(上接B6版)

六、控股股东和实际控制人

（一）控股股东情况

截至2011年9月30日，美兰有限持有本公司股份共计237,500,000股，占股份总数的50.19%，为本公司控股股东。

美兰有限基本情况如下：

法人代表：张汉安

注册资本：2,028,913,102元

成立日期：1998年8月25日

经营范围：海口美兰机场运行业务和规划发展管理；航空运输服务；航空销售代理、航空地面运输服务代理；汽车运输；房地产开发；机场场地、设备的租赁、仓储服务；日用百货、五金工具、交电商业、服装、饮料、糖、酒、工艺品、农副土特产品的销售，餐饮服务，烟的销售。（凡需行政许可的项目凭许可证经营）。

美兰有限最近一年一期合并报表（2011年1-9月报表未经审计）主要财务数据如下：截至2010年12月31日，美兰有限总资产为852,218.80万元，归属于母公司股东的净资产为375,691.14万元，2010年度实现营业收入178,715.10万元，实现归属母公司所有者的净利润13,098.44万元；截至2011年9月30日，美兰有限总资产为1,003,824.97万元，归属母公司股东的净资产为364,025.74万元，2011年1-9月实现营业收入201,830.70万元，实现归属母公司所有者的净利润12,869.28万元。

（二）公司与控股股东之间的产权关系图

由于公司控股股东美兰有限的股权结构较为分散，股东中无一持股比例超过50%；同时，也未有任何股东推荐的董事占董事会成员半数以上，因此美兰有限无实际控制人。公司与控股股东之间的产权关系如下：

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七、董事、监事、高级管理人员的基本情况

（一）董事、监事、高级管理人员基本情况

公司董事、监事、高级管理人员基本情况如下表所示：

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注：公司副总裁刘继尧任期已到，正在履行续聘手续。

截至2011年9月30日，公司董事、监事、高级管理人员未直接持有本公司股票。

（二）董事、监事、高级管理人员简历

梁军，曾任海航酒店管理集团董事长、海航集团有限公司执行副总裁、海南海航国际商务酒店有限公司董事长兼总经理、海航航空食品控股有限公司董事长兼首席执行官、海南航空食品有限公司总经理、海航酒店（集团）有限公司及海航酒店控股集团有限公司副董事长。现任公司董事长及执行董事。

董占斌，曾任民航海南省局副局长、海口美兰国际机场有限责任公司副总经理、海航机场集团有限公司执行副总裁、三亚凤凰国际机场有限责任公司执行董事长。现任公司总裁及执行董事。

邢喜红，曾任美兰股份首席财务官助理、常务副总经理及总经理等职。现任公司财务总监及执行董事。

胡文泰，曾任海南恒禾物业管理有限公司总经理、海口美兰机场有限责任公司执行副总裁，历任本公司首席运行官及副总裁等高级管理职务。现任公司副董事长及非执行懂事。

张汉安，曾任本公司执行董事兼总经理。现任公司非执行董事。

陈立基，曾任法国农业银行副经理、法国农业银行东南亚资产管理公司联席主管、东英亚洲有限公司及东英亚洲证券有限公司执行董事。现任公司非执行董事。

燕翔，曾任海南证券交易中心总经理、海南省证券公司总裁、东英金融集团中国区主席、东英资源投资有限公司总裁。现任公司非执行董事。

徐柏龄，曾为第四届及第五届全国人大代表，并为第九届中国人民政治协商会议的委员，曾任民航总局的副局长、中国国际航空公司的总经理。现任公司独立非执行董事。

冯征，曾任宝业集团股份有限公司财务总监及董事会秘书、绿城中国控股有限公司首席财务官及公司秘书。现任公司独立非执行董事。

孟繁臣，曾任中国物产有限公司（美国）董事兼总经理、美国飞鹰工业公司总裁。现任公司独立非执行董事。

冯大安，曾任建设银行海南省分行副行长、海南省证券管理办公室副主任、海南省地方税务局局长。现任公司独立非执行董事。

董桂国，曾任本公司财务总监、海航机场集团副董事长、副总裁兼财务总监。现任公司监事。

张述圣，曾任甘肃省新闻工作者协会副主席、中央暨首都驻甘肃记者联谊会会长、中国新闻文化促进会常务理事、中国民航协会理事。现任公司监事。

韩爱民，曾任海南美兰国际机场股份有限公司货运公司总经理、海南美兰国际机场货运有限责任公司总经理。现任公司监事。

刘继尧，曾历任甘肃机场集团有限公司党委书记兼纪委书记、执行总裁、副董事长等职务。现任公司副总裁。

杨小滨，曾任海航机场集团有限公司运营管理部总经理、宜昌三峡机场有限责任公司董事长。现任公司副总裁。

邢周金，曾任三亚凤凰国际机场和海口美兰国际机场人事处处长、办公室主任等职务。现任公司董事会秘书。

（三）董事、监事、高级管理人员薪酬情况

现任董事、监事和高级管理人员2010年度从公司获得的津贴报酬情况如下：

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注：董占斌、韩爱民、杨小滨为2011年开始在公司任职，2010年未在公司领取薪酬。

八、公司从事的主要业务及主要产品用途

公司是一家立足于美兰机场运营和管理，主营机场地面服务（飞机起降、候机楼过港等）、租赁服务等业务的综合性大型航空服务企业。公司将以区域性航空运输中心的定位来建设和运营美兰机场，把美兰机场初步打造成中转便捷、商业繁华、物流网络完善、机场临空产业发达的中南机场群区域枢纽机场。

九、公司所处行业现状及发展趋势

公司作为机场管理公司，主要从事航空性业务及航空性业务延伸出的非航空性业务。

航空性业务是指以航空公司的航班、旅客和货主（物）为服务对象，提供的航空地面保障及航空地面代理服务业务，主要包括飞机起降及停场保障，机场飞行控制区的维护与运营管理，旅客的乘机、候机及进出港服务，航站楼商业及物业租赁业务、航空器的维护及辅助服务，航空货物的地面处理服务等，航空业务是机场作为民航运输基础设施固有承担的业务。

非航空性业务分为航空物流业务和航空增值业务。其中航空物流业务是指依托于航空性业务延伸出的物流增值服务，主要包括航空物流园租赁和管理业务，航空货运代理业务等。航空增值业务是指依托于航空性业务延伸出的商业服务业务，主要包括广告业务、贵宾室服务、停车场运营、广告、商贸和商业场所出租等。

（一）行业基本情况

1、行业概况

机场作为航空运输和城市的重要基础设施，是综合交通运输体系的重要组成部分。机场行业与国内外宏观经济的发展密切相关，且受航空运输业的影响很大。航空运输业的发展与经济增长、居民收入水平具有紧密的关系。根据国际民航业的发展经验：航空运输总周转量与GDP之间有很强的正相关性，航空运输业的平均发展速度约为地区GDP 增速的1.2-1.8倍。从下图可以看到，2001～2010年，我国民航客运周转量和货运周转量年均增长率达到14.99%和13.31%，约为GDP增速（10.49%）的1.43倍和1.27倍。

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资料来源：WIND资讯

经过几十年的建设和发展，我国机场总量初具规模，机场密度逐渐加大，机场服务能力逐步提高，现代化程度不断增强，初步形成了以北京、上海、广州等枢纽机场为中心，以众多省会或重点城市机场为骨干以及其他城市支线机场相配合的基本格局，我国民用运输机场体系初步建立。截至2010年底，我国民用航空通航机场175个，其中定期通航城市172个（不含港澳台）。同时，我国机场业务量迅速提高，旅客吞吐量从2000年的13,369万人次提高到2010年的56,431万人次，年平均增长率达15.4%；货邮吞吐量从2000年的309万吨上升到2010年的1,129万吨，年平均增长率达14.0%，行业整体呈现出稳步快速发展的趋势。（数据来源： 《2010年全国机场生产统计公报》，wind）

