(上接B13版)

三、反担保情况

广州市金誉实业投资集团有限公司和广州市融资担保中心为本期公司债券共同提供全额无条件不可撤销连带责任保证担保，金誉集团及李永喜（金誉集团法定代表人）向广州市融资担保中心提供连带责任保证反担保，保证反担保期间为广州市融资担保中心履行保证责任之日起二年。

四、债券持有人及债券受托管理人对担保事项的持续监督安排

债券持有人通过债券持有人会议对担保事项作持续监督。债券持有人会议的权限包括：应发行人提议或发生影响保证人履行担保责任能力的重大变化的情况下，对是否决定变更保证人或者担保方式作出决议；在发行人不能偿还本期公司债券本息时，对是否决定委托受托管理人通过诉讼等程序强制发行人和保证人偿还债券本息作出决议。债券受托管理人将持续关注担保人的资信状况，当出现可能影响本期未偿还债券持有人重大权益的事宜时，根据《债券持有人会议规则》的规定召集债券持有人会议。债券受托管理人将严格执行债券持有人会议决议，代表本期未偿还债券持有人及时就有关决议内容与发行人及其他有关主体进行沟通，促成债券持有人会议决议为发行人或其他主体所接受，督促债券持有人会议决议的具体落实，以书面通知或者公告的方式提醒全体本期未偿还债券持有人遵守债券持有人会议决议。此外，在本期债券存续期内，债券受托管理人将出具债券受托管理事务报告，以及时向债券持有人披露相关信息。

第四节 发行人基本情况

一、发行人设立、上市及股本变更情况

（一）公司设立及首次公开发行股票并上市

公司的前身为广州智光电气有限公司，成立于1999年4月9日，注册资本为人民币85万元。2005年11月，经广州市人民政府“穗府办函［2005］174号”文《关于同意设立广州智光电气股份有限公司的复函》批准，由原广州智光电气有限公司的18名股东作为发起人，以2005年8月31日经审计的净资产4,408万元为基准，按1：1的比例折合为4,408万股，整体变更设立股份有限公司。公司设立时的出资经正中珠江审验，并出具了“广会所验字［2005］第5101560035号”《验资报告》。2005年12月21日，经广州市工商行政管理局核准登记，领取了注册号为44010111101839的《企业法人营业执照》，注册资本为人民币4,408万元。

经中国证券监督管理委员会“证监发行字［2007］225号”文核准，智光电气于2007年9月7日完成向社会公众公开发行人民币普通股1,800万股，每股面值为1元，发行价格为每股9.31元。此次公开发行股票募集资金总额为16,758万元，扣除发行费用后，募集资金净额为15,202.23万元。该次公开发行的募集资金于2007年9月12日全部到位，业经正中珠江验证，并出具了“广会所验字［2007］第0600110263号”《验资报告》。2007年9月19日，经深交所“深证上［2007］149号文”同意，发行人所发行的社会公众股在深交所挂牌上市。

（二）历次股本形成及变动

1、股份公司设立前公司情况

公司的前身为广州智光电气有限公司，成立于1999年4月9日，注册资本为85万元，2001年5月，根据智光有限的股东会决议及转让方和受让方签订的出资转让协议，股东黎国昌、张世涂及周景华将其持有的股权分别转让给周良才、周震宇和芮冬阳，同时，发行人增加注册资本515万元至600万元；2002年10月，根据智光有限的股东会决议及转让方和受让方签订的出资转让协议，股东甘田生、广州市电力建设有限公司将其持有的股权分别转让给金誉集团；2003年12月，根据智光有限的股东会决议及转让方和受让方签订的出资转让协议，股东广东兴电电力技术有限公司、周震宇将其持有的股权分别转让给金誉集团、粤能电力和芮冬阳；2004年3月，根据智光有限的股东会决议，发行人增加注册资本200万元，增资后注册资本达800万元；2005年8月，根据智光有限的股东会决议及转让方和受让方签订的出资转让协议，股东周良才、芮冬阳将其持有的部分股权分别转让给刘勇等14位自然人，同时，智光有限增加注册资本320万元，增资后注册资本达1,120万元。

2、股份公司设立情况

经广州市人民政府“穗府办函［2005］174号”文《关于同意设立广州智光电气股份有限公司的复函》批准，由原广州智光电气有限公司的18名股东作为发起人，以2005年8月31日经审计的净资产4,408万元为基准，按1：1的比例折合为4,408万股，整体变更设立股份有限公司。正中珠江对股份公司设立时的出资进行了审验，并出具了“广会所验字［2005］第5101560035号”《验资报告》。2005年12月21日，公司在广州市工商行政管理局办理了工商登记。

本次整体变更后，发行人的注册资本由1,120万元增加至4,408万元。

3、2006年12月股份公司增资至5,108万元

2006年12月，根据发行人2006年第二次临时股东大会决议，决定增加注册资本至5,108万元。新进入股东以每股4.38元的价格认购新增股份，其中，诚信创投认缴新增股份500万股，李永喜认缴新增股份200万股，新股东均以现金缴足出资。2006年12月19日，正中珠江对该次增资进行了审验，并出具了“广会所验字［2006］第0600110060号”《验资报告》。2006年12月25日，公司在广州市工商行政管理局办理了工商变更登记。

4、公司首次公开发行股票并上市时的股本结构

经中国证监会“证监发行字［2007］225号”文核准，发行人获准向社会公众公开发行人民币普通股1,800万股，每股面值为1元，发行价格为每股9.31元，共募集资金净额为15,202.23万元。2007 年9月12日，正中珠江对公司首次公开发行股票的资金到位情况进行了审验，并出具了“广会所验字［2007］第0600110263号”验资报告，公司新增股本1,800万股，新增股东为社会公众股股东，以货币出资。本次发行完成后，公司总股本增至6,908万股。

经深圳证券交易所“深证上［2007］149号”文核准，公司于2007年9月19日在深圳证券交易所中小企业板挂牌上市，股票简称“智光电气”，股票代码“002169”。

5、公司首次公开发行股票并上市后的股本结构变化

（1）2008年8月，公司实施2007年度利润分配方案，股本增至8,289.60万元

2008年5月8日，公司召开2007年度股东大会，审议通过了2007年度利润分配方案，以总股本6,908万股为基数，向全体股东每10股送红股2股，合计送红股1,381.60万股。2008年5月，公司实施2007年度利润分配方案，公司总股本变更为8,289.60万股。正中珠江对公司的增资事宜进行了审验，于2008年5月23日出具了“广会所验字［2008］第0801900017号”《验资报告》。2008年8月5日，公司在广州市工商行政管理局办理了工商变更登记。

（2）2009年5月，公司实施资本公积金转增股本方案，股本增至16,579.20万元

2009年4月10日，公司召开2008年度股东大会，审议通过资本公积金转增股本方案，以总股本8,289.60万股为基数，用资本公积金向全体股东每10股转增10股，合计转增股份8,289.60万股。2009年4月，公司实施资本公积金转增股本方案，公司总股本变更为16,579.20万股。正中珠江对公司增资事宜进行了审验，于2009年4月30日出具了“广会所验字［2009］第09003120015号”《验资报告》。2009年5月22日，公司在广州市工商行政管理局办理了工商变更登记。

（3）2010年10月，非公开发行A股股票

经中国证监会“证监许可字［2010］1257号文”核准，发行人于2010年10月21日以非公开发行股票方式向周水江等七个特定投资者发行了1,185.625万股人民币普通股（A股），发行价格为16元/股，募集资金总额18,970万元，并于2011年11月5日在深交所上市。此次非公开发行A股股票完成后，公司总股本变更为17,764.825万股。正中珠江对公司非公开发行股票的资金到位情况进行了审验，并出具了“广会所验字［2010］第09005180058号”《验资报告》。

