| ||
| ||
|
声明及提示
一、发行人声明
发行人已批准本期债券募集说明书及其摘要，发行人领导成员承诺其中不存在虚假记载、误导性陈述或重大遗漏，并对其真实性、准确性、完整性承担个别和连带的法律责任。
二、发行人负责人和主管会计工作的负责人、会计机构负责人声明
发行人负责人和主管会计工作的负责人、会计机构负责人保证本期债券募集说明书及其摘要中财务报告真实、完整。
三、主承销商勤勉尽职声明
本期债券主承销商保证其已按照中国相关法律、法规的规定及行业惯例，履行了勤勉尽职的义务。
四、投资提示
凡欲认购本期债券的投资者，请认真阅读本募集说明书及有关的信息披露文件，并进行独立投资判断。主管部门对本期债券发行所作出的任何决定，均不表明其对债券风险作出实质性判断。
凡认购、受让并持有本期债券的投资者，均视同自愿接受本募集说明书对本期债券各项权利义务的约定。
债券依法发行后，发行人经营变化引致的投资风险，投资者自行负责。
五、其他重大事项或风险提示
除发行人和主承销商外，发行人没有委托或授权任何其他人或实体提供未在本募集说明书中列明的信息和对本募集说明书作任何说明。
投资者若对本募集说明书及其摘要存在任何疑问，应咨询自己的证券经纪人、律师、专业会计师或其他专业顾问。
六、本期债券基本要素
债券名称：2012年天津新技术产业园区武清开发区总公司企业债券（简称“12武清经开债”）。
发行总额：人民币8亿元整。
债券期限及利率：本期债券为7年期固定利率债券，票面年利率为7.80%，在债券存续期内固定不变。该利率根据Shibor 基准利率加上基本利差2.61%确定，Shibor基准利率为发行首日前五个工作日全国银行间同业拆借中心在上海银行间同业拆放利率网（www.shibor.org）上公布的一年期Shibor利率的算术平均数。基准利率保留两位小数，第三位小数四舍五入。本期债券采用单利按年计息，不计复利，逾期不另计利息。
还本付息方式：每年付息一次，分次还本。自第三年即2015年起至2019年，逐年分别按照债券发行总额20%、20%、20%、20%和20%的比例偿还债券本金，到期利息随本金一起支付。年度付息款项自付息日起不另计利息，本金自兑付日起不另计利息。
债券形式及托管方式：实名制记账式企业债券，投资者认购的债券在中央国债登记结算有限责任公司开立的一级托管账户中登记托管。在本期债券发行结束后，债券认购人可按照有关主管机构的规定进行债券的转让、抵押。
发行方式及对象：本期债券通过承销团成员设置的发行网点公开发行。
债券担保：天津市武清区国有资产经营投资公司对本期债券本息提供全额无条件不可撤销的连带责任保证担保。
信用级别：经上海新世纪资信评估投资服务有限公司综合评定，本期债券信用级别为AA+，发行人长期主体信用级别为AA。
释 义
在本募集说明书摘要中，除非文中另有所指，下列词语具有如下含义：
■
第一条 债券发行依据
本期债券业经国家发展和改革委员会发改财金【2012】652号文件批准公开发行。
第二条 本次债券发行的有关机构
一、发行人：天津新技术产业园区武清开发区总公司
住所：武清区杨村镇北
法定代表人：刘东海
联系人：张武民
联系地址：天津武清开发区福源道18号
联系电话：022-82116526
传真：022-82116325
邮政编码：301700
二、承销团
（一）主承销商:中信建投证券股份有限公司
住所：北京市朝阳区安立路66号4号楼
法定代表人：王常青
联系人：黄凌、刘延冰、郭春磊、廉晶、桑卓、潘军、黄杉、吴云超、张全
联系地址：北京市东城区朝阳门内大街188号
联系电话：010-85130588
传真：010-65185233
邮政编码：100010
（二）分销商：
1、华林证券有限责任公司
住所：广东省深圳市福田区民田路178号华融大厦五、六楼
法定代表人：段文清
联系人：侯宇鹏
联系地址：北京市西城区金融大街35号国际企业大厦A座10层
联系电话：010-88091750
传真：010-88091796
邮政编码：100033
2、宏源证券股份有限公司
住所：新疆乌鲁木齐文艺路233号宏源大厦
法定代表人：冯戎
联系人：王慧晶、詹茂军、许虞婕
联系地址：北京市西城区太平桥大街19号宏源证券5层固定收益部
联系电话：010-88085995
传真：010-88085129
邮政编码：100033
三、托管机构：中央国债登记结算有限责任公司
住所：北京市西城区金融大街10号
法定代表人：刘成相
联系人：田鹏
联系地址：北京市西城区金融大街10号
联系电话：010-88170735
传真：010-88170752
邮政编码：100033
四、审计机构：立信中联闽都会计师事务所
住所：天津开发区新城西路19号22号楼
法定代表人：陈韬
联系人：龚波、刘静
联系地址：天津市南开区宾水西道333号万豪大厦C座10层
联系电话：022-23733333
传真：022-23718888
邮政编码：300384
五、信用评级机构：上海新世纪资信评估投资服务有限公司
住所：上海市杨浦区控江路1555号A座103室K-22
法定代表人：朱荣恩
联系人：赵雄、曹明、袁旭
联系地址：上海市汉口路398号华盛大厦14F
联系电话：021-63501349、63504376
传真：021-63500872
邮政编码：200001
六、发行人律师：天津张盈律师事务所
住所：天津市河西区友谊北路广银大厦M层
负责人：张盈
联系人：程玉凤、石俊峰
联系地址：天津市河西区友谊北路广银大厦M层（南座）
联系电话：022-85585288、85585250
传真：022-85585298
邮政编码：300204
七、债权代理人/监管银行：中信银行股份有限公司天津分行
住所：天津市河西区南京路14号金星大厦
负责人：任海东
联系人：郝一江、杜京
联系地址：天津市河西区南京路14号金星大厦
联系电话：022-23020019
传真：022-23020019
邮政编码：300042
八、担保人：天津市武清区国有资产经营投资公司
住所：天津市武清区杨村雍阳东道
法定代表人：唐东柏
联系人：潘震
联系地址：天津市武清区杨村雍阳东道12号
联系电话：022-29342236
传真：022-29342236
邮政编码：301700
第三条 发行概要
一、 发行人：天津新技术产业园区武清开发区总公司。
二、 债券名称：2012年天津新技术产业园区武清开发区总公司企业债券（简称“12武清经开债”）。
三、 发行总额：人民币8亿元。
四、 债券期限和利率：本期债券为7年期固定利率债券，票面年利率为7.80%，在债券存续期内固定不变。该利率根据Shibor 基准利率加上基本利差2.61%确定，Shibor基准利率为发行首日前五个工作日全国银行间同业拆借中心在上海银行间同业拆放利率网（www.shibor.org）上公布的一年期Shibor利率的算术平均数。基准利率保留两位小数，第三位小数四舍五入。本期债券采用单利按年计息，不计复利，逾期不另计利息。
五、 发行价格：债券面值100元，平价发行，以1,000元为一个认购单位，认购金额必须是1,000元的整数倍且不少于1,000元。
六、 债券形式及托管方式：实名制记账式企业债券，投资者认购的债券在中央国债登记结算有限责任公司开立的一级托管账户中登记托管。在本期债券发行结束后，债券认购人可按照有关主管机构的规定进行债券的转让、抵押。
七、 发行方式：本期债券通过承销团成员设置的发行网点公开发行。
八、 发行对象：本期债券由承销团成员向境内机构投资者（国家法律、法规另有规定者除外）公开发行。
九、 发行期限：本期债券发行期限为3个工作日，自发行首日起至2012年3月29日止。
十、 发行首日：本期债券发行期限的第1日，即2012年3月27日。
十一、 起息日：自发行首日开始计息，本期债券存续期限内每年的3月27日为该计息年度的起息日。
十二、 还本付息方式：每年付息一次，自第三年即2015年起至2019年，逐年分别按照债券发行总额20%、20%、20%、20%和20%的比例偿还债券本金，到期利息随本金一起支付。年度付息款项自付息日起不另计利息，本金自兑付日起不另计利息。
十三、 付息日：2013年至2019年每年的3月27日（如遇法定节假日或休息日，则顺延至其后的第1个工作日）。
十四、 兑付日：自第三年即2015年起至2019年每年的3月27日（如遇法定节假日或休息日，则顺延至其后的第1个工作日）。
十五、 本息兑付方式：通过本期债券托管机构和其他有关机构办理。
十六、 承销方式：承销团余额包销。
十七、 承销团成员：主承销商为中信建投证券股份有限公司，分销商为华林证券有限责任公司、宏源证券股份有限公司。
十八、 债券担保：天津市武清区国有资产经营投资公司对本期债券本息提供全额无条件不可撤销的连带责任保证担保。
十九、 债权代理人/监管银行：中信银行股份有限公司天津分行。
二十、 信用级别：经上海新世纪资信评估投资服务有限公司综合评定，本期债券信用级别为AA+，发行人长期主体信用级别为AA。
二十一、 上市安排：本期债券发行结束后1个月内，发行人将向有关证券交易场所或有关主管部门提出上市或交易流通申请。
二十二、 税务提示：根据国家有关税收法律、法规的规定，投资者投资本期债券所应缴纳的税款由投资者自行承担。
第四条 承销方式
本期债券由主承销商中信建投证券股份有限公司，分销商华林证券有限责任公司、宏源证券股份有限公司组成的承销团，以承销团余额包销方式承销。
第五条 认购与托管
一、本期债券采用实名制记账式发行，投资者认购的本期债券在证券登记机构登记托管。
二、通过承销团成员设置的发行网点向境内机构投资者公开发行的债券采用中央国债登记公司一级托管体制，具体手续按中央国债登记公司的《实名制记账式企业债券登记和托管业务规则》的要求办理。该规则可在中国债券信息网（www.chinabond.com.cn）查阅或在本期债券承销商发行网点索取。认购办法如下：
境内法人凭加盖其公章的营业执照（副本）或其他法人资格证明复印件、经办人身份证及授权委托书认购本期债券；境内非法人机构凭加盖其公章的有效证明复印件、经办人身份证及授权委托书认购本期债券。如法律、法规对本条所述另有规定，按照相关规定执行
