证券代码：300219 证券简称：鸿利光电 公告编号：2012-009
广州市鸿利光电股份有限公司
2011年年度报告摘要
§1 重要提示
1.1 本公司董事会、监事会及其董事、监事、高级管理人员保证本报告所载资料不存在任何虚假记载、误导性陈述或者重大遗漏，并对其内容的真实性、准确性和完整性负个别及连带责任。
本年度报告摘要摘自年度报告全文，报告全文同时刊载于《证券时报》、《中国证券报》、《上海证券报》、《证券日报》。投资者欲了解详细内容，应当仔细阅读半年度报告全文。
1.2 公司2011年度财务报告已经深圳鹏城会计师事务所审计并被出具了标准无保留意见的审计报告。
1.3 公司负责人李国平、主管会计工作负责人汤渊及会计机构负责人(会计主管人员)王树军声明：保证年度报告中财务报告的真实、完整。
§2 公司基本情况
2.1 基本情况简介
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2.2 联系人和联系方式
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§3 会计数据和财务指标摘要
3.1 主要会计数据
单位：元
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3.2 主要财务指标
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3.3 非经常性损益项目
√ 适用 □ 不适用
单位：元
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§4 股东持股情况和控制框图
4.1 前10名股东、前10名无限售条件股东持股情况表
单位：股
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4.2 公司与实际控制人之间的产权及控制关系的方框图
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§5 董事会报告
5.1 管理层讨论与分析概要
一、报告期内公司经营情况
（一）报告期内公司总体经营情况
2011年5月18日公司在深圳证券交易所创业板上市，公司资产规模和经营实力得到大幅提升，综合竞争实力得到进一步加强，公司将进一步巩固国内白光LED器件领军者的地位。
报告期内,公司实现营业总收入549,053,825.88元，较上年同期增长25.50%；实现营业利润87,197,959.98元，较上年同期增长18.82%；实现利润总额89,768,991.75元，较上年同期增长19.48%；实现净利润74,464,403.74元，较上年同期增长17.74%。
行业地位得到加强，2011年5月公司分别获得两项荣誉，一是中国电子报社、中国光学光电子行业协会光电器件分会、中国光学光电子行业协会LED显示应用分会将公司评为“2010中国LED最具成长性企业”；二是中国工业报社、中国照明电器协会将公司评选为“2010年度中国LED100强企业”；2011年7月，高工LED产业研究所(GLII)发布的2010照明用白光LED封装企业竞争力排名，我司位列排名榜首位；2011年11月，Ofweek光电新闻网将公司评选为“2011最具影响力中国LED企业”；国家半导体照明工程研发及产业联盟将公司评为“2011年度中国半导体照明行业最具成长性企业”。同时，公司积极向应用领域拓展，延长产业链，2011年也取得了较好成绩，我司全资子公司深圳莱帝亚获得了下列殊荣：2011年9月，被中国建筑装饰协会评为“2011年中国照明电器最具竞争力品牌（LED商业照明类）”； 2011年12月，被中国建筑装饰协会评为“2011年中国LED应用照明百强（第八名）”，被中国照明学会评为“2011中国照明行业10大优秀供应商(商业照明类)”。
商标及专利取得进展：截至2011年12月31日，公司及子公司累计共获得商标合法所有权24项，其中10项境外注册商标；公司的技术研发和自主知识产权申报工作持续开展，公司及子公司累计共获得专利授权144项，其中发明专利6项；共有专利申请44项已受理，其中发明专利申请16项。
企业研发及成果：2011年2月向广东省科技厅提交了广东省重大科技专项“陶瓷LED封装技术及其在照明领域的应用研究”申请，目前已通过批准立项；2011年6月向广州市科信局提交了2011年广州市重大科技专项“功率型LED贴片器件的小型化设计及其可靠性研究”申请，目前已通过专家初审；公司与华南师范大学等联合申报了“广东省联合培养研究生示范基地”，正在审批中；2011年8月19日，公司与他人合作申报了2011年度广州市科技计划项目“功率型LED核心技术的研发与产业化”，已通过初审；2011年9月5日，公司与他人合作申报第二批省战略性新兴产业专项资金LED产业项目“基于大规模集成电路技术的新型高效大功率 LED 芯片技术开发及其应用产品产业化”，已通过形式审查；2011年6月底提交了国家高新技术企业复审材料，目前，公司已取得高新技术企业证书，有效期为三年。
（二）公司主营业务及其经营状况
公司主要从事LED器件及其应用产品的研发、生产与销售，产品广泛应用于通用照明、背光源、汽车信号/照明、特殊照明、专用照明、显示屏等众多领域。公司为国内领先的白光LED封装企业，经过几年的快速发展，公司现已成为国内最具竞争力的LED封装企业之一。
1、主营业务分产品情况
