天弘永定价值成长股票型证券投资基金

  2011年年度报告摘要

  2011年12月31日

  基金管理人：天弘基金管理有限公司 基金托管人：兴业银行股份有限公司 报告送出日期：二〇一二年三月二十六日

§1 重要提示及目录

1.1 重要提示

基金管理人的董事会、董事保证本报告所载资料不存在虚假记载、误导性陈述或重大遗漏，并对其内容的真实性、准确性和完整性承担个别及连带的法律责任。本年度报告已经三分之二以上独立董事签字同意，并由董事长签发。

基金托管人兴业银行股份有限公司根据本基金合同规定，于2012年3月20 日复核了本报告中的财务指标、净值表现、利润分配情况、财务会计报告、投资组合报告等内容，保证复核内容不存在虚假记载、误导性陈述或重大遗漏。

基金管理人承诺以诚实信用、勤勉尽责的原则管理和运用基金资产，但不保证基金一定盈利。

基金的过往业绩并不代表其未来表现。投资有风险，投资者在作出投资决策前应仔细阅读本基金的招募说明书及其更新。

本年度报告摘要摘自年度报告正文，投资者欲了解详细内容，应阅读年度报告正文。

本报告期自2011年1月1日起至2011年12月31日止。

§2 基金简介

2.1 基金基本情况

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2.2 基金产品说明

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2.3 基金管理人和基金托管人

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2.4 信息披露方式

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§3 主要财务指标、基金净值表现及利润分配情况

3.1 主要会计数据和财务指标

金额单位： 人民币元

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注：1、所述基金业绩指标不包括持有人认购或交易基金的各项费用（例如，开放式基金的申购赎回费等），计入

费用后实际收益水平要低于所列数字。

2、本期已实现收益指基金本期利息收入、投资收益、其他收入（不含公允价值变动收益）扣除相关费用后的余额，本期利润为本期已实现收益加上本期公允价值变动收益。

3、期末可供分配利润采用期末资产负债表未分配利润与未分配利润中已实现部分的孰低数。

3.2 基金净值表现

3.2.1基金份额净值增长率及其与同期业绩比较基准收益率的比较

■

注：天弘永定业绩比较基准：沪深300指数收益率*80%+上证国债指数收益率*20%。沪深300指数和上证国债指

数分别由中证指数有限公司和上海证券交易所编制发布，分别反映了中国证券市场和债券市场的整体运行状况，具有可操作性和投资性。本基金股票投资比例范围是60%-95%，债券和短期金融工具的投资比例范围是5%-40%，分别参考上述投资比例范围的中值，确定本基金业绩比较基准中沪深指数占80%，上证国债指数占20%，并且比较基准每日按照80%和20%对沪深300指数和上证国债指数进行再平衡，再用连锁计算的方式得到基准指数的时间序列。

3.2.2自基金合同生效以来基金份额累计净值增长率变动及其与同期业绩比较基准收益率变动的比较

天弘永定价值成长股票基金

份额累计净值增长率与业绩比较基准收益率的历史走势对比图

（2008年12月2日至2011年12月31日）

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注：1、本基金合同于2008年12月2日生效。

2、本报告期内，本基金的各项投资比例达到基金合同约定的各项比例要求。

3.2.3 自基金合同生效以来基金每年净值增长率及其与同期业绩比较基准收益率的比较

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注：本基金合同于2008年12月2日生效。基金合同生效当年2008年的净值增长率按照基金合同生效后当年

的实际存续期计算，不按整个自然年度进行计算。

3.3 过去三年基金的利润分配情况

单位：人民币元

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§4 管理人报告

4.1 基金管理人及基金经理情况

4.1.1 基金管理人及其管理基金的经验

天弘基金管理有限公司经中国证监会证监基金字[2004]164 号文批准，于2004 年11 月8 日正式成立。注册资本金为1亿元人民币，总部设在天津，在北京、上海、广州设有分公司。公司股东为天津信托有限责任公司（持股比例48%）、内蒙古君正能源化工股份有限公司（持股比例36%）、芜湖高新投资有限公司（持股比例16%）。本基金管理人目前管理七只基金：天弘精选混合型证券投资基金、天弘永利债券型证券投资基金、天弘永定价值成长股票型证券投资基金、天弘周期策略股票型证券投资基金、天弘深证成份指数证券投资基金（LOF）、天弘添利分级债券型证券投资基金、天弘丰利分级债券型证券投资基金。

4.1.2 基金经理及基金经理助理简介

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注：1、上述任职日期、离任日期均为本基金管理人对外披露的任免日期。

2、证券从业的含义遵从行业协会《证券业从业人员资格管理办法》的相关规定。

4.2 管理人对报告期内本基金运作遵规守信情况的说明

本基金按照国家法律法规及基金合同的相关约定进行操作，不存在违法违规及未履行基金合同承诺的情况。

本报告期内，本基金管理人严格遵守《证券投资基金法》及其配套规则和其他相关法律法规、基金合同的有关规定，勤勉尽责地管理和运用基金资产，在严格控制风险的基础上，为基金份额持有人谋求最大利益。

本报告期内，本基金运作合法合规，不存在损害基金份额持有人利益的行为。

4.3 管理人对报告期内公平交易情况的专项说明

4.3.1 公平交易制度的执行情况

基金管理人一直坚持公平对待旗下所有基金的原则，在投资决策和交易执行等各个环节保证公平交易原则的严格执行。根据《证券投资基金管理公司公平交易制度指导意见》的要求，公司制定并执行了公平交易管理办法。公平交易管理办法的范围包括各类投资组合、所有投资交易品种、以及一级市场申购、二级市场交易等所有投资交易管理活动。

