益民多利债券型证券投资基金2011年年度报告摘要

2012-03-27 来源：上海证券报

益民多利债券型证券投资基金

2011年年度报告摘要

2011年12月31日

基金管理人：益民基金管理有限公司基金托管人：招商银行股份有限公司送出日期：2012年3月27日

§1 重要提示

1.1 重要提示

本基金管理人的董事会、董事保证本报告所载资料不存在虚假记载、误导性陈述或重大遗漏，并对其内容的真实性、准确性和完整性承担个别及连带的法律责任。本年度报告已经三分之二以上独立董事签字同意，并由董事长签发。

本基金托管人招商银行股份有限公司根据本基金合同规定，于2012年03月22日复核了本报告中的财务指标、净值表现、利润分配情况、财务会计报告、投资组合报告等内容，保证复核内容不存在虚假记载、误导性陈述或者重大遗漏。

本基金管理人承诺以诚实信用、勤勉尽责的原则管理和运用基金资产，但不保证基金一定盈利。

基金的过往业绩并不代表其未来表现。投资有风险，投资者在作出投资决策前应仔细阅读本基金的招募说明书及其更新。

本年度报告摘要摘自年度报告正文，投资者欲了解详细内容，应阅读年度报告正文。

本报告期自2011年01月01日起至12月31日止。

§2 基金简介

2.1 基金基本情况

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2.2 基金产品说明

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2.3 基金管理人和基金托管人

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2.4信息披露方式

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§3 主要财务指标、基金净值表现及利润分配情况

3.1 主要会计数据和财务指标

金额单位：人民币元

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注：本基金合同生效日为2008年5月21日。所述基金业绩指标不包括持有人认购或交易基金的各项费用，计入费用后实际收益水平要低于所列数字。

本期已实现收益指基金本期利息收入、投资收益、其他收入（不含公允价值变动收益）扣除相关费用后的余额，本期利润为本期已实现收益加上本期公允价值变动收益。

期末可供分配利润，采用期末资产负债表中未分配利润与未分配利润中已实现部分的孰低数（为期末余额，不是当期发生数）。

3.2 基金净值表现

3.2.1 基金份额净值增长率及其与同期业绩比较基准收益率的比较

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注：本着公允性原则、可复制性原则和再平衡等原则，本基金选取“75%中信全债指数+20%沪深300指数+5%活期存款利率”作为本基金的比较基准。

3.2.2 自基金合同生效以来基金份额累计净值增长率变动及其与同期业绩比较基准收益率变动的比较

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注：1、本基金合同于2008年5月21日生效，2008年6月23日开始办理申购、赎回业务。

2、根据益民多利债券型投资基金基金合同规定，本基金建仓期6个月结束时，各项资产投资组合比率均符合基金合同的约定。

3.2.3 自基金合同生效以来基金每年净值增长率及其与同期业绩比较基准收益率的比较

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注：本基金合同于2008年5月21日生效，合同生效当年按实际存续期计算，不按整个自然年度进行折算。

3.3 过去三年基金的利润分配情况

单位：人民币元

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§4 管理人报告

4.1 基金管理人及基金经理情况

4.1.1 基金管理人及其管理基金的经验

益民基金管理有限公司经中国证券监督管理委员会批准，于2005年12月12日正式成立。公司股东由重庆国际信托有限公司（出资比例49％）、中国新纪元有限公司（出资比例31％）、中山证券有限责任公司（出资比例20％）组成，注册资本为1亿元人民币，注册地：重庆，主要办公地点：北京。截至2011年末，公司管理的基金共有四只，均为开放式基金。其中，益民货币市场基金于2006年7月17日成立，首发规模超过17亿份；益民红利成长混合型证券投资基金于2006年11月21日成立，首发规模近9亿份；益民创新优势混合型证券投资基金于2007年7月11日成立，首发规模近73亿份；益民多利债券型投资基金于2008年5月21日成立，首发规模超过7亿。

4.1.2 基金经理（或基金经理小组）及基金经理助理简介

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注：此处的“任职日期”为根据公司决定确定的聘任日期，“离职日期”为根据公司决定确定的解聘日期。证券从业的含义遵从行业协会《证券从业人员资格管理办法》的相关规定。

4.2 管理人对报告期内本基金运作遵规守信情况的说明

在本报告期内，本基金管理人严格遵循了《中华人民共和国证券投资基金法》、《益民多利债券型证券投资基金基金合同》和其他相关法律法规的规定，本着诚实信用、勤勉尽责的原则管理和运用基金资产，以尽可能减少和分散投资风险，力保基金资产的安全并谋求基金资产长期稳定的增长为目标，管理和运用基金资产，无损害基金持有人利益的行为，基金投资组合符合有关法规及基金合同的规定。

4.3 管理人对报告期内公平交易情况的专项说明

4.3.1 公平交易制度的执行情况

本基金管理人已依据中国证监会《证券投资基金管理公司公平交易制度指导意见》建立起规范的公平交易机制，对于场内交易，公司规定不同基金、账户同向买卖同一证券的交易分配原则是“时间优先、价格优先、比例分配、综合平衡”，并按此原则上线了基金间公平交易系统模块，不同基金同向买卖同一证券完全通过系统进行比例分配，实现公平交易。本报告期内，场内业务的公平交易运作良好，未出现异常情况。

本报告期内，本基金管理人严格遵守了公平交易管理制度的规定，在投资管理活动中公平对待不同投资组合，不存在直接或者通过与第三方的交易安排在不同投资组合之间进行利益输送的行为。

4.3.2 本投资组合与其他投资风格相似的投资组合之间的业绩比较

本基金的投资风格与公司所管理的其他投资组合均不同。

4.3.3 异常交易行为的专项说明

本报告期内本基金运作未发现异常交易行为。

4.4 管理人对报告期内基金的投资策略和业绩表现的说明

4.4.1 报告期内基金投资策略和运作分析

2011年，我国经济总体格局由滞涨向衰退转换，通胀上半年持续走高并于三季度见顶后加速回落；经济增长逐季平稳回落。政策方面，上半年，全球政策环境总体偏紧，我国也采取了3次加息、6次提准及信贷管控等措施，使得资金利率、票据贴现利率明显上升，银行及实体层面资金紧张程度加剧；而随着三、四季度通胀迈过高点以及国内外经济持续走弱、资金外流加剧，我国政策在预调微调的节奏中逐步转向稳增长，回购利率及票据直贴利率有所回落，但总体仍处相对高位。