三、投资者办理认购手续时，无须缴纳任何附加费用。在办理登记和托管手续时，须遵循债券托管机构的有关规定。
四、本期债券发行结束后，投资者可按照国家有关法规进行债券的转让和质押。
第六条 债券发行网点
本期债券通过承销团成员设置的发行网点向境内机构投资者公开发行，具体发行网点见附表一。
第七条 认购人承诺
购买本期债券的投资者（包括本期债券的初始购买人和二级市场的购买人，下同）被视为做出以下承诺：
一、接受本募集说明书对本期债券项下权利义务的所有规定并受其约束；
二、本期债券的发行人依据有关法律、法规的规定发生合法变更，在经有关主管部门批准后并依法就该等变更进行信息披露时，投资者同意并接受这种变更；
三、本期债券的担保人依有关法律、法规的规定发生合法变更，在经有关主管部门批准后并依法就该等变更进行信息披露时，投资者同意并接受这种变更；
四、本期债券发行结束后，发行人将申请本期债券在经批准的证券交易场所上市或交易流通，并由主承销商代为办理相关手续，投资者同意并接受这种安排；
五、在本期债券的存续期限内，若发行人依据有关法律法规将其在本期债券项下的债务转让给新债务人承继时，则在下列各项条件全部满足的前提下，投资者（包括本期债券的初始购买人以及二级市场的购买人）在此不可撤销地事先同意并接受这种债务转让：
（一）本期债券发行与上市交易（如已上市交易）的批准部门对本期债券项下的债务变更无异议；
（二）就新债务人承继本期债券项下的债务，有资格的评级机构对本期债券出具不次于原债券信用级别的评级报告；
（三）原债务人与新债务人取得必要的内部授权后正式签署债务转让承继协议，新债务人承诺将按照本期债券原定条款和条件履行债务；
（四）担保人同意债务转让，并承诺将按照担保函原定条款和条件履行担保义务；或者新债务人取得经主管部门认可的由新担保人出具的与原担保函条件相当的担保函；
（五）原债务人与新债务人按照有关主管部门的要求就债务转让承继进行充分的信息披露。
第八条 债券本息兑付办法
一、利息的支付
（一）本期债券在存续期内每年付息一次，第四、第五、第六和第七年每年的应付利息随当年本金的兑付一起支付。本期债券的付息日为2013年至2019年每年的3月27日（如遇法定节假日或休息日，则顺延至其后的第1个工作日)。
（二）未上市债券利息的支付通过债券托管机构办理，上市债券利息的支付通过登记机构和有关机构办理。利息支付的具体办法将按照国家有关规定，由发行人在相关媒体上发布的付息公告中加以说明。
（三）根据国家有关税收法律、法规的规定，投资者投资本期债券所应缴纳的税款由投资者自行承担。
二、本金的兑付
（一）本期债券采用提前偿还方式，自第三年即2015年起至2019年，逐年分别按照债券发行总额20%、20%、20%、20%和20%的比例偿还债券本金，到期利息随本金一起支付。年度付息款项自付息日起不另计利息，本金自兑付日起不另计利息。
（二）未上市债券本金的兑付通过债券托管机构办理；上市债券本金的兑付通过登记机构和有关机构办理。本金兑付的具体事项将按照国家有关规定，由发行人在相关媒体上发布的兑付公告中加以说明。
第九条 发行人基本情况
一、发行人概况
公司名称：天津新技术产业园区武清开发区总公司
住 所：武清区杨村镇北
法定代表人：刘东海
注册资本：伍拾亿零肆仟玖佰叁拾伍万捌仟元人民币
企业类型：全民所有制
经营范围：技术开发；房地产开发及商品房销售；道路管道设备安装；设备租赁；场地租赁；物资储存、商品储存（易燃易爆易制毒危险品除外）；劳务服务；土木工程建筑；建筑材料。
发行人于1992年5月27日成立，由天津市武清经济开发区管理委员会（以下简称“开发区管委会”）履行出资人职责。发行人主要负责国家级经济技术开发区——武清经济技术开发区（以下简称“开发区”或“武清开发区”）内重大项目的融资、建设和运营，主要业务范围包括基础设施建设开发、工业园区标准厂房的建设和租赁、公用事业管理及运营等业务。近年来，发行人承担了开发区内诸多重大项目的建设和管理职能，为提升开发区知名度、促进开发区经济快速发展做出了积极贡献。
截至2010年末，发行人总资产为101.57亿元，净资产为57.05亿元，其中归属母公司所有者净资产为57.05亿元，资产负债率为43.83%。发行人近三年经营业绩良好，2008年至2010年发行人分别实现营业收入16,266.11万元，58,477.98万元，20,639.79万元，实现净利润2,341.86万元、15,888.72万元、11,332.61万元，发行人净利润三年平均为9,854.40万元，资产保值增值能力良好。
二、历史沿革
1992年5月27日，根据天津市科学技术委员会《关于成立天津新技术产业园区武清开发区总公司问题的批复》，发行人由天津市武清县科学技术委员会出资成立，公司为全民所有制企业，初始注册资本金为1亿元。
2010年7月29日，根据天津市武清区人民政府《关于变更天津市新技术产业园区武清开发区总公司出资人的通知》，发行人的出资人由天津市武清区科学技术委员会变更为天津市武清区国有资产监督管理委员会。同时，根据2010年7月29日天津市武清区人民政府《关于授予天津市武清经济开发区管理委员会代行国有资产出资人职能的通知》（武清政【2010】013号），天津市武清经济开发区管理委员会代行出资人职能。
自开发区成立以来，为支持开发区的快速发展，开发区管委会及武清区政府逐步加大对公司资本金的注入，发行人的历次注册资本变更情况如下：
表1 发行人历次注册资本变化表
单位：亿元
■
公司于2010年12月16日办理了《企业国有资产产权登记证》的变更。并于2010年12月23日取得天津市工商行政管理局武清分局换发的注册号为120222000039839的《企业法人营业执照》，注册资本为50.49亿元。
三、股东情况
发行人的出资人是天津市武清区国有资产监督管理委员会，出资比例占公司资本的100％。天津市武清经济开发区管理委员会代表天津市武清区国有资产监督管理委员会行使出资人职能。
武清经济开发区是1992年7月经天津市政府批准设立的县级开发区，2006年4月21日经天津市人民政府同意升级为市级开发区，更名为天津武清经济开发区，2010年12月经国务院办公厅《国务院办公厅关于天津武清经济开发区升级为国家级经济技术开发区的复函》（国办函【2010】183号）批准升级为国家级经济技术开发区，并定名为武清经济技术开发区。
升级为国家级经济技术开发区后，武清经济技术开发区进入了快速发展时期，开发区将立足现有产业基础，打造以先进制造业、现代物流业、现代服务业和教育研发为重点的高端产业集聚发展区，建成环渤海地区最具实力和竞争力的国际化高端产业绿色园区。
开发区由天津市武清经济开发区管理委员会统一进行规划、建设、管理和招商。发行人是开发区内重大项目的建设和运营主体，为建立适应开发区发展需要的国有资产监督管理体制，维护国有资产的安全和完整，提高国有资产使用效益，根据《关于授予天津市武清经济开发区管理委员会代行国有资产出资人职能的通知》（武清政【2010】013号），武清区人民政府授予天津市武清经济开发区管理委员会对发行人履行国有资产出资人职能，为发行人的实际控制人。
四、公司组织结构和法人治理结构
（一）公司组织结构
发行人实行天津市武清经济开发区管理委员会领导下的总经理办公会制度和总经理负责制，下设综合部、招商部、创业拓展中心、规划部、建设部、企业管理部、劳动就业部、城市管理部、财务部9个部门，组织架构如下图所示：
图1 发行人组织结构图
■
（二）公司法人治理结构
根据《天津新技术产业园区武清开发区总公司章程》，发行人实行天津市武清经济开发区管理委员会领导下的总经理办公会制度和总经理负责制，总经理办公会是公司的最高决策机构。总经理为公司的法定代表人，由区政府任命。副总经理根据公司章程的规定和总经理的授权，履行相应的职责，协助总经理工作，并对总经理负责。日常经营决策通过总经理办公会议进行决策，重大决策报开发区管委会集体讨论决策。
发行人的内部管理按现代企业管理方式进行，所有员工均实行合同制；中层以上管理人员实行聘用制；内部管理体制实行分级负责制；内部机构设置和中层以上管理人员由总经理办公会决定和聘任。
五、发行人与子公司的投资关系
截至2010年12月31日，发行人共有子公司6家，发行人控股子公司具体情况参见下表：
表2 发行人子公司情况表
单位：万元
■
六、主要领导简介
刘东海，男，1968年8月出生，汉族，本科学历，现任开发区总公司总经理，曾任天津市武清县北蔡村乡科员、天津市武清区委统战部科员、副主任科员、主任科员、天津市武清区梅厂镇党委副书记、天津市武清区杨村街道办事处主任、工委书记。
张绍锋，男，1971年5月出生，汉族，本科学历，现任开发区总公司副总经理，曾任武清区委办公室科长、武清区杨村街道办事处副主任、武清区杨村街道工委副书记。
李富国，男，1971年10月出生，汉族，本科学历，现任开发区总公司副总经理，曾任热力公司副经理、物业公司经理、热力公司经理、开发区总公司规划建设部部长、开发区总公司总经理助理。
黄巨山，男，1969年7月出生，汉族，本科学历，现任开发区总公司副总经理，曾任开发区总公司总经理助理、招商部部长、武清区委开发区工委委员。
李刚，男，1975年8月出生，汉族，本科学历，现任开发区总公司副总经理，曾任开发区总公司综合部部长、开发区总公司总经理助理。
翟伟，男，1980年6月出生，汉族，博士研究生学历，现任开发区总公司副总经理，曾任清华大学党委科技开发部主任助理、河北省遵化市副市长（挂职）。
张武民，男，1965年3月出生，汉族，本科学历，现任开发区总公司总会计师，曾任华美（天津）电镀技术有限公司财务部财务经理、开发区总公司财务部会计、开发区总公司财务部部长。
第十条 发行人业务情况
一、发行人所在行业现状和前景
（一）基础设施建设
