（上接B249版）
6.1.7 报告期内期间费用等财务数据的重大变动情况
2011年，公司期间费用等财务数据及同期变动情况如下表所示：
单位：千元
| 项目 | 2011年12月31日 | 2010年12月31日 | 变动金额 | 变动幅度 |
| 销售费用 | 624,472 | 569,793 | 54,679 | 9.60% |
| 管理费用 | 12,478,946 | 10,301,098 | 2,177,848 | 21.14% |
| 财务费用 | 2,700,270 | 2,137,935 | 562,335 | 26.30% |
| 所得税 | 3,032,619 | 2,454,408 | 578,212 | 23.56% |
2011年的销售费用为6.24亿元，较2010年的5.70亿元增加0.55亿元或9.60%。2011年销售费用占营业收入比例为0.21%，与2010年基本持平。
2011年的管理费用为124.79亿元，较2010年的103.01亿元增加21.78亿元或21.14%。2011年管理费用占营业收入比例为4.22%，较2010年的3.77%上升0.46个百分点。管理费用的增加主要是由于研究与开发费用上升，以及单位人工成本上涨所致。
2011年的财务费用净额为27.00亿元，较2010年的21.38亿元增加5.62亿元或26.30%。2011年财务费用占营业收入比例为0.91%，较2010年的0.78%上升0.13个百分点。财务费用的增加主要由于借款数量增加，以及利率上升所致。
6.1.8 报告期现金流量分析
单位：千元
| 现金流量 | 2011年度 | 2010年度 | 变动金额 | 变动幅度 |
| 经营活动产生的现金流量净额 | 1,712,153 | 15,483,490 | -13,771,337 | -88.94% |
| 投资活动产生的现金流量净额 | -14,378,862 | -15,366,229 | 987,367 | -6.43% |
| 筹资活动产生的现金流量净额 | 19,142,867 | 5,004,131 | 14,138,736 | 282.54% |
2011年，公司经营活动所产生的现金流净额为17.12亿元，比上年同期减少137.71亿元。主要原因为：（1）已完工未结算工程大幅增加；（2）应收款项增长额超过应付款项增长额导致营运资金减少。
2011年，公司投资活动所使用的现金流量净额为-143.79亿元，投资较上年同期减少9.87亿元。公司投资活动的资金流出同比减少，主要是由于装备制造业务用于购置固定资产、设备的开支减少（但被基建建设业务购置BOT无形资产增加抵销）所致。
2011年，公司筹资活动所产生的现金流量净额为191.43亿元，较上年同期增加了141.39亿元。主要是由于银行借款增加，同时与偿还借款后，相抵销所致。
6.1.9 公司主要子公司、参股公司的经营情况及业绩分析
2011年度，公司主要控股子公司的经营情况如下表所示：
| 序号 | 公司名称 | 注册资本 （千元） | 总资产 （千元） | 净资产 （千元） | 净利润 （千元） |
| 一、基建建设 | |||||
| 1 | 中国港湾工程有限公司 | 1,250,000 | 20,764,929 | 4,271,676 | 1,083,190 |
| 2 | 中国路桥工程有限公司 | 1,100,000 | 17,653,310 | 3,773,123 | 1,508,063 |
| 3 | 中交第一航务工程局有限公司 | 2,176,224 | 34,370,298 | 4,139,551 | 700,755 |
| 4 | 中交第二航务工程局有限公司 | 2,087,441 | 24,056,230 | 3,483,230 | 719,537 |
| 5 | 中交第三航务工程局有限公司 | 2,859,124 | 25,324,796 | 4,074,473 | 695,071 |
| 6 | 中交第四航务工程局有限公司 | 2,130,238 | 17,390,922 | 3,616,212 | 870,013 |
| 7 | 中交第一公路工程局有限公司 | 1,586,044 | 24,801,183 | 2,662,988 | 624,880 |
| 8 | 中交第二公路工程局有限公司 | 1,469,607 | 22,744,401 | 2,474,145 | 429,703 |
| 9 | 中交第三公路工程局有限公司 | 600,000 | 5,707,580 | 407,870 | 51,351 |
| 10 | 中交第四公路工程局有限公司 | 369,348 | 6,957,878 | 545,288 | 104,074 |
| 11 | 路桥集团国际建设股份有限公司 | 408,133 | 23,443,686 | 3,510,008 | 236,171 |
| 12 | 中交隧道局工程局有限公司 | 500,000 | 7,546,968 | 872,620 | 176,490 |
| 13 | 中交投资有限公司 | 5,000,000 | 26,556,871 | 8,196,094 | 714,057 |
| 14 | 重庆中港朝天门长江大桥项目建设有限公司 | 50,000 | 262,509 | 155,061 | 6,470 |
| 15 | 中交（汕头）东海岸新城投资建设有限公司 | 300,000 | 1,784,592 | 500,000 | - |
| 二、基建设计 | |||||
| 16 | 中交水运规划设计院有限公司 | 200,000 | 1,526,669 | 706,524 | 212,173 |
| 17 | 中交公路规划设计院有限公司 | 256,850 | 1,724,180 | 612,618 | 166,058 |
| 18 | 中交第一航务工程勘察设计院有限公司 | 475,212 | 1,823,152 | 800,415 | 197,241 |
| 19 | 中交第二航务工程勘察设计院有限公司 | 292,275 | 1,278,670 | 471,876 | 114,141 |
| 20 | 中交第三航务工程勘察设计院有限公司 | 518,511 | 1,280,608 | 836,699 | 167,095 |
| 21 | 中交第四航务工程勘察设计院有限公司 | 384,389 | 1,256,445 | 700,521 | 204,976 |