就债券市场表现而言，上半年，在经济下行和通胀上行背景下，市场总体较为胶着，代表性的10年期国债收益率总体处于[3.80%,4.10%]的区间内震荡；三季度受到信用事件、流动性冲击及存准新政的影响，收益率两度上冲至4.10%的高位。随着通胀拐点确认、国内外经济加速下行以及日渐强烈的政策放松预期，债市于9月下旬以后迎来靓丽的牛市行情。就不同品种表现而言，上半年，短融和央票表现相对略好，其余品种较差；三季度，受信用事件和流动性冲击，信用债和转债大幅下跌；四季度牛市中，各品种表现均较好，利率产品净价收益明显、信用产品虽利差有所扩大但持有期收益不低、转债估值修复收益也较为可观。

从全年操作情况来看，本基金对于2011年债市的走势把握的比较准确，从一季度开始一直保持着极低的组合久期，在9月中旬开始对组合进行较大的调整，主要是大量增持了十年期国债和可转债，取得了较好的投资效果。本基金在2011年对信用产品投资比例较少，主要是考虑到经济处于滞涨与衰退期，企业的盈利环比每况愈下，信用产品的收益率及流动性不足以弥补其所蕴含的风险。美中不足的是，本基金低估了权益市场的下跌幅度，一至三季度一直持有一定仓位的股票，而且在二季度增持了可转债，对基金净值造成了较大的负贡献，也是没有为投资人带来绝对回报的主要原因。

4.4.2 报告期内基金的业绩表现

本基金期末份额净值为1.0022元。本报告期份额净值增长率为-0.26%，同期业绩比较基准收益率为-2.58%。

4.5 管理人对宏观经济、证券市场及行业走势的简要展望

本基金认为2012年的债券市场将是先扬后抑的一年，对上半年尤其是一季度的债券市场比较乐观。随着国内外经济形势的演变，2012年上半年CPI、PPI存在超预期下行的可能性，这就为本轮债券市场最后一波较大行情的提供了土壤。随着行情的推移，在逐步兑现利率产品收益的同时，本基金将重点关注寻找被错杀的中低评级信用产品上。本基金对明年下半年债券市场比较谨慎，我们认为在做好组合防御性的同时，票息收益或将成为收益的主要来源。而对于可转债，本基金认为全年都具有相当好的波段操作机会。

4.6管理人对报告期内基金估值程序等事项的说明

1、有关参与估值流程各方及人员的职责分工、专业胜任能力和相关工作经历的描述：

根据相关规定，本基金管理人成立估值委员会，估值委员会是基金估值的最高决策机构，负责公司估值相关决策及执行。成员由公司总经理、投资总监、运作保障部、金融工程部、监察稽核部、基金会计等相关人员组成。相关参与人员应当具有上市公司研究和估值、基金投资等方面较丰富的经验，熟悉相关法规和估值方法。

研究部行业研究员：研究部负责人及行业研究员负责长期停牌股票等没有市价的投资品种所属行业的专业研究，参与基金组合停牌股票行业属性和重估方法的确定，并在估值讨论中承担确定参考行业指数的职责；相关参与人员应当具有多年的行业研究经验，能够较好的对行业发展趋势做出判断，熟悉相关法规和估值方法。

监察稽核部：监察稽核部参与估值流程的人员，应当对有关估值政策、估值流程和程序、估值方法等相关事项的合法合规性进行审核和监督，发现问题及时要求整改；参与估值流程的人员必须具有一定的会计核算估值知识和经验，应当具备熟知与估值政策相关的各项法律法规、估值原则和方法的专业能力，并有从事会计、核算、估值等方面业务的经验和工作经历。

金融工程部金融工程人员：金融工程人员负责估值相关数值的处理和计算，并参与公司对基金的估值方法的确定。该成员应当在基金的风险控制与绩效评估工作方面具有较为丰富的经验，具备基金绩效评估专业能力，并熟悉相关法规和估值方法。

运作保障部基金会计：基金会计在估值流程中的相关工作职责是负责日常核算，并参与基金组合停牌股票估值方法的确定，复核由估值委员会提供的估值价格，并与相关托管行进行核对确认。如有不符合的情况出现，立即向估值委员会反映情况，并提出合理的调整建议。基金会计人员应当与估值相关的外部机构保持良好的沟通，获悉的与基金估值相关的重大信息及时向公司及估值小组反馈。基金会计应当具备多年基金从业经验，在基金核算与估值方面掌握了丰富的知识和经验，具备熟悉及了解基金估值法规、政策和方法的专业能力。

2、基金经理参与或决定估值的程度：

基金管理公司估值委员会成员中不包括基金经理。基金经理不参与估值工作决策和执行的过程。

3、本公司参与估值流程各方之间没有存在任何重大利益冲突。

4、本公司现没有进行任何定价服务的签约。

4.7 管理人对报告期内基金利润分配情况的说明

基金收益分配原则：

1、基金收益分配比例按有关规定制定；

2、本基金收益分配方式分两种：现金分红与红利再投资，投资者可选择现金红利或将现金红利按红利发放日的基金份额净值自动转为基金份额进行再投资；若投资者不选择，本基金默认的收益分配方式是现金分红；

3、在符合有关基金分红条件的情况下，本基金收益分配每年不超过十二次，基金合同生效不满三个月，收益可不分配，每次基金收益分配比例不低于可分配收益的90%；

4、基金投资当期出现净亏损，则不进行收益分配；

5、基金当年收益应先弥补上一年度亏损后，才可进行当年收益分配；

6、基金收益分配后基金份额净值不能低于面值；

7、每一基金份额享有同等分配权；

8、法律法规或监管机关另有规定的，从其规定。

本报告期内，本基金利润分配情况：

2011年1月20日，本基金以截止2010年12月31日收益基准日基金可供分配利润4,020,679.67元，实施了本基金自成立以来的第二次分红。本次分红方案为：0.6100元/10份基金份额，实施利润分配金额为3,690,690.82 元。

