中国国际贸易中心股份有限公司
2011年年度报告摘要
§1 重要提示
1.1 本公司董事会、监事会及董事、监事、高级管理人员保证本报告所载资料不存在任何虚假记载、误导性陈述或者重大遗漏，并对其内容的真实性、准确性和完整性承担个别及连带责任。本年度报告摘要摘自年度报告全文，投资者欲了解详细内容，应当仔细阅读年度报告全文。
1.2 本次董事会会议应出席董事12名，实际出席11名。独立董事秦晓先生因故未能出席会议，书面委托独立董事周宇祥先生代为出席并行使表决权。
1.3 普华永道中天会计师事务所有限公司为本公司出具了标准无保留意见的审计报告。
1.4 公司不存在被控股股东及其关联方非经营性占用资金情况。
1.5公司不存在违反规定决策程序对外提供担保的情况。
1.6 公司负责人、董事长洪敬南先生，主管会计工作负责人林南春先生及会计机构负责人王京京女士声明：保证本年度报告中财务报告的真实、完整。
§2 公司基本情况简介
2.1 基本情况简介
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2.2 联系人和联系方式
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§3 会计数据和业务数据摘要
3.1 主要会计数据
金额单位:人民币元
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3.2 主要财务指标
金额单位:人民币元
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3.3非经常性损益项目
√适用 □不适用
金额单位:人民币元
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§4股东持股情况和控制框图
4.1 前10名股东、前10名无限售条件股东持股情况表
单位:股
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4.2公司与实际控制人之间的产权及控制关系的方框图
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§5 董事会报告
5.1 管理层讨论与分析概要
（一）公司经营情况的回顾
1、报告期内总体经营情况
公司主要从事商务服务设施的投资、经营和管理，包括高档甲级写字楼、商城、公寓等设施的出租及管理，高档酒店经营，大型展览及配套服务，停车设施服务等。
报告期内，公司实现营业收入人民币16.8亿元，比上年增加62.0%；实现利润总额人民币2.6亿元，比上年增加60.8%；实现净利润人民币1.9亿元，比上年增加60.8%。公司营业收入、利润总额及净利润同比均有较大幅度的增长，主要是2010年8月份以后陆续投入使用的国贸三期写字楼、商城出租率及租金水平稳步提升，以及国贸大酒店客房及餐饮收入增加所致。
报告期内，面对全球经济复苏乏力、下行风险频现，国内经济增速放缓、原材料价格和劳动成本上升以及行业竞争激烈等多重不利因素的影响，公司积极调整经营思路，充分利用有利条件，继续加大销售推广力度，创新服务理念，提升服务品质，使各项经营业务呈现了良好的发展势头。
报告期内，北京地区高档写字楼市场竞争依然激烈，同时，国贸大厦的投入运营直接增加公司写字楼可出租面积8万多平方米，如何以相对合理的租金价格、高效有序地实现空置面积的顺利出租是公司全年工作的重点。为此，公司一方面以现有客户资源为立足点，通过内部挖潜，成功实现了众多优质客户的扩租；另一方面，敏锐把握市场变化趋势，及时调整销售重点，吸引了一批实力雄厚的企业入驻国贸大厦。公司写字楼继续以较高的租金水平和优质的服务领跑北京市高端写字楼市场。
国贸三期商城的全面开业及一期商城部分区域的大面积更新改造，都为公司商城租赁业务带来了全新的压力和挑战。为了快速有效提升三期商城的市场关注度和客流量，公司策划组织了“完美新生活”、“风尚之旅”、“点亮梦想，星愿成真”等一系列形式多样、主题鲜明的宣传推广活动，并与知名媒体携手开展了“时尚家居艺术展”、知名艺术家作品展等活动，继续保持了国贸商城的高端商业形象和品牌价值。同时，公司还通过对商城公共区域及部分商铺的改造，引进更多经营餐饮、食品的租户，营造更加丰富的商业氛围，为消费者提供一个高品质的购物中心和全方位的消费体验。