| 22 | 中交第一公路勘察设计研究院有限公司 | 342,724 | 2,639,957 | 745,077 | 196,658 |
| 23 | 中交第二公路勘察设计研究院有限公司 | 661,095 | 1,606,131 | 923,277 | 170,683 |
| 24 | 中国公路工程咨询集团有限公司 | 200,000 | 2,990,035 | 753,466 | 258,488 |
| 25 | 中交路桥技术有限公司 | 100,000 | 616,137 | 165,084 | 23,047 |
| 三、疏浚 | |||||
| 26 | 中交天津航道局有限公司 | 4,595,766 | 19,991,730 | 6,417,498 | 828,681 |
| 27 | 中交上海航道局有限公司 | 6,198,894 | 16,671,838 | 8,271,024 | 1,044,718 |
| 28 | 中交广州航道局有限公司 | 4,036,130 | 14,544,166 | 6,793,303 | 648,225 |
| 四、装备制造 | |||||
| 29 | 上海振华重工（集团）股份有限公司 | 4,390,295 | 44,059,466 | 15,503,127 | 30,294 |
| 30 | 中交西安筑路机械有限公司 | 328,026 | 1,288,000 | 484,442 | 19,035 |
| 五、其他业务 | |||||
| 31 | 振华物流集团有限公司 | 51,956 千美元 | 2,044,472 | 1,124,211 | 61,186 |
| 32 | 中交上海装备工程有限公司 | 10,000 | 239,501 | 181,030 | 47,281 |
| 33 | 中国公路车辆机械有限公司 | 149,493 | 603,227 | 407,644 | 10,373 |
| 34 | 中和物产株式会社 | 60,000 千日元 | 1,320,544 | 61,297 | 1,240 |
| 35 | Azingo Limited | 港元1,000元 | 975,925 | 405,293 | 20,510 |
| 36 | 中国交通建设印度尼西亚有限公司 | 2,000 千美元 | 37,184 | (16,236) | (5,912) |
6.2 对公司未来发展的展望
6.2.1 公司所处行业的发展趋势与公司面临的市场竞争格局
中国市场方面，“十二五”期间中国经济发展总体处于工业化成长期，增长速度总体放缓，随着区域结构优化、新兴产业的兴起，以及经济结构战略调整与发展方式的转变，将对传统交通基础建设市场产生一定的影响。固定资产投资作为中国经济增长的三驾马车之一，2012年投资规模以及增长速度仍会适度延续，扣除物价因素、增速变小，各业务板块竞争格局将适度加剧。同时，国家实施区域振兴规划，城市化建设全面推进，产业布局、固定资产投资进一步向中西部转移，中西部交通基础建设市场逐渐扩大，市场机会将会更多。
国际市场方面，亚太、南亚、非洲、拉美及巴尔干地区的新兴市场将成为全球经济增长的“引擎”，这些区域的固定资产投资将保持较高的增长速度。“十二五”时期，我国政府也将利用充足的外汇储备，进一步加大对非洲、东南亚、中亚、南太平洋等国的援建力度，更多的政府框架项目将会实施，国际工程项目的类型也会更加丰富。欧美发达国家为减缓经济下滑，而加快更新交通基础设施的计划也为公司带来更多的市场机会。因此，公司认为2012年海外工程建设市场空间依旧广阔，发展机遇较多。
在上述宏观市场背景下，本公司作为综合实力领先全球的“世界500强企业”，在所从事的各业务板块中均处于行业领导者的地位，因此无论从单项业务的市场竞争力，还是从综合实力来看，本公司均为全球领先企业。
6.2.2 公司管理层关注的未来公司发展机遇和挑战
受国内外经济大环境影响，公司面临的市场前景充满不确定性，形势复杂。但同时也应看到我国工业化、城镇化、信息化、国际化深入发展，市场需求潜力巨大，传统市场仍有发展空间，新兴业务前景广阔。发展中国家对基础设施建设的需求更加迫切，并且支付能力有所增强。与其它竞争对手相比，公司有着更加均衡的业务结构和更加完整的产业链，形成了其它企业难以复制的竞争优势。因此，公司面临的形势依然是挑战与机遇并存，机遇大于挑战。
6.2.3 “十二五”发展战略及业务计划
本公司的业务发展总体目标为：建设成为具有国际竞争力的世界一流企业集团，具体而言，要发展成为全球领先的基础设施建设一体化服务的承包商、海内外基础设施建设投资商、城镇综合开发建设的开发及运营商，成为治理结构规范、经营机制灵活、科技领先、管理科学、员工热爱、市场推崇、社会尊敬的世界一流企业。
本公司的业务发展计划为：在业务发展中注重通过各业务板块的协调发展，促进公司综合竞争力的快速提升。针对本公司现有业务实际发展状况及各业务板块经营的不同特点和优势，充分发挥各业务板块之间的产业链优势和协同优势，实现合作共赢、相互促进。此外，本公司将积极把握国内经济稳定、快速增长的良好形势和国外市场新一轮发展良机，以尽快尽早实现本公司的总体发展目标。
具体目标有：
一是完善业务结构，实现可持续发展的道路。在巩固“大交通”、“大土木”等公司基础和重点产业的同时，逐步减少对基建建设业务的依赖，加大对于相关领域投资业务的投入，振兴提升装备制造业务，补充完善综合物流贸易业务，研究探索战略性新型业务。纵向调整主要对产业链进行梳理和整合，转变增长方式，减少单纯的施工业务，向集策划、投资、EPC为一体的综合化业务发展，向高科技、高附加值的业务领域发展，向区域化、综合化发展，推动产业升级，并促进各业务间的间协调与联合，实现总体利益最大化。
二是全面有序的进军海外市场，走国际化发展道路。本公司致力于成为具有国际竞争力的世界一流企业集团，并根据公司实际情况制定了具体的国际化发展战略。本公司将在海外市场提高在路桥、港口、航道设计和建设市场的份额；巩固港机制造行业的国际领先地位；大力开拓疏浚、大型桥梁、高速公路等建设市场；着力开拓海工装备市场，扩大市场份额；积极参与区域综合开发及人工岛建设；并努力在铁路、机场、隧道等专业领域取得突破。
三是合理布局、优化配置，走协调发展之路。本公司未来的业务布局将着眼于企业整体发展，以市场为导向，以各下属企业的优势资源为基础，根据各类业务的细分市场规模和不同业务的特点，结合各自公司的业务专长和产能配备，形成“比较优势突出，差异化显著，专业分工与区域分工相结合”的业务布局和有机整体，按各业务、各子公司的优先级选择进行定位及资源配置，加大战略协同，实现整体利益的最大化。
6.2.4 新年度经营计划
