证券代码：002538 证券简称：司尔特 公告编号：2012-008
安徽省司尔特肥业股份有限公司
2011年年度报告摘要
§1 重要提示
1.1 本公司董事会、监事会及其董事、监事、高级管理人员保证本报告所载资料不存在任何虚假记载、误导性陈述或者重大遗漏，并对其内容的真实性、准确性和完整性负个别及连带责任。
本年度报告摘要摘自年度报告全文，报告全文同时刊载于巨潮资讯网 。投资者欲了解详细内容，应当仔细阅读年度报告全文。
1.2 公司年度财务报告已经众环海华会计师事务所有限公司审计并被出具了标准无保留意见的审计报告。
1.3 公司负责人金国清、主管会计工作负责人龚仁庆及会计机构负责人刘明生声明：保证年度报告中财务报告的真实、完整。
§2 公司基本情况
2.1 基本情况简介
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2.2 联系人和联系方式
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§3 会计数据和财务指标摘要
3.1 主要会计数据
单位：元
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3.2 主要财务指标
单位：元
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3.3 非经常性损益项目
√ 适用 □ 不适用
单位：元
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§4 股东持股情况和控制框图
4.1 前10名股东、前10名无限售条件股东持股情况表
单位：股
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4.2 公司与实际控制人之间的产权及控制关系的方框图
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§5 董事会报告
5.1 管理层讨论与分析概要
（一）报告期内公司经营情况的回顾
1、总体经营情况概述
2011年是公司上市首年，公司在董事会的正确领导下，严格按照《公司法》、《证券法》以及相关部门规章及规定，不断完善法人治理，突出股东利益至上的原则，坚持“高起点、高质量、高科技”的发展方针，大力推进信誉兴企、管理活企、人才为本、环境友好的发展战略，带领全体员工与时俱进、开拓创新，以强化部门职能、完善内部管理为基础，推动企业全面发展；以技改创新、循环产业为动力，促进企业跨越式发展；以保障生产、降低成本为核心，完善供销体系，努力克服并化解各类增本减利因素，企业运行质量进一步改善；加快技术进步，在新品开发及产业化方面不断突破；抓好市场营销，稳步推进各项工作，较好地完成了全年目标任务。完成营业收入1,719,767,714.16元，同比增长32.78%，实现净利润161,942,341.90 元，同比增长70.54%。
2、公司主营业务及经营状况
（1）主营业务的范围
公司经营范围为：复合肥料及专用肥料研发、生产、销售，硫酸、磷酸一铵、合成氨、碳铵及副产品盐酸、红粉、磷石膏生产、加工、销售（其中：硫酸、磷酸一铵、合成氨、碳铵及副产品盐酸、红粉、磷石膏生产与加工由分公司经营）；经营本企业自产产品及技术的出口业务；经营化肥、农地膜、农机具的购销业务；经营本企业生产所需的原辅材料、仪器仪表、机械设备、零配件及技术的进出口业务（国家限定公司经营和国家禁止进口的商品及技术除外）；经营进料加工和“三来一补”业务；设计、制作、发布本企业形象及产品广告。
本公司从事国家大力支持、鼓励发展的高浓度磷复肥产品研发、生产和销售，主要产品为高浓度缓释NPK复合肥系列产品以及磷酸一铵，中间产品包括硫酸、磷酸等。目前，已具备年产53万吨高浓度缓释NPK复合肥、30万吨磷酸一铵、25万吨硫酸、15万吨磷酸的生产能力。
（2）主营业务分行业、分产品情况表
单位：万元
主营业务分行业情况
分行业_营业收入_营业成本_毛利率（%）_营业收入比上年增减（%）
_营业成本比上年增减（%）_毛利率比上年增减（%）
化学肥料制造业_161,800.61_133,995.22_17.18%_25.36%_23.34%_1.35%
主营业务分产品情况
分产品_营业收入_营业成本_毛利率（%）_营业收入比上年增减（%）
_营业成本比上年增减（%）_毛利率比上年增减（%）
氯基复合肥产品_77,168.72_64,917.11_15.88%_29.32%_28.72%_0.40%
硫基复合肥产品_28,183.27_23,408.18_16.94%_14.00%_10.37%_2.73%