公司还充分利用长期运营高档服务式公寓所积累的经验，前瞻性地把握了2011年北京地区高档服务式公寓市场变化趋势，因时因势地灵活调整销售策略，在根据市场情况逐步上调租金的同时，国贸公寓的出租率也创下了公司成立以来的最高水平。此外，公司还以抓好公寓前台客服工作为重点，进一步完善服务流程，更新公寓内部家具家电等服务设施设备，精心布置和优化公共区域，实施公寓客服、保洁、维修保养及保安共同参与的区域联动机制，实现了国贸公寓服务质量的不断提升。
在展览业务方面，面对激烈的市场竞争，公司密切关注展览市场动态，充分利用国贸中心综合配套设施完善及周边商务环境优良的优势，以稳定现有优势项目为基础，积极培育有潜力的展览。公司还通过加强展会宣传和做好观众组织工作等，进一步提升展会的服务水平，在保持展厅良好出租率的同时，成功地举办了多个规模较大及有影响力的展会。
国贸大酒店全面开业以来，面对酒店市场供大于求的动向及日渐加剧的市场竞争，积极调整销售策略，奋力开创良好经营局面，总体经营基本平稳且逐月上升，在客房房价和出租率保持较高水平的同时，还凭借自身良好的品牌效应和优质特色的服务，成功举办800余场次影响大、规格高的大型会议及活动，受到了业内人士、社会各界和政府主管部门的广泛好评，并获得“2011年世界旅游行业大奖——最佳会展酒店”、“时尚旅游中国旅游金奖——最佳商务酒店”、“第八届中国酒店‘金枕头’奖——2011年度中国十大最受欢迎新开业酒店”等13个奖项。
2、主营业务分行业、产品情况表
金额单位:人民币元
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3、报告期内，公司主营业务收入构成情况如下：
金额单位:人民币元
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4、主要供应商、客户情况
公司来自于前五名客户的营业收入为人民币9,327.6万元，占本集团全部收入的5.6%。公司向前五名供应商采购商品金额为人民币 1,615.7万元，占采购量的18.2%。
5、公司资产和利润构成变动情况
金额单位:人民币元
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说明：
（1）应收账款增加，主要是随着国贸三期A 阶段物业出租率的提高，按照直线法确认免租期租金收入增加，从而使应收租金增加。
（2）预付款项减少，主要是上年末预付的电费较高，以及酒店预付的待摊费用计入当期费用。
（3）应交税费增加，主要是由于营业收入增加，相应的税金增加。
（4）营业收入、营业成本、营业税金及附加增加，主要是国贸三期A 阶段项目于2010 年8月开业，相应的收入和成本增加。
（5）销售费用增加，主要是宣传推广费增加。
（6）管理费用减少，主要是上年同期含有国贸三期A 阶段项目开业前费用。
（7）财务费用增加，主要是国贸三期A 阶段项目于2010年8月份达到可使用状态后发生的相应借款费用停止资本化，计入当期费用。
（8）投资收益增加，主要是购买交易性金融资产取得投资收益。
（9）营业外支出增加，主要是本期处置固定资产净损失及租户搬迁补偿支出增加。
（10）利润总额、所得税、净利润增加，主要是国贸三期A 阶段项目于2010 年8 月份以后陆续开业，营业收入大幅提升。
6、现金流状况说明
金额单位:人民币元
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说明：
（1）销售商品提供劳务收到的现金、购买商品接受劳务支付的现金、支付的各项税费、支付其他与经营活动有关的现金增加，主要是国贸三期A 阶段项目开业，相应的收入及支出增加。
（2）收到其他与经营有关的现金增加，主要是预收租户押金增加。
（3）投资支付的现金、收回投资收到的现金、收到其他与投资活动有关的现金增加，主要是购买和赎回交易性金融资产并取得投资收益。
（4）购建固定资产、无形资产和其他长期资产支付的现金减少，主要是本报告期对国贸三期工程的资金投入比上年减少。
7、主要控股公司及参股公司的经营情况及业绩
金额单位:人民币元
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报告期内，国贸物业酒店管理有限公司坚持“安全第一、预防为主，品牌至上”的原则，在市场开发中发挥国贸品牌的优势，以管理促销售，实现了市场开发工作的有力突破，完成了物业管理软件系统的设计开发和配置应用，在经营和管理上都取得了较好的业绩。该公司现有各类管理项目43个，其中，物业项目31个，酒店管理及咨询服务类项目12个，管理面积 520万平方米。报告期内，该公司实现营业收入人民币1.3亿元，比上年同期增长26.5%，实现净利润人民币1,210.7万元，比上年同期增长8.3%。