2012年本公司新签合同额目标是人民币4,600亿元，挑战目标是人民币5,000亿元；营业收入目标是人民币3,100亿元，挑战目标是人民币3,300亿元。
确定以上年度经济指标，主要基于以下四方面考虑：一是实现公司“十二五”发展规划目标的要求，“十二五”发展规划明确了企业发展的中长期目标和年度节点目标；二是巩固提升公司在世界500强中的排名，继续争取获评为国务院国资委经营业绩考核A级企业称号；三是公司成长惯性的要求，要满足公司日益扩大的产能，必须保持一定的发展规模和速度；四是通过对全年乃至未来几年形势的综合判断，主动调控发展节奏，适当把发展的速度降一些，保持一定的发展弹性，使企业发展更加稳健，进一步提高发展的质量和效益。
6.2.5 风险因素
1、宏观经济周期波动影响的风险
本公司所从事的基建建设、基建设计、疏浚、装备制造业务与宏观经济的运行发展密切相关，其中基建设计、基建建设及装备制造业务尤为如此，其行业发展易受社会固定资产投资规模、城市化进程等宏观经济因素的影响。
近年来，我国国民经济保持高速增长，全球经济也已经逐渐走出金融危机的阴影，处于持续回暖的过程中，但未来不能排除宏观经济出现周期性波动的可能。若全球宏观经济进入下行周期或者我国经济增长速度显著放缓，而本公司未能对此有合理预期并相应调整经营策略，则本公司经营业绩存在下滑的风险。
2、原材料价格波动风险
本公司业务开展有赖于以合理的价格及时采购符合本公司质量要求、足够数量的原材料，如钢铁、水泥、燃料、沙石料及沥青等，该等原材料的市场价格可能出现一定幅度的波动。或，做出适当采购计划安排，保证业务的正常进行。根据本公司所从事的业务性质，本公司通常不与有关供应商订立长期供应合同或保证，而是按特定项目与供应商订立采购合同，合同期从一年到五年不等。另一方面，本公司与业主签订的大部分工程合同为固定造价合同。虽然部分合同约定在原材料价格发生超过预计幅度的上涨时，客户将对本公司因此产生的额外成本进行相应补偿，但若出现原材料供应短缺或价格大幅上涨导致的成本上升无法完全由客户补偿的情况，则本公司可能面对单个项目利润减少甚至亏损的风险。
3、利率、汇率变动风险
本公司面临的利率变动风险主要来自借款及应付债券等付息负债，由于本公司付息债务规模较大，因此经营业绩在一定程度上受到贷款实际利率变化的影响。2010年10月以来，中国人民银行多次上调金融机构存贷款基准利率和存款准备金率，表明我国已进入了新一轮加息周期。虽然本公司通过调整资本结构、在低利率周期发行公司债券和中期票据等方式锁定了较低的利率水平，但未来的利率变化仍可能增加本公司的财务费用，从而给经营业绩带来一定不利影响。
本公司在过往经营和未来战略中均将国际市场作为业务发展的重点，较大规模的境外业务使得本公司具有较大的外汇收支。本公司业务主要涉及外币为美元、欧元、日元及港元，上述币种与人民币的汇率波动可能会导致成本增加或收入减少，从而对本公司的利润造成影响。
4、海外市场风险，国际经济及政治局势变化风险
本公司在80多个国家和地区开展业务，其中非洲、中东、南美洲、东南亚为本公司海外业务的重点市场。非洲、中东等部分地区由于各种原因，其政治及经济状况通常存在一定的不稳定因素。如果相关国家和地区的政治经济局势发生不利变化，或中国政府与相关国家和地区政府之间在外交和经济关系方面发生摩擦或争端，将给本公司在相关国家或地区的海外业务带来一定的风险。若上述海外政治经济环境发生重大不利变化，可能会使本公司业务的正常开展受到影响，进而给本公司海外业务收入及利润带来一定风险。
5、不可抗力产生的风险
本公司主要从事的基建建设、疏浚及装备制造业务大多在户外作业。作业工地的暴雨、洪水、地震、台风、海啸、火灾等自然灾害以及突发性公共卫生事件可能会对作业人员和财产造成损害，并对本公司相关业务的质量和进度产生不利影响。因此，不可抗力可能给本公司带来影响正常生产经营或增加运营成本等风险。
6.2.6 公司实现未来发展战略所需的资金需求、使用计划及来源情况
公司实现未来发展战略需要较大规模的资本性支出，如疏浚船舶等固定资产投资的投入和BOT等投资业务所需的资本金投入。同时，公司日常经营活动亦需要大量的运营资本，如工程材料款和各类保证金、保函。本公司将采用债务融资和股权融资等各种方式积极筹措所需资金。
6.3 报告期内投资情况
6.3.1 报告期内公司投资总体情况
单位：千元
| 报告期内投资额 | 17,172,093 |
| 投资额增减变动数 | -514,748 |
| 上年同期投资额 | 17,686,841 |
| 投资额增减幅度（%） | -2.91 |
6.3.2 募集资金总体使用情况
经中国证券监督管理委员会以证监许可［2012］125号文核准，公司于2012年2月15日公开发行1,349,735,425股A股。本次募集资金总金额为4,999,999,995元，扣除发行费用后，实际募集资金净额为人民币4,864,034,779元，已经普华永道中天会计师事务所有限公司审验，并出具了普华永道中天验字（2012）第035号的《验资报告》。A股募集资金已存入中国银行股份有限公司北京德胜支行、中国农业银行股份有限公司总行营业部、中国工商银行股份有限公司北京和平里支行、中国建设银行股份有限公司北京东四支行、交通银行股份有限公司北京和平里支行、招商银行股份有限公司北京分行营业部、中信银行股份有限公司北京京城大厦支行等募集资金专户存储银行。
截至2012年3月26日，公司未拨付使用本次A股发行的募集资金。
6.3.3 非募集资金主要项目情况
单位：千元
| 序号 | 项目名称 | 项目金额 | 项目进度 | 项目收益情况 |
| 1 | 汕头市东部城市经济带河口治理及综合开发项目 | 20,000,000 | 在实施过程中 | 不适用 |
| 2 | 武汉黄家湖大桥BOT项目 | 5,200,000 | 已签约，未开工 | 不适用 |
| 3 | 四川达州-重庆万州-湖北利川（重庆段）高速公路BOT项目 | 3,919,120 | 在实施过程中 | 不适用 |
| 4 | 重庆三环高速公路铜梁至合川段BOT项目 | 1,806,990 | 在实施过程中 | 不适用 |
| 5 | 重庆酉阳至贵州沿河高速公路BOT项目 | 1,594,400 | 在实施过程中 | 不适用 |
| 6 | 重庆沿江高速丰都至忠县高速公路BOT项目 | 1,262,760 | 在实施过程中 | 不适用 |
| 7 | 南京市浦口区宁滁快速通道及江星桥线改建BT项目 | 1,208,330 | 已签约，未开工 | 不适用 |
| 8 | 湘潭市荷塘至武广高铁连接线一期工程BT项目 | 660,000 | 在实施过程中 | 不适用 |