（4）2011年实施2010年度利润分配及资本公积转增股本

2011年4月8日，公司召开2010年度股东大会，审议通过2010年度利润分配及资本公积转增股本方案，以总股本17,764.825万股为基数，向全体股东每10股派0.4元人民币现金（含税）；同时，用资本公积金向全体股东每10股转增5股，合计转增股份8,882.4125万股。2011年4月21日，公司实施利润分配及资本公积转增股本方案，公司总股本变更为26,647.2375万股。正中珠江对公司增资事宜进行了审验，于2011年5月5日出具了“广会所验字［2011］第10004870045号”《验资报告》。2011年5月20日，公司在广州市工商行政管理局办理了工商变更登记。

（三）本公司设立以来的重大资产重组情况

本公司自设立起至本募集说明书签署之日止，未发生导致公司主营业务和经营性资产发生实质变更的重大资产购买、出售、置换等情况。

二、发行人股本总额及前十大股东持股情况

（一）发行人的股本结构

截至2011年9月30日，发行人的总股本为26,647.2375万股，股本结构如下表所示：

■

（二）发行人前十大股东持股情况

截至2011年9月30日，公司的股东总数为33,595户，前十大股东持股情况如下所示：

■

注：自2011年9月30日之后，发行人控股股东金誉集团分别于2011年11月2日、2011年11月3日减持发行人2.252%股份。截至2011年11月4日，控股股东金誉集团持有发行人22.903%股份，总计61,032,391股。

三、发行人的组织结构及重要权益投资情况

（一）发行人的组织结构

按照《公司法》等有关法律法规的规定和现代企业制度的要求，本公司建立、健全了法人治理结构，有完善的股东大会、董事会、监事会和管理层的独立运行机制，同时公司建立了与生产经营相适应的组织职能结构，保障了公司的运营效率。截至本募集说明书签署之日，本公司内设部门组织结构关系如下图所示：

■

（二）发行人的重要权益投资情况

截至2011年9月30日，公司拥有6家子公司，全部纳入合并范围，子公司基本情况如下：

■

注：2011年6月16日，董事会公告子公司智光一创与上海智光股权重组方案，智光电气拟以其所持上海智光82%权益向智光一创增资，上海智光自然人股东孙元章以其所持18%的权益向智光一创增资。股权出资变更完成后，上海智光成为智光一创的全资子公司，智光一创的注册资本将由1,000万元增加至2,139.88万元，其中，智光电气和孙元章将分别持有智光一创76.39%和9.59%的权益。目前，股权重组事项相关的工商变更登记手续正在办理。

四、公司控股股东及实际控制人的基本情况

（一）公司控股股东情况

公司名称：广州市金誉实业投资集团有限公司

成立日期：2001年10月17日

住所：广州经济技术开发区开发大道721号601室

注册资本：1亿元

实收资本：1亿元

企业类型：有限责任公司

法定代表人：李永喜

经营范围：国内商业、实业投资、物资供销及国内贸易（国家专营专控商品除外）、项目投资咨询、商品信息咨询。

经广州正扬会计师事务所审计，按合并报表口径，截至2010年12月31日，金誉集团总资产为155,661.64万元，归属于母公司所有者权益为49,455.43万元。2010年度实现营业收入88,498.39万元，归属于母公司所有者的净利润11,736.99万元。

截至2011年9月30日，金誉集团的权益投资情况如下所示：

■

注：自2011年9月30日之后，发行人控股股东金誉集团分别于2011年11月2日、2011年11月3日减持发行人2.252%股份。截至2011年11月4日，控股股东金誉集团持有发行人22.903%股份，总计61,032,391股。

经广州正扬会计师事务所审计，截至2011年6月30日，金誉集团（母公司）财务报表的主要财务数据如下：

单位：人民币万元

■

截至本募集说明书签署之日，金誉集团所持有的本公司股票不存在质押的情况。

（二）实际控制人情况

截至2011年9月30日，金誉集团持有发行人25.16%股权，为公司的第一大股东；郑晓军先生持有金誉集团53%的股份，为智光电气的实际控制人。郑晓军先生是李永喜先生妹妹的配偶，李永喜先生持有公司1.52%股权，李永喜先生的配偶卢静文女士持有金誉集团15%的股权，卢静文女士的妹妹卢洁雯女士持有金誉集团32%的股权。根据实质重于形式原则，并参照《上市公司收购管理办法》相关规定，郑晓军先生、李永喜先生、卢静文女士、卢洁雯女士为一致行动人，其所持有股份应合并计算。

截至2011年9月30日,公司与控股股东、实际控制人的股权和控制关系如下图：

■

注：自2011年9月30日之后，发行人控股股东金誉集团分别于2011年11月2日、2011年11月3日减持发行人2.252%股份。截至2011年11月4日，控股股东金誉集团持有发行人22.903%股份，总计61,032,391股。

截至本募集说明书签署之日，控股股东金誉集团以及实际控制人郑晓军先生所持有公司股份均未被质押或冻结。

五、公司董事、监事、高级管理人员基本情况

（一）现任董事、监事、高级管理人员情况表

截至2011年11月30日，发行人董事、监事、高级管理人员名单及相关信息如下所示：

■

（二）公司董事、监事、高级管理人员兼职情况

公司董事、监事、高级管理人员及核心技术人员兼职情况如下所示：

■

经核查，除上述人员存在兼职情况外，公司其他董事、监事、高级管理人员及核心技术人员没有在其他单位兼职。

（三）公司董事、监事、高级管理人员持有本公司股份情况

公司董事、监事、高级管理人员、核心技术人员及其近亲属近三年持有公司股权或股份的情况如下所示：

■

报告期，除高级管理人员王卫宏先生的配偶胡玉岚女士持有公司股份外，公司其他董事、监事、高级管理人员和核心技术人员近亲属没有直接持有公司股份的情况。

六、公司主营业务及主要产品用途

（一）公司经营概况

本公司及控股子公司主要从事电气控制与自动化设备的研发、设计、生产与销售，主要产品包括电网安全与控制类产品、电机控制与节能类产品、供用电控制与自动化类产品、电力信息化类产品和综合节能服务。2010年5月18日，为响应国家节能减排的战略部署，公司投资设立了广州智光节能有限公司，开始进军综合节能服务领域，智光节能定位为一家具有自主创新能力的大型综合节能服务公司。该举措将推动智光电气从自主创新的设备提供商向整体解决方案提供商转型，从“制造型企业”向“高端服务型企业”升级转型；进一步发挥公司在电气控制与自动化领域综合竞争力的优势，拓展公司的发展空间。

公司主营业务及产品图如下：

■

（二）公司主要产品用途

公司产品销售领域主要面向国内市场，重点客户群为电网公司（国家电网公司和南方电网公司）以及发电厂、建材、冶金、石油化工、煤炭等大中型高能耗企业、市政建设、基础设施等企事业单位，面对同一客户，公司具备为其提供不同产品和技术的能力，能为客户提供系统的技术和应用解决方案，因此，公司在市场客户资源的竞争上具有较强的综合实力。公司主要产品简介如下所示：

■

（三）公司主营业务基本情况

最近三年及一期，公司主营业务收入情况如下所示：

1、公司主营业务收入按产品分类构成

报告期内，公司的营业收入按产品分类的构成如下（合并口径）：

单位：人民币万元

■

公司主营业务收入主要由电机控制与节能类和电网安全与控制类两部分组成。最近三年及一期，以上两种产品销售收入变化趋势如下：

（1）电机控制与节能类产品（主要为高压变频调速系统）是公司重点开发和推广的产品，目前该产品技术成熟、性能稳定，具有较高的市场影响力。近年来，随着国家节能减排政策实施力度的加大和电力供应的趋紧，公司结合市场的发展方向迅速调整产品结构，加大高压变频调速系统的营销力度，使该产品的销售收入呈现快速增长之势。2008-2010年度，高压变频调速系统的销售收入年均复合增长率达34.67%，占主营业务收入的比例从42.53%上升至62.34%；2011年1-9月，该产品的销售收入依然保持较快的增长势头，其占主营业务收入的比重也进一步增至76.06%。