北京时代网星科技有限公司通过调整业务范围，整合带宽资源，加大市场开发力度等，实现了效益的提升。报告期内，该公司实现营业收入1,778.3万元，比上年同期增长19.8%，实现净利润58.9万元，比上年同期增长18.2%。
（二）公司未来发展的展望
1、公司未来发展的展望
公司是目前国内规模最大、档次较高的综合商务服务企业，综合配套设施和服务完善，在国内外具有较高的知名度。
公司主体建筑群位于北京商务中心区内，地理位置优越，凭借优质的物业、全面的服务和良好的品牌形象，成为众多国际知名企业入驻北京的首选商用物业。目前，国贸写字楼、商城和公寓的租金水平和出租率均居北京市场领先水平，竞争实力较强，经营状况良好；国贸大酒店也凭借其良好的品牌效应及优质的设施和服务，越来越受到社会的广泛关注。未来几年，预计中国经济仍将保持稳定增长，高端商用物业及酒店业市场需求仍有望保持较快速度的增长，发展前景看好。
目前，公司正在筹备进行国贸三期B阶段工程的建设。国贸三期工程的建设分为A、B两个阶段。A阶段工程总建筑面积为29.7万平方米，已于2010年8月完成竣工验收备案，现已投入运营。国贸三期的建设既顺应了市场的需求，促进了北京城市环境的改善、城市功能的完善，也是公司近年及未来几年的重要发展规划内容之一。国贸三期全部建设完成后，将进一步扩大公司的经营规模，丰富公司的经营内容，进一步提高公司的市场竞争力，有利于公司的长远发展。
2、公司新年度经营计划
2012年度，公司将继续坚持实施品牌战略，不断提高创新能力和服务水平，严控各项经营成本，努力实现经营效益的持续提升。2012年，公司预计实现营业收入人民币19.4 亿元，成本费用人民币14.5亿元，利润总额人民币3.8亿元。为此，公司将重点做好以下工作：
（1）继续加大销售力度，实现营业收入稳步增长
自2010年8月份国贸三期A阶段项目投入运营以来，2011年，公司业务实现了跨越式的发展，营业收入和利润总额均比2010年有大幅度的增长。2012年，公司将在巩固已取得的经营业绩的基础上，继续加大销售力度，完善营销策略，寻找和开拓新的收入增长点，实现营业收入稳步增长；同时，将继续严格控制各项支出，着重做好能源、设备维护及人工成本等费用的控制工作。
（2）进一步提高服务质量
公司将通过对员工的培训和督导以及实施奖惩措施等，进一步提高员工的服务意识、服务技能和服务质量， 在向客户提供一流物业、酒店设施的同时，提供令客户满意的服务。
（3）保障公司安全运营
公司将继续坚持“安全第一，预防为主”的原则，采取有效措施，做好设备的日常检测与维修保养、施工现场管理以及消防安全等方面的工作，确保公司正常安全运营。
3、资金需求及使用计划，以及资金来源
国贸三期A阶段工程及开展国贸三期B阶段工程前期准备工作的投资额约为人民币70.88亿元，通过公司自有资金、已发行的人民币10亿元公司债券以及中国建设银行股份有限公司北京市分行朝阳支行提供的人民币近30亿元长期贷款授信额度，能够满足国贸三期A阶段工程及继续开展国贸三期B阶段工程前期准备工作的资金需求。未来资金需求及来源将随着公司经营以及国贸三期工程B阶段的进展等予以适时考虑。
4、风险因素和对策
（1）市场方面
2012年中国经济发展面临的环境仍是十分复杂多变，随着发达经济体主权债务危机的持续扩散和蔓延，全球经济增长下行风险仍然较大，世界经济可能将在较长时期内持续低迷；在国际经济形势恶化的影响下，中国经济增速也会放缓，2012年全年经济增长目标订定为7.5%，这是中国8年来首次下调年度增长目标。世界经济及国内经济的复杂性、不确定性和不稳定性，都将给公司物业租赁及酒店经营带来压力和挑战，这种状况可能会在下半年集中表现出来。
为此，公司将进一步增强忧患意识，做好克服各种困难的准备，认真分析研究市场变化趋势，继续加大销售力度，有针对性地采取灵活有效的营销策略，如将目标客户重点放在实力雄厚的跨国公司、来自最具经济活力国家的企业、受经济波动影响较小的行业企业以及其它有一定实力的机构和企业等，实现营业收入的稳步增长，并继续做好精细化的客户服务，稳定中长期优质租户；同时，公司将继续严格控制各项支出，着重做好能源、设备维护及人工成本等费用的控制工作，并在向客户提供一流物业、酒店设施的同时，提供令客户满意的服务。
