上海飞乐股份有限公司
2011年年度报告摘要
§1 重要提示
1.1 本公司董事会、监事会及董事、监事、高级管理人员保证本报告所载资料不存在任何虚假记载、误导性陈述或者重大遗漏，并对其内容的真实性、准确性和完整性负个别及连带责任。
本年度报告摘要摘自年度报告全文，报告全文同时刊载于www.sse.com.cn。投资者欲了解详细内容，应当仔细阅读年度报告全文。
1.2 如有董事未出席董事会，应当单独列示其姓名
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1.3 公司年度财务报告已经上海上会会计师事务所有限公司审计并被出具了标准无保留意见的审计报告。
1.4 公司负责人黄峰、主管会计工作负责人朱晓东及会计机构负责人（会计主管人员）程沄声明：保证年度报告中财务报告的真实、完整。
§2 公司基本情况
2.1 基本情况简介
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2.2 联系人和联系方式
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§3 会计数据和财务指标摘要
3.1 主要会计数据
单位：元 币种：人民币
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3.2 主要财务指标
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3.3 非经常性损益项目
√适用 □不适用
单位：元 币种：人民币
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§4 股东持股情况和控制框图
4.1 前10名股东、前10名无限售条件股东持股情况表
单位：股
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4.2 公司与实际控制人之间的产权及控制关系的方框图
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§5董事会报告
5.1管理层讨论与分析概要
一、报告期内公司经营情况回顾
2011年是公司集聚资源和力量，开始新一轮发展的重要一年。根据公司的发展战略，围绕发展汽车电子产业，公司通过产业整合，收购兼并，加快实现汽车电子的做强做大。2011年，公司营业收入132153.86万元，比去年同期增长14.35％，归属于母公司所有者的净利润10294.85万元，比去年同期下降4.73％。
1、汽车电子产业发展态势良好
我国汽车行业经历了两年高速增长后，2011年，随着一系列刺激政策的退出和一些限购政策的出台，中国汽车业高速增长的态势渐渐放缓，汽车市场也趋于疲态。受此影响，以公司所属控股企业上海沪工汽车电器有限公司（以下简称“沪工汽车”）为主体的汽车电子生产企业增速也呈平缓回落态势，但总体保持平稳增长势头。报告期内，沪工汽车实施以市场为核心、科技为先导、产品结构调整为重点的战略，加快新品开发，促进产品升级，实现与整车厂的同步开发。自2010年沪工汽车成功实现对美铝在华投资的汽车零部件独资企业（AEES）公司的市场业务和核心研究团队的收购后，其接线盒业务的并入，使得企业的产品链得到有效的延伸和完善。2011年已与一汽大众、上海汽车、北汽乘用车、观致汽车等客户提供配套，实现销售5500万元，成为新的增长点。2011年，公司汽车电子板块销售收入比上年同期增长17%。
2、加快业务整合，提高市场竞争力
根据公司战略规划，为了重点发展汽车电子产业，报告期内，公司对三家生产经营线束的子公司进行了业务整合和调整。通过合并、托管和产品结构调整，集中精力、人力、物力和财力，加快发展汽车线束，提高生产规模。目前，汽车线束业务整合工作仍在平稳进行中。整合完成后，预计2012年汽车线束板块将实现销售5亿元。
3、实施收购兼并，做大主营产业
为使汽车电子产业有突破性的发展，公司加快收购兼并项目的实施。报告期内，公司收购了上海德科电子仪表有限公司（以下简称“德科电子”）97.5%的股权。德科电子是一家专注于汽车组合仪表、空调控制器、汽车传感器以及数字钟等汽车零配件研发和生产的高新技术企业，具有较强的技术水平和研发能力、较为成熟的生产工艺和管理水平以及较好的整车厂商渠道优势。通过收购德科电子，不仅可以快速拓展公司汽车电子业务的市场渠道，提高市场占有率，提升市场形象，而且将满足公司汽车电子产业发展战略的需要，为公司汽车电子产业的后续发展提供动力。
德科电子收购完成后，公司将基本形成汽车仪表、汽车电子电器，汽车线束三大业务板块，公司的主营业务收入将有较大幅度增加，也将增强公司的盈利能力。
二、公司主营业务及其经营情况