| 9 | 江苏苏州太仓339省道太仓段东延工程BT项目 | 616,120 | 在实施过程中 | 不适用 |
| 10 | 福建南平夏道大桥及接线工程BT项目 | 268,450 | 在实施过程中 | 不适用 |
6.4 董事会对会计师事务所“非标准审计报告”的说明
□适用 √不适用
6.5 董事会本次利润分配或资本公积金转增预案
根据公司2011年第二次临时股东大会关于公司2010年度利润分配及本次发行前滚存利润分配方案的决议，公司2010年度利润分配后留存的以前年度累积滚存利润及2011年1月1日至公司A股发行日新产生的可供分配利润，由A股发行完成后的新老股东共享。
2011年度，按中国企业会计准则和国际财务报告准则孰低原则，2011年度合并报告归属于母公司股东净利润为人民币116.01亿元，公司按照25%比例向本次A股发行完成后的全体股东分配股息，即以A股发行完成后总股本16,174,735,425股为基数，向全体股东派发每股人民币0.1794元的股息（含税），总计约人民币29.02亿元。
6.6 公司前三年分红情况
单位：千元
| 分红年度 | 每10股派息数（元）（含税） | 现金分红的数额（含税） | 分红年度合并报表中归属于上市公司股东的净利润 | 占合并报表中归属于上市公司股东的净利润的比率（%） |
| 2008 | 0.98 | 1,452,850 | 5,875,389 | 24.73 |
| 2009 | 1.16 | 1,719,700 | 6,825,115 | 25.20 |
| 2010 | 1.60 | 2,372,000 | 9,437,066 | 25.13 |
7 重要事项
7.1 收购资产情况
√适用 □不适用
1、2011年5月12日，中国港湾工程有限责任公司和新加坡胜科海事有限公司签署股权转让协议，以877万元收购新加坡胜科海事有限公司持有的振华（新加坡）工程有限公司19%股权。收购完成后，振华（新加坡）工程有限公司成为中国港湾工程有限责任公司的全资子公司。
2、2011年7月4日，中交一航局第一工程有限公司和塘沽区凯源商贸中心、塘沽区城市建设投资公司签署股权转让协议，以185万元收购塘沽区凯源商贸中心和塘沽区城市建设投资公司各自持有的天津津滨建质工程试验检测有限公司20%股权，收购完成后，天津津滨建质工程试验检测有限公司变更为中交一航局第一工程有限公司的全资子公司。
7.2 出售资产情况
√适用 □不适用
1、2011年11月24日，中交广州航道局有限公司通过上海市产权交易所将持有的广东宏大广航工程有限公司16.67%股权转让给中山市港航疏浚工程有限公司，转让金额为2,001万元。
2、2011年5月，振华物流集团有限公司通过上海市产权交易所将持有的川崎振华物流（上海）有限公司50%股权转让给CS China Logistics Limited，转让金额为11,616万元。
3、2011年12月13日，上海振华重工（集团）股份有限公司通过北京市产权交易所将持有的上海振华重工（集团）常州油漆有限公司31%股权转让给周法华，转让金额为2,110万元。
4、2011年12月13日，中国公路工程咨询集团有限公司通过北京市产权交易所将持有的中交宇科（北京）空间信息技术有限公司12.45%的股权转让给北京四维图新科技股份有限公司，转让金额为2,842万元。
5、2011年7月，本公司通过天津产权交易所将持有的沈阳普利司通有限公司10%股权转让给普利司通（中国）化工品投资有限公司，转让金额为1,510万元。
7.3 重大担保
√适用 □不适用
单位：万元
| 担保方 | 担保方与上市公司的关系 | 被担保方 | 担保金额 | 担保发生日期（协议签署日） | 担保起始日 | 担保到期日 | 担保 类型 | 担保是否已经履行完毕 | 担保是否逾期 | 逾期金额 | 是否存在反担保 | 是否为关联方担保 | 关联关系 |
| 中交第二航务工程局有限公司 | 全资子公司 | 安庆港务管理局 | 4,970 | 1996.12.18. | 1996.12.18. | 2007.12.18. | 连带责任保证 | 否 | 是 | 4,970 | 是 | 否 | |
| 中交天津航道局有限公司 | 全资子公司 | 天津北方港航石化码头有限公司 | 5,663.50 | 2009.8.7 | 2009.8.7 | 2017.8.6 | 连带责任保证 | 否 | 否 | 否 | 是 | 股权比例为50% | |
| 中交天津航道局有限公司 | 全资子公司 | 天津北方港航石化码头有限公司 | 15,211.50 | 2009.8.7 | 2009.8.7 | 2018.8.6 | 连带责任保证 | 否 | 否 | 否 | 是 | 股权比例为50% | |
| 本公司 | 本部 | 北京首都高速公路发展有限公司 | 902.60 | 1994.1.25. | 1994.1.25. | 2024.7.25. | 连带责任保证 | 否 | 否 | 否 | 是 | 股权比例为50% | |
| 报告期内担保发生额合计（不包括对子公司的担保） | |||||||||||||
| 报告期末担保余额合计（A）（不包括对子公司的担保） | 26,747.60 | ||||||||||||
| 公司对子公司的担保情况 | |||||||||||||
| 报告期内对子公司担保发生额合计 | |||||||||||||
| 报告期末对子公司担保余额合计（B） | |||||||||||||
| 公司担保总额情况（包括对子公司的担保） | |||||||||||||
| 担保总额（A+B） | 26,747.60 | ||||||||||||
| 担保总额占公司净资产的比例(%) | 0.33 | ||||||||||||
| 其中： | |||||||||||||
| 为股东、实际控制人及其关联方提供担保的金额（C） | |||||||||||||
| 直接或间接为资产负债率超过70%的被担保对象提供的债务担保金额（D） | 4,970 | ||||||||||||
| 担保总额超过净资产50%部分的金额（E） | |||||||||||||
| 上述三项担保金额合计（C+D+E） | 4,970 | ||||||||||||
| 未到期担保可能承担连带清偿责任说明 | |||||||||||||
7.4 报告期内公司重大关联交易事项
7.4.1与日常经营相关的关联交易
√适用 □不适用
1、采购货物
单位：千元
| 关联方 | 2011年度 | 2010年度 | ||