磷酸一铵_56,448.61_45,669.93_19.09%_57.43%_55.74%_0.87%
其他副产品_8,028.72_6,324.90_21.22%_48.05%_42.17%_3.26%
（3）按地区划分，公司营业收入构成情况
单位：万元
地区_2011年度_2010年度_比上年增减（%）
华东地区_ 147,146.82 _106,706.24 _37.90
华中地区_ 10,305.16 _9,335.88 _10.38
华北地区_ 7,105.85 _4,500.85 _57.88
东北地区_ 2,765.79 _2,972.78 _-6.96
其他地区_ 4,653.15 _5,554.50 _-16.23
3、近三年主要会计数据及财务指标变动情况及变动原因
（1）主要会计数据
单位：元
_2011年_2010年_本年比上年增减（％）_2009年
营业总收入（元）_1,719,767,714.16_1,295,244,951.73_32.78%_1,181,991,703.40
营业利润（元）_181,456,755.78_105,654,293.58_71.75%_72,054,723.01
利润总额（元）_190,665,586.46_111,796,539.94_70.55%_76,583,776.63
归属于上市公司股东的净利润（元）_161,942,341.90_94,956,653.22_70.54%_64,875,631.17
归属于上市公司股东的扣除非经常性损益的净利润（元）_153,937,375.94_88,668,629.31_73.61%_60,346,577.55
经营活动产生的现金流量净额（元）_-425,440,460.78_68,765,200.43_-718.69%_256,367,149.68
_2011年末_2010年末_本年末比上年末增减（％）_2009年末
资产总额（元）_2,016,238,042.61_865,242,261.72_133.03%_693,217,597.27
负债总额（元）_587,036,066.10_508,050,815.52_15.55%_430,982,804.29
归属于上市公司股东的所有者权益（元）_1,429,201,976.51_357,191,446.20_300.12%_262,234,792.98
总股本（股）_148,000,000.00_110,000,000.00_34.55%_110,000,000.00
（2）主要财务指标
_2011年_2010年_本年比上年增减（％）_2009年
基本每股收益（元/股）_1.12_0.86_30.23%_0.59
稀释每股收益（元/股）_1.12_0.86_30.23%_0.59
用最新股本计算的每股收益（元/股）_1.12_-_-_-
扣除非经常性损益后的基本每股收益（元/股）_1.06_0.81_30.86%_0.55
加权平均净资产收益率（％）_12.65%_30.66%_-18.01%_24.89%
扣除非经常性损益后的加权平均净资产收益率（％）_12.03%_28.63%_-16.60%_23.16%
每股经营活动产生的现金流量净额（元/股）_-2.87_0.63_-555.56%_2.33
_2011年末_2010年末_本年末比上年末增减（％）_2009年末
归属于上市公司股东的每股净资产（元/股）_9.66_3.25_197.23%_2.38
资产负债率（％）_29.12%_58.72%_-29.60%_62.17%
注：主要会计数据及财务指标变动原因
○1、营业利润、利润总额、归属于上市公司股东的净利润同比分别增长70.55%、70.55%、70.54%的主要原因是：行业形势继续向好，有效的运用上市募集资金，进行成本控制，营业收入和主要产品的毛利率提高，带来了营业利润、利润总额及归属于上市公司股东的净利润均有较大幅度的提高；
○2、经营活动产生的现金流量净额同比下降718.69%的主要原因是：随着公司订单增长，公司需为2012年度春季销售的备料备库大幅增长，同时在全行业原材料波动幅度较大及加工费不断上涨的背景下，公司为降低采购成本，采用了通过集中采购和预付原材料款等方式，现金支出增加幅度较大；
○3、资产总额、归属于上市公司股东的所有者权益、总股本分别较上年上涨133.03%、300.12%主要系公司本年度发行3,800万股A股股票及本年度净利润增加所致；
○4、总股本较上年上涨34.55%主要系公司本年度发行3,800万股A股股票所致。
4、报告期内，公司主营业务及其结构、主营业务盈利能力未发生重大变化。
5、报告期内，公司主营业务市场、主营业务成本结构未发生重大变化。