主营业务分行业、产品情况表
单位:元 币种:人民币
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三、报告期内主要控股公司的经营情况及业绩
1、上海沪工汽车电器有限公司，主要生产经营继电器、汽车电子，公司持有该企业100%的股份。2011年该公司的净利润为1602.84万元。
2、上海元一电子有限公司，主要生产经营电子线束、电缆线束，公司持有该企业100%的股份。2011年该公司的净利润为556.96万元。
3、吴江飞乐电子元件有限公司，主要生产经营阴极箔、阴极化成箔、高压导箔、低压箔等电子材料，公司持有该企业50%的股份。2011年该公司的净利润为923.97万元。
四、报告期内主要参股公司的经营情况及业绩
1、上海三联汽车线束有限公司，该公司主要资产系对上海德尔福派克电子有限公司20%的股权投资。上海德尔福派克电子有限公司主要生产汽车动力分配系统和信号传输系统产品。公司持有上海三联汽车线束有限公司42%的股份。2011年该公司贡献的投资收益为8515.23万元。
2、上海住矿电子浆料有限公司，主要生产经营电子浆料，公司持有该企业31%的股份，2011年该公司贡献的投资收益为698.41万元。
五、报告期内资产结构同比发生的重大变化
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六、报告期内主要财务数据同比发生的重大变化
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七、 对公司未来发展的展望
1、产业发展趋势及公司面临的市场竞争格局
由于国内外经济环境各种不稳定、不确定性因素，以及政策影响的持续，2012年，我国汽车行业将回归理性增长轨道。尽管汽车行业增速减缓，但增长空间仍在。因此2012年对公司来讲，困难、机遇和挑战并存。
2、公司未来发展战略
公司2012—2016年五年发展战略和行动计划的总体目标是：通过产品开发、资产整合、收购兼并及加大产业投资等一系列战略措施，使汽车电子产业的资产结构、产品结构、销售结构得到有效改善，盈利能力和核心竞争力有明显提升，跻身于国内汽车制造领域的一流零部件供应商的行列。
总体发展策略是：通过内部整合挖潜，快速提升能力；对外收购兼并、快速拓展扩张的战略，提升产业发展速度和发展质量。
公司汽车电子未来发展业务三大板块：汽车电子电器、汽车仪表、汽车线束。汽车电子产品发展趋势四大类，产品发展路线图是：
（1）汽车电器：继电器—中央接线盒—接线盒汽车线束组件。
（2）汽车车身电子：分立模块（执行器、控制器）—车身电子模块（BCM、模拟式/数字式组合仪表、倒车雷达）—CAN/LIN总线集成的车身电子模块（CAN/LIN总线的BCM、CAN/LIN总线的组合仪表、倒车雷达与BCM集成）—智能化、综合化的车身电子系统（汽车综合信息系统、汽车安全辅助系统）。
（3）汽车传感器：传感器连接器端接件（精密模具、精密注塑）—传感器组件—含传感器模块的组件总成（爆震传感器、刹车传感器速度传感器、温度传感器压力传感器、胎压传感器）。
（4）新能源（混合动力/纯电动）：高压继电器—高压线束/连接器混合动力/纯电动组合仪表—智能电池管理系统、汽车起停系统、综合信息系统。
3、公司2012年经营计划
2012年是公司实施新一轮五年发展战略的第一年，也是承前启后的重要之年。公司将根据发展战略的要求，加强科技创新，提升管理水平，加快产业整合，推进主业发展，努力实现战略目标。
(1) 继续推进战略的有效实施，继续加快收购兼并项目的实施。通过收购兼并，整合公司产业链，带动公司汽车电子产品的升级，能力的提升，市场的拓展，促进汽车电子产业的快速发展。
(2) 加强科技创新，加快新技术的应用和新产品投放市场的进度，扩大市场份额。同时加快完善研发体系，加大研发投入力度，提高产品技术能级，提高综合竞争力。
（3）加强人才队伍建设，搭建统一的人才招聘、引进平台，多渠道吸纳人才。深化核心人才管理办法，留住、用好高素质人才，满足公司发展需求。
（4）继续加快非主营产业的退出，集中资源发展汽车电子产业。
（5）不断完善内控体系建设，确保内部控制制度的健全和完善，并建立长效检查、监督机制，加强责任落实，进一步提升治理水平。
§6 财务报告
6.1 与最近一期年度报告相比，会计政策、会计估计和核算方法发生变化的具体说明
6.1.1 会计政策变更
无
6.1.2会计估计变更
单位：元 币种：人民币
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6.1.3本报告期无前期会计差错更正
6.2与最近一期年度报告相比，合并范围发生变化的具体说明