2、行业基本格局

由于受净空条件、航路、建设用地、机场环境以及经济、社会、政治等多种条件的限制，机场可选地址具有稀缺性；同时，因机场建设投资金额巨大，一旦选定地址，在一定地理范围内一般不会再重复建设新的机场，因而机场在一定地理范围内具有自然垄断性和不可替代性，使得机场面临的行业内竞争相对较弱。同时每个机场都有一定的服务辐射区域，在交叉区域内，不同机场又存在一定的竞争。经过几十年的建设和发展，中国机场体系已初具规模，机场密度逐渐加大，机场等级和规模逐步提高，现代化程度不断增强，初步形成了以北京、上海、广州等枢纽机场为中心，以成都、昆明、重庆、西安、乌鲁木齐、武汉、沈阳、深圳、杭州等省会或重点城市机场为骨干以及众多其他城市干、支线机场相配合的基本格局。

目前中国机场区域分布的数量规模和密度与区域经济社会发展水平和经济地理格局基本适应。机场体系的功能层次日趋清晰，中国民航运输基于机场空间布局的中枢轮辐式与城市对相结合的航线网络逐步形成，机场体系的功能层次日趋清晰、结构日趋合理，国际竞争力逐步增强。

中国机场总体数量较少、地域服务范围不广，难以满足未来经济社会发展的要求，尤其是“东密西疏”的格局与带动中西部地区经济社会发展、维护社会稳定与增进民族团结、开发旅游资源等的矛盾比较突出。

（二）我国机场管理有关政策

机场是国民经济的重要基础设施，具有公用属性，并且涉及空管、安保，属于特殊企业，相应机场的规划、建设、投资、运营等受国家民航总局等监管机构的高度管控。

1、机场建设

目前机场的投资、建设和运营均实行项目法人制度，机场的规划建设需要符合民航总局批准的机场总体规划，并通过国家发展和改革委员会和国务院的批准。目前全国机场法人企业仍然以地方政府的国资公司为主，并已对社会资本和外资开放，但根据《外商投资民用航空业规定》以及相关补充规定，目前外商投资民用机场，应当由中方相对控股。

在机场建设资金来源方面，由于机场建设需要投入大量资金，相应需要多渠道筹集资金。目前资金主要来源为民航专项基金（国家投资资金，主要来源于国家对民航运输企业收取的“民航基础设施建设基金”和对旅客收取的“机场建设费”等）、地方财政、项目法人自筹资金以及各项社会资金、银行贷款等。从资金构成看，目前民航专项基金和地方财政投入约占总体投入的一半以上，同时为充分发挥民航专项基金的调控作用，民航总局根据机场项目的重要程度、各省（自治区、直辖市）经济和航空发展状况以及机场的经营和融资能力进行分类，在安排民航专项基金投入时实行有差别对待。

2、机场收费

2002年3月3日，国家做出改革民航管理体制的重大决策，确定了《民航体制改革方案》，此次民航改革主要涉及航空公司重组、机场属地化、民航价格体制、空中交通管理体制、民航行政管理体制和扩大对外开放等几大方面。从 2008年3月1日起，《民用机场收费改革方案》及其《实施方案》正式实施。《民用机场收费改革方案》对我国机场的分类进行了调整。按照民用机场业务量，将全国机场划分为三类，即：一类机场，是指单个机场换算旅客吞吐量占全国机场换算旅客吞吐量的4%及以上的机场，其中，国际及港澳航线换算旅客吞吐量占其机场全部换算旅客吞吐量的25%及以上的机场为一类1级机场，其他为一类2 级机场；二类机场，是指单个机场换算旅客吞吐量占全国机场换算旅客吞吐量的1%至4%的机场；三类机场，是指单个机场换算旅客吞吐量占全国机场换算旅客吞吐量的1%以下的机场。

我国机场分布情况

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资料来源：《民用机场收费改革方案》

机场是具有社会公益性的基础设施，是航空运输系统的重要组成部分。机场收费改革有利于理顺机场管理机构与航空公司之间的利益关系，促进民航协调发展。根据《民用机场收费改革方案》及其《实施方案》，机场收费项目由过去的统一收费变成分类收费，机场收费项目统一为航空性业务收费、非航空性业务重要收费和非航空性业务其他收费；前两项实行政府指导价为主，浮动管理；后一项以市场调节价为主。总体来看，新机场收费改革方案调整了航空公司和机场及机场行业内部利益分配格局、缩小了内外航收费标准差距。

3、机场补贴

2008年5月，《民航中小机场补贴管理办法》、《支线航空补贴管理办法》、《民航基础设施建设贷款财政贴息资金管理办法》等行业补贴政策的出台，对中小机场具有明显的支持作用。《民航中小机场补贴管理办法》是过去机场亏损补贴政策的延续，但补贴方式与过去的直接对亏损机场亏损总额进行补贴不同，新办法将机场按所在地区和规模划分，分别确定不同的补贴标准和系数，在此基础上确定各机场的补贴额度。《支线航空补贴管理办法》将客座率在80%以下的支线分为三个类别，不同类别给予不同的补贴额度；《民航基础设施建设贷款财政贴息资金管理办法》对符合贴息条件的从商业银行借入的贷款进行贴息，贴息期限从建设开始到资产投入使用后3年。

4、机场建设费返还

财政部和民航总局2007年11月以来出台了5个有关机场建设费征收和使用的文件，其主要内容是：首先，征收期限仍暂时到2010年，征收标准维持不变；其次，机场建设费50%直接返还机场改为按照项目申报。机场建设费由财政部和民航总局负责机场建设费的统筹使用，除另有规定外，原50%直接返还机场的政策自2006年1月1日起停止执行。

财政部2010 年12 月出台文件，明确“十二五”期间继续征收机场管理建设费；同时继续保留首都机场、白云机场、美兰机场三家上市机场以机场管理建设费安排补贴作为企业收入的政策，每年补贴额不低于各机场管理建设费收入的40%。同时2011年1月5日民航总局也下发关于三家上市机场机场管理建设费补贴问题的通知，明确表示2011年—2015年将继续保留公司机场建设费补贴作为企业收入的政策。

（三）行业主要影响因素

1、宏观经济发展趋势

从长期来看，航空运输业发展与GDP之间具有很强的正相关性，当经济保持持续快速发展时，航空运输需求量将以高于经济增长的速度增长。根据国际民航组织对全球经济和航空运输发展长期趋势的分析，在过去20年里，全球航空运输总周转量年均增长速度是全球经济增长速度的约1.2-1.8倍。我国国民经济持续快速增长为航空运输业未来的发展提供了强劲的增长动力。近年来，我国GDP一直保持了8%以上的持续高速增长。

从长期看，我国经济未来仍将保持较高增长速度，我国居民收入水平持续提高，我国航空运输量和航空消费也将以较高速度保持持续稳健增长。根据中国民用机场协会编制的《中国机场行业发展蓝皮书（2008）》的预测，到2020年，全国机场货邮吞吐量、旅客吞吐量将分别保持15%和11.4%的年均增长速度，年旅客吞吐量超过3,000万人次的机场将达到13个，年旅客吞吐量2,000-3,000万人次的机场将达到6个，年旅客吞吐量1,000-2,000万人次的机场将达到10个。

2、地域垄断性

机场是重要的公共交通运输基础设施，其对于土地资源的占用量非常大，建设和投资的规模也非常巨大，对周边配套资源的要求也非常高。一方面，地方政府和民航管理部门对机场投资建设采取统一规划管理，实施严格的审批制度，另一方面，机场的建设密度和规模主要由区域内经济发展水平决定。因此，机场行业区域性非常明显。

3、政府管制

由于机场具有与其他公用事业类似的垄断性，因此，各国政府都对机场航空性业务中具备垄断属性的业务的收费价格等进行不同程度的管制，以避免其追求过高的垄断利润，损害公众利益。

