证券代码：002581 证券简称：万昌科技 公告编号：2012-003
淄博万昌科技股份有限公司
2011年年度报告摘要
§1 重要提示
1.1 本公司董事会、监事会及其董事、监事、高级管理人员保证本报告所载资料不存在任何虚假记载、误导性陈述或者重大遗漏，并对其内容的真实性、准确性和完整性负个别及连带责任。
本年度报告摘要摘自年度报告全文，报告全文同时刊载于巨潮资讯网 。投资者欲了解详细内容，应当仔细阅读年度报告全文。
1.2 公司2011年度财务报告已经大信会计师事务有限公司审计并被出具了标准无保留意见的审计报告。
1.3 公司负责人于秀媛、主管会计工作负责人孙铭娟及会计机构负责人(会计主管人员)于文杰声明：保证年度报告中财务报告的真实、完整。
§2 公司基本情况
2.1 基本情况简介
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2.2 联系人和联系方式
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§3 会计数据和财务指标摘要
3.1 主要会计数据
单位：元
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3.2 主要财务指标
单位：元
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3.3 非经常性损益项目
√ 适用 □ 不适用
单位：元
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§4 股东持股情况和控制框图
4.1 前10名股东、前10名无限售条件股东持股情况表
单位：股
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4.2 公司与实际控制人之间的产权及控制关系的方框图
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§5 董事会报告
5.1 管理层讨论与分析概要
(一)报告期内公司经营情况回顾
2011年是公司上市的第一年，也是公司抢抓机遇、大力实施规模扩张的开局之年。一年来，借助于下游医药、农药相关细分市场旺盛的需求和行业良性竞争的有利形势，公司管理层以科技创新为导向，坚持走差异化、特色化发展之路，带领全体员工齐心协力、扎实开展各项生产经营工作，积极应对原材料价格上涨、人民币持续升值、管理成本增加等不利因素，深入实施精细化管理，加强技术创新和市场开拓，优化绩效考核制度和措施，较好地完成了全年各项任务。企业的凝聚力、号召力以及行业影响力进一步增强，为公司“十二五”发展规划开好头、起好步奠定了坚实的基础。
本年度，公司按照年初确定的经营目标，主要开展了以下几方面工作：
1、科学合理安排生产，实现最佳效益。公司牢固树立生产围绕市场转的经营思路，不断优化订单生产模式。结合市场需求、产能、库存等情况，科学合理地安排生产任务。针对2011年原甲酸三甲酯市场需求增量大、毛利率高的特点，公司充分发挥柔性生产调节技术，适时调整作业计划，精心组织生产，使主要装置在正常生产状况下保持满负荷运行，最大限度地保证产品供应，获取最佳经济效益。上半年，公司抓住时机，实施了建厂以来规模、力度最大的年度检修。生产装置经过检修磨合后，整体运转效率得到提高，班产批次、收率等多项生产指标再创历史最好水平，为今后稳产、高产提供了坚实的保障。全年产品生产总量2.4万吨，同比下降7.26%，主要是因为2011年检修期比往年长约1个月，影响了全年产量；其中原甲酸三甲酯产量8,870吨，同比增长18.66%；受装置整体产能限制，原甲酸三乙酯产量同比有所下降。
2、积极应对市场变化，努力做好营销工作。2011年，原甲酸三甲酯、原甲酸三乙酯产品市场供需两旺，价格稳中有升。公司抢抓有利时机，加强市场调研和信息分析，积极做好客户资源的开发与服务，在货源相对紧张的情况下，最大程度地维护好客户关系。全年产品销售订单饱满，库存始终保持在低位。全年产品销售总量2.4万吨，同比下降7.47%，主要是受上半年产量不足因素的影响；其中主导产品原甲酸三甲酯销售8,757吨，同比增长15.96%，继续保持良好的势头。在稳固国内市场的同时，充实外贸销售队伍力量，扩大产品直接出口份额。大客户开发初见成效，公司先后与德国DSM、印度PI等公司建立了密切的业务关系，全年自营出口收入达到2,891万元，比去年增长1186.62%。公司年内顺利通过了世界500强企业先正达、拜耳公司的现场审计，为今后扩大合作创造了条件。
