(上接B12版)
上述财务指标的计算方法如下：
资产负债率=总负债/总资产；
流动比率=流动资产/流动负债；
速动比率=速动资产/流动负债；
净资产收益率=净利润/期末净资产。
3、担保人资信情况
航民集团目前的资信状况良好。公司资信优良，与工商银行、农业银行、杭州银行、民生银行、广发银行等多家金融机构均保持良好的业务合作关系，具备较强的融资能力。截至2011年6月30日，航民集团共拥有21.50亿元人民币的授信额度，已使用7.25亿元，尚余14.25亿元未使用。
4、担保人累计对外担保余额及其占净资产的比重
截至2011年6月30日，航民集团对外担保余额为185,370.00万元，占其2011年6月30日的所有者权益的比重为90.02%。本次债券全部发行后，航民集团合并口径对外担保占其2011年6月30日合并所有者权益的比重为116.73%。
航民集团作为浙江省最大的村级企业集团，具有良好的经营业绩。纺织印染业务和金银首饰加工业务是集团公司主要的收入和利润来源，其中金银首饰业务近年来在航民集团主营业务收入中的比重不断提高。2010年度金银首饰业务收入占集团营业收入比重为42.00%，超过纺织业收入成为集团收入的最主要来源。航民集团2010年和2011年上半年经营性现金流量净额分别为47,896.20万元和31,028.30万元，现金流充沛，偿债能力较高。
其次，航民集团对万向集团和花园集团的担保为7亿元，占总担保金额的37.76%。被担保人万向集团、花园集团均为全国知名民营企业，自身竞争力强，债务违约可能性较低。万向集团从事工业、农业和投资控股三大业务板块，旗下拥有多家上市公司，主营汽车零部件、电动汽车、木业、饮料、房地产等业务，截至到2010年末，万向集团实现营业总收入641.10亿元，实力雄厚。花园集团拥有29家全资和控股子公司，主要产业涵盖生物医药、新型材料（铜业）、建筑房产、红木家具、商贸、机械电子、旅游等。2010年，花园集团实现销售经营收入71.41亿元，利税总额5.40亿元，总资产达39.73亿元，净资产达20.20亿元。上述两家被担保方经营实力较强，且与航民集团保持长期合作关系，担保风险较低。其他被担保方均为航民集团下属的控股和联营公司，经营情况良好，其债务风险可控。
再次，航民集团大部分对外担保期限较短。截至2011年6月30日，航民集团对外担保合同笔数合计37笔，其中有17笔对外担保于2011年12月31日到期，到期金额为9.95亿元，剩余担保金额为8.59亿元，占2011年6月30日集团未经审计的净资产（合并报表口径）比重为42.58%，且大部分将在一年之内到期。
综上，航民集团自身经营情况良好，且对外担保对象均为竞争能力强且经营能力稳健的公司，被担保方良好的盈利能力为自身债务的偿付提供了强有力的支撑。因此，航民集团对外担保所承担的偿债风险较小，不会影响其对发行人本期债券的担保能力。
5、偿债能力分析
按经审计的合并报表口径，截至2010年12月31日，航民集团资产总计为397,305.14万元，所有者权益合计为201,742.95万元（其中归属于母公司所有者权益合计为71,664.20万元）；2010年航民集团实现营业收入564,305.68万元，净利润27,468.06万元（其中归属于母公司的净利润为6,629.83万元），经营活动产生的现金流量净额为47,869.30万元。
按未经审计的财务报表，截至2011年6月30日，航民集团资产总计为420,622.53万元，所有者权益合计为205,914.77万元（其中归属于母公司所有者权益合计为73,814.85万元）；2011年1-6月航民集团实现营业收入372,045.56万元，净利润13,768.98万元（其中归属于母公司的净利润为3,816.65万元），经营活动产生的现金流量净额为31,028.70万元。
截至2010年12月31日，航民集团的资产负债率、流动比率和速动比率分别为49.22%、1.28和0.75。截至2011年6月30日，航民集团的资产负债率、流动比率和速动比率分别为51.05%、1.22 和0.71，偿债能力良好。
从2010年度的营业收入和总资产结构来看，本公司对航民集团的占比如下：
单位：万元
■
注：航民集团和航民股份的营业收入、总资产直接取自各自2010年审计报告，未考虑航民集团各板块之间的交易及航民集团对航民股份的持股比例。
除航民股份贡献部分营业收入外，航民集团其他业务板块收入也呈持续增长之势，其中2010年航民集团金银首饰业务板块的收入达到236,993.60万元，同比增长3.06%，占集团主营业务收入的42.00%，已成为航民集团重要的收入来源之一。此外，稀贵金属、餐旅店营业、房地产、旅游服务、橡胶制品等板块收入也稳步上升，进一步增强了航民集团的整体盈利能力。
航民集团资产质量良好，现金流较为充沛，融资渠道畅通，整体偿债能力强，能为发行人的债务偿付提供有效的担保保障。
（二）担保函的主要内容
1、被担保的债券的种类、数额
本次债券为被担保债券，发行总额不超过人民币5.5亿元（含5.5亿元）。本次债券可一期发行，也可分期发行，若分期发行，则每期公司债券期限均不超过5年。
2、保证期间
若本次公司债券为一次发行，担保人承担责任的期间为本次公司债券项下债务履行期限届满之日起陆（6）个月；若本次公司债券分期发行，担保人就各期债券承担连带保证责任期间分别计算，每期公司债券的保证期间为该期公司债券项下债务履行期限届满之日起陆（6）个月。
3、担保的方式
在保证期内，担保人为本次债券提供全额无条件不可撤销的连带责任保证担保。
4、担保范围
担保人担保的范围包括公司债券持有人因持有本次发行的公司债券而对发行人享有的债权本金、利息、违约金、损害赔偿金、实现债权的费用。
5、发行人、担保人、债券受托管理人、债券持有人之间的权利义务关系
担保人为发行人履行本次债券还本付息义务提供担保，债券受托管理人有权代表债券持有人行使担保的权利。
6、债券的转让或出质
公司债券持有人依法将本次债券转让给第三人，无需告知并征得担保人同意，担保人仍在原担保范围内继续承担保证责任。
7、主债权的变更
发行人调整本次公司债券发行方案或发行人与债券持有人协商调整本次公司债券发行方案的，无需告知并征得担保人的同意，担保人仍在原担保范围内继续承担保证责任。
8、不可撤销性
除经公司债权持有人会议召开公司债券持有人会议审议同意外，担保人不得补充、修改、变更、解除或终止担保函。
（三）债券持有人及债券受托管理人对担保事项的持续监督安排
1、债券持有人通过债券持有人会议对担保事项作持续监督
对于担保事项，债券持有人会议依据相关法律法规、《债券试点办法》和募集说明书等规定行使如下职权：
（1）在发行人未能按期支付本期债券利息和/或本金时，决定是否同意相关解决方案，及/或委托债券受托管理人通过诉讼等程序强制发行人偿还债券本息；决定委托受托管理人参与发行人的整顿、和解、重组或者破产的法律程序；
（2）应发行人提议或发生影响担保人履行担保责任能力的重大变化的情况下，决定变更担保人或者担保方式。
2、债券受托管理人按照《债券受托管理协议》的规定对担保事项作持续监督
（1）受托管理人持续关注担保人的资信状况，出现可能影响债券持有人重大权益的事宜时，根据《债券持有人会议规则》的规定召集债券持有人会议。
（2）发行人未按照募集说明书的规定按期、足额将到期的本期公司债券利息和/或本金划入本期公司债券登记托管机构指定的银行账户时，受托管理人应作为全体债券持有人的代理人在发行人发生上述违约行为的次日，按照《担保函》的相关规定，向担保人发出索赔通知，要求担保人履行保证义务，将欠付的本期公司债券到期利息和/或本金划入债券登记托管机构或主承销商指定的银行账户。