4、资金与资源投入

机场作为城市大型交通基础设施和对外窗口，在规划建设方面需要投入大量的资金和资源。机场建设中除了需要投入大量的土地、资金投入外，还需要配备高技术、高性能的导航和信息系统、专用设备、专业人力资源等，因此，机场建设和维护需要的资金和资源投入规模较大。

5、与航空公司的相互依存关系

机场与航空公司是民航运输业的两大运营主体，二者在业务运行中相互依托，协同发展，具有密切的依存关系。一方面机场的业务规模取决于航空公司的航线网络构建和航班运力的投入，机场需要吸引、支持和促进航空公司以自身为基地的战略发展；另一方面，机场为航空公司的航线网络布局和航班运营提供了基础设施与资源平台，航空公司的发展需要依托于优越的机场资源平台。目前，全球主要的大型航空公司均依托于不同的大型机场作为其战略运营基地发展各自的全球航线网络，通过对机场资源的占有和使用，提升其对航空运输市场的占有率。

6、与高铁等运输行业的竞争

航空、公路、铁路、水路等各类交通运输方式既互相合作又互相竞争，航空客货运输虽然方便快捷，但是费用常常高于公路、铁路和水路运输的费用。近年来，国家斥巨资改善铁路和公路网络，可能进一步加剧航空运输与公路和铁路运输之间的业务竞争。目前从整个出行时间来看，与高速铁路相比，航空运输在800公里以内的距离中已不占竞争优势。随着铁路系统未来建设规划的出台，客运专线和高速铁路等项目的全面建设和陆续投入运营，高速铁路势必成为航空运输未来最强大的竞争对手，相应机场行业也会受到一定的冲击。

7、航空增值业务的发展

机场是具备社会公共基础设施和企业盈利双重属性的行业。一方面，为发挥社会公共基础设施功能，机场需要通过不断提升自身的保障能力和运行效率，降降低成本，提高效率，以有效满足航空运输市场的需求。另一方面，随着航空性业务的快速发展，具有较高盈利能力和成长空间的航空增值业务（如高端贵宾服务、机场广告等）在机场优化收入结构、提高盈利能力中越来越重要。因此，依托航空性业务规模成长为基础，大力开发航空增值业务成为机场行业未来发展的趋势。国内机场商业经营发展的时间尚短，但发展速度很快，发展水平与国际先进水平相比尚有差距。国内各主要机场的非航空性业务收入占总收入比例在40％左右，而国际先进机场/机场集团非航空性业务占50～70％左右。在商业经营方面，国内上市机场商业收入占总收入比例在20％左右，国际先进水平在35％左右。近年来，我国主要大型机场也加大了航空增值业务的开发力度，向以航空增值业务为主要盈利业务的模式转变。

（四）行业发展趋势

1、国家宏观经济及居民个人收入有望保持持续较快增长

2010年国内生产总值达401,202亿元，比2009年同期增长10.40%；根据“十二五”规划，我国国内生产总值增速仍高达7%。2010年中国人均GDP已经达到4,527美元，预计2010－2015年中国人均GDP将较快增长，2015年达到7,000美元左右。经济快速增长带来的人流、物流必将增加航空服务需求，持续强劲的经济增长、日益增多的贸易活动、不断增长的个人财富以及市场化进程的不断深化将推动中国航空运输市场保持持续快速发展。

2、民航运输业发展空间巨大

与发达国家相比，中国航空运输业仍处于起步阶段，目前人均航空消费量仅为美国的1/50左右，全球机场旅客吞吐量、货邮吞吐量排名前列中尚没有中国机场出现。但快速发展的航空运输市场将为中国机场业的发展提供良好的机遇。

2010年，我国民航运输总周转量538亿吨公里、旅客运输量2.68亿人、货邮运输量563万吨，过去五年年均分别增长15.6%、14.1和12.9%，航空运输旅客周转量在综合交通运输体系中的比重提升2.7个百分点。在机场方面，2010年运输机场达到175个，较2005年增加了33个，覆盖全国91%的经济总量、76%的人口和70%的县级行政单元。

在预计未来5-10年内，我国经济总体上仍将保持平稳较快发展，人均GDP实现从4,000美元向6,000美元的飞跃，居民收入稳步增加。经济发展方式加快转变、经济结构进行战略性调整，城乡居民消费潜力进一步释放，形成消费、投资、出口协调拉动经济增长的新局面，民航市场需求更加旺盛，航空运输业将继续保持快速发展。“十二五”期间，民航运输行业将以增强基础保障能力为着力点，以提升发展质量为主攻方向，促进长期平稳较快发展。

3、我国民航运输发展规划

基于我国的人口数量、国土面积以及民航的现有规模，我国民航业在未来若干年内仍将保持较快的发展态势。为适应航空运输业的发展，未来我国将进一步加快机场建设，其中航空枢纽和支线机场建设将是投资的重点。根据我国民航发展的“十二五”规划（2011-2015 年），到2015年，全国运输机场达到230个以上，覆盖全国94%的经济总量、83%的人口和81%的县级行政单元，初步建成布局合理、功能完善、层次分明、安全高效的机场体系。

“十二五”时期民航发展主要指标

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注：带[]的为5年累计数。

资料来源：《中国民用航空发展第十二个五年规划》

此外，《全国民用机场布局规划》指出，至2020 年，布局规划民用机场总数达244个。重点培育国际枢纽、区域中心和门户机场，完善干线机场功能，适度增加支线机场布点，构筑规模适当、结构合理、功能完善的北方、华东、中南、西南、西北五大区域机场群。通过新增布点机场的分期建设和既有机场的改扩建，以及各区域内航空资源的有效整合，机场群整体功能实现枢纽、干线和支线有机衔接，客、货航空运输全面协调，大、中、小规模合理的发展格局，并与铁路、公路、水运以及相关城市交通相衔接，共同构成现代综合交通运输体系。

布局规划实施后，全国省会城市（自治区首府、直辖市）、主要开放城市、重要旅游地区、交通不便地区以及重要军事要地均有机场连接，航空运输整体发展能力和国际竞争力显著增强，社会服务范围进一步扩大、服务水平显著提高。

综上，预期航空运输产业将在未来较长时间内保持良好的发展态势，航空、机场等相关行业公司盈利能力和经营管理水平都将得以大幅提升。

十、公司在行业中的竞争地位

（一）公司的行业地位

目前，美兰机场是海南省最大的航空物流中转集散空港和海南省最大的国际机场，是海南省重要的立体交通基础设施和发展外向型经济的重要平台。根据民航总局统计数据显示，截至2010年底，在全国175家机场中，美兰机场的旅客吞吐量排名第19位，货邮吞吐量排名第20位，飞机起降架次排名第22位。

2010年我国民航机场业务量排名

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资料来源：民航总局《2010年全国机场生产统计公报》

（二）公司的竞争优势

1、区位优势

美兰机场具有良好的区位优势，主要体现在以下三方面：

（1）独特的地理位置

海南岛孤立于我国大陆，跨省的主要交通工具为海运及空运，空运在海南省运输系统中具有不可替代的重要地位。美兰机场位于海南省海口市东南25公里，是海南省最大的国际机场，海口作为海南省的省会和海南省的经济、政治及文化中心，航空运输需求大且增长快，为美兰机场的快速发展奠定了重要基础。

（2）海南省航空需求逐步增长

随着海南省国际旅游岛建设作为国家战略的逐步实施，海南省经济和旅游业开发将迎来快速发展期，海南省航空运输需求将进一步增长。此外，美兰机场周边还将建设航天发射中心和航天城，文昌航天城将成为海南一个新的旅游景点，将形成更大的将货运和客运市场，为美兰机场的发展带来全新的重大发展机遇。

