乐山电力股份有限公司

  2011年年度报告摘要

§1重要提示

1.1 本公司董事会、监事会及董事、监事、高级管理人员保证本报告所载资料不存在任何虚假记载、误导性陈述或者重大遗漏，并对其内容的真实性、准确性和完整性负个别及连带责任。

本年度报告摘要摘自年度报告全文，报告全文同时刊载于www.sse.com.cn。投资者欲了解详细内容，应当仔细阅读年度报告全文。

1.2 公司全体董事出席董事会会议。

1.3 公司年度财务报告已经中天运会计师事务所有限公司审计并被出具了标准无保留意见的审计报告。

1.4 公司负责人廖政权、主管会计工作负责人白瑰蓉及会计机构负责人（会计主管人员）李霞声明：保证年度报告中财务报告的真实、完整。

§2 公司基本情况

2.1 基本情况简介

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2.2 联系人和联系方式

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§3 会计数据和财务指标摘要

3.1 主要会计数据

单位：元 币种：人民币

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3.2 主要财务指标

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3.3 非经常性损益项目

√适用 □不适用 单位：元 币种：人民币

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§4 股东持股情况和控制框图

4.1 前10名股东、前10名无限售条件股东持股情况表

单位：股

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4.2 公司与实际控制人之间的产权及控制关系的方框图

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§5 董事会报告

5.1 管理层讨论与分析概要

1、报告期总体经营情况的讨论与分析

2011年，公司紧紧围绕"调整结构、夯实基础、强化管理、加快发展"的年度经营方针，经营层认真落实董事会下达的年度经营目标，对内积极推进结构调整和资源整合，加快基础设施建设，不断健全内控管理制度，夯实管理基础，对外积极拓展电、气、水市场、增供扩销，优化用户结构，实现公司平稳较快发展。

根据《乐山市发展和改革委员会关于调整乐电电网上网电价的通知》（乐发改价格[2011]246号）精神，从2011年3月1日起，上调公司并网电站上网电价。根据《乐山市发展和改革委员会关于调整乐电电网电价有关问题的通知》（乐发改价格[2011]468号）精神，公司电网销售电价中除居民生活用电价格暂不调整外，其余用电价格每千瓦时提高0.52分，本次电价调整从2011年6月1日起执行。

根据《乐山市发展和改革委员会关于调整乐电网电价有关问题的通知》（乐发改价格[2011]1045号）精神，从2011年12月1日起调整公司电网电价水平：销售电价中除居民生活用电（含执行居民生活用电价格的非居民用户）外，农业生产用电价格每千瓦时提高0.024元，其余各类用电价格每千瓦时提高0.028元；趸售用电中工商业用电、农业生产用电按上述标准同步调整；非居民照明、商业用电与非普工业用电合并为一般工商业及其他用电类别，执行同一电价标准。

以上电价调整对公司2011年度业绩影响不大。

2、报告期公司经营情况的回顾

1）、报告期公司的总体经营情况

公司主营业务范围是电力设施承装、承修、承试（三级）。地方电力开发、经营，本公司电力调度，房地产开发；销售输变电设备、电工器材、交流电动机、载波通信系统设备；公司管辖范围内发供电电能计量装置的检定、校准；电力工程勘察设计；限分公司经营住宿、中餐、卡拉OK歌舞、工艺美术品销售、干洗、糖、烟、酒零售。

2011年度，公司完成发电量4.31亿千瓦时，比去年4.74亿千瓦时降低9.07%；完成售电量19.48亿千瓦时，比去年17.60亿千瓦时增长10.68%；完成售气量8050万立方米，比去年7543万立方米增长6.72%；完成售水量2042万立方米，比去年1998万立方米增长2.20％；完成多晶硅产量1995.41吨；公司实现营业收入209,502万元，比去年增长17.76％，实现营业利润8798万元，比去年降低6.78％，净利润9121万元，比去年增长22.51％，归属于上市公司股东的净利润7961万元，比去年增长27.05%。

2）、报告期内公司主营业务及其经营状况分析

（1）、主营业务分产品情况表

单位:元 币种:人民币

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报告期内，公司及其子公司与控股股东及其子公司关联交易发生额为61928.62万元。