（3）发行人不能偿还债务时，受托管理人应要求发行人追加担保，或者依法申请法定机关采取财产保全措施。
（4）受托管理人应该在发行人公布年度报告起一个月内出具债券受托管理事务年度报告并予以披露。详细内容请见募集说明书第六节“债券持有人会议”以及第七节“债券受托管理人”的相关部分。
二、评级情况
（一）本期公司债券的信用评级情况
本公司聘请了鹏元资信对本次公司债券发行的资信情况进行评级。根据鹏元资信出具的《浙江航民股份有限公司2011年公司债券(第一期)信用评级报告》（鹏信评[2011]第Z[260]号），本公司的主体长期信用等级为AA，本期公司债券的信用等级为AA。
（二）公司债券信用评级报告主要事项
1、信用评级结论及标识所代表的涵义
鹏元资信评定发行人的主体长期信用等级为AA，AA级别的涵义为受评对象偿还债务的能力很强，受不利经济环境的影响不大，违约风险很低。鹏元资信评定本期公司债券的信用等级为AA，该级别的涵义为债券安全性很高，违约风险很低。
2、有无担保的情况下评级结论的差异
航民集团为本期公司债券提供了全额无条件不可撤销的连带责任保证担保。鹏元资信基于对发行人的运营环境、经营竞争状况、财务实力及本期债券的担保方式等因素的综合评估，评定发行人主体长期信用等级为AA，本期债券信用等级为AA。发行人主体长期信用等级是公司依靠自身的财务实力偿还全部债务的能力，是对公司长期信用等级的评估，可以等同于本期债券无担保情况下的信用等级。因此，本期债券在无担保的情况下信用等级为AA，在有担保的情况下信用等级为AA。
3、评级报告的主要内容
（1）基本观点
①近两年纺织服装行业的复苏，为其上游的印染行业提供了良好的发展条件，环保壁垒及落后产能的淘汰有利于提高行业的整体质量和盈利水平；
②公司系国内印染行业龙头，产品类别齐全，规模优势明显，拥有一定的品牌优势；
③公司积极推进热电联产、非织造布、海上运输等多元化发展，不仅为印染主业提供了能源保障，同时也大大增强了企业的后续发展动力；
④公司整体负债水平较低，有息负债占比较小，财务安全性高；
⑤航民集团提供全额无条件不可撤销的连带责任保证担保为本期债券的偿付提供了进一步保障。
（2）关注
①人民币升值、原材料上涨、劳动力成本上升等因素对纺织印染行业造成了一定的负面影响。
4、跟踪评级的有关安排
根据监管部门相关规定及鹏元资信的《证券跟踪评级制度》，鹏元资信在初次评级结束后，将在本期债券有效存续期间对被评对象进行定期跟踪评级以及不定期跟踪评级。
定期跟踪评级每年进行一次。届时，发行人需向鹏元资信提供最新的财务报告及相关资料，鹏元资信将依据其信用状况的变化决定是否调整本期债券信用等级。
自本次评级报告出具之日起，当发生可能影响本次评级报告结论的重大事项，以及被评对象的情况发生重大变化时，发行人应及时告知鹏元资信并提供评级所需相关资料。鹏元资信亦将持续关注与发行人有关的信息，在认为必要时及时启动不定期跟踪评级。鹏元资信将依据该重大事项或重大变化对被评对象信用状况的影响程度决定是否调整本期债券信用等级。
如发行人不能及时提供上述跟踪评级所需相关资料以及情况，鹏元资信有权根据公开信息进行分析并调整信用等级，必要时，可公布信用等级暂时失效，直至发行人提供评级所需相关资料。
定期与不定期跟踪评级启动后，鹏元资信将按照成立跟踪评级项目组、对发行人进行电话访谈和实地调查、评级分析、评审会评议、出具跟踪评级报告、公布跟踪评级结果的程序进行。在评级过程中，鹏元资信亦将维持评级标准的一致性。
鹏元资信将及时在该公司网站公布跟踪评级结果与跟踪评级报告，并同时报送发行人及相关监管部门，并由发行人在上海证券交易所网站及指定媒体公告。
第三节 公司基本情况
一、发行人的基本信息
■
（一）发行人的设立、上市及股本演变
1、发行人的设立情况
发行人系经原浙江省人民政府证券委员会“浙证委[1997]168号”《关于设立浙江航民股份有限公司的批复》批准，由航民集团、万向集团公司、杭州钢铁集团公司、顺德市金纺集团有限公司、上海二纺机股份有限公司、国营邵阳第二纺织机械厂等六家法人单位共同于1998年1月6日发起设立的股份有限公司，取得注册号为3300001001357（现已变更为330000000007710）的《企业法人营业执照》。公司设立时，股本总额为20,000万股，每股面值1元，注册资本为人民币20,000万元。股本结构如下：
■
2、2001年发起人股东转让公司股权
2001年1月8日，公司的发起人股东二纺机依照与太平洋机电签署的股权转让协议，将其持有的公司600万股股份，占公司股本的3%，全部转让给太平洋机电。2001年9月，与此次股份转让有关的工商变更登记手续办理完毕。2002年12月24日，浙江省财政厅出具了“浙财企一字[2002]110号”《关于浙江航民股份有限公司国有股权管理方案的复函》，批准发行人设立时及2001年国有股权变动后的国有股权设置。该次股份转让完成后，公司股本结构如下：
■
3、首次公开发行并上市
2004年7月23日，经中国证监会证监发行字[2004]116号文核准，公司向社会公开发行人民币普通股（A股）8,500万股，每股面值1.00元，每股发行价格为7.20元，2004年8月9日经上交所上证上字[2004]117号《关于浙江航民股份有限公司人民币普通股股票上市交易的通知》核准，公司8,500万A股在上交所挂牌交易，证券简称为“航民股份”，证券代码为“600987”，本次发行后发行人总股本增至28,500万股。
4、2006年实施股权分置改革
2006年5月8日，浙江省人民政府国有资产监督管理委员会出具“浙国资法产[2006]82号”《关于浙江航民股份有限公司股权分置改革涉及国有股权管理事项的批复》，批准本次股权分置改革方案。2006年5月15日，经公司2006年第一次临时股东大会暨相关股东会议表决通过。股权分置改革方案以公司2005年12月31日流通股本85,000,000股为基数，用公司资本公积金向股权分置改革方案实施股权登记日登记在册的航民股份全体流通股股东转增40,800,000股股票，流通股股东每持有10股可获得转增股份4.8股，非流通股股东以此获得上市流通权。股权分置方案实施完毕后，公司股份总数增至32,580万股。
5、2008年资本公积转增股本
2008年4月21日，发行人召开2007年度股东大会，审议通过的《关于公司实施资本公积金转增股本的议案》，发行人以2007年末总股本325,800,000股为基数，实施资本公积金每10股转增3股的方案。发行人以资本公积金向全体股东转增9,774万股。资本公积转增股本后，发行人股本总额为42,354万股。
（二）发行人的近三年重大资产重组情况
发行人报告期内未发生导致公司主营业务发生实质变更的重大资产购买、出售、置换的情况。
（三）本次发行前股本结构及前十名股东情况
1、截至2011年6月30日，本公司股本结构如下：
■
2、截至2011年6月30日，本公司前十名股东持股情况如下：
■
二、发行人的组织结构及对其他企业的重要权益投资情况
（一）公司组织结构
截至2011年6月30日，本公司的内部组织结构如下图所示：
■
（二）公司对其他企业的重要权益投资情况
1、发行人重要权益投资情况的结构图
截至2011年6月30日，公司对其他企业的重要权益投资情况如下图所示：
■
2、发行人控股子公司基本情况
截至2011年6月30日，发行人控股子公司的基本情况及经营业务情况如下所示：
■
三、公司控股股东及实际控制人的基本情况
（一）公司控股股东情况介绍
■
1、控股股东的历史沿革
航民集团前身是1979年成立的航民村集体企业萧山漂染厂，1989年1月航民村集体企业统一改制，成立萧山市航民实业公司。1997年8月，经萧山市经济体制改革委员会、萧山市计划委员会、萧山市经济委员会及萧山市乡镇企业局萧体改[1997]05号文批准，萧山市航民实业公司整体改组为浙江航民实业集团有限公司。