报告期内公司SMD LED和LED应用产品的营业收入分别为34,824.35万元、13,427.11万元，同比分别增长39.40%和33.42%；毛利率分别为34.80%、33.91%，主要是照明市场需求进一步提升,销售规模扩大所致。LAMP LED营业收入和毛利率双降，营业收入6,284.03万元，同比下降25.29%；毛利率为26.31%，同比下降7.98%，主要原因一是公司产品战略的需要，二是该类产品市场竞争的因素所致。
（1）LED器件产品按发光颜色划分，情况如下：
①SMD LED
2011年，公司SMD LED销售收入为34,824.35万元，较2010年增加9,843.48万元，增长39.40%，主要系白光SMD LED和其他SMD LED（如RGB SMD LED、双色SMD LED）在国际金融危机影响下仍实现较快增长所致。其中，随着LED向通用照明领域的不断渗透，白光LED需求不断上升，2011年白光SMD LED销售收入为28,652.2 9万元，较2010年增加10,699.84万元，增长幅度为59.60%，占当年SMD LED销售收入增加额的108.70%，带动2011年SMD LED销售收入较2010年增长39.40%。
②LAMP LED
2011年， 不仅SMD LED器件产品的应用领域在不断拓展，原先采用LAMP LED器件产品的应用产品也逐步过渡到采用SMD LED器件产品，为顺应市场主流趋势，公司LED器件产品的生产销售和技术研发一直在向SMD LED产品倾斜，在LAMP LED产品上的投入有所减少，公司2011年Lamp LED销售收入为6,284.03万元，较2010年减少2,127.24万元，减少幅度为25.29%。其中，白光Lamp LED、蓝光Lamp LED、其他Lamp LED（如RGB Lamp LED、双色Lamp LED）销售收入分别为3,037.47万元、478.80万元、2,169.27万元，同比分别减少1,118.67万元、108.71万元、845.57万元。
（2）按照应用领域对LED应用产品进行划分，情况如下：
公司应用产品主要为通用照明产品（含LED灯条、日光灯、筒灯、面板灯、射灯等）和汽车信号/照明产品，其中又以通用照明产品为主,2011，公司通用照明产品的销售收入为10,633.42万元，占公司应用产品销售收入的比重为79.19%，公司通用照明主要为商业照明；汽车信号/照明产品，公司加大了市场开拓力度，继续保持了较快增长态势，2011年销售收入为2,793.69万元，较2010年增长114.15%。上述两项因素，使得公司2011年应用产品销售收入较2010年增长33.42%。
3、主营业务分地区情况
报告期内，国内营业收入40,409.56万元，与去年同期相比增长26.62%，主要是市场对公司LED器件产品的需求持续提高所致；国外营业收入14,125.93万元，与去年同期相比增长21.63%，主要是深圳莱帝亚公司和广州佛达出口产品销售规模扩大所致。
（三）公司核心竞争能力
主要体现在以下几个方面：
1、研发和自主创新能力
公司作为国家高新技术企业，具有较强的研发和自主创新能力，公司技术中心是广东省省级企业技术中心。此外，公司还在广州市科技与信息化局等上级部门的批准下组建广州市唯一一家“半导体照明封装工程技术研究开发中心”（筹建中）。凭借领先的研发和自主创新能力，公司独立承担和与人合作共同承担了多个省、市级计划项目。
2、产品竞争能力
产品质量优势：公司中、高端的白光LED产品在显色指数、发光效率、稳定性等方面指标均处于国内领先水平。产品系列齐全优势：公司除提供SMD LED产品外，还提供HIGH POWER LED产品，LAMP LED产品（直插式LED，食人鱼LED）等元器件产品，同时还能提供LED灯条、LED日光灯管、LED筒灯、LED射灯、LED面板灯以及LED汽车灯（包括行车灯、警灯、刹车灯、转向灯、倒车灯、雾灯等），可为客户提供全方位一站式的需求服务。公司SMD LED产品、LAMP LED产品和POWER LED产品均被认定为广东省高新技术产品。
公司在质量控制方面以预防为主，严格按照ISO/TS16949质量管理体系的要求进行作业、管控，公司多项产品已取得欧盟CE认证、D-MARK认证，美国UL、FCC认证，并满足欧盟RoHS指令、REACH法规中的相关质量要求。
3、品牌竞争能力
LED封装领域生产企业数量众多，竞争相对激烈，产品质量和品牌已成为企业可持续发展的必要条件。产品质量的价值体现在使企业获得客户的认可、产能得以迅速扩张、市场占有率得以提高等方面，产品品牌的价值则体现在形成难以复制的核心竞争力。
公司是广东省重点培育自主出口品牌和广州市重点培育自主出口品牌和广州市花都区十佳自主品牌。截至2011年12月31日，公司获得商标合法所有权24项，其中10项境外注册商标。2008年，公司生产的LED器件产品成功应用于北京奥运会开幕式“星光”、“奥运五环”、“太空人”等节目；2010年，公司大功率 LED器件产品在上海世博会观景点卢浦大桥上成功实现大规模应用；同年，公司产品成功应用于“广州地铁LED绿色节能示范工程”。公司产品在北京奥运会、上海世博会、广州亚运会等重大赛事、博览会的成功应用，一方面体现了公司产品质量的优越性，另一方面也为公司在LED封装领域建立起了较高的品牌知名度。行业领先的LED封装技术、过硬的产品质量、良好的品牌知名度，是公司近几年实现快速发展的重要原因。