（2）、主营业务分地区情况表

单位:元 币种:人民币

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公司供电业务发生在乐山市和眉山市范围内，供气、供水业务发生在乐山市范围内，多晶硅销售业务主要发生在华北、华东、西北、西南等地区。

（3）、市场占有率情况的说明

报告期内，公司售电量为19.48亿千瓦时，在乐山市用电市场的占有率约为8.94％；售气量8050万立方米,其中在乐山市中心城区居民用气市场的占有率为100％。

（4）、占营业收入或营业利润总额10%以上的主要产品

单位:元 币种:人民币

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（5）、主要供应商、客户情况

单位: 元 币种:人民币

■

3）、报告期内公司资产构成和利润构成变动情况：

（1）、资产构成变动情况分析：

单位：元 币种：人民币

■

（2）、利润构成变动情况分析：

单位：元 币种：人民币

■

（3）现金流量构成情况分析：

报告期内，公司的现金及现金等价物净增加额为-8,143,696.03元，其中：

单位：元 币种：人民币

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4）、公司主要控股公司及参股公司的经营情况及业绩分析

(1) 主要控股公司的经营情况及业绩

单位:万元 币种:人民币

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净利润影响10％以上的控股公司说明：

a、乐山市燃气有限责任公司，2011年实现售气量8050万立方米，营业收入25,943.57万元，营业利润7601.70万元,净利润7140.24万元，影响归属于上市公司股东的净利润为5604.37万元。

b、乐山乐电天威硅业科技有限责任公司，2011年受市场影响，净利润为亏损1548.20万元，影响归属于上市公司股东的净利润为亏损789.58万元。

3、对公司未来发展的展望

1）、所处行业发展趋势及公司面临的市场竞争格局

2011年，全社会用电量4.69万亿千瓦时，同比增长11.70％，全国电力总体安全稳定运行，保证了电力可靠供应，保证了经济社会发展和人民生活用电需求。预计2012年全社会用电量增速将有所回落，可能呈现前低后高走势，用电需求将较为宽松，预计全社会用电量增速在8.5%-10.5%之间。（数据来源：中国电力企业联合会）

“十二五”期间，四川省电力公司提出了“大电网、大枢纽、大平台”的发展目标，乐山市政府提出“经济大发展、区位大提升、城乡大建设、旅游大转型、民生大改善”的发展总体目标，为公司电力、天然气、自来水业务的发展提供了广阔空间。公司将以乐山市政府和四川省电力公司签订的《关于加快推进乐山两化互动、促进乐山更快更好发展的战略合作协议》为契机，积极推进落实《战略合作协议》相关事项，进一步整合乐山地方电力资源和推动公司电网升级，为乐山市经济发展提供强大保障。

2）、公司未来发展机遇、发展战略

公司未来的发展将以电力为主业，在新能源、公用事业等领域拓展。

电力业务：积极发展电源，加快电网建设，调整负荷结构，整合电力资源，实现公司电力业务持续较快增长。

多晶硅业务：加快推进多晶硅技改，提升市场竞争力，力争早日复产。

天然气、自来水业务：继续加大气、水资源整合力度，做好气、水管网改造，提高供应能力，积极拓展周边供气、供水市场，扩大市场占有率。

宾馆业务：改善宾馆硬件设施，提高宾馆服务质量。

煤炭业务：在依法合规和保障安全的基础上确保煤炭开采量。

2012年度的经营目标及工作措施

2012年公司将以“抢抓机遇、把握重点、夯实基础、调整结构、提升质效”为经营方针，实现以下经营目标：

发电量4亿千瓦时，售电量20亿千瓦时，售气量8100万立方米，售水量2080万立方米，煤炭产量48万吨，电、气、水费回收率100％。

2012年主要工作措施：

（1）抢抓发展机遇，推进规划落地。2012年要全面完成公司各相关行业发展十二五战略规划工作，科学制定战略规划实施计划，实现公司可持续发展；加快公司产业结构调整和资源整合力度，降低运营成本和运营风险，提高运营效率。

