山东华鲁恒升化工股份有限公司

  2011年年度报告摘要

§1 重要提示

1.1 本公司董事会、监事会及董事、监事、高级管理人员保证本报告所载资料不存在任何虚假记载、误导性陈述或者重大遗漏，并对其内容的真实性、准确性和完整性负个别及连带责任。

本年度报告摘要摘自年度报告全文，报告全文同时刊载于www.sse.com.cn。投资者欲了解详细内容，应当仔细阅读年度报告全文。

1.2 公司全体董事出席董事会会议。

1.3 公司年度财务报告已经山东汇德会计师事务所有限公司 审计并被出具了标准无保留意见的审计报告。

1.4 公司负责人程广辉、主管会计工作负责人高景宏及会计机构负责人（会计主管人员）侯宁声明：保证年度报告中财务报告的真实、完整。

§2 公司基本情况

2.1 基本情况简介

■

2.2 联系人和联系方式

■

§3 会计数据和财务指标摘要

3.1 主要会计数据

单位：元 币种：人民币

■

3.2 主要财务指标

■

3.3 非经常性损益项目

√适用 □不适用

单位：元 币种：人民币

■

§4 股东持股情况和控制框图

4.1 前10名股东、前10名无限售条件股东持股情况表

单位：股

■

4.2 公司与实际控制人之间的产权及控制关系的方框图

■

§5董事会报告

5.1 管理层讨论与分析概要

(一）报告期公司总体经营情况

报告期内，公司积极推动管理创新和变革，技术创新与研发，全面加强生命线工程、职业化团队和风险防范体系建设，围绕提升履职能力和工作绩效这一中心，不断创新管理思维、管理流程、管理载体，项目建设顺利，产销衔接有序，深挖经营潜力，进一步提升盈利能力。

报告期内，公司优化系统平衡，加快节能改造，存量资源效益得到有效发挥。通过优化管控模式适应市场变化，充分发挥洁净煤气化及“一头多线”循环经济多联产优势，强化产销衔接管理，合理调整产品结构，公司始终保持高负荷的开工率，发挥了装置的最大潜能；通过创新营销模式，公司及时调整区域和用户分布，拓宽销售渠道，在有效维护多渠道销售的同时，加快推动新产品的开发，增加了新的利润增长点。

报告期内，公司着眼“三加一”本质安全，坚持安全第一、预防为主、标本兼治的原则，全面推进安全标准化建设，以综合、专项和桌面模拟演练等方式提升员工应急能力，通过安全投入、隐患治理、教育培训、建章立制，实现了长周期安全稳定运营。

报告期内，公司加强技术创新与研发，全力抓好重点项目建设，醋酸节能新工艺改造项目、5万吨/年合成尾气制乙二醇节能项目、16万吨/年已二酸项目等稳步推进，将成为公司利润新的增长点。三聚氰胺、多元醇等后续项目相继启动，产业延伸拓展扎实有序，为公司持续健康发展奠定了良好基础。

报告期内，公司坚持“以收控支、均衡稳健、平衡协调”的原则，统筹工作计划、绩效管理与全面预算，努力抓好经营创现、资金结构调整工作，在金融形势趋紧的情况下，满足了经营和发展的资金需求，确保资金链安全稳定运行。

报告期内，公司深化“六定”改革，实施全员绩效考评和动态转换，优化人员配置，以此为基础形成的创新成果获得第二届山东省企业管理奖。同时人才结构进一步优化，在第四届全国石化行业职业技能大赛中蝉联团体第一。

2011年通过公司上下共同努力，在严峻的市场形势下，圆满完成了各项任务，保持了经营平稳有序，实现了较好的经营业绩。全年实现营业收入51.95亿元、利润总额4.18亿元，净利润3.55亿元，同比分别增长9.66%、39.64%和39.57%，总资产突破100亿元，公司发展进入一个新的阶段。

