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    基金业务争夺白热化 期货公司暗充销售先锋
    2012-03-23       来源:上海证券报      
      基金 史丽资料图

      基金业务争夺白热化

      期货公司暗充销售先锋

      ⊙记者 叶苗 ○编辑 杨晓坤

      

      虽然期货公司代销公募基金的资格尚处于讨论之中,但不少期货公司已先行一步,充当起了基金公司的销售先锋。记者采访中获悉,从去年以来,不少期货公司为了争夺基金的期货产品业务,承担了部分甚至全部的销售额度,并从中收取一定佣金。业内人士表示,期货公司暗中代理基金销售有两点不妥,一是期货端的客户有限难以持久;二是一旦出现客户亏损或引发纠纷。因此这仅是争取基金客户的权宜之举,期货公司的注意力应更多集中在研发、IT等服务方面。

      

      资格未批销售暗中先行

      “如果基金公司有要求,我们也会帮忙搞定一部分。”上海一家券商系期货公司负责人告诉记者,在基金专户参与股指期货交易之后,期货公司经常会遇到基金专户“帮忙销售”的要求,出于合作关系,期货公司会帮着介绍客户。

      记者了解到,在“帮忙”的基础上,甚至出现了完全由期货公司“搞定”募集资金的现象。一些期货公司为了争取到相关基金公司的专户业务,承诺负责募集所必需的资金,而基金只需要“坐享其成”。“这种现象长三角、珠三角等地的期货公司都有涉及,为了能拿到基金专户的业务,自己亲自上阵拉客户。”相关业内人士透露,基金公司会为此支付1%—3%的佣金提成。

      据介绍,之所以出现这种现象,一是因为期货公司争夺基金业务的竞争激烈,部分基金可以“待价而沽”,不但要看期货公司的产品研发、套利套保策略和通道快捷安全等条件,也考虑期货公司的销售实力,能积极帮忙销售的期货公司更受青睐;二是期货市场的资金自身也有委托理财的需求,尤其是新客户自身操作能力不足,希望期货公司能将其资金介绍给机构,在当前“量化交易”、“无风险套利交易”热门的情况下,这样的需求更为迫切。因此市场各方可谓一拍即合。

      业内人士透露,由于期货公司具备了投资咨询业务,因此通过策略和研发,可以深度介入到基金专户的运作中去。加之在客户端进行了销售,可以说这样的期货公司具备了一定的资产管理属性。

      资料显示,截至2月中旬,共有68个基金专户、105个证券资产管理产品在用股指期货进行风险管理,而公募基金暂未大规模参与期指。

      相关人士表示,监管层已召集部分期货公司和基金公司高管,就放开期货公司代销公募基金业务资格征求行业意见,并要求符合条件的期货公司做好准备。这一业务一旦开闸,目前期货公司的代销行为便可以“阳光化”。

      

      通道服务仍是重点

      “期货公司帮着卖基金也有几个弊端需要重视,”东证期货高级顾问方世圣表示,一是期货端的客户毕竟有限,与基金等机构自身掌握的资源相比,期货公司所面对的市场是很狭窄的,因此偶尔帮忙可以,但长久来看很难有客户持续支撑;二是期货公司介绍客户给基金,如果基金做得不好,会引发不必要的麻烦,损害期货公司的声誉。另外,一旦客户对基金产生粘性,而基金又因为期货公司其他能力跟不上而改换通道,也会得不偿失。当然,从打品牌的角度出发,拥有基金专户业务的期货公司可能对客户更有吸引力,这也是某些公司花大力气“争取”基金的原因。

      方世圣表示,期货公司争夺金融机构客户,服务才是重头戏。“期货公司的优势在于对期货本身的熟悉,”方世圣说,关键是要给机构做好后续服务,例如产品开发、策略开发、人员培训等等。“光靠着给基金拉客户的话,期货公司也太弱势了。”