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  • 华商稳健双利债券型证券投资基金招募说明书(更新)摘要
  • 泰信周期回报债券型证券投资基金更新招募说明书摘要
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    华商稳健双利债券型证券投资基金招募说明书(更新)摘要
    泰信周期回报债券型证券投资基金更新招募说明书摘要
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    泰信周期回报债券型证券投资基金更新招募说明书摘要
    2012-03-23       来源:上海证券报      

    (上接B59版)

    可转换债券兼具股权与债权双重特性,具有抵御下行风险,分享股票价格上涨收益的特征。本基金首先对债券市场、股票市场比较分析,选择股性强、债性弱或特征相反的可转债列入备选库,然后对具体个券的股性、债性做进一步分析比较,优选最合适的券种进入组合,以获取超额收益。在选择可转换债券品种时,本基金将与本公司的股票投研团队积极合作,深入研究,力求选择被市场低估的品种,来构建本基金可转换债券的投资组合

    (5)货币市场工具投资策略

    在本基金的货币市场工具投资过程中,将以严谨的市场价值分析为基础,采用稳健的投资组合策略,通过对短期金融工具的组合操作,在保持资产流动性的同时,追求稳定的投资收益。具体来说:

    ①在保证流动性的前提下,利用现代金融分析方法和工具,寻找价值被低估的投资品种和无风险套利机会。

    ②根据各期限各品种的流动性、收益性以及信用水平来确定货币市场工具组合资产配置。

    ③根据市场资金供给情况对货币市场工具组合平均剩余期限以及投资品种比例进行适当调整。

    (6)新股申购投资策略

    在股票IPO市场上,股票供求关系不平衡经常导致股票发行价格与二级市场价格之间存在一定价差,从而使新股申购成为一种风险较低的投资方式。

    本基金根据新股发行人的基本情况,以及对认购中签率和新股上市后表现的预期,并结合金融工程数量化模型,对于拟发行上市的新股等权益类资产进行合理估值,制定相应的申购策略,并于锁定期后在控制组合波动性风险的前提下择时出售,以增强基金资产的收益率水平。

    (二)决策依据

    1、国家有关法律、法规和《基金合同》的规定;

    2、政治形势、政策趋势和宏观经济形势;

    3、货币政策、利率趋势;

    4、行业和上市公司基本面;

    5、证券市场发展趋势。

    (三)决策和操作程序

    本基金参与投资决策和操作的机构和部门包括:投资决策委员会、基金投资部、研究部以及风险管理部,投资操作包括投资准备、投资决策、投资执行和投资评估等四个程序。

    1、投资准备程序

    (1)债券备选库的建立与维护:研究员根据基金合同中的规定及市场状况,初选出符合本基金投资策略的债券,建立备选库,并定期进行维护。

    (2)债券核心库的建立与维护:

    研究部与投资部综合分析各类债券的信用状况、收益率水平、风险特征、流动性、久期、利息税务处理等因素,精选债券,建立债券核心库,并动态进行维护。

    2、投资决策程序

    (1)基金经理构造投资组合计划;

    (2)风险管理部对投资组合计划进行风险收益分析,提出修正意见;研究部策略研究员通过宏观、中观分析,对投资组合的资产配置提出意见;

    (3)投资决策委员会通过月度、季度、年度会议和不定期会议对基金战略性资产配置、战术性资产配置进行审议和确定。

    3、投资执行程序

    基金经理根据战略性资产、战术性资产、类别资产配置方案、投资组合计划,将选择的个券通过交易室进行实施。

    4、投资评估程序

    (1)风险管理部对投资组合进行跟踪评估,提出风险控制意见,按照风险大小,定期或随时向基金经理、投资总监、投资决策委员会报告;

    (2)评估和调整决策程序:投资决策委员会根据环境的变化和实际需要可以调整决策的程序,基金经理调整投资组合应按授权权限和批准程序进行。

    (四)投资组合管理的方法和标准

    本基金为债券型基金,本基金主要投资于债券类金融工具。基金的投资组合比例为:投资于固定收益类资产的比例为基金资产的80%—95%;因参与一级市场新股申购或公开增发的股票、持有的可转债转股所形成的股票及其股票派发,投资可分离债券而产生的权证等非固定收益类资产(不含现金)不超过基金资产的20%;在本基金的开放期间,现金或者到期日在一年以内的政府债券、央行票据等流动性良好的金融工具,不低于基金资产净值的5%。

    因参与一级市场申购(含可转债、可分离债券)或公开增发、债转股等原因获得、持有的股票、权证、可转债等资产,本基金应在其可交易之日起的90个交易日内卖出。

    十、基金的业绩比较标准

    本基金的业绩比较基准为中证全债指数。

    中证全债指数是中证指数公司编制的综合反映银行间债券市场和沪深交易所债券市场的跨市场债券指数。该指数的样本由银行间市场和沪深交易所市场的国债、金融债券及企业债券组成,中证指数公司每日计算并发布中证全债的收盘指数及相应的债券属性指标,为债券投资者提供投资分析工具和业绩评价基准。该指数的一个重要特点在于对异常价格和无价情况下使用了模型价,能更为真实地反映债券的实际价值和收益率特征。

