上海金枫酒业股份有限公司

  2011年年度报告摘要

§1 重要提示

1.1 本公司董事会、监事会及董事、监事、高级管理人员保证本报告所载资料不存在任何虚假记载、误导性陈述或者重大遗漏，并对其内容的真实性、准确性和完整性负个别及连带责任。

本年度报告摘要摘自年度报告全文，报告全文同时刊载于www.sse.com.cn。投资者欲了解详细内容，应当仔细阅读年度报告全文。

1.2副董事长汪建华先生因另有公务未能亲自参加本次会议，特委托董事总经理董鲁平先生代为出席并行使表决权。

1.3 公司年度财务报告已经立信会计师事务所（特殊普通合伙）审计并被出具了标准无保留意见的审计报告。

1.4 公司负责人葛俊杰、主管会计工作负责人及会计机构负责人（会计主管人员）潘珠声明：保证年度报告中财务报告的真实、完整。

1.5不存在被控股股东及其关联方非经营性占用资金情况。

1.6不存在违反规定决策程序对外提供担保的情况。

§2 公司基本情况

2.1 基本情况简介

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2.2 联系人和联系方式

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§3 会计数据和财务指标摘要

3.1 主要会计数据

单位：元 币种：人民币

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3.2主要财务指标

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3.3 非经常性损益项目

√适用 □不适用

单位：元 币种：人民币

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§4 股东持股情况和控制框图

4.1 前10名股东、前10名无限售条件股东持股情况表

单位：股

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4.2 公司与实际控制人之间的产权及控制关系的方框图

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注：截至本报告披露日，上海市糖业烟酒（集团）有限公司持有本公司的股份数量为150,557,015股，占本公司股份总数的34.32％

§5 董事会报告

5.1 管理层讨论与分析概要

（一）报告期内公司总体经营情况

2011年金枫酒业注重夯实发展基础，加快整合提升。探索建立产业研究机制，深入研究当前宏观经济形势和行业发展趋势，以品牌为核心，围绕产品营销、渠道网络、生产科研、管理控制等做好布局，努力探索酒业发展新格局，积极推进商业模式转型。

●继续加大结构调整力度。通过品牌提升，新品推广，市场开拓等多种策略相结合，进一步优化了产品结构，通过整合提升，有效缓解了成本上升的压力。加快市场拓展步伐，成熟市场精耕细作，新兴市场精心培育，2011年黄酒销售在南、北方市场的布局均有所突破。

●继续加强产销研协调与联动。以市场为先导，均衡产、销、存量，以需求为核心，强化技术创新和产品研发。2011年公司加强市场研究，分析消费需求，加快产品研发与储备，为产业发展，模式转型奠定基础。

●继续加大管理支撑力度。为确保企业健康持久发展，2011年公司开展内控体系建设，强化风险管控。梳理并完善销售管理、市场管理、生产管理，提升管理水平与成效。

●加强产业研究，积极推进模式转型。立足酒业的长远发展，2011年公司以黄酒核心业务为主推进落实产业研究，在相关数据对标分析的基础上，逐步建立产业研究机制，为公司酒业产业的战略突破夯实基础。

1、经营业绩分析

报告期公司实现营业收入104,241.36万元，同比增长4.63%；实现利润总额18,585.09万元，同比下滑2.50%；实现归属于上市公司股东的净利润14,096.79万元，同比增长5.90%。

2、报告期内主营业务及其经营情况

公司主营业务范围为食品销售管理（非实物方式），酒，仓储货运，租赁（房屋、场地），市外经贸委批准的出口业务等。

（1）主营业务分行业或分产品构成情况

单位：万元 币种：人民币

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（2）主营业务分地区情况表

单位：万元 币种：人民币

■

（3）主要供应商、客户情况

单位：万元 币种：人民币

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（4）报告期内利润构成、主营业务及其结构、主营业务盈利能力较前一报告期发生重大变化的原因说明