（2）防火安全方面
公司目前有多栋高层建筑，其中高度为330米的“国贸大厦”为北京市最高建筑。由于高层建筑物本身的特点决定了其火灾危险性比一般建筑物大。
为此，公司将坚持“预防为主、防消结合”的消防工作方针和群防群治的原则，立足于自防自救；硬件上不断提高建筑火灾的预防和控制的科技水平，保证建筑消防设施的完好有效；软件上加强消防安全管理，重点抓好消防安全的教育、培训、检查、整改等方面工作，不断强化人们的消防安全意识，提高抵御火灾能力；切实加强应急准备工作，在定期组织租户开展消防疏散演习的同时，不断强化内部义务消防队灭火救援和实战能力的训练，着力提高应对消防突发事件的应变及处置能力。
5.2 主营业务分行业、产品情况表
请见前述5.1项。
5.3报告期内利润构成、主营业务及其结构、主营业务盈利能力较前一报告期发生重大变化的原因说明
请见前述5.1项。
§6 财务报告
6.1 报告期内无会计政策、会计估计和核算方法的变更。
6.2 报告期内无前期会计差错更正。
6.3 报告期内公司财务报表合并范围未发生重大变化。
6.4 董事会、监事会对会计师事务所“非标准审计报告”的说明。
公司2011年度财务报告已经普华永道中天会计师事务所出具了“普华永道中天审字（2012）第10012号”标准无保留意见的审计报告。
中国国际贸易中心股份有限公司
董事长：洪敬南
2012年3月22日
| 股票简称 | 中国国贸 |
| 股票代码 | 600007 |
| 上市交易所 | 上海证券交易所 |
| 董事会秘书 | 证券事务代表 | |
| 姓名 | 王京京 | 骆洋喆、赵敏 |
| 联系地址 | 北京市建国门外大街1号 | 北京市建国门外大街1号 |
| 电话 | 010-65052288 | 010-65052288 |
| 传真 | 010-65053862 | 010-65053862 |
| 电子信箱 | dongmi@cwtc.com | dongmi@cwtc.com |
| 主要会计数据 | 2011年 | 2010年 | 本年比上年 增减（%） | 2009年 |
| 营业总收入 | 1,678,258,878 | 1,035,944,829 | 62.00% | 871,187,828 |
| 营业利润 | 265,041,794 | 162,184,286 | 63.42% | 383,396,077 |
| 利润总额 | 260,886,771 | 162,212,583 | 60.83% | 387,238,502 |
| 归属于上市公司股东的净利润 | 194,156,561 | 120,778,328 | 60.75% | 289,551,960 |
| 归属于上市公司股东的扣除非经常性损益的净利润 | 197,378,906 | 120,853,909 | 63.32% | 286,695,357 |
| 经营活动产生的现金流量净额 | 848,695,993 | 439,300,102 | 93.19% | 353,774,022 |
| 2011年末 | 2010年末 | 本年末比上 年末增减（%） | 2009年末 | |
| 资产总额 | 9,424,950,560 | 9,408,555,879 | 0.17% | 8,966,157,472 |
| 负债总额 | 4,980,616,477 | 5,067,778,256 | -1.72% | 4,605,222,666 |
| 归属于上市公司股东的所有者权益 | 4,442,947,744 | 4,339,446,611 | 2.39% | 4,359,687,838 |
| 总股本 | 1,007,282,534 | 1,007,282,534 | - | 1,007,282,534 |
| 主要财务指标 | 2011年 | 2010年 | 本年比上年增减（%） | 2009年 |
| 基本每股收益（元／股） | 0.19 | 0.12 | 60.75% | 0.29 |
| 稀释每股收益（元／股） | 0.19 | 0.12 | 60.75% | 0.29 |
| 扣除非经常性损益后的基本每股收益（元／股） | 0.20 | 0.12 | 63.32% | 0.28 |
| 加权平均净资产收益率（%） | 4.44% | 2.79% | 1.64% | 6.79% |
| 扣除非经常性损益后的加权平均净资产收益率（%） | 4.51% | 2.79% | 1.72% | 6.72% |