目前，航民集团股东为杭州萧山航民村资产经营中心和杭州萧山航民控股有限公司，航民集团注册资本32,518万元。
■
2、控股股东的财务状况
根据中磊会计师事务所出具的标准无保留审计报告（中磊审字[2011]第0606号），按母公司报表口径，截至2010年12月31日，航民集团总资产105,295.98万元，净资产35,880.61万元，2010年度公司实现营业收入1,000.41万元，净利润3,110.91万元。
截至2011年6月30日，航民集团所持有的发行人股票不存在抵押、质押或冻结的情况。
3、控股股东的对外投资情况
截至2011年6月30日，除持有发行人股权外，航民集团的其他重要投资情况如下：
■
（二）实际控制人
截至2011年6月30日，村资产经营中心持有航民集团80.57%的股权，为其第一大股东。因此，村资产经营中心是发行人的实际控制人。
■
村资产经营中心经萧山市农村经济委员会[1997]31号文批准，成立于1997年8月，主营村资产的投资、租赁、服务，注册资金19,696.70万元。村资产经营中心性质为村集体企业，主要负责为航民村集体资产保值增值。
截至2010年12月31日，根据村资产经营中心未经审计的报表，其总资产为403,235.17万元，净资产199,669.67万元；2010年度实现营业收入564,305.68万元，净利润27,464.96万元。
截至2011年6月30日，村资产经营中心所持有的发行人股权权属清晰，不存在质押或者有权属争议的情况。
四、公司董事、监事、高级管理人员基本情况
1、截至2011年6月30日，发行人现任的董事、监事、高级管理人员的基本情况、持有本公司股票情况及2010年从发行人领取的报酬总额（税前）情况如下表：
■
2、截至2011年6月30日，发行人未对外发行过债券，发行人董事、监事及高级管理人员未持有发行人债券。
五、公司主营业务情况
（一）发行人的主营业务及所属行业
根据中国证监会2001年4月4日颁布的《上市公司行业分类指引》，发行人属于“C11纺织业”。发行人的经营范围为：许可经营项目：煤炭批发经营（有效期至2013年6月30日）；一般经营项目：纺织、印染及相关原辅材料的生产和销售，热电生产，经营进出口业务（范围详见外经贸部门批文）。
目前，公司的主营业务包括：印染及印染纺织品，蒸汽及电力的生产与销售，非织造布、织造布的生产与销售。
1、印染业务：主要是对各种材质的坯布进行漂白、染色、印花等加工劳务。2010年度，公司印染布产量达77,655.50万米，2011年上半年产量已达40,278.06万米。
2、蒸汽及电力业务：公司从事的热电业务属火力发电，以煤为主要原料，产品为蒸汽及电力。2010年公司生产蒸汽产能244万吨，电力产能3亿度。
3、非织造布及织造布业务：公司于2010年6月完成对非织造布公司的收购，该子公司产品主攻合成革基布和卫生材料等领域。织造布业务是以外购的涤纶丝为主要原材料，生产织造布。
（二）公司的主要产品及用途
截至2011年6月30日，公司生产的主要产品包括染色类产品，热电类产品，非织造布及织造布类产品。
■
（三）公司的竞争优势
1、产业配套优势
公司除本部外，下设印染分公司、织造分公司、航民热电分公司、钱江热电分公司和本公司物资供应分公司五个分公司，并拥有杭州航民美时达染整有限公司、澳美印染、杭州钱江印染化工有限公司、达美印染、热电公司和浙江航民海运有限公司六个控股子公司，以及污水处理公司和非织造公司两个全资子公司，目前已形成了以印染为主业，热电、织造、航运配套发展的稳健高效产业链。
与印染配套的热电业务，使公司生产可以不受热力不足、拉闸限电等因素影响，为公司不断扩大的生产规模提供了及时有效的配套保障。配套的污水处理设施有助于降低取水、用水成本，采用印染废水对热电燃煤烟气脱硫改造的工程，有效降低公司脱硫投资和运行费用，实现了“以废治废”的双赢。
为突破印染产业发展的制约，推动公司调整优化产业结构，积极拓展并培育产业链上新的利润增长点，公司陆续通过投资航民海运和收购非织造布公司，加强产业的多样性，以此与母公司形成优势互补的格局，不断提高企业在产业配套上的竞争优势。
2、生产规模优势
公司年可加工印染布8亿米，蒸汽300多万吨，电力6.8亿度，是浙江省纺织印染龙头企业之一，公司产业配套完善和生产规模集中，凸显了公司在同行业中的竞争优势，纺织印染等主营业务的各项经济技术指标在同行业中处于领先水平。公司长期以来坚持对设备技改升级，以及钱江印染化工车间改印染新增7200万米中高端印染面料项目实施，进一步增强了公司的生产规模优势。公司通过持续的系统优化和对标挖潜工作开展，成本和费用控制能力逐步提高，能够使公司在愈加激烈的市场竞争中取胜。
公司生产的集中所带来的企业集群效应明显，集群内印染、热电等同行企业之间通过合理定位、差异化竞争，正式和非正式沟通所带来的技术溢出，以及不断在行业中进行知识积累并通过创新使公司能够获得更大的竞争优势和抗风险能力。
3、技术与研发优势
公司长期注重以研究客户需求及国际市场潮流引领研发工作，坚持以差异化经营取胜，加强企业的科技创新能力，积极开展与高校、科研院所的产学研合作。近年来，公司及控股子公司通过自主研发、引进消化，获得了多项专利权及专利申请权。2010年，公司控股子公司美时达印染被认定为浙江省第三批高新技术企业，截至目前已获得15项实用新型专利，并有6项专利获得了专利申请权。非织造布公司研制的汽车内饰复合材料也打开了市场，其“高密导湿环保非织造材料项目”被浙江省科技厅列入2010年第五批重大科技专项。
公司在加大企业技术研发力度，提升装备水平优化工艺流程的同时，积极推进节能减排工作，应对趋严的环保政策，取得较好的经济效益和社会效益。2010年全年公司用于环保技术改造的投入达到7,000余万元，整体能耗及污染物排放量同比有明显下降。公司印染企业中水回用项目全面铺开投入运行，万米耗水量、万元产值综合能耗均有明显下降，余热回收效果明显。2010年，公司本部及钱江热电分公司顺利通过ISO14000环境管理体系认证；下属的热电企业的“印染废水烟气脱硫改造工程”被评为2010年国家重点环境保护实用技术示范工程，该工程有助于降低公司脱硫投资和运行费用，经济效用明显。
4、公司品牌优势
公司作为我国纺织印染行业的龙头企业之一，始终坚持“诚实守信”原则，保质保量、服务周到，赢得了客户的青睐，具有较好的市场基础和较高的企业知名度与信誉度，在纺织印染行业创立了自己的品牌。公司被授予中国印染行业协会“十佳企业”、中国印染行业“竞争力十强企业”等荣誉称号。公司旗下的“飞航”牌多种纤维混纺面料、高纺真面料及印花面料等在市场上亦享有较高的知名度，“飞航”牌印染品已通过ISO9001国际质量体系认证，为全国产品质量监督抽查合格产品，产品畅销全国，并出口到东南亚、中东、北美、欧盟和港澳台等国家和地区，部分产品还通过了OeKo-Tex Standard 100绿色环保认证，出口欧洲获准免检。在证券市场，公司股票继2008年入选上证公司治理指数成份股之后，又入选上证380指数成份股，表明了市场对公司规模、成长性和盈利能力整体表现的肯定。
5、市场区域优势
公司所在的杭州市萧山区瓜沥镇，距离亚洲最大的纺织品集散中心绍兴中国轻纺城仅10公里。萧绍地区印染力占据全国印染产能的50%，依托杭州湾跨海大桥建设产生的区位新优势和长三角经济一体化进程加速的经济新优势，萧绍地区成为世界纺织品制造中心，产业集群效应显著。公司借助这一优势，利用多年生产经验积累的丰富染色、后整理工艺技术，可及时根据用户需求调整产品品种的特性，开发个性化产品，公司临近市场的优势使其可以迅速了解市场需求，适应流行色与时尚的快速转变，快速做出反应，生产出市场受欢迎产品。此外，在油价上涨，运输费用节节攀升的背景下，萧绍地区纺织、印染、销售等各产业要素的聚集不仅使公司产品加工周期缩短，更节省运输成本，提高公司竞争力。