| 金额 | 占同类交易 金额的比例 | 金额 | 占同类交易 金额的比例 | |
| 中国交通物资有限公司 | 24,001 | 0.02% | 75,570 | 0.07% |
| 上海三和合管桩有限公司 | 7,600 | 0.01% | 12,500 | 0.01% |
| 上海三航亚新太钢管有限公司 | 4,947 | - | 10,943 | 0.01% |
| 其他 | - | - | 6,480 | 0.01% |
| 合计 | 36,548 | 0.03% | 105,493 | 0.10% |
2、无形资产转让
单位：千元
| 关联方 | 2011年度 | 2010年度 | ||
| 金额 | 占同类交易 金额的比例 | 金额 | 占同类交易 金额的比例 | |
| 中交地产有限公司 | 200,900 | 67.51% | - | - |
3、销售货物
单位：千元
| 关联方 | 2011年度 | 2010年度 | ||
| 金额 | 占同类交易 金额的比例 | 金额 | 占同类交易 金额的比例 | |
| 江苏龙源振华海洋工程有限公司 | 370,822 | 2.03% | - | - |
| 上海三航亚新太钢管有限公司 | 39,800 | 0.22% | - | - |
| 日邮振华物流(天津)有限公司 | 20,777 | 0.11% | 19,259 | 0.11% |
| 天津港中集振华物流有限公司 | 3,930 | 0.02% | 3,966 | 0.02% |
| 合计 | 435,331 | 2.38% | 23,224 | 0.13% |
4、提供建造服务
单位：千元
| 关联方 | 2011年度 | 2010年度 | ||
| 金额 | 占同类交易 金额的比例 | 金额 | 占同类交易 金额的比例 | |
| 太中银铁路有限责任公司 | 178,174 | 0.07% | 1,056,815 | 0.43% |
| 唐山曹妃甸疏浚有限公司 | 106,069 | 0.04% | 813,912 | 0.33% |
| 天津港航工程有限公司 | 36,809 | 0.01% | 123,384 | 0.05% |
| 天津北方港航石化码头有限公司 | - | - | 8,973 | - |
| 合计 | 321,051 | 0.12% | 2,003,084 | 0.81% |
5、接受劳务/工程分包
单位：千元
| 关联方 | 2011年度 | 2010年度 | ||
| 金额 | 占同类交易 金额的比例 | 金额 | 占同类交易 金额的比例 | |
| 天津港航工程有限公司 | 258,724 | 0.32% | 323,904 | 0.45% |
| 天津港航安装工程有限公司 | 210,777 | 0.26% | 166,928 | 0.23% |
| 山东中交航务工程有限公司 | 84,350 | 0.10% | 80,342 | 0.11% |
| 上海三航亚新太钢管有限公司 | 7,820 | 0.01% | 1,481 | - |
| 上海三和合管桩有限公司 | - | - | 12,654 | 0.02% |
| 合计 | 561,672 | 0.69% | 585,309 | 0.81% |
6、向关联方租赁费用
单位：千元
| 出租方名称 | 承租方名称 | 租赁资产情况 | 租赁起始日 | 租赁终止日 | 2011年度 | 2010年度 |
| 中交集团 | 本公司 | 办公楼 | 2009年1月 | 2014年12月 | 104,534 | 115,211 |
| 西安筑路机械厂 | 西安筑路机械有限公司 | 土地 | 2008年1月 | 2010年6月 | - | 1,441 |
| 合计 | 104,534 | 116,652 |
7、向关联方出租收入
单位：千元
| 出租方名称 | 承租方名称 | 租赁资产情况 | 租赁起始日 | 租赁终止日 | 2011年度 | 2010年度 |
| 中交第一航务工程局有限公司 | 天津港航安装工程有限公司 | 船舶 | 2010年1月 | 2011年2月 | 6,384 | 14,501 |
8、提供担保
单位：千元
| 担保方 | 被担保方 | 2011年度 担保余额 | 2010年度 担保余额 | 担保起始日 | 担保到期日 | 担保是否已经履行完毕 |
| 中交天津航道局有限公司 | 天津北方港航石化码头有限公司 | 208,750 | 208,750 | 2009 | 2018 | 否 |
| 本公司 | 北京首都高速公路发展有限公司 | 9,026 | 9,540 | 1994 | 2024 | 否 |
| 中交第二航务工程局有限公司 | 呼和浩特市天虹公路建设有限责任公司 | - | 330,000 | 2009 | 2022 | 否 |
| 合计 | 217,776 | 548,290 |
9、接受担保
单位：千元
| 担保方 | 被担保方 | 2011年度 担保金额 | 2010年度 担保金额 | 担保起始日 | 担保到期日 | 担保是否已经 履行完毕 |
| 中交集团 | 本公司 | 7,991,124 | 7,986,198 | 2009 | 2019 | 否 |
| 中交集团 | 本公司 | 2,125,784 | 2,122,913 | 2009 | 2014 | 否 |
| 合计 | 10,116,908 | 10,109,111 |
10、关键管理人员薪酬
单位：千元
| 2011年度 | 2010年度 | |
| 关键管理人员薪酬 | 11,177 | 10,596 |
7.4.2关联债权债务往来
√适用 □不适用
单位：千元
| 科目 | 关联方 | 年末数 | 年初数 |
| 应收账款 | 江苏龙源振华海洋工程有限公司 | 92,076 | - |
| 太中银铁路有限责任公司 | 28,008 | 98,989 | |
| 天津港航工程有限公司 | 4,953 | 2,686 | |
| 其他 | 1,738 | 2,847 | |
| 合计 | 126,775 | 104,522 | |
| 预付款项 | 天津港航安装工程有限公司 | 318,849 | 135,580 |
| 天津港航工程有限公司 | 72,613 | 38,967 | |
| 广东大长青工程建设有限公司 | - | 8,293 | |
| 上海三航亚新太钢管有限公司 | - | 1,000 | |
| 广东宏大广航工程有限公司 | - | 12,379 | |
| 合计 | 391,462 | 196,218 | |
