中海（海南）海盛船务股份有限公司

  2011年年度报告摘要

§1重要提示

1.1 本公司董事会、监事会及董事、监事、高级管理人员保证本报告所载资料不存在任何虚假记载、误导性陈述或者重大遗漏，并对其内容的真实性、准确性和完整性负个别及连带责任。

本年度报告摘要摘自年度报告全文，报告全文同时刊载于www.sse.com.cn。投资者欲了解详细内容，应当仔细阅读年度报告全文。

1.2 如有董事未出席董事会，应当单独列示其姓名

■

1.3 公司年度财务报告已经天职国际会计师事务所有限公司审计并被出具了标准无保留意见的审计报告。

1.4 公司负责人董事长王大雄先生、主管会计工作负责人总会计师李国荣先生及会计机构负责人（会计主管人员）计财部经理傅议先生声明：保证年度报告中财务报告的真实、完整。

§2 公司基本情况

2.1 基本情况简介

■

2.2 联系人和联系方式

■

§3 会计数据和财务指标摘要

3.1 主要会计数据

单位：元 币种：人民币

■

3.2 主要财务指标

■

3.3 非经常性损益项目

√适用 □不适用

单位：元 币种：人民币

■

§4 股东持股情况和控制框图

4.1 前10名股东、前10名无限售条件股东持股情况表

单位：股

■■

■

4.2 公司与实际控制人之间的产权及控制关系的方框图

■

§5 董事会报告

5.1 管理层讨论与分析概要

一)报告期内公司经营情况的回顾

1、报告期内整体经营情况的讨论与分析

（1）报告期内整体经营情况概述

2011年，面对严峻的航运市场形势、燃油价格大幅上涨、新船投入折旧成本和财务费用快速上升，公司董事会领导经营班子坚持“稳定安全、灵活经营、调整结构、科学发展”的工作方针，规范管理，果断采取有力措施，积极组织货源，提高运输效率，狠抓成本控制，确保营运生产正常，安全形势稳定，全面完成了各项年度工作任务。

受公司贸易业务收入减少及航运市场低迷的影响，公司营业收入比去年同期减少4,545万元，降幅为3.64%；在建船舶陆续交付使用，银行借款利息费用化大幅增加，造成公司财务费用比去年同期增长5,556万元，增幅为175.2%；因去年同期计提了较多的固定资产减值准备，公司报告期内资产减值损失比去年同期减少555万元，降幅为42%；受出售部分交易性金融资产海峡股份股票及海峡股份股票的市价下跌的影响，公允价值变动收益比去年同期减少3,971万元，降幅为10,389.45%；受出售部分可供出售金融资产招商证券股票及部分交易性金融资产海峡股份股票取得收益的影响，公司投资收益比去年同期增长7,961万元，增幅为141.99%；受“剑池”轮等5艘报废船处置收益低于去年同期 “大庆244”轮等4艘报废船处置收益的影响，公司营业外收入比去年同期减少1,381万元，降幅为23.13%；受公允价值变动收益减少，递延所得税费用随之减少的影响，公司所得税费用比去年同期减少3,382万元，降幅为94.98%。上述综合原因造成公司营业利润比去年同期减少6,239万元，降幅为145.23%；归属于母公司所有者的净利润比去年同期减少1,261万元，降幅为49.8%。报告期内，公司完成货运量957万吨，货运周转量145亿吨海里，实现营业收入120,357万元，营业利润-1,943万元，归属于母公司所有者的净利润1,271万元。

