（上接B46版）
4.2 公司与实际控制人之间的产权及控制关系的方框图
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§5 董事会报告
5.1 管理层讨论与分析概要
1、报告期内公司经营情况回顾
（1）公司报告期内总体经营情况
2011年前三季度，公司生产经营呈现了良好的增长势头，但到第四季度，随着欧洲债务危机进一步恶化，发达国家经济低迷，电子新材料市场需求下降，公司开工率不足，生产经营出现下滑。面对严峻的经营形势，公司管理层率领广大员工，积极调整产品结构，大力开拓国内国外市场；持续推进管理创新创效，努力提升产品品质；加大技术创新成果的激励，加速产品结构优化调整；加快推进重大工程项目建设，争取早日实现投产达产，巩固了公司行业领先地位，增强了可持续发展能力。
报告期内，公司实现营业收入200,258.30万元，同比增长24.70%；营业利润27,688.66万元，同比下降0.73%；归属于母公司所有者的净利润27,615.74万元，同比下降5.34%。报告期内，公司配套电子新材料产业规划建设热电联产项目、电子材料循环经济产业化项目（一期）、9万吨/年新型功能及结构件专用一次高纯铝项目等一批重大项目进展顺利，预计将在2012年陆续投产。
报告期内，公司利润构成同比情况变动如下：
单位：元
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报告期内，营业收入所占比重比上年同期增加175个百分点，本期营业收入增加主要系公司本期销售量增加所致。
报告期内，营业成本所占比重比上年同期增加156.43个百分点，本期营业成本增加主要系本期销售量增加及原材料成本增加所致。
报告期内，期间费用所占比重比上年同期增加20.71个百分点，本期期间费用增加主要系银行借款增加、发行短期融资券和公司债券，财务费用增加所致。
报告期内，公司未分配利润所占比重比上年同期增加89.88个百分点，本期未分配利润增加主要系本期利润实现所致。
（2）主营业务及其经营状况
主营业务分行业情况
单位：元
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主营业务产品情况
单位：元
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报告期内，由于前三季度电子新材料产品市场发展良好，以及公司高纯铝等项目投入生产，公司电子铝箔、电极箔、高纯铝产品营业收入实现不同幅度增长；但由于原材料成本上升等原因，以及第四季度电子新材料产品市场需求出现下滑，公司开工率不足，单位成本上升，公司整体毛利率出现下降。
主营业务分地区情况
单位：元
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在境外市场方面，由于大力开拓国际市场，境外销售收入增长了 75.35%。
（3）主要供应商、客户情况
本公司本期向前五名供应商的采购金额合计 109,514.18万元，占采购总额的46.37%。本公司本期向前五名客户营业收入合计 48,992.76万元，占全部营业收入的24.46%。
（4）报告期内公司主要资产的构成情况
单位：元
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（5）报告期内主要收入费用变动情况
单位：元
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（6）报告期内现金流量情况分析
单位：元
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（7）设备利用、订单获取情况
2011年前三季度，电子新材料市场需求旺盛，公司订单充足，各生产线（设备）满负荷生产，不存在产品积压情况。2011年第四季度，电子新材料市场需求出现下滑，公司订单不足，一定程度上影响了公司设备利用率。报告期内，公司未发生主要技术人员变动。
（8）自主创新和环保情况
电子新材料产业竞争的核心是技术竞争。公司大力推进原始创新、消化吸收再创新，掌握了自主知识产权的核心技术和关键技术；开展全员创新创效劳动竞赛，不断改进生产工艺； 公司建立了完善的研发项目管理体系，包括公司整体研发项目的立项、管理和验收、技术创新奖励评定、知识产权管理等方面的制度及规范，推动开展新产品、新工艺、各类革新创新等科技成果管理，促进技术成果的推广实施，整体解决材料共性技术的研究及技术成果推广应用，实施了科研项目攻关及关键技术成果转化。2011年，公司在高纯铝、电子铝箔、电极箔等产品研发方面取得一定成果，新产品陆续推出，为公司产品结构调整提供了有力支持。