2011年以来，我司更是获得媒体和研究机构、行业协会的一系列好评：获得“2011年最具影响力中国LED企业奖”；2011年上半年中国LED上市公司竞争力排名前三；中国照明用白光LED封装企业竞争力排名第一名；国家半导体照明工程研发及产业联盟将公司评为“2011年度中国半导体照明行业最具成长性企业”。这些荣誉的取得都将是鸿利光电品牌的积累，更加丰富和带动品牌的发展，给予市场、客户、媒体、广大投资者更大的信心。
4、人力资源
公司经过多年的发展，目前已形成了一支稳定的、多层次技术人才队伍。公司研发人员分别来自不同的学科领域，包括材料物理、有机化学、半导体光电器件、电路控制、纳米科技、光学、散热研究等。
公司导入金蝶人力资源管理系统，加强人力资源信息化管理在薪酬方面，员工的薪酬采取计时与计件的综合方案代替原本单一的计时方案，提升生产一线的工作效率同时也激发了员工不断提升自己的技能；在培训方面，开展了人才梯队建设，积极探索人才培养考核机制，通过课堂学习、岗位轮换、参观学习、高层指导等方面对人才进行培养，为职工搭建学习、晋升平台，也为公司提供人才保障。在绩效方面，对公司各部的绩效考核指标进行梳理，同时优化流程，加强过程管控，注重考核结果跟进与反馈，对各项工作进行不断总结和改进。
5、营销能力
公司拥有一支LED行业经验丰富的营销团队，通过多年来的渠道建设，目前营销网络规模及管理水平均处于行业领先地位。
国内市场方面，公司以总部为基地，以上海、杭州、厦门、深圳为中心设立直销中心，营销网络已覆盖全国大部分省市，能够对客户的要求实现快速反应、快速答复。
国外市场方面，大部分出口产品已取得欧盟CE认证、D-MARK认证，美国UL、FCC认证，并满足欧盟RoHS指令、REACH法规中的相关质量要求，可在多国、多地区范围内进行产品的销售，目前产品已销往了欧洲、美洲、东南亚、南非等多个国家和地区。
6、企业文化
公司奉行“共鸣 共创 共赢 共享”的核心价值观，以“少消耗一度电，多还原一分绿”为使命，坚持“光电无界，智领未来”的经营理念，号召全体员工以“忠诚，合作，创新，敬业”为日常工作行为基准，集全公司力量一起努力去实现“引领国际光电行业的卓越企业”的愿景。公司力图营造一个和谐、快乐的工作环境，通过办厂报，出内刊，组织各种活动，如生日会、户外拓展、拔河、篮球比赛等，加强员工的凝聚力和向心力，陶冶员工的情操。公司经营目标不只是单纯追求利润最大化，还充分兼顾包括股东、管理层、员工、供应商、客户乃至社会各个利益相关者的利益，实现利益相关者共同协调发展，实现价值最大化。同时也为员工的职业规划提供了良好的平台，公司和全国多家高校不但在技术方面进行合作，而且还进行学历及专业技能培训等方面的合作，为员工自身的学历及专业技能提供良好的发展平台，达到员工个人利益和公司利益同步发展的目标，实现公司共享、共创、共赢的美好远景。
为了激励公司主要管理人员和核心技术人员，使其与公司实现共同发展，公司内部主要管理人员和核心技术人员均通过直接或间接方式持有公司股份，公司人才队伍具有较高的工作积极性和稳定性，为公司的技术研发和持续发展奠定了坚实的基础。
二、公司未来发展及风险因素
（一）公司发展战略及2012年经营计划
1、公司发展战略
公司将继续保持并扩大在LED封装领域的优势，巩固和加强白光LED的国内领军者地位，最终成为国际光电行业的卓越企业。公司立足于“以研发促进生产、以产品引导消费”的发展思路，积极开拓市场。努力形成以广州市（花都）光电子基地工业园区为LED封装生产基地、汽车城东风大道以西为汽车信号/照明生产基地、花都机场高新科技产业基地为LED照明生产基地的公司发展格局。
公司战略达成的路径是加大研发投入，打造高品质、差异化的产品竞争能力；全方位打造自动化生产能力，降低人力成本，保持品质的稳定性；致力于LED封装品牌、LED应用品牌和渠道核心竞争力的建设，积极拓展国内LED应用产品市场和新兴国家LED应用产品市场，逐步推进LED照明营销网络的发展；坚决贯彻“主动服务，用心沟通”的服务理念，着力提升公司LED照明产品的服务水平，全面构建公司综合竞争实力。
2、2012年经营计划
在确保2012年度营业收入、营业利润、净利润等财务指标较2011年度持续、稳定增长的基础上，围绕企业发展战略，重点抓好以下各方面的工作：
（1）2012年年中，公司将迁入新的工业园，SMD LED产能将会得到很大的提升，为了更好应对产能扩展带来产品质量风险、存货扩大风险等，公司会重点加强PMC、制造、工程、品管等部门的质量意识，从业务端、采购端来加强品质、服务意识，使公司的产品良率、库存都保持在可控的指标内。
（2）2012年，公司技术中心和工程部等会重点加强产品的自主创新研发，从封装材料、封装工艺、封装外形等方面全面提升LED器件的光效、稳定性、可靠性，引进PLM系统，对新产品的研发全程进行系统的管理，形成母子公司共享研发资源，共同开发新品的联动机制。对研发的投入保持在年营业收入的5%左右，独立的研发大楼与全新的先进的实验室将为公司2012年的新品研发提供充分的资源保障。积极申报参与政府各级机构组织的LED技术攻关项目，参与LED行业技术标准的制定，参与政府组织的各项节能示范项目推广等，让企业的技术研发紧密贴合市场，贴合需求，贴合政策发展。