（2）报告期内公司营业收入、营业利润、净利润的同比变动情况分析

单位:元 币种:人民币

■

①营业收入比上年同期下降主要是因为受市场运力严重过剩和经济环境影响，公司及下属子公司的船舶租赁业务和贸易业务收入减少所致。

②营业利润比上年同期下降主要是因为受航运市场低迷、燃油价格上涨，公司经营毛利下降；随着在建船舶陆续交付使用，银行借款利息费用化大幅增加。

③净利润比上年同期下降主要是因为公司本期营业利润大幅减少；本期处置船舶确认的营业外收入同比减少。

（3）报告期利润构成或利润来源与上年度相比发生重大变化的原因分析

①由于报告期内主营业务收入与主营业务成本都有所下降，主营业务收入的降幅大于主营业务成本的降幅，主营业务利润比上年同期下降36.08%。

②由于报告期内公司出售所持有的部分“海峡股份”股票以及股票价格波动，公允价值变动收益同比减少3,971万元。

③由于报告期内公司处置所持有的部分“招商证券”、“海峡股份”股票取得处置收益，投资收益比上年同期增长7,961万元，增幅为141.99%。

④由于报告期内公司计提不良资产减值准备小于上年同期，资产减值损失比上年减少555万元，降幅为42%。

⑤由于在建船舶陆续交付使用，报告期内公司银行借款利息费用化大幅增加，财务费用比上年增加5,556万元，增幅为175.2%。

⑥由于报告期内受处置船舶收益低于上年同期的影响，营业外收入同比减少1,381万元，降幅为23.13%。

（4）公司2010年年度报告披露的发展战略和经营计划的实现或实施情况。

①公司发展战略的实施情况

报告期内，委托建造的“玉龙岭”轮、“九峰岭”轮两艘3.2万载重吨散货船已交付公司并已投入营运。

②公司经营计划的实现情况

公司2010年年度报告披露，公司2011年度计划争取实现营业收入128,330万元，营业成本争取控制在119,424万元。公司报告期完成营业收入120,357万元，占计划的93.79 %，营业成本112,759万元，占计划的94.42%。

公司是否披露过盈利预测或经营计划：是

公司实际经营业绩较曾公开披露过的本年度盈利预测或经营计划是否低20%以上或高20%以上：否

2、公司主营业务及其经营状况

(1)主营业务分行业情况

单位:元 币种:人民币

■

①运输收入比上年同期增长主要是因为本期租船经营增加运力；运输成本比上年同期增长主要是因为租船成本和燃油成本增加；由于运输收入的增长幅度小于运输成本的增长幅度，运输利润率比上年同期下降。

②贸易业务收入、成本及利润率比上年同期有所变动主要是因为本期受市场的影响，贸易业务收入比上年同期有所下降，贸易业务成本随收入下降而下降，由于贸易业务收入的下降幅度小于贸易业务成本的下降幅度，贸易业务利润率比上年同期有所增长。

③租赁业务收入、成本及利润率比上年同期变动主要是因为本期受航运市场低迷影响，租船价格大幅下滑，租赁业务收入比上年同期下降，受新船折旧增加的影响，租赁业务成本比上年同期增长，由于租赁业务收入下降，租赁业务成本增长，租赁业务利润率比上年同期下降。

（2）主营业务分地区情况

单位:元 币种:人民币

■

（3）主要供应商、客户情况

单位:元 币种:人民币

■

3、同公允价值计量相关的内部控制制度情况

公司根据财政部2006年颁布的《企业会计准则》制定了《公司关于金融工具确认和计量的管理办法》，根据该办法，公司对公允价值相关的业务进行确认计量，并在会计报表附注中披露。

与公允价值计量相关的项目

单位：万元

■

4、持有外币金融资产、金融负债情况

公司未持有外币金融资产、金融负债。

5、报告期公司资产构成变动情况

单位:元 币种:人民币

■

①可供出售金融资产占总资产的比例减少原因是公司出售持有的部分“招商证券”股票及“招商证券”、“招商银行”股票价格下跌影响。

②固定资产占总资产的比例增加主要原因是“玉龙岭”轮、“九峰岭”轮二艘在建船舶完工转入固定资产。

③在建工程占总资产的比例增加主要原因是支付新建船舶造船款增加。

④短期借款占总资产的比例增加主要原因是流动资金借款增加。

⑤长期借款占总资产的比例增加主要原因是支付造船款增加，造船项目借款随之增加。

单位:元 币种:人民币

■

①财务费用的增加主要是因为本期借款增加和建造船舶交付使用后的项目借款利息费用化。

②所得税的减少主要是因为本期利润总额下降导致当期所得税费用减少以及本期递延所得税费用减少所致。

6、现金流量分析

单位:元 币种:人民币

■

①经营活动产生的现金流量净额增加主要是因为本期营业收入的现金流入和营业成本的现金流出比上年同期均有所减少,营业成本的现金流出的减小额大于营业收入的现金流入的减少额。