基础设施建设行业可细分为城市公用设施建设事业（供水、供气、供热、公共交通等）、市政工程业（城市道路、排水、防洪、照明等）、园林绿化业和城市环境卫生事业等。基础设施建设是城市经济增长、社会进步和居民生活质量提高的前提条件，因此本行业也成为国民经济发展的基础性、全局性行业，对于改进区域经济发展环境、强化综合服务能力、吸引投资项目、加强区域协作有着积极的作用。
城市化水平是一个国家现代化程度的重要标志，加快城市化、城镇化进程是建设小康社会、和谐社会的必要途径，是实现我国社会主义现代化建设的重要举措，也是中国经济持续增长的有力保障。作为城市化进程的重要支柱，城市基础设施的逐步配套和完善在改善城市投资环境、提高全社会经济效率、发挥城市经济核心区辐射功能、推动地方经济健康快速发展等方面均有着积极的支持和拉动作用。由中国社会科学院城市发展与环境研究所公布的《2010年城市蓝皮书》指出，“十一五”期间，中国城镇化得到快速发展，前4年城镇化率平均每年提高0.9个百分点。截至2009年，中国城镇人口已经达到6.2亿，城镇化率达到46.6%，与2000年相比，城镇人口增加1.63亿，城镇化率提高10.4%，年均提高约1.2个百分点，我国城镇化速度和规模均处于世界前列。
我国已经进入城市化进程的快速发展时期，而城市化之路也面临着越来越多的环境和社会问题，如城市环境质量下降、交通拥挤、居住条件差、失业人口增加等。这一系列问题要依靠基础设施建设行业的发展来解决，改善区域交通条件、建设城市基础管网、改善区域人文环境、建立城市综合配套设施等基础设施建设工作是其中的关键环节。
近年来我国不断加大对基础设施建设的投入力度，2008年到2010年，全社会固定资产投资总额分别为148,738.30亿元、194,138.60亿元和241,414.93亿元，同比增长26.1%、30.5%和24.5%。基础设施建设总投资金额的快速增长对各级地方政府多渠道筹集资本金、加大基础设施建设的财政投入力度提出了新的要求。国务院于2004年7月16日发布了《国务院关于投资体制改革的决定》，其中明确指出：要转变政府管理职能，确立企业的投资主体地位；进一步拓宽企业投资项目的融资渠道，放宽社会资本的投资领域，鼓励和引导社会资本参与经营性的公益事业、基础设施项目建设；规范政府投资行为，加强和改善投资的宏观调控，加强和改进投资的监督管理，最终建立起市场引导投资、企业自主决策、银行独立审贷、融资方式多样、中介服务规范、宏观调控有效的新型投资体制。
从长远来看，投资体制改革加强了政府性投资公司的投资主体地位，落实了企业的投资决策权，拓宽了企业的融资渠道，为企业构建完整的城市基础设施投融资体系提供了政策支撑。从基础设施建设的未来发展看，随着中国国民经济持续稳定快速发展，财政收入的不断增长，国家及地方政府对城市基础设施建设的投资仍将保持快速增长的趋势，具有规划科学、环境保护、节能减排等综合特征的城市基础设施建设将是未来我国城市建设的重点。
“十二五”期间，世界经济复苏的步伐加快，将促进国际直接投资流动加速，加之国家宏观经济政策的连续性促进国内经济回升向好，武清开发区将借助此良机进入成熟发展期和加快发展期。对比周边开发区，武清开发区在整体规划、基础设施、功能设施、生态环境建设等方面有一定比较优势，但与高端产业、高层次企业的需求比，整体建设水平还需进一步提高。按照全区“十二五”规划要求，开发区将坚持“高端化、特色化、集约化”方向，科学谋划、超前谋划未来空间发展布局规划，加快基础设施开发建设，为长远发展奠定建设基础，争取到2015年实现地区生产总值360亿元，年均增长25%；工业总产值1045亿元，年均增长20%;财税收入137亿元，年均增长25%；固定资产投资235亿元，年均增长26%。
（二）工业园区标准厂房建设及运营
工业园区是我国改革开放的产物，在增加出口、吸引外资、引进高新技术等方面发挥了重要的作用，成为国家和地方经济重要的经济增长点。工业园区是区域经济结构调整的助推器，能有效推进制造业特别是产业集群的发展，推动整个区域的工业化社会的转变，进而推动经济结构的调整和优化。工业园区也是推进城市化的重要动力，在城市化过程中，通过工业园区建设不仅可以减轻城市基础设施建设的压力，提高基础设施投入效益，加快城市人口的集聚，增强城市的产业支撑，而且可以引导企业向园区集聚，充分利用园区基础设施齐全的优势，进而使工业园区成为城市的副中心，并最终成为城市的一个有机组成部分。工业园区建设还可以将大量滞留在农村的剩余劳动力向非农业转移，推动农村产业结构调整，加快城乡一体化进程。
工业园区已成为中国经济腾飞的中坚力量，各地政府都在加大力度增加对工业园区的建设投入。标准厂房具有通用性、配套性、集约性等特点，主要是为企业集聚发展和外来工业投资项目提供生产经营场所的发展平台。推进标准厂房建设，有利于优化资源配置，缓解用地紧张矛盾；有利于优化生产力布局，促进中小企业发展；有利于培育产业集群，建设先进制造业基地；有利于改善生态环境，实现经济社会和谐协调发展。产业园区中的标准厂房建设为工业企业的生产经营提供了基本保障，标准厂房及配套设施的优劣直接影响了地方经济招商引资的成果，进而影响了地区经济的产业结构调整和升级，标准厂房租赁收入也对地区经济增长起到了关键作用。因此，工业园区的基础设施建设、标准厂房建设更是受到各级地方政府的高度重视。
武清开发区管委会非常重视工业园区的建设，通过建造高质量标准厂房吸引国际优质企业投资，工业园区建设已成为武清区对外开放的窗口，经济发展的主发动机，带动产业升级的龙头和安置就业的重要基地。建区以来，武清开发区共吸引投资总额578.70亿元（其中外资40.10亿美元），引入50个国家和地区的企业近1000家，其中有美国艾默生和英格索兰、日本东棉和住友、韩国LG、中粮等世界500强企业14家，有丹佛斯、天狮、南玻、信义、娃哈哈、戴纳派克、EKC工业等50余家国内外行业龙头企业，逐步形成电子信息产业、新材料产业、机械制造产业、汽车及零部件产业、生物医药产业和新能源产业六大产业主导的制造业聚集区，主要经济指标占到武清区总量的50%以上。建区以来，开发区累计实现税收180多亿元，年上缴税金占武清区财政收入的一半以上；吸引直接就业8万多人，带动配套企业200多家，间接就业3万多人。
（三）公用事业管理及运营
公用事业是指为城镇居民生产生活提供必需品的普遍服务的行业，主要包括城市供水、排水和污水处理、燃气、集中供热、环境卫生和垃圾处理等。公用事业是城市经济和社会发展的主要载体，直接关系到社会公共利益，关系到人民群众生活质量，关系到城市经济和社会的可持续发展，具有显著的基础性、地区性、公用性、自然垄断性的特征。从总体上看，公用事业是改革开放20年间改革幅度和变化都较小的产业，其价格不合理、服务落后、监管缺失的现象普遍存在。
进入“十二五”首年，提高公共事业服务能力已经列入国家未来五年发展规划，在《国民经济和社会发展第十二个五年规划纲要（草案）》中明确提出：“加快发展服务业，把推动服务业大发展作为产业结构优化升级的战略重点，建立公平、规范、透明的市场准入标准，探索适合新型服务业态发展的市场管理办法，调整税费和土地、水、点等要素价格政策，营造有利于服务业发展的政策和体制环境”，“深化资源性产品价格和要素市场改革，理顺煤、电、油、气、水、矿产等资源类产品价格关系，完善重要商品、服务、要素价格形成机制”，“加快社会事业体制改革…改革基本公共服务提供方式，引入竞争机制，扩大购买服务，实现提供主体和提供方式多元化。”
“十二五”规划中明确提出了未来公用事业的发展方向，节能环保、新能源等战略新兴产业将得到大力支持和发展，水电、核电等具有规模效应的清洁能源要积极高效发展，城镇污水和垃圾处理设施的建设还要加快。目前我国城镇污水处理设施的建设将日渐饱和，而垃圾处理设施建设还处在起步阶段，节能环保产业将拥有巨大发展空间。
武清开发区一向重视公用事业的管理及运营，不断努力提升公用事业服务水平，以“强有力保障，零缺陷服务”为目标搞好物业、供水、热力等公用事业服务是武清开发区一贯的服务宗旨。“十二五”期间开发区占地规模、企业家数、经济总量都将有一个较大幅度的提升，对区内公用事业管理运营的能力也提出了新的要求。
二、发行人在行业中的地位和竞争优势
（一）发行人在行业中的地位
1、发行人所处的区域环境
武清开发区地处京津之间，位于京津塘高速公路71公里处，是中国环渤海经济区的中心，环渤海经济区是中国北方产业和人口高度密集、城市集中、交通便利、工商业发达、市场容量巨大的黄金地带。武清开发区交通便捷，连接北京、天津两大直辖市的京津塘高速公路在开发区内设有出入口，沿高速公路去北京、天津、天津港和天津滨海国际机场车程均在40分钟以内；距北京机场90公里，60分钟即可到达。京沪、京保高速公路在开发区周边通过，京沪高速公路正线在开发区西侧设有出口，京津第二高速公路在开发区北侧设有出口。京津城际铁路客运专线在开发区南侧建有车站，从武清前往北京市区仅需20分钟，前往天津市区仅需10分钟。周边另有津围、京津、京福等十几条国家级干道公路，京沪、京山、京九和津蓟铁路在开发区附近经过，并设有客货站。武清开发区内便捷而密集的交通网络为其经济发展奠定了良好基础。
近年来，天津市武清区及武清开发区的经济实力均明显增强。其中，天津市武清区2010年实现国内生产总值（GDP）317.50亿元，较2009年同比增长14.90%；完成财政总收入92.70亿元，较2009年同比增长30.50%；完成一般预算收入32.84亿元，较2009年同比增长48.93%。武清开发区2010年实现国内生产总值（GDP）128.70亿元，较2009年同比增长29.08%；完成财政总收入45.30亿元，较2009年同比增长27.07%；完成一般预算收入13.86亿元，较2009年同比增长35.35%。
2、发行人的区域地位
发行人作为武清开发区内最主要的从事基础设施建设、工业园区标准厂房建设、公用事业管理及运营的主体，受到区政府及各相关部门的大力支持，在所属行业内处于主导地位。
（1）基础设施建设
发行人是武清开发区内唯一的基础设施项目投资建设主体，具有本区域垄断性经营优势。2010年，发行人承担了开发区内主要大型基础设施建设项目的施工，如东蒲洼、徐官屯还迁小区主体施工、开发区三期西、北区基础设施建设、15平方公里土地整理、25公里道路、60公里雨污水管线、11公里渠系工程、雨水泵站和给水加压站的建设、110千伏变电站建设工程、开发区160万平米绿化工程、自来水厂二期扩建工程等。