（3）2012年，公司营销部门将有目的的开发一些规模相对较大的客户，加强营销队伍人员专业性培训，在业务拓展过程中，为重要的潜在客户提供顾问式团队（由业务+工程+客服组团）服务，进一步完善公司的客户结构，降低公司下游客户规模偏小，抗风险能力较弱的风险。加强客户信用制度的管控，从客户合作开始及做好各项评估，减少并降低各种坏账发生的机会。加强对重要客户的拜访，对公司前20名的客户进行年度至少2次以上的高层拜访，进一步增强企业的互信与互动，稳定合作关系。加强鸿利光电品牌宣传，主要以展览、网络为主，平面杂志为辅。同时积极探索渠道建设的方式方法。
（4）加强公司内部有效控制的管理。通过梳理公司的各项经营管理制度，强化执行力的考核；降低公司经营中可能存在的法律风险；实施轮岗机制，为公司后期的发展培养综合性的人才；加强财务预算工作的宣导与推行，严控各项工作的费用支出，确保年度经营利润指标的顺利实现；
（5）充实采购部门的力量，加强采购部门建设。与上游重要原材料供应商签订战略供货协议，解决价格波动与原材料缺货风险，利用上游供应商的力量规避一些专利风险，减少潜在损失发生的机率。建立定期书面调价机制，确保工厂的生产有良好、充足的、有竞争力的原物料供应，缩短生产交货周期，进而形成良性的供应链管理，增强公司综合竞争力。
（6）根据2012年的经营目标，从人力资源角度保证经营团队的稳定并引进适合公司新时期发展的人才来充实公司的人才队伍，健全培训体系的建设，加强各种内外训的计划执行，同时检讨和完善现有的薪酬与绩效体系，确保管理团队的观念、知识、执行力等跟上变化的环境，拥有一支可以打硬仗的队伍。
（7）加强鸿利光电及子公司的企业文化的建设，整合公司的资源，让每一位鸿利光电人牢记企业的愿景、使命，遵循共有的核心价值观，从而形成对企业的归属感，培养出主人翁意识，充分发挥员工的积极性和创造性。
（二）公司未来发展的风险因素分析
1、经营风险
（1）重要原材料价格波动的风险
公司的主要原材料包括芯片、支架和荧光粉等，公司一方面与客户协商确定产品价格时，会充分考虑主要原材料价格变动对产品成本的影响；另一方面，公司依靠在业内的领先地位及良好的信誉，与重要原材料供应商已建立了战略合作关系，在一定程度上保证了原材料价格的稳定性及供应的充足性。同时，本公司在保证合理库存的前提下，根据原材料市场价格的变动趋势，灵活主动地进行原材料采购，以降低原材料的平均成本。报告期内，公司主要原材料的价格呈下降趋势。但若受供求关系影响，主要原材料价格发生大幅的波动会对公司的生产经营带来一定影响。
（2）原材料依赖进口的风险及相关的专利风险
目前，国内LED封装行业使用的部分原材料（高档芯片、高档支架、荧光粉）主要依赖台湾地区和美国、日本等国家，包括本公司在内的国内LED封装企业都将面临高档原材料依赖进口带来的成本风险和白光LED产品出口带来的专利风险。
（3）业务扩张带来的管理风险和产品质量控制风险
公司立足于自身在LED封装领域的技术优势，积极向下游应用领域延伸，进一步整合产业链，以图为客户提供更为专业的光源解决方案。
公司已建立了比较完善的企业管理制度，拥有独立健全的产、供、销体系，并根据长期积累的经营管理经验制订了一系列行之有效的规章制度。同时，公司从行业和自身实际出发，建立健全了质量管理体系，目前已通过了ISO/TS 16949标准的质量管理体系认证，多项产品已取得欧盟CE认证、E-MARK认证，美国UL、FCC认证。
随着募集资金的到位，投资项目已陆续开展，公司的规模将快速扩张，并加强对LED应用领域的延伸。随着公司资产、业务以及人员规模的大幅度增加，将对公司的预算、采购、生产和成本控制、销售与回款、技术研发、财务统筹、人力资源等各方面形成挑战。因此，公司面临今后快速发展、规模不断扩大带来的管理能力不足及产品质量控制风险。
（4）公司下游客户规模较小，抗风险能力较弱的风险
公司主要从事LED器件及其应用产品的研发、生产与销售，产品应用领域广泛。目前国内有2,000多家LED下游显示与照明应用公司，数量较多，但规模普遍较小。LED行业的蓬勃发展及产品应用广泛的特点，为公司提供了广阔的市场空间，但同时也使公司存在下游客户规模较小，抗风险能力较弱的风险。2011年度，公司前五名客户占营业收入的比例仅为12.78%。
公司目前下游客户规模较小，抗风险能力较弱，将对公司在经济环境发生不利变化时的盈利能力造成一定的影响。但随着LED行业的高速发展及下游客户的快速成长，公司将借助自身的市场地位进一步拓展优质客户，不断优化客户结构，逐步降低下游客户规模较小、抗风险能力较弱的风险。
2、市场风险
（1）行业竞争加剧的风险
全球LED产业不断向中国大陆转移，国外行业龙头陆续开始在大陆设厂。同时，国内LED封装技术不断成熟和创新，内资LED封装企业快速成长壮大，珠三角、长三角及福建等地区已逐渐成长为重要的LED封装中心。中国大陆LED 封装行业营业总额已从2000 年的31 亿元增至2011年的285亿元。但受金融危机影响，2011年我国LED封装产业销售较2010年仅增长14%。
受产业政策推动，在市场需求不断扩大的大背景下，未来可能有更多的资本进入LED行业，公司将面对更为激烈市场竞争。本公司虽为国内封装领域的领先企业，但受制于资金实力限制，在扩大产品生产规模和优化产品结构等方面受到一定的制约，特别是与台湾及国外行业龙头企业在综合实力上尚有一定差距。因此，若本公司不能持续在技术、管理、规模、品牌及技术研发等方面保持优势，公司在行业内的领先地位将受到一定影响。
（2）产品降价的风险
公司所处的LED行业属于新兴行业，技术进步明显，产品更新换代迅速，在生产成本逐年降低的同时，产品价格也出现了下降的趋势，这也是半导体元器件行业的普遍规律。