②投资活动产生的现金流量净额增加主要是因为本期出售持有的部分“招商证券”、“海峡股份”股票收回现金。

③筹资活动产生的现金流量净额减少主要是因为本期借款比上年同期减少。

7、主要控股公司及参股公司的经营情况及业绩分析

(1)主要控股公司的经营情况及业绩

单位:万元 币种:人民币

■

(2)本年度公司投资设立全资子公司中海海盛洋山航运（上海）有限公司。

(3)来源于单个子公司的净利润对公司净利润影响达到10%以上的，该部分子公司的主营业务收入、主营业务利润、净利润见上表。

(4)来源于广东海电船务有限公司的投资收益对公司净利润影响达到10%以上，该公司本年度主营业务收入为32269万元，主营业务利润为5916万元，净利润为2026万元。

(5)本年度公司收到招商证券股份有限公司(以下简称“招商证券”) 分红款2085万元，出售部分招商证券股票取得收益7397万元，合计投资收益为9482万元；以上事项影响本公司净利润比例超过10%。招商证券本年度主营业务收入、主营业务利润、净利润情况请关注招商证券股份有限公司相关公告。

(6)本年度公司收到海南海峡航运股份有限公司(以下简称“海峡股份”)分红款54万元，出售部分海峡股份股票取得收益2682万元，合计投资收益为2736万元；因出售部分海峡股份股票及股票市价下跌的影响，公允价值变动损益为-4009万元，以上事项影响本公司净利润比例超过10% 。海峡股份本年度主营业务收入为64419万元，主营业务利润为25030万元，净利润为20605万元。

(7)本年度公司根据清华紫光科技创新投资有限公司连续亏损的现状以及对该公司未来盈利能力的预计计提资产减值准备405万元，该事项影响本公司净利润比例超过10% 。清华紫光科技创新投资有限公司本年度主营业务收入为21万元，主营业务利润为20万元，净利润为-5064万元。

二）对公司未来发展的展望

1、公司所处行业的发展趋势及公司面临的市场竞争格局。

2012年，国际政治经济局势依旧复杂，全球经济发展不确定性增强，复苏进程脆弱。各大机构对2012年全球经济增长趋势普遍持谨慎甚至悲观态度，预计2012年全球贸易需求仍将保持增长，但增速明显放缓。总体判断，航运业正处在不景气周期，低速增长的市场需求无法满足高速增长的运力供给，运力供求失衡的矛盾进一步加剧，表现为需求不旺，运力供给严重过剩，行业竞争空前加剧，运价不断下跌，行业亏损面扩大，企业亏损程度加深，新一轮行业洗牌不可避免，航运企业为了生存将更加专注于细分市场。同时，2012 年国际油价预计将保持高位震荡态势，航运企业面临的经营成本压力将持续增加。

2、公司未来发展机遇和挑战，发展战略和新年度的经营计划。

面对严峻的形势，也应该看到，世界经济结构调整趋势没有改变，中国发展重要战略机遇期的判断没有改变。短期看，公司面临的形势将十分严峻；长期看，公司发展机遇大于挑战。

公司将坚持科学发展观，走自有运力与控制运力相结合的道路，重点发展灵便型干散货远洋船队，努力形成专业化、规模化、国际化的灵便型干散货船队，适度发展液体化学品运输船队，有限发展液态沥青运输船队，公司作为海南省最大的航运企业，将坚持立足海南、开拓沿海、发展远洋的方针，统筹国际、国内两个市场，加大市场开拓力度，争取扩大市场份额，最终提升公司的竞争力。