（3）东环铁路扩大美兰机场辐射范围

海南东环铁路于2010年12月正式开通，线路走向靠近旅游景点和经济中心，方便旅客换乘及游览，乘客从海口至三亚仅需90分钟，它的高速运行将让整个海南岛成为一个“城市”，充分体现海南“两翼推进，南北带动”的区域发展思路，对海南旅游业有着很好的促进作用。东环高铁直接与美兰机场对接，在机场设有站口，美兰机场是海南唯一实现航空与高铁无缝对接的机场，将进一步扩大美兰机场周边辐射范围，增强区位优势，提升美兰机场竞争力。

2、政策优势

作为我国最大的经济特区和唯一的热带岛屿省份，海南省经济发展受到主管部门的重点政策支持。由于海南经济发展严重依赖于快速畅通的交通运输方式，海南是全国唯一开放第三、四、五航权试点省份，同时政府积极实施“南面开口、北面开放”航线政策，这将有助于其发展独具特色的岛屿型经济、开发丰富的省内旅游资源，同时也有助于引入更多境外航空公司在岛内开航或经停。发行人作为海南省重要的机场运营和管理企业，在我国机场行业内占据了重要地位，其经营与发展受到中央政府、民航总局、地方政府的大力支持，近年来在区域、行业、补贴、税收等方面的政策优势较为显著。2009年底，《国务院关于推进海南国际旅游岛建设发展的若干意见》的发布，标志着海南国际旅游岛建设正式上升为国家战略，意味着海南在1988年建省办经济特区之后，迎来了第二次重大的历史性发展机遇，将对发行人主营业务的快速发展带来深远影响。

发行人经营发展的主要政策优势

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目前公司主要享受的支持政策内容包括：（1）直接奖励：如美兰国际机场2011年旅客吞吐量突破1,000万人次，将给予500万元奖励，2012年始，旅客吞吐量每年递增8%给予300万元奖励，在全国民航机场旅客吞吐量排名每上升一个名次给予300万元奖励，新的航空市场奖励政策自2012年1月1日起开始计算，有效期2年；（2）公共设施和设备购置补助：近两年，政府每年给予机场消防公共设施和设备购置补助资金300万元；（3）所得税五免五减半：公司2004-2008年享受企业所得税减免优惠，2009-2013年享受企业所得税减半征收的优惠政策。

3、运营管理优势

发行人遵循企业化管理、市场化运作的发展思路，积极稳妥地推进内部改革，建立起符合市场环境的成熟运行机制，逐步成长为资产优良、业绩突出、管理完善的现代机场管理企业，创造了我国民航机场改革的成功范例。

在发行人的运营管理下，美兰机场发展迅速。作为海南省最大的国际机场，美兰机场航站楼总规模达到9.93万平方米，站坪总面积达38.4万平方米，跑道1条，站坪机位33个，机型组合为3E16D14C，即可停放3架波音747-400型飞机、16架波音767、波音757以下机型的飞机和14架波音737机型飞机（美兰机场除了不能停放国际上最大的787和380机型外，其他机型均可以停放）。近机位17个，远机位16个，可满足旅客吞吐量930万人次，飞机起降8.14万次，以及高峰小时旅客吞吐量4,349人次和货邮吞吐量15万吨的服务保障的需要。美兰机场拥有17个近机位登机门及配套的旅客登机桥、迎客大厅、行李提取大厅和6条行李提取盘，并有12间商务贵宾室，总面积达2,700平方米。此外，美兰机场还以国内航线为基础，借助国外航空业推动，加快与国际民用航空业的接轨。目前美兰机场运营的外国和地区航空公司共有8家，并成功举办了2007年亚洲新航线会议，使海口成为我国第一个举办国际级航线会议的城市。

4、品牌优势

美兰机场是现代化的4E级民用机场，配备世界先进水平的二类助航灯光系统，通讯导航设备和其他服务设施也达到国际先进水平，自通航以来实现了连续12年安全运营。美兰机场坚持“以品牌创建为载体，全面提升管理品质”的发展思路。“美兰机场”品牌优势进一步证实了公司的运营管理能力。2010年公司的综合客户满意率为98.58%。近年来，美兰机场获得了代表中国服务质量最高荣誉的“中国用户满意鼎”和代表民航安全最高荣誉的“金樽杯”，被民航中南局评为“文明机场”，多次被授予“用户满意优质奖”。公司还多次获得全国“安康杯”竞赛优胜企业、“全国用户满意企业”和“全国文明单位”等荣誉称号。2011年，美兰机场分别获得“SKYTRAX2011年区域最佳机场（中国区）”和“SKYTRAX四星级机场”荣誉，是国内第二家、国际第九家获此荣誉的机场。截至本募集说明书摘要签署日，美兰机场公司运营品质及荣誉称号如下表：

近年来美兰机场的主要荣誉称号

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5、人才优势

公司人员年龄结构合理，生产类员工正处于技术成熟期，非生产类员工总体文化素质较高。与其他国内机场企业相比，公司建立了具有特色的后备管理干部动态培养及管理机制，按照业务及管理素质两大要求考核，每年选拔年轻的后备管理干部，不仅进行岗位挂职锻炼，同时分别聘请国内、国外知名培训机构进行企业文化、经营业务、管理素质等专项培训，引导受训人员更好地将中国特色与国际先进的企业管理理念相结合。为了提升国际航线地面服务质量，公司通过进行全员业务英语学习和考核、服务员工进行专项业务培训和考核、编制与国际机场运行接轨的业务流程手册等方式，加强了公司员工的业务素质和综合素质。

（三）发行人主要竞争对手情况

机场行业具有较强的地域垄断性，其竞争程度要远弱于航空运输业的其它子行业。航空企业由于激烈竞争导致不时爆发机票价格战，而机场的收费基本稳定，较少由于竞争原因导致收费向下调整。

目前，美兰机场最直接的竞争伙伴是位于海南岛南部的凤凰机场。由于三亚是真正意义上的中国热带旅游胜地，高档酒店已经形成规模经营，近年来，三亚市积极开发旅游资源，主办了很多国际文化体育活动，这些都促使三亚旅游业的迅猛发展，知名度也越来越高，这无疑使得凤凰机场对美兰机场的业务发展构成了威胁。

另外由于近年来三亚市政府加大市场营销力度并陆续出台了一系列的扶持航空主业发展的优惠政策，航空公司纷纷调整经营战略，日益重视三亚市场，加大了在三亚的运力投入，三亚的航班量及旅客吞吐量同比大幅提高。随着各航空公司开通凤凰机场航线数量的增加，以及越来越多的游客选择直达三亚的出游方式的影响，2010年凤凰机场实现的旅客吞吐量和飞机起降架次已超过美兰机场，2011年1-9月，凤凰机场累计完成旅客吞吐量比美兰机场多4.08万人次，飞机起降架次和货邮吞吐量都比美兰机场较低；从同期增幅来看，2010年凤凰机场实现旅客吞吐量、货邮吞吐量和飞机起降架次的同比增速分别为17.0%、17.9%和18.0%，高于美兰机场的增速。

2008-2011年1-9月美兰机场和凤凰机场运营指标对照表

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资料来源：公司资料，民航总局2008年、2009年、2010年全国机场生产统计公报。

凤凰机场和美兰机场在竞争的同时，从业务共赢的角度上也有较好的合作基础：（1）凤凰机场运力增速较快，截至2010年底，其旅客吞吐量已达929.40万人次，远远超过了其现有600万人次的设计吞吐量。由于凤凰机场受限于其地域、面积及跑道的设计能力，其未来发展空间有限。而东环铁路建成通车后，美兰机场到三亚的车程仅需90分钟，因此美兰机场对于三亚凤凰机场的旅客具有一定的吸纳作用；（2）发行人在避免无序竞争方面，与凤凰机场做了良好的沟通，这为两机场之间共同开拓航线、调整运力分布，避免不良竞争提供了合作基础。例如，2009年起，美兰机场联手三亚凤凰机场，充分发挥一岛两场整体运作优势，联合各运营航空公司，共同推行免费变更乘机地的服务。