（2）加快多晶硅技改，提升市场竞争力。2012年要密切关注多晶硅政策和市场变化情况，加快推进多晶硅技改项目实施，为早日复产做好相关准备。

（3）坚持从严管理，确保安全生产。2012年要进一步夯实安全管理基础，深入开展全员安全教育、培训；加快推进安全生产标准化建设，全面提升安全管理水平，持续深入开展安全隐患排查整治工作，为公司持续和谐发展创造良好的安全生产环境，确保公司各项生产任务顺利完成。

（4）强化经营管理，提升盈利能力。2012年要继续做好增供扩销工作，积极发展新用户和优质客户；大力开展成本管控建设，有效降低生产成本和管理成本；切实做好生产损耗管理，积极开展专项降损活动；继续强化优质服务，提升服务水平。

（5）加快基建技改，夯实硬件基础。2012年要做好年度基建技改项目计划的制定和落实工作，加大基础设施建设力度，破解制约公司发展中电网、气、水管网薄弱的难题；开展物资集约化、信息化建设，确保设备质量稳定可靠、性能优良。

（6）夯实管理基础，加快创新发展。2012年要继续加强内控制度建设，夯实管理基础，提升基础管理水平；完善全面风险防范体系，依法治企；加强绩效指标体系建设和全员绩效评价管理，提高公司管理水平和运营效率。

（7）加强党建工作，强化公司发展的组织保障。2012年要认真执行民主集中制，强化班子建设，提升班子合力，继续深入细致做好思想政治工作，重点突出精神文明建设，加强廉政建设，构筑拒腐防线。

（8）强化“三支队伍”建设，提高队伍战斗力。2012年要以全员素质提升工程为重点，切实抓好全员培训，提升员工队伍整体素质，完善绩效考核机制，完善民主管理制度，提高“三支队伍”战斗力。

（9）加快推进企业文化与服务品牌建设。2012年要加快构建企业文化体系，把企业文化纳入公司发展战略，以优质服务传递品牌价值，进一步提升“乐山电力”品牌形象。

（10）强化执行力建设，确保战略目标实施。2012年要加大作风建设力度，强化执行力建设和执行能力的提升，切实转变工作作风、提高工作水平，推动各项工作保质保量完成，确保公司战略目标顺利实施。

3）、公司未来发展战略所需资金需求及使用计划，以及资金来源情况

公司未来发展需要投入大量的资金。为此，公司将采取以下渠道筹措资金，保证项目资金的投入：（1）、继续加强资金收支两条线管理力度，提高资金使用效率，积极拓展市场，增加利润，加大应收款项的回收力度；（2）、与金融机构建立良好的合作关系，保证新项目和日常经营的资金需求；（3）、通过证券市场等其他渠道筹集资金。

4）、公司面临的风险因素的分析及采取的对策和措施

经营困难和风险：1、电力业务：公司电网内电源不足，电源结构单一，缺乏调节能力，电力电量平衡难度加大，电网基础设施建设落后，用户结构较为单一，影响公司电网安全稳定运行，抵抗风险能力不强。2、多晶硅业务：2011年2季度起多晶硅价格持续下跌、市场低迷，进入第四季度公司多晶硅业务已出现生产成本倒挂、项目借款归还压力加大等经营风险；公司3000吨/年多晶硅生产线已于2011年11月起停产实施技改。

公司采取的对策和措施：1、电力业务：力争引进新的电站并网，降低购电成本，加大电网基础设施建设投入，提高供应能力和供电质量，不断优化用户结构，积极拓展优质用电客户，实现电力业务持续稳定增长。2、多晶硅业务：停产期间密切关注、分析多晶硅政策、市场情况，积极筹措资金，全力推进多晶硅技改项目实施，为早日复产作好相关准备。

5.2主营业务分行业、产品情况表

请见前述5.1

5.3 报告期内利润构成、主营业务及其结构、主营业务盈利能力较前一报告期发生重大变化的原因说明

请见前述5.1

§6 财务报告

6.1 本报告期无会计政策、会计估计的变更

6.2 本报告期无前期会计差错更正

乐山电力股份有限公司

董事长：廖政权

2012年3月1日

股票简称	乐山电力
股票代码	600644
上市交易所	上海证券交易所

	董事会秘书	证券事务代表
姓名	王迅	曾跃驰
联系地址	四川省乐山市市中区嘉定北路46号	四川省乐山市市中区嘉定北路46号
电话	08332445800	08332445800
传真	08332445800	08332445800
电子信箱	600644@vip.163.com	600644@vip.163.com