    十一、基金的风险收益特征

    本基金为债券型基金,属证券投资基金中风险较低、收益稳定的品种,预期收益和风险高于货币市场基金、低于混合型基金和股票型基金。

    十二、基金的投资组合报告(未经审计)

    本基金管理人的董事会及董事保证本报告所载资料不存在虚假记载、误导性陈述或重大遗漏,并对其内容的真实性、准确性和完整性承担个别及连带责任。

    本基金的托管人中信银行根据本基金合同已于2012年3月9日复核了本报告中的财务指标、净值表现和投资组合报告等内容,保证复核内容不存在虚假记载、误导性陈述或者重大遗漏。

    1、 报告期末基金资产组合情况

    2、 报告期末按行业分类的股票投资组合

    3 、报告期末按公允价值占基金资产净值比例大小排序的前十名股票投资明细

    4、报告期末按债券品种分类的债券投资组合

    5、 报告期末按公允价值占基金资产净值比例大小排名的前五名债券投资明细

    6、报告期末按公允价值占基金资产净值比例大小排名的前十名资产支持证券投资明细

    本报告期末本基金未持有资产支持证券。

    7、报告期末按公允价值占基金资产净值比例大小排名的前五名权证投资明细

    本报告期末本基金未持有权证。

    8 、投资组合报告附注

    8.1 报告期内本基金投资的前十名证券的发行主体没有被监管部门立案调查或在本报告编制日前一年内受到公开谴责、处罚的。

    8.2 报告期内本基金投资的前十名股票中没有在基金合同规定备选股票库之外的股票。

    8.3 其他资产构成

    8.4 报告期末持有的处于转股期的可转换债券明细

    报告期末本基金未持有处于转股期的可转换债券。

    8.5 报告期末前十名股票中存在流通受限情况的说明

    报告期末前十名股票中不存在流通受限的情况。

    8.6 本基金可参与一级市场新股申购或公开增发的股票,也可参与可转债的一级市场申购,但不从二级市场主动买入股票和可转债。

    十三、基金的业绩

    基金管理人依照恪尽职守、诚实信用、谨慎勤勉的原则管理和运用基金财产,但不保证基金一定盈利,也不保证最低收益。基金的过往业绩并不代表其未来表现。投资有风险,投资者在做出投资决策前应仔细阅读本基金的招募说明书。

    (一) 本基金合同生效日为2011年2月9日。基金合同生效以来(截至2011年12月31日)的投资业绩与同期基准的比较如下表所示:

    (二)自基金合同生效以来基金份额净值的变动情况,及与同期业绩比较基准的变动进行比较:

    (2011年2月9日至2011年12月31日)

    注:1、本基金基金合同于2011年2月9日正式生效。

    2、本基金建仓期为六个月。建仓期满,基金投资组合各项比例符合基金合同的约定。本基金投资于固定收益类资产的比例为基金资产的80%—95%;参与一级市场新股申购或公开增发的股票、持有的可转债转股所形成的股票及其股票派发,投资可分离债券而产生的权证等非固定收益类资产(不含现金)不超过基金资产的20%;在本基金的开放期间,现金或者到期日在一年以内的政府债券、央行票据等流动性良好的金融工具,不低于基金资产净值的5%。

    十四、费用概览

    (一)与基金运作有关的费用

    1、基金管理人的管理费

    本基金的管理费按前一日基金资产净值的0.7%年费率计提。管理费的计算方法如下:

    H=E×0.7%÷当年天数

    H为每日应计提的基金管理费

    E为前一日的基金资产净值

    基金管理费每日计算,逐日累计至每月月末,按月支付,由基金管理人向基金托管人发送基金管理费划款指令,基金托管人复核后于次月前2个工作日内从基金财产中一次性支付给基金管理人。若遇法定节假日、公休假等,支付日期顺延。

    2、基金托管人的托管费

    本基金的托管费按前一日基金资产净值的0.2%的年费率计提。托管费的计算方法如下:

    H=E×0.2%÷当年天数

    H为每日应计提的基金托管费

    E为前一日的基金资产净值

    基金托管费每日计算,逐日累计至每月月末,按月支付,由基金管理人向基金托管人发送基金托管费划款指令,基金托管人复核后于次月前2个工作日内从基金财产中一次性支取。若遇法定节假日、公休日等,支付日期顺延。

    (二)与基金销售有关的费用

    1、申购费

    本基金申购费用采取前端收费模式,申购费率如下:

    2、赎回费

    本基金的赎回费用按照《销售费用管理规定》收取,赎回费用由赎回基金份额的基金份额持有人承担,在基金份额持有人赎回基金份额时收取。赎回费率具体如下表所示:

    本基金收取的赎回费中不低于25%的部分归入基金财产,其余部分用于支付注册登记费等相关手续费。

    3、申购、赎回费率的调整

    基金管理人可以根据《基金合同》的相关约定调整费率或收费方式,基金管理人最迟应于新的费率或收费方式实施日前2个工作日在至少一家指定媒体及基金管理人网站公告。

    (三)其它与基金运作有关的费用

    (1)基金信息披露费用;