2011年1月28日，美兰机场以1.45亿美元收购机场控股24.5%股权。机场控股旗下共有8家机场的控股权，包括三亚凤凰机场（机场控股持股67%）、东营永安机场（机场控股持股90%）、满洲里西郊机场（机场控股持股67%）、宜昌三峡机场（机场控股持股90%）、敦煌莫高机场以及庆阳西峰机场、兰州中川机场、嘉峪关机场（机场控股持有上述四家机场100%股权）。美兰机场收购上述股权后，公司不但能够分享8家机场尤其是三亚凤凰机场更高的游客流量敞口和更高的成长性，还有助于推动海口美兰机场和三亚凤凰机场之间的合作和协同发展。

第四节 公司资信状况

一、获得主要贷款银行的授信情况

发行人在各大银行的资信情况良好，与国内主要商业银行保持良好合作关系，间接债务融资能力较强。

由于公司近年资本性支出较少，公司未与国内主要商业银行达成具有约束力的授信合同或取得商业银行的承诺函。截至2011年9月30日，发行人拥有海航集团财务有限公司10亿元的授信额度，尚未使用的授信额度为10亿元。

二、与主要客户往来情况

公司近三年一期与客户发生业务往来时，均按照销售合同约定及时交付产品，未发生违约行为。公司客户资信较好，均能按时支付货款。

三、近三年债券的发行及偿还情况

公司近三年无已发行的债券。

四、本次发行后累计债券余额及其占发行人最近一期净资产的比例

发行人本次申请的8亿元（含8亿元）公司债券经中国证监会核准并足额发行完毕后，发行人的累计公司债券余额不超过8亿元。如果发行额度按8亿元计算，则累计债券余额占发行人2011年9月30日未经审计的净资产的比例未超过40%。

五、影响债务偿还的主要财务指标

1、合并报表口径

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2、母公司口径

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注：（1）流动比率=流动资产/流动负债

（2）速动比率=（流动资产-存货）/流动负债

（3）资产负债率=负债总额/资产总额

（4）利息保障倍数=（利润总额+计入财务费用的利息支出）/利息支出

（5）贷款偿还率=实际贷款偿还额/到期应偿还贷款额

（6）利息偿付率=相关债务到期已支付的利息/相关债务到期应支付的利息

第五节 财务会计信息

本节披露或引用的财务会计信息主要摘自公司2008年度、2009年度、2010年度和2011年1-9月的财务报告。其中，2008年度、2009年度、2010年度财务报告经中准所审计，并被出具了标准无保留意见的中准审字(2009)5012号、中准审字(2010)5021号、中准审字(2011)5023号审计报告；2011年1-9月数据未经审计。

一、合并会计报表

（一）合并资产负债表

单位：元

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（二）合并利润表

单位：元

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（三）合并现金流量表

单位：元

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二、母公司会计报表

（一）母公司资产负债表

单位：元

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（二）母公司利润表

单位：元

■

（三）母公司现金流量表

单位：元

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三、最近三年一期合并报表范围及变化情况

（一）纳入合并报表范围内的子公司情况

截至2011年9月30日，公司纳入合并报表范围的子公司情况如下：

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注：上表中海口美兰国际机场广告有限公司和海南海口美兰国际机场免税品有限公司的主营业务已由美兰机场直接授权外部公司经营，其授权经营收入为净收入，由美兰机场确认为营业收入，该两家公司不再有主营业务，所以2011年1-9月营业收入为零，主要利润来源为存款利息。

（二）公司近三年一期合并报表范围的重要变化情况(下转B8版)

姓名	职务	性别	年龄	任期起止日期
梁军	董事长、执行董事	男	49	2009.05.25---2012.05.24
董占斌	总裁、执行董事	男	60	2011.01.25---2014.01.24
邢喜红	财务总监、执行董事	女	43	2009.10.12---2012.10.11
胡文泰	副董事长、非执行董事	男	56	2008.12.16---2011.12.15
张汉安	非执行董事	男	66	2010.07.26---2013.07.25
陈立基	非执行董事	男	51	2010.10.15---2013.10.14
燕翔	非执行董事	男	48	2010.10.15---2013.10.14
徐柏龄	独立非执行董事	男	78	2010.10.15---2013.10.14
冯征	独立非执行董事	男	43	2010.10.15---2013.10.14
孟繁臣	独立非执行董事	男	68	2010.10.15---2013.10.14
冯大安	独立非执行董事	男	65	2010.07.26---2013.07.25
董桂国	监事	男	49	2009.05.25---2012.05.24
张述圣	监事	男	75	2010.07.26---2013.07.25
韩爱民	监事	男	41	2011.08.23---2014.08.22
刘继尧	副总裁	男	61	2008.10.14---2011.10.13
杨小滨	副总裁	男	42	2011.06.29---2014.06.28
邢周金	董事会秘书	男	46	2009.08.25---2012.08.24

姓名	职务	是否在公司领取报酬	报酬总额（税后，万元）	是否在股东单位或其他关联单位领取报酬
梁军	董事长、执行董事	是	23.63	否
董占斌	总裁、执行董事	是	0.00	否
邢喜红	财务总监、执行董事	是	16.97	否
胡文泰	副董事长、非执行董事	是	22.46	否
张汉安	非执行董事	是	5.00	是
陈立基	非执行董事	是	5.00	否
燕翔	非执行董事	是	5.00	否
徐柏龄	独立非执行董事	是	10.00	否
冯征	独立非执行董事	是	10.00	否
孟繁臣	独立非执行董事	是	10.00	否
冯大安	独立非执行董事	是	10.00	否
董桂国	监事	是	2.00	否
曾雪梅	原监事	是	2.00	是
张述圣	监事	是	2.00	否
韩爱民	监事	否	0.00	否
刘继尧	副总裁	是	11.53	否
杨小滨	副总裁	是	0.00	否
邢周金	董事会秘书	是	12.95	否
合计			148.54

机场类别	机 场
一类1 级	北京首都、上海浦东2个机场
一类2 级	广州、上海虹桥、深圳、成都、昆明等5个机场
二类	杭州、西安、重庆、厦门、青岛、海口、长沙、大连、南京、武汉、沈阳、乌鲁木齐、桂林、三亚、郑州、福州、贵阳、济南、哈尔滨等19个机场
三类	除上述机场以外的民用机场

类别	指标	2010年	2015年	年均增长（%）
发展规模	航空运输总周转量（亿吨公里）	538	990	13%
	旅客运输量（亿人）	2.68	4.5	11%
	货邮运输量（万吨）	563	900	10%
	通用航空生产作业（万小时）	14	30	16%
	客运周转量在综合交通中的比重（%）	14.5	16	-
发展质量	运输飞行百万小时重大事故率	[0.05]	<[0.20]	-
	航班正常率（%）	81.5	>80	-
	载运率（%）	71.6	>70	-
	运输飞机日利用率（小时/天）	9.4	≥9.6	-
	吨公里燃油消耗（公斤）	[0.306]	<[0.294]	-
保障能力	保障起降架次（万）	605	1040	11%
	全国民用运输机场（个）	175	≥230	-
	运输机队规模（架）	1597	2750	11%
	通用机队规模（架）	1010	>2000	-
	航油供应（万吨）	1600	2850	12%
	飞行员数量（万人）	2.4	4	11%
	民航院校在校生（万人）	5.0	6.3	5%