（2）工业园区标准厂房建设
发行人是武清开发区内唯一的工业园区标准厂房投资建设主体，近3年，发行人承担了开发区内全部标准厂房建设及招商引资工作，如11万平方米的北欧绿色产业园一期基础工程、14万平方米绫致标准厂房工程、5.9万平方米的招商服务中心工程、9.4万平方米共7栋标准厂房建设工程等。
（3）公用事业管理及运营
发行人下属子公司热力公司、自来水公司、物业公司、工业物业公司为开发区内提供供热、供水、物业服务，共同组成了开发区总体规划及配套设施的重要组成部分。目前热力公司管总供热能力为177MWh（220T/h），供热面积150万平方米。自来水公司日供水能力10万吨，供水服务面积30平方公里，出厂水质各项指标优于国家标准。物业公司主要负责管理栖仙温泉公寓，是国家二级物业管理企业。工业物业公司为区内标准厂房、高新公寓提供专业物业管理服务，并负责市政设施的管理和维护。
（二）发行人的竞争优势
1、良好的区位优势
武清区处于环渤海经济区中心地带，属国务院首批沿海开放县之一，区位优势明显。随着京津两城开发速度不断加快，京津两大城市广阔的市场、信息、科技资源不断外移，武清区承接两城工业、服务业外溢的能力也在不断加强，已经成为京津两城间交通、经济沟通的桥梁，是天津市极具特色的经济功能区。
2、发行人的垄断优势
目前，发行人经营业务主要包括基础设施项目建设、工业园区标准厂房建设及租赁、公用事业管理及运营，开发区内无其他竞争对手。发行人所从事行业受政府监管较为严格，且初始投资规模较大，因此发行人的经营具有很强的区域性垄断优势，可获得稳定的垄断收益。
3、国家政策的大力支持
武清开发区享有国家级经济技术开发区政策，发行人作为武清开发区内重大项目的主要实施主体，将继续享有开发区管委会给予的各项支持政策。
三、发行人主营业务模式、状况及发展规划
（一）发行人的业务模式
发行人主要从事基础设施建设、工业园区标准厂房建设、公用事业管理及运营，实行自主经营、独立核算、自负盈亏，担负着武清区几乎所有重大项目的投资、建设和运营管理职能。
发行人以建立有效的国有资产管理、监督和营运体系为目标，通过多种资本运作方式，抓好对授权范围内国有资产的经营、监督和管理，完善现代企业制度，实现规模经营，促进国有资产的保值增值。同时，发行人致力于贯彻和实施市政府城市建设及其他社会事业发展规划，以提升效益为重点，按照市场经济和建立现代企业制度的要求，落实基础设施建设、工业园区建设中的国有资产运营管理职能，完善法人治理结构，不断理顺管理体制框架，健全各项管理制度，强化内部管理；着力拓展融资渠道，完善融资管理机制，提高资金运营效率，从而实现国有资产的保值增值。
（二）发行人的业务状况
1、基础设施建设
目前武清开发区内创业总部基地完成基础设施建设，规划的6个区域中心服务区、企业总部区、商务酒店区、服务外包区、综合办公区、专家公寓区建设全面启动。发行人投入资金进一步完善开发区基础设施建设，其中新建和修缮道路共24公里，新建桥涵10座，提高了园区内交通便利度，为未来经济发展奠定了良好基础。
发行人计划在2011年完成高端制造业聚集区、国际保税物流园市政基础设施收尾工程，并开始进行10平方公里撤村建居工作，2012年将完成相关基础设施建设。
2、工业园区标准厂房建设
近几年武清开发区把推广应用标准厂房作为节约土地资源的重要途径，并逐步形成了行之有效的开发建设体系，通过标准厂房的开发建设，提升产业层次，提高单位面积产出，促进经济增长从规模扩张型向内涵增长型转变。发行人承担了武清开发区内主要工业园区标准厂房的建设工作，所建设的标准厂房以其地理位置优越、交通便利、质量过关、配套齐全、服务周到的特点吸引了国内外众多知名企业入驻。
目前开发区内重点投资项目为武清开发区北欧绿色产业园标准厂房项目，该项目为纯出租型标准厂房,其特点是起点高、配套设施完善、管理服务到位，业主基本为大企业集团或政府背景的各类园区等，主要是以长期投资为主，获取长期稳定的收益。高质量的标准厂房既可以充当高新技术产业的创业园、提供完善的配套服务，培育出一批高技术含量、高附加值的企业；也可以平稳经营座收租金带来的收益。
“十二五”期间，发行人将进行创业总部基地、高端制造业聚集区、国际保税物流园区、文化创意产业园等工业园区建设，使工业园区做好武清经济发展的主发动机、带动产业升级的龙头和安置就业的重要基地。
（3）公用事业管理及运营
目前为武清开发区内提供供水服务的公司为发行人下属子公司自来水公司、卧龙潭净水中心。为了根本解决武清城区及开发区地下水源匮乏的情况，进一步提升水质，改善投资环境，发行人于1998年3月实施了“引滦入杨”工程，并于1999年7月建成地表水处理厂——卧龙潭净水中心，于2008年进行了二期工程扩建。目前，以滦河水为水源的武清开发区自来水公司日供水能力10万吨，供水服务面积30平方公里。该公司拥有先进的地表水处理工艺，出厂水质各项指标均优于国家标准，为武清开发区内居民生活、工业建设提供了强有力的保障。
发行人子公司热力公司是武清开发区供热系统的重要组成部分,下设源泉、栖仙东、栖仙西、开源四个供热站,目前为开发区一、二期15平方公里及栖仙温泉公寓提供供热服务，管网长度为92.334千米，总供热能力为177MWh（220T/h），供热面积150万平米，供蒸汽60T/h。热力公司的正常运营有利保障了开发区内工业供热、居民供热的需求得到满足。
发行人子公司工业物业公司是武清开发区亲商、安商、富商的服务平台，为入区企业提供全方位、专业化服务，为区内标准厂房、高新公寓提供专业物业管理服务，并负责市政设施的管理和维护，使开发区内业主安居乐业无后顾之忧。
发行人子公司物业公司管理着栖仙温泉公寓东区、中区及西区，并依照“物业管理服务合同”对其实施物业管理服务工作。物业公司2004年8月被评为“国家二级物业管理企业”，2008年12月被评为“价格诚信单位”。
（三）发行人的发展规划
进入“十二五”规划首年，武清开发区借助地处京津走廊的优越地理位置，将坚持“高端化、特色化、集约化”的方向，深入贯彻科学发展观，开拓创新，奋力拼搏，大力发展基础设施建设、工业园区标准厂房建设，培养高端制造业、现代服务业，升级产业结构，培育产业集群，实现跨越发展，把武清开发区建设成为京津之间最具实力和竞争力的高端绿色园区。
发行人作为武清开发区最重要的国有资产运营主体，未来将积极配合开发区管委会的统一部署，在完成开发区内重大项目建设任务同时，不断进行经营结构、组织结构、专业结构的优化调整，着力推进从竞相发展到有序经营、从行政管理到资产管理、从政策优势到市场优势的转型，努力提高集团综合实力、确保其在武清开发区相关产业的核心地位。
第十一条 发行人财务情况
一、发行人主要财务数据
发行人2008年至2010年合并财务报表已经立信中联闽都会计师事务所审计，该会计师事务所出具了标准无保留意见的审计报告。本文中2008年至2010年的财务数据均来源于经审计的财务报告。
表3 发行人2008年至2010年主要财务数据
单位：万元
■
注： 流动比率=流动资产/流动负债
速动比率=（流动资产-存货）/流动负债
资产负债率=总负债/总资产
总资产报酬率=净利润/[（期初总资产+期末总资产）/2]
营业利润率=营业利润/营业收入
净资产收益率=净利润/[（期初净资产+期末净资产）/2]
二、发行人财务状况分析
（一）财务概况
截至2010年12月31日，发行人资产总额为1,015,721.17万元，其中流动资产为480,529.42万元，固定资产为467,423.33万元，无形资产及其他资产为59,253.97万元，归属于母公司的所有者权益为570,490.21万元；2008年至2010年发行人分别实现净利润（归属于母公司所有者）2,341.86万元、15,888.72万元和11,332.61万元。
通过上述基本财务数据可以看出，发行人资产规模较大，资产质量良好，盈利能力逐渐增强，能够保证本期债券按时还本付息。
（二）资产负债构成分析
表4 发行人2008年至2010年资产负债情况
单位：万元
■
（三）营运能力分析
表5 发行人2008年至2010年主要营运能力指标
单位：万元
■
注： 总资产周转率=营业收入/[（期初总资产+期末总资产）/2]
营业净利率=净利润/营业收入
（四）盈利能力分析
表6 发行人2008年至2010年主要盈利能力指标
单位：万元
■
（五）偿债能力分析
表7 发行人2008年至2010年主要偿债能力指标
单位：万元
■
注： EBIT利息保障倍数=EBIT/利息支出
债务EBIT比=总债务/EBIT
（六）现金流量分析
表8 发行人2008年至2010年主要现金流量指标
单位：万元
■
第十二条 已发行尚未兑付的债券
截至本期债券发行前，发行人及其全部子公司无已发行尚未兑付的企业（公司）债券、中期票据和短期融资券。
第十三条 募集资金用途
一、募集资金总量及用途
本期债券募集资金8亿元，其中2亿元用于偿还银行贷款，剩余6亿元用于北欧绿色产业园标准厂房一期项目、北欧绿色产业园标准厂房二期项目、新建12、13号标准厂房、新建14、15号标准厂房、武清开发区三期西区福源道道路、桥涵、给排水工程、武清开发区三期北区保税二、南、东路道路、桥涵工程等共计6个固定资产投资项目的建设。
上述建设工程项目均已获得相关政府部门批文，总投资10.29亿元，项目建设符合国家产业政策。具体情况见下表：
表9 本期债券募集资金使用情况
单位：亿元
■
二、募集资金详细使用情况
（一）固定资产投资项目
1、北欧绿色产业园标准厂房一期项目
（1）项目核准情况
该项目经天津市武清区发展和改革委员会津武清行政许可【2010】270号文核准同意。
（2）项目概况