    (2)基金份额持有人大会费用;

    (3)与基金相关的会计师费和律师费;

    (4)证券交易费用;

    (5)按照国家有关规定和本基金合同规定可以列入的其他费用。

    法律法规另有规定时从其规定。

    十五、对招募说明书更新部分的说明

    本更新招募说明书依据《证券投资基金法》、《证券投资基金运作管理办法》、《证券投资基金销售管理办法》、《证券投资基金信息披露管理办法》、《证券投资基金信息披露内容与格式准则第5号<基金招募说明书的内容与格式>》等有关法律法规及《泰信周期回报债券型证券投资基金基金合同》的规定,结合泰信周期回报债券型证券投资基金(以下简称“本基金”)近半年的投资经营情况,对2011年9月23日公告的《泰信周期回报债券型证券投资基金招募说明书》的内容进行了必要的补充和更新。

    具体情况说明如下:

    1、在“重要提示”中明确了本次更新招募说明书更新内容的截止日期及有关财务数据的截止日期。

    2、第三节“基金管理人”部分:

    (1)在“一、基本情况”部分,更新了公司内部机构及旗下基金情况。

    (2)在“三、主要人员情况”中,对公司监事会成员部分,将职工监事“李伟群”变更为“高海鸥”。

    3、第五节“相关服务机构”代销机构部分,对本基金代销机构的信息进行了必要的更新。

    4、第七节“ 基金的转换、非交易过户及转托管”部分,更新了截止2012年2月9日本基金定期定额投资、基金转换业务办理情况。

    5、第八节“基金的投资”部分,根据本基金2011年第4季度报告的相关内容,重新调整了“七、基金投资组合报告”的内容(未经审计)。

    6、第九节“基金的业绩”部分,修订了本基金自合同生效以来的投资业绩,该部分内容均按规定格式要求编制,并经基金托管人复核。

    7、第二十一节“其他应披露事项”中,汇总了本报告期内已经披露的与本基金有关的公告信息。

    泰信基金管理有限公司

    2012年3月23日

    序号项目金额(元)占基金总资产的比例(%)
    1权益投资3,903,800.000.43
     其中:股票3,903,800.000.43
    2固定收益投资818,646,553.1690.94
     其中:债券818,646,553.1690.94
     资产支持证券--
    3金融衍生品投资--
    4买入返售金融资产--
     其中:买断式回购的买入返售金融资产--
    5银行存款和结算备付金合计12,229,901.121.36
    6其他资产65,473,905.057.27
    7合计900,254,159.33100.00

    代码行业类别公允价值(元)占基金资产净值比例(%)
    A农、林、牧、渔业--
    B采掘业--
    C制造业--
    C0食品、饮料--
    C1纺织、服装、皮毛--
    C2木材、家具--
    C3造纸、印刷--
    C4石油、化学、塑胶、塑料--
    C5电子--
    C6金属、非金属--
    C7机械、设备、仪表--
    C8医药、生物制品--
    C99其他制造业--
    D电力、煤气及水的生产和供应业3,903,800.000.55
    E建筑业--
    F交通运输、仓储业--
    G信息技术业--
    H批发和零售贸易--
    I金融、保险业--
    J房地产业--
    K社会服务业--
    L传播与文化产业--
    M综合类--
     合计3,903,800.000.55

    序号股票代码股票名称数量(股)公允价值(元)占基金资产净值比例(%)
    1600886国投电力655,0003,903,800.000.55

    序号债券品种公允价值(元)占基金资产净值比例(%)
    1国家债券--
    2央行票据28,989,000.004.12
    3金融债券--
     其中:政策性金融债--
    4企业债券418,844,553.1659.51
    5企业短期融资券370,813,000.0052.68
    6中期票据--
    7可转债--
    8其他--
    9合计818,646,553.16116.31

    序号债券代码债券名称数量(张)公允价值(元)占基金资产净值比例(%)
    112282511景德镇455,75044,157,617.506.27
    2118109111瑞水泥CP01400,00040,200,000.005.71
    3118113511恒逸CP02400,00040,116,000.005.70
    4118113011亿利CP01400,00040,112,000.005.70
    5118130111昆自CP01400,00040,000,000.005.68

    序号名称金额(元)
    1存出保证金1,279,903.62
    2应收证券清算款36,625,146.89
    3应收股利-
    4应收利息27,568,854.54
    5应收申购款-
    6其他应收款-
    7待摊费用-
    8其他-
    9合计65,473,905.05

    阶段净值增长率 ①净值增长率标准差②业绩比较基准收益率③业绩比较基准收益率标准差④①- ③②-④
    20110209-201106302.30%0.06%1.31%0.13%0.99%-0.07%
    20110209-201112310.70%0.20%5.86%0.13%-5.16%0.07%

    申购金额申购费率
    100万以下0.8%
    100万(含)-300万0.5%
    300万(含)-500万0.3%
    500万(含)以上收取固定费用1000元

    持有时间赎回费率
    1年以下0.1%
    1年(含1年)-2年0.05%
    2年以上(含2年)0%