第四节 发行人的资信情况
一、公司获得主要贷款银行的授信情况
截至2011年6月30日，公司拥有的银行授信总额为48,655.00万元，其中已使用授信额度10,190.00万元，未使用授信余额38,465.00万元，具体情况如下表：
■
二、最近三年及一期与主要客户发生业务往来时，是否有严重违约现象
最近三年及一期，发行人与主要客户发生业务往来时，均遵守合同约定，未发生过违约现象。
三、最近三年及一期发行的债券以及偿还情况
最近三年及一期，发行人未发行任何债券。
四、累计公司债券余额及其占发行人最近一期经审计净资产的比例
本期公司债券经中国证监会核准并全部发行完毕后，本公司的累计债券余额为不超过3亿元，占本公司2010年12月31日经审计的合并报表净资产的18.46%；本次公司债券经中国证监会核准并全部发行完毕后，公司累计债券余额为不超过5.5亿元，占公司2010年12月31日经审计的合并报表净资产（股东权益合计）的比例为33.84%，不超过公司最近一期末经审计净资产的40%。
第五节 财务会计信息
本公司2008年度、2009年度和2010年度财务报告已经天健会计师事务所有限公司审计，并分别出具了“浙天会审[2009]1588号”、“天健审[2010]1668号”和“天健审[2011]1818号”标准无保留意见的审计报告。
非经特别说明，本募集说明书摘要中引用的财务会计数据摘自本公司财务报告，其中关于本公司2008年度、2009年度以及2010年度财务数据均摘自经审计的财务报告；2011年1-6月的财务数据，摘自本公司公布的2011年半年度报告，未经审计。
投资者如需了解本公司的详细财务会计信息，请参阅本公司2008年、2009年、2010年年度报告及2011年半年度报告，以上报告已刊登于指定的信息披露网站。
由于本公司拥有数家规模较大的下属子公司，因此合并口径的财务数据相对母公司口径应能够更加充分地反映本公司的经营成果和偿债能力。因此，为完整反映本公司的实际情况和财务实力，在本节中，本公司以合并财务报表的数据为主，并结合母公司财务报表来进行财务分析以作出简明结论性意见。
一、最近三年及一期主要财务会计资料
（一）主要财务指标
1、合并报表财务指标
■
2、母公司财务指标
■
上述财务指标计算方法如下：
（1）流动比率＝流动资产/流动负债；
（2）速动比率＝（流动资产－存货）/流动负债；
（3）资产负债率＝负债总额/资产总额；
（4）每股净资产=期末归属于母公司股东的股东权益/期末普通股股份总数；
（5）贷款偿还率=实际贷款偿还额/应偿还贷款额；
（6）利息偿付率=实际利息支出/应付利息支出；
（7）应收账款周转率＝营业收入/应收账款平均余额；
（8）存货周转率＝营业成本/存货平均余额；
（9）利息保障倍数＝（利润总额+利息费用）/利息费用；
（10）每股经营活动的现金流量＝经营活动产生的现金流量净额/年度末普通股股份总数；
（11）每股净现金流量＝现金及现金等价物净增加额/年度末普通股股份总数。
（二）每股收益与净资产收益率
根据中国证监会《公开发行证券公司信息披露编报规则第9号--净资产收益率和每股收益的计算及披露》（2010年修订）的要求计算的净资产收益率和每股收益如下（合并报表口径）：
■
上述财务指标的计算方法如下：
加权平均净资产收益率=P/（E0＋NP÷2＋Ei×Mi÷M0－Ej×Mj÷M0±Ek×Mk÷M0）
其中：P分别对应于归属于公司普通股股东的净利润、扣除非经常性损益后归属于公司普通股股东的净利润；NP为归属于公司普通股股东的净利润；E0为归属于公司普通股股东的期初净资产；Ei为报告期发行新股或债转股等新增的、归属于公司普通股股东的净资产；Ej为报告期回购或现金分红等减少的、归属于公司普通股股东的净资产；M0为报告期月份数；Mi为新增净资产下一月份起至报告期期末的月份数；Mj为减少净资产下一月份起至报告期期末的月份数；Ek为因其他交易或事项引起的净资产增减变动；Mk为发生其他净资产增减变动下一月份起至报告期期末的月份数。
基本每股收益=P÷S
S= S0＋S1＋Si×Mi÷M0－Sj×Mj÷M0－Sk
其中：P为归属于公司普通股股东的净利润或扣除非经常性损益后归属于普通股股东的净利润；S为发行在外的普通股加权平均数；S0为期初股份总数；S1为报告期因公积金转增股本或股票股利分配等增加股份数；Si为报告期因发行新股或债转股等增加股份数；Sj为报告期因回购等减少股份数；Sk为报告期缩股数；M0报告期月份数；Mi为增加股份下一月份起至报告期期末的月份数；Mj为减少股份下一月份起至报告期期末的月份数。
稀释每股收益=[P1+（已确认为费用的稀释性潜在普通股利息－转换费用）×（1-所得税率）]/（S0＋S1＋Si×Mi÷M0－Sj×Mj÷M0—Sk+认股权证、股份期权、可转换债券等增加的普通股加权平均数）
其中，P1为归属于公司普通股股东的净利润或扣除非经常性损益后归属于公司普通股股东的净利润，并考虑稀释性潜在普通股对其影响，按《企业会计准则》及有关规定进行调整。
公司不存在稀释性潜在普通股，故同基本每股收益。
（三）非经常性损益明细表
最近三年及一期，公司非经常性损益表如下：
单位：元
■
公司2008年度、2009年度、2010年度和2011年1-6月，归属于母公司所有者的非经常性损益净额分别为-58.40万元、214.62万元、539.07万元和586.93万元。2008年非经常性损益主要为公司收到政府补助73.16万元，固定资产处置净收益93.85万元及捐赠支出230.99万元。2009年非经常性损益主要为公司收到政府补助267.13万元，减免退税127.58万元及捐赠支出114.5万元。2010年非经常性损益主要是公司收到政府补助359.13万元，企业合并产生的当期净收益492.75万元，固定资产处置损失482.87万元及捐赠支出142.00万元。2011年1-6月非经常性损益主要是公司收到政府补助775.79万元，无法支付的款项96.87万元及捐赠支出11.00万元。
扣除非经常性损益后，2008年度、2009年度、2010年度和2011年1-6月，归属于母公司所有者的净利润分别为12,609.24万元、15,848.66万元、22,977.08万元和10,439.91万元。最近三年一期公司实现的扣除非经常性损益后的净利润均为正数，表明公司生产经营正常，主营业务盈利能力较强，可以较好地为公司的偿债能力提供保障。
二、发行公司债券后公司资产负债结构的变化
本期公司债券发行完成后，将引起公司资产负债结构发生变化，假设公司的资产负债结构在以下假设基础上产生变动：
1、相关财务数据模拟调整的基准日为2011年6月30日；
2、假设本期债券的募集资金净额为3亿元，即不考虑融资过程中所产生的相关费用且全部发行；
3、本期债券募集资金拟将0.5亿元用于偿还短期银行贷款，优化公司债务结构；并拟用剩余部分资金补充公司流动资金，改善公司资金状况；
4、假设公司债券于2011年6月30日完成发行；
5、假设财务数据基准日与本期公司债券发行完成日之间不发生重大资产、负债、权益变化。
（一）本期债券发行对发行人合并报表资产负债结构的影响如下：
单位：万元
■
（二）本期债券发行对发行人母公司报表资产负债结构的影响如下：
单位：万元
■
注：本期债券募集资金拟用于偿还的银行贷款5,000万中包含母公司于2011年7月新增的短期银行借款2,300万元，故在计算2011年6月30日模拟报表时不将其计入流动负债模拟变动额。
第六节 募集资金运用
