（上接B24版）
注： 由于四舍五入的原因公允价值占基金总资产的比例分项之和与合计可能有尾差。
2 报告期末按行业分类的股票投资组合
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注：由于四舍五入的原因公允价值占基金资产净值的比例分项之和与合计可能有尾差。
3 报告期末按公允价值占基金资产净值比例大小排序的前十名股票投资明细
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4报告期末按债券品种分类的债券投资组合
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注：由于四舍五入的原因公允价值占基金资产净值的比例分项之和与合计可能有尾差。
5 报告期末按公允价值占基金资产净值比例大小排名的前五名债券投资明细
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6 报告期末按公允价值占基金资产净值比例大小排名的前十名资产支持证券投资明细
本基金本报告期末未持有资产支持证券。
7 报告期末按公允价值占基金资产净值比例大小排名的前五名权证投资明细
本基金本报告期末未持有权证。
8 投资组合报告附注
8.1 本报告期，本基金投资的前十名证券的发行主体未被监管部门立案调查，在报告编制日前一年内除五粮液外，其余的没有受到公开谴责、处罚。根据五粮液公告，五粮液关于四川省宜宾五粮液投资（咨询）有限责任公司（以下简称投资公司）对成都智溢塑胶制品有限公司（以下简称智溢塑胶）在亚洲证券有限责任公司（以下简称亚洲证券）的证券投资款的《澄清公告》存在重大遗漏；五粮液在中国科技证券有限责任公司（以下简称中科证券）的证券投资信息披露不及时、不完整；五粮液2007年年度报告存在录入差错未及时更正；五粮液未及时披露董事被司法羁押事项。监管部门对五粮液做出以下处罚：一、对五粮液给予警告，并处以60万元罚款；二、对唐桥、王国春给予警告，并分别处以25万元罚款；三、对陈林、郑晚宾、彭智辅给予警告，并分别处以10万元罚款；四、对叶伟泉、刘中国、朱中玉给予警告，并分别处以3万元罚款。对此，五粮液公告表示：公司接受证监会的行政处罚，将不申请行政复议和提起行政诉讼；公司对有关事项进行了认真整改；公司牢固树立积极维护投资者利益的意识，运作更加规范，治理结构更加完善，生产稳健，产品畅销。这些违法事项持续时间长，主要是信息披露不及时、不完整，反映出有关当事人未对信息披露充分重视，对公司的经营业绩不构成实质影响，也不影响其投资价值。
8.2本基金投资的前十名股票未超出基金合同规定的备选股票库。
8.3 其他资产构成
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8.4 报告期末持有的处于转股期的可转换债券明细
本基金本报告期末未持有处于转股期的可转换债券。
8.5 报告期末前十名股票中存在流通受限情况的说明
无。
十二、基金的业绩
基金管理人承诺以恪尽职守、诚实信用、勤勉尽责的原则管理和运用基金财产，但不保证基金一定盈利，也不向投资者保证最低收益。基金的过往业绩并不代表其未来表现。投资有风险，投资者在作出投资决策前应仔细阅读本基金的招募说明书。
1、本基金合同生效日为2007年7月18日，基金合同生效以来（截至2011年12月31日）的投资业绩及同期基准的比较如下表所示：
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2、本基金合同生效以来基金累计净值增长率与同期业绩比较基准收益率变动的比较：
（2007年7月18日至2011年12月31日）
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注：本基金合同于2007年7月18日生效，截至报告期末本基金的各项投资比例符合基金合同第十二条（三）投资范围、（八）投资限制中规定的各项比例。本基金的投资组合比例为：封闭期间，股票等权益类资产占基金资产的比例为60%-100%，现金、债券资产、权证以及中国证监会允许基金投资的其他证券品种占基金资产的比例为0%-40%，权证投资占基金资产净值的比例不超过3％；开放期间，股票等权益类资产占基金资产的比例为60%-95%，现金、债券资产、权证以及中国证监会允许基金投资的其他证券品种占基金资产的比例为5%-40%，现金或者到期日在一年以内的政府债券不低于基金资产净值的5%，权证投资占基金资产净值的比例不超过3％。若法律法规或中国证监会对基金投资权证的比例有新的规定，适用新的规定。法律法规及本基金合同规定的其他比例限制。
十三、费用概览
(一)与基金运作有关的费用
1．基金费用的种类
（1）基金管理人的管理费；
（2）基金托管人的托管费；