6、主要产品、原材料价格分析
（1）主要产品价格变动情况
单位：元/吨
产品名称_2011年平均售价_2010年平均售价_本年比上年增减_2009年平均售价
氯基复合肥_2511.69_1,959.04_552.65_1,897.06
硫基复合肥_2735.38_2,100.83_634.55_2,092.43
磷酸一铵_2817.36_2,104.31_713.05_1,631.43
报告期内主要产品价格上涨幅度较大。
（2）主要原材料价格变动情况
单位：元/吨
产品名称_2011年平均采购价_2010年平均采购价_本年比上年增减_2009年平均采购价
磷矿石_541.17_406.44_134.73_388.70
硫铁矿_590.66_442.19__148.47_204.56
硫酸_517.63_377.19_140.44_144.38
氯化铵_858.40_617.77_240.63_606.93
尿素_2,133.67_1,733.86_399.81_1,640.19
氯化钾_2,783.10_2,346.34_436.76_2,180.06
合成氨_3,305.75_2,847.82_457.93_2,485.40
报告期内主要原材料都出现不同程度的上涨。
7、近三年主要产品毛利率变动情况
产品或业务种类_2011年（%）_2010年（%）_本年比上年增长值_2009年度（%）
氯基复合肥_15.88_15.48_0.40_12.68
硫基复合肥_16.94_14.21_2.73_13.49
磷酸一铵_19.09_18.22_0.87_15.43
近三年主营业务毛利率稳定增长，主要原因是产品结构继续优化，毛利率较高的产品销售占比逐年提高。
8、主要供应商、客户情况
（1）报告期内供应商前五名
供应商名称_采购金额（元）_占公司全部采购金额的比例
格尔木藏格农业生产资料有限责任公司_ 142,620,156.30 _11.16%
铜陵有色金属集团股份有限公司_ 100,352,359.68 _7.85%
湖北神农架三新实业有限公司_ 90,446,061.17 _7.08%
安徽淮化股份有限公司_ 78,287,568.03 _6.13%
湖北尧治河股份有限公司_ 53,157,429.51 _4.16%
（2）报告期内销售前五名
客户名称_销售收入（元）_占公司全部营业收入的比例
安徽省化肥联合开发公司_49,017,621.50_2.85%
山东金正大生态工程股份有限公司_37,484,437.00_2.18%
临沂金瑞祥农资有限公司_30,642,924.00_1.78%
临沂杨丰农资贸易有限公司_29,394,876.00_1.71%
高淳县苏农连锁有限公司_28,710,327.00_1.67%
9、公司资产构成情况分析
报告期内本公司各类资产金额及其占总资产的比例如下：
单位：元
项目_2011年12月31日_2010年12月31日_同比变动（%）
_金额_比例（%）_金额_比例（%）_
货币资金_469,516,288.57 _23.29_101,086,229.73 _11.68_364.47
应收票据_372,731,775.50 _18.49_32,329,800.00 _3.74_1052.90
应收账款_14,043,975.86_0.70_53,003.20 _0.00006_26396.47
预付账款_561,777,283.38_27.86_205,956,942.37 _23.80_172.76
应收利息_9,792,328.77_0.49___-
其他应收款_39,871,196.77 _1.98_900,286.35_0.10_4328.72
存货_153,381,149.07 _7.61_159,545,074.02_18.44_-3.86
流动资产合计_1,621,113,997.92_80.40_499,871,335.67_57.77_224.31
固定资产_223,711,246.78 _11.10_249,611,180.53_28.85_-10.38
在建工程_67,987,104.89_3.37_10,613,450.22_1.23_540.57
无形资产_100,126,388.28 _4.97_102,274,777.32 _11.82_-2.10
递延所得税资产_3,299,304.74_0.16_2,871,517.98_0.33_14.89
非流动资产合计_395,124,044.69_19.60_365,370,926.05_42.23_8.14
资产总计_2,016,238,042.61_100_865,242,261.72 _100_133.03