一、本次发行公司债券募集资金数额
根据《公司债券发行试点办法》的相关规定，结合公司财务状况及资金需求状况，经公司第五届董事会第六次会议审议通过，并经2011年第一次临时股东大会审议通过，公司向中国证监会申请发行不超过人民币5.5亿元（含5.5亿元）的公司债券，其中本期债券发行3亿元。
二、本次发行公司债券募集资金的运用计划
经公司第五届董事会第六次会议审议通过，并经2011年第一次临时股东大会审议通过：本次发行公司债券的募集资金拟用于偿还部分银行贷款，优化公司债务结构，并拟用剩余部分资金补充公司流动资金，改善公司资金状况。提请公司股东大会授权董事会根据公司财务状况等实际情况决定募集资金用于偿还借款和补充流动资金的金额、比例。
本期债券发行3亿元，公司拟将本期债券募集资金中0.5亿元用于偿还农业银行杭州瓜沥支行的银行短期借款，剩余资金用于补充公司流动资金。该等资金使用计划将有利于调整并优化公司负债结构，节约财务费用，满足公司业务快速发展对流动资金的需求，进一步提高公司持续盈利能力。
待本期债券发行完毕，募集资金到账后，发行人将根据本期债券募集资金的实际到位时间和公司债务结构调整及资金使用需要，本着有利于优化公司债务结构，尽可能节省公司利息费用的原则，灵活安排偿还所借短期银行贷款。公司初步计划偿还以下银行短期借款：
■
剩余募集资金公司将用于补充营运资金，具体系以下原因：
1、发行人扩大生产经营需要更多的配套资金支持
为适应公司经营规模快速增长，保障原材料供应，实现综合采购降低生产成本，公司须进一步加大日常生产中采购染料、煤炭所需流动资金的供给。通过此次发行公司债券募集资金对流动资金予以补充，能够增强公司应对日常生产采购面临的原材料价格上升的能力，对于保障公司生产经营平稳运行有重要意义。
2、发行人加强产品研发、拓展市场渠道的需要
公司坚持以差异化经营取胜，加强企业的科技创新能力，积极开展与高校、科研院所的产学研合作。发行人未来计划进一步加大加强研发投入，以品牌为依托，提高产品的附加值，培育公司在所属领域里的核心竞争力。与此同时，为适应市场变化趋势，公司适时加强营销运作体系建设、拓展市场渠道，依靠品牌、营销网络及团队建设，推动市场全面发展。
3、发行人加强环境保护、节能减排的需要
为了突破印染业务产业发展的制约，公司计划通过提高产品档次和生产效率来拓展新市场，提升行业利润。在确保公司近期技改项目顺利实施的同时，公司加快考察和调研适合公司发展、符合产业政策导向的新项目，培育新的增长点，为公司优质快速发展积蓄力量。
节能减排方面，发行人计划未来在公司下属各印染企业全面铺开“中水回用”项目建设并投入运行，对加工过程产生的废水进行多次利用，节约资源。
在当前货币政策紧缩、间接融资成本持续攀升的背景下，公开发行公司债券有利于公司扩宽融资渠道、降低资金综合成本、优化财务结构。通过本次公司债券发行筹集较为稳定的运营资金，可满足当前业务经营和未来发展的需要。
三、本次募集资金运用对公司财务状况的影响
本次发行公司债券募集资金运用对本公司财务状况和经营成果将产生如下影响：
（一）有利于优化公司的负债结构
从合并报表口径来看，截至2011年6月30日，公司负债合计为50,230.04万元，流动负债占公司负债总额的78.44%。发行人银行借款合计为10,190.00万元，其中短期银行借款合计为7,040.00万元，占银行借款总额比例为69.09%；长期银行借款余额为3,150.00万元，占银行借款总额的比例为30.91%。
为了降低公司的流动性风险，需要对公司债务结构进行调整，适当增加中长期债务融资，降低短期债务融资比例。本期公司债券发行后，部分募集资金将用于偿还短期银行贷款，剩余部分募集资金补充流动资金。公司流动资产对于流动负债的覆盖能力进一步提升，短期偿债能力有较为明显的提高，发行人债务结构将逐步得到优化。
以2011年6月30日财务数据为基准，并假设不发生其他重大资产、负债和权益变化的情况下，按募集资金用途使用本次所募资金后，发行人合并财务报表的资产负债率水平将由本期债券发行前的23.29%上升至31.90%，公司流动负债占负债总额的比例将下降为47.34%，流动比率由2.23提高至3.14，资产负债结构更为合理，流动资产对于流动负债的覆盖能力得到更大提升，短期偿债能力进一步增强。
（二）有利于拓宽公司融资渠道，提高经营稳定性
公司自2004年上市以来，主要资金来源为内部经营积累和外部信贷融资，对外融资渠道较为单一，容易受到信贷政策的影响，融资结构有待完善和丰富。为了适应技术与市场的快速变化，发行人加速扩张优势板块并积极沿产业链开展多元化发展。因此，资金需求量较大，而金融调控政策的变化会增加公司资金来源的不确定性，提高公司资金的使用成本，新的形势变化对公司拓展新的融资渠道提出了更高要求。通过发行公司债券可以创新公司融资渠道，带来长期稳定的经营资金，减轻短期偿债压力，助力公司获得持续稳定的发展。
（三）有利于锁定公司财务成本，避免利率波动的风险
自2011年以来，中国人民银行已累计加息3次，但目前的市场利率水平距2008年金融危机之前的水平仍存在较大的差距，在国际大宗商品物资价格持续上涨，全球流动性过剩，地缘政治动荡，输入型通胀压力日益加大的背景下，未来较长一段时间，国内市场利率仍存在上升的可能。通过发行固定利率的公司债券，可以锁定公司的财务成本，避免由于利率上升带来的风险。本期公司债券发行后，公司可调整资本结构，进一步发挥财务杠杆效应，有利于增强公司的盈利能力。
综上所述，本次发行公司债券，将有效地优化公司资本结构，增强公司的短期偿债能力，锁定公司的财务成本，发挥财务杠杆的调节作用，使企业获得更大的资金收益率并促进公司健康发展。
第七节 备查文件
一、本募集说明书摘要的备查文件
1、发行人最近三年财务报告及审计报告、2011年中期财务报告及审计报告；
2、保荐人出具的发行保荐书；
3、发行人律师出具的法律意见书；
4、浙江航民股份有限公司2011年公司债券信用评级分析报告；
5、债券持有人会议规则；
6、债券受托管理协议；
7、担保合同；
8、担保函；
9、中国证监会核准本次发行的文件。
二、查阅地点
1、浙江航民股份有限公司
住 所：浙江省杭州市萧山区瓜沥镇航民村
电 话：0571-82551588
传 真：0571-82553288
联系人：李军晓、朱利琴
2、浙商证券有限责任公司
住 所：浙江省杭州市杭大路1号黄龙世纪广场C座12F
电 话：0571-87903765
传 真：0571-87902749
联系人：周亮、华佳、刘蓉蓉、方扬
浙江航民股份有限公司
2012年3月20日
| 项目 | 2010年度营业收入 | 2010年度净利润 | 2010年度总资产 | 2010年净资产 | ||||
| 金额 | 占比 | 金额 | 占比 | 金额 | 占比 | 金额 | 占比 | |
| 航民集团 | 564,305.68 | 100.00% | 27,468.06 | 100.00% | 397,305.14 | 100.00% | 201,742.95 | 100.00% |
| 其中：航民股份 | 224,699.77 | 39.82% | 27,241.89 | 99.18% | 213,894.34 | 53.84% | 162,513.52 | 80.55% |
| 其他 | 339,605.91 | 60.18% | 226.17 | 0.82% | 183,410.80 | 46.16% | 39,229.43 | 19.45% |
| 中文名称： | 浙江航民股份有限公司 |
| 英文名称： | ZHEJIANG HANGMIN CO.，LTD. |
| 股票简称： | 航民股份 |
| 股票代码： | 600987 |