公平交易的执行情况包括：公平对待不同投资组合，严禁进行以各投资组合之间利益输送为目的的投资交易活动；在保证各投资组合投资决策相对独立性的同时，严格执行授权审批程序；建立统一的研究平台和公共信息平台，保证各组合得到公平的投资资讯；实行集中交易制度和公平的交易分配制度；加强对投资交易行为的监察稽核力度等。

本报告期内，基金管理人严格执行了公平交易管理办法的相关规定。

4.3.2 本投资组合与其他投资风格相似的投资组合之间的业绩比较

本基金管理人旗下没有与天弘永定价值成长股票型证券投资基金投资风格相似的基金。

4.3.3 异常交易行为的专项说明

本基金报告期内未发生法规禁止的同一基金或不同基金组合之间在同一交易日内进行反向交易及其他可能导致不公平交易和利益输送的异常交易。

4.4 管理人对报告期内基金的投资策略和业绩表现的说明

4.4.1报告期内基金投资策略和运作分析

2011年受宏观调控影响，在经济由过热转为衰退的阶段，股票市场整体表现较差，本基金在2011年年初参与了部分中游周期品上涨的机会，但年中没有有效抓住经济周期转化过程中股票由攻转守的阶段，错失了3季度防御性行业逆大盘上涨的整体性机会，尽管3季度后期有所补救，但仍然在4季度错失了银行股整体性上涨机会，仅少量参与了银行的反弹，并没有完全规避市场下跌带来的系统性风险。

4.4.2 报告期内基金的业绩表现

截至2011年12月31日，本基金份额净值为0.7805元，本报告期本基金份额净值增长率-28.91%，同期业绩比较基准增长率-19.67%。

4.5 管理人对宏观经济、证券市场及行业走势的简要展望

从目前阶段看我国正处在导致企业利润快速下行的主动去库存阶段，经济亦处于类衰退期，我们预计这一阶段在价格因素回落的基础上很快将结束，之后若顺利则将迎来需求回暖和经济复苏，库存周期进入被动去库存阶段，时间点上被动去库存的开始时间，即新的短周期上升时间点预计在2012年1季度，我们认为从原材料库存上看，主动去库存已经进行了7个月，其基本长度为9个月，同时CPI逐月回落，有助于需求回暖，因此我们判断经济底部渐行渐近。从我们最近对行业的调研来看，上游行业已经开始了补库存阶段，经济底已经可以大致看到。

未来我们认为货币信贷依次宽松，从货币宽松到信贷真实投入市场，需要1个季度左右的时间。因此信贷宽松为之不远。预计2012年一季度增信贷有望达到2万亿，同时存款准备金率上半年有望继续下调2次，从而进一步有效改善实体经济的资金需求。

货币宽松预期到信贷宽松的完整过程，反映到大类资产的表现就是，债市先涨，股市后涨，新增信贷持续同比多增，必然意味着信贷宽松、经济环比回升、以及随后带来的，风险偏好转向，风险资产迎来趋势性机会。

从历史经验看，债券牛市领先于股票市场，一年期国债到期收益率的顶部领先A股市场平均为2个季度。当然股票市场和债券市场的这种关系只存在于经济能否软着陆，若经济硬着陆，股票市场会持续走熊，债券市场会持续走牛。根据我们对中周期的判断，我们认为经济软着陆是大概率事件。

维持4季度观点不变，我们仍对2012年市场运行趋势相对乐观，市场全年取得正收益可能性较高，只要经济和信贷这两个层面的大方向不出现我们预期之外的变化，上半年仍有必要较高仓位参与市场整体上行的机会。

4.6管理人对报告期内基金估值程序等事项的说明

公司设立的基金估值委员会为公司基金估值决策机构，负责制定公司所管理基金的基本估值政策，对公司旗下基金已采用的估值政策、方法、流程的执行情况进行审核监督，对因经营环境或市场变化等导致需调整已实施的估值政策、方法和流程的，负责审查批准基金估值政策、方法和流程的变更和执行。确保基金估值工作符合相关法律法规和基金合同的规定，确保基金资产估值的公平、合理，有效维护投资人的利益。估值委员会由公司分管估值业务的高级管理人员、督察长、投资总监、基金运营部负责人及监察稽核部负责人组成。

公司基金估值委员会下设基金估值工作小组，由具备丰富专业知识、两年以上基金行业相关领域工作经历、熟悉基金投资品种定价及基金估值法律法规、具备较强专业胜任能力的基金经理、数量研究员、风险管理人员、监察稽核人员及基金运营人员组成。

基金经理作为估值工作小组的成员之一，在基金估值定价过程中，充分表达对相关问题及定价方案的意见或建议，参与估值方案提议的制定。但对估值政策和估值方案不具备最终表决权。

参与估值流程的各方还包括本基金托管银行和会计师事务所。托管人根据法律法规要求对基金估值及净值计算履行复核责任。会计师事务所对估值委员会采用的相关估值模型、假设及参数的适当性发表审核意见并出具报告。上述参与估值流程各方之间不存在任何重大利益冲突。

报告期内，本基金管理人未与任何第三方签定与估值相关的定价服务。

4.7 管理人对报告期内基金利润分配情况的说明

本基金本报告期未进行利润分配，符合相关法规及基金合同的规定。

§5 托管人报告

5.1 报告期内本基金托管人遵规守信情况声明

报告期内，本托管人严格遵守《中华人民共和国证券投资基金法》及其他有关法律法规、基金合同和托管协议的规定，诚信、尽责地履行了基金托管人义务，不存在损害本基金份额持有人利益的行为。