2012年是“十二五”发展承上启下的重要一年。公司将坚持“稳定安全、智慧经营、精细管理、优化结构、科学发展”的工作方针，把握宏观，改善微观，抓住关键年，提升竞争力；坚定信心，克服畏难情绪，采取积极措施，攻坚克难，科学发展，持续推进精细化管理，紧抓增收节支，努力做好2012年各项工作。

根据2012年国内外市场运力严重过剩的状况，并考虑到公司新船集中投入使折旧、财务费用快速上升和燃油成本大幅上涨带来成本压力，公司2012年度计划争取实现营业收入118,453万元，营业成本争取控制在122,430万元。

为达到上述目标，公司将采取以下措施；

(1)以人为本，确保安全发展

(2)加强生产经营和成本控制，努力增收节支

(3)继续调整船队结构，促进企业转型发展进程

(4)落实好发展规划，走自有运力与控制运力相结合的道路

(5)加强资金管理，拓宽融资渠道，盘活闲置资产

(6)深入推进精细化管理，不断提高企业综合管理水平

(7)加强人才队伍建设，保证企业稳定健康发展

(8)加强企业文化建设，塑造文化品牌

公司是否编制并披露新年度的盈利预测：否

3、公司为实现未来发展战略所需的资金需求及使用计划，以及资金来源情况。

公司（含下属公司）目前在建的6艘散货船、2艘化学品船和2艘成品/原油船预计还需要14亿元资金，该部分资金将在2012年按照合同约定的进度逐步投入。公司为实现未来发展战略（主要是发展船队）所需的资金量预计会比较大，但这是一个长期逐步投入的过程，在此过程中，公司将积极拓宽融资渠道，通过可行的直接融资、间接融资等方式来解决资金需求。2012年，预计6艘散货船、2艘化学品船和2艘成品/原油船将交付使用，公司2012年资金需求、使用计划及来源情况见下表。

公司2012年资金需求、使用计划及来源情况

■

4、公司可能面临的风险因素

（1）船队发展和战略实施风险

船队发展问题是公司面临的重要课题。公司在重点做好目前在建的6艘散货船、2艘化学品船和2艘成品/原油船的监造工作的同时，将敏锐观察市场，注重深入实地调研，获取第一手资料，运用科学方法做好可行性研究，抓住机遇发展公司船队。同时加强船队发展实施力度。发展战略要力求符合客观事实，并具有可操作性。要切实加强战略实施管理，通过制定行动计划和落实各职能部门的责任，将发展战略融入公司日常工作中，建立战略控制和持续改进机制。将公司的日常决策和行动与长期战略进程保持一致，确保战略实施。

（2）市场经营风险

海南万吨以上散货海运、国内沿海和国际散货运输市场方面，公司将居安思危，努力扩大市场份额，积极寻找货源，确保公司在海南万吨以上散货海运市场上的主导地位，并积极拓展国内沿海和国际散货运输市场，为公司的发展打下坚实的基础。

特种运输方面，要下大功夫做好前期市场调研工作；增强市场预判能力和应对能力；增强主动性，积极走出去，直接面对货主；加强市场开拓工作，在拓宽揽货渠道上狠下功夫，加快船队结构调整，提高船舶适航、适货能力，提供优质服务，提高经济效益和市场占有率。

（3）财务风险

加强全面预算管理、风险控制管理和财务监督管理，落实管理责任制；跟踪汇率和利率变化，进一步优化融资结构；完善并严格执行财务管理制度，提高人员的素质，落实控股及参股单位派出财务主管人员负责制。

（4）安全风险

针对船舶可能出现的事故险情，制定相应的应急预案和防范措施；提高船岸人员的操作技能，提供必要的培训，加强责任心教育；完善安全管理工作激励机制；合理投保，规避风险。

5.2 主营业务分行业、产品情况表

请见前述5.1

5.3 报告期内利润构成、主营业务及其结构、主营业务盈利能力较前一报告期发生重大变化的原因说明

请见前述5.1

§6 财务报告

6.1与最近一期年度报告相比，会计政策、会计估计和核算方法发生变化的具体说明

6.1.1会计政策变更

无

6.1.2会计估计变更

为了更加真实、可靠、客观、公正地反映公司的财务状况和经营成果，中海海盛第七届董事会第四次会议审议通过了公司关于变更会计估计的议案，公司自董事决议通过之日起变更按账龄分析组合计提坏账准备应收款项的坏账计提比例，变更情况如下：