（2）电网安全与控制类产品（主要为消弧选线成套装置）是公司主要产品之一，近年来，随着我国电网建设与改造工程投资规模的加大，该产品呈现良好的发展势头，是公司营业收入和利润的重要构成部分。2008-2010年度，该产品的销售收入有所波动，销售占比呈下降趋势，其中，2010年由于受到电网公司建设周期变化的影响，销售收入降幅较大，销售占比降至30.45%；由于该产品的电力用户设备采购遵守严格的预算管理制度，统一招标通常安排在年中，因此销售订单在年中开始明显增加。设备交货、安装、调试和验收则集中在下半年尤其是第四季度，因此，受产品销售的季节性影响，2011年1-9月，该产品占主营业务收入的比重进一步降至16.46%。

预计未来几年，受益于国家政策进一步加大对节能减排产业的支持力度，高压变频调速系统的销售额将保持稳定增长，是公司稳定的利润来源；而在“十二五”期间，我国将迎来新一轮电网建设的高潮，消弧选线成套装置作为变电站新建和技术改造标准配备产品，未来几年市场需求有望企稳回升，消弧选线成套装置的销售收入仍将是公司主营业务收入的重要构成，但由于其市场容量有限，其销售收入以及在主营业务收入中的占比将随着总体收入规模的增加而逐步下降。

2、公司主营业务收入按地区分类构成

报告期内，公司主营业务收入按地区划分如下所示（合并口径）：

单位：人民币万元

■

注：上表数据为不含税销售收入。

分地区来看，公司主营业务收入占比最大的两个区域是华南和华东地区，2008-2010年度上述区域销售额的合计占比分别为74.23%、77.99%和69.94%。最近三年，公司在华南地区和华东地区的销售收入保持平稳，同时积极拓展北方地区和其他地区的市场，尤其是北方市场增长迅猛，2010年达到10,473.33万元，占主营业务收入的比例达到22.71%，由此可见，公司的市场布局更趋合理，对市场风险的抵御能力不断上升。

3、公司最近三年及一期主要产品产能、产量、销售情况

报告期内，公司主要产品的产能、产量、销售情况如下所示：

■

第五节 财务会计信息

本公司2008年度、2009年度、2010年度的财务报告均经广东正中珠江会计师事务所有限公司审计，并出具了标准无保留意见的审计报告（（2009）广会所审字第09000030045号、（2010）广会所审字第09006150012号、（2011）广会所审字第11000110016号）。公司最近一期财务报表未经审计。投资者如需详细了解公司的财务情况，请参阅公司2008年度、2009年度、2010年度三年财务报告（经审计）及2011年1-9月财务报告（未经审计），以上报告已刊登于指定的信息披露网站。本节的财务会计数据及有关指标反映了公司最近三年及一期的财务状况、经营情况和现金流量情况。

一、最近三年及一期的财务会计资料

（一）最近三年及一期合并财务报表

1、合并资产负债表

单位：人民币元

■

■

2、合并利润表

单位：人民币元

■

3、合并现金流量表

单位：人民币元

■

（二）最近三年及一期的母公司财务报表

1、母公司资产负债表

单位：人民币元

■

2、母公司利润表

单位：人民币元

■

3、母公司现金流量表

单位：人民币元

■

二、最近三年及一期主要财务指标

（一）最近三年及一期主要财务指标

1、合并财务报表口径

■

2、母公司财务报表口径

■

注：上述财务指标的计算方法如下：

1、流动比率＝流动资产/流动负债

2、速动比率＝（流动资产－存货净额）/流动负债

3、资产负债率＝负债总计/资产总计

4、每股净资产（合并财务报表口径）＝期末归属于母公司股东所有者权益/期末总股本

5、每股净资产（母公司财务报表口径）=期末所有者权益/期末总股本

6、应收账款周转率＝营业收入/应收账款平均余额

7、存货周转率＝营业成本/存货平均余额

8、每股经营活动产生的现金流量净额＝经营活动产生的现金流量净额/期末总股本

9、每股净现金流量＝现金及现金等价物增加额/期末总股本

10、利息保障倍数＝（利润总额＋计入财务费用的利息支出）/（资本化利息+计入财务费用的利息支出）

11、EBITDA=利润总额+计入财务费用的利息支出+固定资产折旧+摊销

12、EBITDA全部债务比=EBITDA/全部债务

13、EBITDA利息保障倍数=EBITDA/（资本化利息+计入财务费用的利息支出）

（二）最近三年及一期净资产收益率和每股收益（合并报表口径）

单位：人民币元

■

注：加权平均净资产收益率及扣除非经常性损益的加权平均净资产收益率均根据中国证监会《公开发行证券的公司信息披露编报规则第9号——净资产收益率和每股收益的计算及披露 》（2010年修订）计算；

加权平均净资产收益率=P/（E0＋NP÷2＋Ei×Mi÷M0－Ej×Mj÷M0±Ek×Mk÷M0）

其中：P分别对应于归属于公司普通股股东的净利润、扣除非经常性损益后归属于公司普通股股东的净利润；NP为归属于公司普通股股东的净利润；E0为归属于公司普通股股东的期初净资产；Ei为报告期发行新股或债转股等新增的、归属于公司普通股股东的净资产；Ej为报告期回购或现金分红等减少的、归属于公司普通股股东的净资产；M0为报告期月份数；Mi为新增净资产下一月份起至报告期期末的月份数；Mj为减少净资产下一月份起至报告期期末的月份数；Ek为因其他交易或事项引起的净资产增减变动；Mk为发生其他净资产增减变动下一月份起至报告期期末的月份数。计算扣除非经常性损益后的加权平均净资产收益率时，被合并方的净资产从合并日的次月起进行加权。计算比较期间的加权平均净资产收益率时，被合并方的净利润、净资产均从比较期间期初起进行加权；计算比较期间扣除非经常性损益后的加权平均净资产收益率时，被合并方的净资产不予加权计算（权重为零）。

三、公司最近三年及一期非经常性损益明细表

根据中国证监会发布的《公开发行证券的公司信息披露解释性公告第1号——非经常性损益（2008）》的规定，非经常性损益是指与公司正常经营业务无直接关系，以及虽与正常经营业务相关，但由于其性质特殊和偶发性，影响报表使用人对公司经营业绩和盈利能力做出正常判断的各项交易和事项产生的损益。

由于公司所处行业为节能减排领域，是国家重点扶持的行业，同时公司在行业内具有较强的自主创新能力和较大的技术优势，相关政府部门在未来仍可能以政府补助的形式继续支持公司发展，因此政府补助在未来一定时期内可能具有一定的持续性。随着公司经营业绩的快速增长，预计今后非经常性损益占公司净利润的比重将逐步降低。本公司2008年度、2009年度、2010年度及2011年1-9月非经常性损益情况如下：