	2011年	2010年	本年比上年增减（%）	2009年
营业总收入	2,095,023,281.73	1,779,098,404.27	17.76	937,429,308.82
营业利润	87,983,194.84	94,383,274.07	-6.78	70,484,290.20
利润总额	112,878,981.79	99,911,159.10	12.98	90,541,314.74
归属于上市公司股东的净利润	79,613,854.52	62,665,371.16	27.05	56,783,080.98
归属于上市公司股东的扣除非经常性损益的净利润	40,013,465.54	59,094,977.61	-32.29	52,884,891.09
经营活动产生的现金流量净额	473,609,548.63	316,460,359.20	49.66	136,450,857.06
	2011年末	2010年末	本年末比上年末增减（%）	2009年末
资产总额	3,764,213,055.94	3,622,376,540.58	3.92	3,335,610,847.21
负债总额	2,655,183,800.64	2,583,200,368.46	2.79	2,349,394,936.29
归属于上市公司股东的所有者权益	782,094,018.84	722,470,575.38	8.25	673,617,946.04
总股本	326,480,131.00	326,480,131.00	0.00	326,480,131.00

	2011年	2010年	本年比上年增减(%)	2009年
基本每股收益（元／股）	0.2439	0.1919	27.10	0.1739
稀释每股收益（元／股）	0.2439	0.1919	27.10	0.1739
用最新股本计算的每股收益（元/股）	0.2439	0.1919	27.10	0.1739
扣除非经常性损益后的基本每股收益（元／股）	0.1226	0.1810	-32.29	0.1620
加权平均净资产收益率（%）	10.58	8.89	增加1.69个百分点	8.43
扣除非经常性损益后的加权平均净资产收益率（%）	5.32	8.40	减少3.08个百分点	7.88
每股经营活动产生的现金流量净额（元／股）	1.4507	0.9693	49.66	0.4179
	2011年末	2010年末	本年末比上年末增减（%）	2009年末
归属于上市公司股东的每股净资产（元／股）	2.40	2.21	8.60	2.06
资产负债率（%）	70.54	71.31	减少0.77个百分点	70.43

非经常性损益项目	2011年金额	附注（如适用）	2010年金额	2009年金额
非流动资产处置损益	35,489,216.84	主要为处置长期股权投资的收益。	-2,267,910.21	-28,807.96
计入当期损益的政府补助，但与公司正常经营业务密切相关，符合国家政策规定、按照一定标准定额或定量持续享受的政府补助除外	15,042,331.84	主要为收到流动资产贷款贴息、气费等政府补贴。	5,151,453.31	17,493,940.61
单独进行减值测试的应收款项减值准备转回			1,228,614.00
根据税收、会计等法律、法规的要求对当期损益进行一次性调整对当期损益的影响				-7,315,722.16
除上述各项之外的其他营业外收入和支出	12,019,502.52	主要为收到捐赠设备。	2,230,019.62	2,591,891.89
其他符合非经常性损益定义的损益项目				321,127.79
少数股东权益影响额	-14,678,722.48		-1,328,869.96	-5,842,242.98
所得税影响额	-8,271,939.74		-1,442,913.21	-3,321,997.30
合计	39,600,388.98		3,570,393.55	3,898,189.89