| 每股经营活动产生的现金流量净额（元／股） | 0.84 | 0.44 | 93.19% | 0.35 |
| 2011年末 | 2010年末 | 本年末比上年末增减（%） | 2009年末 | |
| 归属于上市公司股东的每股净资产（元／股） | 4.41 | 4.31 | 2.39% | 4.33 |
| 资产负债率（%） | 52.85% | 53.86% | -1.02% | 51.36% |
| 非经常性损益项目 | 金额 |
| 违约罚款收入 | 2,310,887 |
| 楼宇政策奖励 | 164,400 |
| 处置其他投资性房地产、固定资产及在建工程净损失 | -4,015,019 |
| 捐赠支出 | -550,000 |
| 租户搬迁补偿支出 | -2,000,000 |
| 除上述各项之外的其他营业外收入和支出 | -65,291 |
| 所得税影响 | 932,506 |
| 少数股东损益的影响 | 172 |
| 合计 | -3,222,345 |
| 2011年末股东总数 | 37,556户 | 本年度报告公布日前一个月末股东总数 | 38,304户 | |||||
| 前10名股东持股情况 | ||||||||
| 股东名称 | 股东 性质 | 持股比例（%） | 持股总数 | 持有有限售条件股份数量 | 质押或冻结的股份数量 | |||
| 中国国际贸易中心有限公司 | 其他 | 80.65% | 812,360,241 | 0 | 无 | |||
| 中国工商银行-诺安股票证券投资基金 | 其他 | 1.86% | 18,723,047 | 0 | 未知 | |||
| YALE UNIVERSITY | 其他 | 1.12% | 11,285,836 | 0 | 未知 | |||
| 恒天投资管理有限公司 | 其他 | 1.02% | 10,300,528 | 0 | 未知 | |||
| 中国农业银行股份有限公司—新华优选分红混合型证券投资基金 | 其他 | 0.95% | 9,525,739 | 0 | 未知 | |||
| 申银万国－汇丰－MERRILL LYNCH INTERNATIONAL | 其他 | 0.54% | 5,414,725 | 0 | 未知 | |||
| 中国建设银行股份有限公司—新华钻石品质企业股票型证券投资基金 | 其他 | 0.51% | 5,098,751 | 0 | 未知 | |||
| 泰康人寿保险股份有限公司－投连－个险投连 | 其他 | 0.45% | 4,509,842 | 0 | 未知 | |||
| 甘玉兰 | 其他 | 0.30% | 3,053,200 | 0 | 未知 | |||
| 张利国 | 其他 | 0.30% | 3,020,400 | 0 | 未知 | |||
| 前十名无限售条件股东持股情况 | ||||||||
| 持有无限售条件股份数量 | 股份种类 | |||||||
| 中国国际贸易中心有限公司 | 812,360,241 | 人民币普通股 | ||||||
| 中国工商银行-诺安股票证券投资基金 | 18,723,047 | 人民币普通股 | ||||||
| YALE UNIVERSITY | 11,285,836 | 人民币普通股 | ||||||
| 恒天投资管理有限公司 | 10,300,528 | 人民币普通股 | ||||||
| 中国农业银行股份有限公司—新华优选分红混合型证券投资基金 | 9,525,739 | 人民币普通股 | ||||||
| 申银万国－汇丰－MERRILL LYNCH INTERNATIONAL | 5,414,725 | 人民币普通股 | ||||||
| 中国建设银行股份有限公司—新华钻石品质企业股票型证券投资基金 | 5,098,751 | 人民币普通股 | ||||||
| 泰康人寿保险股份有限公司－投连－个险投连 | 4,509,842 | 人民币普通股 | ||||||
| 甘玉兰 | 3,053,200 | 人民币普通股 | ||||||
| 张利国 | 3,020,400 | 人民币普通股 | ||||||
| 上述股东关联关系或一致行动关系的说明 | 中国国际贸易中心有限公司（以下简称“国贸有限公司”）与其他股东之间不存在关联关系，也不属于一致行动人；未知其他股东之间是否存在关联关系或属于一致行动人。 | |||||||