单位：人民币元

■

四、发行人资产负债结构变化

本期债券发行完成后，将引起发行人资产负债结构的变化。假设发行人的资产负债结构在以下基础上发生变动：

（一）相关财务数据模拟调整的基准日为2011年9月30日；

（二）假设不考虑融资过程中产生的所有由发行人承担的相关费用，募集资金净额为2亿元；

（三）本期债券募集资金拟用约6,500万元偿还商业银行贷款，减少流动负债，调整债务结构；拟用剩余资金补充公司营运资金；

（四）假设公司债券发行在2011年9月30日完成。

基于上述假设，本期债券发行对公司财务结构的影响如下表：

合并资产负债表

单位：人民币万元

■

母公司资产负债表

单位：人民币万元

■

第六节 本次募集资金运用

一、募集资金运用计划

本期债券的发行总额不超过2亿元。根据公司的财务状况和资金需求情况，公司拟将本期扣除发行费用后的募集资金款项中的约6,500万元置换银行贷款，调整债务结构；剩余资金用于补充公司流动资金。

（一）偿还银行贷款

公司拟将本期债券募集资金中的约6,500万元用于偿还公司商业银行贷款，调整并优化公司债务结构。若募集资金实际到位时间与公司预计不符，公司将本着有利于优化公司债务结构、尽可能节省公司利息费用的原则灵活安排偿还公司所借银行贷款。公司拟偿还的银行贷款如下：

单位：人民币万元

■

（二）补充流动资金

公司主营业务收入近年来增长幅度较大，业务规模的快速增长使得公司对流动资金的需求量越来越大。一方面，公司的业务特点使得应收账款和存货占用资金较多，对流动资金的需求较大；另一方面，2008年公司完成生产模式的转型，采购对象发生较大变化，从采购一次设备转向直接采购原材料并自行生产一次设备，由于硅钢片、铜线等原材料需要及时支付货款才能保证正常的采购以满足产品生产，导致公司应付账款的账期缩短，现金流出额显著增加。另外，公司主要原材料硅钢片、铜线等近年来市场价格波动较大，为降低经营风险，公司加大了对原材料采购的研究和跟踪，拟增加原材料采购准备金，这也加大了对流动资金的需求。

本次发行公司债券募集资金用于偿还银行贷款后的剩余部分将用于补充流动资金，主要用于补充购买原材料所需的流动资金。以上计划是发行人根据目前情况所作的初步安排，在实际使用过程中发行人将根据生产经营活动的实际需要来合理安排流动资金的使用，以充分提高资金使用效率，保障广大投资者利益。

二、本期公司债券募集资金运用对财务状况的影响

（一）对发行人负债结构的影响

本期债券发行完成且根据上述募集资金运用计划执行后，公司合并财务报表口径的资产负债率水平将由2011年9月30日的41.91%，增加至48.44%；非流动负债占总负债的比例由2011年9月30日的9.77%，较大幅度地增加至41.91%，公司的负债结构明显得到优化。母公司财务报表口径的资产负债率水平将由2011年9月30日的51.48%，增加至57.13%；非流动负债占总负债的比例由2011年9月30日的8.23%，较大幅度地增加至36.72%。长期债权融资比例较大幅度提高，更加适合本公司的业务需求，本公司债务结构得到改善。

（二）对发行人短期偿债能力的影响

本期债券发行完成且上述募集资金运用计划予以执行后，公司合并财务报表口径的流动比率将由2011年9月30日的1.99增加至发行后的2.78，母公司财务报表口径的流动比率将由2011年9月30日的1.43增加至发行后的1.97。公司流动比率将有较为明显的提高，流动资产对于流动负债的覆盖能力得到提升，短期偿债能力增强。

（三）对发行人财务成本的影响

自2010年以来，中国人民银行已经连续5次上调金融机构存贷款基准利率，未来贷款利率仍存在上升的可能。但目前的市场利率水平距离2008年金融危机之前的水平仍存在较大的差距，在国际大宗商品物资价格持续上涨，全球流动性过剩，地缘政治动荡，输入型通胀压力日益增强的背景下，未来较长一段时间内，国内市场利率仍存在上升的可能。发行固定利率的公司债券，有利于公司锁定财务成本，避免由于利率波动带来的风险。

综上所述，本次募集资金用于偿还银行贷款、调整债务结构和补充营运资金，可降低公司资金成本，节约财务费用，提高公司盈利能力。此外，本期公司债券的发行将提高公司长期负债的比重，改善公司的债务结构，降低公司的财务风险。

第七节 备查文件

投资者可以查阅与本期债券发行相关的法律文件，具体如下：

（一）发行人最近三年及一期的财务报告及最近三年的审计报告；

（二）保荐机构出具的发行保荐书；

（三）发行人律师出具的法律意见书；

（四）资信评级机构出具的资信评级报告；

（五）中国证监会核准本次发行的文件；

（六）担保协议和担保人出具的担保函。

投资者可以自自本期债券募集说明书公告之日起到本公司及保荐人处查阅本期募集说明书全文及上述备查文件，也可访问相关互联网网址查询部分相关文件：

（一）广州智光电气股份有限公司

办公地址：广州智光电气股份有限公司

法定代表人：李永喜

董事会秘书：曹承锋

联系人：吴文忠、曹承锋

电话：020-32113288

传真：020-32113456-3300

互联网网址：www.gzzg.com.cn

（二）广州证券有限责任公司

办公地址：北京市西城区武定侯街2号泰康国际大厦15楼

法定代表人：刘东

联系人：蔡玉、廖建强

电话：010-51876667、020-87322847

传真：010-68012845、020-87321755

互联网网址：www.gzs.com.cn

投资者若对本募集说明书及其摘要存在任何疑问，应咨询自己的证券经纪人、律师、专业会计师或其他专业顾问。

股份性质	持股数量（股）	持股比例
一、有限售条件股份	46,923,256	17.61%
其中：国有法人持股	7,500,000	2.81%
境内法人持股	4,500,000	1.69%
其他境内自然人持股	34,923,256	13.11%
二、无限售条件股份	219,549,119	82.39%
股份总数	266,472,375	100.00%

股东名称（全称）	股份性质	持股总数（股）	持股 比例
广州市金誉实业投资集团有限公司	A股流通股	67,032,391	25.16%
中国建设银行-华商动态阿尔法灵活配置混合型证券投资基金	A股流通股	12,995,721	4.88%
芮冬阳	限售流通A股，A股流通股	7,581,120	2.84%
韩文	限售流通A股，A股流通股	6,544,896	2.46%
刘勇	限售流通A股，A股流通股	6,019,896	2.26%
中国建设银行-交银施罗德稳健配置混合型证券投资基金	A股流通股	5,000,000	1.88%
王卫宏	限售流通A股，A股流通股	4,978,253	1.87%
中信证券股份有限公司	限售流通A股	4,500,000	1.69%
姜新宇	限售流通A股，A股流通股	4,050,000	1.52%
李永喜	限售流通A股，A股流通股	4,025,000	1.51%
合 计		122,727,277	46.07%

子公司全称	子公司类型	注册地	注册资本（万元）	经营范围	持股比例（含间接持股）
广州智光电机有限公司	全资子公司	广州	1,001	电气机械研究开发、销售及技术服务	100%
广州智光节能有限公司	控股子公司	广州	31,250	节能环保设备、计算机软硬件、输变电配套设备、电子产品及通信设备、光机电一体化设备的开发、销售；电气自动化工程、电气节能工程的承接并提供技术服务	80%
上海智光电力技术有限公司	控股子公司	上海	800	供用电系统的技术服务、转让及相关产品的开发、生产销售	82%
杭州智光一创科技有限公司	控股子公司	杭州	1,000	电力自动化技术开发及服务	70%
广州智光自动化有限公司	控股子公司	广州	1,000	电气产品、电子产品、计算机产品及自动化产品的开发、制造、安装、设计及技术服务；销售：电气设备、电子产品	75%
广州智光综合能源应用技术有限公司	控股子公司	广州	100	综合能源应用技术研究、并提供相关工程技术服务（涉及行政许可项目除外）	56%