2011年末股东总数			79,780户	本年度报告公布日前一个月末股东总数（2012年1月末）		79,313户
前10名股东持股情况
股东名称	股东性质		持股比例(%)	持股总数	持有有限售条件股份数量	质押或冻结的股份数量
四川省电力公司	国有法人		15.69	51,229,789	0	无
乐山市国有资产经营有限公司	国家		14.61	47,710,733	0	无
涂晓平	境内自然人		0.73	2,376,390	0	未知
高亮	境内自然人		0.32	1,050,000	0	未知
高淑珍	境内自然人		0.28	917,800	0	未知
曾令强	境内自然人		0.22	719,470	0	未知
中国农业银行股份有限公司－南方中证500指数证券投资基金(LOF)	其他		0.19	619,003	0	未知
交通银行－万家公用事业行业股票型证券投资基金	其他		0.15	500,000	0	未知
劳凤花	境内自然人		0.15	490,946	0	未知
中国工商银行股份有限公司－广发中证500指数证券投资基金(LOF)	其他		0.14	443,528	0	未知
前10名无限售条件股东持股情况
股东名称		持有无限售条件股份数量			股份种类
四川省电力公司		51,229,789			人民币普通股
乐山市国有资产经营有限公司		47,710,733			人民币普通股
涂晓平		2,376,390			人民币普通股
高亮		1,050,000			人民币普通股
高淑珍		917,800			人民币普通股
曾令强		719,470			人民币普通股
中国农业银行股份有限公司－南方中证500指数证券投资基金(LOF)		619,003			人民币普通股
交通银行－万家公用事业行业股票型证券投资基金		500,000			人民币普通股
劳凤花		490,946			人民币普通股
中国工商银行股份有限公司－广发中证500指数证券投资基金(LOF)		443,528			人民币普通股
上述股东关联关系或一致行动的说明		在前十名股东中，公司国有股股东和国有股股东、国有股股东和法人股股东、法人股股东和法人股股东之间不存在关联关系；本公司未知前十名流通股之间，以及前十名流通股股东与前十名股东之间是否存在关联关系。

分行业或分产品	营业收入	营业成本	营业利润率 (%)	营业收入比上年增减(%)	营业成本比上年增减(%)	营业利润率比上年增减（%）
电力发、供业务	900,916,253.16	748,713,274.09	16.89	12.54	20.73	减少5.64个百分点
多晶硅销售	699,418,596.69	570,831,413.36	18.38	21.38	23.52	减少1.41个百分点
天然气采购供应业务	258,608,020.28	182,792,182.85	29.32	41.02	34.83	增加3.25个百分点

地区	营业收入	营业收入比上年增减（％）
乐山	1,344,752,444.08	15.28
眉山	42,455,292.19	45.45
华北	236,627,107.43	316.22
西北	177,119,139.45	131.08
华东	163,863,747.36
西南	83,240,331.90	-70.91
华中	9,202,649.58
华南	29,365,620.97	-81.25

分行业或分产品	营业收入	营业成本	毛利率(%)
电力	900,916,253.16	748,713,274.09	16.89
多晶硅	699,418,596.69	570,831,413.36	18.38
燃气	258,608,020.28	182,792,182.85	29.32

前五名供应商采购金额合计	893,070,257.95	占采购总额比重 (％）	55.25
前五名销售客户销售金额合计	484,045,558.23	占销售总额比重 (％）	23.11

项目	期末数	期初数		增减变动（%）	变动原因
应收票据	91,721,331.49		116,826,523.93	-21.49%	由于本年控制应收票据的结算，使公司本期应收票据金额下降。
应收账款	16,220,095.25		7,052,270.29	130.00%	主要为控股子公司乐电天威硅业公司应收货款尚未收回所致。
预付款项	25,128,581.30		31,743,680.50	-20.84%	主要为控股子公司乐电天威硅业公司预付材料款减少所致。
应收利息	102,301.42		14,910.92	586.08%	为煤电公司应收沙湾财政局借款利息。
存货	258,997,355.32		108,667,728.79	138.34%	主要为控股子公司乐电天威硅业公司存货增加所致。
持有至到期投资			1,035,480.38	-100.00%	控股子公司沫江煤电公司与沙湾区财政局协议以沫江煤电公司欠清算组欠款抵减该笔债权，沫江煤电公司作持有至到期投资减少。
长期应收款	1,990.13		169,062.34	-98.82%	控股子公司花溪公司本期收到关帝水电公司补偿款。
长期股权投资	64,931,650.23		82,202,750.23	-21.01%	主要是公司为压缩投资级次，优化投资结构，本年处置了华西证券等多项对外投资所致。
固定资产	1,302,180,824.63		2,740,877,639.55	-52.49%	主要为控股子公司乐电天威公司启动多晶硅技改项目，将账面价值为143,152万元的固定资产转入在建工程所致。
在建工程	1,581,118,995.87		105,949,292.57	1392.34%	主要为控股子公司乐电天威公司启动多晶硅技改项目，将账面价值为143,152万元的固定资产转入在建工程所致。
工程物资	22,196,522.03		18,406,951.17	20.59%	主要是本期工程设备增加所致。
长期待摊费用	332,021.29		641,921.97	-48.28%	长期待摊费用正常摊销减少。
预收款项	216,327,587.43		173,969,236.34	24.35%	主要为控股子公司乐电天威硅业公司预收账款增加所致。
应付职工薪酬	53,140,740.35		30,988,115.24	71.49%	主要是应付未付的年金。
其他流动负债	1,242,940.57		955,526.66	30.08%	一年内结转的递延收益重分类至其他流动负债。
长期借款	1,047,600,000.00		1,354,110,000.00	-22.64%	为本年归还部分长期借款所致。
长期应付款	115,371,210.72		300,936.08	38237.45%	为应付招银金融租赁有限公司融资租赁款。
其他非流动负债	25,180,393.17		13,694,361.33	83.87%	为递延收益——政府补助增加所致。
未分配利润	317,196,698.09		260,597,105.55	21.72%	本年实现利润使未分配利润增加。