3、抓住中石化齐鲁分公司丙烯腈厂装置扩产的契机，加快老产品的技改扩建和新产品项目建设。2011年5月份首次公开发行股票募集资金到位后，公司项目建设工作全面铺开。目前3个募投项目的建设正抓紧按计划进行，变电系统、冷冻系统、DCS控制系统等公用配套设施已部分安装到位，新厂区工程设计已经基本完成，围墙建设、罐区基础、厂区道路、雨污管路等工程施工已经展开。结合项目建设、新产品推广的需要，公司陆续招聘了工程施工监理、设备管理、国际贸易等方面人才，加强专业队伍建设，努力推动各项工作稳步实施，确保项目建设按计划进行。
4、技术创新取得较大进展。新产品方面做了大量基础性工作，研发目标、重点产品基本确定；技术创新、技术改进发挥了突出作用，成效显著。年内主要完成了酸醇工艺、三甲酯蒸馏工艺改进等10余项技术攻关。经过反复论证试验，在现有装置情况下，原甲酸三乙酯、原甲酸三甲酯单批反应氢氰酸投加量每釜分别提高了10Kg、20Kg，产能得到提升，增加了效益。公司申报的省氢氰酸应用工程技术研究中心获省科技厅批准，前期筹建工作已陆续展开，为新产品的研发、对外技术交流与合作提供了良好的平台。
本报告期，公司实现营业收入24,636.93万元，比上年度下降0.33%；实现净利润6,697.63万元，比上年度下降4.67%，主要原因是上半年装置检修时间较长，主要产品产量不足导致销量减少，同时公司上市相关费用增加较多。
（二）对公司未来发展的展望
1、公司所处行业的发展前景
公司归属于精细化工中的医药、农药中间体细分子行业，主营产品原甲酸三甲酯、原甲酸三乙酯均是重要的有机化工中间体，在农药、医药、涂料、香料等领域具有广泛的用途。其中原甲酸三甲酯在农药领域主要用于生产嘧菌酯等杀菌剂类产品，在医药领域主要用于生产吡哌酸、头孢类、环丙沙星等药物；原甲酸三乙酯在医药领域主要作为合成乙氧甲叉的原料,用于生产喹诺酮类抗菌药物，农药领域主要用于制备双甲脒等产品。近年来随着我国农药、医药等行业的快速发展，公司原甲酸三甲酯、原甲酸三乙酯产品销售一直呈现供不应求的局面。依托国家相关产业发展政策，预计我国医药中间体、农药中间体行业将会继续保持较高的景气度。
农业是国民经济的基础。今年中央1号文件再次提出要对“三农”加大投入强度和工作力度，持续推动农业稳定发展。农药行业作为重点支农产业，对于实现粮食稳定增产，农民持续增收，促进农村经济社会全面发展发挥着重要的作用。按照国家农药行业“十二五”规划，国内农药行业的发展将呈现以绿色环保为主题、结构调整为主线的发展趋势。到2015年，杀菌剂、杀虫剂和除草剂的比例调整为15：40：45。其中杀菌剂比重比2010年上升近80%，年产量复合增速超过20%，成为未来几年农药行业发展的重点。
医药行业是全球增长最快的朝阳产业之一，我国是医药原料药和药品制剂生产大国。国家医药工业“十二五”发展规划提出，要增强新药创制能力，提高基本药物生产供应保障能力，推进医药工业绿色发展，加强药品储备等，力争医药工业总产值年均增长20%。随着新医改的推进、人民生活质量及保健意识提高、人口的自然增长等，医药需求量将持续稳定增加。
2、公司所面临的发展机遇与挑战。
随着全球经济一体化的推进及环境保护意识的提高，市场的开放及生产基地的转移等，企业竞争格局已转变为国内市场国际化、国际竞争国内化。国家产业政策的落实，促进国内企业向着大型化、专业化、规模化方向发展，市场份额也将进一步向优势企业集中。只有具备核心技术优势的公司才能脱颖而出，充分获取行业高端利润。
2012年，公司将面临难得的发展机遇，主要体现在：一是政府持续加大对支农产业的投资，逐步改善民生，必将有力地推动农药、医药行业发展；二是凭借产品质量好、生产规模大、成本低等优势，全球原甲酸三甲酯、原甲酸三乙酯下游产品领域的主要生产商先后成为公司核心客户，公司继续保持了同行业的领先地位；三是公司已被列入市区两级创新成长型企业，各级地方政府将对企业发展给予政策上的支持扶持；四是公司首次公开发行股票并上市，项目建设、新产品研发等后续发展有了充足的资金保障。