(1)根据公司第七届董事会第十七次会议决议，公司以19,273万元竞购光明食品集团上海长江总公司所持的上海德科电子仪表有限公司95%股权，以507.171万元受让杨毅持有的上海德科电子仪表有限公司2.5%股权，股权转让后，公司持上海德科电子仪表有限公司97.5%股权，于2011年12月8日完成了工商变更手续。
(2) 经公司第七届董事会第十一次会议通过，公司以1.58亿元出售了所持的上海飞乐房地产开发经营有限公司100%股权及140,897,957.67元债权，于2011年4月8日完成了工商变更的相关手续。
(3) 经公司第七届董事会第七次会议通过，公司子公司上海元一电子有限公司以150.37万元出售了所持的上海元宜国际贸易有限公司70%股权，于2011年8月18日完成了工商变更的相关手续。
| 未出席董事姓名 | 未出席董事职务 | 未出席董事的说明 | 被委托人姓名 |
| 殷承良 | 独立董事 | 因公务出差 | 裴静之 |
| 股票简称 | 飞乐股份 |
| 股票代码 | 600654 |
| 上市交易所 | 上海证券交易所 |
| 董事会秘书 | 证券事务代表 | |
| 姓名 | 刘仁仁 | 毛丽建 |
| 联系地址 | 上海市永和路398号 | 上海市永和路398号 |
| 电话 | 62512629 | 62512629 |
| 传真 | 62517323 | 62517323 |
| 电子信箱 | liurenren@feilo.com.cn | maolijian@feilo.com.cn |
| 2011年 | 2010年 | 本年比上年增减（%） | 2009年 | |
| 营业总收入 | 1,321,538,600.37 | 1,155,722,162.10 | 14.35 | 1,218,188,207.96 |
| 营业利润 | 109,437,895.33 | 123,180,254.18 | -11.16 | 41,293,343.83 |
| 利润总额 | 114,274,686.18 | 111,341,302.40 | 2.63 | 21,112,953.52 |
| 归属于上市公司股东的净利润 | 102,948,525.28 | 108,058,290.93 | -4.73 | 10,649,344.83 |
| 归属于上市公司股东的扣除非经常性损益的净利润 | 70,619,553.01 | -27,631,613.05 | 不适用 | -16,224,877.55 |
| 经营活动产生的现金流量净额 | -12,372,832.28 | -51,828,688.06 | 不适用 | -8,334,094.86 |
| 2011年末 | 2010年末 | 本年末比上年末增减（%） | 2009年末 | |
| 资产总额 | 2,152,169,257.37 | 1,723,188,720.84 | 24.89 | 1,886,088,321.01 |
| 负债总额 | 805,928,146.98 | 518,065,535.82 | 55.56 | 778,056,013.75 |
| 归属于上市公司股东的所有者权益 | 1,291,148,098.07 | 1,145,623,153.25 | 12.70 | 1,047,634,043.59 |
| 总股本 | 755,043,154.00 | 755,043,154.00 | 不适用 | 755,043,154.00 |
| 2011年 | 2010年 | 本年比上年增减（%） | 2009年 | |
| 基本每股收益（元／股） | 0.14 | 0.14 | 不适用 | 0.01 |
| 稀释每股收益（元／股） | 0.14 | 0.14 | 不适用 | 0.01 |
| 用最新股本计算的每股收益（元/股） | 不适用 | 不适用 | 不适用 | 不适用 |
| 扣除非经常性损益后的基本每股收益（元／股） | 0.09 | -0.04 | 不适用 | -0.02 |
| 加权平均净资产收益率（%） | 8.45 | 9.85 | 减少1.40个百分点 | 1.03 |
| 扣除非经常性损益后的加权平均净资产收益率（%） | 5.80 | -2.52 | 增加8.32个百分点 | -1.56 |
| 每股经营活动产生的现金流量净额（元／股） | -0.02 | -0.07 | 不适用 | -0.01 |
| 2011年末 | 2010年末 | 本年末比上年末增减（%） | 2009年末 | |
| 归属于上市公司股东的每股净资产（元／股） | 1.71 | 1.52 | 12.50 | 1.39 |
| 资产负债率（%） | 37.45 | 30.06 | 增加7.39个百分点 | 41.25 |