§5 托管人报告

5.1 报告期内本基金托管人遵规守信情况声明

托管人声明，在本报告期内，基金托管人——招商银行股份有限公司不存在任何损害基金份额持有人利益的行为，严格遵守了《中华人民共和国证券投资基金法》及其他有关法律法规、基金合同，完全尽职尽责地履行了应尽的义务。

5.2 托管人对报告期内本基金投资运作遵规守信、净值计算、利润分配等情况的说明

本报告期内基金管理人在投资运作、基金资产净值的计算、利润分配、基金份额申购赎回价格的计算、基金费用开支等问题上，不存在任何损害基金份额持有人利益的行为，严格遵守了《中华人民共和国证券投资基金法》等有关法律法规，在各重要方面的运作严格按照基金合同的规定进行。

5.3 托管人对本年度报告中财务信息等内容的真实、准确和完整发表意见

本年度报告中财务指标、净值表现、财务会计报告、利润分配、投资组合报告等内容真实、准确和完整，不存在虚假记载、误导性陈述或者重大遗漏。

招商银行股份有限公司

2012年3月22日

§6 审计报告

信永中和会计师事务所注册会计师对本基金出具了“标准无保留意见”的审计报告。投资者可通过年度报告正文查看审计报告全文。

§7 年度财务报表

7.1资产负债表

会计主体：益民多利债券型证券投资基金

报告截止日：2011年12月31日

单位：人民币元

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注：报告截止日2011年12月31日，基金份额净值1.0022元，基金份额总额77,092,437.71份。

7.2 利润表

会计主体：益民多利债券型证券投资基金

本报告期：2011年1月1日至 2011年12月31日

单位：人民币元

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7.3 所有者权益（基金净值）变动表

会计主体：益民多利债券型证券投资基金

本报告期：2011年1月1日至 2011年12月31日

单位：人民币元

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报表附注为财务报表的组成部分。

本报告 7.1 至 7.4 财务报表由下列负责人签署：

______雷学军______ ______吴晓明______ ____吴晓明____

基金管理公司负责人主管会计工作负责人会计机构负责人

7.4 报表附注

7.4.1 基金基本情况

益民多利债券型证券投资基金（以下简称“本基金”）为经中国证券监督管理委员会（以下简称“中国证监会”）证监基金字[2008]354号《关于同意益民多利债券型证券投资基金募集的批复》及基金部函[2008]107号《关于益民多利债券型证券投资基金募集时间安排的确认函》核准后进行募集，由益民基金管理有限公司负责基金发起并担任基金管理人，招商银行股份有限公司担任基金托管人。

本基金自2008年4月8日至2008年5月16日止向境内个人投资者和机构投资者及合格境外机构投资者公开募集，募集期结束后经信永中和会计师事务所有限责任公司以XYZH/2007A7071-1号验资报告验证，并报中国证监会备案，中国证监会于2008年5月21日以基金部函[2008]196号《关于益民多利债券型证券投资基金备案确认的函》书面确认。经验资及备案后，多利债券基金合同于2008年5月21日生效。

本基金为契约型开放式，存续期限不定。

本基金设立时募集的实收基金本金为人民币745,602,870.34元，募集期间产生的利息110,396.26元，实收基金本息共计745,713,266.60元，上述募集的实收基金根据每份基金份额的面值人民币1.00元折合为745,713,266.60份基金份额。

7.4.2 会计报表的编制基础

本基金以财政部2006年2月15日颁布的企业会计准则（以下简称“企业会计准则”）和中国证券业协会2007年5月15日颁布的《证券投资基金会计核算业务指引》以及中国证监会允许的基金行业实务操作的规定编制财务报表。

7.4.3 遵循企业会计准则及其他有关规定的声明

本基金2011年度财务报表符合企业会计准则的要求，真实、完整地反映了本基金2011年12月31日的财务状况以及2011年1月1日至2011年12月31日的经营成果和基金净值变动情况等有关信息。

7.4.4 重要会计政策和会计估计

本报告期会计报表所采用的会计政策、会计估计与上年度会计报表所采用的会计政策、会计估计一致。

7.4.5 会计政策和会计估计变更以及差错更正的说明

7.4.5.1 会计政策变更的说明

本基金本报告期无会计政策变更事项。

7.4.5.2 会计估计变更的说明

本基金本报告期无会计估计变更事项。

7.4.5.3 差错更正的说明

本基金本报告期不存在重大会计差错更正事项。

7.4.6 税项

根据财政部、国家税务总局财税[2002]128号《关于开放式证券投资基金有关税收问题的通知》、财税[2004]78号《关于证券投资基金税收政策的通知》、财税[2005]102号《关于股息红利个人所得税有关政策的通知》、财税[2005]103号《关于股权分置试点改革有关税收政策问题的通知》、财税[2005]107号《关于股息红利有关个人所得税政策的补充通知》、财税[2008]1号《关于企业所得税若干优惠政策的通知》及其他相关税务法规和实务操作，本基金享有的税收优惠及主要税项列示如下：

1、以发行基金方式募集资金，不属于营业税征收范围，不征收营业税。

2、基金买卖股票、债券的差价收入暂免征收营业税和企业所得税。

3、对基金取得的企业债券利息收入，由发行债券的企业在向基金派发利息时代扣代缴20% 的个人所得税，暂不征收企业所得税。对基金取得的股票的股息、红利收入，由上市公司在向基金派发股息、红利时暂减按50%计入个人应纳税所得额，依照现行税法规定的税率即20%代扣代缴个人所得税，暂不征收企业所得税。