另一方面，我国经济转方式、调结构的发展趋势，对企业经营模式提出了新的要求，公司将面临一定的困难与挑战，主要体现在：一是自去年四季度以来，化工等相关行业景气度降低，一定程度上抑制了产品需求量的有效释放；二是国家加大了节能减排与环境保护力度，在土地政策及节能减排方面提出了更高的要求，传统化工企业未来发展的规模及空间可能受到一定制约；三是原材料和能源价格、劳动力成本呈逐年上升趋势，企业发展的综合成本明显增加。
（三）公司2012年经营计划
2012年，是公司站在新起点、实现新跨越的关键时期。公司将继续坚持以创新发展为导向，以绩效考核为动力，严抓安全与环保，确保现有装置实现安、稳、长、满、优运行；新厂区建设全面完成并高效生产；努力为员工构建展示才能、施展才华的舞台，让企业成为全体员工快乐工作、幸福生活并为之不懈奋斗的和谐集体。
1、主要经营指标
（1）全年实现主营业务收入4亿元；
（2）原甲酸三甲酯、原甲酸三乙酯全年产量18000吨；
（3）产品产销率95以上%。
2、重点工作及措施
为了又好又快地实现公司创新发展的战略目标，公司今年工作的总体思路是：围绕一个中心，突出两大关键，着重抓好六方面工作。即以提高核心竞争力和企业效益为中心，以生产指标稳定提高、新项目按计划达产达效为关键，着重抓好以下工作：
（1）抓好市场营销。认真做好老产品扩产、新产品投放市场前的各项准备工作。加强营销队伍建设，围绕国内国际两个市场，深入分析市场趋势，制定科学灵活的营销策略；加强新产品的市场调研、宣传、客户培育及相关配套服务，做好产销衔接，以销售拉动产能释放，实现最佳效益。
（2）抓好安全生产。坚持安全第一、环保优先的生产原则，认真制订生产调度计划，加强现场管理，完善考核办法，努力消除各环节的潜在隐患，确保现有装置安全、稳定、高效生产，夯实企业平稳运行的基础。及时查找分析影响生产指标、稳定运行的主要原因，积极采取技术攻关等措施，争取各项生产指标再创历史最好水平。
（3）抓好募投项目建设。募投项目按期投产达效，是圆满完成全年经营目标的关键。当前募投项目建设工期短、任务重，公司将积极落实项目责任制，加强组织协调，制定切实可行的实施方案，科学合理安排，紧张有序施工，认真严格监理，打造优质工程，确保项目达到预期效果。
（4）抓好新产品研发与成果转化。新产品是公司持续发展的根本保障。公司将充分发挥省级企业技术中心、省级院士工作站的技术平台作用，加强与国内外科研院所的技术交流与合作，研发储备高附加值新产品3个。制定落实好科研开发计划，充分调动科研人员积极性，加强科研项目管理，强化绩效考核，鼓励快出成果、出好成果。对已确定实施的潜力大、符合公司发展战略的重点新产品、新项目，积极组织力量，尽快将成果转化为生产力。
（5）抓好企业基础管理。加强公司内部控制制度建设，自觉规范经营行为，不断提高公司治理水平。强化财务管理，加强成本控制，细化成本核算与成本分析。生产管理的重点放在设备管理、现场管理、工艺管理等方面。积极做好国家高新技术企业认证复审的准备工作，确保顺利通过审核。改革创新绩效考核办法，把员工薪酬与安全环保、物料消耗等重点考核指标挂钩，激发员工的积极主动性，提高工作效率，推动企业综合管理水平再上新台阶。
（6）抓好职工队伍建设。人才是公司持续发展的源泉。把加强员工教育培训作为重要工作抓紧抓好。在干部队伍建设上，切实加强中层以上管理人员的责任意识和拼搏精神，不断改进工作作风，为基层员工作出表率。在职工队伍建设上，坚持“四有”方向，进一步加强安全环保、工艺操作、设备维护、现场管理方面的培训，同时强化职业道德教育。大力实施人才工程，通过政策倾斜、优化环境，引进并稳定专业人才力量，为企业发展培育一支富有战斗力的队伍。
上述经营指标不代表公司对新年度的盈利预测或者业绩承诺，能否实现还将取决于市场变化、公司重点工作完成情况等因素，因此尚存在一定的不确定性，提请投资者特别注意。
3、资金需求及使用计划