5.2 托管人对报告期内本基金投资运作遵规守信、净值计算、利润分配等情况的说明

报告期内，本托管人根据国家有关法律法规、基金合同和托管协议的规定，对基金管理人在本基金的投资运作、基金资产净值的计算、基金收益的计算、基金费用开支等方面进行了必要的监督、复核和审查，未发现其存在任何损害本基金份额持有人利益的行为；基金管理人在报告期内，严格遵守了《证券投资基金法》等有关法律法规，在各重要方面的运作严格按照基金合同的规定进行。

5.3 托管人对本年度报告中财务信息等内容的真实、准确和完整发表意见

本托管人认真复核了本年度报告中的财务指标、净值表现、收益分配情况、财务会计报告、投资组合报告等内容，认为其真实、准确和完整，不存在虚假记载、误导性陈述或者重大遗漏。

§6 审计报告

本报告期本基金财务会计报告经普华永道中天会计师事务所审计，该所出具了“无保留意见的审计报告”，且在审计报告中无强调事项。投资者可通过年度报告正文查看审计报告全文。

§7 年度财务报表

7.1资产负债表

会计主体：天弘永定价值成长股票型证券投资基金

报告截止日：2011年12月31日

单位：人民币元

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注：报告截止日2011年12月31日，基金份额净值0.7805元，基金份额总额74,733,963.51份。

7.2 利润表

会计主体：天弘永定价值成长股票型证券投资基金

本报告期：2011年1月1日至2011年12月31日

单位：人民币元

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7.3 所有者权益(基金净值)变动表

会计主体：天弘永定价值成长股票型证券投资基金

本报告期：2011年1月1日至2011年12月31日

单位：人民币元

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报表附注为财务报表的组成部分。

本报告7.1至7.4财务报表由下列负责人签署：

郭 树 强 崔 德 广 薄 贺 龙

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基金管理公司负责人 主管会计工作负责人 会计机构负责人

7.4 报表附注

7.4.1本报告期所采用的会计政策、会计估计与最近一期年度报告相一致的说明

本基金本报告期会计报表所采用的会计政策、会计估计与最近一期年度报告会计报表所采用的会计政策、会计估计一致。

7.4.2 关联方关系

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注：1、根据本基金的基金管理人2011年12月8日发布的公告，经中国证监会证监许可[2011]1625号文核准，本基金的基金管理人原股东兵器财务有限责任公司将持有本基金的基金管理人10%股权转让给内蒙古君正能源化工股份有限公司、16%股权股权转让给芜湖高新投资有限公司。股权转让完成后，本基金的基金管理人于公告日前完成了相关工商登记变更手续。

2、下述关联交易均在正常业务范围内按一般商业条款订立。

7.4.3 本报告期及上年度可比期间的关联方交易

7.4.3.1 通过关联方交易单元进行的交易

本基金本期及上年度可比期间未通过关联方交易单元进行交易 。

7.4.3.2关联方报酬

7.4.3.2.1基金管理费

单位：人民币元

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注：1、支付基金管理人天弘基金管理有限公司的管理人报酬按前一日基金资产净值1.5%的年费率计提，逐日累计至每月月底，按月支付。其计算公式为：日管理人报酬＝前一日基金资产净值X1.5%/当年天数。

2、客户维护费是指基金管理人与基金销售机构在基金销售协议中约定的依据销售机构销售基金的保有量提取一定比例的客户维护费，用以向基金销售机构支付客户服务及销售活动中产生的相关费用，该费用从基金管理人收取的基金管理费中列支，不属于从基金资产中列支的费用项目。

7.4.3.2.2基金托管费

单位：人民币元

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注：支付基金托管人兴业银行的托管费按前一日基金资产净值0.25%的年费率计提，逐日累计至每月月底，按月支付。其计算公式为：日托管费＝前一日基金资产净值X0.25%/当年天数。

7.4.3.3与关联方进行银行间同业市场的债券(含回购)交易

本基金本期及上年度可比期间无与关联方进行的银行间同业市场的债券(含回购)交易。

7.4.3.4各关联方投资本基金的情况

7.4.3.4.1报告期内基金管理人运用固有资金投资本基金的情况

份额单位：份

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注： 基金管理人天弘基金管理有限公司在本期赎回本基金的交易委托渤海证券股份有限公司办理，适用费率为0.25%。

7.4.3.4.2报告期末除基金管理人之外的其他关联方投资本基金的情况

本基金管理人本期及上年度可比期间除基金管理人之外的其他关联方未投资及持有本基金份额。

7.4.3.5由关联方保管的银行存款余额及当期产生的利息收入

单位：人民币元

■

注：本基金的银行存款由基金托管人兴业银行保管，按银行同业利率计息。

7.4.3.6本基金在承销期内参与关联方承销证券的情况

本基金本期及上年度可比期间未在承销期内参与关联方承销证券交易。7.4.3.7其他关联交易事项的说明

本基金本期及上年度可比期间无其他关联交易事项。

7.4.4期末(2011年12月31日)本基金持有的流通受限证券

7.4.4.1因认购新发/增发证券而于期末持有的流通受限证券

截至本报告期末（2011年12月31日），本基金无因认购新发/增发证券而于期末持有的流通受限证券。

7.4.4.2期末持有的暂时停牌等流通受限股票

截至本报告期末（2011年12月31日），本基金未持有的暂时停牌等流通受限股票。

7.4.4.3期末债券正回购交易中作为抵押的债券

7.4.4.3.1 银行间市场债券正回购

截至本报告期末（2011年12月31日），本基金未持有银行间市场债券正回购交易中作为抵押的债券。

7.4.4.3.2 交易所市场债券正回购

截至本报告期末（2011年12月31日），本基金从事证券交易所债券正回购交易形成的卖出回购证券款余额4,200,000.00元，于2012年1月18日到期。该类交易要求本基金在回购期内持有的证券交易所交易的债券和/或在新质押式回购下转入质押库的债券，按证券交易所规定的比例折算为标准券后，不低于债券回购交易的余额。