(二）公司技术创新、环保节能情况

2011年，公司健全完善创新体系，加大技术投入，推进产学研平台建设。立足产业发展和生产实际，深入开展在线技术研究，着力抓好水煤浆气化、醋酸催化剂研究等自主研发以及生产系统的联产优化，通过优化工艺、改进装备提高出力率，创新思维和方法，将安全清洁生产和循环经济建设提到新的高度。

在环保节能方面，坚持治本溯源，着眼装置与技术提升，深挖节能降耗，持续加大投入，完善管理体系，提高管控能力，公司环保管理、节能降耗取得明显的成效。

5.2 主营业务分行业、产品情况表

单位:元 币种:人民币

■

■

5.3 报告期内利润构成、主营业务及其结构、主营业务盈利能力较前一报告期发生重大变化的原因说明

（1）主营业务分地区情况

单位:元币种:人民币

■

（2） 公司主要供应商、客户情况

单位:元 币种:人民币

■

（3） 公司资产负债构成同比发生重大变化的说明

单位:元币种:人民币

■

说明：

① 期末货币资金较期初减少49.95%,主要原因系公司本期在建工程项目使用资金增加所致。

② 期末应收票据较期初增长26.05%,主要原因系公司收取的银行承兑汇票尚未到期收款所致。

③ 期末存货较期初增长51.75%,主要原因系公司战略性增加主要原材料储备所致。

④ 期末在建工程较期初增长712.73%,主要原因系公司本期在建工程项目投入增加所致。

⑤ 期末工程物资较期初增长121.58%,主要原因系公司为在建项目建设储备的物资增加所致。

⑥ 期末短期借款较期初增加 52.63%，主要原因系公司增加流动资金贷款所致。

⑦ 期末应付票据较期初增长224.61%,主要原因系公司办理的应付票据尚未到期支付所致。

⑧ 期末应付账款较期初增长71.35%,主要原因系公司生产经营及项目建设规模增加相应增加欠款所致。

⑨ 期末应交税金较期初减少59.43%,主要原因系公司固定资产待抵扣进项税金增加所致。

⑩ 期末一年内到期的非流动负债较期初增长823.75%，主要原因系公司一年以内到期的长期借款转入所致。

（4） 公司利润构成同比发生重大变化的说明

单位:元币种:人民币

■

说明：

① 本期营业税金及附加发生额较上年同期增长28.40%，主要原因系公司本期应交增值税增加影响所致。

② 本期所得税较上年同期增加40.04%，主要原因系公司利润增加所致。

③ 本期净利润较上年同期增加39.57%，主要原因系公司部分产品产销量增加及销售价格上涨所致。

（5） 公司现金流量构成情况说明

单位:元 币种:人民币

■

说明：

① 报告期经营活动产生的现金净流量较上年同期增长35.05%，主要原因系公司部分产品产销量增加及销售价格上涨导致现金流入增加所致。

② 报告期投资活动产生的现金净流量较上年同期减少146.29%，主要原因系公司工程项目投资支出增加所致。

③ 筹资活动产生的现金净流量增加较上年同期减少74.59%，主要原因系2010年底公司非公开发行股票募集资金到位所致。

（6） 公司采用公允价值计量的项目

公司不存在与公允价值计量相关的项目。

§6 财务报告

6.1 本报告期无会计政策、会计估计的变更

6.2 本报告期无前期会计差错更正

股票简称	华鲁恒升
股票代码	600426
上市交易所	上海证券交易所

	董事会秘书	证券事务代表
姓名	董岩	高文军
联系地址	山东省德州市天衢西路24号	山东省德州市天衢西路24号
电话	0534-2465426	0534-2465426
传真	0534-2465017	0534-2465017
电子信箱	HL600426@sina.com	HL600426@sina.com