4、基金买卖股票出让方按照0.10%缴纳印花税，受让方不缴纳印花税。

5、基金作为流通股股东在股权分置改革过程中收到由非流通股股东支付的股份、现金等对价，暂免征收印花税、企业所得税和个人所得税。

7.4.7 关联方关系

■

7.4.8 本报告期及上年度可比期间的关联方交易

7.4.8.1 通过关联方交易单元进行的交易

7.4.8.1.1 股票交易

本基金本报告期及上年度可比期间均未通过关联方交易单元进行股票交易。

债券交易

本基金本报告期及上年度可比期间均未通过关联方交易单元进行债券交易。

债券回购交易

本基金本报告期及上年度可比期间均未通过关联方交易单元进行债券回购交易。

7.4.8.1.2 权证交易

本基金本报告期及上年度可比期间均未通过关联方交易单元进行权证交易。

7.4.8.1.3 应支付关联方的佣金

本基金本报告期及上年度可比期间均无应支付关联方的佣金。

7.4.8.2 关联方报酬

7.4.8.2.1 基金管理费

单位：人民币元

■

注：基金管理费按前一日基金资产净值的0.70%年费率计算，计算方法如下：

H＝E×0.70%÷当年天数

H 为每日应计提的基金管理费

E 为前一日基金资产净值

基金管理人的管理费每日计算，逐日累计至每月月底，按月支付。经基金管理人和基金托管人双方核对后，由基金托管人于次月前三个工作日内从基金资产中一次性支付给基金管理人。若遇法定节假日、休息日，支付日期顺延。

7.4.8.2.2 基金托管费

单位：人民币元

■

注：基金托管费按前一日的基金资产净值的0.20%的年费率计算，计算方法如下：

H=E×0.20%÷当年天数

H 为每日应计提的基金托管费

E 为前一日的基金资产净值

基金托管费每日计算，逐日累计至每月月底，按月支付。经基金管理人和基金托管人双方核对后，由基金托管人于次月前三个工作日内从基金资产中一次性支取。若遇法定节假日、休息日，支付日期顺延。

7.4.8.2.3 销售服务费

单位：人民币元

■

注：销售服务费是指基金管理人根据基金合同的约定及届时有效的相关法律法规的规定，从基金财产中计提的一定比例的费用，用于支付销售机构佣金、基金的营销费用以及基金份额持有人服务费等。

基金销售服务费按前一日的基金资产净值的0.30%的年费率计算，计算方法如下：

H＝E×0.30%÷当年天数

H 为每日应计提的销售服务费

E 为前一日的基金资产净值

基金销售服务费由基金管理人每日计算，每日计提，按月支付。由基金管理人于次月首日起3个工作日内向基金托管人发送基金销售服务费划付指令，基金托管人复核后于当日从基金财产中一次性支付给基金销售机构。

7.4.8.3 与关联方进行银行间同业市场的债券(含回购)交易

本基金本报告期及上年度可比期间均未与关联方进行银行间同业市场的债券（含回购）交易。

7.4.8.4 各关联方投资本基金的情况

7.4.8.4.1 报告期内基金管理人运用固有资金投资本基金的情况

本基金管理人本报告期内及上年度可比期间均未持有本基金份额。

7.4.8.4.2 报告期末除基金管理人之外的其他关联方投资本基金的情况

份额单位：份

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7.4.8.5 由关联方保管的银行存款余额及当期产生的利息收入

单位：人民币元

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7.4.8.6 本基金在承销期内参与关联方承销证券的情况

本基金本报告期及上年度可比期间均未有在承销期内参与关联方承销证券的情况。

7.4.9 期末（2011年12月31日）本基金持有的流通受限证券

7.4.9.1 因认购新发/增发证券而于期末持有的流通受限证券

本基金本报告期末未持有因认购新发/增发证券而于期末流通受限证券。

7.4.9.2 期末持有的暂时停牌等流通受限股票

本基金本报告期末无暂时停牌等流通受限的股票。

7.4.9.3 期末债券正回购交易中作为抵押的债券

7.4.9.3.1 银行间市场债券正回购

本基金本报告期末无银行间市场债券正回购余额。

7.4.9.3.2 交易所市场债券正回购

截至本报告期末2011年12月31日止，基金从事证券交易所债券正回购交易形成的卖出回购证券款余额2,500,000.00元，于2012年1月5日到期。该类交易要求本基金在回购期内持有的证券交易所交易的债券和/或在新质押式回购下转入质押库的债券，按证券交易所规定的比例折算为标准券后，不低于债券回购交易的余额。

§8 投资组合报告

8.1 期末基金资产组合情况

金额单位：人民币元

■

8.2 期末按行业分类的股票投资组合

金额单位：人民币元

■

8.3 期末按公允价值占基金资产净值比例大小排序的前十名股票投资明细

金额单位：人民币元

■

8.4 报告期内股票投资组合的重大变动

8.4.1 累计买入金额超出期初基金资产净值2%或前20名的股票明细

金额单位：人民币元

■

注：“买入金额”按买入成交金额（成交单价乘以成交数量）填列，不考虑相关交易费用。

8.4.2 累计卖出金额超出期初基金资产净值2%或前20名的股票明细

金额单位：人民币元

■

注：“卖出金额”按卖出成交金额（成交单价乘以成交数量）填列，不考虑相关交易费用。

8.4.3 买入股票的成本总额及卖出股票的收入总额

单位：人民币元

■

8.5 期末按债券品种分类的债券投资组合

金额单位：人民币元

■

8.6 期末按公允价值占基金资产净值比例大小排名的前五名债券投资明细

金额单位：人民币元

■

8.7 期末按公允价值占基金资产净值比例大小排名的前十名资产支持证券投资明细

本基金本报告期末未持有资产支持证券。

8.8 期末按公允价值占基金资产净值比例大小排名的前五名权证投资明细

本基金本报告期末未持有权证。

8.9 投资组合报告附注

8.9.1 报告期内本基金投资的前十名证券的发行主体除五粮液（000858）外，没有被监管部门立案调查或在本报告编制日前一年内受到公开谴责、处罚的情况。宜宾五粮液股份有限公司（000858）因信息披露存在违法事实于 2011年5月27日收到中国证券监督管理委员会《行政处罚决定书》（[2011]17号），主要涉及到信息披露不及时不充分的问题，同时对公司以及管理层处以不同数额的罚款。本公司投研人员认真调研、分析认为，五粮液公司受益于目前的白酒消费结构升级，业绩提升空间较大，是少有的增速确定估值较低的投资标的。其违规行为大部分发生时间已经久远，公司所涉及到信息披露问题不影响现有投资价值，且公司治理目前已经得到了很大的改善，具有中长期投资价值。本公司基金经理依据基金合同和公司相关投资管理制度，在投资授权的范围内，经正常投资决策流程对五粮液个股进行了投资。