公司产品的价格主要由市场供求关系决定，在同期原材料价格降低、公司规模效应作用下，公司产品的单位固定成本降低，公司能在一定程度上保持相对高的毛利率水平，但市场竞争加剧及技术进步仍然有可能导致产品价格进一步下降。
3、财务风险
（1）毛利率下降的风险
虽然公司优势产品白光LED具有较强的市场应用前景，随着公司白光LED产品销量的不断上升，公司未来一段时间毛利率仍有可能维持在较高水平，2011年公司毛利率为33.60%。但随着市场竞争的激烈，公司产品毛利率存在下降的风险，公司将继续加大新产品的研发力度，保持公司LED产品的竞争优势。
（2）应收账款发生坏账的风险
截至2011年12月31日公司应收账款为11,533.12万元，占同期资产总额的比例为12.86%。公司应收账款随着主营业务收入的增长而增长，97.23%以上的应收账款的账龄都在一年以内，与生产经营情况相匹配。
公司主要欠款客户均为合作多年的长期客户，拥有良好的商业信誉，以往亦未发生拖欠货款的情况。同时，公司已制订完善的应收账款管理制度，并已按会计政策规定对应收账款计提了充分的坏账准备，应收账款发生呆坏账的可能性较小。若主要债务人的财务状况发生重大不利变化，导致应收账款不能及时收回，将会对公司资金周转和经营活动的现金流量产生较大影响。
（3）资产抵押风险
截至2011年12月31日，用作公司借款抵押物的机器设备账面价值为1,945.65万元，占固定资产账面价值的比例为17.66%，若因资金安排或使用不当，本公司到期不能及时偿还上述借款，借款银行可能会对被抵押的资产采取强制处置措施要求本公司归还借款，从而可能影响公司正常的生产经营。
4、募集资金投资项目新增折旧、摊销影响公司业绩的风险
截至2011年12月31日，公司拥有的固定资产为11,019.40万元，占总资产的比重为12.29%。根据募集资金投资项目的投资概算，项目全部实施后，公司将新增固定资产31,676.95万元，占项目投资总额的比例为80.81%。募集资金投资项目实施完成后，公司的固定资产规模将大幅增长。在募集资金投资项目建成投产后的初期阶段，新增固定资产折旧将对公司的经营业绩产生一定的影响。
5、技术更新的风险
本公司作为高新技术企业，高度重视技术研发工作，并在公司成立之初便成立了企业技术研发中心，以推动公司新技术的开发及产业化，确保公司的营业收入及盈利水平的稳定增长。
公司一直致力于LED封装产品的开发、生产和销售，根据市场需求开发了COB系列、3528系列、5060系列、5730系列等白光系列SMD LED以及K系列、LB系列等High Power LED，产品技术水平和工艺质量均处于行业领先水平。2010年、2011年，公司研发费用占主营业务收入的比重分别为4.73%和4.82%。鉴于LED制造技术处于快速发展阶段，若公司不能及时更新技术，开发符合市场需求的新产品，或者由于研发过程中的不确定因素而导致的技术开发失败或新技术无法产业化，将影响公司营业收入和盈利能力的成长步伐，给公司的经营带来风险。
6、人力资源风险
公司在长期的生产经营中培养了一批具有高素质的研究、开发、销售和管理人才，公司的高速发展在很大程度上依赖这些核心的技术、销售和管理人员。公司奉行“爱才之德，知才之能，用才之长，用共同理想集聚人才”的人才观，并通过提供股权激励、有竞争力的薪酬、福利和建立公平的竞争机制，营造开放、协作的工作环境和企业文化氛围来吸引人才、培养人才。但是，一旦公司的核心技术人员、销售和管理人员流失，或者在生产规模扩大之后不能及时吸纳和培养公司发展所需的技术、销售和管理人才，都将会构成公司经营过程中潜在的人才风险。
7、税收政策变化的风险
公司适用国家对出口产品增值税“免抵退”的政策。2011年，公司出口销售收入占公司同期主营业收入的比例为25.90%。该政策在可预见的未来虽有可能调整出口退税率，但出口退税政策改变可能性较小，因此，公司享受增值税“免抵退”税收优惠政策仍将持续。如果未来相关政策发生变化，公司出口退税率下调或取消，将给公司的经营成果带来一定影响。
8、汇率风险_
近年来，人民币总体呈现逐渐升值趋势，2011年人民币对美元累计升值5.11%。
本公司的进出口业务主要通过美元结算，少量通过欧元、港币结算。人民币的升值，将导致公司以人民币折算的外销收入减少，最终造成产品毛利额下降；同时使得以人民币折算的进口采购成本减少，最终造成产品毛利额上升。
此外，美元应收账款折算人民币记账后至结汇期间、美元应付账款折算人民币记账后至付款期间造成的汇兑损失，期末外币资产、外币负债折算为人民币记账后将造成汇兑损益。未来人民币升值压力依然较大，随着公司海外市场的不断拓展，人民币升值将对公司盈利水平带来一定的风险。
9、内部控制有效性不足导致的风险
本公司已经建立健全了较为完整、合理和有效的内部控制制度。内部控制制度的有效运行，保证了公司经营管理活动的正常有序开展，有效控制了风险，确保了公司经营管理目标的实现。但是，这一内控体系若不能随着公司规模的扩大或架构的调整而相应完善，将存在公司出现内部控制有效性不足的风险。
三、报告期内公司投资情况
（一）募集资金投资项目实际进度及募集资金使用情况
1、公司募集资金总额46,616.00万元，本报告期投入募集资金总额9,299.76万元，已累计投入募集资金总额9,299.76万元。