该项目建设地点位于武清开发区高新西路以南，广源道以北。建设主体为天津新技术产业园区武清开发区总公司，项目投资总额为34,600万元。项目建设内容为新建绿色产业标准厂房6栋及配套的供电、供排水、暖气空调等公用工程设施。6栋厂房中3栋为地上4层（无地下层），全现浇钢筋混凝土框架结构、桩基础，另外3栋为局部4层，总体1层，4层部分为全现浇钢筋混凝土框架结构，1层部分为钢结构，均为桩基础。该项目用地面积98,100平方米，总建筑面积为118,000平方米。
按照天津市工业布局规划，建设两大三角支撑新兴产业的精神，武清开发区着力建设绿色产业的标准厂房，着眼于吸引高端制造业，引进世界500强、国内500强及行业龙头企业等高质量外资环保节能产业。北欧绿色产业园标准厂房一期项目坐落在武清开发区高端制造业聚集区，是区内目前重点投资区域。该项目作为纯出租型标准厂房，具有通用性、配套性、集约性等特点，主要是为企业集聚发展和外来工业投资项目提供生产经营场所的发展平台。根据该项目可行性研究报告中对项目预期收益的测算，该项目建成后，每年将产生出租收入及物业管理收入2,772万元，营业税及附加153.85万元。同时按现行政策，工业用地开发还将有土地出让收益和支持发展基金收益，项目带来的整体经济效益可观。推进标准厂房建设，将有利于开发区培育产业集群，建设先进制造业基地，强化需求对接和产业对接，提高功能匹配和结构匹配，有利于开发区的繁荣发展。
（3）项目实施进度
该项目于2010年8月1日开工建设，1号厂房完成钢结构部分和办公楼部分主体施工，开始进入水、暖、电安装工程施工；2号厂房完成主体二层（共计四层）施工，水、暖、电安装工程准备中；4号、6号厂房完成主体一层半施工；3号厂房和5号厂房主体工程完成三层施工，水、暖、电安装工程正在筹备中。截至2011年3月31日，该项目完成投资9,100万元，完成总投资的28.0%。
2、北欧绿色产业园标准厂房二期项目
（1）项目核准情况
该项目已经天津市武清区发展和改革委员会津武清行政许可【2010】273号文核准同意。
（2）项目概况
该项目建设地点位于武清开发区高新西路以南，广源道以北。建设主体为天津新技术产业园区武清开发区总公司，项目投资总额为34,300万元。项目建设内容为新建绿色产业标准厂房6栋及配套的供电、供排水、暖气空调等公用工程设施。6栋标准厂房中3栋为地上4层（无地下层），全现浇钢筋混凝土框架结构、桩基础，另外3栋为局部4层，总体1层，4层部分为全现浇钢筋混凝土框架结构，1层部分为钢结构，均为桩基础。该项目占地面积92,500平方米，总建筑面积117,000平方米。
北欧绿色产业园标准厂房二期项目，作为武清开发区引进高质量外资环保节能产业的平台，坐落在高端制造业聚集区，是区内目前重点投资区域，着眼于引进世界500强、国内500强及行业龙头企业。该项目作为纯出租型标准厂房，具有通用性、配套性、集约性等特点，主要是为企业集聚发展和外来工业投资项目提供生产经营场所的发展平台。根据该项目可行性研究报告中对项目预期收益的测算，该项目建成后，每年将产生出租收入及物业管理收入2,772万元，营业税及附加153.85万元。同时按现行政策，工业用地开发还将有土地出让收益和支持发展基金收益，项目带来的整体经济效益可观。推进标准厂房建设，将有利于开发区培育产业集群，建设先进制造业基地，强化需求对接和产业对接，提高功能匹配和结构匹配，有利于开发区的繁荣发展。
（3）项目实施进度
该项目于2010年11月1日正式开工建设，截至2011年3月31日，7号厂房完成钢结构部分主体工程、办公楼部分完成首层（共计四层）主体施工；8号厂房完成基础施工；9号厂房完成首层主体施工；10号厂房完成全部两层半主体施工，水、暖、电安装工程和内檐装修工程准备进场施工；11号、12号厂房完成基础工程。截至2011年3月31日，该项目完成投资4,875万元，约完成总投资的15.0%。
3、新建12、13号标准厂房项目
（1）项目核准情况
该项目已经天津市武清区发展计划委员会津武清行政许可【2008】141号文核准同意。
（2）项目概况
该项目建设位于武清开发区和畅路西侧，建设主体为天津新技术产业园区武清开发区总公司，项目投资总额为9,900万元。项目建设内容为新建12号，13号标准厂房。两个标准厂房均呈矩形，6层，东西长约107.15米，南北宽48.75米，层高5.5米，檐高33.1米，为全现浇钢筋混凝土框架结构。该项目建设占地23,070平方米，总建筑面积61,880平方米。
建设工业标准厂房是武清区推进新型工业发展，完善工业发展规划，加强产业龙头和上下游相配套企业的引进培育，做大做强主导产业的需要。该项目作为纯出租型标准厂房，在调整产业结构，提高土地利用效率上有较大的自主性和灵活性。同时，有利于开发区主导产业形成规模聚集效应，借势促进产业上档升级。根据该项目可行性研究报告中对项目预期收益的测算，该项目建成后，投入使用5年内的年租金收入为1,368万元，年产生税金240万元；投入使用5年后的年租金收入为1,805万元，年产生税金317万元。该项目收益较好，且收益期长。
（3）项目实施进度
该项目于2008年9月28日正式开工建设，截至2011年3月31日，12号厂房完成主体施工，完成外檐装修施工，内檐装修和水、暖、电安装完成首层施工；13号厂房完成主体施工，完成外檐装修施工，内檐装修和水电安装完成两层施工；院区管道、路面、配电、路灯、绿化等工程正在筹备中。截至2011年3月31日，该项目完成投资7,700万元，约完成总投资的77.8%。
4、新建14、15号标准厂房项目
（1）项目核准情况
该项目已经天津市武清区发展计划委员会津武清行政许可【2008】142号文核准同意。
（2）项目概况
该项目建设位于武清开发区和畅路西侧，建设主体为天津新技术产业园区武清开发区总公司，项目投资总额为4,500万元。项目建设内容为新建14号，15号标准厂房。其中14号标准厂房呈矩形，总体1层，局部办公用房位于东西两端，为2层，该建筑东西长113.4米，南北宽48.5米，檐高7.8，为轻钢框架结构；15号标准厂房呈矩形，总体1层，局部办公用房位于东西两端，为3层，该建筑东西长113.4米，南北宽48.5米，檐高10.8米，为轻钢框架结构。该项目建设占地35,010平方米，总建筑面积12,500平方米。
开发区标准厂房的建设既有利于招商，又在调整产业结构，提高土地利用效率上有较大的自主性和灵活性。同时，有利于开发区主导产业形成规模聚集效应，借势促进产业上档升级。根据该项目可行性研究报告中对项目预期收益的测算，该项目建成后，投入使用5年内的年租金收入为292万元，年产生税金51万元；投入使用5年后的年租金收入为385万元，年产生税金68万元。该项目收益较好，且收益期长。
（3）项目实施进度
该项目于2008年9月28日正式开工建设，截至2011年3月31日，14号厂房完成主体施工，完成80%外檐装修施工，内檐装修和水、暖、电安装完成首层施工；15号厂房完成主体施工，完成85%外檐装修施工，内檐装修和水、暖、电安装工程开始进场施工；院区管道、路面、配电、路灯、绿化等工程及将开始施工。截至2011年3月31日，该项目完成投资3,480万元，约完成总投资的77.3%。
5、武清开发区三期西区福源道道路、桥涵、给排水工程项目
（1）项目核准情况
该项目经天津市武清区发展计划委员会计复字【2009】146号文立项批复，可研报告经计复字【2009】158号文批复。
（2）项目概况
该项目建设位于武清开发区三期西区内，建设主体为天津新技术产业园区武清开发区总公司，项目投资总额为9,800万元。项目总占地面积180,000平方米，其中道路长度4,200米，该路段设计红线宽度40米，全线采用沥青混凝土路面形式；同步建设桥梁一座，桥梁长30米，横断面40米，该桥梁采用打桩加水泥预制板建造；沿线铺设给水管道4,200米，管道埋深1米；雨、污水管道8,400米，管道埋深2.5米。
（3）项目实施进度
该项目于2009年12月1日开工建设，截至2011年3月31日，道路工程完成粗粒式沥青混凝土铺设1,200米，完成二灰碎层铺设2,650米，雨水主管道完成2,870米，污水主管道完成2,650米，桥梁工程完成主体施工。截至2011年3月31日，该项目已完成投资6,920万元，完成工程总投资的70.0%。
6、武清开发区三期北区保税二、南、东路道路、桥涵工程项目
（1）项目核准情况
该项目经天津市武清区发展计划委员会计复字【2009】143号文立项批复，可研报告经计复字【2009】155号文批复。
（2）项目概况
该项目建设位于武清开发区三期北区内，建设主体为天津新技术产业园区武清开发区总公司，项目投资总额为9,800万元。项目总占地面积165,000平方米，其中道路长度5,500米，该路段设计红线宽度40米，全线采用沥青混凝土路面形式；同步建设桥涵一座，桥梁长25米，横断面40米，该桥梁采用打桩加水泥预制板建造。
（3）项目实施进度
该项目于2009年12月1日开工建设，截至2011年3月31日，保税二道工程完成顶层12%灰土施工，首层二灰碎完成880米铺设；保税南路完成两层二灰碎施工，粗粒式沥青混凝土完成680米铺设；保税东路完成全部二灰碎铺设，粗粒式沥青混凝土完成250米铺设；桥梁工程完成混凝土预制板梁安装。截至2011年3月31日，该项目已完成投资6,260万元，完成工程总投资的63.9%。
（二）偿还银行贷款
发行人拟将本期债券募集资金中的2亿元用于偿还其向渤海银行股份有限公司天津分行所贷款项，贷款合同编号为“渤津分低流贷2011第8号”，贷款本金为2亿元，到期日为2012年7月19日。渤海银行股份有限公司天津分行已出具了《关于同意以企业债券募集资金偿还银行贷款的函》，同意发行人以本期企业债券的募集资金偿还银行贷款。
三、募集资金使用计划及管理制度
（一）募集资金使用计划
发行人将严格按照本募集说明书约定的用途使用本期债券募集资金，并将根据项目实际进展情况，按需要逐步投入募集资金，确保募集资金的使用科学合理。
（二）发债募集资金管理制度
发行人已根据国家相关法律法规和《公司章程》的规定，制定了完善的资金管理制度，并将建立募集资金专用账户对本期债券募集资金进行集中管理和统一调配，做到专户管理、专账核算。发行人将严格按照募集说明书约定的用途使用募集资金，实行专款专用；同时，禁止任何法人、个人或其他组织及其关联人非法占用募集资金。