8.9.2 报告期内本基金投资的前十名股票中没有在备选股票库之外的股票。

8.9.3 期末其他各项资产构成

单位：人民币元

■

8.9.4 期末持有的处于转股期的可转换债券明细

金额单位：人民币元

■

8.9.5 期末前十名股票中存在流通受限情况的说明

本基金本报告期末前十名股票中不存在流通受限情况。

8.9.6 投资组合报告附注的其他文字描述部分

由于四舍五入的原因，分项之和与合计项之间可能存在尾差。

§9 基金份额持有人信息

9.1 期末基金份额持有人户数及持有人结构

份额单位：份

■

9.2 期末基金管理人的从业人员持有本开放式基金的情况

■

§10 开放式基金份额变动

单位：份

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§11 重大事件揭示

11.1 基金份额持有人大会决议

■

11.2 基金管理人、基金托管人的专门基金托管部门的重大人事变动

益民基金管理有限公司第一届董事会第二十三次会议决定聘任雷学军先生担任益民基金管理有限公司总经理。雷学军先生的基金行业高级管理人员任职资格已经中国证券监督管理委员会证监许可［2011］71号文核准。2011年1月17日，公司在《中国证券报》、《上海证券报》、《证券时报》及公司网站上刊登了《益民基金管理有限公司关于总经理任职的公告》。

本基金托管人总行资产托管部原总经理夏博辉同志已调离招商银行，根据招商银行招银发[2011]331号文，夏博辉先生不再担任招商银行总行资产托管部总经理职务，招商银行已聘任吴晓辉先生担任总行资产托管部负责人。

11.3 涉及基金管理人、基金财产、基金托管业务的诉讼

本报告期内无涉及管理人、基金财产、基金托管业务的诉讼。

11.4 基金投资策略的改变

本报告期内无基金投资策略的改变。

11.5 为基金进行审计的会计师事务所情况

自基金合同生效日起聘请信永中和会计师事务所为本基金提供审计服务，本年度为其提供审计服务的第4年.本报告期内应付审计费 36,000.00元。

11.6 管理人、托管人及其高级管理人员受稽查或处罚等情况

本报告期无管理人、托管人及其高级管理人员受稽查或处罚等情况。

11.7基金租用证券公司交易单元的有关情况

11.7.1 基金租用证券公司交易单元进行股票投资及佣金支付情况

金额单位：人民币元

■

11.7.2 基金租用证券公司交易单元进行其他证券投资的情况

金额单位：人民币元

■

注：1、本公司租用券商交易单元的选择标准：

（1）基本情况：资本充足，财务状况及最近三年盈利情况良好；经营行为规范，最近一年未发生重大违规行为而受到有关管理机构的处罚；主要股东实力强大；具备基金运作所需的高效、安全的通讯条件，交易设施符合代理本基金进行证券交易的需要，并能为本基金提供全面的信息服务；

（2）公司治理：内部管理规范、严格，具备健全的内控制度，并能满足基金运作高度保密的要求；

（3）研究实力：有固定的研究机构和数量足够的专职研究人员以及研究水平处于行业领先水平的研究员；研究覆盖面广，能涵盖宏观经济、行业、个股、债券、策略等各项领域，并能根据基金投资的特定要求，提供专题研究报告；研究报告应分析严谨，观点独立、客观，并具备较强的风险意识和风险测算能力；

（4）服务能力：具备较强的服务意识，能主动为基金提供及时的市场信息及各种路演、公司联合调研、券商会议的信息和参加机会；

（5）综合业务能力：在投资银行业务上有较强的实力，能协助本公司基金参与股票、债券的发行；在新产品开发方面经验丰富，能帮助本公司拓展基金管理业务（如QDII、集合理财产品等）；在证券创新品种开发方面处于行业前列（如交易所固定收益平台、融资融券、金融期货等）；

（6）其他因素。

2、本公司租用券商交易单元的程序：

（1）投资总监组织研究部、金融工程部、投资部经集体讨论后遵照上述标准填写《券商选择标准评分表》，并据此提出拟选券商名单以及相应的席位租用安排。挑选时应考虑在深沪两个市场都租用足够多的席位以保障交易安全。必要时可要求券商提供相应证明文件；

（2）投资总监向投资决策委员会上报拟选券商名单、相应的席位租用安排以及相关评选材料；

（3）投资决策委员会审查拟选券商名单及相应的席位租用安排，审查通过后由总经理上报董事会，董事会如有相应授权的，由公司管理层依据授权内容办理；

（4）券商名单及相应的席位租用安排确定后由交易部会同所选券商共同拟定席位租用协议，并交监察稽核部审核通过；

（5）审核完成后交易部负责协调办理正式协议签署等相关事宜。

3、本报告期内基金租用券商交易单元未发生变化。

益民基金管理有限公司

2012年3月27日

基金简称益民多利债券
基金主代码 560005
基金运作方式契约型开放式
基金合同生效日 2008年5月21日
基金管理人益民基金管理有限公司
基金托管人招商银行股份有限公司
报告期末基金份额总额 77,092,437.71份
基金合同存续期不定期