| 非经常性损益项目 | 2011年金额 | 2010年金额 | 2009年金额 |
| 非流动资产处置损益 | 24,105,936.41 | 144,033,100.31 | 38,350,180.26 |
| 计入当期损益的政府补助，但与公司正常经营业务密切相关，符合国家政策规定、按照一定标准定额或定量持续享受的政府补助除外 | 2,074,833.80 | 1,884,383.00 | 4,410,951.27 |
| 与公司正常经营业务无关的或有事项产生的损益 | 1,018,732.01 | -13,399,194.61 | -29,680,000.00 |
| 除同公司正常经营业务相关的有效套期保值业务外，持有交易性金融资产、交易性金融负债产生的公允价值变动损益，以及处置交易性金融资产、交易性金融负债和可供出售金融资产取得的投资收益 | 5,752,289.74 | 668,456.00 | 13,343,354.61 |
| 除上述各项之外的其他营业外收入和支出 | -288,361.39 | 3,215,491.05 | 1,027,753.57 |
| 少数股东权益影响额 | -795.02 | -394,266.06 | -227,812.62 |
| 所得税影响额 | -333,663.28 | -318,065.71 | -676,751.88 |
| 合计 | 32,328,972.27 | 135,689,903.98 | 26,547,675.21 |
| 2011年末股东总数 | 85,549户 | 本年度报告公布日前一个月末股东总数 | 84,233户 | |||
| 前10名股东持股情况 | ||||||
| 股东名称 | 股东性质 | 持股比例(%) | 持股总数 | 持有有限售条件股份数量 | 质押或冻结的股份数量 | |
| 上海仪电控股(集团)公司 | 国家 | 14.79 | 111,680,355 | 无 | ||
| 北京颐和银丰科技有限公司 | 未知 | 1.2 | 9,132,086 | 冻结8,000,000 | ||
| 张奕彬 | 境内自然人 | 0.53 | 4,047,592 | 未知 | ||
| 王亚新 | 境内自然人 | 0.38 | 2,859,589 | 未知 | ||
| 黄玉琴 | 境内自然人 | 0.37 | 2,720,000 | 未知 | ||
| 边学平 | 境内自然人 | 0.31 | 2,324,198 | 未知 | ||
| 银河客户信用交易担保证券账户 | 其他 | 0.28 | 2,135,157 | 未知 | ||
| 上海洋泾服装有限公司 | 未知 | 0.27 | 2,070,000 | 未知 | ||
| 王建福 | 境内自然人 | 0.27 | 2,056,900 | 未知 | ||
| 农行－南方中证500指数证券投资基金(LOF) | 其他 | 0.27 | 2,044,924 | 未知 | ||
| 前10名无限售条件股东持股情况 | ||||||
| 股东名称 | 持有无限售条件股份数量 | 股份种类 | ||||
| 上海仪电控股(集团)公司 | 111,680,355 | 人民币普通股 | ||||
| 北京颐和银丰科技有限公司 | 9,132,086 | 人民币普通股 | ||||
| 张奕彬 | 4,047,592 | 人民币普通股 | ||||
| 王亚新 | 2,859,589 | 人民币普通股 | ||||
| 黄玉琴 | 2,720,000 | 人民币普通股 | ||||
| 边学平 | 2,324,198 | 人民币普通股 | ||||
| 银河客户信用交易担保证券账户 | 2,135,157 | 人民币普通股 | ||||
| 上海洋泾服装有限公司 | 2,070,000 | 人民币普通股 | ||||
| 王建福 | 2,056,900 | 人民币普通股 | ||||
| 农行－南方中证500指数证券投资基金(LOF) | 2,044,924 | 人民币普通股 | ||||
| 上述股东关联关系或一致行动的说明 | 公司未知上述股东之间是否存在关联关系或一致行动的情况。 | |||||
| 主营业务分行业情况 | ||||||
| 分行业 | 营业收入 | 营业成本 | 毛利率(%) | 营业收入比上年增减(%) | 营业成本比上年增减(%) | 毛利率比上年增减（%） |
| 电子行业 | 1,280,790,849.43 | 1,083,925,135.16 | 15.37 | 19.58 | 19.20 | 增加0.27个百分点 |
| 主营业务分产品情况 | ||||||
| 分产品 | 营业收入 | 营业成本 | 毛利率(%) | 营业收入比上年增减(%) | 营业成本比上年增减(%) | 毛利率比上年增减（%） |