（3）基金财产拨划支付的银行费用；
（4）基金合同生效后的基金信息披露费用；
（5）基金份额持有人大会费用；
（6）基金合同生效后与基金有关的会计师费和律师费；
（7）基金的证券交易费用；
（8）在中国证监会规定允许的前提下，本基金可以从基金财产中计提销售服务费，具体计提方法、计提标准在招募说明书或相关公告中载明；
（9）依法可以在基金财产中列支的其他费用。
2．上述基金费用由基金管理人在法律规定的范围内参照公允的市场价格确定，法律法规另有规定时从其规定。
3．基金费用计提方法、计提标准和支付方式
（1）基金管理人的管理费
在通常情况下，基金管理费按前一日基金资产净值的1.50%年费率计提。计算方法如下：
H＝E×年管理费率÷当年天数
H为每日应计提的基金管理费
E为前一日基金资产净值
基金管理费每日计提，按月支付。由基金管理人向基金托管人发送基金管理费划付指令，经基金托管人复核后于次月首日起3个工作日内从基金财产中一次性支付给基金管理人，若遇法定节假日、休息日，支付日期顺延。
（2）基金托管人的托管费
在通常情况下，基金托管费按前一日基金资产净值的0.25%年费率计提。计算方法如下：
H＝E×年托管费率÷当年天数
H为每日应计提的基金托管费
E为前一日基金资产净值
基金托管费每日计提，按月支付。由基金管理人向基金托管人发送基金托管费划付指令，经基金托管人复核后于次月首日起3个工作日内从基金财产中一次性支付给基金托管人，若遇法定节假日、休息日，支付日期顺延。
（3）除管理费和托管费之外的基金费用，由基金托管人根据其他有关法规及相应协议的规定，按费用支出金额支付，列入或摊入当期基金费用。
4．不列入基金费用的项目
基金管理人和基金托管人因未履行或未完全履行义务导致的费用支出或基金财产的损失，以及处理与基金运作无关的事项发生的费用等不列入基金费用。基金合同生效前所发生的信息披露费、律师费和会计师费以及其他费用不从基金财产中支付。
5. 基金管理人和基金托管人可根据基金发展情况调整基金管理费率和基金托管费率。基金管理人必须最迟于新的费率实施日2日前在指定媒体上刊登公告。
(二)与基金销售有关的费用
1、本基金的申购费、赎回费的费率水平、计算公式、收取方式和使用方式详见本招募说明书第八章第(七)款及第(八)款的相关规定。
2、本基金的转换费用的费率水平、计算公式、收取方式和使用方式详见本公司相关公告。
十四、对招募说明书更新部分的说明
本基金管理人依据《基金法》、《运作办法》、《销售管理办法》、《信息披露管理办法》及其它有关法律法规的要求，对本基金招募说明书进行了更新，更新内容如下：
1、在“二、释义”部分，更新了《销售办法》的相关信息
2、在“三、基金管理人”部分，更新了股权结构、董事会成员、监事会成员、其他高级管理人员、本基金经理、投资决策委员会成员等信息。
3、在“四、基金托管人”部分，对相关内容进行了更新。
4、在“五、相关服务机构”部分，更新了代销机构等信息。
5、“八、基金份额的申购、赎回与转换”部分，更新了基金转换、定期定额投资计划等信息。
6、在“九、基金的投资”部分，更新了基金的投资组合报告等信息。
7、在“十、基金的业绩”部分，更新了相关内容。
8、在“二十二、对基金份额持有人的服务”部分，更新了相关内容。
9、在“二十三、其他应披露事项”部分，增加了本次更新内容期间的历次公告。
10、在“附件二、基金托管协议摘要”部分，更新了基金托管人法定代表人等信息。
上述内容仅为本更新招募说明书的摘要，投资人欲查询本更新招募说明书正文，可登陆工银瑞信基金管理有限公司网站www.icbccs.com.cn。
工银瑞信基金管理有限公司
二○一二年二月二十四日
| 代码 | 行业类别 | 公允价值（元） | 占基金资产净值比例(%) |
| A | 农、林、牧、渔业 | 924,000.00 | 0.03 |
| B | 采掘业 | 169,586,377.40 | 6.05 |
| C | 制造业 | 1,565,382,353.46 | 55.83 |
| C0 | 食品、饮料 | 833,891,510.99 | 29.74 |
| C1 | 纺织、服装、皮毛 | 188,050,501.28 | 6.71 |
| C2 | 木材、家具 | - | - |
| C3 | 造纸、印刷 | - | - |
| C4 | 石油、化学、塑胶、塑料 | 32,442,628.10 | 1.16 |
| C5 | 电子 | - | - |
| C6 | 金属、非金属 | 277,269,486.32 | 9.89 |
| C7 | 机械、设备、仪表 | 174,578,589.20 | 6.23 |
| C8 | 医药、生物制品 | 59,149,637.57 | 2.11 |
| C99 | 其他制造业 | - | - |