投资目标本基金的投资目标是参与分享中国经济成长与资本的长期稳健增值，债券的利息收入与股票的红利收益及资本增值是本基金投资组合收益的主要来源。本基金通过组合投资，在保证资产安全和流动性的前提下，实现基金资产的长期稳定增值。
投资策略投资策略是实现投资目标的基本手段，本基金投资策略包括一级资产配置策略、债券投资策略、红利股选股策略以及新股申购策略。管理人通过深入分析宏观经济、政策、估值水平、资金供求以及股债吸引力等几个方面的运行趋势及对证券市场的作用机制，并且依据此结论制定相应的大类资产配置目标与策略轮动。债券方面本基金将在系统化定量分析技术和严格投资管理的基础上，采取收益率预期策略、收益率曲线策略、久期管理策略和类别配置策略等积极投资策略，把握市场创新机会，发现、确认并利用市场低效和市场转型进程中的价格失衡，实现组合增值。在股票组合层面，本基金主要采取定量与定性分析相结合的方法，结合全面的品质优选、深入细致的实地调研，力求在上市股票中精选出财务状况健康、业绩稳定增长、估值水平合理的优秀投资品种，提高组合的整体收益率水平。在新股申购上，本基金将研究首次发行(IPO)股票及增发新股的上市公司基本面因素，根据股票市场整体定价水平，估计新股上市交易的合理价格，同时参考一级市场资金供求关系，从而制定相应的新股申购策略。
业绩比较基准中信全债指数收益率×75%+沪深300指数收益率×20%+活期存款利率×5%
风险收益特征本基金属于债券型基金产品，在开放式基金中，风险和收益水平低于股票型基金和混合型基金，高于货币基金和中短债基金，属于中低风险的产品。

项目基金管理人基金托管人
名称益民基金管理有限公司招商银行股份有限公司
信息披露负责人姓名刘伟张燕
联系电话 010-63105556 0755-83199084
电子邮箱 jcb@ymfund.com yan_zhang@cmbchina.com
客户服务电话 400-650-8808 95555
传真 010-63100588 0755-83195201

登载基金年度报告正文的管理人互联网网址 www.ymfund.com
基金年度报告备置地点北京市西城区宣外大街10号庄胜广场中央办公楼南翼13A

3.1.1 期间数据和指标 2011年 2010年 2009年
本期已实现收益 -812,387.90 1,415,021.78 9,050,223.89
本期利润 -518,729.20 1,732,000.80 -2,154,534.92
加权平均基金份额本期利润 -0.0073 0.0296 -0.0166
本期基金份额净值增长率 -0.26% 2.60% 0.01%
3.1.2 期末数据和指标 2011年末 2010年末 2009年末
期末可供分配基金份额利润 0.0022 0.0661 0.0391
期末基金资产净值 77,259,748.02 64,879,122.89 65,168,412.18
期末基金份额净值 1.0022 1.0661 1.0391

阶段份额净值增长率① 份额净值增长率标准差② 业绩比较基准收益率③ 业绩比较基准收益率标准差④ ①－③ ②－④
过去三个月 3.95% 0.24% 0.20% 0.29% 3.75% -0.05%
过去六个月 0.01% 0.24% -3.16% 0.29% 3.17% -0.05%
过去一年 -0.26% 0.20% -2.58% 0.27% 2.32% -0.07%
过去三年 2.34% 0.18% 11.96% 0.34% -9.62% -0.16%
自基金合同生效起至今 10.52% 0.18% 3.55% 0.40% 6.97% -0.22%

年度每10份基金份额分红数现金形式发放总额再投资形式发放总额年度利润分配合计备注
2011 0.6100 2,433,225.05 1,257,465.77 3,690,690.82 -
2010 - - - - -
2009 - - - - -
合计 0.6100 2,433,225.05 1,257,465.77 3,690,690.82 -

姓名职务任本基金的基金经理（助理）期限证券从业年限说明
任职日期离任日期
李勇钢益民货币市场基金基金经理、益民创新优势混合型证券投资基金基金经理、益民多利债券型证券投资基金基金经理 2011年8月31日 - 3 清华大学硕士。曾任中再资产管理股份有限公司研究员、投资经理。自2011年8月31日起任益民货币市场基金基金经理、益民多利债券型证券投资基金基金经理；自2011年9月26日起任益民创新优势混合型证券投资基金基金经理。
田敬益民货币市场基金及益民多利债券型证券投资基金的基金经理 2009年7月9日 2011年9月26日 9 中国人民大学工业经济系管理学硕士，9年从业经历。2006年1月至2007年1月任华西证券有限责任公司固定收益总部交易主管，2007年1月至2008年1月任南京证券有限责任公司固定收益总部总经理助理兼投资总监，2008年4月加入益民基金管理有限公司，任基金经理助理。2009年7月9日至2011年9月26日任益民货币基金及益民多利债券基金基金经理。

资产本期末
2011年12月31日
上年度末
2010年12月31日
资产：
银行存款 390,541.17 3,400,089.20
结算备付金 390,957.32 -
存出保证金 510,000.00 510,000.00
交易性金融资产 78,394,067.48 54,268,803.70
其中：股票投资 1,436,971.48 2,024,200.00
基金投资 - -
债券投资 76,957,096.00 52,244,603.70
资产支持证券投资 - -
衍生金融资产 - -
买入返售金融资产 - -
应收证券清算款 - 1,468,323.52
应收利息 905,873.30 568,588.94
应收股利 - -
应收申购款 - 10,000,000.00
递延所得税资产 - -
其他资产 - 53,151.13
资产总计 80,591,439.27 70,268,956.49
负债和所有者权益本期末
2011年12月31日
上年度末
2010年12月31日
负债：
短期借款 - -
交易性金融负债 - -
衍生金融负债 - -
卖出回购金融资产款 2,500,000.00 -
应付证券清算款 - 4,693,286.51
应付赎回款 - -
应付管理人报酬 44,338.67 32,975.85
应付托管费 12,668.19 9,421.68
应付销售服务费 19,002.30 14,132.50
应付交易费用 22,732.91 5,610.86
应交税费 441,852.80 348,406.20
应付利息 596.38 -
应付利润 - -
递延所得税负债 - -
其他负债 290,500.00 286,000.00
负债合计 3,331,691.25 5,389,833.60
所有者权益：
实收基金 77,092,437.71 60,858,443.22
未分配利润 167,310.31 4,020,679.67
所有者权益合计 77,259,748.02 64,879,122.89
负债和所有者权益总计 80,591,439.27 70,268,956.49