机场	旅客吞吐量（人）			货邮吞吐量（吨）			起降架次（次）
	名次	本期完成	增减(%)	名次	本期完成	增减(%)	名次	本期完成	增减(%)
北京/首都	1	73,948,114	13.1	2	1,551,471.6	5.1	1	517,585	6.1
广州/白云	2	40,975,673	10.6	3	1,144,455.7	19.8	3	329,214	6.6
上海/浦东	3	40,578,621	27.1	1	3,228,080.8	26.9	2	332,126	15.4
上海/虹桥	4	31,298,812	24.8	5	480,438.1	9.4	4	218,985	15.8
深圳/宝安	5	26,713,610	9.1	4	809,125.4	33.6	5	216,897	7.0
成都/双流	6	25,805,815	14.0	6	432,153.2	15.7	7	205,537	8.1
昆明/巫家坝	7	20,192,243	6.6	8	273,651.2	5.8	9	181,466	5.2
西安/咸阳	8	18,010,405	17.8	14	158,054.0	24.5	10	164,430	12.4
杭州/萧山	9	17,068,585	14.2	7	283,426.9	25.2	11	146,289	9.1
重庆/江北	10	15,802,334	12.6	12	195,686.6	5.2	12	145,705	9.9
厦门/高崎	11	13,206,217	16.6	9	245,644.0	25.3	13	116,659	10.1
长沙/黄花	12	12,621,333	11.8	18	108,635.2	24.9	15	115,635	5.1
南京/禄口	13	12,530,515	15.6	10	234,359.0	17.1	14	116,087	9.4
武汉/天河	14	11,646,789	3.0	17	110,190.8	8.2	16	112,521	-0.7
青岛/流亭	15	11,101,176	14.9	13	163,748.7	21.0	17	103,975	6.1
大连/周水子	16	10,703,640	12.1	15	140,554.3	11.7	18	91,628	7.3
三亚/凤凰	17	9,293,959	17.0	31	45,255.6	17.9	24	70,575	18.0
乌鲁木齐/地窝堡	18	9,148,329	39.1	19	95,124.2	22.5	19	86,491	32.0
海口/美兰	19	8,773,771	4.6	20	91,667.3	17.9	22	73,824	6.8

有关部门	优惠政策	主要内容
民航总局	开放航权试点	批复同意在海南进行开放第三、四、五航权的试点，美兰机场成为全国重要试点机场之一。
国家公安部 海口边检总站	《海南省对来琼的外国旅游团实行15天免办签证的管理办法》及配套措施	继海南实行“落地签证”优惠政策后的最大优惠，也是全国唯一享有此项政策的省份。2009年“二十一国免签证旅游团快速通关系统”正式启用。
国务院	《国务院关于推进海南国际旅游岛建设发展的若干意见》（国发〔2009〕44号）	提出建设海南国际旅游岛。国家旅游局、国家发改委、外交部、公安部、中国民用航空局、税务局等15个部委表示积极支持。
国家税务总局 海南省人民政府	《国家税务总局关于外国投资者并购境内企业股权有关税收问题的通知》（国税发[2003]60号）、《海南省国家税务局关于海南美兰国际机场股份有限公司享受企业所得税优惠有关问题的回复》（琼国税函[2007]290号）	公司2004-2008年享受企业所得税减免，2009-2013年享受企业所得税减半征收的优惠政策。
海口市人民政府	《海口市进一步鼓励航空客运市场开发暂行办法》（海府[2008]94号）、《海口市进一步鼓励航空客运市场开发暂行办法补充规定》（海府[2010]22号）、《海口市鼓励航空客运市场开发暂行办法》（海府[2011]86号）	2009年-2011年，海口市人民政府对航空公司在海口设基地新增注册飞机、航空公司新增过夜飞机、对原有国内航线新增进港航班、亚洲和洲际航线等给予奖励；同时对机场旅客吞吐量突破性提升等给予奖励。

时 间	荣誉称号
2005年4月	通过WHO的严格检验，成为继深圳宝安国际机场、北京首都国际机场、上海浦东国际机场之后的国内第4家国际卫生机场。
2005年8月	成为国内首批通过民航局航空保安审计的机场。
2005年末	以33.85亿元的品牌价值位列《中国500最具价值品牌》排行榜第185位，继首都机场后名列中国机场品牌价值第2名。
2007年9月	民航总局、中国民用机场协会授予“最佳购物服务机场”。
2008年1月	民航总局授予“金樽杯”。
2008年1月	中国质量协会授予“中国用户满意鼎”。
2006年-2009年	被中国民用航空中南地区管理评为“文明机场”；多次被授予“用户满意优质奖”、全国“安康杯”竞赛优胜企业、“全国用户满意企业”、“全国青年文明号”、“全国文明单位”和“工人先锋号”等荣誉称号。
2011年1月	海口市绿化委员会授予“花园式单位”
2011年2月	被民航中南地区管理局评为“创建机场平安大道活动达标单位”荣誉称号
2011年3月	被SKYTRAX评定为“区域最佳机场（中国区）”
2011年10月	被SKYTRAX评定为“四星级机场”

指标	2011年1-9月		2010年		2009年		2008年
	美兰	凤凰	美兰	凤凰	美兰	凤凰	美兰	凤凰
旅客吞吐量（万人次）	735.84	739.92	877.38	929.40	839.1	794.1	822.2	600.6
货邮吞吐量（万吨）	7.2	3.4	7.8	3.8	7.8	3.8	7.4	2.9
飞机起降架次（万架次）	6.0	5.3	6.9	6.0	6.9	5.9	6.3	4.7

指 标	2011年 9月30日	2010年 12月31日	2009年 12月31日	2008年 12月31日
流动比率（倍）	4.03	5.07	8.78	6.71
速动比率（倍）	4.03	5.07	8.78	6.71
资产负债率	21.31%	10.72%	5.82%	6.98%
	2011年1-9月	2010年	2009年	2008年
利息保障倍数（倍）	22.06	401.56	196.98	131.35
贷款偿还率	100%	100%	100%	100%
利息偿付率	100%	100%	100%	100%

指 标	2011年 9月30日	2010年 12月31日	2009年 12月31日	2008年 12月31日
流动比率（倍）	3.94	4.97	8.43	6.25
速动比率（倍）	3.94	4.97	8.43	6.25
资产负债率（%）	21.27%	10.73%	5.96%	7.35%
	2011年1-9月	2010年	2009年	2008年
利息保障倍数（倍）	21.24	389.12	198.57	130.85
贷款偿还率	100%	100%	100%	100%
利息偿付率	100%	100%	100%	100%

项 目	2011年9月30日	2010年12月31日	2009年12月31日	2008年12月31日
流动资产：
货币资金	473,974,146.69	960,553,354.44	748,678,320.16	669,314,794.49
交易性金融资产
应收票据
应收账款	244,975,656.77	218,363,020.71	179,882,779.70	107,796,496.86
预付款项	25,434,892.54	13,355,245.08	2,572,553.66	6,066,376.56
应收利息
应收股利
其他应收款	24,233,517.60	9,917,067.27	11,573,261.84	9,909,104.65
存货	24,761.00	25,792.00	11,364.50	106,142.00
一年内到期的非流动资产
其他流动资产
流动资产合计	768,642,974.60	1,202,214,479.50	942,718,279.86	793,192,914.56
非流动资产：
可供出售金融资产
持有至到期投资
长期应收款
长期股权投资	1,002,152,390.84	30,874,650.80	30,874,650.80	30,874,650.80
投资性房地产				0.00
固定资产	877,844,581.82	906,753,189.68	946,321,166.76	966,384,231.77
在建工程	8,206,372.64	4,550,509.96	320,264.00
工程物资
固定资产清理
无形资产	148,029,510.54	150,401,902.34	129,355,451.53	131,777,338.69
开发支出
商誉
长期待摊费用
递延所得税资产	3,171,877.15	3,171,877.15	2,561,300.12	1,707,798.03
其他非流动资产
非流动资产合计	2,039,404,732.99	1,095,752,129.93	1,109,432,833.21	1,130,744,019.29
资产总计	2,808,047,707.59	2,297,966,609.43	2,052,151,113.07	1,923,936,933.85
流动负债：
短期借款
交易性金融负债
应付票据
应付账款	10,173,927.07	6,339,915.00	5,040,626.23	4,484,590.36
预收款项	1,724,873.90	31,444,566.52	8,233,549.24	3,034,355.55
应付职工薪酬	45,964,095.60	50,060,702.94	44,203,086.77	24,088,682.34
应交税费	12,844,874.53	389,550.41	883,485.84	43,290,605.92
应付利息	2,944,642.99	14,520.00	21,780.00	34,655.00
应付股利	666,000.00	666,000.00	666,000.00	666,000.00
其他应付款	51,443,849.54	143,629,681.99	41,371,367.90	38,598,614.19
递延收益			3,000,000.00
一年内到期的非流动负债	64,371,550.00	4,000,000.00	4,000,000.00	4,000,000.00
其他流动负债	400,000.00	400,000.00
流动负债合计	190,533,813.63	236,944,936.86	107,419,895.98	118,197,503.36
非流动负债：
长期借款	402,358,700.00	4,000,000.00	8,000,000.00	12,000,000.00
应付债券
长期应付款
专项应付款			4,000,000.00	4,000,000.00
预计负债
递延所得税负债
其他非流动负债	5,400,000.00	5,400,000.00
非流动负债合计	407,758,700.00	9,400,000.00	12,000,000.00	16,000,000.00
负债合计	598,292,513.63	246,344,936.86	119,419,895.98	134,197,503.36
股东权益：
股本	473,213,000.00	473,213,000.00	473,213,000.00	473,213,000.00
资本公积	699,484,654.15	699,484,654.15	671,551,473.03	671,551,473.03
盈余公积	187,992,912.70	187,992,912.70	164,843,273.66	144,103,505.39
未分配利润	838,630,181.03	682,444,596.60	622,457,581.92	500,205,563.59
外币报表折算差额
归属于母公司股东权益合计	2,199,320,747.88	2,043,135,163.45	1,932,065,328.61	1,789,073,542.01
少数股东权益	10,434,446.08	8,486,509.12	665,888.48	665,888.48
股东权益合计	2,209,755,193.96	2,051,621,672.57	1,932,731,217.09	1,789,739,430.49
负债和股东权益总计	2,808,047,707.59	2,297,966,609.43	2,052,151,113.07	1,923,936,933.85