■

注：本次会计估计变更导致2011年当期合并净利润增加1,575,826.06元。

6.2本报告期无前期会计差错更正

6.3与最近一期年度报告相比，合并范围发生变化的具体说明

报告期内，公司以人民币150,000,000.00元出资设立全资子公司中海海盛洋山航运（上海）有限公司，注册资本为人民币150,000,000.00元，经营范围：国内沿海及长江中下游、珠江水系统普通货船运输。自该公司成立之日起将其财务报表纳入合并范围。

董事长：王大雄

中海（海南）海盛船务股份有限公司

2012年3月23日

未出席董事姓名	未出席董事职务	未出席董事的说明	被委托人姓名
张荣标	董事	因工作原因未出席公司第七届董事会第七次会议，委托其他董事出席会议并代为行使表决权	王大雄
刘娥平	独立董事	因工作原因未出席公司第七届董事会第七次会议，委托其他独立董事出席会议并代为行使表决权	潘祖顺

股票简称	中海海盛
股票代码	600896
上市交易所	上海证券交易所

	董事会秘书	证券事务代表
姓名	胡小波	刘柏成
联系地址	海南省海口市龙昆北路2号珠江广场帝豪大厦26层公司证券部	海南省海口市龙昆北路2号珠江广场帝豪大厦26层公司证券部
电话	0898-68583985	0898-68583777
传真	0898-68581486	0898-68581486
电子信箱	x.b.hu@haishengshipping.com	b.c.liu@haishengshipping.com

	2011年	2010年	本年比上年增减（%）	2009年
营业总收入	1,203,569,275.40	1,249,021,096.69	-3.64	842,167,770.24
营业利润	-19,428,944.75	42,959,588.62	-145.23	62,511,330.77
利润总额	24,989,934.85	100,735,716.59	-75.19	88,368,312.69
归属于上市公司股东的净利润	12,709,395.74	25,318,977.01	-49.80	15,395,843.96
归属于上市公司股东的扣除非经常性损益的净利润	-91,865,774.25	-9,083,547.30	—	-56,406,923.43
经营活动产生的现金流量净额	88,291,888.97	37,324,299.08	136.55	124,585,841.21
	2011年末	2010年末	本年末比上年末增减（%）	2009年末
资产总额	4,907,631,637.48	4,868,561,963.27	0.80	4,968,989,031.45
负债总额	2,522,566,457.15	2,130,999,631.07	18.37	1,667,612,583.47
归属于上市公司股东的所有者权益	2,029,661,778.53	2,387,367,519.39	-14.98	2,970,983,929.76
总股本	581,315,773.00	581,315,773.00	0	581,315,773.00

	2011年	2010年	本年比上年增减（%）	2009年
基本每股收益（元／股）	0.02	0.04	-50.00	0.03
稀释每股收益（元／股）	0.02	0.04	-50.00	0.03
用最新股本计算的每股收益（元/股）	—	—	—	—
扣除非经常性损益后的基本每股收益（元／股）	-0.16	-0.02	—	-0.10
加权平均净资产收益率（%）	0.57	0.95	减少0.38个百分点	0.98
扣除非经常性损益后的加权平均净资产收益率（%）	-4.11	-0.34	减少3.77个百分点	-3.59
每股经营活动产生的现金流量净额（元／股）	0.15	0.06	150.00	0.21
	2011年末	2010年末	本年末比上年末增减（%）	2009年末
归属于上市公司股东的每股净资产（元／股）	3.49	4.11	-15.09	5.11
资产负债率（%）	51.40	43.77	增加7.63个百分点	33.56