§8 投资组合报告

8.1 期末基金资产组合情况

金额单位：人民币元

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8.2 期末按行业分类的股票投资组合

金额单位：人民币元

■

8.3 期末按公允价值占基金资产净值比例大小排序的前十名股票投资明细

金额单位：人民币元

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8.4 报告期内股票投资组合的重大变动

8.4.1 累计买入金额超出期初基金资产净值2%或前20名的股票明细

金额单位：人民币元

■

■

注：本项的“买入金额”均按买入成交金额（成交单价乘以成交数量）填列，不考虑相关交易费用。

8.4.2 累计卖出金额超出期初基金资产净值2%或前20名的股票明细

金额单位：人民币元

■

■

注：本项 “卖出金额”均按卖出成交金额（成交单价乘以成交数量）填列，不考虑相关交易费用。

8.4.3 买入股票的成本总额及卖出股票的收入总额

单位：人民币元

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注：本项 “买入股票成本”、 “卖出股票收入”均按买卖成交金额（成交单价乘以成交数量）填列，不考虑相关交易费用。

8.5 期末按债券品种分类的债券投资组合

金额单位：人民币元

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8.6 期末按公允价值占基金资产净值比例大小排名的前五名债券投资明细

金额单位：人民币元

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8.7 期末按公允价值占基金资产净值比例大小排序的前十名资产支持证券投资明细本基金本报告期末未持有资产支持证券。

8.8 期末按公允价值占基金资产净值比例大小排名的前五名权证投资明细

本基金本报告期末未持有权证。

8.9 投资组合报告附注

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8.9.3 其他资产构成

单位：人民币元

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8.9.4 期末持有的处于转股期的可转换债券明细

本基金本报告期末未持有处于转股期的可转换债券。

8.9.5 期末前十名股票中存在流通受限情况的说明

本基金本报告期末前十名股票中不存在流通受限情况。

8.9.6投资组合报告附注的其他文字描述部分

由于四舍五入的原因，分项之和与合计项之间可能存在尾差。

§9 基金份额持有人信息

9.1 期末基金份额持有人户数及持有人结构

份额单位：份

■

9.2期末基金管理人的从业人员持有本开放式基金的情况

■

§10 开放式基金份额变动

份额单位：份

■

注：总申购份额含红利再投、转换入份额；总赎回份额含转换出份额。

§11 重大事件揭示

11.1 基金份额持有人大会决议

本报告期内本基金未召开基金份额持有人大会决议。

11.2 基金管理人、基金托管人的专门基金托管部门的重大人事变动

本报告期内，本基金管理人的重大人事变动事项如下：

一、胡敏女士任期届满，不再担任公司总经理职务，并经中国证券监督管理委员会基金部函【2011】26号文核准批复，由公司董事长李琦先生代为履行总经理职务；

二、经中国证券监督管理委员会证监许可【2011】1625号文批准，本公司原股东兵器财务有限责任公司转让其所持有的本公司26%股权，变更后的股东及持股比例分别为：天津信托有限责任公司：48%，内蒙古君正能源化工股份有限公司：36%，芜湖高新投资有限公司：16%。

三、股东会审议通过选举李琦先生、郭树强先生、卢信群先生、付岩先生、田军先生、漆腊水先生 和王国华先生担任公司第三届董事会董事，原第二届董事会成员石忠林先生、姜希先生、熊必琪先生、李汉成先生不再担任公司董事职务。

四、经中国证券监管管理委员会证监许可【2011】1381号文核准批复，郭树强先生担任公司总经理职务。

本报告期内本基金的基金托管人的专门基金托管部门未发现重大人事变动。

11.3 涉及基金管理人、基金财产、基金托管业务的诉讼

本报告期内没有发生涉及本基金管理人、基金财产、基金托管业务的诉讼。

11.4 基金投资策略的改变

本报告期内本基金投资策略没有发生改变。

11.5 为基金进行审计的会计师事务所情况

报告期内应向普华永道中天会计师事务所有限公司支付服务费6万元整。截至本报告期末，普华永道中天会计师事务所有限公司已为天弘永定价值成长股票型证券投资基金提供审计服务3年零2个月。

11.6 管理人、托管人及其高级管理人员受稽查或处罚等情况

本报告期内本基金管理人、托管人及其高级管理人员没有发生受稽查或处罚的情况。

11.7 基金租用证券公司交易单元的有关情况

单位：人民币元

■

注：1、基金专用交易单元的选择标准为：该证券经营机构财务状况良好，各项财务指标显示公司经营状况稳定；

经营行为规范，内控制度健全，最近两年未因重大违规行为受到监管机关的处罚；研究实力较强，能及时、全面、定期向基金管理人提供高质量的咨询服务，包括宏观经济报告、市场分析报告、行业研究报告、个股分析报告及全面的信息服务。

2、基金专用交易单元的选择程序：本基金管理人根据上述标准进行考察后，确定选用交易席位的证券经营机构。然后基金管理人和被选用的证券经营机构签订交易席位租用协议。

3、报告期内新租用证券公司交易单元情况：

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4、本基金报告期内停止租用交易单元：无。

天弘基金管理有限公司

二〇一二年三月二十六日

基金简称	天弘永定价值成长股票
基金主代码	420003
基金运作方式	契约型开放式
基金合同生效日	2008年12月2日
基金管理人	天弘基金管理有限公司
基金托管人	兴业银行股份有限公司
报告期末基金份额总额	74,733,963.51份
基金合同存续期	不定期