| 应收股利 | 上海三航亚新太钢管有限公司 | 29,290 | 25,755 |
| 上海三艾尔振华物流有限公司 | - | 2,254 | |
| 其他 | 4,792 | 538 | |
| 合计 | 34,082 | 28,547 | |
| 其他应收款 | 湘潭四航建设有限公司 | 56,372 | 56,903 |
| 宁波国泰道桥有限公司 | 23,520 | 26,126 | |
| 河南春基路桥工程有限公司 | 14,134 | 20,134 | |
| 海安新港港务有限公司 | 9,849 | 13,949 | |
| 广东大长青工程建设有限公司 | 8,060 | 7,046 | |
| 宁波航通预制构件工程有限公司 | 3,000 | 3,000 | |
| 嘉宏航运(天津)有限公司 | 1,331 | - | |
| 深圳市粤龙实业发展有限公司 | 946 | 847 | |
| 中马公共工程公司 | 313 | - | |
| 天津港航安装工程有限公司 | 135 | - | |
| 天津港中集振华物流有限公司 | 40 | - | |
| 川崎振华（天津）有限公司 | 3 | - | |
| 上海三艾尔振华物流有限公司 | - | 30,600 | |
| 西安筑路机械厂 | - | 5,002 | |
| 呼和浩特市天虹公路建设有限责任公司 | - | 600 | |
| 北京首都高速公路发展有限公司 | - | 261 | |
| 广东宏大广航工程有限公司 | - | 2 | |
| 合计 | 117,702 | 164,470 | |
| 长期应收款 | 中交地产有限公司（注） | 800,000 | - |
| 太中银铁路有限责任公司 | 342,669 | 325,863 | |
| 合计 | 1,142,669 | 325,863 | |
| 应付账款 | 天津港航工程有限公司 | 122,141 | 220,912 |
| 广东大长青工程建设有限公司 | 30,908 | 26,540 | |
| 天津港航安装工程有限公司 | 27,035 | 40,771 | |
| 上海三航亚新太钢管有限公司 | 10,339 | 16,110 | |
| 山东中交航务工程有限公司 | 10,068 | 12,774 | |
| 河南春基路桥工程有限公司 | 4,932 | 4,932 | |
| 上海三和合管桩有限公司 | 2,978 | 15,239 | |
| 广东宏大广航工程有限公司 | - | 7,603 | |
| 中国交通物资有限公司 | - | 3,924 | |
| 其他 | 473 | 649 | |
| 合计 | 208,874 | 349,455 | |
| 预收账款 | 重庆万利万达高速公路有限公司 | 14,000 | - |
| 合计 | 14,000 | - | |
| 其他应付款 | 深圳市粤龙实业发展有限公司 | 17,367 | 16,913 |
| 河南春基路桥工程有限公司 | 14,696 | 15,220 | |
| 宁波国泰道桥有限公司 | 11,883 | 13,003 | |
| 浙江金基电子技术有限公司 | 11,749 | 8,649 | |
| HK Landfill Restoration Group Ltd. | - | 16,053 | |
| 其他 | 457 | 4,700 | |
| 合计 | 56,151 | 74,539 | |
| 应付票据 | 上海三和合管桩有限公司 | - | 5,000 |
| 合计 | - | 5,000 |
注：该款项为本公司之子公司中国路桥工程有限责任公司对中交地产有限公司的委托贷款，已于2012年3月23日结清。
7.5委托理财
□适用√不适用
7.6 承诺事项履行情况
√适用 □不适用
| 承诺事项 | 承诺内容 | 履行情况 |
| 持股锁定期 | 中交集团承诺自本公司A股股票在上海证券交易所上市之日起三十六个月内，不转让或者委托他人管理其直接和间接持有的本公司首次公开发行A股股票前已发行股份，也不由本公司回购该部分股份 | 该承诺正在履行中 |
| 避免同业竞争 | 3、本公司承诺本公司不会、并且本公司必将通过法律及其他必要之程序使本公司附属公司将来亦不会协助或支持中国交建及中国交建附属公司以外的第三方从事或参与任何与中国交建及中国交建附属公司的业务构成或可能构成直接或间接竞争的业务或活动。 4、如因本公司未履行在本承诺函中所作的承诺给中国交建造成损失的，本公司将赔偿中国交建的实际损失。 | 该承诺正在履行中 |
| 修改《公司章程》股利分配政策 | 三、原《公司章程》第二百三十八条增加第二款，“公司根据生产经营情况、投资规划和长期发展的需要确需调整利润分配方案的，调整后的利润分配方案不得违反中国证监会和上市地证券交易所的有关规定，调整后利润分配方案需提交股东大会批准。” 四、对以上变更所导致的公司章程其它条款序号变化的，本次章程修改作相应调整。 | 该承诺正在履行中 |
| 盈利预测 | 在公司首次公开发行A股暨吸收合并路桥集团国际建设股份有限公司的工作中，公司编制了2011年度盈利预测，预计2011年度实现净利润11,542,791千元。 | 根据中国企业会计准则，经普华永道中天会计师事务所有限公司审定，公司2011年实际实现净利润11,794,158千元，盈利预测完成率为102%。 |
7.7重大诉讼仲裁事项
√适用 □不适用
| 序号 | 原告（申请人） | 被告（被申请人） | 起诉时间 | 案由 | 标的及金额 （万元） | 进展情况 |
| 1. | 中交天津航道局有限公司 | 秦皇岛港务集团山海关码头有限公司 | 2011.10 | 拖欠工程款案 | 22,501.30 | 天津海事法院受理后尚未开庭 |
| 2. | 乳山市新嘉华水产有限公司 | 中交天津航道局有限公司 | 2011.11 | 乳山港航道施工污染损害赔偿案 | 18,500.00 | 一审中（注） |
注：乳山港航道施工污染损害赔偿案于2012年1月4日首次开庭审理，目前此案正在一审中。
7.8 其他重大事项及其影响和解决方案的分析说明
7.8.1 证券投资情况
√适用 □不适用
单位：千元
| 序号 | 证券代码 | 证券简称 | 初始投资金额 | 持有数量（股） | 期末账面值 | 占期末证券投资比例 | 报告期公允价值变动 | 报告期处置损益 |
| 1 | 600036 | 招商银行 | 1,599,250 | 657,622,990 | 7,805,985 | 69.75% | -618,166 | - |