项目	2011年度	2010年度	增减变动（%）	变动原因
营业成本	1,617,246,943.34	1,341,089,906.93	20.59%	主要为本年营业收入增长，营业成本相应增长所致。
营业税金及附加	19,967,258.99	16,541,444.71	20.71%	主要为本年营业收入增长，营业税金及附加相应增长所致。
财务费用	132,308,381.47	84,592,275.05	56.41%	主要为控股子公司乐电天威公司上年度1-3月与购置固定资产相关资金利息费用予以资本化，本期未发生应予资本化的利息费用 。
投资收益	39,112,096.93	1,797,196.00	2076.28%	主要为公司为压缩投资级次，处置了多项与公司主营业务关系不紧密的投资，增加收益。
营业外收入	29,863,631.29	15,751,744.77	89.59%	主要为控股子公司乐电天威硅业公司取得的来自于美国PPP公司向其捐赠的设备。
营业外支出	4,967,844.34	10,223,859.74	-51.41%	主要为本年非流动资产损失减少所致。
净利润	91,214,161.58	74,453,101.90	22.51%	本年经营业绩及投资收益增加。
归属于母公司所有者的净利润	79,613,854.52	62,665,371.16	27.05%	本年经营业绩及投资收益增加。

项目	2011年度	2010年度	增减变动（%）	变动原因
经营活动产生的现金流量净额	473,609,548.63	316,460,359.20	49.66%	主要为本年销售商品收到的现金流量增加所致。
投资活动产生的现金流量净额	-164,745,306.82	-280,130,444.67	-41.19%	主要为本年收回投资所收到的现金增加以及购建长期资产所支付的现金减少所致。
筹资活动产生的现金流量净额	-317,007,937.84	-87,118,149.39	263.88%	主要是支付融资租赁保证金和偿还债务支付的现金增加所致。

公司名称	业务性质	主要产品或服务	注册资本	资产规模	净利润
乐山乐电天威硅业科技有限责任公司	多晶硅	生产和销售及进出口多晶硅、单晶硅、太阳能电池、组件和系统，承担与多晶硅生产相关的工程服务和咨询服务	50,000.00	233,628.65	-1548.20
乐山市燃气有限责任公司	天然气	天然气输供、设计、安装、维修、酒店经营以及汽车加气业务	4,491.68	33,294.57	7140.24
乐山市自来水有限责任公司	自来水	城市自来水供应、用户管道安装，以及提供自来水生产销售、管道安装过程中的服务	6,841.41	14,792.83	701.67
乐山大岷水电有限公司	电力	水力发电、水电开发	2,700.00	10,231.35	534.73
四川省峨边大堡水电有限责任公司	电力	水力发电、供电；机械加工；设备安装；调试	3,097.00	6,972.94	-133.85
乐山沫江煤电有限责任公司	煤业、电力	煤矸石综合利用开发、发电、供电，煤炭生产经营，矸砖及其制品	13,000.00	14,111.91	111.46
乐山沫凤能源有限责任公司	煤业	煤炭销售、煤炭开采	389.00	4,312.97	410.02