2、公司募集资金投资项目“新型表面贴装LED建设项目” 募集资金承诺投资总额为32,563.85万元，截至期末累计投入金额6,210.29万元，截至期末投资进度为19.07%，项目达到预定可使用状态日期为2012年6月30日。而在公司2011年半年度报告和第三季度报告中，此项目达到预定可使用状态日期为2012年3月30日。项目达到预定可使用状态的时间调整的原因是：“新型表面贴装LED建设项目”的实施地址为广州市（花都）光电子基地，项目土建工程完工后需要政府相关部门的验收，政府验收时间较长，与企业编制2011年半年度报告和第三季度报告时的预期存在差异，导致目前还无法在光电子基地立即安装项目相关设备，预定可使用状态的时间适当延后。目前，公司正积极配合政府相关验收工作，争取早日安装调试机器设备，释放产能、发挥效益。依照招股说明书的项目实施进度，“新型表面贴装LED建设项目”总建设周期为27个月，其中土建为18个月，该项目的实施进度在计划进度范围内，不存在进度调整的情形。
3、公司募集资金投资项目“技术研发中心建设项目” 募集资金承诺投资总额为2,912.80万元，截至期末累计投入金额579.53万元，截至期末投资进度为19.90%，项目达到预定可使用状态日期为2012年12月31日。
此项目在广州市（花都）光电子基地内实施，目前因广州市（花都）光电子基地公司新工业园的土建验收需要较长时间，且该项目的设备对安装环境要求较高，项目设备工程必须待土建验收以后方可实施。因此，为保证项目更好的实施效果，公司决定调整该项目的建设进程，将项目完成时间推迟至2012年12月31日。该项调整建设进程的议案已经公司第一届董事会第十九次会议审议通过。
4、公司募集资金投资项目“LED照明技术及产业化项目”募集资金承诺投资总额为2,800.00万元，截至期末累计投入金额328.72万元，截至期末投资进度为11.74%，项目达到预定可使用状态日期为2012年5月30日。
5、使用部分超募资金扩建工业性厂房募集资金承诺投资总额为6,739.35万元，截至期末累计投入金额581.22万元，截至期末投资进度为8.62%，项目达到预定可使用状态日期为2012年12月31日。
（二）报告期内，不存在募集资金用途发生变更的情况。
（三）报告期内，公司重大非募集资金投资项目
公司拟以自筹资金投资2.65亿元通过全资子公司广州市莱帝亚照明科技有限公司实施建设LED产品应用与开发的生产基地。该项投资计划已于2011年12月14日在巨潮资讯网站以临时公告形式披露。
四、股利分配政策及近三年利润分配方案
（一）股利分配政策
按照中国证监会关于进一步明确上市公司分红政策的相关要求，公司第一届董事会第十九次会议审议通过了《章程修正案》，本议案尚需提交2011年度股东大会审议。
（二）公司近三年股利分配情况
公司2008年度、2010年度未进行股利分配，2009年度向全体股东分配股利合计300万元。
根据公司2010年第五次临时股东大会决议，公司2011年5月18日上市前的滚存未分配利润将由上市发行时的新老股东按照发行上市后的持股比例共享。
（三）2011年利润分配预案
公司于2012年3月13日召开的第一届董事会第十九次会议和第一届监事会第十二次会议分别审议通过了《关于2011年年度利润分配及资本公积金转增股本预案的议案》。
经深圳鹏城会计师事务所有限公司审计，2011年母公司实现净利润56,056,309.57元。根据《公司法》和《公司章程》的规定，按2011年度母公司实现净利润的10%提取法定盈余公积金5,605,630.96元，实际可供分配的利润为50,450,678.61元，加上以前年度累计未分配利润51,338,438.42元，截至2011年12月31日，母公司可供分配利润为101,789,117.03元。
鉴于公司业务持续快速发展，经营规模不断扩大，且归属于上市公司股东的净利润稳步增长，为了更好地兼顾股东的即期利益和长远利益，根据中国证监会鼓励上市公司现金分红，给予投资者稳定、合理回报的指导意见，按照《公司法》及公司《章程》的规定，董事会同意公司本年度利润分配及资本公积金转增股本预案：拟以2011年年末总股本122,733,000股为基数向全体股东派发现金股利，每10股派发人民币1元（含税），共计派发人民币12,273,300元；以2011年年末股本122,733,000股为基数，向全体股东每10股送5 股，共计61,366,500股，剩余未分配利润人民币28,149,317.03结转以后年度。同时，拟用资本公积金以2011年年末股本122,733,000股为基数，向全体股东每10股转增5股，共计61,366,500股。本次送转股本实施后，公司总股本由122,733,000股增至245,466,000股。
上述预案尚需提交2011年度股东大会审议。
5.2 主营业务分行业、产品情况表
主营业务分行业情况
√ 适用 □ 不适用
单位：万元
■
主营业务分产品情况
单位：万元
■
5.3 报告期内利润构成、主营业务及其结构、主营业务盈利能力较前一报告期发生重大变化的原因说明
√ 适用 □ 不适用
报告期内,公司实现营业总收入549,053,825.88元，较上年同期增长25.50%；实现营业利润87,197,959.98元，较上年同期增长18.82%；实现利润总额89,768,991.75元，较上年同期增长19.48%；实现净利润74,464,403.74元，较上年同期增长17.74%。对比2010年，虽然今年LED行业整体增幅低于预期，市场需求的大规模释放需要时间，市场竞争也进一步加剧，但公司销售额仍然保持了一定的增长，这一方面受益于公司照明类白光产品综合实力的进一步增强以及品牌示范效应的作用，另一方面受益于公司产能规模效应的逐渐显现，因此2011年度公司不仅封装产品的市场表现良好，而且室内照明和汽车照明应用产品也保持了较平稳的发展，从而使利润总额和净利润得以持续增长。