环境保护和治理是关系到企业和社会可持续发展的大事。公司坚持“经济效益、生态效益、社会效益”统一原则，在发展的同时注重环境保护和污染治理，积极开展节能减排工作，探索循环经济发展模式，统筹经济、社会、人与自然的协调发展，走新型绿色工业化之路。2011年，公司积极响应国家节能减排号召，对年产2.3万吨的小预焙槽生产线全部关停淘汰，降低了单位生产能耗，减少了污染物排放；在新、改、扩建项目的建设中，公司严格执行环境保护“三同时”制度，强化各环节措施的跟踪落实，公司正在实施的电子材料循环经济产业化项目（一期）全部采用目前全球先进的清洁生产工艺，各工序设计和衔接都以节能减排为标准，全面实现循环经济，减排固体废弃物至零标准；公司电子铝箔废料循环再利用项目获得国家发改委2011年重点节能工程、循环经济和资源节约重大示范项目中央预算内资金700万元支持。
公司是否披露过盈利预测或经营计划：是
2、对公司未来发展的展望
（1）公司是否编制并披露新年度的盈利预测：否
公司所处行业发展趋势及公司面临竞争格局
2011年，铝电解电容器及其材料市场呈现前升后降的走势，从目前的情况看，铝电解电容器及其材料市场需求并未出现明显改观。但我们认为，随着消费类电子产品在家庭中的普及，以及工业变频、自动化技术的发展，铝电解电容器的需求量越来越大，并且随着高效节能灯、电动汽车、风力发电设备等节能环保新产品的开发，铝电解电容器的应用领域也在不断的拓宽，铝电解电容器及其材料市场必将随着国家节能减排工作的深入推进以及新能源产业的发展而不断增长；随着发达国家制造成本压力的加大，以及中国铝电解电容器及其材料产业集群的不断发展，全球产业格局向中国进一步转移的趋势不会改变；同时，国家大力鼓励新材料等战略性新兴产业的发展，也将给铝电解电容器用铝箔材料的发展提供战略机遇。因此，中国铝电解电容器及其材料市场发展的长期趋势不会改变。
（2）公司发展战略
以科学的发展观为指导，走内涵效益和规模效益相结合的战略发展道路，做精做强电子新材料产业链，使公司综合技术水平和市场占有率居世界前列；立足新疆区域和资源优势，通过对外合作，将产业向其他金属深加工领域延伸。
（3）公司新年度经营计划
2012年是公司落实 “十二五”规划的重要一年，公司将在抓好生产经营工作的同时，高质量、高效率地做好重大工程项目建设与投产工作。2012年，公司计划实现营业收入23亿元，计划实现营业利润3.1亿元。公司将重点做好以下工作：
①积极调整产品结构和营销策略，加大市场开拓力度；
②科学管理，统筹兼顾，做好甘泉堡工业园区项目建设和投产工作；
③继续完善技术创新激励和考核机制，加快新产品的研发和量产工作；
④加强基础管理，深入推进精益生产工作，提高产品质量、降低成本。
（4）资金需求和使用计划
公司资金需求主要源自生产经营所需原材料、能源等的购买以及公司项目建设等方面，资金来源主要是公司自有资金、商业银行贷款和募集资金，对此，公司将加大资产管理，加速资金周转；综合利用多种融资方式，降低资金成本；做好募集资金的专款专用和监督管理工作。
（5）公司面临的风险因素分析
面临的风险因素分析
①市场环境存在一定不确定性，加大了公司经营风险；
②燃料价格上涨将增加公司发电成本；
③市场竞争加剧，现有工艺技术和产品质量将面临更大的挑战。
化解风险的对策
①以客户为中心，以市场为导向，强抓市场，不断提升市场占有率；
②加强基础管理，大力推进节能降耗工作，努力降低因价格上涨对生产成本的影响；
③进一步完善技术创新激励机制，加快新产品、新工艺的研发进度以及相应的量产工作；加大质量和生产过程管控力度，提高产品质量。
5.2主营业务分行业、产品情况表
请见前述5.1
5.3 报告期内利润构成、主营业务及其结构、主营业务盈利能力较前一报告期发生重大变化的原因说明
请见前述5.1
§6财务报告
6.1 本报告期无会计政策、会计估计的变更
6.2 本报告期无前期会计差错更正
6.3 董事会、监事会对会计师事务所“非标准审计报告”的说明
监事会对会计师事务所非标意见的独立意见
公司财务报告能真实反映公司的财务状况和经营情况，为标准无保留意见。
董事长：刘杰
新疆众和股份有限公司
2012年3月17日
| 项目 | 2011年1-12月 | 2010年1-12月 | 与去年同期相比变动数 | ||
| 金额 | 占净利润比例(%) | 金额 | 占净利润比例(%) | ||
| 营业收入 | 2,002,582,959.26 | 725.16 | 1,605,862,287.78 | 550.16 | +175个百分点 |
| 营业成本 | 1,518,559,418.46 | 549.89 | 1,148,472,109.46 | 393.46 | +156.43个百分点 |
| 期间费用 | 202,671,555.95 | 73.39 | 153,765,479.65 | 52.68 | +20.71个百分点 |