项目本期
2011年1月1日至2011年12月31日
上年度可比期间
2010年1月1日至2010年12月31日
一、收入 639,918.37 2,777,432.24
1.利息收入 1,734,936.72 1,279,720.77
其中：存款利息收入 37,573.67 36,073.94
债券利息收入 1,652,412.74 1,239,272.87
资产支持证券利息收入 - -
买入返售金融资产收入 44,950.31 4,373.96
其他利息收入 - -
2.投资收益（损失以“-”填列） -1,388,693.18 1,180,281.66
其中：股票投资收益 -836,075.04 1,084,758.34
基金投资收益 - -
债券投资收益 -586,688.14 76,868.32
资产支持证券投资收益 - -
衍生工具收益 - -
股利收益 34,070.00 18,655.00
3.公允价值变动收益（损失以“-”号填列） 293,658.70 316,979.02
4.汇兑收益（损失以“-”号填列） - -
5.其他收入（损失以“-”号填列） 16.13 450.79
减：二、费用 1,158,647.57 1,045,431.44
1．管理人报酬 495,558.62 435,106.10
2．托管费 141,588.32 124,315.99
3．销售服务费 212,382.27 186,474.13
4．交易费用 108,945.10 125,121.47
5．利息支出 32,607.94 11,941.57
其中：卖出回购金融资产支出 32,607.94 11,941.57
6．其他费用 167,565.32 162,472.18
三、利润总额（亏损总额以“-”号填列） -518,729.20 1,732,000.80
减：所得税费用 - -
四、净利润（净亏损以“-”号填列） -518,729.20 1,732,000.80

项目本期
2011年1月1日至2011年12月31日
实收基金未分配利润所有者权益合计
一、期初所有者权益（基金净值） 60,858,443.22 4,020,679.67 64,879,122.89
二、本期经营活动产生的基金净值变动数（本期利润） - -518,729.20 -518,729.20
三、本期基金份额交易产生的基金净值变动数（净值减少以“-”号填列） 16,233,994.49 356,050.66 16,590,045.15
其中：1.基金申购款 106,718,541.19 -118,535.42 106,600,005.77
2.基金赎回款 -90,484,546.70 474,586.08 -90,009,960.62
四、本期向基金份额持有人分配利润产生的基金净值变动（净值减少以“-”号填列） - -3,690,690.82 -3,690,690.82
五、期末所有者权益（基金净值） 77,092,437.71 167,310.31 77,259,748.02
项目上年度可比期间
2010年1月1日至2010年12月31日
实收基金未分配利润所有者权益合计
一、期初所有者权益（基金净值） 62,714,633.85 2,453,778.33 65,168,412.18
二、本期经营活动产生的基金净值变动数（本期利润） - 1,732,000.80 1,732,000.80
三、本期基金份额交易产生的基金净值变动数（净值减少以“-”号填列） -1,856,190.63 -165,099.46 -2,021,290.09
其中：1.基金申购款 68,032,877.03 3,639,622.97 71,672,500.00
2.基金赎回款 -69,889,067.66 -3,804,722.43 -73,693,790.09
四、本期向基金份额持有人分配利润产生的基金净值变动（净值减少以“-”号填列） - - -
五、期末所有者权益（基金净值） 60,858,443.22 4,020,679.67 64,879,122.89

关联方名称与本基金的关系
益民基金管理有限公司基金管理人、基金发起人、注册登记人、基金销售机构
招商银行股份有限公司基金托管人、基金代销机构
中山证券有限责任公司基金管理人的股东、本基金的代销机构
重庆路桥股份有限公司基金管理人控股股东子公司

项目本期
2011年1月1日至2011年12月31日
上年度可比期间
2010年1月1日至2010年12月31日
当期发生的基金应支付的管理费 495,558.62 435,106.10
其中：支付销售机构的客户维护费 25,346.91 44,302.25

项目本期
2011年1月1日至2011年12月31日
上年度可比期间
2010年1月1日至2010年12月31日
当期发生的基金应支付的托管费 141,588.32 124,315.99

获得销售服务费
各关联方名称
本期
2011年1月1日至2011年12月31日
当期发生的基金应支付的销售服务费
益民基金管理有限公司 162,472.71
招商银行股份有限公司 39,549.73
中山证券有限责任公司 51.30
合计 202,073.74
获得销售服务费
各关联方名称
上年度可比期间
2010年1月1日至2010年12月31日
当期发生的基金应支付的销售服务费
益民基金管理有限公司 98,705.93
招商银行股份有限公司 73,356.14
中山证券有限责任公司 84.23
合计 172,146.30

关联方名称本期末
2011年12月31日
上年度末
2010年12月31日
持有的基金份额持有的基金份额占基金总份额的比例持有的基金份额持有的基金份额占基金总份额的比例
重庆路桥股份有限公司 18,084,643.27 23.46% 18,044,944.39 29.65%
中山证券有限责任公司 14,496,624.88 18.80% 14,464,802.31 23.77%

关联方
名称
本期
2011年1月1日至2011年12月31日
上年度可比期间
2010年1月1日至2010年12月31日
期末余额当期利息收入期末余额当期利息收入
招商银行股份有限公司 390,541.17 25,338.33 3,400,089.20 28,004.52

序号项目金额占基金总资产的比例（%）
1 权益投资 1,436,971.48 1.78
其中：股票 1,436,971.48 1.78
2 固定收益投资 76,957,096.00 95.49
其中：债券 76,957,096.00 95.49
资产支持证券 - -
3 金融衍生品投资 - -
4 买入返售金融资产 - -
其中：买断式回购的买入返售金融资产 - -
5 银行存款和结算备付金合计 781,498.49 0.97
6 其他各项资产 1,415,873.30 1.76
7 合计 80,591,439.27 100.00