公司名称	注册资本	业务范围	持股比例	投资性质
广州岭南电缆有限公司	1,500万美元	生产和销售电力电缆	40.00%	控股
广州智光电气股份有限公司	26,647.2375万元	电气、电子、计算机及自动化产品的开发、加工、安装及销售	25.16%	控股
上海俊汇实业有限公司	1,280万元	电力、电子、电气、通信等设备的研发、设计、销售及租赁。	100..00%	全资

项 目	2010年12月31日	项 目	2010年度
流动资产	6,762.99	营业收入	11,860.46
非流动资产	30,354.79	营业利润	14,154.62
资产总计	37,117.78	利润总额	14,102.59
流动负债	1,629.14	净利润	11,719.96
非流动负债	0.00	经营活动产生的现金流量净额	-1,324.78
负债合计	1,629.14
所有者权益	35,488.64	现金及现金等价物净增加额	2,917.33
负债和所有者权益合计	37,117.78

姓名	职务	任职日期	性别	国籍	学历	出生年份
李永喜	董事长	2011-11-27至2014-11-26	男	中国	硕士	1964
芮冬阳	总经理、副董事长	2011-11-27至2014-11-26	男	中国	硕士	1965
郑晓军	董事	2011-11-27至2014-11-26	男	中国	本科	1968
韩 文	董事、副总经理	2011-11-27至2014-11-26	男	中国	博士	1968
吴文忠	董事、财务总监	2011-11-27至2014-11-26	男	中国	硕士	1971
曹承锋	董事、董事会秘书	2011-11-27至2014-11-26	男	中国	硕士	1975
阮永平	独立董事	2011-11-27至2014-11-26	男	中国	本科	1973
战 颖	独立董事	2011-11-27至2014-11-26	女	中国	硕士	1971
李 业	独立董事	2011-11-27至2014-11-26	男	中国	硕士	1952
金 鑫	监事会主席	2011-11-27至2014-11-26	女	中国	博士	1957
刘 勇	监事	2011-11-27至2014-11-26	男	中国	硕士	1970
邱 华	职工监事	2011-11-27至2014-11-26	女	中国	硕士	1970
姜新宇	副总经理	2011-11-27至2014-11-26	男	中国	硕士	1972

姓名	在本公司职务	兼职单位	兼职单位职务	兼职单位与公司关系
李永喜	董事长	金誉集团	董事长、总裁	控股股东
		广州瑞明电力股份有限公司	副董事长	关联方
		广州岭南电缆有限公司	董事长	关联方
芮冬阳	副董事长、总经理	智光电机	执行董事	子公司
		智光一创	董事长	子公司
		智光电力	董事长	子公司
		智光节能	董事长、总经理	子公司
郑晓军	董事	广州长金投资管理有限公司	执行董事、总裁	关联方
韩 文	董事、副总经理	智光一创	董事	子公司
		智光电力	董事	子公司
吴文忠	董事、财务总监	智光节能	董事	子公司
曹承锋	董事、董事会秘书	智光节能	监事	子公司
		智光一创	监事	子公司
		智光电力	监事	子公司
阮永平	独立董事	华东理工大学	商学院会计学系任系副主任	无
		中顺洁柔纸业股份有限公司	独立董事	无
		上海斯米克建筑陶瓷股份有限公司	独立董事	无
战 颖	独立董事	北京佛恩斯国际投资有限公司	执行董事、总经理	无
		中航动力控制股份有限公司、华自科技股份有限公司	独立董事	无
		中国人民大学道德科学研究院	研究员	无
李 业	独立董事	华南理工大学	工商管理学院教授	无
		华商基金管理有限公司	独立董事	无
		珠海及成通讯科技股份有限公司	独立董事	无
		广州国义招标股份有限公司	独立董事	无
金 鑫	监事会主席	广州长金投资管理有限公司	副总裁	关联方
		金誉集团	董事、副总裁	控股股东
		云南下关沱茶（集团）股份有限公司	董事	无
刘 勇	监事	智光电力	总经理	子公司
		智光一创	董事	子公司
姜新宇	副总经理	智光电机	总经理	子公司
		智光节能	董事	子公司

姓名	2011年9月30日		2010年12月31日		2009年12月31日		2008年12月31日
	持股数 （万股）	比例	持股数 （万股）	比例	持股数 （万股）	比例	持股数 （万股）	比例
芮冬阳	7,581,120	2.84%	5,054,080	2.84%	555.41	3.35%	555.41	3.35%
李永喜	4,050,000	1.52%	3,600,000	2.03%	480	2.9%	480	2.90%
刘 勇	6,019,896	2.26%	4,013,264	2.26%	444.33	2.68%	444.33	2.68%
韩 文	6,544,896	2.46%	4,363,264	2.46%	444.33	2.68%	444.33	2.68%
杨旭	3,749,004	1.41%	2,719,336	1.53%	333.24	2.01%	333.24	2.01%
姜新宇	4,025,000	1.51%	2,832,448	1.59%	333.24	2.01%	333.24	2.01%
王卫宏	4,978,253	1.87%	3,318,836	1.87%	333.24	2.01%	333.24	2.01%
胡玉岚	851,400	0.32%	567,000	0.32%	62.65	0.38%	82.38	0.50%

产品分类	产品名称	经营主体	主要功能	行业特征	发行人在行业中地位
电网安全与控制	消弧选线成套装置	智光电气	在配电网发生接地故障时，产品自动调整消弧线圈电感值，将接地电流控制在允许范围内，使接地点电弧快速熄灭，同时可快速识别出故障线路，方便检修，提高了电网供电可靠性和安全性。	经过充分的竞争，市场集中度较高，已形成智光电气和思源电气两大厂商占市场份额70%以上的稳定竞争格局。	技术国内领先，国内市场份额居第二位，行业中唯一负责行业标准起草的厂家。
电机控制与节能	高压变频调速系统	智光电气	产品安装于电源与电动机之间，通过改变频率和输出电压自动调节高压电动机的运行转速，从而达到提高用户电动机系统的运行效率和节约用电目的。	政策环境大力支持，市场潜力巨大，尚未形成稳定的竞争格局，批量生产厂家较少。	自主创新，为少数拥有自主知识产权的提供商之一，累计订单接近3000台套，居国内品牌前三名，参与国家标准起草。
供用电控制与自动化系统	电气监控与能量管理系统	智光电气	以工业企业的用电设备为监控管理对象，构建电气监控系统，实现企业用电自动化控制；在此基础上，分析用电设备负荷分配和能耗状况，结合电网峰谷电价自动进行成本核算，得到用电设备电能消耗模式，优化生产计划，促使企业安全、经济用电。	市场处于高速发展阶段，行业集中度低，竞争者的行业应用和产品策略不同。	自主创新，为国内少数能提供完整的系统解决方案的企业之一。
	高压动态无功补偿系统	智光电气	用于消除无功冲击，滤除谐波和平衡三相电网。主要用于输电网和用户负荷侧，所应用的行业包括：电力、电气化铁路、冶金、油田、矿山、新能源发电、化工等等。	政策环境大力支持，市场潜力巨大，尚未形成稳定的竞争格局，批量生产厂家较少。	自主创新，为国内少数能提供完整的动态无功补偿系统解决方案的企业之一，位列细分市场领先地位。
电力信息系统	高压设备状态监测与诊断系统	智光一创	实时检测高压设备运行参数，通过分析诊断，在线评估设备运行状态，为电网实现高压设备状态检修提供有效依据。	属于智能电网技术的应用，市场需求处于启动阶段。	自主创新，技术领先，居市场领先地位，行业中应用业绩最多的企业。
	电力企业调度信息整合平台及应用软件	智光一创	对电力企业同级和上下级自动化系统间数据进行整合，实现数据共享和业务流程化。	属于智能电网技术的应用，市场处于启动阶段，竞争企业较少。	自主创新，处市场领先地位。
综合节能服务	综合节能服务	智光节能	通过合同能源管理，为用能单位提供工业节能增效整体解决方案，包括工业电气节能增效整体解决方案、热电联产增效整体解决方案、余热余压余气发电利用工程、分布式能源解决方案，达到节约能源、降低排放的目的。	政策环境大力支持，市场潜力巨大，尚未形成稳定的竞争格局。	国家发改委首批备案、国家工信部首批推荐的大型综合性节能服务公司。