| 营业利润 | 276,886,574.48 | 100.26 | 278,929,274.46 | 95.56 | +4.70个百分点 |
| 营业外收支净额 | 21,904,795.71 | 7.93 | 40,035,662.93 | 13.72 | -5.79个百分点 |
| 利润总额 | 298,791,370.19 | 108.20 | 318,964,937.39 | 109.28 | -1.08个百分点 |
| 归属于母公司所有者的净利润 | 276,157,397.83 | 100.00 | 291,723,583.76 | 99.94 | +0.06个百分点 |
| 未分配利润 | 861,699,566.84 | 312.03 | 648,448,502.35 | 222.15 | +89.88个百分点 |
| 分行业 | 营业收入 | 营业成本 | 营业利润率（%） | 营业收入比上年增减（%） | 营业成本比上年增减（%） | 营业利润率比上年增减 |
| 电子新材料 | 1,644,700,062.83 | 1,202,434,894.72 | 26.89 | 24.87 | 34.25 | 减少5.10个百分点 |
| 分产品 | 营业收入 | 营业成本 | 营业利润率（%） | 营业收入比上年增减（%） | 营业成本比上年增减（%） | 营业利润率比上年增减 |
| 电 极 箔 | 358,336,189.53 | 253,247,681.08 | 29.33 | 24.37 | 31.76 | 减少3.97个百分点 |
| 电子铝箔 | 929,307,955.55 | 638,553,464.53 | 31.29 | 10.38 | 17.44 | 减少4.13个百分点 |
| 高 纯 铝 | 357,055,917.75 | 310,633,749.11 | 13.00 | 90.90 | 94.42 | 减少1.57个百分点 |
| 地区名称 | 营业收入 | 营业收入比上年同期增减（%） |
| 境内 | 1,479,304,836.95 | 19.69 |
| 境外 | 489,588,057.04 | 75.35 |
| 合计 | 1,968,892,893.99 | 29.94 |
| 资产负债表项目 | 期末数 | 期初数 | 增长幅度 | 原因 | |||
| 金额 | 占总资产的比例（%） | 金额 | 占总资产的比例（%） | 增减额 | 增长幅度（%） | ||
| 货币资金 | 2,103,951,599.63 | 29.93 | 672,147,709.47 | 17.71 | 1,431,803,890.16 | 213.02 | 主要系公司本期非公开发行股票募集资金及发行短期融资劵、公司债券增加货币资金所致 |
| 应收账款 | 155,395,098.62 | 2.21 | 101,552,048.84 | 2.68 | 53,843,049.78 | 53.02 | 主要原因系本公司本期销售收入增长所致 |
| 其他应收款 | 7,111,144.85 | 0.10 | 5,688,737.63 | 0.15 | 1,422,407.22 | 25.00 | 主要是因为本期公司全资子公司——进出口公司因业务所需代垫款项所致 |
| 存货 | 581,922,595.50 | 8.28 | 319,832,336.86 | 8.43 | 262,090,258.64 | 81.95 | 主要系储备公司原材料及因产能增加在产品、库存商品增加所致 |
| 在建工程 | 2,354,126,398.98 | 33.48 | 1,010,768,375.87 | 26.63 | 1,343,358,023.11 | 132.90 | 主要是公司本年度工程项目投入所致 |
| 无形资产 | 134,503,892.42 | 1.91 | 61,603,107.62 | 1.62 | 72,900,784.80 | 118.34 | 主要原因系本期公司新增甘泉堡工业园区土地使用权 |
| 递延所得税资产 | 42,109,829.92 | 0.60 | 28,293,631.84 | 0.75 | 13,816,198.08 | 48.83 | 主要系递延收益增加所致 |
| 短期借款 | 213,253,703.37 | 3.03 | 80,000,000.00 | 2.11 | 133,253,703.37 | 166.57 | 主要系公司根据经营需要增加短期借款所致 |
| 应付票据 | 159,847,866.21 | 2.27 | 3,608,000.00 | 0.10 | 156,239,866.21 | 4330.37 | 主要系本期以银行承兑汇票支付的采购业务增加所致 |