本期债券募集资金使用情况将由发行人指定专门部门进行日常监督，对募集资金支取及使用情况进行不定期检查核实，并将检查核实情况报告公司高管人员，保证募集资金使用的有效性和安全性。
第十四条 偿债保证措施
一、具体偿债计划
为了充分、有效地维护债券持有人的利益，发行人为本期债券的按时、足额偿付制定了一系列工作计划，包括确定专门部门与人员、设计工作流程、安排偿债资金、制定管理措施、做好组织协调等，努力形成一套确保债券安全兑付的内部机制。
（一）本期债券债务负担分析
本期债券为发行总规模为8亿元的七年期固定利率债券，在债券存续期后五年中按照本金的20%、20%、20%、20%和20%分期还本。发行人将通过债券托管机构支付利息和本金。
发行人在银行开立偿债资金专户，用于存储提前准备的债券利息和本金，进行专户管理。偿债资金一旦划入偿债资金专户，仅可用于按期支付本期债券的利息和到期支付本金，以保证本期债券在存续期间按时还本付息。发行人将于债券存续期过半后各年度，提前安排必要的还本资金存入偿债资金专户，并保证于还本付息日前，偿债资金专户有足额的资金支付当期债券本息。
偿债资金将来源于发行人日常营运及本期债券募集资金投资项目建成后产生的现金流。为充分、有效地维护债券持有人利益，发行人为本期债券的按时、足额偿付制定了一系列工作计划，包括确定专门部门与人员、设计工作流程、安排偿债资金、制定管理措施、做好组织协调等，以形成确保债券本息偿付安全的内部机制。
（二）偿债计划的人员安排
发行人将安排专门人员负责管理还本付息工作，自成立起至付息期限或兑付期限结束，全面负责利息支付、本金兑付及相关事务，并在需要的情况下继续处理付息或兑付期限结束后的有关事宜。
（三）偿债计划的财务安排
针对发行人未来的财务状况、本期债券自身的特征、募集资金使用项目的特点，发行人将建立一个多层次、互为补充的财务安排，以提供充分、可靠的资金来源用于还本付息，并根据实际情况进行调整。偿债资金将来源于发行人日常营运所产生的现金流，发行人良好的盈利能力与稳定的现金流将为偿还债券本息提供保障。
二、偿债保障措施
（一）第三方担保
1、担保人基本情况
担保人天津市武清区国有资产经营投资公司经津国资【1994】64号文批准成立于1994年6月，初始注册资金200万元，经过2003年、2004年、2010年三次增资，注册资金已增加至152亿元，出资人为武清区国有资产监督管理委员会，武清区国资委委托武清区财政局对担保人进行监管。
担保人是从事国有资产投资和产权经营的全民所有制企业，根据国家的法律、法规和国有资产管理的规章制度，进行国有资产产权的经营，为发展武清区经济、努力盘活存量资产、提高国有资产运营效率、使国有资产保值增值作出贡献。担保人主要业务范围是城市基础设施建设、保障性住房及示范小城镇建设、工业园区建设及运营。自成立以来，担保人及下属控股子公司主要承担了武清区内翠景园还迁小区、富民里还迁小区、自行车王国产业园区、京滨工业园、地毯产业园等重大项目的建设工作。
截至2010年12月31日，担保人总资产为282.26亿元，负债总额为109.95亿元，所有者权益合计172.31亿元，归属于母公司所有者权益合计169.51亿元。2010年全年，担保人实现营业收入7.44亿元，利润总额5.27亿元，归属于母公司所有者的净利润5.07亿元。
2、担保人财务情况
（1）主要财务数据
单位：万元
■
3、担保人资信情况
担保人作为天津市武清区城市基础设施建设、示范小城镇及保障性住房建设、工业园区建设的重要主体和主要运作实体，在国有资产运营方面具有独特的市场地位和显著优势。目前，担保人下设综合部、资金管理部、资产经营部、项目管理部4个部门和天津武清城市建设投资开发集团公司等5个控股子公司。担保人自成立以来承接了一系列大型城市建设项目，拥有较强的成本管理和质量控制能力，具有丰富的投资和建设经验。
担保人以城市建设领域雄厚的资本实力和丰富的开发经验，在武清区内具有一定的影响力，其雄厚的资本实力、优良的运营状况和融资能力，能够保障其营运资金正常周转，降低集中偿付风险，具有较强的偿债能力。担保人以其自身的强大实力为本期债券以自身信用的形式提供担保，提高了本期债券的信誉度、流动性、安全性，进一步增强了债券到期按时兑付的可靠性。
4、担保函主要内容
担保人为本期债券向债券持有人出具了担保函。担保人在该担保函中承诺，对本期债券的到期兑付提供全额无条件不可撤销的连带责任保证担保。在本期债券存续期及本期债券到期之日起两年内，如发行人不能按期兑付债券本金及到期利息，担保人保证将债券本金及利息、违约金、损害赔偿金、实现债权的费用和其他依法应支付的费用，划入债券托管机构或主承销商指定的账户。
（二）发行人良好的盈利能力是本期债券还本付息的基础
发行人2008年、2009年和2010年净利润分别为2,580.61万元、16,015.43万元和11,332.61万元，最近三年平均可分配利润足以支付本期债券一年的利息，盈利能力增长趋势明显，为本期债券按时还本付息提供了坚实的基础。
（三）发行人强大的综合实力和优良的资信是本期债券到期偿还的有力保障
发行人经营情况良好，财务状况优良，拥有较高的市场地位，具有通畅的融资渠道。发行人与多家国内大型金融机构建立了长期、稳固的合作关系，具有较强的融资能力。如果由于意外情况发行人不能及时从预期的还款来源获得足够资金，发行人完全可以凭借自身良好的资信状况以及与金融机构良好的合作关系，通过间接融资筹措本期债券还本付息所需资金。
（四）良好的募集资金投向为本期债券到期偿还提供了保障
本期债券募集资金投资项目建成后，将极大的提高发行人在相关领域的核心竞争力和盈利水平。此外，发行人将进一步加强建设项目的内部管理，提高资金使用效率，以降低经营成本，保证项目投入生产后的预期收益，为本期债券的偿付提供稳定的收入保障。
第十五条 风险与对策
投资者在评价和购买本期债券时，应认真考虑下述风险因素：
一、风险
（一）与本期债券有关的风险
1、利率风险
受国民经济总体运行状况和宏观经济政策的影响，市场利率具有波动性。由于本期债券期限采用固定利率结构且期限较长，利率波动周期的变化将影响本期债券的投资收益水平。
2、兑付风险
在本期债券存续期限内，受国家政策法规、行业和市场等不可控因素的影响，从而使发行人不能从预期的还款来源获得足够资金，进而可能影响本期债券本息的按期偿付。
3、流动性风险
本期债券发行结束后，发行人将向有关证券交易场所或其他主管部门提出上市或交易流通申请，但无法保证本期债券一定能够按照预期上市交易，亦不能保证本期债券上市后交易的活跃度。
（二）与行业有关的风险
1、产业政策风险
发行人所在武清开发区享有国家级经济开发区政策，区内经济增长速度受国家宏观调控政策、产业政策、投融资政策等影响较大。发行人主要从事城市基础设施的建设和公用事业管理及运营，基础设施项目代建收入、工业园区厂房租赁收入、公用事业收费是其收入的主要来源，国家的固定资产投资、环境保护、城市规划、土地利用、城市建设投融资政策、地方政府支持力度、公用事业收费标准调整等方面的变化将会在一定程度上影响发行人的正常经营活动，从而影响发行人的盈利能力。
2、经济周期风险
发行人作为武清开发区重要的国有资产经营管理运作企业，主要经营范围涉及多个领域：基础设施建设、工业园区标准厂房建设及租赁、公用事业管理及运营，其中基础设施建设、工业园区标准厂房建设及租赁的经济效益受经济环境影响很大，随着经济周期的波动，发行人的经营业绩也将受到一定的影响。同时，天津市武清区经济发展水平，尤其是武清开发区经济发展速度也会对发行人下属各子公司的经济效益产生影响。
（三）与发行人有关的风险
1、公司运营风险
公司承担着武清开发区基础设施建设的重任，报告期内的主要收入来源为政府对公司代建城市基础设施项目给予的代建收入、工业园区厂房租赁收入以及公用事业收费，如果发行人不能获得持续稳定的收入、管理能力不足或管理出现重大失误，将影响发行人的运营效益，进而影响本期债券偿付。
2、市场竞争风险
经济的发展必将导致市场竞争风险的加剧，发行人所涉及的基础设施建设、厂房建设及租赁等行业竞争日趋激烈，未来将面临市场竞争风险。
3、经营管理风险
随着发行人资产规模不断发展壮大，承担开发区内大型项目逐渐增多，对发行人的经营管理能力提出了较高要求，若相关产业及投资管理人才不足，可能给发行人带来经营管理方面的风险。
二、对策
（一）与本期债券有关的风险对策
1、利率风险的对策
本期债券的方案设计和利率水平已充分考虑了对利率风险的规避和补偿，投资者可以根据自己对利率风险的判断，有选择地做出投资。此外，本期债券发行结束后，发行人将申请本期债券上市，提高债券流动性，将在一定程度上给投资者提供规避利率风险的便利。
2、兑付风险的对策
发行人目前经营状况良好，现金流量较充足，其自身现金流可以满足本期债券本息兑付的要求。
此外，发行人将加强对本期债券筹集资金投资项目的管理，确保募集资金投入项目的正常运作，进一步提高管理和运营效率，严格控制成本支出，争取早日创造效益，为本期债券的按时足额兑付提供资金保证。
3、流动性风险的对策
本期债券发行结束后1个月内，发行人将就本期债券向有关证券交易场所或其他主管部门提出上市或交易流通申请，以提高本期债券的流通性。另外，随着我国债券市场的发展，企业债券交易和流通的条件也会随之改善，未来的债券流动性风险将会有所降低。
（二）与行业有关的风险对策
1、产业政策风险的对策
发行人将密切跟踪国家产业政策和行业发展变化，积极收集对于国有资产经营管理以及所投资产业领域的相关政策信息，准确掌握政策动态，了解和判断产业政策的变化，并及时根据国家和地方政府的产业政策变化制定应对策略。不断提高公司整理运行效率，提升发行人的可持续发展能力，尽量降低宏观调控政策、行业政策和经营环境变化对自身经营和盈利造成的不利影响。
2、经济周期风险的对策