项 目	2011年1-9月	2010年	2009年	2008年
一、营业收入	414,271,479.81	487,415,300.48	400,720,563.15	391,072,703.63
减：营业成本	139,751,830.51	174,179,835.99	140,072,662.24	134,317,529.69
营业税金及附加	13,176,728.62	14,184,149.94	10,879,593.26	10,941,580.90
销售费用	115,802.44	0.00	0.00	-
管理费用	43,942,247.58	63,957,780.49	67,881,760.19	59,437,824.29
财务费用	-14,274,713.01	-11,129,745.68	-11,135,038.39	-15,267,494.14
资产减值损失		-7,120,378.40	-6,450,098.82	14,079,429.75
加：公允价值变动收益（损失以“-”号填列）
投资收益（损失以“-”号填列）	14,886,740.04			-24,943.60
其中：对联营企业和合营企业的投资收益
二、营业利润（亏损以“-”号填列）	246,446,323.71	253,343,658.14	199,471,684.67	187,538,889.54
加：营业外收入	595,695.93	962,247.39	422,471.49	364,655.95
减：营业外支出	405,509.46	380,050.57	609,593.35	166,151.45
其中：非流动资产处置损失	405,487.79			93,459.26
三、利润总额（亏损总额以“-”号填列）	246,636,510.18	253,925,854.96	199,284,562.81	187,737,394.04
减：所得税费用	29,267,428.79	12,774,071.63	10,219,238.14	-1,704,682.26
四、净利润（净亏损以“-”号填列）	217,369,081.39	241,151,783.33	189,065,324.67	189,442,076.30
归属于母公司股东的净利润	212,971,144.43	238,231,162.69	189,065,324.67	189,442,076.30
少数股东损益	4,397,936.96	2,920,620.64
五、每股收益：
（一）基本每股收益	0.459	0.503	0.40	0.400
（二）稀释每股收益	0.459	0.503	0.40	0.400

项目	2011年1-9月	2010年	2009年	2008年
一、经营活动产生的现金流量：
销售商品、提供劳务收到的现金	408,669,291.00	476,899,435.43	320,635,925.17	392,891,934.08
收到的税费返还	362,000.00	223,000.00	260,000.00	300,000.00
收到其他与经营活动有关的现金	77,995,448.94	233,860,842.60	210,210,221.25	176,400,948.23
经营活动现金流入小计	487,026,739.94	710,983,278.03	531,106,146.42	569,592,882.31
购买商品、接受劳务支付的现金	43,276,655.26	36,691,623.26	40,507,958.90	53,085,338.91
支付给职工以及为职工支付的现金	43,760,606.80	55,693,896.99	41,355,775.28	51,696,460.19
支付的各项税费	45,150,284.96	34,840,182.22	70,875,875.71	8,048,888.88
支付其他与经营活动有关的现金	287,568,008.60	198,070,414.98	224,939,796.76	204,518,096.65
经营活动现金流出小计	419,755,555.62	325,296,117.45	377,679,406.65	317,348,784.63
经营活动产生的现金流量净额	67,271,184.32	385,687,160.58	153,426,739.77	252,244,097.68
二、投资活动产生的现金流量
收回投资收到的现金		-
取得投资收益所收到的现金		-
处置固定资产、无形资产和其他长期资产收回的现金净额		-		45,000.00
处置子公司及其他营业单位收到的现金净额		-
收到其他与投资活动有关的现金		3,000,000.00	3,000,000.00
投资活动现金流入小计		3,000,000.00	3,000,000.00	45,000.00
购建固定资产、无形资产和其他长期资产所支付的现金	7,634,493.81	18,742,630.99	9,437,190.52	35,778,299.67
投资支付的现金	956,391,000.00			30,504,300.00
取得子公司及其他营业单位支付的现金净额
支付其他与投资活动有关的现金
投资活动现金流出小计	964,025,493.81	18,742,630.99	9,437,190.52	66,282,599.67
投资活动产生的现金流量净额	-964,025,493.81	-15,742,630.99	-6,437,190.52	-66,237,599.67
三、筹资活动产生的现金流量：
吸收投资收到现金		4,900,000.00
取得借款收到的现金	480,058,750.00
收到其他与筹资活动有关的现金
筹资活动现金流入小计	480,058,750.00	4,900,000.00
偿还债务所支付的现金	2,000,000.00	4,000,000.00	4,000,000.00	9,000,000.00
分配股利、利润或偿付利息所支付的现金	67,883,648.26	151,869,605.51	63,563,887.93	35,138,499.90
支付其他与筹资活动有关的现金		7,242,423.75	-	-
筹资活动现金流出小计	69,883,648.26	163,112,029.26	67,563,887.93	44,138,499.90
筹资活动产生的现金流量净额	410,175,101.74	-158,212,029.26	-67,563,887.93	-44,138,499.90
四、汇率变动对现金及现金等价物的影响		142,533.95	-62,135.65	-322,131.53
五、现金及现金等价物净增加额	-486,579,207.75	211,875,034.28	79,363,525.67	141,545,866.58
加：年初现金及现金等价物余额	960,553,354.44	748,678,320.16	669,314,794.49	527,768,927.91
六、年末现金及现金等价物余额	473,974,146.69	960,553,354.44	748,678,320.16	669,314,794.49