投资目标	在合理控制风险的基础上，追求基金资产的长期稳健增值，为投资人创造超额收益。
投资策略	本基金为主动管理的股票型基金，主要投资于国内A股市场上成长性较好、估值水平具有比较优势的上市公司，以及国内债券市场上的国债、金融债、企业债、可转换债券以及权证、货币市场工具等投资品种。本基金投资坚持“股票为主、精选个股”的投资策略，同时适当运用股票、债券等资产灵活配置的投资策略，以优化基金净值的波动。
业绩比较基准	沪深300指数收益率×80%＋上证国债指数收益率×20%。
风险收益特征	本基金为主动投资的股票型基金，属于风险较高、收益较高的证券投资基金产品。本基金的风险与预期收益都高于混合型基金、债券型基金和货币市场基金。

项目		基金管理人	基金托管人
名称		天弘基金管理有限公司	兴业银行股份有限公司
信息披露负责人	姓名	吕传红	张志永
	联系电话	022-83310208	021-62677777*212004
	电子邮箱	lvch@thfund.com.cn	zhangzhy@cib.com.cn
客户服务电话		022-83310988、4007109999	95561
传真		022-83865569	021-62159217

登载基金年度报告正文的管理人互联网网址	www.thfund.com.cn
基金年度报告备置地点	基金管理人及基金托管人的办公地址

3.1.1 期间数据和指标	2011年	2010年	2009年
本期已实现收益	-9,872,293.24	7,252,613.45	18,774,016.48
本期利润	-19,026,582.39	6,254,428.58	24,004,789.19
加权平均基金份额本期利润	-0.2819	0.0914	0.2302
本期基金份额净值增长率	-28.91%	11.16%	31.27%
3.1.2 期末数据和指标	2011年末	2010年末	2009年末
期末可供分配基金份额利润	-0.2195	0.0979	0.0472
期末基金资产净值	58,333,223.50	101,932,493.65	98,879,194.00
期末基金份额净值	0.7805	1.0979	1.1171

阶段	份额净值增长率①	份额净值增长率标准差②	业绩比较基准收益率③	业绩比较基准收益率标准差④	①－③	②－④
过去三个月	-8.27%	1.44%	-7.05%	1.12%	-1.22%	0.32%
过去六个月	-19.26%	1.34%	-18.31%	1.09%	-0.95%	0.25%
过去一年	-28.91%	1.37%	-19.67%	1.04%	-9.24%	0.33%
过去三年	3.73%	1.57%	26.74%	1.34%	-23.01%	0.23%
自基金合同 生效起至今	4.09%	1.55%	24.47%	1.36%	-20.38%	0.19%

年度	每10份基金份额分红数	现金形式发放总额	再投资形式发放总额	年度利润分配 合计	备注
2011年	-	-	-	-	无
2010年	1.450	2,912,912.93	4,904,138.90	7,817,051.83	无
2009年	1.900	6,912,417.04	11,265,609.96	18,178,027.00	无
合计	3.350	9,825,329.97	16,169,748.86	25,995,078.83	无

姓名	职务	任本基金的基金经理期限		证券从 业年限	说明
		任职日期	离任日期
徐正国	本基金基金经理；天弘深证成份指数证券投资基金（LOF）基金经理。	2011年3月	—	7年	男，管理学硕士。2004年加盟本公司，历任本公司交易员、行业研究员、高级研究员、天弘精选混合型证券投资基金基金经理助理、天弘精选混合型证券投资基金基金经理。
马志强	本基金基金经理。	2008年12月	2011年3月	10年	男，经济学博士。历任东北证券投资银行部项目经理；北京蓝巢投资管理有限公司投资主管。2004年11月加盟本公司，历任研究员、研究部主管助理、天弘永利债券型证券投资基金基金经理助理。

资 产	附注号	本期末 2011年12月31日	上年度末 2010年12月31日
资 产：
银行存款	7.4.7.1	15,798,930.32	14,124,723.98
结算备付金		501,469.77	592,751.36
存出保证金		744,028.03	439,367.54
交易性金融资产	7.4.7.2	46,845,088.46	85,993,235.13
其中：股票投资		41,308,393.56	85,993,235.13
基金投资		-	-
债券投资		5,536,694.90	-
资产支持证券投资		-	-
衍生金融资产	7.4.7.3	-	-
买入返售金融资产	7.4.7.4	-	-
应收证券清算款		3,007,265.98	-
应收利息	7.4.7.5	145,764.57	2,327.14
应收股利		-	-
应收申购款		9,980.23	16,340,661.02
递延所得税资产		-	-
其他资产	7.4.7.6	-	-
资产总计		67,052,527.36	117,493,066.17
负债和所有者权益	附注号	本期末 2011年12月31日	上年度末 2010年12月31日
负 债：
短期借款		-	-
交易性金融负债		-	-
衍生金融负债	7.4.7.3	-	-
卖出回购金融资产款		4,200,000.00	-
应付证券清算款		3,463,676.73	9,957,033.79
应付赎回款		2,611.15	5,083,356.15
应付管理人报酬		65,508.74	74,730.65
应付托管费		10,918.09	12,455.10
应付销售服务费		-	-
应付交易费用	7.4.7.7	168,180.22	349,378.44
应交税费		39,378.70	-
应付利息		4,522.20	-
应付利润		-	-
递延所得税负债		-	-
其他负债	7.4.7.8	764,508.03	83,618.39
负债合计		8,719,303.86	15,560,572.52
所有者权益：
实收基金	7.4.7.9	74,733,963.51	92,840,751.30
未分配利润	7.4.7.10	-16,400,740.01	9,091,742.35
所有者权益合计		58,333,223.50	101,932,493.65
负债和所有者权益总计		67,052,527.36	117,493,066.17