| 2 | 01618.HK | 中国中冶 | 344,929 | 61,031,000 | 87,081 | 0.78% | -91,050 | |
| 3 | 601991 | 大唐发电 | 298,417 | 47,900,000 | 247,164 | 2.21% | -30,282 | - |
| 4 | 601818 | 光大银行 | 281,003 | 140,747,000 | 405,351 | 3.62% | -102,325 | - |
| 5 | 600999 | 招商证券 | 213,838 | 182,112,319 | 1,853,903 | 16.57% | -1,523,392 | - |
| 6 | 600017 | 日照港 | 104,175 | 30,460,390 | 82,243 | 0.73% | -56,123 | 26,763 |
| 7 | 03328.HK | 交通银行 | 74,352 | 27,498,424 | 122,165 | 1.09% | -61,147 | - |
| 8 | 600066 | 宇通客车 | 31,413 | 12,645,354 | 299,189 | 2.67% | 33,257 | - |
| 9 | 300095 | 华伍股份 | 19,400 | 10,000,000 | 108,662 | 0.97% | -87,961 | - |
| 10 | 000957 | 中通客车 | 15,247 | 7,732,252 | 59,229 | 0.53% | -7,578 | - |
| 11 | 600377 | 宁沪高速 | 8,925 | 3,000,000 | 17,070 | 0.15% | -2,850 | - |
| 12 | 600000 | 浦发银行 | 5,005 | 4,200,535 | 35,663 | 0.32% | -4,372 | - |
| 13 | 600649 | 城投控股 | 3,258 | 1,012,000 | 6,092 | 0.05% | -1,953 | - |
| 14 | 000886 | 海南高速 | 2,286 | 915,092 | 2,846 | 0.03% | -2,901 | - |
| 15 | 600774 | 汉商集团 | 2,016 | 468,259 | 2,585 | 0.02% | -1,803 | - |
| 16 | 600322 | 天房发展 | 2,041 | 648,900 | 2,083 | 0.02% | -857 | - |
| 17 | 600642 | 申能股份 | 710 | 450,000 | 2,066 | 0.02% | -224 | - |
| 18 | 600329 | 中新药业 | 350 | 182,946 | 1,711 | 0.02% | -951 | - |
| 19 | 600082 | 海泰发展 | 230 | 175,590 | 592 | 0.01% | -341 | - |
| 20 | 600821 | 津劝业 | 217 | 123,231 | 486 | 0.00% | -271 | - |
| 21 | 600631 | 百联股份 | 589 | - | - | - | -4,263 | 4,471 |
| 22 | 601933 | 永辉超市 | 949 | - | - | - | -200 | 2 |
| 23 | 601088 | 中国神华 | 1,841 | - | 1,267 | 0.01% | 31 | 38 |
| 24 | 601857 | 中国石油 | 24,983 | - | 14,590 | 0.13% | -2,218 | 518 |
| 25 | 600028 | 中国石化 | 29,577 | - | - | - | - | 2,354 |
| 26 | 0368.HK | 中外运航运 | 73,773 | - | 15,193 | 0.14% | -8,329 | 631 |
| 27 | 0218.HK | 申银万国 | 548 | - | 567 | 0.01% | -139 | 60 |
| 28 | 600030 | 中信证券 | 813 | - | 433 | 0.00% | -341 | 1 |
| 29 | 240009 | 华宝兴业先进成长 | 9,999 | - | 6,408 | 0.06% | -2,925 | - |
| 30 | 530005 | 建信优化配置 | 9,999 | - | 5,113 | 0.05% | -1,423 | - |
| 31 | 377016 | 上投摩根亚太优势 | 10,322 | - | 5,223 | 0.05% | -1,920 | - |
| 期末持有的其他证券投资 | ||||||||
| 报告期已出售证券投资损益 | ||||||||
| 合计 | 3,170,453 | 11,190,959 | 100% | -2,583,015 | 34,839 | |||
7.8.2 持有其他上市公司股权情况
√适用 □不适用
单位：千元
| 证券代码 | 证券简称 | 初始投资金额 | 占该公司股权比例 | 期末账面值 | 报告期损益 | 报告期所有者权益变动 | 会计核算科目 |
| 300140 | 启源装备 | 11,505 | 18.86% | 148,648 | 7,544 | - | 长期股权投资 |
7.8.3 持有非上市金融企业股权情况
□适用√不适用
7.8.4 买卖其他上市公司股份的情况
□适用√不适用
8 监事会报告
8.1 监事会的工作情况
2011年2月23日召开公司第二届第二次监事会,审议《公司2010年度监事会工作报告》。
8.2 监事会对公司依法运作情况的独立意见
报告期内，通过对公司董事及高级管理人员的监督，监事会认为：公司董事会能够严格按照《公司法》、《证券法》、《公司章程》及其他有关法律法规和制度的要求，依法经营。公司重大经营决策合理，其程序合法有效，为进一步规范运作，公司进一步建立健全了内部管理制度和内部控制机制；公司董事、高级管理人员在执行公司职务时，均能认真贯彻执行国家法律法规、《公司章程》和股东大会、董事会决议，忠于职守、兢兢业业、开拓进取。未发现公司董事、高级管理人员在执行公司职务时违反法律法规、公司章程或损害公司股东、公司利益的行为。
8.3 监事会对检查公司财务情况的独立意见