| D | 电力、煤气及水的生产和供应业 | 2,985,400.00 | 0.11 |
| E | 建筑业 | - | - |
| F | 交通运输、仓储业 | - | - |
| G | 信息技术业 | 845,000.00 | 0.03 |
| H | 批发和零售贸易 | 15,431,897.44 | 0.55 |
| I | 金融、保险业 | 626,317,955.92 | 22.34 |
| J | 房地产业 | 57,341,692.53 | 2.05 |
| K | 社会服务业 | 1,481,706.47 | 0.05 |
| L | 传播与文化产业 | - | - |
| M | 综合类 | - | - |
| 合计 | 2,440,296,383.22 | 87.04 |
| 序号 | 股票代码 | 股票名称 | 数量（股） | 公允价值（元） | 占基金资产净值比例（％） |
| 1 | 600519 | 贵州茅台 | 1,425,638 | 275,575,825.40 | 9.83 |
| 2 | 600000 | 浦发银行 | 32,208,957 | 273,454,044.93 | 9.75 |
| 3 | 000568 | 泸州老窖 | 7,268,704 | 271,122,659.20 | 9.67 |
| 4 | 600585 | 海螺水泥 | 12,500,000 | 195,625,000.00 | 6.98 |
| 5 | 000651 | 格力电器 | 9,536,628 | 164,888,298.12 | 5.88 |
| 6 | 600036 | 招商银行 | 13,107,100 | 155,581,277.00 | 5.55 |
| 7 | 000001 | 深发展Ａ | 9,915,361 | 154,580,477.99 | 5.51 |
| 8 | 000858 | 五 粮 液 | 4,380,000 | 143,664,000.00 | 5.12 |
| 9 | 002485 | 希努尔 | 4,966,756 | 108,275,280.80 | 3.86 |
| 10 | 000937 | 冀中能源 | 5,759,592 | 97,106,721.12 | 3.46 |
| 序号 | 债券品种 | 公允价值（元） | 占基金资产净值比例（％） |
| 1 | 国家债券 | - | - |
| 2 | 央行票据 | - | - |
| 3 | 金融债券 | 180,558,000.00 | 6.44 |
| 其中：政策性金融债 | 180,558,000.00 | 6.44 | |
| 4 | 企业债券 | - | - |
| 5 | 企业短期融资券 | - | - |
| 6 | 可转债 | - | - |
| 7 | 其他 | - | - |
| 8 | 合计 | 180,558,000.00 | 6.44 |
| 序号 | 债券代码 | 债券名称 | 数量（张） | 公允价值（元） | 占基金资产净值比例（％） |
| 1 | 110414 | 11农发14 | 1,800,000 | 180,558,000.00 | 6.44 |
| 序号 | 名称 | 金额（元） |
| 1 | 存出保证金 | 1,900,974.78 |
| 2 | 应收证券清算款 | - |
| 3 | 应收股利 | - |
| 4 | 应收利息 | 2,779,634.25 |
| 5 | 应收申购款 | 92,294.54 |
| 6 | 其他应收款 | - |
| 7 | 待摊费用 | - |
| 8 | 其他 | - |
| 9 | 合计 | 4,772,903.57 |
| 阶段 | 净值增长率（1） | 净值增长率标准差（2） | 业绩比较基准收益率（3） | 业绩比较基准收益率标准差（4） | (1)－(3) | (2)－(4) |
| 2007．7．18——2007.12.31 | 21.76% | 1.71% | 49.41% | 2.26% | -27.65% | -0.55% |
| 2008年 | -47.49% | 2.05% | -62.40% | 3.20% | 14.91% | -1.15% |
| 2009年 | 70.30% | 1.78% | 113.27% | 2.32% | -42.97% | -0.54% |
| 2010年 | -5.90% | 1.44% | -4.09% | 1.56% | -1.81% | -0.12% |
| 2011年 | -18.00% | 1.19% | -22.52% | 1.23% | 4.52% | -0.04% |
| 自基金合同生效起至今 | -15.97% | 1.66% | -10.96% | 2.23% | -5.01% | -0.57% |