项 目	附注号	本期 2011年1月1日至2011年12月31日	2010年1月1日至 2010年12月31日
一、收入		-15,073,491.84	10,545,725.51
1. 利息收入		115,537.56	95,381.81
其中：存款利息收入	7.4.7.11	55,599.12	94,277.64
债券利息收入		59,938.44	-
资产支持证券利息收入		-	-
买入返售金融资产收入		-	1,104.17
其他利息收入		-	-
2. 投资收益(损失以“-”填列)		-6,116,223.62	11,243,995.79
其中：股票投资收益	7.4.7.12	-6,736,995.69	10,944,590.30
基金投资收益		-	-
债券投资收益	7.4.7.13	-	-
资产支持证券投资收益		-	-
衍生工具收益	7.4.7.14	-	-
股利收益	7.4.7.15	620,772.07	299,405.49
3. 公允价值变动收益(损失以“-”号填列)	7.4.7.16	-9,154,289.15	-998,184.87
4. 汇兑收益(损失以“-”号填列)		-	-
5. 其他收入(损失以“-”号填列)	7.4.7.17	81,483.37	204,532.78
减：二、费用		3,953,090.55	4,291,296.93
1. 管理人报酬		984,558.45	1,099,893.76
2. 托管费		164,093.06	183,315.52
3. 销售服务费		-	-
4. 交易费用	7.4.7.18	2,394,627.83	2,621,119.76
5. 利息支出		29,372.96	-
其中：卖出回购金融资产支出		29,372.96	-
6. 其他费用	7.4.7.19	380,438.25	386,967.89
三、利润总额(亏损总额以“-”号填列)		-19,026,582.39	6,254,428.58
减：所得税费用		-	-
四、净利润(净亏损以“-”号填列)		-19,026,582.39	6,254,428.58

项目	本期 2011年1月1日至2011年12月31日
	实收基金	未分配利润	所有者权益合计
一、期初所有者权益(基金净值)	92,840,751.30	9,091,742.35	101,932,493.65
二、本期经营活动产生的基金净值变动数(本期利润)	-	-19,026,582.39	-19,026,582.39
三、本期基金份额交易产生的基金净值变动数(净值减少以“-”号填列)	-18,106,787.79	-6,465,899.97	-24,572,687.76
其中：1.基金申购款	45,973,180.93	-2,745,147.93	43,228,033.00
2.基金赎回款	-64,079,968.72	-3,720,752.04	-67,800,720.76
四、本期向基金份额持有人分配利润产生的基金净值变动(净值减少以“-”号填列)	-	-	-
五、期末所有者权益(基金净值)	74,733,963.51	-16,400,740.01	58,333,223.50
项目	上年度可比期间 2010年1月1日至2010年12月31日
	实收基金	未分配利润	所有者权益合计
一、期初所有者权益(基金净值)	88,511,625.15	10,367,568.85	98,879,194.00
二、本期经营活动产生的基金净值变动数(本期利润)	-	6,254,428.58	6,254,428.58
三、本期基金份额交易产生的基金净值变动数(净值减少以“-”号填列)	4,329,126.15	286,796.75	4,615,922.90
其中：1. 基金申购款	169,811,109.59	19,636,468.16	189,447,577.75
2. 基金赎回款	-165,481,983.44	-19,349,671.41	-184,831,654.85
四、本期向基金份额持有人分配利润产生的基金净值变动(净值减少以“-”号填列)	-	-7,817,051.83	-7,817,051.83
五、期末所有者权益(基金净值)	92,840,751.30	9,091,742.35	101,932,493.65

关联方名称	与本基金的关系
天弘基金管理有限公司	基金管理人、基金销售机构、注册登记机构
兴业银行股份有限公司(“兴业银行”)	基金托管人、基金代销机构
兵器财务有限责任公司	基金管理人的原股东(2011年12月8日前)
天津信托有限责任公司	基金管理人的股东
内蒙古君正能源化工股份有限公司	基金管理人的股东
芜湖高新投资有限公司	基金管理人的股东（2011年12月8日起）

项目	2011年1月1日至 2011年12月31日	2010年1月1日至 2010年12月31日
当期发生的基金应支付的管理费	984,558.45	1,099,893.76
其中：支付销售机构的客户维护费	407,997.21	370,214.66

项目	2011年1月1日至 2011年12月31日	2010年1月1日至 2010年12月31日
当期发生的基金应支付的托管费	164,093.06	183,315.52

项目	2011年1月1日至 2011年12月31日	2010年1月1日至 2010年12月31日
期初持有的基金份额	-	10,617,856.81
期间申购/买入总份额	-	-
期间因拆分变动份额	-	-
减：期间赎回/卖出总份额	-	10,617,856.81
期末持有的基金份额	-	-
期末持有的基金份额占基金总份额比例	-	-

关联方 名称	2011年1月1日至 2011年12月31日		2010年1月1日至 2010年12月31日
	期末余额	当期利息收入	期末余额	当期利息收入
兴业银行	15,798,930.32	44,377.83	14,124,723.98	85,043.42

序号	项目	金额（元）	占基金总资产的比例（%）
1	权益投资	41,308,393.56	61.61
	其中：股票	41,308,393.56	61.61
2	固定收益投资	5,536,694.90	8.26
	其中：债券	5,536,694.90	8.26
	资产支持证券	-	-
3	金融衍生品投资	-	-
	其中：权证	-	-
4	买入返售金融资产	-	-
	其中：买断式回购的买入返售金融资产	-	-
5	银行存款和结算备付金合计	16,300,400.09	24.31
6	其他各项资产	3,907,038.81	5.83
7	合 计	67,052,527.36	100.00