单位：万元 币种：人民币

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本报告期利润总额18,585.09万元，较上年同期减少475.66万元，减幅2.50%，其中营业外收支净额较上年同期有较大变动，主要是本年补贴收入同比增加637万元以及上年世博会赞助支出888万元。

（5）报告期公司资产构成同比发生重大变动的说明

单位：万元 币种：人民币

■

报告期内公司资产构成同比发生了重大变动，主要原因是：

①由于2012年春节较上年提前，导致货款结算存在时间差异，应收款项年末数较年初数上升57.34%。

②10万吨黄酒技术改造项目投入使用后产能提升，库存的结构和存量有所调整，年末数比年初数上升12.18%。

③由于新增的产品流水线尚未完工，在建工程年末数比年初数上升186.1%。

（6）报告期公司主要财务数据同比发生重大变动的说明

单位：万元 币种：人民币

■

报告期内三费合计同比增长9个百分点，主要是公司推出新品增加市场投入以及运营成本持续上升所致；所得税费用同比减少主要系汇算清缴数变动较大所致。

（7）报告期公司现金流量构成情况、同比发生重大变动的情况及与报告期净利润存在重大差异的原因说明

单位：万元 币种：人民币

■

①报告期公司现金流量的构成：

经营活动产生的现金净流入11,826.67万元，主要是销售收现。

投资活动产生的现金净流入-6,171.15万元，主要是固定资产投入以及支付隆樽公司股权款。

筹资活动产生的现金净流入-6,580.07万元，主要是实施利润分配现金分红。

②报告期公司现金流量同比发生重大变动的原因：

经营活动产生的现金净流入同比减少5,587.12万元，主要是采购商品现金流出同比增加8,947.25万元。

投资活动产生的现金净流入同比增加6,204.69万元，主要是本年固定资产投入同比减少8,522.77万元；受让股权现金流出同比增加2,376.20万元。

筹资活动产生的现金净流入同比减少6,580.07万元，主要是报告期利润分配采用现金分红的方式实施，上年采用送股的方式实施，流量同比减少6,580.07万元。

③报告期内公司经营活动产生的现金流量与报告期净利润不存在重大差异。

（8）主要控股公司及参股公司的经营情况及业绩

单位：万元 币种：人民币

■

上海石库门酿酒有限公司系本公司全资子公司，其主营业务是黄酒生产与经营。该公司2011年主营业务收入80,810.75万元，同比增加1,399.86万元，主营业务利润31,609.84万元，同比增加670.76万元，净利润10,999.32万元，同比增加1,896.13万元。

上海隆樽酿酒有限公司系本公司控股子公司，其主营业务是配制酒生产销售。该公司2011年主营业务收入1,134.73万元，同比减少798.84万元，主营业务利润351.08万元，同比减少618.05万元，净利润2.23万元，同比减少254.34万元。以上财务指标变动较大的主要原因是为加快培育多酒种经营能力，公司对隆樽公司业务进行全面梳理，资源重新配置，对产品及市场进行重新定位，目前企业仍处于调整过程中，对原有产品的销量带来了影响。