（1）货币资金期末余额较年初增长364.47%，主要系公司本期收到募集资金所致；
（2）应收票据期末余额较期初余额上升1,052.90%，主要系公司本期增加票据结算方式所致；
（3）应收账款期末余额较期初余额上升26,396.47%（按净值计算），主要系本期第四季度为扩大销售规模而采取赊销政策所致；
（4）预付账款期末余额较期初余额上升172.76%，主要系公司支付募投项目工程款及预付材料款所致；
（5）应收利息系因公司募集资金以专门的银行募集资金专户和定期存单的形式进行存放和管理。截止2011年12月31日，公司共有定期存单七张，共计3.7亿元，存期为2011年2月12日至2012年2月12日，年利率为3%，本期计提利息9,792,328.77元。
（6）其他应收款期末余额较期初余额上升4,328.72%（按净值计算），主要系公司本期支付土地保证金4,000万元所致；
（7）在建工程期末余额较年初上升540.57%，主要系募投项目建设投入所致。
10、报告期内费用构成情况
项目_2011年度_2010年度_增减（%）_2009年度
销售费用_63,428,425.55
50,292,503.30_26.12_47,564,791.15
管理费用_61,753,543.32
40,073,685.07_54.10_34,474,472.21
财务费用_-7,568,342.05
11,119,604.96_-168.06_9,037,909.27
所得税费用_28,723,244.56
16,839,886.72_70.57_11,708,145.46
（1）2011年度销售费用总额为63,428,425.55元，比上年度增长，增幅26.12%。主要系公司销售人员工资上涨及宣传费用增加所致；
（2）2011年度管理费用总额为61,753,543.32元，比上年度增长，增幅54.10%，主要系本年度管理人员工资大幅增长及其他费用增长所致；
（3）2011年度财务费用发生额为-7,568,342.05元，财务费用本期发生额较上期发生额下降-168.06%，主要系公司2011年1月份将2010年末借款归还，2011年末借款为2011年7月增加，借款利息减少及募集资金到账利息收入增加所致；
（4）、2011年所得税费用为28,723,244.56元，比上年度增长，增幅70.57%，主要系本年度公司利润大幅增长所致。
11、现金流量构成情况
单位：元
项目_2011年度_2010年度_同比增减（%）
一、经营活动产生的现金流量净额_-425,440,460.78_68,765,200.43_-718.69
经营活动现金流入量_1,023,756,716.67_1,311,349,086.82_-21.93
经营活动现金流出量_1,449,197,177.45_1,242,583,886.39_16.63
二、投资活动产生的现金流量净额_-212,756,179.91_-55,162,728.56_-285.69
投资活动新进流入量_159,307.69_31,655,358.23_-99.50
投资活动现金流出量_212,915,487.60_86,818,086.79_145.24
三、筹资活动产生的现金流量净额_999,111,855.11_47,197,197.23_2,016.88
筹资活动现金流入量_1,281,668,188.41_745,000,000.00_72.04
筹资活动现金流出量_282,556,333.30_697,802,802.77_-59.51
四、汇率变动对现金及现金等价物的影响__-_-
五、现金及现金等价物净增加额_360,915,214.42_60,799,669.10_493.61
（1）经营活动产生的现金流量净额较上年度下降718.69%，主要系随着公司订单增长，公司需为2012年度春季销售的备料备库大幅增长，同时在全行业原材料波动幅度较大及加工费不断上涨的背景下，公司为降低采购成本，采用了通过集中采购和预付原材料款等方式，现金支出增加幅度较大；
（2）、投资活动产生的现金流量净额较上年度下降285.69%，主要系购建固定资产（募集资金投资项目）、无形资产（硫铁矿采矿权）以及支付的其他与投资活动有关的现金（磷石膏处置合作协议）增加所致；
（3）、筹资活动产生的现金流量净额、现金及现金等价物净增加额分别较上年度增长2,016.88%、493.61%主要系本期发行3,800万股A股股票募集资金到账及银行贷款增加所致。
12、近三年研发支出总额
单位：元
_2009年_2010年_2011年
研发投入金额_20,734,100.00_58,734,000.00_55,595,633.43
研发投入占营业收入比例_1.75%_4.53%_3.23%