| 应付账款 | 436,908,569.19 | 6.21 | 328,920,485.03 | 8.67 | 107,988,084.16 | 32.83 | 主要系本期在建工程项目的应付款项增加所致 |
| 预收款项 | 12,422,178.42 | 0.18 | 18,442,966.41 | 0.49 | -6,020,787.99 | -32.65 | 主要系预收的款项在本期实现销售所致 |
| 应交税费 | -123,173,065.90 | -1.75 | -20,762,163.98 | -0.55 | -102,410,901.92 | 493.26 | 主要系增值税留抵及预缴增值税所致 |
| 应付利息 | 23,920,387.69 | 0.34 | 3,109,045.42 | 0.08 | 20,811,342.27 | 669.38 | 主要系发行公司债券所致 |
| 其他非流动负债 | 251,817,666.67 | 3.58 | 175,708,100.00 | 4.63 | 76,109,566.67 | 43.32 | 主要系公司本期收到的政府补助增加所致 |
| 资本公积 | 2,124,481,350.25 | 30.22 | 1,032,229,125.68 | 27.19 | 1,092,252,224.57 | 105.81 | 主要系公司非公开发行股票募集资金所致 |
| 盈余公积 | 159,393,081.89 | 2.27 | 131,692,616.95 | 3.47 | 27,700,464.94 | 21.03 | 系公司按10%提取法定盈余公积 |
| 未分配利润 | 861,699,566.84 | 12.26 | 648,448,502.35 | 17.08 | 213,251,064.49 | 32.89 | 主要系公司实现利润所致 |
| 利润表项目 | 本期数 | 上期数 | 增长幅度 | 原因 | |||
| 金额 | 占营业收入的比例(%) | 金额 | 占营业收入的比例(%) | 增减额 | 增长幅度(%) | ||
| 营业收入 | 2,002,582,959.26 | 100.00 | 1,605,862,287.78 | 100.00 | 396,720,671.48 | 24.70 | 主要系公司本期销售量较去年同期有所增加所致 |
| 营业成本 | 1,518,559,418.46 | 75.83 | 1,148,472,109.46 | 71.52 | 370,087,309.00 | 32.22 | 主要系收入较去年同期有所增加，以及原材料成本增加所致 |
| 营业税金及附加 | 5,019,136.06 | 0.25 | 11,355,444.54 | 0.71 | -6,336,308.48 | -55.80 | 主要系公司本期增值税留抵增加，上缴税金减少所致 |
| 销售费用 | 61,621,786.25 | 3.08 | 50,423,470.83 | 3.14 | 11,198,315.42 | 22.21 | 主要系销量增加、运费增加所致 |
| 财务费用 | 43,979,453.61 | 2.20 | 17,516,166.62 | 1.09 | 26,463,286.99 | 151.08 | 主要系本期发行公司债券、短期融资券，利息费用增加所致 |
| 营业外收入 | 24,066,036.67 | 1.20 | 52,377,633.97 | 3.26 | -28,311,597.30 | -54.05 | 主要系本期达到确认收入条件的政府补助较去年同期减少所致 |
| 营业外支出 | 2,161,240.96 | 0.11 | 12,341,971.04 | 0.77 | -10,180,730.08 | -82.49 | 主要系上期对因技术进步和设备改造而淘汰的固定资产进行了报废和处置所致 |
| 现金流量表项目 | 2011年度 | 2010年度 | 增减额 | 增长幅度(%) | 原因 |
| 投资活动产生的现金流量净额 | -1,412,931,062.03 | -1,014,184,006.85 | -398,747,055.18 | 39.32 | 主要系本期工程项目投入所致 |
| 筹资活动产生的现金流量净额 | 2,636,072,338.03 | 660,248,874.55 | 1,975,823,463.48 | 299.25 | 主要系公司本期非公开发行股票募集资金及发行短期融资劵、公司债券增加货币资金所致 |
| 现金及现金等价物净增加额 | 1,431,803,890.16 | -117,839,878.30 | 1,549,643,768.46 | 主要系公司本期非公开发行股票募集资金及发行短期融资劵、公司债券增加货币资金所致 |