项目	2011年9月30日	2010年12月31日	2009年12月31日	2008年12月31日
流动资产：
货币资金	431,553,577.21	908,841,783.01	719,000,317.99	646,384,447.21
交易性金融资产
应收票据
应收账款	239,007,056.12	214,906,960.01	177,010,207.50	104,469,629.33
预付款项	25,058,863.14	12,991,112.37	2,362,809.66	6,033,310.56
应收利息
应收股利
其他应收款	35,529,659.97	36,385,654.78	34,899,281.58	29,544,617.73
存货	24,761.00	25,792.00	11,364.50	106,142.00
一年内到期的非流动资产
其他流动资产
流动资产合计	731,173,917.44	1,173,151,302.17	933,283,981.23	786,538,146.83
非流动资产：
可供出售金融资产
持有至到期投资
长期应收款
长期股权投资	1,021,686,226.81	50,408,486.77	45,308,486.77	45,308,486.77
投资性房地产
固定资产	877,005,146.90	905,871,466.81	945,954,442.51	965,712,696.52
在建工程	8,206,372.64	4,550,509.96	320,264.00
工程物资
固定资产清理
无形资产	148,029,510.54	150,401,902.34	129,355,451.53	131,777,338.69
开发支出
商誉
长期待摊费用
递延所得税资产	3,171,877.15	3,171,877.15	2,561,300.12	1,707,798.03
其他非流动资产
非流动资产合计	2,058,099,134.04	1,114,404,243.03	1,123,499,944.93	1,144,506,320.01
资产总计	2,789,273,051.48	2,287,555,545.20	2,056,783,926.16	1,931,044,466.84
流动负债：
短期借款
交易性金融负债
应付票据
应付账款	9,566,254.57	5,847,175.40	4,341,240.19	3,761,717.92
预收款项	1,662,973.00	31,382,665.62	6,890,890.44	1,963,804.65
应付职工薪酬	43,679,691.61	45,413,949.01	43,040,176.18	22,904,250.10
应交税费	11,858,194.16	-168,943.16	795,795.80	43,190,074.49
应付利息	2,944,642.99	14,520.00	21,780.00	34,655.00
应付股利	666,000.00	666,000.00	666,000.00	666,000.00
其他应付款	50,314,805.04	148,488,810.00	47,918,086.80	49,316,342.57
递延收益			3,000,000.00
一年内到期的非流动负债	64,371,550.00	4,000,000.00	4,000,000.00	4,000,000.00
其他流动负债	400,000.00	400,000.00
流动负债合计	185,464,111.37	236,044,176.87	110,673,969.41	125,836,844.73
非流动负债：
长期借款	402,358,700.00	4,000,000.00	8,000,000.00	12,000,000.00
应付债券
长期应付款
专项应付款			4,000,000.00	4,000,000.00
预计负债
递延所得税负债
其他非流动负债	5,400,000.00	5,400,000.00
非流动负债合计	407,758,700.00	9,400,000.00	12,000,000.00	16,000,000.00
负债合计	593,222,811.37	245,444,176.87	122,673,969.41	141,836,844.73
所有者权益
股本	473,213,000.00	473,213,000.00	473,213,000.00	473,213,000.00
资本公积	699,484,654.15	699,484,654.15	671,551,473.03	671,551,473.03
盈余公积	187,992,912.70	187,992,912.70	164,843,273.66	144,103,505.39
未分配利润	835,359,673.26	681,420,801.48	624,502,210.06	500,339,643.69
所有者权益合计	2,196,050,240.11	2,042,111,368.33	1,934,109,956.75	1,789,207,622.11
负债和所有者权益总计	2,789,273,051.48	2,287,555,545.20	2,056,783,926.16	1,931,044,466.84

项目	2011年1-9月	2010年	2009年	2008年
一、营业收入	362,822,398.56	436,426,268.75	399,698,375.48	387,347,886.13
减：营业成本	107,827,479.50	137,527,466.48	139,097,251.47	133,161,305.74
营业税金及附加	11,387,899.35	12,271,242.21	10,651,769.50	10,281,481.81
销售费用
管理费用	37,964,690.06	58,374,657.67	67,695,758.62	59,365,783.95
财务费用（收益以“-”号填列）	-13,873,839.29	-10,699,998.11	-10,886,231.69	-15,343,878.97
资产减值损失		-6,796,944.60	-8,054,601.47	13,037,338.83
加：公允价值变动净收益（净损失以“-”号填列）
投资净收益（净损失以“-”号填列）	17,436,740.04			-24,943.60
其中：对联营企业和合营企业的投资收益				-
二、营业利润（亏损以“-”号填列）	236,952,908.98	245,749,845.10	201,194,429.05	186,820,911.17
加：营业外收入	534,423.10	670,184.85	302,678.15	361,963.76
减：营业外支出	405,487.79	379,106.80	593,450.76	166,151.45
其中：非流动资产处置损失	405,487.79			96,151.45
三、利润总额（亏损总额以“-”号填列）	237,081,844.29	246,040,923.15	200,903,656.44	187,016,723.48
减：所得税费用	26,357,412.51	10,878,183.72	9,927,783.73	-1,707,798.03
四、净利润（净亏损以“-”号填列）	210,724,431.78	235,162,739.43	190,975,872.71	188,724,521.51
五、每股收益
（一）基本每股收益	0.45	0.50	0.40	0.40
（二）稀释每股收益	0.45	0.50	0.40	0.40

项目	2011年1-9月	2010年	2009年	2008年
一、经营活动产生的现金流量：
销售商品、提供劳务收到的现金	364,871,411.42	422,653,758.40	317,504,792.17	385,315,370.91
收到的税费返还	362,000.00	223,000.00	260,000.00	300,000.00
收到其他与经营活动有关的现金	61,905,378.63	256,643,467.59	206,058,217.82	174,230,810.93
经营活动现金流入小计	427,138,790.05	679,520,225.99	523,823,009.99	559,846,181.84
购买商品、接受劳务支付的现金	42,700,319.94	36,691,623.26	40,507,958.90	53,085,338.91
支付给职工以及为职工支付的现金	30,685,037.06	50,572,680.41	41,355,775.28	51,696,460.19
支付的各项税费	40,577,330.93	32,054,206.87	70,351,237.43	7,312,655.51
支付其他与经营活动有关的现金	241,674,455.85	187,249,223.23	224,928,953.50	205,349,624.00
经营活动现金流出小计	355,637,143.78	306,567,733.77	377,143,925.11	317,444,078.61
经营活动产生的现金流量净额	71,501,646.27	372,952,492.22	146,679,084.88	242,402,103.23
二、投资活动产生的现金流量
收回投资收到的现金
取得投资收益所收到的现金	2,550,000.00
处置固定资产、无形资产和其他长期资产收回的现金净额
处置子公司及其他营业单位收到的现金净额
收到其他与投资活动有关的现金		3,000,000.00	3,000,000.00
投资活动现金流入小计	2,550,000.00	3,000,000.00	3,000,000.00
购建固定资产、无形资产和其他长期资产所支付的现金	7,573,953.81	18,045,854.51	9,437,190.52	35,778,299.67
投资支付的现金	956,391,000.00	5,100,000.00		30,504,300.00
取得子公司及其他营业单位支付的现金净额
支付其他与投资活动有关的现金
投资活动现金流出小计	963,964,953.81	23,145,854.51	9,437,190.52	66,282,599.67
投资活动产生的现金流量净额	-961,414,953.81	-20,145,854.51	-6,437,190.52	-66,282,599.67
三、筹资活动产生的现金流量：
吸收投资收到现金
取得借款收到的现金	480,058,750.00
收到其他与筹资活动有关的现金
筹资活动现金流入小计	480,058,750.00
偿还债务所支付的现金	2,000,000.00	4,000,000.00	4,000,000.00	9,000,000.00
分配股利、利润或偿付利息所支付的现金	65,433,648.26	151,869,605.51	63,563,887.93	35,138,499.90
支付其他与筹资活动有关的现金		7,242,423.75
筹资活动现金流出小计	67,433,648.26	163,112,029.26	67,563,887.93	44,138,499.90
筹资活动产生的现金流量净额	412,625,101.74	-163,112,029.26	-67,563,887.93	-44,138,499.90
四、汇率变动对现金及现金等价物的影响		146,856.57	-62,135.65	-134,558.56
五、现金及现金等价物净增加额	-477,288,205.80	189,841,465.02	72,615,870.78	131,846,445.10
加：年初现金及现金等价物余额	908,841,783.01	719,000,317.99	646,384,447.21	514,538,002.11
六、年末现金及现金等价物余额	431,553,577.21	908,841,783.01	719,000,317.99	646,384,447.21