公司2011年度研发费用总额和占主营业务收入比重较上一年度有所下降，主要是报告期内相关研发项目系延续上年所致。
13、近两年专利数情况
_已申请_已获得_截至报告期末累计获得
发明专利_2_0_1
实用新型_15_10_13
外观设计_0_0_8
本年度核心技术团队或关键技术人员变动情况_无
是否属于科技部认定高新企业_是
（二）对公司未来的展望
1、公司所处化肥行业的发展趋势
（1）产能规模迅速扩大，产销量增长较快。近年来，在国家产业政策倾斜支持下，复合肥产业不断发展壮大，产业化程度明显提高，进口量逐年减少，国内市场自给率明显上升，总产能已超过2亿吨。但由于近七成复合肥企业属规模小、能耗高、污染重的复合肥小厂，基本处于关停状态，以及规模化企业往往在淡季出于资金、仓储压力以及防范价格波动的风险考虑，适当控制生产、库存规模，全年难以达到满负荷生产，故目前复合肥实际年产量5,000万吨（实物量）左右，折纯量约1,500万吨。从产销布局来看，产地主要集中在山东、江苏、湖北、安徽、贵州、云南等磷硫资源相对充足及临近消费市场的省份，销地主要集中在山东、江苏、河南、河北、安徽、广西、湖北、江西等华东、华中等区域农业大省。经济条件较好、经济作物比重较大的省份，也是复合肥消费的主要地区。
（2）新型产品不断涌现，生产装备、技术工艺逐渐成熟。经过多年的引进、消化、吸收、创新，复合肥产品已从起初的两种养分发展到现在的多种养分，从普通的氮磷钾复混肥到各类新型肥料，如缓控释肥、微生物肥料、有机肥等。技术研发基本能与发达国家同步进行，公共技术平台、创新服务平台建设逐步完善，生产工艺从简单的圆盘造粒、挤压造粒发展到转鼓造粒、喷浆造粒、高塔熔融造粒，复合肥颗粒更加规则光滑、养分更加均匀。新产品开发能力和生产技术工艺水平得到显著提升，为复合肥行业规模化、集约化、专业化发展奠定了坚实基础。
（3）消费终端农民对于复合肥的认可度明显提高，化肥施肥复合化率迅速提高。较单一肥料相比，复合肥料养分充足、物理性状好、易吸收、易施用、易储存运输，得到广大农民的认可、喜爱。特别对于经济相对发达地区，农民经济承受能力较强、经济作物比重较大，复合肥施用量和占化肥施用总量的比重快速提高。按农业部门统计，上世纪70年代复合肥料只占化肥施用总量的2.2%，80年代后期快速增长，90年代以来稳步提高，2008年化肥施肥复合化率达到30.7%。
（4）品牌、信誉价值得到提升，行业龙头企业发展迅速。复合肥发展之初，由于技术工艺简单、行业壁垒低，一些小厂只需一台搅拌机就能生产，导致各地小复合肥厂重复建设，小厂生产的产品多数养分不足、质量不达标，但因受到地方保护，可以以次充好、就地销售，严重扰乱了正常的市场竞争秩序。随着国家对假冒伪劣复合肥打击力度的不断加大，以及农民科学施肥知识的不断提高、农民自身保护意识的不断增强，小复合肥厂迅速萎缩，大半难以开工，质量优、讲信誉、服务好的行业龙头企业优质产品逐渐被农民接受、认可。
2、公司近期的发展战略及经营目标
未来2-3年，公司将继续围绕做强做大主业，深度开发利用当地丰富的硫资源，进一步完善产业链条，适度扩张产能规模，巩固、优化市场网络，努力提高法人治理及经营管理水平，积极推进技术创新、管理创新、市场创新、业务创新，全面提升企业参与市场竞争的核心能力，实现持续、快速、稳步发展。具体而言，公司发行当年及未来两年发展目标具体归结为“巩固、完善、提高、提升”。
一是进一步巩固、扩大现有市场优势。继续保持本公司产品在安徽、江西市场明显的竞争优势，进一步扩大在山东、河南等周边农业大省的市场份额，积极拓展东北、华中、华南等新兴市场，争取3年内占全国复合肥市场份额提高1个百分点左右。
二是进一步延伸、完善产业链。重点是填平补齐现有生产能力，宣城分公司扩建20万吨硫铁矿制酸，与现有硫基复合肥、磷酸一铵生产能力匹配。同时，积极推进下游副产品红粉、磷石膏的综合利用，加快推进钾长石制钾肥项目及硫铁矿资源整合，增强原材料供应保障。
三是进一步提高生产技术装备、工艺水平以及扩大生产规模。按计划进度推进本部搬迁扩建，对本部现有氯基复合肥生产线实现全面技术升级改造，提高生产技术装备及工艺水平。项目实施达产后，本部现有43万吨NPK复合肥物理合成生产线升级为年产70万吨氨化造粒缓释NPK复合肥一体化生产体系。
四是进一步提升法人治理和经营管理水平。依靠管理创新、制度创新，完善内部控制，强化企业管理，提高科学决策水平，确保企业平稳、健康、快速发展。
通过2-3年的快速发展，公司达到年产高浓度NPK复合肥80万吨、磷酸一铵30万吨、硫酸60万吨实际生产能力，产值、利润相应增长，综合实力明显增强，行业地位进一步提高。
3、公司2012年的经营计划和主要目标