	2011年	2010年	本年比上年增减（%）	2009年
营业总收入	5,195,467,162.56	4,737,750,863.89	9.66	3,997,894,916.79
营业利润	411,031,585.32	290,239,710.44	41.62	499,871,218.78
利润总额	418,482,680.61	299,689,024.03	39.64	501,725,605.18
归属于上市公司股东的净利润	354,696,581.25	254,139,516.79	39.57	425,102,826.36
归属于上市公司股东的扣除非经常性损益的净利润	348,363,150.25	246,107,600.24	41.55	423,526,597.92
经营活动产生的现金流量净额	347,534,031.99	257,343,804.22	35.05	509,016,908.69
	2011年末	2010年末	本年末比上年末增减（%）	2009年末
资产总额	10,632,918,527.63	9,035,137,686.86	17.68	6,178,931,250.22
负债总额	5,562,303,974.58	4,255,644,715.06	30.70	3,419,966,795.21
归属于上市公司股东的所有者权益	5,070,614,553.05	4,779,492,971.80	6.09	2,758,964,455.01
总股本	953,625,000.00	635,750,000.00	50.00	495,750,000.00

	2011年	2010年	本年比上年增减（%）	2009年
基本每股收益（元／股）	0.372	0.342	8.77	0.857
稀释每股收益（元／股）	0.372	0.342	8.77	0.857
用最新股本计算的每股收益（元/股）	0.372	0.266	39.85	0.446
扣除非经常性损益后的基本每股收益（元／股）	0.365	0.331	10.27	0.854
加权平均净资产收益率（%）	7.19	8.89	减少1.70个百分点	16.56
扣除非经常性损益后的加权平均净资产收益率（%）	7.06	8.62	减少1.56个百分点	16.50
每股经营活动产生的现金流量净额（元／股）	0.364	0.405	-10.12	1.03
	2011年末	2010年末	本年末比上年末增减（%）	2009年末
归属于上市公司股东的每股净资产（元／股）	5.32	7.52	-29.26	5.57
资产负债率（%）	52.31	47.10	增加5.21个百分点	55.35

非经常性损益项目	2011年金额	2010年金额	2009年金额
非流动资产处置损益	-590,606.71	-1,282,078.34	-222,557.10
计入当期损益的政府补助，但与公司正常经营业务密切相关，符合国家政策规定、按照一定标准定额或定量持续享受的政府补助除外	3,729,493.52	3,213,401.58	460,000.00
非货币性资产交换损益			168,737.56
除上述各项之外的其他营业外收入和支出	4,312,208.48	7,517,990.35	1,448,205.94
所得税影响额	-1,117,664.29	-1,417,397.04	-278,157.96
合计	6,333,431.00	8,031,916.55	1,576,228.44

2011年末股东总数	47,513户			本年度报告公布日前一个月末股东总数					49,946户
前10名股东持股情况
股东名称		股东性质	持股比例(%)			持股总数	持有有限售条件股份数量		质押或冻结的股份数量
山东华鲁恒升集团有限公司		国有法人	30.63			292,118,726	0		无
中财明远投资管理有限公司		未知	4.72			45,000,000	0		未知
江西育科投资有限责任公司		未知	4.61			43,950,000	0		未知
光大证券股份有限公司		未知	3.13			29,827,628	0		未知
易方达价值成长混合型证券投资基金		未知	2.46			23,450,000	0		未知
景隆融尊（天津）股权投资基金合伙企业（有限合伙）		未知	2.33			22,200,000	0		未知
江西出版集团蓝海国际投资有限公司		未知	2.33			22,200,000	0		未知
华安创新证券投资基金		未知	2.21			21,068,420	0		未知
常州投资集团有限公司		国有法人	1.57			15,000,000	0		未知
岳丽英		境内自然人	1.57			15,000,000	0		未知
前10名无限售条件股东持股情况
股东名称					持有无限售条件股份数量			股份种类
山东华鲁恒升集团有限公司					292,118,726			人民币普通股
中财明远投资管理有限公司					45,000,000			人民币普通股
江西育科投资有限责任公司					43,950,000			人民币普通股
光大证券股份有限公司					29,827,628			人民币普通股
易方达价值成长混合型证券投资基金					23,450,000			人民币普通股
景隆融尊（天津）股权投资基金合伙企业（有限合伙）					22,200,000			人民币普通股
江西出版集团蓝海国际投资有限公司					22,200,000			人民币普通股
华安创新证券投资基金					21,068,420			人民币普通股
常州投资集团有限公司					15,000,000			人民币普通股
岳丽英					15,000,000			人民币普通股