发行人业务涉及多个板块，利润来源相对分散，经济周期对不同行业的影响大小、时间先后有所差别，这就在一定程度上减轻并平滑了经济周期对发行人盈利能力的影响。武清区作为连接天津和北京两大直辖市的纽带，将进入快速发展的新时期，发行人将全力抓住历史机遇，在未来数年进入快速发展阶段。
（三）与发行人有关的风险对策
1、公司运营风险
发行人收入结构较为合理，目前有较为稳定的基础设施代建收入、工业园区厂房租赁收入以及公用事业收费收入。同时，发行人拥有的大量土地储备预期将带来充足的土地出让收益，将为发行人增加新的收入和现金流来源，可有效增强发行人的抗风险能力。另外，发行人亦将进一步加强与当地政府的沟通，不断加强管理、提高公司整体运营实力，进一步完善法人治理结构，建立健全公司各项内部管理制度和风险控制制度，提高公司运营效率。
2、市场竞争风险的对策
在基础设施建设、工业园区厂房建设及租赁、公用事业管理及运营方面，发行人将重点协助相关子公司对产业链上各个环节的整合，降低成本，扩大产能，提高市场占有率，增强项目建设质量和市场竞争力，将充分发挥武清开发区享有的政策优势，协助有关子公司加大项目融资力度，以增强自身的核心竞争力。
3、经营管理风险的对策
自成立之初，发行人不断加强风险管理，建立投资、财务、法律等风险防范制度。同时，发行人高度重视人才建设，在发展规划中重点提出了人力资源建设规划，建立科学有效的人才培养、选拔机制，分层次、有重点地不断吸纳外部人才、控股公司人才。目前，具有一批具有专业技能和丰富管理经验的优秀人才，将不断提升发行人的经营管理水平。
第十六条 信用评级
经上海新世纪资信评估投资服务有限公司（以下简称“新世纪资信评估”）综合评定，发行人长期主体信用等级为AA，本期债券信用等级为AA+。评级展望为稳定，本期债券安全性很强，违约风险很低。
一、评级观点
（一）优势
1、依托天津市武清区的区位优势，武清开发区产业多样化，后发优势较为明显，为开发区总公司的业务发展提供良好的外部环境。
2、开发区总公司作为武清开发区唯一的基础设施建设和经营主体，在土地开发和基础设施建设等领域具有区域垄断地位。
3、开发区总公司拥有招商引资、项目建设、土地开发、基础设施建设与配套服务一体化的业务优势，有利于增强武清开发区的竞争优势。
4、武清区政府对开发区总公司支持力度较大，武清开发区建设进度加快以及募投项目的回报预期，有利于开发区总公司盈利能力的提高。
5、武清国投对本期债券本息提供的全额无条件不可撤销的连带责任保证担保，将有效提高本期债券的偿付保障能力。
（二）风险
1、开发区总公司土地开发与基础设施建设业务的投资规模扩张较快，对银行借款的依赖度高，易受国家信贷政策变动的影响。
2、开发区总公司的盈利表现及其现金流对债务的保障能力，对基础设施代建管理费收入和基础设施代建资金回流预期的依赖度较高。
3、开发区总公司资产的实际流动性较弱，盈利能力较低，资产负债率水平对资产评估增值的依存度高。
4、开发区总公司与其他国有企业之间的大额互保、资产划拨等行为，对其信用质量的影响需要关注。
二、跟踪评级安排
根据有关要求，将在本期债券发行后第12个月发布及于每年发行人年报公布后的一个月内进行定期跟踪评级，并在债券存续期内进行不定期跟踪评级。
跟踪评级期间，新世纪资信评估将持续关注发行人经营环境的变化、影响发行人经营或财务状况的重大事件、发行人履行债务的情况等因素，并出具跟踪评级报告，以动态地反映发行人及其债券的信用状况。
第十七条 法律意见
发行人聘请天津张盈律师事务所作为本期债券的发行人律师。发行人律师按照律师行业公认的业务标准、道德规范和勤勉尽责精神，就发行人2012年债券发行事宜出具法律意见书，认为：
一、发行人为依法设立并有效存续的企业法人；截至本法律意见书出具之日，发行人不存在根据有关法律、法规、规范性文件和发行人章程之规定应予终止的情形；发行人具有《中华人民共和国证券法》、《企业债券管理条例》和《简化程序通知》规定的发行企业债券的主体资格。
二、发行人本次发行债券已取得了发行人内部所需取得的批准及授权，并取得了发行人之上级主管部门的批准，该等已经取得的批准和授权合法有效。
三、发行人符合《中华人民共和国证券法》、《企业债券管理条例》、《国家发展改革委关于进一步改进和加强企业债券管理工作的通知》和《国家发展改革委关于推进企业债券市场发展、简化发行核准程序有关事项的通知》所规定的企业债券发行的实质条件。
四、发行人本次发行债券募集资金所投资的固定资产项目已取得有权部门之必要批准，符合国家的产业政策。用于固定资产投资的额度为6亿元，投入项目的累计发行额未超过该项目总投资的60%；用于偿还银行贷款的金额为2亿元，发行人已取得银行同意以债还贷的证明，均符合《管理条例》第十二条第五项、《工作通知》第三条第一款第一项、《简化程序通知》第二条第四项的规定。
五、天津市武清区国有资产经营投资公司承诺为发行人本次债券发行提供担保。经核查，担保人系依法设立且有效存续的企业法人，具备为本期债券发行提供担保的主体资格，其为本次债券出具的担保函合法有效。
六、发行人本次发行债券的信用评级机构具备从事债券发行信用评级的资质，有权出具相关信用评级报告，其已对本期债券进行信用评级，符合《管理条例》第十五条第二款和《工作通知》第七条第一款第一项的规定。
七、发行人本期发行债券的审计机构具备有关部门规定的从业资格，符合有关法律、法规和规范性文件的相关规定。
八、发行人本次发行债券将由证券经营机构承销，符合《管理条例》第二十一条的规定。本次债券的发行和承销程序符合《中华人民共和国证券法》、《企业债券管理条例》和《国家发展改革委关于推进企业债券市场发展、简化发行核准程序有关事项的通知》的有关规定；中信建投具备担任本次发行债券主承销商之资格。
九、本次发行的《募集说明书》及其摘要的主要内容目录和格式符合《简化程序通知》的规定，《募集说明书》及其摘要引用的本法律意见书内容适当。《募集说明书》的内容真实完整，不存在虚假、严重误导性陈述及重大遗漏。《募集说明书》之摘要包括了《募集说明书》的重要内容，不存在与《募集说明书》内容不一致或因遗漏重要信息而误导投资者的情况。本次发行债券的《募集说明书》及其摘要的相关内容符合相关法律、法规和规范性文件的格式要求。本次发行债券申报材料的内容与格式符合《简化程序通知》中关于申请发行企业债券申报文件内容与格式的要求。
综上所述，本所律师认为，发行人具有本次发行债券的主体资格且具备《证券法》、《管理条例》和《简化程序通知》等法律、法规和规范性文件所规定的发行企业债券的各项实质条件；本次发行债券募集资金所投资的项目已取得有权部门之批准，符合国家的产业政策；本次发行债券的《募集说明书》及其摘要的相关内容符合相关法律、法规和规范性文件的格式要求；本次发行债券所涉及的信用评级和承销、发行符合相关规定；本次发行债券之申报材料的内容与格式符合《简化程序通知》之要求；本次发行债券已取得发行人内部所需取得的批准及授权，并取得了发行人之出资人的批准；参与本次债券发行的中介机构均具备有关部门规定的从业资格，符合有关法律、法规和规范性文件的相关规定。
第十八条 其他应说明事项
一、税务说明
本期债券利息收入所得税按国家有关法律、法规规定，由投资者自行承担。
二、上市安排
本期债券发行结束后，发行人将尽快向有关证券交易场所或其他主管部门提出本期债券上市或交易流通申请。
第十九条 备查文件
一、备查文件清单
1、国家有关部门对本期债券公开发行的批准文件
2、《2012年天津新技术产业园区武清开发区总公司企业债券募集说明书》
3、《2012年天津新技术产业园区武清开发区总公司企业债券募集说明书摘要》
4、发行人2008年至2010年经审计的财务报告及2011年上半年未经审计的财务报告
5、担保人2010年经审计的财务报告及2011年上半年未经审计的财务报告
6、上海新世纪评估投资服务有限公司为本期债券出具的信用评级报告
7、天津张盈律师事务所为本期债券发行出具的法律意见书
8、担保函
9、发行人与中信银行股份有限公司天津分行签订的《关于2011年天津新技术产业园区武清开发区总公司企业债券之债权代理协议》（内含账户监管条款）
二、查阅地址
投资者可以在本期债券发行期限内到下列地点或互联网网址查阅上述备查文件：
1、天津新技术产业园区武清开发区总公司
联系地址：天津武清开发区福源道18号
联系人：张武民
联系电话：022-82116526
传真：022-82116325
邮政编码：301700
2、中信建投证券股份有限公司
联系地址：北京市东城区朝阳门内大街188号
联系人：黄凌、刘延冰、郭春磊、廉晶、桑卓、潘军、黄杉、吴云超、张全
联系电话：010-85130588
传真：010-65185233
邮政编码：100010
此外，投资者还可以在本期债券发行期内到下列互联网网址查阅本募集说明书及摘要全文：
国家发展和改革委员会
网址：www.ndrc.gov.cn
中央国债登记结算有限责任公司
网址：www.chinabond.com.cn
如对本期债券募集说明书及摘要或上述备查文件有任何疑问，可以咨询发行人或主承销商。
附表一：
2012年天津新技术产业园区武清开发区总公司企业债券发行营业网点
■
| 发行人/开发区总公司/公司 | 指 天津新技术产业园区武清开发区总公司 |
| 本期债券 | 指 发行人发行的总额为人民币8亿元的2012年天津新技术产业园区武清开发区总公司企业债券 |
| 本次发行 | 指 本期债券的发行 |
| 募集说明书 | 指 发行人根据有关法律、法规为发行本期债券而制作的本《2012年天津新技术产业园区武清开发区总公司企业债券募集说明书》 |
| 募集说明书摘要 | 指 发行人根据有关法律、法规为发行本期债券而制作的《2012年天津新技术产业园区武清开发区总公司企业债券募集说明书摘要》 |
| 公司法 | 指 中华人民共和国公司法 |
| 证券法 | 指 中华人民共和国证券法 |
| 管理条例 | 指 企业债券管理条例 |
| 证券登记机构/中央国债登记公司 | 指 中央国债登记结算有限责任公司 |
| 主承销商 | 指 中信建投证券股份有限公司 |
| 承销团 | 指 主承销商为本期债券发行组织的，由主承销商和分销商组成的承销组织 |