非经常性损益项目	2011年金额	附注（如适用）	2010年金额	2009年金额
非流动资产处置损益	43,693,017.23	主要为本期确认处置船舶收入。	59,652,012.23	20,708,979.91
计入当期损益的政府补助，但与公司正常经营业务密切相关，符合国家政策规定、按照一定标准定额或定量持续享受的政府补助除外	300,000.00			400,000.00
除同公司正常经营业务相关的有效套期保值业务外，持有交易性金融资产、交易性金融负债产生的公允价值变动损益，以及处置交易性金融资产、交易性金融负债和可供出售金融资产取得的投资收益	60,695,448.73	主要为本期处置持有的部分“招商证券”、“海峡股份”股票取得的处置收益和因出售持有的部分“海峡股份”股票以及股票价格波动产生的公允价值变动损益。	-256,195.82	61,394,869.85
单独进行减值测试的应收款项减值准备转回	160,223.84		820,022.59
除上述各项之外的其他营业外收入和支出	425,862.37		-1,875,884.26	4,748,002.01
少数股东权益影响额	-720,388.20		-16,185,570.27	-1,261,543.43
所得税影响额	21,006.02		-7,751,860.16	-14,187,540.95
合计	104,575,169.99		34,402,524.31	71,802,767.39

2011年末股东总数	82183户			本年度报告公布日前一个月末股东总数			81956户
前10名股东持股情况
股东名称		股东性质	持股比例(%)		持股总数	持有有限售条件股份数量		质押或冻结 的股份数量
中国海运(集团)总公司		国有法人	27.49		159,802,500	0		无
河北港口集团有限公司		国有法人	1.34		7,800,000	0		未知
海南电网公司		国有法人	0.77		4,482,737	0		未知
王艳钦		其他	0.27		1,570,000	0		未知
陈长录		其他	0.27		1,561,526	0		未知
江旭庆		其他	0.26		1,500,000	0		未知
上海裕海实业有限公司		国有法人	0.23		1,365,000	0		未知

上海劲远投资有限公司	其他	0.22	1,285,100	0	未知
中国农业银行股份有限公司－南方中证500指数证券投资基金(LOF)	其他	0.22	1,259,550	0	未知
于德奎	其他	0.21	1,200,000	0	未知

前10名无限售条件股东持股情况
股东名称	持有无限售条件股份的数量	股份种类及数量
中国海运(集团)总公司	159,802,500	人民币普通股
河北港口集团有限公司	7,800,000	人民币普通股
海南电网公司	4,482,737	人民币普通股
王艳钦	1,570,000	人民币普通股
陈长录	1,561,526	人民币普通股
江旭庆	1,500,000	人民币普通股
上海裕海实业有限公司	1,365,000	人民币普通股
上海劲远投资有限公司	1,285,100	人民币普通股
中国农业银行股份有限公司－南方中证500指数证券投资基金(LOF)	1,259,550	人民币普通股
于德奎	1,200,000	人民币普通股
上述股东关联关系或一致行动的说明	公司前十名股东均为无限售条件股东。上海裕海实业有限公司是隶属于中国海运（集团）总公司的全资公司，双方有关联关系。公司未知其他前十名股东之间是否存在关联关系或一致行动关系。

项目	2011年	上年同期	增减（%）
营业收入	1,203,569,275.40	1,249,021,096.69	-3.64
营业利润	-19,428,944.75	42,959,588.62	-145.23
净利润	12,709,395.74	25,318,977.01	-49.80

行业	营业收入	营业成本	营业利润率（%）	营业收入比上年增减(%)	营业成本比上年增减(%)	营业利润率比上年增减(%)
运输收入	648,780,938.56	632,552,946.16	2.50	10.83	13.79	减少2.54个百分点
贸易收入	440,884,697.29	416,724,192.10	5.48	-15.93	-16.70	增加0.88个百分点
租赁收入	126,980,246.63	94,903,397.42	25.26	-12.84	15.85	减少18.51个百分点

地区	营业收入	营业收入比上年增减（％）
海南	729,109,700.78	-9.83
广东	368,284,500.91	8.88
上海	3,904,650.00	-38.43
境外	115,347,030.79	12.70
内部抵减	-14,033,903.36	-
合计	1,202,611,979.12	-3.63