主营业务分行业情况
分行业	营业收入	营业成本	毛利率(%)	营业收入比上年增减(%)	营业成本比上年增减(%)	毛利率比上年增减（%）
化肥	2,120,916,641.21	1,753,386,174.50	17.33	9.26	6.21	增加2.38个百分点
化工	2,863,208,992.89	2,458,809,175.90	14.12	13.91	13.1	增加0.61个百分点
热电	186,049,033.99	213,327,630.42	-14.66	-26.06	-16.71	减少12.88个百分点

主营业务分产品情况
分产品	营业收入	营业成本	毛利率(%)	营业收入比上年增减(%)	营业成本比上年增减(%)	毛利率比上年增减（%）
尿素	2,106,441,328.46	1,733,951,062.27	17.68	8.85	5.62	增加2.52个百分点
DMF	1,237,968,703.95	1,053,095,554.26	14.93	4.40	3.23	增加0.96个百分点
三甲胺	410,806,230.28	363,303,545.34	11.56	41.57	34.09	增加4.93个百分点
醋酸	932,739,106.10	792,596,018.33	15.02	15.39	8.32	增加5.54个百分点
其他产品	482,219,299.30	482,576,800.62	-0.07	-0.96	15.86	减少14.52个百分点

地区	营业收入	营业收入比上年增减（％）
南方	1,607,551,375.06	12.48
北方	3,350,073,841.95	7.6
出口	212,549,451.08	29.83

前五名供应商采购金额合计	2,466,332,328.78	占采购总额比重(%)	45.84
前五名销售客户销售金额合计	720,858,452.48	占销售总额比重(%)	13.89

资产项目名称	本报告期期末数	上年度期末数	增减比例（%）
货币资金	1,176,006,948.39	2,349,796,426.05	-49.95
应收票据	216,709,116.54	171,923,474.98	26.05
存货	590,948,874.90	389,423,158.34	51.75
在建工程	3,163,404,659.19	389,231,563.08	712.73
工程物资	95,446,593.64	43,074,854.37	121.58
短期借款	290,000,000.00	190,000,000.00	52.63
应付票据	271,300,000.00	83,578,200.00	224.61
应付账款	660,975,231.17	385,752,491.73	71.35
应交税金	10,355,434.49	25,523,262.37	-59.43
一年内到期的非流动负债	1,478,000,000.00	160,000,000.00	823.75

项目名称	2011年度	2010年度	增减（%）
营业税金及附加	8,218,477.29	6,400,454.60	28.40
所得税	63,786,099.36	45,549,507.24	40.04
净利润	354,696,581.25	254,139,516.79	39.57

项 目	2011年度	2010年度	增减（%）
一、经营活动
现金流入总额	3,676,110,130.39	3,264,082,888.64	12.62
经营流出总额	3,328,576,098.40	3,006,739,084.42	10.70
现金流量净额	347,534,031.99	257,343,804.22	35.05
二、投资活动
现金流入总额	370,911.08	-	100.00
经营流出总额	2,133,318,991.92	866,037,756.69	146.33
现金流量净额	-2,132,948,080.84	-866,037,756.69	-146.29
三、筹资活动
现金流入总额	1,437,870,000.00	3,647,821,000.00	-60.58
经营流出总额	838,245,428.81	1,288,389,246.00	-34.94
现金流量净额	599,624,571.19	2,359,431,754.00	-74.59