3、公司主要的优势和不足

（1）优势

●不断深化整合，优化资源配置，逐步完善内部运行环境和管理系统。进一步夯实了公司聚焦酒业、创新发展的基础。

●坚持以品牌为核心的发展理念，丰富以“石库门”、“和”酒为主线的品牌内涵，优化了产品结构。

●不断增强工艺技术研发能力和产品创新能力，切实提升了科技核心竞争力。

（2）不足

●市场发展不均衡，销售仍然集中在以上海为主的长三角一带。

●竞争日趋激烈，应进一步加快运行机制及商业模式的创新。

●人才队伍建设和激励机制、绩效评价体系尚未得到有效突破。

（二）公司未来发展展望

1、行业发展趋势及公司未来发展机遇

●随着消费升级带来的结构性变化，消费者对酒的需求逐步向“营养保健”转变，黄酒的低度、营养、保健优势将逐渐得到显现。

●随着行业内各企业纷纷向全国市场拓展，黄酒正逐步走出江浙沪区域。

2、新年度经营目标

在当前宏观经济形势和行业环境下，金枫酒业将继续坚持以品牌为核心的发展理念，加快转型和提升，实现销售稳定增长；深化整合，加强管理，有效控制成本，优化运行质量。

3、主要工作思路

（1）坚持创新，加快转型，促进黄酒业务新增长。

经过整合、调整，金枫酒业已基本形成以品牌为核心，产销研联动的发展格局。2012年，公司将继续加快结构调整，努力取得黄酒核心业务新突破。

（2）坚持管理提升，加强过程控制，确保发展质量。

根据发展战略规划要求，金枫酒业将以内控体系建设为核心，在逐步完善的公司治理体系下建立起与酒业发展相匹配的管控模式，确保发展质量。

（3）聚焦战略，有效布局，加快形成酒业发展新格局。

2012年是三年规划承前启后的一年，公司将为新三年战略规划做好准备，在加快核心主业发展的基础上，构建酒业发展新格局。

4、资金需求、使用计划及资金来源

新年度经营计划的实施所需流动资金来源为公司自有资金，向银行借款规模将控制在2亿元以内。与未来发展战略规划及目标实现有关的资金将根据实际实施的项目所需资金另作具体规划。

5、风险因素及应对措施

●酒类产业的发展与宏观经济有着密切的相关性，农产品价格、劳动力成本趋势性上涨，金枫酒业将充分发挥资源整合效应，有效控制成本，加大结构调整力度，创新发展模式。

●黄酒行业仍然处于高度竞争的市场环境中，金枫将不断夯实发展基础，增强管理支撑力，提升品牌竞争力，有效化解竞争风险。

5.2主营业务分行业、产品情况表

请见前述5.1

5.3报告期内利润构成、主营业务及其结构、主营业务盈利能力较前一报告期发生重大变化的原因说明

请见前述5.1

§6 财务报告

6.1 本报告期无会计政策、会计估计的变更

6.2 本报告期无前期会计差错更正

6.3与最近一期年度报告相比，合并范围发生变化的具体说明

与上期相比本期新增合并单位1家，原因为：

2011年4月12日公司以2,376.20万元受让控股股东上海市糖业烟酒（集团）有限公司持有的上海隆樽酿酒有限公司70%的股权，属同一控制下的企业合并。

上海金枫酒业股份有限公司

董事长 葛俊杰

二〇一二年三月二十七日

股票简称	金枫酒业
股票代码	600616
上市交易所	上海证券交易所

	董事会秘书	证券事务代表
姓名	张黎云	刘启超
联系地址	上海市浦东新区张杨路579号 （三鑫大厦内）	上海市浦东新区张杨路579号 （三鑫大厦内）
电话	（021）58352625 （021）50812727*8607	（021）58352625 （021）50812727*8607
传真	（021）58352620	（021）58352620
电子信箱	lily@jinfengwine.com	lqc@jinfengwine.com

主要会计数据	2011年	2010年		本年比上年增减（%）	2009年
		调整后	调整前		调整后	调整前
营业总收入	1,042,413,557.57	996,317,161.80	978,049,345.17	4.63	951,492,141.56	944,529,615.77
营业利润	170,671,782.69	192,567,032.62	189,678,312.13	-11.37	174,889,127.34	173,599,678.71
利润总额	185,850,943.07	190,607,528.82	187,714,436.07	-2.50	184,572,142.53	183,199,553.84
归属于上市公司股东的净利润	140,967,918.02	133,117,091.61	131,388,815.51	5.90	146,588,528.04	145,767,932.50
归属于上市公司股东的扣除非经常性损益的净利润	129,487,178.59	134,838,098.87	133,112,546.69	-3.97	139,383,181.91	138,614,964.60
经营活动产生的现金流量净额	118,266,697.59	174,137,953.34	169,063,874.68	-32.08	175,606,861.26	176,043,083.87
	2011年末	2010年末		本年末比上年末增减(%)	2009年末
		调整后	调整前		调整后	调整前
资产总额	1,471,259,860.73	1,422,219,806.56	1,394,519,911.81	3.45	1,158,359,071.03	1,138,094,536.92
负债总额	288,011,044.16	290,382,874.92	289,135,048.33	-0.82	160,408,954.96	164,098,488.95
归属于上市公司股东的所有者权益	1,175,325,261.63	1,123,920,067.41	1,105,384,863.48	4.57	990,802,975.80	973,996,047.97
总股本	438,671,492.00	438,671,492.00	438,671,492.00	不适用	365,559,577.00	365,559,577.00