至报告期末，公司存放在银行的货币资金53,150.64万元，日常经营活动产生的现金流情况正常，资金比较充足。在此情况下，公司开展主营业务、实施未来发展战略所需资金将以募集资金和自有资金为主。2012年，公司将积极推行资金预算管理，做好资金收支规划，努力提高资金的运转效率。遵守国家有关法律法规、规范性文件的规定，严格按承诺使用募集资金；结合新产品开发，抓紧落实超募资金的使用规划，将资金用足用好，尽快发挥效益。
4、对公司未来发展战略和经营目标的实现产生不利影响的主要风险因素分析
（1）政策风险
随着国家对企业安全生产工作的重视、社会对环境保护要求的提高，各级政府对环境治理、节能环保的工作力度逐年加大，传统化工行业发展将受到严格限制，未来化工项目规划的审批难度将增加，企业发展速度和空间可能会受到一定制约。
对策与措施：积极转变工作思路，以国家支持的产业目录为指南，选择附加值高、能耗低、“三废”少的新项目和新产品，采用先进的工艺技术，以达到提高效益、降低排放、减少环境污染的目标。严格执行“三体系”要求，不断强化全体员工安全生产、绿色生产的意识。加强职工技能培训，规范操作规程，强化现场管理，预防各类违章生产事故的发生，为企业安全平稳运行保驾护航。
（2）市场竞争加剧的风险
去年以来，公司主要产品市场价格同比涨幅较大，持续时间较长，产品毛利率保持高位，同行业其他企业扩产、新竞争对手出现的可能性增大，今后1-2年内原甲酸三甲酯、原甲酸三乙酯产品的竞争格局可能会发生较大变化。
对策与措施：公司将继续发挥“废气氢氰酸法”的专利技术优势，加强技术保护，不断完善生产工艺，进一步提高产品质量，降低生产成本。加快募投项目建设，实现更大规模效益。认真做好市场调研，加强与主要核心客户的交流与合作，充分运用价格杠杆的调节作用，满足客户的需求，增强客户对公司产品的认同度，扩大产品销量与市场份额。积极发挥行业领先优势，合理地引导下游客户，逐步提高行业透明度，使潜在竞争对手正确看待市场现状及将来趋势，妥善处理业内企业之间竞争与发展的关系，促进细分领域的可持续发展。
（3）新产品产业化风险
苯并二醇是公司本次募投建设项目之一，系原甲酸三甲酯下游深加工产品，主要用于合成杀菌剂嘧菌酯。公司已为该项目的产业化实施从技术储备、生产条件等方面做了较充分的保障准备，但从中试生产到产业化生产的过程中，在生产装置运行、市场开发方面还需进一步优化完善，在一定程度上仍存在产业化的风险。
对策与措施：深入市场调研，尽快掌握目前下游产品嘧菌酯的国内外生产厂商相关信息，客观准确地分析产品需求及发展前景，加强新产品营销力度，积极培育目标客户；继续组织力量加强技术攻关，持续优化工艺路线，提高产品质量和收率，降低生产成本；提高生产装置的通用性，做好相关产品链的对接，提高项目的抗风险能力。
5.2 主营业务分行业、产品情况表
单位：万元
■
5.3 报告期内利润构成、主营业务及其结构、主营业务盈利能力较前一报告期发生重大变化的原因说明
□ 适用 √ 不适用
§6 财务报告
6.1 与最近一期年度报告相比，会计政策、会计估计和核算方法发生变化的具体说明
□ 适用 √ 不适用
6.2 重大会计差错的内容、更正金额、原因及其影响
□ 适用 √ 不适用
6.3 与最近一期年度报告相比，合并范围发生变化的具体说明
□ 适用 √ 不适用
6.4 董事会、监事会对会计师事务所“非标准审计报告”的说明
□ 适用 √ 不适用
6.5 对2012年1-3月经营业绩的预计
□ 适用 √ 不适用
| 股票简称 | 万昌科技 |
| 股票代码 | 002581 |
| 上市交易所 | 深圳证券交易所 |
| 董事会秘书 | 证券事务代表 | |
| 姓名 | 张国昌 | |
| 联系地址 | 山东省淄博市张店区朝阳路18号 | |
| 电话 | 0533-2988888 | |
| 传真 | 0533-2091578 | |
| 电子信箱 | zgc_882@163.com |
| 2011年 | 2010年 | 本年比上年增减（％） | 2009年 | |
| 营业总收入（元） | 246,369,291.09 | 247,173,208.21 | -0.33% | 213,798,562.72 |
| 营业利润（元） | 78,240,081.15 | 83,900,570.41 | -6.75% | 71,385,779.31 |