代码	行业类别	公允价值（元）	占基金资产净值比例（%）
A	农、林、牧、渔业	1,290,655.14	2.21
B	采掘业	2,322,615.80	3.98
C	制造业	28,941,345.67	49.61
C0	食品、饮料	6,090,133.85	10.44
C1	纺织、服装、皮毛	-	-
C2	木材、家具	1,765,150.00	3.03
C3	造纸、印刷	-	-
C4	石油、化学、塑胶、塑料	829,424.12	1.42
C5	电子	-	-
C6	金属、非金属	2,637,358.47	4.52
C7	机械、设备、仪表	15,544,974.05	26.65
C8	医药、生物制品	2,074,305.18	3.56
C99	其他制造业	-	-
D	电力、煤气及水的生产和供应业	-	-
E	建筑业	-	-
F	交通运输、仓储业	-	-
G	信息技术业	1,489,410.00	2.55
H	批发和零售贸易	681,437.00	1.17
I	金融、保险业	398,650.00	0.68
J	房地产业	3,020,889.95	5.18
K	社会服务业	3,163,390.00	5.42
L	传播与文化产业	-	-
M	综合类
	合计	41,308,393.56	70.81

序号	股票代码	股票名称	数量（股）	公允价值（元）	占基金资产净值比例（%）
1	000596	古井贡酒	46,220.00	3,973,995.60	6.81
2	600875	东方电气	98,600.00	2,278,646.00	3.91
3	300015	爱尔眼科	80,000.00	1,996,000.00	3.42
4	000400	许继电气	92,604.00	1,791,887.40	3.07
5	002572	索 菲 亚	43,000.00	1,765,150.00	3.03
6	300216	千山药机	47,300.00	1,702,327.00	2.92
7	300006	莱美药业	93,536.00	1,618,172.80	2.77
8	300079	数码视讯	60,300.00	1,489,410.00	2.55
9	002564	张 化 机	130,000.00	1,488,500.00	2.55
10	000983	西山煤电	95,369.00	1,392,387.40	2.39

序号	股票代码	股票名称	本期累计买入金额	占期初基金资产净值比例（%）
1	000799	酒 鬼 酒	10,832,816.23	10.63
2	600348	阳泉煤业	10,148,834.32	9.96
3	600036	招商银行	9,819,651.99	9.63
4	600239	云南城投	9,626,657.77	9.44
5	000666	经纬纺机	8,245,650.40	8.09
6	000998	隆平高科	8,204,070.47	8.05
7	000629	攀钢钒钛	7,566,470.80	7.42
8	600805	悦达投资	7,405,640.90	7.27
9	000961	中南建设	7,337,114.38	7.20
10	601678	滨化股份	7,045,500.06	6.91
11	002430	杭氧股份	6,987,012.46	6.85
12	000651	格力电器	6,515,224.10	6.39
13	002264	新 华 都	6,474,973.40	6.35
14	000960	锡业股份	6,241,240.94	6.12
15	000401	冀东水泥	5,874,254.76	5.76
16	002006	精功科技	5,864,018.71	5.75
17	600256	广汇股份	5,682,142.10	5.57
18	300087	荃银高科	5,578,134.00	5.47
19	000718	苏宁环球	5,377,285.00	5.28
20	601288	农业银行	5,375,383.00	5.27
21	002450	康得新	5,327,546.50	5.23
22	600702	沱牌舍得	5,193,276.78	5.09
23	002041	登海种业	5,071,782.15	4.98
24	000969	安泰科技	4,994,558.95	4.90
25	600844	丹化科技	4,673,322.42	4.58
26	600881	亚泰集团	4,662,943.56	4.57
27	600720	祁连山	4,617,417.00	4.53
28	600123	兰花科创	4,520,882.00	4.44
29	000937	冀中能源	4,514,214.21	4.43
30	600823	世茂股份	4,457,857.87	4.37
31	600537	亿晶光电	4,410,637.94	4.33
32	002140	东华科技	4,403,755.02	4.32
33	600208	新湖中宝	4,400,191.87	4.32
34	600354	敦煌种业	4,392,440.00	4.31
35	600016	民生银行	4,365,823.00	4.28
36	002155	辰州矿业	4,361,987.00	4.28
37	000596	古井贡酒	4,312,208.85	4.23
38	002110	三钢闽光	4,309,882.66	4.23
39	600770	综艺股份	4,309,192.99	4.23
40	601169	北京银行	4,286,991.90	4.21
41	600295	鄂尔多斯	4,241,168.05	4.16
42	600240	华业地产	4,235,337.10	4.16
43	000789	江西水泥	4,234,697.78	4.15
44	600176	中国玻纤	4,219,252.16	4.14
45	600403	大有能源	4,097,219.07	4.02
46	601377	兴业证券	4,088,412.70	4.01
47	600199	金种子酒	4,037,857.25	3.96
48	002011	盾安环境	3,998,717.88	3.92
49	600875	东方电气	3,986,683.00	3.91
50	002241	歌尔声学	3,974,354.71	3.90
51	000039	中集集团	3,870,289.00	3.80
52	300079	数码视讯	3,846,722.35	3.77
53	000983	西山煤电	3,819,141.41	3.75
54	600801	华新水泥	3,802,638.50	3.73
55	000568	泸州老窖	3,661,465.00	3.59
56	002600	江粉磁材	3,655,950.71	3.59
57	600101	明星电力	3,647,824.19	3.58
58	002132	恒星科技	3,545,708.22	3.48
59	000581	威孚高科	3,515,202.80	3.45
60	600125	铁龙物流	3,394,979.09	3.33
61	000926	福星股份	3,380,743.50	3.32
62	600282	南钢股份	3,368,482.03	3.30
63	000877	天山股份	3,345,118.97	3.28
64	002078	太阳纸业	3,344,773.75	3.28
65	002244	滨江集团	3,335,183.51	3.27
66	000895	双汇发展	3,334,461.59	3.27
67	600585	海螺水泥	3,334,379.00	3.27
68	002172	澳洋科技	3,308,734.00	3.25
69	000540	中天城投	3,295,447.54	3.23
70	601818	光大银行	3,272,685.23	3.21
71	000837	秦川发展	3,212,497.45	3.15
72	000777	中核科技	3,208,187.84	3.15
73	000680	山推股份	3,183,504.72	3.12
74	300006	莱美药业	3,153,971.52	3.09
75	600657	信达地产	3,131,039.82	3.07
76	000858	五 粮 液	3,103,463.89	3.04
77	600031	三一重工	3,100,166.00	3.04
78	601992	金隅股份	3,070,342.20	3.01
79	601998	中信银行	3,012,270.62	2.96
80	601117	中国化学	2,960,019.00	2.90
81	601991	大唐发电	2,943,679.01	2.89
82	002038	双鹭药业	2,935,650.00	2.88
83	002447	壹桥苗业	2,930,763.53	2.88
84	002564	张化机	2,930,171.15	2.87
85	600581	八一钢铁	2,904,291.22	2.85
86	002469	三维工程	2,900,925.07	2.85
87	002304	洋河股份	2,877,019.50	2.82
88	002601	佰利联	2,873,192.16	2.82
89	000528	柳 工	2,871,139.50	2.82
90	600000	浦发银行	2,865,803.15	2.81
91	601939	建设银行	2,858,880.00	2.80
92	002410	广联达	2,777,332.45	2.72
93	601311	骆驼股份	2,744,744.67	2.69
94	600498	烽火通信	2,689,153.36	2.64
95	600970	中材国际	2,683,813.00	2.63
96	601268	二重重装	2,683,719.76	2.63
97	000709	河北钢铁	2,678,861.00	2.63
98	002153	石基信息	2,664,478.50	2.61
99	600231	凌钢股份	2,595,542.00	2.55
100	600869	三普药业	2,581,395.50	2.53