前五名供应商采购金额合计	477,017,008.71	占采购总额比重 67.12%
前五名销售客户销售金额合计	632,841,165.69	占销售总额比重 52.58%

项目 （1）	期初金额 （2）	本期公允价值变动损益 （3）		计入权益的累计公允价值变动 （4）	本期计提的减值 （5）	期末金额 （6）
金融资产
其中：1.以公允价值计量且其变动计入当期损益的金融资产	6274		-4009			2189
其中：衍生金融资产
2.可供出售金融资产	142853			60033		95236
金融资产小计	149127		-4009	60033		95236
金融负债
投资性房地产
生产性生物资产
其他
合计	149127		-4009	60033		97425

项目	期末数	占总资产的比例（%）	期初数	占总资产的比例（%）	比例增减额（%）
应收帐款	105,220,140.85	2.14	80,604,576.07	1.66	增加0.48个百分点
存货	51,271,359.08	1.04	59,560,052.86	1.22	减少0.18个百分点
投资性房地产			-		-
可供出售金融资产	952,354,120.97	19.41	1,428,529,859.43	29.34	减少9.93个百分点
长期股权投资	192,315,745.76	3.92	185,949,225.75	3.82	增加0.1个百分点
固定资产	2,345,628,320.04	47.80	2,016,076,962.66	41.41	增加6.39个百分点
在建工程	977,885,290.87	19.93	613,847,208.06	12.61	增加7.32个百分点
短期借款	394,160,919.25	8.03	299,781,952.01	6.16	增加1.87个百分点
长期借款	1,603,805,504.40	32.68	1,179,215,885.07	24.22	增加8.46个百分点

项目	2011年	上年同期	增减（%）
销售费用	9,256,291.22	8,289,814.18	11.66
管理费用	69,214,403.20	60,112,378.92	15.14
财务费用	87,271,866.97	31,712,681.74	175.20
所得税	1,787,388.50	35,604,904.10	-94.98

项目	2011年	2010年	增减额	增减率（%）
经营活动产生的现金流量净额	88,291,888.97	37,324,299.08	50,967,589.89	136.55
投资活动产生的现金流量净额	-801,876,530.15	-810,207,391.24	8,330,861.09	-
筹资活动产生的现金流量净额	587,536,266.40	824,225,851.37	-236,689,584.97	-28.72

公司名称	业务性质	主要产品或服务	注册资本	总资产	净资 产	净利 润	主营业 务收入	主营业 务利润	备注
广州振华船务有限公司	航运	主营国内、国际大宗散货运输	12603	87521	54245	2029	24172	4312	来源于单个子公司的净利润对公司净利润影响达到10%以上
海南中海海盛海连船务有限公司	航运	主营沥青运输	5000	2307	2297	-731	29	-793
中海(海南)海盛贸易有限公司	贸易	主营贸易	500	9832	1766	302	31432	1410
中海海盛香港船务有限公司	航运	主营航运、投资、贸易、代理	103	16999	-2595	-2588	11535	-2428
深圳市三鼎油运贸易有限公司	航运	主营油品运输	3010	49607	38485	1663	11292	3188
深圳市中海海盛沥青有限公司	贸易	主营沥青仓储和贸易	3200	8446	5138	129	12657	1006
上海金海船务贸易有限公司	航运	主营化学品运输	6000	14339	11671	-179	390	374
中海海盛洋山航运（上海）有限公司	航运	主营国内航运	15000	15026	15014	14	0	0

资本支出承诺	合同安排	时间安排	融资方式	资金来源安排	资金成本及使用说明
14亿元	根据资本支出的时间安排签订相关借款合同	2012年内		公司经营现金流入和借款等	根据基准利率确定资金成本

账龄	变更前计提比例(%)	变更后计提比例(%)
1年以内（包括1年）	5	3
1至2年（包括2年）	10	10
2至3年（包括3年）	30	25
3至4年（包括4年）	50	50
4至5年（包括5年）	80	80
5年以上	100	100