| 分行业 或分产品 | 营业收入 | 营业成本 | 营业 利润率 | 营业收入比上年增减（%） | 营业成本比上年增减（%） | 营业利润率比上年增减（%） |
| 物业出租 及管理 | 1,326,694,932 | 638,934,610 | 28.22% | 41.23% | 42.65% | 3.62% |
| 酒店经营 | 351,563,946 | 360,612,231 | -31.88% | 264.15% | 172.89% | 39.70% |
| 业务类别 | 平均租金 （元/平方米/月） | 平均出租率 | 主营业务收入 | 占公司主营业务 收入比例 |
| 写字楼 | 382.07 | 83.31% | 689,544,632 | 41.09% |
| 商城 | 791.98 | 90.09% | 370,489,643 | 22.08% |
| 酒店（元/间夜） | 2,116.29 | 50.87% | 351,563,946 | 20.95% |
| 公寓 | 192.50 | 93.13% | 109,903,785 | 6.55% |
| 展览（元/平方米/天） | 12.32 | 49.76% | 40,455,785 | 2.41% |
| 其他 | - | - | 116,301,087 | 6.93% |
| 项目 | 2011年末 | 2010年末 | 增减额 | 本年末比 上年末增减（%） |
| 应收账款 | 158,757,262 | 81,337,162 | 77,420,100 | 95.18% |
| 预付款项 | 17,814,279 | 32,707,892 | -14,893,613 | -45.54% |
| 应交税费 | 35,857,582 | 16,262,641 | 19,594,941 | 120.49% |
| 2011年 | 2010年 | 增减额 | 本年比 上年增减（%） | |
| 营业收入 | 1,678,258,878 | 1,035,944,829 | 642,314,049 | 62.00% |
| 营业成本 | 999,546,841 | 580,056,474 | 419,490,367 | 72.32% |
| 营业税金及附加 | 93,208,092 | 53,826,686 | 39,381,406 | 73.16% |
| 销售费用 | 45,121,291 | 34,164,283 | 10,957,008 | 32.07% |
| 管理费用 | 62,622,462 | 124,904,760 | -62,282,298 | -49.86% |
| 财务费用 | 214,682,485 | 81,052,342 | 133,630,143 | 164.87% |
| 投资收益 | 2,764,087 | 244,002 | 2,520,085 | 1,032.81% |
| 营业外支出 | 6,660,740 | 2,571,501 | 4,089,239 | 159.02% |
| 利润总额 | 260,886,771 | 162,212,583 | 98,674,188 | 60.83% |
| 所得税费用 | 66,124,883 | 40,875,211 | 25,249,672 | 61.77% |
| 归属于母公司股东的净利润 | 194,156,561 | 120,778,328 | 73,378,233 | 60.75% |
| 2011年 | 2010年 | |
| 经营活动产生的现金流量净额 | 848,695,993 | 439,300,102 |
| 投资活动产生的现金流量净额 | -242,946,025 | -381,327,281 |
| 筹资活动产生的现金流量净额 | -426,162,053 | -133,715 |
| 公司名称 | 主要产品或服务 | 注册资本 | 资产规模 | 净资产 | 净利润 |
| 国贸物业酒店管理有限公司 | 主要从事写字楼、高档公寓、高档综合物业项目及酒店项目的管理服务。 | 10,000,000 | 84,619,714 | 27,726,770 | 12,106,538 |
| 北京时代网星科技有限公司 | 主要为高档商住社区的客户提供综合性电信增值服务。 | 18,245,000 | 14,995,355 | 9,186,968 | 588,606 |