| 利润总额（元） | 79,123,622.15 | 84,210,290.92 | -6.04% | 69,521,796.11 |
| 归属于上市公司股东的净利润（元） | 66,976,250.78 | 70,255,755.83 | -4.67% | 58,823,815.94 |
| 归属于上市公司股东的扣除非经常性损益的净利润（元） | 66,228,240.93 | 70,007,493.40 | -5.40% | 60,724,210.38 |
| 经营活动产生的现金流量净额（元） | 74,426,515.06 | 85,712,123.64 | -13.17% | 54,056,995.29 |
| 2011年末 | 2010年末 | 本年末比上年末增减（％） | 2009年末 | |
| 资产总额（元） | 690,193,123.45 | 209,680,141.11 | 229.16% | 164,946,060.16 |
| 负债总额（元） | 17,914,067.54 | 32,338,194.29 | -44.60% | 35,239,869.17 |
| 归属于上市公司股东的所有者权益（元） | 672,279,055.91 | 177,341,946.82 | 279.09% | 129,706,190.99 |
| 总股本（股） | 108,280,000.00 | 81,200,000.00 | 33.35% | 58,000,000.00 |
| 2011年 | 2010年 | 本年比上年增减（％） | 2009年 | |
| 基本每股收益（元/股） | 0.69 | 0.87 | -20.69% | 0.72 |
| 稀释每股收益（元/股） | 0.69 | 0.87 | -20.69% | 0.72 |
| 扣除非经常性损益后的基本每股收益（元/股） | 0.68 | 0.86 | -20.93% | 0.75 |
| 加权平均净资产收益率（％） | 14.43% | 48.13% | -33.70% | 54.55% |
| 扣除非经常性损益后的加权平均净资产收益率（％） | 14.27% | 47.96% | -33.69% | 56.31% |
| 每股经营活动产生的现金流量净额（元/股） | 0.69 | 1.06 | -34.91% | 0.93 |
| 2011年末 | 2010年末 | 本年末比上年末增减（％） | 2009年末 | |
| 归属于上市公司股东的每股净资产（元/股） | 6.21 | 2.18 | 184.86% | 2.24 |
| 资产负债率（％） | 2.60% | 15.42% | -12.82% | 21.36% |
| 非经常性损益项目 | 2011年金额 | 附注（如适用） | 2010年金额 | 2009年金额 |
| 非流动资产处置损益 | 0.00 | 0.00 | 128,833.85 | |
| 计入当期损益的政府补助，但与公司正常经营业务密切相关，符合国家政策规定、按照一定标准定额或定量持续享受的政府补助除外 | 850,000.00 | 516,000.00 | 50,000.00 | |
| 除上述各项之外的其他营业外收入和支出 | 33,541.00 | -206,279.49 | -2,042,817.05 | |
| 所得税影响额 | -135,531.15 | -61,458.08 | -36,411.24 | |
| 合计 | 748,009.85 | - | 248,262.43 | -1,900,394.44 |
| 2011年末股东总数 | 5,862 | 本年度报告公布日前一个月末股东总数 | 6,355 | |||||
| 前10名股东持股情况 | ||||||||
| 股东名称 | 股东性质 | 持股比例（%） | 持股总数 | 持有有限售条件股份数量 | 质押或冻结的股份数量 | |||
| 高宝林 | 境内自然人 | 23.47% | 25,413,500 | 25,413,500 | 0 | |||
| 阿联酋绿色尼罗商业公司 | 境外法人 | 18.75% | 20,300,000 | 20,300,000 | 0 | |||