营业收入	2011年1-9月		2010年度		2009年度		2008年度
	收入	占比	收入	占比	收入	占比	收入	占比
电机控制与节能	25,262.47	76.06%	28,753.11	62.34%	20,006.42	45.56%	15,854.14	42.53%
电网安全与控制	5,465.81	16.46%	14,043.90	30.45%	19,768.00	45.02%	18,704.21	50.17%
供用电控制与自动化	969.42	2.92%	2,249.46	4.88%	2,540.12	5.79%	1,396.08	3.74%
电力信息化及其他	1,518.32	4.57%	1,075.09	2.33%	1,594.14	3.63%	1,326.83	3.56%
合 计	33,216.02	100.00%	46,121.56	100.00%	43,908.68	100.00%	37,281.27	100.00%

产品分类	2011年1-9月		2010年度		2009年度		2008年度
	收入	占比	收入	占比	收入	占比	收入	占比
华南地区	8,786.36	26.45%	16,629.77	36.06%	17,541.59	39.95%	14,963.81	40.14%
华东地区	10,446.26	31.45%	15,628.84	33.89%	16,702.01	38.04%	12,711.47	34.10%
北方地区	11,894.04	35.81%	10,473.33	22.71%	5,706.63	13.00%	8,724.25	23.40%
其他地区	2,089.36	6.29%	3,389.62	7.35%	3,958.45	9.02%	881.74	2.37%
合 计	33,216.02	100.00%	46,121.56	100.00%	43,908.68	100.00%	37,281.27	100.00%

产品名称	项 目	2011年1-9月	2010年度	2009年度	2008年度
新型自动跟踪补偿消弧线圈及选线成套装置	产量(套)	431	526	650	641
	销量(套)	461	554	628	630
	产销率	106.96%	105.32%	96.62%	98.28%
智能高压大功率变频调速系统	产量(套)	597	672	382	270
	销量(套)	578	578	391	261
	产销率	96.82%	86.01%	102.36%	96.67%
分布式企业级电气监控与能量管理系统	产量(套)	7175	12013	10861	11170
	销量(套)	4937	8139	9550	10950
	产销率	68.81%	67.75%	87.93%	98.03%

项 目	2011年9月 30日	2010年12月31日	2009年12月31日	2008年12月31日
流动资产：
货币资金	75,196,903.82	178,696,370.70	75,432,203.75	51,322,159.39
交易性金融资产	-	-	-	-
应收票据	15,888,276.60	15,083,042.70	12,713,690.19	4,168,100.00
应收账款	447,187,718.21	351,155,478.24	290,806,516.61	211,763,448.00
预付款项	23,507,732.02	6,244,447.40	8,966,023.16	15,949,455.09
应收利息	-	-	-	-
应收股利	-	-	-	-
其他应收款	65,070,901.94	54,911,225.94	31,968,837.61	21,766,660.68
存货	176,134,565.28	136,455,707.54	121,224,834.86	128,882,574.91
一年内到期的非流动资产	-	-	-	-
其他流动资产	-	-	-	-
流动资产合计	802,986,097.87	742,546,272.52	541,112,106.18	433,852,398.07
非流动资产：
可供出售金融资产	-	-	-	-
持有至到期投资	-	-	-	-
长期应收款	44,439,940.83	50,231,323.82	31,710,127.89	37,827,252.13
长期股权投资	-	-	-	-
投资性房地产	-	-	-	-
固定资产	126,930,689.19	128,823,703.82	131,722,788.86	125,404,533.27
在建工程	15,107,802.14	-	-	-
工程物资	-	-	-	-
固定资产清理	-	-	-	-
无形资产	48,483,690.03	50,858,722.32	33,230,886.31	25,997,458.94
开发支出	13,353,592.16	2,614,437.46	-	-
商誉	3,505,003.41	3,505,003.41	3,505,003.41	3,505,003.41
长期待摊费用	853,435.04	424,505.16	245,562.42	328,014.25
递延所得税资产	9,327,448.53	5,184,448.53	3,310,462.41	2,456,680.89
其他非流动性资产	-	-	-	-
非流动资产合计	262,001,601.33	241,642,144.52	203,724,831.30	195,518,942.89
资产总计	1,064,987,699.20	984,188,417.04	744,836,937.48	629,371,340.96
流动负债：
短期借款	176,000,000.00	142,009,767.37	106,269,709.53	115,992,657.62

交易性金融负债	-	-	-	-
应付票据	63,198,683.78	69,549,549.31	115,236,879.28	60,345,186.96
应付账款	139,379,241.03	126,157,089.64	111,425,020.42	101,271,078.79
预收款项	10,202,651.11	7,696,590.01	7,129,666.00	9,892,136.80
应付职工薪酬	-	-	-	-
应交税费	7,669,745.21	7,775,473.35	15,836,956.84	3,460,825.08
应付利息	-	-	-	-
应付股利	-	-	-	-
其他应付款	6,260,287.41	11,074,360.33	9,660,467.50	17,680,042.02
一年内到期的非流动负债	-	-	-	-
其他流动负债	-	-	-	-
流动负债合计	402,710,608.54	364,262,830.01	365,558,699.57	308,641,927.27
非流动负债：
长期借款	29,507,212.00	37,500,000.00	20,486,411.78	-
应付债券	-	-	-	-
长期应付款	-	-	-	-
专项应付款	-	-	-	-
预计负债	-	-	-	-
递延所得税负债	1,513,306.55	1,513,306.55	2,275,893.18	2,383,556.35
其他非流动负债	12,600,000.00	12,030,000.00	3,318,000.00	500,000.00
非流动负债合计	43,620,518.55	51,043,306.55	26,080,304.96	2,883,556.35
负债合计	446,331,127.09	415,306,136.56	391,639,004.53	311,525,483.62
所有者权益：
股本	266,472,375.00	177,648,250.00	165,792,000.00	82,896,000.00
资本公积	154,190,342.29	237,580,093.31	74,786,343.31	157,682,343.31
减：库存股	-	-	-	-
盈余公积	11,711,056.00	11,711,056.00	8,253,282.87	6,111,085.25
未分配利润	152,073,105.63	133,593,635.57	95,889,316.98	64,536,979.44
归属于母公司所有者权益合计	584,446,878.92	560,533,034.88	344,720,943.16	311,226,408.00
少数股东权益	34,209,693.19	8,349,245.60	8,476,989.79	6,619,449.34
所有者权益合计	618,656,572.11	568,882,280.48	353,197,932.95	317,845,857.34
负债和所有者权益总计	1,064,987,699.20	984,188,417.04	744,836,937.48	629,371,340.96