2012年，是中国经济结构调整、发展方式转型的关键期，公司将继续围绕“十二五”期间的基本任务和目标，努力实现2012年度的稳定发展。同时，公司将根据公司的中长期发展目标展开科学谋划、分项实施，为公司的更好快发展蓄势。2012年，重点抓好以下工作：
（1）、募投项目的建设
本公司首次公开发行股票并上市的募集资金投资项目为：70万吨/年氨化造粒缓释复合肥搬迁扩建项目。本项目已经安徽省宁国市发展和改革委员会发改工业【2010】56号文核准。
募集资金投资项目情况简表
项目名称_项目总投资_项目建设期_项目备案机关
及备案文号_项目环评部门及
批文文号
70万吨/年氨化造粒缓释复合肥搬迁扩建项目_64,424.25万元_1.5年_安徽省宁国市发展和改革委员会发改工业【2010】56号_安徽省宣城市环境保护局宣环综【2010】35号
该项目严格按照施工计划稳步推进，目前，各项基础工程已基本完工，逐步进入设备安装阶段，排除不确定性因素，募投项目将在在2012年7月达到可使用状态，2012年下半年达产。
加快推进公司使用超募资金建设的350kt/a硫磺制酸及余热发电项目，力争与募集资金投资项目同时建成。
（2）、测土配方施肥的推广与应用
2011年，公司测土配方施肥技术的推广和应用取得了较好的效果，未来，公司将继续深化与各高等院校和科研院所的合作，以安徽和湖南为基础，不断向周边辐射，逐步形成司尔特公司独有的营销模式，使测土配方肥的比重进一步提高；测土配方施肥产品的开发继续沿着缓释、专用、系列化方向，按照生产一代、试用一代、开发一代的要求稳步推进。一是进一步完善缓释控释技术，结合募集资金投资项目对现有的产品进行升级换代，有效控制产品有效养分释放速率，提高肥料均衡释放效果。二是根据不同区域、不同作物需要开发配方肥、专用肥，加大小麦、棉花等专用肥推广力度，加快开发针对各种蔬菜、水果等经济作物的专用肥，进一步丰富专用肥产品系列。三是在已有补氮技术基础上，加快开发高磷、高钾硫基复合肥，丰富硫基复合肥产品系列，以满足不同作物的需要。
（3）、推进上游矿产资源的整合
2011年6月，公司受让了宣城市南牛矿业有限公司持有的位于宣州区朱桥乡马山埠申家冲马尾山硫铁矿的采矿权（采矿许可证号：C3418022009057120025297，以下称“马尾山矿”），经地质详查，超过了预期目标，目前尚处于地质勘探阶段，在完成地质勘探并将采矿权变更至公司名下以后，将进行矿山的开发。
2012年，公司将继续推进上游矿产资源的整合，借鉴收购马尾山矿的经验，逐步推进公司周边区域硫铁矿的整合；适时，采取收购、合作开发等方式整合磷矿石资源；公司致力于钾长石制钾肥的研究，正努力推进其产业化进程，根据产业化的需要，整合钾长石资源。为公司的长远规划奠定基础。
（4）、坚定不移做好资本运作工作
通过对资产运行和资本运作有效整合公司资源，促进资产的有效运行，实现经济效益最大化目的。适时采用增发股票、发行公司债券等形式，拓宽融资渠道，为公司做大、做强、做优提供融资保证。采用收购、兼并等多种途径优化配置；加强产业资本和金融资本的相结合，提高公司资金的使用效率，有效降低公司外部金融市场的交易成本，增加公司的收益和资本积累速度，最大限度地利用社会资源。适时，采用股权激励的方式激励员工。谨慎投资，分散投资，重视对投资的评估和风险对策，保证公司在多元化经营，增强公司竞争力的同时，能够稳定持续的发展。
（5）、营销体系与销售网络建设
2012年，为适应消化募集资金投资项目产能扩大以及新产品开发推广的需要，在维护好现有销售网络基础上，进一步加强销售渠道建设，公司对营销模式和政策进行了改进。一是加大扶持优质经销商力度，重点支持经销时间长、信誉好、资金实力强、业务发展快的经销商发展，在广告、售后服务、信用期限等方面实行倾斜政策。二是积极发展农资连锁经营，吸纳、扶植一批一线农资经营户，加强对销售终端的控制。三是加强与农业“三站”合作，广泛开展测土配方工作，加大测土配方宣传与推广力度。四是在安徽、江西等传统优势市场精耕细作，通过在经销商实力较弱地区设立直销点，直接向村级农资经营网点、种田大户配送，加强对销售终端、消费群体的控制。五是进一步完善售后服务，提高售后服务部门快速反应能力。六是运用现代通讯网络技术，加强对产品质量、施肥技术、增产效果、客户反馈意见、同行业动态等信息管理，进一步增强信息收集、处理、加工、反馈能力，提高市场应变能力及内部协调能力，全面提升客户服务水平。七是丰富现有的宣传模式，在保持原有宣传方式的基础上，强势推出司尔特文艺下乡活动，以丰富的节目内容，宣传企业，并为广大用户带去欢声笑语。
（6）、人力资源