| 股票上市地： | 上海证券交易所（A股） |
| 法定代表人： | 朱重庆 |
| 注册资本： | 人民币423,540,000元 |
| 成立日期： | 1998年1月6日 |
| 注册地址： | 浙江省杭州市萧山区瓜沥镇航民村 |
| 办公地址： | 浙江省杭州市萧山区瓜沥镇航民村 |
| 邮政编码： | 311241 |
| 公司电话： | 0571-82551588 |
| 公司传真： | 0571-82553288 |
| 电子信箱： | hmgf@hmgf.com |
| 经营范围： | 许可经营项目：煤炭批发经营（有效期至2013年6月30日）；一般经营项目：纺织、印染及相关原辅材料的生产和销售，热电生产，经营进出口业务（范围详见外经贸部门批文）。 |
| 股东名称 | 股份数量（万股） | 股份比例（%） | 股份性质 |
| 航民集团 | 10,200.00 | 51.00 | 法人股 |
| 万向集团 | 6,200.00 | 31.00 | 法人股 |
| 杭钢集团 | 1,600.00 | 8.00 | 国有法人股 |
| 顺德金纺 | 800.00 | 4.00 | 法人股 |
| 二纺机 | 600.00 | 3.00 | 法人股 |
| 邵阳纺机 | 600.00 | 3.00 | 国有法人股 |
| 合 计 | 20,000.00 | 100.00 | — |
| 股东名称 | 股份数量（万股） | 股份比例（%） | 股份性质 |
| 航民集团 | 10,200.00 | 51.00 | 法人股 |
| 万向集团 | 6,200.00 | 31.00 | 法人股 |
| 杭钢集团 | 1,600.00 | 8.00 | 国有法人股 |
| 顺德金纺 | 800.00 | 4.00 | 法人股 |
| 太平洋机电 | 600.00 | 3.00 | 国有法人股 |
| 邵阳纺机 | 600.00 | 3.00 | 国有法人股 |
| 合 计 | 20,000.00 | 100.00 | — |
| 股份类型 | 股份数量（股） | 股份比例（％） |
| 一、有限售条件的流通股 | ||
| 有限售条件的流通股合计 | - | - |
| 二、无限售条件的流通股 | ||
| 其中：1、人民币普通股（A股） | 423,540,000 | 100.00% |
| 2、境内上市的外资股（B股） | - | - |
| 3、境外上市的外资股（H股） | - | - |
| 4、其他 | - | - |
| 无限售条件的流通股合计 | 423,540,000 | 100.00% |
| 股份总数 | 423,540,000 | 100.00% |
| 序号 | 股东名称 | 股份数量（股） | 股份限售情况 | 股份性质 | 股份比例 |
| 1 | 浙江航民实业集团有限公司 | 132,600,000 | 无限售流通股 | 社会公众股 | 31.31% |
| 2 | 万向集团公司 | 80,600,000 | 无限售流通股 | 社会公众股 | 19.03% |
| 3 | 杭州钢铁集团公司 | 20,800,000 | 无限售流通股 | 国有法人 | 4.91% |
| 4 | 太平洋机电（集团）有限公司 | 7,800,000 | 无限售流通股 | 国有法人 | 1.84% |
| 5 | 宏源3号红利成长集合资产管理计划 | 2,100,000 | 无限售流通股 | 社会公众股 | 0.50% |
| 6 | 佛山市顺德金纺集团有限公司 | 2,000,000 | 无限售流通股 | 社会公众股 | 0.47% |
| 7 | 杨德斌 | 1,054,536 | 无限售流通股 | 社会公众股 | 0.25% |
| 8 | 南京盛世环宇投资有限公司 | 900,000 | 无限售流通股 | 社会公众股 | 0.21% |
| 9 | 国营邵阳第二纺织机械厂 | 900,000 | 无限售流通股 | 国有法人 | 0.21% |
| 10 | 高晓燕 | 826,309 | 无限售流通股 | 社会公众股 | 0.20% |
| 股份总数 | 249,580,845 | - | - | 58.93% |
| 序号 | 公司名称 | 持股比例 | 经营范围 | 注册资本 | 注册地点 |
| 1 | 杭州萧山航民非织造布有限公司 | 100% | 生产、销售非织造布、无纺布 | 3,000万 | 杭州萧山 |
| 2 | 杭州萧山航民污水处理有限公司 | 100% | 污水处理、工业用水处理 | 1,000万 | 杭州萧山 |
| 3 | 杭州航民热电有限公司 | 80% | 火力发电，蒸汽 | 5,500万 | 杭州萧山 |
| 4 | 杭州航民达美染整有限公司 | 75% | 高档棉布、麻布及混纺织物的印染、加工 | 1,900万美元 | 杭州萧山 |
| 5 | 杭州航民美时达印染有限公司 | 75% | 高档棉布、麻布及混纺织物的印染、加工 | 750万美元 | 杭州萧山 |
| 6 | 杭州钱江印染化工有限公司 | 70% | 生产、销售分散性染料及化纤面料，化纤织物印染、整理加工 | 1,300万美元 | 杭州萧山 |
| 7 | 杭州澳美印染有限公司 | 70% | 化纤、混纺织物的印染整理 | 1,000万美元 | 杭州萧山 |
| 8 | 浙江航民海运有限公司 | 70% | 国内沿海、长江中下游及珠江水系普通货船运输 | 8,000万 | 杭州萧山 |
| 公司名称： | 浙江航民实业集团有限公司 |
| 公司住所： | 浙江省杭州市萧山区瓜沥镇航民村 |
| 法定代表人： | 朱重庆 |
| 注册资本： | 叁亿贰仟伍佰壹拾捌万元 |
| 实收资本： | 叁亿贰仟伍佰壹拾捌万元 |
| 成立日期： | 1997年8月18日 |
| 经营范围： | 轻纺产品的制造、加工、开发、销售；实业投资、房地产投资；仓储服务；出口自产的纺织印染面料、染料、服装；进口自营生产、科研所需的原辅材料、机械设备、仪器仪表及零配件；其他无需报经审批的一切合法项目 |
| 序号 | 公司名称 | 持股比例 | 经营范围 | 注册资本 | 注册地点 |
| 1 | 杭州萧山航民宾馆 | 100.00% | 住宿，饮食，停车等 | 608万 | 杭州萧山 |
| 2 | 杭州珠宝首饰工业有限公司 | 100.00% | 主要从事黄金制品的生产销售 | 500万 | 杭州萧山 |
| 3 | 衢州航民房地产开发有限公司 | 90.00% | 房地产开发销售等 | 2,000万 | 杭州萧山 |
| 4 | 衢州望江园物业管理有限公司 | 90.00% | 物业管理服务 | 100万 | 浙江衢州 |
| 5 | 上海航民经贸发展有限公司 | 90.00% | 纺织品贸易 | 500万 | 上海 |
| 6 | 杭州航民纺织品质量检测有限公司 | 90.00% | 纺织品质量检测与检验，提供质量检测技术咨询服务 | 300万 | 杭州萧山 |
| 7 | 浙江航民房地产开发有限公司 | 80.00% | 房地产开发、经销建筑材料，五金材料 | 3,000万 | 杭州萧山 |
| 8 | 杭州萧山航民投资发展有限公司 | 80.00% | 实业投资，销售纺织品及原料、化工产品等 | 1,000万 | 杭州萧山 |
| 9 | 佛山市顺德仙泉酒店有限公司 | 70.00% | 旅业、餐饮、商业零售 | 5,500万 | 广东顺德 |
| 10 | 杭州航民物业管理有限公司 | 70.00% | 物业管理 | 100万 | 杭州萧山 |
| 11 | 杭州富丽华建材有限公司 | 65.00% | 生产墙体砖、路面砖、境界砖、草坪砖、护坡砖 | 1,200万 | 杭州萧山 |