主要财务指标	2011年	2010年		本年比上年增减（%）	2009年
		调整后	调整前		调整后	调整前
基本每股收益（元／股）	0.32	0.30	0.30	5.90	0.33	0.33
稀释每股收益（元／股）	0.32	0.30	0.30	5.90	0.33	0.33
用最新股本计算的每股收益（元/股）	不适用	不适用	不适用	不适用	不适用	不适用
扣除非经常性损益后的基本每股收益（元／股）	0.30	0.31	0.30	-3.97	0.32	0.32
加权平均净资产收益率（%）	12.14	12.59	12.64	减少0.45个百分点	15.45	15.63
扣除非经常性损益后的加权平均净资产收益率（%）	11.15	12.75	12.80	减少1.60个百分点	14.69	14.87
每股经营活动产生的现金流量净额（元／股）	0.27	0.40	0.39	-32.08	0.40	0.40
	2011年末	2010年末		本年末比上年末增减（%）	2009年末
		调整后	调整前		调整后	调整前
归属于上市公司股东的每股净资产（元／股）	2.68	2.56	2.52	4.57	2.26	2.22
资产负债率（%）	19.58	20.42	20.73	减少0.84个百分点	13.85	14.42

非经常性损益项目	2011年金额	2010年金额	2009年金额
非流动资产处置损益	-10,723.25	-1,620,631.55	2,264,022.68
计入当期损益的政府补助，但与公司正常经营业务密切相关，符合国家政策规定、按照一定标准定额或定量持续享受的政府补助除外	14,809,650.00	8,438,552.70	10,424,027.00
同一控制下企业合并产生的子公司期初至合并日的当期净损益	128,405.78	－	－
除上述各项之外的其他营业外收入和支出	380,233.63	-8,777,424.95	-3,005,034.49
少数股东权益影响额	-39,150.79	239,663.93	-2,455,221.24
所得税影响额	-3,787,675.94	-1,167.39	-22,447.82
合计	11,480,739.43	-1,721,007.26	7,205,346.13

2011年末股东总数	62,328户		本年度报告公布日前一个月末股东总数						56,940户
前十名股东持股情况
股东名称		股东性质		持股比例(%)		持股总数	持有有限售条件股份数量		质押或冻结的股份数量
上海市糖业烟酒（集团）有限公司		国有法人		33.77		148,135,436	0		无
东海证券有限责任公司		未知		2.05		8,979,100	0		未知
东海证券－建行－东风3号集合资产管理计划		未知		1.87		8,202,331	0		未知
上海捷强烟草糖酒（集团）有限公司		国有法人		1.30		5,707,932	0		未知
东海证券－光大－东风6号集合资产管理计划		未知		1.30		5,700,000	0		未知
上海商投创业投资有限公司		国有法人		1.19		5,225,160	0		未知
上海国际信托有限公司		国有法人		0.66		2,908,643	0		未知
上海烟草集团有限责任公司		国有法人		0.62		2,701,716	0		未知
中国人民人寿保险股份有限公司－自有资金		未知		0.59		2,600,301	0		未知
上海南上海商业房地产有限公司		国有法人		0.54		2,389,978	0		未知
前十名无限售条件股东持股情况
股东名称					持有无限售条件股份的数量			股份种类及数量
上海市糖业烟酒（集团）有限公司					148,135,436			人民币普通股
东海证券有限责任公司					8,979,100			人民币普通股
东海证券－建行－东风3号集合资产管理计划					8,202,331			人民币普通股
上海捷强烟草糖酒（集团）有限公司					5,707,932			人民币普通股
东海证券－光大－东风6号集合资产管理计划					5,700,000			人民币普通股
上海商投创业投资有限公司					5,225,160			人民币普通股
上海国际信托有限公司					2,908,643			人民币普通股
上海烟草集团有限责任公司					2,701,716			人民币普通股
中国人民人寿保险股份有限公司－自有资金					2,600,301			人民币普通股
上海南上海商业房地产有限公司					2,389,978			人民币普通股
上述股东关联关系或一致行动的说明					前10名股东中，上海市糖业烟酒（集团）有限公司为上海捷强烟草糖酒（集团）有限公司控股股东，上海捷强烟草糖酒（集团）有限公司另一股东方系上海烟草集团有限责任公司属下一家全资子公司。 东海证券－建行－东风3号集合资产管理计划、东海证券－光大－东风6号集合资产管理计划为东海证券有限责任公司理财产品，均属东海证券有限责任公司管理。其他股东之间是否存在关联关系或一致行动人，本公司不详。