项 目	2011年1-9月	2010年度	2009年度	2008年度
一、营业收入	332,160,245.37	461,215,578.21	439,086,828.11	372,812,702.69
减：营业成本	234,090,192.21	309,705,445.14	297,521,410.22	264,360,046.27
营业税金及附加	2,983,217.23	3,764,833.69	4,114,543.78	1,806,579.63
销售费用	37,006,546.50	47,411,678.02	43,158,157.07	32,627,247.12
管理费用	30,186,249.51	44,957,575.73	38,953,452.27	31,201,588.08
财务费用	9,084,250.72	8,700,162.97	6,812,834.10	8,713,504.35
资产减值损失	1,087,268.39	13,010,309.76	10,468,550.23	3,473,597.06
加：公允价值变动收益	-	-	-	-
投资收益	-	-	-	-
其中：对联营、合营企业的投资收益	-	-	-	-
汇兑收益（损失以“-”号填列）	-	-	-	-
二、营业利润	17,722,520.81	33,665,572.90	38,057,880.44	30,630,140.18
加：营业外收入	9,508,012.57	12,422,067.42	13,219,238.28	2,482,800.00
减：营业外支出	202,264.21	908,970.47	445,001.97	28,706.93
其中：非流动资产处置损失	-	-	-	-
三、利润总额	27,028,269.17	45,178,669.85	50,832,116.75	33,084,233.25
减：所得税费用	1,698,047.54	4,144,322.32	8,848,361.14	4,819,636.63
四、净利润	25,330,221.63	41,034,347.53	41,983,755.61	28,264,596.62
归属于母公司所有者的净利润	25,585,400.06	41,162,091.72	40,126,215.16	27,204,619.96
少数股东损益	-255,178.43	-127,744.19	1,857,540.45	1,059,976.66
五、每股收益
（一）基本每股收益	0.0960	0.2454	0.2420	0.1641
（二）稀释每股收益	0.0960	0.2454	0.2420	0.1641
六、其他综合收益	-	-	-	-
七、综合收益总额	25,330,221.63	41,034,347.53	41,983,755.61	28,264,596.62
归属于母公司所有者的综合收益总额	25,585,400.06	41,162,091.72	40,126,215.16	27,204,619.96
归属于少数股东的综合收益总额	-255,178.43	-127,744.19	1,857,540.45	1,059,976.66

项 目	2011年1-9月	2010年度	2009年度	2008年度
一、经营活动产生的现金流量
销售商品、提供劳务收到的现金	186,852,624.7	359,016,220.76	384,868,898.11	365,344,442.73
收到的税费返还	1,522,434.38	10,169,054.30	10,265,907.53	125,800.00
收到的其他与经营活动有关的现金	7,846,412.22	18,904,002.57	6,023,059.73	1,704,738.57
经营活动现金流入小计	196,221,471.3	388,089,277.63	401,157,865.37	367,174,981.30
购买商品、接受劳务支付的现金	174,534,358.9	274,068,501.00	195,607,591.72	299,232,083.79
支付给职工以及为职工支付的现金	49,278,329.78	58,524,605.62	44,377,580.12	38,491,790.66
支付的各项税费	30,273,493.29	45,392,515.07	35,262,226.25	19,306,285.68
支付的其他与经营活动有关的现金	60,700,497.22	83,998,790.21	79,225,945.36	59,623,343.29
经营活动现金流出小计	314,786,679.2	461,984,411.90	354,473,343.45	416,653,503.42
经营活动产生的现金流量净额	-118,565,207.8	-73,895,134.27	46,684,521.92	-49,478,522.12
二、投资活动产生的现金流量
收回投资所收到的现金	-	-	-	-
取得投资收益所收到的现金	-	-	-	-
处置固定资产、无形资产和其他长期资产而收回的现金净额	2,000.00	2,530.00	83,000.00	63,560.00
处置子公司及其他营业单位收到的现金净额	-	-	-	-
收到的其他与投资活动有关的现金	-	-	-	-
投资活动现金流入小计	2,000.00	2,530.00	83,000.00	63,560.00
购建固定资产、无形资产和其他长期资产所支付的现金	23,259,380.95	29,830,819.88	28,072,453.99	53,885,871.35
投资所支付的现金	1,240,000.00	1,240,000.00	2,480,000.00	1,800,000.00
取得子公司及其他营业单位支付的现金净额	-	-	-	-
支付的其他与投资活动有关的现金	-	-	-	-
投资活动现金流出小计	24,499,380.95	31,070,819.88	30,552,453.99	55,685,871.35
投资活动产生的现金流量净额	-24,497,380.95	-31,068,289.88	-30,469,453.99	-55,622,311.35
三、筹资活动产生的现金流量
吸收投资所收到的现金	31,550,000.00	177,700,000.00	-	-
其中：子公司吸收少数股东投资收到的现金	31,550,000.00	-	-	-
借款所收到的现金	315,360,012.00	310,355,401.48	296,843,786.23	265,577,059.79
收到的其他与筹资活动有关的现金	-	-	-	-
筹资活动现金流入小计	346,910,012.00	488,055,401.48	296,843,786.23	265,577,059.79
偿还债务所支付的现金	289,362,567.4	257,601,755.42	286,080,322.54	245,844,932.02
分配股利或偿付利息所支付的现金	17,235,371.77	9,443,643.84	14,429,744.70	9,931,247.63
其中：子公司支付给少数股东的股利、利润	-	-	-	-
支付的其他与筹资活动有关的现金	748,950.95	2,196,376.68	-	261,000.00
筹资活动现金流出小计	307,346,890.10	269,241,775.94	300,510,067.24	256,037,179.65
筹资活动产生的现金流量净额	39,563,121.910	218,813,625.54	-3,666,281.01	9,539,880.14
四、汇率变动对现金的影响		-	-	-
五、现金及现金等价物净增加额	-103,499,466.90	113,850,201.39	12,548,786.92	-95,560,953.33
加：期初现金及现金等价物余额	178,696,370.70	63,870,946.31	51,322,159.39	146,883,112.72
六、期末现金及现金等价物余额	75,196,903.82	177,721,147.70	63,870,946.31	51,322,159.39

项 目	2011年9月30日	2010年12月31日	2009年12月31日	2008年12月31日
流动资产：
货币资金	36,486,802.94	141,004,241.36	66,883,249.87	39,090,991.92
交易性金融资产	-	-	-	-
应收票据	14,502,276.60	12,879,142.70	7,143,690.19	3,298,100.00
应收账款	406,786,661.61	309,290,772.42	219,770,149.57	119,894,082.93
预付款项	10,969,543.05	4,825,355.45	7,027,305.09	14,022,431.46
应收利息	-	-	-	-
应收股利	-	34,327,057.68	15,000,000.00	12,000,000.00
其他应收款	59,533,768.06	47,858,492.74	29,309,068.96	33,977,312.52
存货	162,695,617.31	95,906,329.09	113,146,838.08	84,588,873.91
一年内到期的非流动资产	-	-	-	-
其他流动资产	-	-	-	-
流动资产合计	690,974,669.57	646,091,391.44	458,280,301.76	306,871,792.74
非流动资产：
可供出售金融资产	-	-	-	-
持有至到期投资	-	-	-	-
长期应收款	37,175,817.99	41,655,618.07	17,065,839.79
长期股权投资	128,064,300.00	76,814,300.00	29,314,300.00	29,314,300.00
投资性房地产	-	-	-	-
固定资产	122,986,711.85	127,182,299.40	129,958,522.24	123,741,361.51
在建工程	-	-	-	-
工程物资	-	-	-	-
固定资产清理	-	-	-	-
无形资产	31,067,786.09	32,727,772.62	29,313,485.16	20,845,152.60
开发支出	12,488,746.89	1,813,027.20	-	-
商誉	-	-	-	-
长期待摊费用	543,124.56	110,471.16	80,914.45	102,477.64
递延所得税资产	2,123,793.47	2,123,793.47	2,179,685.80	1,213,410.61
其他非流动性资产	-	-	-	-
非流动资产合计	334,450,280.85	282,427,281.92	207,912,747.44	175,216,702.36
资产总计	1,025,424,950.42	928,518,673.36	666,193,049.20	482,088,495.10
负债及所有者权益
流动负债：
短期借款	135,500,000.00	118,000,000.00	95,224,000.00	89,500,000.00
交易性金融负债	-	-	-	-
应付票据	38,841,076.43	58,646,362.83	97,036,968.52	35,314,861.38
应付账款	137,874,546.33	117,427,426.91	138,371,275.15	57,054,220.72
预收款项	21,621,051.11	7,148,090.01	6,668,366.00	9,283,506.80
应付职工薪酬	-	-	-	-
应交税费	1,421,473.27	3,892,618.75	8,183,274.02	2,190,236.45
应付利息	-	-	-	-
应付股利	-	-	-	-
其他应付款	149,227,908.89	75,204,685.94	7,615,891.66	15,407,514.88
一年内到期的非流动负债	-	-	-	-
其他流动负债	-	-	-	-
流动负债合计	484,486,056.03	380,319,184.44	353,099,775.35	208,750,340.23
非流动负债：
长期借款	29,507,212.00	37,500,000.00	20,486,411.78	-
应付债券	-	-	-	-
长期应付款	-	-	-	-
专项应付款	-	-	-	-
预计负债	-	-	-	-
递延所得税负债	1,513,306.55	1,513,306.55	1,478,411.02	-
其他非流动负债	12,400,000.00	11,830,000.00	3,000,000.00	-
非流动负债合计	43,420,518.55	50,843,306.55	24,964,822.80	-
负债合计	527,906,574.58	431,162,490.99	378,064,598.15	208,750,340.23
所有者权益：
股本	266,472,375.00	177,648,250.00	165,792,000.00	82,896,000.00
资本公积	148,755,968.31	237,580,093.31	74,786,343.31	157,682,343.31
减：库存股	-	-	-	-
盈余公积	11,711,056.00	11,711,056.00	8,253,282.87	6,111,085.25
未分配利润	70,578,976.53	70,416,783.06	39,296,824.87	26,648,726.31
所有者权益合计	497,518,375.84	497,356,182.37	288,128,451.05	273,338,154.87
负债和所有者权益总计	1,025,424,950.42	928,518,673.36	666,193,049.20	482,088,495.10