| 12 | 杭州萧山稀贵金属冶炼有限公司 | 60.00% | 金属冶炼，电解铜，铜制品加工 | 4,000万 | 杭州萧山 |
| 13 | 郑州澳德橡胶工业有限公司 | 60.00% | 丁基橡胶内胎 | 800万美元 | 河南郑州 |
| 14 | 漯河航民房地产开发有限公司 | 50.00% | 房地产开发、销售等 | 1,000万 | 河南漯河 |
| 15 | 杭州航民百泰首饰有限公司 | 49.00% | 主要从事黄金制品的生产销售 | 300万美元 | 杭州萧山 |
| 16 | 杭州萧山航民旅行社有限公司 | 40.00% | 国内旅行 | 50万 | 杭州萧山 |
| 姓 名 | 职务 | 性别 | 年龄 | 任期 | 报酬总额 （万元） | 持有本公司股票情况 |
| 朱重庆 | 董事长 | 男 | 58 | 2010.05.06-2013.05.06 | 41.47 | - |
| 沈长寿 | 副董事长 | 男 | 60 | 2010.05.06-2013.05.06 | - | - |
| 朱建庆 | 董事 | 男 | 54 | 2010.05.06-2013.05.06 | 29.28 | - |
| 汤民强 | 董事 | 男 | 54 | 2010.05.06-2013.05.06 | - | - |
| 高天相 | 董事 | 男 | 53 | 2010.05.06-2013.05.06 | - | - |
| 陈贵樟 | 董事 | 男 | 38 | 2010.05.06-2013.05.06 | - | - |
| 许海育 | 独立董事 | 男 | 62 | 2010.05.06-2013.05.06 | 4.2 | - |
| 沈玉平 | 独立董事 | 男 | 54 | 2010.05.06-2013.05.06 | 4.2 | - |
| 吕福新 | 独立董事 | 男 | 61 | 2010.05.06-2011.11.28 | 4.2 | - |
| 龚雪春 | 监事会监事长 | 男 | 43 | 2010.05.06-2013.05.06 | - | - |
| 单国众 | 监事 | 男 | 52 | 2010.05.06-2013.05.06 | - | - |
| 岳少敏 | 监事 | 女 | 52 | 2010.05.06-2013.05.06 | - | - |
| 雷备战 | 职工监事 | 男 | 39 | 2010.05.06-2013.05.06 | 8.86 | - |
| 周建飞 | 职工监事 | 男 | 40 | 2010.05.06-2013.05.06 | 27.75 | - |
| 李军晓 | 董事会秘书、 副总经理 | 男 | 38 | 2010.05.06-2013.05.06 | 14.98 | - |
| 朱岳斌 | 副总经理 | 男 | 41 | 2010.05.06-2013.05.06 | 20.80 | - |
| 沈宝水 | 副总经理 | 男 | 55 | 2010.05.06-2013.05.06 | 29.66 | - |
| 朱顺康 | 副总经理 | 男 | 51 | 2010.05.06-2013.05.06 | 26.50 | - |
| 高连相 | 财务负责人 | 男 | 43 | 2010.05.06-2013.05.06 | 17.15 | - |
| 种类 | 产品 | 主要用途 |
| 染色类 | 多种纤维混纺 | 男女中高档衬衫、春秋衫，西装、裙子、西装裙、套装、夹克衫、各类休闲装等的面料 |
| 新合纤高仿真产品 | ||
| 功能性纺织 | 对印染半制成品进行功能性整理以达到防水、防油、防污、防紫外线、亲水、抗皱免烫等功能的功能型面料 | |
| 热电类 | 蒸汽、电力 | 向企业生产、居民生活供热、供电 |
| 非织造布产品 | 针刺产品系列 | 不同纤维配比的各种规格皮革基布、医用材料、卫生材料、过滤材料、车用装饰材料等 |
| 水刺产品系列 | ||
| 织造布类产品 | 各种织造布 | 各种休闲、运动和职业服装面料等坯布 |
| 单位:万元 | ||||
| 序号 | 授信银行 | 授信总额度 | 已使用额度 | 未使用额度 |
| 1 | 工商银行瓜沥支行 | 5,000.00 | 600.00 | 4,400.00 |
| 2 | 农业银行瓜沥支行 | 22,455.00 | 7,250.00 | 15,205.00 |
| 3 | 杭州银行 | 8,000.00 | - | 8,000.00 |
| 4 | 民生银行 | 3,700.00 | - | 3,700.00 |
| 5 | 萧山农村合作银行瓜沥支行 | 2,500.00 | 300.00 | 2,200.00 |
| 6 | 广发银行萧东支行 | 5,500.00 | 540.00 | 4960.00 |
| 7 | 上海银行萧山支行 | 1,500.00 | 1,500.00 | - |
| 合计 | 48,655.00 | 10,190.00 | 38,465.00 | |
| 财务指标 | 2011年 | 2010年 | 2009年 | 2008年 |
| 6月30日 | 12月31日 | 12月31日 | 12月31日 | |
| 流动比率（倍） | 2.23 | 2.13 | 1.92 | 2.45 |
| 速动比率（倍） | 1.90 | 1.77 | 1.61 | 2.06 |
| 资产负债率（%） | 23.29 | 24.02 | 22.88 | 17.14 |
| 每股净资产（元） | 3.41 | 3.33 | 2.95 | 2.73 |
| 贷款偿还率（%） | 100.00 | 100.00 | 100.00 | 100.00 |
| 利息偿付率（%） | 100.00 | 100.00 | 100.00 | 100.00 |
| 财务指标 | 2011年1-6月 | 2010年度 | 2009年度 | 2008年度 |
| 应收账款周转率（次） | 8.88*2 | 21.92 | 17.81 | 15.88 |
| 存货周转率（次） | 6.61*2 | 13.53 | 13.52 | 16.07 |
| 利息保障倍数（倍） | 37.26 | 44.90 | 71.00 | 28.46 |
| 每股经营活动现金流量净额（元/股） | 0.2598 | 0.8734 | 0.6534 | 0.5891 |
| 每股净现金流量（元/股） | -0.1483 | 0.1686 | 0.0699 | 0.2575 |
| 财务指标 | 2011年 | 2010年 | 2009年 | 2008年 |
| 6月30日 | 12月31日 | 12月31日 | 12月31日 | |
| 流动比率（倍） | 2.44 | 2.73 | 2.14 | 2.26 |
| 速动比率（倍） | 2.20 | 2.39 | 1.80 | 1.86 |
| 资产负债率（%） | 17.79 | 15.16 | 14.56 | 11.92 |
| 每股净资产（元） | 2.74 | 2.67 | 2.40 | 2.25 |
| 贷款偿还率（%） | 100.00 | 100.00 | 100.00 | 100.00 |
| 利息偿付率（%） | 100.00 | 100.00 | 100.00 | 100.00 |
| 财务指标 | 2011年1-6月 | 2010年度 | 2009年度 | 2008年度 |
| 应收账款周转率（次） | 8.83*2 | 22.85 | 19.58 | 17.91 |