行 业	主营业务收入	主营业务成本	毛利率(%)	主营业务收入比上年增减（％）	主营业务成本比上年增减（％）	毛利率比上年增减（%）
主营业务收入	104,173.51	47,150.47	54.74	4.81	8.52	减少1.55个百分点
其中：黄酒经营	102,888.53	46,458.24	54.85	5.74	9.04	减少1.37个百分点
食品销售及其他	1,284.98	692.23	46.13	-38.44	-17.85	减少13.50个百分点

地区	主营业务收入	主营业务收入比上年增减(％)
上海	89,884.17	5.45
外埠	14,289.34	0.98
合计	104,173.51	4.81

前五名供应商采购金额合计	12,361.13	占采购总额比重（%）	30.22
前五名销售客户销售金额合计	38,081.33	占销售总额比重（%）	36.54

项目	2011年		2010年		增减比例（%）
	金额	占利润总额%	金额	占利润总额%
营业收入利润	53,276.07	286.66	52,390.65	274.86	1.69
期间费用	36,277.34	195.20	33,269.10	174.54	9.04
资产减值损失	51.94	0.28	5.38	0.03	864.94
投资收益	120.40	0.65	140.54	0.74	-14.33
营业外收支净额	1,517.92	8.17	-195.95	-1.03	-
利润总额	18,585.09	100.00	19,060.75	100.00	-2.50

项目	年末数	占总资产比重（%）	年初数	占总资产比重（%）	增减%
应收款项	11,422.70	7.76	7,260.08	5.10	57.34
存货	55,412.49	37.66	49,397.43	34.73	12.18
长期股权投资	2,443.47	1.66	2,671.25	1.88	-8.53
固定资产	47,777.64	32.47	50,854.82	35.76	-6.05
在建工程	469.20	0.32	164.00	0.12	186.10
总资产	147,125.99	100.00	142,221.98	100.00	3.45

项 目	2011年	2010年	增减	增减幅度（%）
销售费用	20,032.06	18,000.07	2,031.99	11.29
管理费用	16,352.44	15,364.14	988.30	6.43
财务费用	-107.16	-95.11	-12.05	-
所得税费用	4,487.63	5,672.07	-1,184.44	-20.88

项 目	2011年	2010年	增减	增减幅度（%）
经营活动产生的现金流量净额	11,826.67	17,413.79	-5,587.12	-32.08
投资活动产生的现金流量净额	-6,171.15	-12,375.84	6,204.69	-50.14
筹资活动产生的现金流量净额	-6,580.07		-6,580.07
现金及现金等价物净增加额	-924.55	5,037.95	-5,962.50	-118.35

公司名称	业务性质	主要产品或服务	注册资本	资产规模	净利润
上海石库门酿酒有限公司	黄酒生产销售	黄酒	17,700	110,555.41	10,999.32
上海隆樽酿酒有限公司	配制酒生产销售	洋酒、果酒	2,577	2,684.15	2.23