101	601398	工商银行	2,557,981.96	2.51
102	002123	荣信股份	2,537,631.00	2.49
103	600997	开滦股份	2,524,400.93	2.48
104	002085	万丰奥威	2,520,157.48	2.47
105	002037	久联发展	2,516,306.58	2.47
106	000887	中鼎股份	2,472,505.21	2.43
107	600644	乐山电力	2,471,589.09	2.42
108	000157	中联重科	2,460,323.00	2.41
109	600503	华丽家族	2,440,734.43	2.39
110	000970	中科三环	2,431,716.54	2.39
111	600021	上海电力	2,430,704.46	2.38
112	600809	山西汾酒	2,422,629.00	2.38
113	300274	阳光电源	2,413,114.34	2.37
114	600238	海南椰岛	2,402,787.50	2.36
115	600066	宇通客车	2,402,385.19	2.36
116	000402	金 融 街	2,395,236.00	2.35
117	000708	大冶特钢	2,381,339.54	2.34
118	002290	禾盛新材	2,374,894.65	2.33
119	000612	焦作万方	2,373,722.60	2.33
120	600812	华北制药	2,370,334.64	2.33
121	000639	西王食品	2,358,204.00	2.31
122	600815	厦工股份	2,327,497.20	2.28
123	601006	大秦铁路	2,312,931.81	2.27
124	000758	中色股份	2,300,353.78	2.26
125	300015	爱尔眼科	2,293,495.00	2.25
126	000738	中航动控	2,283,456.62	2.24
127	300228	富瑞特装	2,281,032.78	2.24
128	000780	平庄能源	2,279,836.00	2.24
129	600546	山煤国际	2,272,837.95	2.23
130	600458	时代新材	2,267,311.00	2.22
131	300216	千山药机	2,248,387.00	2.21
132	601106	中国一重	2,247,302.25	2.20
133	600636	三爱富	2,244,680.92	2.20
134	002061	江山化工	2,237,668.84	2.20
135	600555	九龙山	2,225,505.50	2.18
136	002146	荣盛发展	2,225,177.65	2.18
137	600261	阳光照明	2,220,027.90	2.18
138	002422	科伦药业	2,215,100.50	2.17
139	000656	金科股份	2,211,554.99	2.17
140	000063	中兴通讯	2,207,269.44	2.17
141	600893	航空动力	2,197,107.66	2.16
142	000932	华菱钢铁	2,190,500.00	2.15
143	002572	索菲亚	2,187,857.00	2.15
144	000623	吉林敖东	2,186,098.10	2.14
145	600085	同仁堂	2,169,323.50	2.13
146	002298	鑫龙电器	2,166,657.40	2.13
147	000159	国际实业	2,166,474.00	2.13
148	600050	中国联通	2,158,016.00	2.12
149	300159	新研股份	2,156,596.00	2.12
150	002096	南岭民爆	2,148,143.00	2.11
151	000426	兴业矿业	2,136,783.50	2.10
152	300031	宝通带业	2,136,530.90	2.10
153	000400	许继电气	2,136,143.13	2.10
154	300018	中元华电	2,125,712.74	2.09
155	600375	星马汽车	2,122,112.00	2.08
156	601318	中国平安	2,103,568.38	2.06
157	300021	大禹节水	2,102,132.00	2.06
158	600863	内蒙华电	2,101,506.44	2.06
159	000671	阳 光 城	2,094,709.02	2.05
160	600859	王府井	2,090,477.88	2.05
161	002282	博深工具	2,088,988.54	2.05
162	002209	达 意 隆	2,085,608.00	2.05
163	002283	天润曲轴	2,073,486.00	2.03
164	000815	美利纸业	2,068,374.00	2.03
165	601668	中国建筑	2,066,613.00	2.03
166	002039	黔源电力	2,061,906.00	2.02
167	600802	福建水泥	2,060,071.00	2.02
168	600487	亨通光电	2,059,040.66	2.02
169	600690	青岛海尔	2,043,265.91	2.00