§6 财务报告
6.1 与最近一期年度报告相比，会计政策、会计估计和核算方法发生变化的具体说明
□ 适用 √ 不适用
6.2 重大会计差错的内容、更正金额、原因及其影响
□ 适用 √ 不适用
6.3 与最近一期年度报告相比，合并范围发生变化的具体说明
√ 适用 □ 不适用
与2010年度相比，本公司2011年度合并财务报表的合并范围新增加全资子公司广州市莱帝亚照明科技有限公司和香港鸿利光电有限公司，具体说明如下：
公司于2011年11月18日设立了全资子公司香港鸿利光电有限公司，因此本公司将其财务报表纳入合并财务报表范围。
本公司经董事会批准，于2011年12月26日设立了全资子公司广州市莱帝亚照明科技有限公司，因此本公司将其财务报表纳入合并财务报表范围。
6.4 董事会、监事会对会计师事务所“非标准审计报告”的说明
□ 适用 √ 不适用
| 股票简称 | 鸿利光电 |
| 股票代码 | 300219 |
| 上市交易所 | 深圳证券交易所 |
| 董事会秘书 | 证券事务代表 | |
| 姓名 | 周家桢 | 邓寿铁 |
| 联系地址 | 广州市花都区汽车城东风大道以西 | 广州市花都区汽车城东风大道以西 |
| 电话 | 020-86733958 | 020-86733958 |
| 传真 | 020-86733777 | 020-86733777 |
| 电子信箱 | stock@honglitronic.com | stock@honglitronic.com |
| 2011年 | 2010年 | 本年比上年增减（％） | 2009年 | |
| 营业总收入（元） | 549,053,825.88 | 437,506,293.35 | 25.50% | 256,591,499.58 |
| 营业利润（元） | 87,197,959.98 | 73,387,009.35 | 18.82% | 31,945,238.47 |
| 利润总额（元） | 89,768,991.75 | 75,131,733.79 | 19.48% | 33,136,948.95 |
| 归属于上市公司股东的净利润（元） | 73,034,625.28 | 62,902,273.49 | 16.11% | 27,586,519.74 |
| 归属于上市公司股东的扣除非经常性损益的净利润（元） | 73,620,390.51 | 61,290,831.02 | 20.12% | 27,187,756.03 |
| 经营活动产生的现金流量净额（元） | 27,645,056.89 | 90,093,525.58 | -69.32% | 37,209,306.96 |
| 2011年末 | 2010年末 | 本年末比上年末增减（％） | 2009年末 | |
| 资产总额（元） | 896,642,732.18 | 380,347,123.65 | 135.74% | 211,683,337.49 |
| 负债总额（元） | 166,778,281.22 | 191,107,076.43 | -12.73% | 134,674,265.79 |
| 归属于上市公司股东的所有者权益（元） | 727,314,338.62 | 188,119,713.34 | 286.62% | 76,231,213.85 |
| 总股本（股） | 122,733,000.00 | 91,733,000.00 | 33.79% | 22,709,245.00 |
| 2011年 | 2010年 | 本年比上年增减（％） | 2009年 | |
| 基本每股收益（元/股） | 0.6651 | 0.7160 | -7.11% | 0.4109 |
| 稀释每股收益（元/股） | 0.6651 | 0.7160 | -7.11% | 0.4109 |
| 扣除非经常性损益后的基本每股收益（元/股） | 0.6704 | 0.6976 | -3.90% | 0.4050 |
| 加权平均净资产收益率（％） | 14.71% | 43.55% | -28.84% | 48.49% |
| 扣除非经常性损益后的加权平均净资产收益率（％） | 14.82% | 42.68% | -27.86% | 48.53% |
| 每股经营活动产生的现金流量净额（元/股） | 0.23 | 0.98 | -76.53% | 1.64 |
| 2011年末 | 2010年末 | 本年末比上年末增减（％） | 2009年末 | |
| 归属于上市公司股东的每股净资产（元/股） | 5.93 | 2.05 | 189.27% | 3.36 |
| 资产负债率（％） | 18.60% | 50.25% | -31.65% | 63.62% |
| 非经常性损益项目 | 2011年金额 | 附注（如适用） | 2010年金额 | 2009年金额 |
| 非流动资产处置损益 | -68,721.36 | -1,432.50 | -8,827.85 | |
| 计入当期损益的政府补助，但与公司正常经营业务密切相关，符合国家政策规定、按照一定标准定额或定量持续享受的政府补助除外 | 2,935,440.50 | 1,894,067.66 | 1,099,496.94 | |
| 同一控制下企业合并产生的子公司期初至合并日的当期净损益 | 0.00 | 0.00 | -857,042.92 | |