项 目	2011年1-9月	2010年度	2009年度	2008年度
一、营业收入	388,668,338.28	514,907,706.85	450,114,359.04	265,402,691.17
减：营业成本	337,701,914.99	446,560,667.82	375,805,403.95	214,790,177.12
营业税金及附加	992,979.44	1,949,617.64	1,903,319.61	1,082,840.04
销售费用	24,914,842.27	25,604,015.44	28,342,387.56	20,862,724.98
管理费用	14,663,059.42	24,364,659.86	22,749,861.01	19,091,554.39
财务费用	8,335,136.26	8,179,822.99	6,004,940.56	6,678,800.44
资产减值损失	1,009,127.32	6,593,579.70	7,540,534.74	1,253,194.93
加：公允价值变动收益	-	-	-	-
投资收益	-	34,327,057.68	15,000,000.00	12,000,000.00
其中：对联营、合营企业的投资收益	-	-	-	-
汇兑收益	-	-	-	-
二、营业利润	1,051,278.58	35,982,401.08	22,767,911.61	13,643,399.27
加：营业外收入	7,701,719.12	1,709,324.51	902,900.00	2,357,000.00
减：营业外支出	202,264.21	881,276.55	444,401.97	28,372.02
其中：非流动资产处置损失	-	-	-	-
三、利润总额	8,550,733.49	36,810,449.04	23,226,409.64	15,972,027.25
减：所得税费用	1,282,610.02	2,232,717.72	1,804,433.46	947,854.19
四、净利润	7,268,123.47	34,577,731.32	21,421,976.18	15,024,173.06
五、每股收益	-	-	-	-
（一）基本每股收益	0.0273	0.2061	0.1292	0.0906
（二）稀释每股收益	0.0273	0.2061	0.1292	0.0906
六、其他综合收益	-	-	-	-
七、综合收益总额	7,268,123.47	34,577,731.32	21,421,976.18	15,024,173.06

项 目	2011年1-9月	2010年度	2009年度	2008年度
一、经营活动产生的现金流量：
销售商品、提供劳务收到的现金	199,734,718.82	346,994,048.91	342,999,528.59	286,653,847.75
收到的税费返还	-	-	-	-
收到的其他与经营活动有关的现金	139,691,216.59	79,466,341.00	14,382,598.70	733,062.00
经营活动现金流入小计	339,425,935.41	426,460,389.91	357,382,127.29	287,386,909.75
购买商品、接受劳务支付的现金	296,633,561.27	429,805,033.27	164,905,653.63	205,148,097.28
支付给职工以及为职工支付的现金	24,301,348.65	17,267,077.05	32,067,381.61	23,432,550.94
支付的各项税费	11,568,488.01	21,484,898.46	12,775,765.62	9,900,185.21
支付的其他与经营活动有关的现金	64,096,856.55	32,429,267.20	115,710,894.56	83,917,577.84
经营活动现金流出小计	396,600,254.48	500,986,275.98	325,459,695.42	322,398,411.27
经营活动产生的现金流量净额	-57,174,319.07	-74,525,886.07	31,922,431.87	-35,011,501.52
二、投资活动产生的现金流量
收回投资所收到的现金	-	-	-	-
取得投资收益所收到的现金	34,327,057.68	15,000,000.00	12,000,000.00	-
处置固定资产、无形资产和其他长期资产而收回的现金净额	2,000.00	2,000.00	83,000.00	63,000.00
处置子公司及其他营业单位收到的现金净额	-	-	-	-
收到的其他与投资活动有关的现金	-	-	-	-
投资活动现金流入小计	34,329,057.68	15,002,000.00	12,083,000.00	63,000.00
购建固定资产、无形资产和其他长期资产所支付的现金	3,378,617.33	13,285,177.58	28,810,357.24	52,366,967.78
投资所支付的现金	52,490,000.00	48,740,000.00	2,480,000.00	1,800,000.00
取得子公司及其他营业单位支付的现金净额	-	-	-	-
支付的其他与投资活动有关的现金	-	-	-	-
投资活动现金流出小计	55,868,617.33	62,025,177.58	31,290,357.24	54,166,967.78
投资活动产生的现金流量净额	-21,539,559.65	-47,023,177.58	-19,207,357.24	-54,103,967.78
三、筹资活动产生的现金流量
吸收投资所收到的现金	-	177,700,000.00	-	-
其中：子公司吸收少数股东投资收到的现金	-	-	-	-
借款所收到的现金	229,507,212.00	265,513,588.22	250,686,411.78	207,782,854.28
收到的其他与筹资活动有关的现金	-	-	-	-
筹资活动现金流入小计	229,507,212.00	443,213,588.22	250,686,411.78	207,782,854.28
偿还债务所支付的现金	238,352,800.00	225,724,000.00	234,040,000.00	205,199,139.68
分配股利或偿付利息所支付的现金	16,209,020.75	8,747,121.96	13,130,485.90	8,141,284.80
其中：子公司支付给少数股东的股利、利润	-	-	-	-
支付的其他与筹资活动有关的现金	748,950.95	2,196,376.68	-	195,000.00
筹资活动现金流出小计	255,310,771.70	236,667,498.64	247,170,485.90	213,535,424.48
筹资活动产生的现金流量净额	-25,803,559.70	206,546,089.58	3,515,925.88	-5,752,570.20
四、汇率变动对现金的影响		-	-	-
五、现金及现金等价物净增加额	-104,517,438.42	84,997,025.93	16,231,000.51	-94,868,039.50
加：期初现金及现金等价物余额	141,004,241.36	55,321,992.43	39,090,991.92	133,959,031.42
六、期末现金及现金等价物余额	36,486,802.94	140,319,018.36	55,321,992.43	39,090,991.92