监事会成员通过听取公司财务负责人的专项汇报、审查公司财务报表、审议公司定期报告及会计师事务所审计报告、对董事会决策的重大投融资项目进行实地考察等方式，对公司财务运作情况进行检查、监督。监事会认为：本年度公司财务制度健全，各项费用提取合理。经普华永道中天会计师事务所有限公司对公司的财务报告进行审计，并出具了无保留意见的审计报告，认定公司会计报告符合《企业会计准则》和《企业会计制度》的有关规定，客观、公正、真实、准确地反映了公司2011 年度的财务状况和经营成果。
8.4 监事会对公司重大收购、出售资产情况的独立意见
报告期内，监事会对公司发生的重大收购、出售资产及吸收合并等事宜进行监督，监事会认为，公司在重大收购、出售资产及吸收合并过程中定价公允，程序合法，未发现损害股东利益或造成公司资产流失的情况。
8.5 监事会对公司关联（连）交易情况的独立意见
报告期内，监事会对公司发生的关联（连）交易进行监督，监事会认为，公司所有关联（连）交易认真执行了《公司法》、《证券法》、《上海证券交易所股票上市规则》、《香港联合交易所有限公司证券上市规则》等法律法规及《公司章程》、《中国交通建设股份有限公司关联交易管理制度》的规定，关联（连）交易都经公司董事会和经理层充分论证、谨慎决策，依据等价有偿、公允市价的原则定价，没有违反公开、公平、公正的原则，不存在损害上市公司和中小股东的利益的行为。
8.6 监事会对公司盈利预测利润实现的的独立意见
根据公司《2011 年度合并盈利预测审核报告》（普华永道中天特审字（2011）第1010号），2011年公司计划实现净利润115.43亿元。公司预测2011 年数据时的基本假设为：除利比亚事件的可能影响外，中国及公司经营业务所涉及的其他国家或地区或与公司存在安排或者协议的其他国际或地区的现行政治、经济、财政、市场及业务经营环境、法律、法规、税费征收制基准税率、附加费或其他政府税费将不会发生对公司业务或经营产生重大不利影响的重大变化；现行通货膨胀率、利率、汇率与2011年上半年相比将不会发生重大变化；公司部分下属子公司按照国家税收政策享受的税收优惠需要当地主管税务机关进行年度审核确认，依据相关子公司现状符合国家享受税收优惠政策标准的，假设相关子公司在2011年下半年能够继续享受税收优惠；除公司位于利比亚项目及甬温铁路动车追尾事故的可能影响已在本合并盈利预测中予以考虑外，公司正在执行及计划执行的其他建造工程项目将按计划进行或开工；公司的经营不会受到劳工短缺、劳资纠纷或其他公司不能控制情况的重大影响，公司能够雇佣足够的员工以满足业务增长的需求，并且员工的水平和结构能够满足预测期间经营的需要；公司所从事的业务将无重大变化，中国及海外主要市场的基础设施建设投资以及对公司服务和产品的需求不会明显减少；公司的生产经营不会受到原料短缺等公司不能控制情况的重大影响；公司从事有关业务所需要的资质证书于到期时可以及时更新；公司提供的产品和服务的价格在预测期间不会发生重大变化；现行的原材料、备品备件、分包费、燃料、人工以及装备及设备等成本不会较目前水平发生重大的不利变化；无不可抗力或不可预见因素产生的或任何非经常性项目的重大不利影响。
2011年，公司实际经审计的公司净利润117.94亿元，比预测金额增加2.18%。
报告期内，公司基本实现了盈利预测营业收入，利润实现与盈利预测不存在较大差异。
8.7 监事会对内部控制自我评价报告的审阅情况
报告期内，公司监事会审阅了公司的《内部控制自我评价报告》，认为：公司根据《公司法》及中国证监会、上海证券交易所的有关规定，遵循内部控制的基本原则，根据自身实际情况，建立健全了涉及公司管理各环节的内部控制制度，保证了公司生产经营活动的有序进行。同时，公司建立了完整的内部控制组织机构，保证了公司内部控制制度的有效监督与执行。2011年，公司内部重点控制活动规范、合法、有效，未发生违反国家证券监督管理机构相关规定及公司内部控制制度的情形。综上所述，公司监事会认为，公司2011年度内部控制自我评价报告全面、客观、真实地反映了公司内部控制体系建立、完善和运行的实际情况，对该报告无异议。
9 财务会计报告
9.1 审计意见（附后）
9.2 财务报表（附后）
9.3 公司会计政策、会计估计变更或重大会计差错更正的原因及影响
报告期内，公司未发生会计政策、会计估计变更或重大会计差错更正等情况。
9.4 合并范围发生变更的说明
除下述变化以外，公司合并财务报表范围与上年度一致。
1、公司通过同一控制下企业合并取得的子公司上海中港深水港东海大桥工程投资管理有限公司已于2011年5月注销。
2、为投资建设汕头市东部城市经济带河口治理及综合开发项目，公司于2011年5月投资设立全资子公司中交（汕头）东海岸新城投资建设有限公司，注册资本为3亿元。
审计报告
普华永道中天审字(2012)第10053号
中国交通建设股份有限公司全体股东：
我们审计了后附的中国交通建设股份有限公司(以下简称“中交股份”)的财务报表，包括2011年12月31日的合并及公司资产负债表，2011年度的合并及公司利润表、合并及公司股东权益变动表和合并及公司现金流量表以及财务报表附注。
一、管理层对财务报表的责任
编制和公允列报财务报表是中交股份管理层的责任。这种责任包括：
(1) 按照企业会计准则的规定编制财务报表，并使其实现公允反映；
(2) 设计、执行和维护必要的内部控制，以使财务报表不存在由于舞弊或错误导致的重大错报。
二、注册会计师的责任
我们的责任是在执行审计工作的基础上对财务报表发表审计意见。我们按照中国注册会计师审计准则的规定执行了审计工作。中国注册会计师审计准则要求我们遵守中国注册会计师职业道德守则，计划和执行审计工作以对财务报表是否不存在重大错报获取合理保证。
审计工作涉及实施审计程序，以获取有关财务报表金额和披露的审计证据。选择的审计程序取决于注册会计师的判断，包括对由于舞弊或错误导致的财务报表重大错报风险的评估。在进行风险评估时，注册会计师考虑与财务报表编制和公允列报相关的内部控制，以设计恰当的审计程序，但目的并非对内部控制的有效性发表意见。审计工作还包括评价管理层选用会计政策的恰当性和作出会计估计的合理性，以及评价财务报表的总体列报。
我们相信，我们获取的审计证据是充分、适当的，为发表审计意见提供了基础。
三、审计意见
我们认为，上述中交股份的财务报表在所有重大方面按照企业会计准则的规定编制，公允反映了中交股份2011年12月31日的合并及公司财务状况以及2011年度的合并及公司经营成果和现金流量。
普华永道中天 注册会计师 _____________
王 蕾
会计师事务所有限公司
中国·上海市 注册会计师____________
2012年3月26日 耿 欣