| 单独进行减值测试的应收款项减值准备转回 | 322,099.01 | 0.00 | 0.00 | |
| 除上述各项之外的其他营业外收入和支出 | -295,687.37 | -147,910.72 | 161,487.04 | |
| 其他符合非经常性损益定义的损益项目 | -3,000,000.00 | 132,935.35 | -132,935.35 | |
| 所得税影响额 | -465,887.69 | -267,300.32 | -188,152.52 | |
| 少数股东权益影响额 | -13,008.32 | 1,083.00 | 324,738.37 | |
| 合计 | -585,765.23 | - | 1,611,442.47 | 398,763.71 |
| 2011年末股东总数 | 6,933 | 本年度报告公布日前一个月末股东总数 | 6,515 | |||||
| 前10名股东持股情况 | ||||||||
| 股东名称 | 股东性质 | 持股比例（%） | 持股总数 | 持有有限售条件股份数量 | 质押或冻结的股份数量 | |||
| 马成章 | 境内自然人 | 27.35% | 33,567,950 | 33,567,950 | 0 | |||
| 李国平 | 境内自然人 | 27.35% | 33,567,950 | 33,567,950 | 0 | |||
| 陈雁升 | 境内自然人 | 7.47% | 9,173,300 | 9,173,300 | 9,173,300 | |||
| 广发信德投资管理有限公司 | 境内非国有法人 | 5.16% | 6,329,420 | 6,329,420 | 0 | |||
| 广州市普之润投资咨询有限公司 | 境内非国有法人 | 2.52% | 3,098,604 | 3,098,604 | 0 | |||
| 广州市众而和投资咨询有限公司 | 境内非国有法人 | 2.42% | 2,974,662 | 2,974,662 | 0 | |||
| 中国工商银行－中海能源策略混合型证券投资基金 | 境内非国有法人 | 1.23% | 1,510,543 | 0 | 0 | |||
| 中国建设银行－华宝兴业新兴产业股票型证券投资基金 | 境内非国有法人 | 1.08% | 1,330,334 | 0 | 0 | |||
| 广发证券－工行－广发金管家新型高成长集合资产管理计划 | 境内非国有法人 | 1.04% | 1,274,500 | 0 | 0 | |||
| 广发证券股份有限公司 | 境内非国有法人 | 1.01% | 1,242,346 | 0 | 0 | |||
| 前10名无限售条件股东持股情况 | ||||||||
| 股东名称 | 持有无限售条件股份数量 | 股份种类 | ||||||
| 中国工商银行－中海能源策略混合型证券投资基金 | 1,510,543 | 人民币普通股 | ||||||
| 中国建设银行－华宝兴业新兴产业股票型证券投资基金 | 1,330,334 | 人民币普通股 | ||||||
| 广发证券－工行－广发金管家新型高成长集合资产管理计划 | 1,274,500 | 人民币普通股 | ||||||
| 广发证券股份有限公司 | 1,242,346 | 人民币普通股 | ||||||
| 中国农业银行－新华优选成长股票型证券投资基金 | 1,003,893 | 人民币普通股 | ||||||
| 中国农业银行－中邮核心成长股票型证券投资基金 | 706,112 | 人民币普通股 | ||||||
| 中国建设银行－工银瑞信精选平衡混合型证券投资基金 | 667,883 | 人民币普通股 | ||||||
| 中国建设银行－海富通风格优势股票型证券投资基金 | 621,329 | 人民币普通股 | ||||||
| 中国农业银行－浙商聚潮产业成长股票型证券投资基金 | 425,314 | 人民币普通股 | ||||||
| 兴业银行－民生加银内需增长股票型证券投资基金 | 349,946 | 人民币普通股 | ||||||
| 上述股东关联关系或一致行动的说明 | 公司股东李国平的配偶马黎清是股东马成章的侄女。公司股东广发信德投资管理有限公司为股东广发证券股份有限公司的全资子公司。除此之外，上述股东相互之间不存在其他关联关系。 | |||||||
| 分行业 | 营业收入 | 营业成本 | 毛利率（%） | 营业收入比上年增减（%） | 营业成本比上年增减（%） | 毛利率比上年增减（%） |
| 日用电子器具制造业 | 54,535.49 | 36,211.07 | 33.60% | 25.29% | 29.40% | -2.11% |
| 分产品 | 营业收入 | 营业成本 | 毛利率（%） | 营业收入比上年增减（%） | 营业成本比上年增减（%） | 毛利率比上年增减（%） |
| LAMP LED | 6,284.03 | 4,630.57 | 26.31% | -25.29% | -16.22% | -7.98% |
| SMD LED | 34,824.35 | 22,706.83 | 34.80% | 39.40% | 44.31% | -2.22% |
| LED 应用产品 | 13,427.11 | 8,873.67 | 33.91% | 33.42% | 32.87% | 0.27% |