| 存货周转率（次） | 8.84*2 | 18.08 | 16.60 | 16.44 |
| 利息保障倍数（倍） | 239.90 | 166.79 | 137.32 | 54.88 |
| 每股经营活动现金流量净额（元/股） | 0.0859 | 0.3908 | 0.2560 | 0.2203 |
| 每股净现金流量（元/股） | -0.0541 | 0.1915 | 0.0236 | 0.1037 |
| 财务指标 | 2011年1-6月 | 2010年度 | 2009年度 | 2008年度 | |
| 每股收益(元) | 基本每股收益 | 0.26 | 0.56 | 0.38 | 0.30 |
| 稀释每股收益 | 0.26 | 0.56 | 0.38 | 0.30 | |
| 扣除非经常性损益后每股收益(元) | 基本每股收益 | 0.246 | 0.54 | 0.37 | 0.30 |
| 稀释每股收益 | 0.246 | 0.54 | 0.37 | 0.30 | |
| 加权平均净资产收益率(%) | 7.66 | 17.30 | 13.43 | 11.23 | |
| 扣除非经常性损益后 | 7.41 | 17.31 | 13.25 | 11.28 | |
| 加权平均净资产收益率(%) | |||||
| 项 目 | 2011年1-6月 | 2010年度 | 2009年度 | 2008年度 |
| 非流动性资产处置损益，包括已计提资产减值准备的冲销部分 | -55,182.81 | -4,828,699.47 | -240,243.83 | 938,486.63 |
| 越权审批，或无正式批准文件，或偶发性的税收返还、减免 | - | 558,231.79 | 1,275,767.96 | 28,981.46 |
| 计入当期损益的政府补助(与公司正常经营业务密切相关，符合国家政策规定、按照一定标准定额或定量持续享受的政府补助除外) | 7,757,868.24 | 3,591,340.32 | 2,671,269.93 | 731,550.05 |
| 计入当期损益的对非金融企业收取的资金占用费 | - | - | - | 200,640.00 |
| 企业取得子公司、联营企业及合营企业的投资成本小于取得投资时应享有被投资单位可辨认净资产公允价值产生的收益 | - | - | - | - |
| 非货币性资产交换损益 | - | - | - | - |
| 委托他人投资或管理资产的损益 | - | - | - | - |
| 因不可抗力因素，如遭受自然灾害而计提的各项资产减值准备 | - | - | - | - |
| 债务重组损益 | - | - | - | - |
| 企业重组费用，如安置职工的支出、整合费用等 | - | - | - | - |
| 交易价格显失公允的交易产生的超过公允价值部分的损益 | - | - | - | - |
| 同一控制下企业合并产生的子公司期初至合并日的当期净损益 | - | 4,927,546.07 | - | - |
| 与公司正常经营业务无关的或有事项产生的损益 | - | - | - | - |
| 除同公司正常经营业务相关的有效套期保值业务外，持有交易性金融资产、交易性金融负债产生的公允价值变动损益，以及处置交易性金融资产、交易性金融负债和可供出售金融资产取得的投资收益 | - | - | - | - |
| 单独进行减值测试的应收款项减值准备转回 | - | - | - | - |
| 对外委托贷款取得的损益 | - | - | - | - |
| 采用公允价值模式进行后续计量的投资性房地产公允价值变动产生的损益 | - | - | - | - |
| 根据税收、会计等法律、法规的要求对当期损益进行一次性调整对当期损益的影响 | - | 415,194.69 | - | - |
| 受托经营取得的托管费收入 | - | - | - | - |
| 除上述各项之外的其他营业外收入和支出 | 891,314.47 | -572,676.17 | -576,626.30 | -2,238,803.77 |
| 其他符合非经常性损益定义的损益项目 | - | -19,537.20 | - | - |
| 小 计 | 8,593,999.90 | 4,071,400.03 | 3,130,167.76 | -339,145.63 |
| 减：企业所得税影响数(所得税减少以“－”表示) | 1,303,936.26 | -227,044.16 | 937,698.62 | -43,745.36 |
| 少数股东权益影响额(税后) | 1,420,745.79 | -1,092,258.18 | 46,230.10 | 288,559.80 |
| 归属于母公司所有者的非经常性损益净额 | 5,869,317.85 | 5,390,702.37 | 2,146,239.04 | -583,960.07 |
| 项 目 | 2011年6月30日 | 2011年6月30日 | 模拟变动额 |
| （原报表） | （模拟报表） | ||
| 流动资产 | 87,971.55 | 115,271.55 | 27,300.00 |
| 非流动资产 | 127,733.58 | 127,733.58 | - |
| 资产总计 | 215,705.13 | 243,005.13 | 27,300.00 |
| 流动负债 | 39,401.47 | 36,701.47 | -2,700.00 |
| 非流动负债 | 10,828.57 | 40,828.57 | 30,000.00 |
| 负债合计 | 50,230.04 | 77,530.04 | 27,300.00 |
| 资产负债率（%） | 23.29 | 31.90 | 8.61 |
| 流动比率（倍） | 2.23 | 3.14 | 0.91 |
| 项 目 | 2011年6月30日 | 2011年6月30日 | 模拟变动额 |
| （原报表） | （模拟报表） | ||
| 流动资产 | 49,984.67 | 79,484.67 | 29,500.00 |
| 非流动资产 | 91,441.72 | 91,441.72 | - |
| 资产总计 | 141,426.39 | 170,926.39 | 29,500.00 |
| 流动负债 | 20,491.40 | 19,991.40 | -500.00 |
| 非流动负债 | 4,674.19 | 34,674.19 | 30,000.00 |
| 负债合计 | 25,165.59 | 54,665.59 | 29,500.00 |
| 资产负债率（%） | 17.79 | 31.98 | 14.19 |
| 流动比率（倍） | 2.44 | 3.98 | 1.54 |
| 贷款人 | 贷款银行 | 拟偿还金额 | 贷款期限 | 合同编号 |
| 股份公司 | 中国农业银行杭州瓜沥支行 | 2,300万元 | 2011.07.26-2012.07.24 | 33010120110025994 |
| 航民海运 | 1,000万元 | 2011.11.30-2012.11.27 | 33010120110041007 | |
| 非织造布公司 | 1,000万元 | 2011.10.28-2012.10.25 | 33010120110036508 | |
| 织造分公司 | 200万元 | 2012.02.20-2013.02.15 | 33010120120006221 | |
| 500万元 | 2012.02.24-2013.02.20 | 33010120120006868 |