根据公司未来发展的总体规划，2012年将不断加大人力资源开发与管理力度，坚持“能者上、平者让、庸者下”的用人原则，形成人尽其才、才尽其用的良好氛围。重点培养、引进化工、环保等方面高学历、高素质的技术开发人才以及熟悉复合肥市场、适应市场开拓所需的营销人才。不断加大对研究开发、管理、营销人才投入，建立完善科学有效的激励机制。以全员培训为基础、分层培训为重点，进一步完善岗前培训、内部培训、选派人员外出培训等培训方式，努力提高员工的业务素质和道德素养。通过完善用人机制、加快引进各类人才、强化激励机制、加强业务培训，逐步形成一支思想稳、业务精、品德好的技术开发、营销以及管理队伍，更好地适应企业发展的需要。
（7）、技术开发与创新
公司是科技部认定的省级高新技术企业，拥有省级企业技术中心和安徽省棉花专用新型肥料工程技术中心，公司将进一步充实技术力量，加强与中国农业大学、合肥工业大学、安徽省农科院、安徽农业大学、上海化工研究院、中国地质大学等科研院所、大专院校合作，加大研发投入，围绕关系企业未来发展的重大关键性技术，重点深化测土配方施肥技术的推广与应用，推进中低品位硫铁矿、磷矿石、钾长石等资源综合利用开发，夯实技术储备和技术创新能力。
（8）、安全环保及资源节约
(下转B27版)
| 股票简称 | 司尔特 |
| 股票代码 | 002538 |
| 上市交易所 | 深圳证券交易所 |
| 董事会秘书 | 证券事务代表 | |
| 姓名 | 吴勇 | 蔡炎梁 |
| 联系地址 | 安徽省宁国经济技术开发区 | 安徽省宁国经济技术开发区 |
| 电话 | 0563-4181590 | 0563-4181525 |
| 传真 | 0563-4181590 | 0563-4181525 |
| 电子信箱 | wy3968@sina.com | setcyl@163.com |
| 2011年 | 2010年 | 本年比上年增减（％） | 2009年 | |
| 营业总收入（元） | 1,719,767,714.16 | 1,295,244,951.73 | 32.78% | 1,181,991,703.40 |
| 营业利润（元） | 181,456,755.78 | 105,654,293.58 | 71.75% | 72,054,723.01 |
| 利润总额（元） | 190,665,586.46 | 111,796,539.94 | 70.55% | 76,583,776.63 |
| 归属于上市公司股东的净利润（元） | 161,942,341.90 | 94,956,653.22 | 70.54% | 64,875,631.17 |
| 归属于上市公司股东的扣除非经常性损益的净利润（元） | 153,937,375.94 | 88,668,629.31 | 73.61% | 60,346,577.55 |
| 经营活动产生的现金流量净额（元） | -425,440,460.78 | 68,765,200.43 | -718.69% | 256,367,149.68 |
| 2011年末 | 2010年末 | 本年末比上年末增减（％） | 2009年末 | |
| 资产总额（元） | 2,016,238,042.61 | 865,242,261.72 | 133.03% | 693,217,597.27 |
| 负债总额（元） | 587,036,066.10 | 508,050,815.52 | 15.55% | 430,982,804.29 |
| 归属于上市公司股东的所有者权益（元） | 1,429,201,976.51 | 357,191,446.20 | 300.12% | 262,234,792.98 |
| 总股本（股） | 148,000,000.00 | 110,000,000.00 | 34.55% | 110,000,000.00 |
| 2011年 | 2010年 | 本年比上年增减（％） | 2009年 | |
| 基本每股收益（元/股） | 1.12 | 0.86 | 30.23% | 0.59 |
| 稀释每股收益（元/股） | 1.12 | 0.86 | 30.23% | 0.59 |
| 用最新股本计算的每股收益（元/股） | - | - | - | - |
| 扣除非经常性损益后的基本每股收益（元/股） | 1.06 | 0.81 | 30.86% | 0.55 |
| 加权平均净资产收益率（％） | 12.65% | 30.66% | -18.01% | 24.89% |
| 扣除非经常性损益后的加权平均净资产收益率（％） | 12.03% | 28.63% | -16.60% | 23.16% |
| 每股经营活动产生的现金流量净额（元/股） | -2.87 | 0.63 | -555.56% | 2.33 |