| 王素英 | 境内自然人 | 15.22% | 16,481,500 | 16,481,500 | 0 | |||
| 青岛天泰恒昌投资有限公司 | 境内非国有法人 | 7.76% | 8,400,000 | 8,400,000 | 0 | |||
| 青岛理想科技发展有限公司 | 境内非国有法人 | 2.59% | 2,800,000 | 2,800,000 | 0 | |||
| 王明贤 | 境内自然人 | 2.51% | 2,723,000 | 2,723,000 | 0 | |||
| 北京市霹易源投资管理有限公司 | 境内非国有法人 | 2.39% | 2,590,000 | 2,590,000 | 0 | |||
| 北京市超乐伯科技发展有限公司 | 境内非国有法人 | 2.07% | 2,240,000 | 2,240,000 | 0 | |||
| 中国对外经济贸易信托有限公司－华纳股权投资信托 | 境内非国有法人 | 0.69% | 742,605 | 0 | 0 | |||
| 兴业国际信托有限公司 | 境内非国有法人 | 0.54% | 590,000 | 0 | 0 | |||
| 前10名无限售条件股东持股情况 | ||||||||
| 股东名称 | 持有无限售条件股份数量 | 股份种类 | ||||||
| 中国对外经济贸易信托有限公司－华纳股权投资信托 | 742,605 | 人民币普通股 | ||||||
| 兴业国际信托有限公司 | 590,000 | 人民币普通股 | ||||||
| 中融国际信托有限公司－融裕6号 | 532,800 | 人民币普通股 | ||||||
| 中国对外经济贸易信托有限公司－鸿道3期 | 515,287 | 人民币普通股 | ||||||
| 中融国际信托有限公司－融裕22号 | 504,600 | 人民币普通股 | ||||||
| 陈波 | 420,000 | 人民币普通股 | ||||||
| 山东省国际信托有限公司－鸿道1期集合资金信托 | 410,048 | 人民币普通股 | ||||||
| 上海朴相资产管理有限公司 | 395,974 | 人民币普通股 | ||||||
| 中国对外经济贸易信托有限公司-国泰君安套利通6号 | 324,976 | 人民币普通股 | ||||||
| 国泰君安－光大－国泰君安明星价值股票集合资产管理计划 | 322,622 | 人民币普通股 | ||||||
| 上述股东关联关系或一致行动的说明 | 2、以上其他股东与公司、公司控股股东高宝林及其一致行动人无任何关联关系； 3、公司未知其他股东之间是否存在关联关系以及是否属于《上市公司收购管理办法》规定的一致行动人。 | |||||||
| 主营业务分行业情况 | ||||||
| 分行业 | 营业收入 | 营业成本 | 毛利率（%） | 营业收入比上年增减（%） | 营业成本比上年增减（%） | 毛利率比上年增减（%） |
| 化学原料及化学制品制造业 | 24,627.88 | 12,865.75 | 47.76% | -0.35% | -0.14% | -0.11% |
| 合计 | 24,627.88 | 12,865.75 | 47.76% | -0.35% | -0.14% | -0.11% |
| 主营业务分产品情况 | ||||||
| 分产品 | 营业收入 | 营业成本 | 毛利率（%） | 营业收入比上年增减（%） | 营业成本比上年增减（%） | 毛利率比上年增减（%） |
| 原甲酸三乙酯 | 6,703.68 | 4,209.54 | 37.21% | -31.81% | -30.94% | -0.79% |
| 原甲酸三甲酯 | 15,909.46 | 7,606.08 | 52.19% | 22.59% | 32.53% | -3.58% |
| 副产品 | 2,014.74 | 1,050.12 | 47.88% | 5.63% | 0.01% | 2.93% |
| 合计 | 24,627.88 | 12,865.75 | 47.76% | -0.35% | -0.14% | -0.11% |