| 汽车电子 | 708,706,049.11 | 617,324,712.62 | 12.89 | 38.07 | 43.83 | 减少3.48个百分点 |
| 其他电子产品 | 505,508,861.50 | 428,897,758.56 | 15.16 | 7.03 | 2.95 | 增加3.36个百分点 |
| 通信 | 66,575,938.82 | 37,702,663.98 | 43.37 | -22.09 | -40.62 | 增加17.67个百分点 |
| 项目 | 期末余额 | 期初余额 | 与期初增 减百分比（%） | 变动原因 |
| 货币资金 | 321,562,002.10 | 226,974,327.57 | 41.67 | 本期处置资产收到转让款所致 |
| 交易性金融资产 | 10,676,121.35 | 957,477.08 | 1,015.03 | 本期ST华源(600094)复牌所致 |
| 应收票据 | 77,038,278.12 | 47,365,845.97 | 62.65 | 本期增加合并子公司所致 |
| 应收账款 | 393,444,730.20 | 248,229,501.52 | 58.50 | 本期增加合并子公司所致 |
| 预付款项 | 9,396,885.83 | 6,467,928.77 | 45.28 | 本期增加合并子公司所致 |
| 固定资产 | 206,143,921.29 | 128,719,781.37 | 60.15 | 本期增加合并子公司所致 |
| 无形资产 | 44,367,208.10 | 70,399,855.80 | -36.98 | 出售武夷路174号地块、昭化路54号地块所致 |
| 长期待摊费用 | 13,205,950.95 | 907,496.33 | 1,355.21 | 本期增加合并子公司所致 |
| 递延所得税资产 | 11,337,600.38 | 8,348,205.33 | 35.81 | 本期增加合并子公司所致 |
| 短期借款 | 158,317,447.00 | 44,317,447.00 | 257.24 | 公司年末向银行新增借款所致 |
| 应付账款 | 394,979,980.99 | 223,547,430.49 | 76.69 | 本期增加合并子公司所致 |
| 应付职工薪酬 | 5,421,282.86 | 2,572,357.68 | 110.75 | 本期增加合并子公司所致 |
| 应付股利 | 11,513,724.93 | 1,743,628.99 | 560.33 | 本期增加合并子公司所致 |
| 预计负债 | - | 31,495,567.86 | -100.00 | 出售子公司以及担保诉讼终审判决所致 |
| 未分配利润 | 99,230,164.45 | -43,198,710.17 | - | 本期净利润增加所致 |
| 项目 | 本期金额 | 上期金额 | 与上期增 减百分比(%) | 变动原因 |
| 财务费用 | 7,745,877.73 | 14,247,578.51 | -45.63 | 年平均借款余额减少所致 |
| 资产减值损失 | 18,909,235.84 | 46,510,028.32 | -59.34 | 减少计提坏账准备、存货跌价准备所致 |
| 公允价值变动收益 | -769,355.73 | 9,932.33 | 增加交易性金融资产所致 | |
| 投资收益 | 129,899,347.88 | 235,068,605.81 | -44.74 | 本期长期投资处置收益减少所致 |
| 营业外收入 | 4,309,360.34 | 14,948,967.94 | -71.17 | 本期无形资产处置收入减少所致 |
| 营业外支出 | -527,430.51 | 26,787,919.72 | 冲回以前年度多计提的预计担保损失所致 | |
| 所得税费用 | 6,879,727.29 | 1,439,256.45 | 378.01 | 本期除新增子公司外其他子公司递延所得税资产减少所致 |
| 少数股东损益 | 4,446,433.61 | 1,843,755.02 | 141.16 | 子公司的净利润增加所致 |
| 会计估计变更的内容和原因 | 审批程序 | 受影响的报表项目名称 | 影响金额 |
| 为了加强应收款项管理，公司变更2011 年度会计估计方法。对按账龄组合计提坏账准备的应收款项的坏账准备计提比例进行会计估计的变更，账龄1-2年内由原计提坏账准备比例5%变更为30%。 | 公司第七届董事会第十八次会议决议 | 利润总额 | -2,720,317.39 |