| 2011年末 | 2010年末 | 本年末比上年末增减（％） | 2009年末 | |
| 归属于上市公司股东的每股净资产（元/股） | 9.66 | 3.25 | 197.23% | 2.38 |
| 资产负债率（％） | 29.12% | 58.72% | -29.60% | 62.17% |
| 非经常性损益项目 | 2011年金额 | 附注（如适用） | 2010年金额 | 2009年金额 |
| 非流动资产处置损益 | -30,109.28 | 85,128.57 | -1,041,410.54 | |
| 计入当期损益的政府补助，但与公司正常经营业务密切相关，符合国家政策规定、按照一定标准定额或定量持续享受的政府补助除外 | 13,064,146.99 | 6,429,491.61 | 5,880,118.70 | |
| 除上述各项之外的其他营业外收入和支出 | -3,825,207.03 | -372,373.82 | 105,590.22 | |
| 所得税影响额 | -1,203,864.72 | -923,152.41 | -799,244.76 | |
| 计入当期损益的对非金融企业收取的资金占用费 | 0.00 | 1,068,929.96 | 384,000.00 | |
| 合计 | 8,004,965.96 | - | 6,288,023.91 | 4,529,053.62 |
| 2011年末股东总数 | 25,864 | 本年度报告公布日前一个月末股东总数 | 25,691 | |||||
| 前10名股东持股情况 | ||||||||
| 股东名称 | 股东性质 | 持股比例（%） | 持股总数 | 持有有限售条件股份数量 | 质押或冻结的股份数量 | |||
| 安徽省宁国市农业生产资料有限公司 | 境内非国有法人 | 47.20% | 69,850,000 | 69,850,000 | 0 | |||
| 武汉长江创业投资有限公司 | 境内非国有法人 | 14.87% | 22,000,500 | 22,000,500 | 8,100,000 | |||
| 金国清 | 境内自然人 | 5.50% | 8,140,000 | 8,140,000 | 0 | |||
| 田三红 | 境内自然人 | 3.72% | 5,500,000 | 5,500,000 | 2,750,000 | |||
| 新华人寿保险股份有限公司－分红－个人分红-01 | 国有法人 | 3.12% | 4,611,618 | 0 | ||||
| 楼江 | 境内自然人 | 3.05% | 4,510,000 | 4,510,000 | 0 | |||
| 中国农业银行－新华优选成长股票型证券投资基 | 国有法人 | 0.59% | 879,387 | 0 | ||||
| 新华人寿保险股份有限公司－万能－得意理财-01 | 国有法人 | 0.30% | 445,004 | 0 | ||||
| 于长春 | 境内自然人 | 0.24% | 351,400 | 0 | ||||
| 霍良 | 境内自然人 | 0.21% | 315,537 | 0 | ||||
| 前10名无限售条件股东持股情况 | ||||||||
| 股东名称 | 持有无限售条件股份数量 | 股份种类 | ||||||
| 新华人寿保险股份有限公司－分红－个人分红-018L-FH002深 | 4,611,618 | 人民币普通股 | ||||||
| 中国农业银行－新华优选成长股票型证券投资基金 | 879,387 | 人民币普通股 | ||||||
| 新华人寿保险股份有限公司－万能－得意理财-018L-WN001深 | 445,004 | 人民币普通股 | ||||||
| 于长春 | 351,400 | 人民币普通股 | ||||||
| 霍良 | 315,537 | 人民币普通股 | ||||||
| 金敏 | 252,700 | 人民币普通股 | ||||||
| 中海信托股份有限公司-浦江之星12号集合资金信托 | 220,000 | 人民币普通股 | ||||||
| 华润深国投信托有限公司－毕升精选成长1期集合信托 | 200,000 | 人民币普通股 | ||||||
| 陈少明 | 186,150 | 人民币普通股 | ||||||
| 中国银行－华夏策略精选灵活配置混合型证券投资基金 | 181,830 | 人民币普通股 | ||||||
| 上述股东关联关系或一致行动的说明 | 2、田三红先生持有武汉长江创业投资有限公司40%股权，系该公司执行董事，由此，田三红先生与武汉长江创业投资有限公司构成一致行动关系； 3、公司其他股东之间未知是否构成一致行动关系。 | |||||||