代码行业类别公允价值占基金资产净值比例（%）
A 农、林、牧、渔业 - -
B 采掘业 - -
C 制造业 - -
C0 食品、饮料 - -
C1 纺织、服装、皮毛 - -
C2 木材、家具 - -
C3 造纸、印刷 - -
C4 石油、化学、塑胶、塑料 - -
C5 电子 - -
C6 金属、非金属 - -
C7 机械、设备、仪表 - -
C8 医药、生物制品 - -
C99 其他制造业 - -
D 电力、煤气及水的生产和供应业 - -
E 建筑业 1,436,971.48 1.86
F 交通运输、仓储业 - -
G 信息技术业 - -
H 批发和零售贸易 - -
I 金融、保险业 - -
J 房地产业 - -
K 社会服务业 - -
L 传播与文化产业 - -
M 综合类 - -
合计 1,436,971.48 1.86

序号股票代码股票名称数量（股）公允价值占基金资产净值比例（%）
1 600263 路桥建设 95,926 1,436,971.48 1.86

序号股票代码股票名称本期累计买入金额占期初基金资产净值比例（％）
1 600260 凯乐科技 2,898,919.00 4.47
2 600016 民生银行 2,124,458.00 3.27
3 600104 上海汽车 1,714,087.44 2.64
4 600263 路桥建设 1,402,214.12 2.16
5 600809 山西汾酒 1,401,177.50 2.16
6 000858 五粮液 1,384,649.34 2.13
7 000933 神火股份 1,375,800.00 2.12
8 002397 梦洁家纺 1,373,000.04 2.12
9 002572 索菲亚 1,137,562.50 1.75
10 601398 工商银行 1,114,350.00 1.72
11 601788 光大证券 1,107,557.61 1.71
12 601318 中国平安 1,078,939.00 1.66
13 600015 华夏银行 1,077,870.00 1.66
14 600000 浦发银行 1,077,513.00 1.66
15 002392 北京利尔 1,059,893.00 1.63
16 600221 海南航空 1,025,800.00 1.58
17 000729 燕京啤酒 988,597.00 1.52
18 600535 天士力 975,334.86 1.50
19 000423 东阿阿胶 974,638.00 1.50
20 000936 华西村 929,700.00 1.43

序号股票代码股票名称本期累计卖出金额占期初基金资产净值比例（％）
1 600260 凯乐科技 2,699,511.00 4.16
2 600016 民生银行 2,211,969.00 3.41
3 600104 上海汽车 1,656,138.48 2.55
4 600518 康美药业 1,411,600.00 2.18
5 002397 梦洁家纺 1,366,632.73 2.11
6 002392 北京利尔 1,348,668.00 2.08
7 000858 五粮液 1,326,839.80 2.05
8 600809 山西汾酒 1,312,500.00 2.02
9 000933 神火股份 1,251,678.00 1.93
10 002572 索菲亚 1,156,351.78 1.78
11 601318 中国平安 1,112,800.00 1.72
12 601398 工商银行 1,096,500.00 1.69
13 601788 光大证券 1,035,428.00 1.60
14 600000 浦发银行 1,008,703.00 1.55
15 000423 东阿阿胶 1,008,128.00 1.55
16 600015 华夏银行 976,270.00 1.50
17 000729 燕京啤酒 941,626.00 1.45
18 600535 天士力 918,065.10 1.42
19 600221 海南航空 910,703.00 1.40
20 000936 华西村 884,836.28 1.36

买入股票成本（成交）总额 34,334,129.84
卖出股票收入（成交）总额 33,772,943.43

序号债券品种公允价值占基金资产净值比例（%）
1 国家债券 45,479,627.20 58.87
2 央行票据 4,832,000.00 6.25
3 金融债券 2,914,800.00 3.77
其中：政策性金融债 - -
4 企业债券 9,669,550.00 12.52
5 企业短期融资券 - -
6 中期票据 - -
7 可转债 14,061,118.80 18.20
8 其他 - -
9 合计 76,957,096.00 99.61

序号债券代码债券名称数量（张）公允价值占基金资产净值比例（%）
1 010107 21国债⑺ 268,640 28,873,427.20 37.37
2 110019 11附息国债19 150,000 15,624,000.00 20.22
3 113001 中行转债 76,700 7,254,286.00 9.39
4 113002 工行转债 63,800 6,792,148.00 8.79
5 1101096 11央行票据96 50,000 4,832,000.00 6.25

序号名称金额
1 存出保证金 510,000.00
2 应收证券清算款 -
3 应收股利 -
4 应收利息 905,873.30
5 应收申购款 -
6 其他应收款 -
7 待摊费用 -
8 其他 -
9 合计 1,415,873.30

序号债券代码债券名称公允价值占基金资产净值比例（%）
1 113001 中行转债 7,254,286.00 9.39
2 113002 工行转债 6,792,148.00 8.79

持有人户数(户) 户均持有的基金份额持有人结构
机构投资者个人投资者
持有份额占总份额比例持有份额占总份额比例
377 204,489.22 62,838,583.66 81.51% 14,253,854.05 18.49%

项目持有份额总数（份）占基金总份额比例
基金管理公司所有从业人员持有本开放式基金 2,814.67 0.00%

基金合同生效日（2008年5月21日）基金份额总额 745,713,266.60
本报告期期初基金份额总额 60,858,443.22
本报告期基金总申购份额 106,718,541.19
减:本报告期基金总赎回份额 90,484,546.70
本报告期基金拆分变动份额 -
本报告期期末基金份额总额 77,092,437.71

本报告期内没有召开基金份额持有人大会。

券商名称交易单元数量股票交易应支付该券商的佣金备注
成交金额占当期股票
成交总额的比例
佣金占当期佣金
总量的比例
安信证券 1 40,207,194.72 59.16% 34,176.38 60.25% -
中信金通 1 27,755,398.55 40.84% 22,551.65 39.75% -

券商名称债券交易债券回购交易权证交易
成交金额占当期债券成交总额的比例成交金额占当期债券回购成交总额的比例成交金额占当期权证
成交总额的比例
安信证券 410,119,599.74 99.25% 553,600,000.00 100.00% - -
中信金通 3,090,648.34 0.75% - - - -

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