| 余额包销 | 指 承销团成员按承销团协议所规定的各自承销本期债券的份额承担债券发行的风险，在发行期结束后，将各自未售出的本期债券全部自行购入的承销方式 |
| 担保人、武清国投 | 指 天津市武清区国有资产经营投资公司 |
| 担保函 | 指 担保人以书面方式为本期债券出具的债券偿付保函 |
| 法定节假日或休息日 | 指 中华人民共和国的法定节假日或休息日（不包括香港特别行政区、澳门特别行政区和台湾省的法定节假日或休息日） |
| 工作日 | 指 北京市的商业银行的对公营业日 |
| 元 | 指 人民币元 |
| 基点 | 指 0.01个百分点 |
| 时间 | 变更项目 | 注册资本变动原因 | 注册资本变动金额 | 变更后注册资本 |
| 1992.5.27 | 公司成立 | 天津市武清县科学技术委员会出资 | 1.00 | 1.00 |
| 2001.8.5 | 增资 | 财政拨款 | 0.60 | 1.60 |
| 2002.10.8 | 增资 | 财政拨款 | 2.56 | 4.16 |
| 2004.3.18 | 增资 | 政府注资及基础设施款转增资本 | 2.25 | 6.41 |
| 2009.2.13 | 增资 | 政府注资及基础设施款转增资本 | 5.76 | 12.17 |
| 2010.12.16 | 增资 | 政府注资及基础设施款转增资本 | 38.32 | 50.49 |
| 下属公司名称 | 注册资本 | 实收资本 | 所占权益比例 |
| 天津市武清区卧龙潭净水中心 | 2,452.09 | 2,452.09 | 100.00% |
| 天津市武清开发区物业公司 | 1,020.60 | 1,020.60 | 100.00% |
| 天津市武清开发区热力有限公司 | 18,795.00 | 18,795.00 | 100.00% |
| 天津市武清开发区自来水有限公司 | 1,258.00 | 1,258.00 | 100.00% |
| 天津市武清开发区工业物业有限公司 | 1,161.50 | 1,161.50 | 100.00% |
| 天津市武清开发区园林绿化有限公司 | 143.90 | 143.90 | 100.00% |
| 项目 | 2010年 | 2009年 | 2008年 |
| 资产总额 | 1,015,721.17 | 932,737.82 | 626,527.19 |
| 负债总额 | 445,230.96 | 440,131.38 | 187,854.71 |
| 所有者权益合计 | 570,490.21 | 492,606.43 | 438,672.49 |
| 归属于母公司所有者权益合计 | 570,490.21 | 479,651.96 | 401,168.48 |
| 营业收入 | 20,639.79 | 58,477.98 | 16,266.11 |
| 净利润 | 11,332.61 | 16,015.43 | 2,580.61 |
| 归属于母公司所有者的净利润 | 11,332.61 | 15,888.72 | 2,341.86 |
| 流动比率 | 1.64 | 1.88 | 1.71 |
| 速动比率 | 0.42 | 0.74 | 0.89 |
| 资产负债率 | 43.83% | 47.19% | 29.98% |
| 总资产报酬率 | 1.16% | 2.05% | 0.41% |
| 营业利润率 | 35.87% | 22.97% | -1.38% |
| 净资产收益率 | 2.13% | 3.44% | 0.59% |
| 经营性净现金流 | 70,465.23 | -43,887.05 | 1,742.37 |
| 项 目 | 2010年 | 2009年 | 2008年 |
| 资产总额 | 1,015,721.17 | 932,737.82 | 626,527.19 |
| 其中：流动资产 | 480,529.42 | 463,558.49 | 193,316.04 |
| 固定资产 | 467,423.33 | 126,922.28 | 116,008.91 |
| 负债总额 | 445,230.96 | 440,131.38 | 187,854.71 |
| 其中：流动负债 | 292,592.96 | 246,273.38 | 113,256.71 |
| 长期负债 | 152,638.00 | 193,858.00 | 74,598.00 |
| 资产负债率 | 43.83% | 47.19% | 29.98% |
| 归属于母公司所有者权益合计 | 570,490.21 | 479,651.96 | 401,168.48 |
| 项目 | 2010年 | 2009年 | 2008年 |
| 资产总额 | 1,015,721.17 | 932,737.82 | 626,527.19 |
| 流动资产 | 480,529.42 | 463,558.49 | 193,316.04 |
| 负债总额 | 445,230.96 | 440,131.38 | 187,854.71 |
| 流动负债 | 292,592.96 | 246,273.38 | 113,256.71 |
| 营业收入 | 20,639.79 | 58,477.98 | 16,266.11 |
| 营业成本 | 9,912.14 | 39,318.77 | 11,957.93 |
| 资产负债率 | 43.83% | 47.19% | 29.98% |
| 总资产周转率 | 2.12% | 7.50% | 2.60% |
| 营业净利率 | 55.00% | 27.39% | 15.86% |
| 项目 | 2010年 | 2009年 | 2008年 |
| 营业收入 | 20,639.79 | 58,477.98 | 16,266.11 |
| 营业利润 | 9,833.49 | 16,172.53 | 3,392.92 |
| 净利润 | 11,332.61 | 16,015.43 | 2,580.61 |
| 归属于母公司所有者的净利润 | 11,332.61 | 15,888.72 | 2,341.86 |
| 总资产报酬率 | 1.16% | 2.05% | 0.41% |
| 营业利润率 | 35.87% | 22.97% | -1.38% |
| 净资产收益率 | 2.13% | 3.44% | 0.59% |
| 项目 | 2010年 | 2009年 | 2008年 |
| 资产总额 | 1,015,721.17 | 932,737.82 | 626,527.19 |
| 净资产 | 570,490.21 | 492,606.43 | 438,672.49 |
| 流动比率 | 1.64 | 1.88 | 1.71 |
| 速动比率 | 0.42 | 0.74 | 0.89 |
| 资产负债率 | 43.83% | 47.19% | 29.98% |
| EBIT利息保障倍数（倍） | -312.62 | 42.52 | 5.09 |
| 债务EBIT比（倍） | 39.40 | 24.93 | 49.07 |
| 项目 | 2010年 | 2009年 | 2008年 |
| 经营活动产生的现金流量净额 | 70,465.23 | -43,887.05 | 1,742.37 |
| 投资活动产生的现金流量净额 | -142,694.68 | -55,339.67 | -50,434.71 |
| 筹资活动产生的现金流量净额 | 34,794.61 | 141,249.51 | 11,122.79 |
| 现金及现金等价物净增加额 | -37,434.83 | 42,022.79 | -37,569.54 |
| 一、固定资产项目投资 | |||
| 序号 | 项目名称 | 项目总投资 | 使用募集 资金额度 |
| 1 | 北欧绿色产业园标准厂房一期 | 3.46 | 2.00 |
| 2 | 北欧绿色产业园标准厂房二期 | 3.43 | 2.00 |
| 3 | 新建12.13号标准厂房 | 0.99 | 0.59 |
| 4 | 新建14.15号标准厂房 | 0.45 | 0.25 |
| 5 | 武清开发区三期西区福源道道路、桥涵、给排水工程 | 0.98 | 0.58 |
| 6 | 武清开发区三期北区保税二、南、东路道路、桥涵工程 | 0.98 | 0.58 |
| 合计 | 6.00 | ||
| 二、偿还银行贷款 | 2.00 | ||
| 合 计 | 8.00 | ||
| 项目 | 2010年 |
| 资产总额 | 2,822,641.26 |
| 负债总额 | 1,099,488.95 |
| 所有者权益合计 | 1,723,152.32 |
| 归属于母公司所有者权益合计 | 1,695,128.64 |
| 营业收入 | 74,356.10 |
| 净利润 | 50,762.47 |
| 归属于母公司所有者的净利润 | 50,734.82 |
| 资产负债率 | 38.95% |
| 序号 | 承销团成员 | 销售网点 | 地址 | 联系人 | 电话 |
| 1 | 中信建投证券股份有限公司 | 固定收益部 | 北京市东城区朝内大街188号5层 | 邹迎光 | 010-85130688 |
| 谢 丹 | 010-85130660 | ||||
| 2 | 华林证券有限责任公司 | 固定收益总部 | 深圳市福田区民田路178号华融大厦5楼 | 刘维娜 | 0755-82707748 |
| 北京市西城区金融大街35号国际企业大厦A座10层 | 侯宇鹏 | 010-88091750 | |||
| 3 | 宏源证券股份有限公司 | 固定收益部 | 北京市西城区太平桥大街19号宏源证券5层 | 王慧晶 | 010-88085995 |
| 詹茂军 | 010-00805128 | ||||
| 许虞婕 | 010-88-85224 |
发行人 天津新技术产业园区武清开发区总公司
主承销商