安徽江淮汽车股份有限公司
2011年年度报告摘要
§1 重要提示
1.1 本公司董事会、监事会及董事、监事、高级管理人员保证本报告所载资料不存在任何虚假记载、误导性陈述或者重大遗漏，并对其内容的真实性、准确性和完整性负个别及连带责任。
本年度报告摘要摘自年度报告全文，报告全文同时刊载于www.sse.com.cn。投资者欲了解详细内容，应当仔细阅读年度报告全文。
1.2 公司全体董事出席董事会会议。
1.3 公司年度财务报告已经华普天健会计师事务所（北京）有限公司审计并被出具了标准无保留意见的审计报告。
1.4 公司负责人安进、主管会计工作负责人陶伟及会计机构负责人（会计主管人员）刘勇声明：保证年度报告中财务报告的真实、完整。
§2 公司基本情况
2.1 基本情况简介
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2.2 联系人和联系方式
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§3 会计数据和财务指标摘要
3.1 主要会计数据单位：元 币种：人民币
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3.2 主要财务指标
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3.3 非经常性损益项目
√适用 □不适用单位：元 币种：人民币
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§4 股东持股情况和控制框图
4.1 前10名股东、前10名无限售条件股东持股情况表单位：股
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4.2 公司与实际控制人之间的产权及控制关系的方框图
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§5 董事会报告
5.1 管理层讨论与分析概要
(一)管理层讨论与分析
1、公司报告期内总体经营情况
2011年受国家宏观调控、汽车消费鼓励政策退出等因素的影响，我国汽车发展出现近13年来的最低增速，累计销售汽车1850.51万辆，同比增长仅2.5％（数据来源于中汽协），面对复杂的宏观经济形势和异常激烈的行业竞争态势，公司积极采取有利措施，克服了诸多不利因素，基本完成年度经营目标。2011年累计销售各类汽车及底盘46.6万辆，同比增长5.4%，实现营业收入304.74亿元，同比增长2.59%，销量和销售收入分别完成年度经营计划的91.4%和93%，但由于受原材料价格上涨等不利因素影响，导致报告期内实现营业利润5.45亿元，同比下降56.73%，实现净利润6.18亿元，同比下降46.88%。
2011年，公司在努力实现年度经营目标的同时，也不乏亮点出现，其中轻卡继续保持行业第二，中重卡逆势上扬；在鼓励政策退出、限购、合资品牌价格进一步下探的不利环境下，公司轿车全年仍实现25.25%的增长，同时在品质提升、成本控制、渠道建设等方面苦练内功，取得良好成效；海外市场表现出色，全年实现出口超过6.6万辆，同比增长207.19%；自产发动机同比增长43.52%，自配比例进一步提高，充分发挥了对整车事业的支撑作用；新能源汽车也取得较大突破，1000台第二代纯电动车顺利实现交付使用。
2、公司存在的主要优势和困难，及公司经营和盈利能力的连续性和稳定性。
2011年度，公司在法人治理结构、内控体系建设、技术创新能力和经营管理能力上取得长足发展，作为拥有自主品牌和一定市场规模的本土汽车企业，公司对中国国情、国内用户的需求有更深理解，因此主要产品定位更加准确，能满足主流客户群的需求，在主打产品性价比优势和成本优势等方面更能提升市场竞争力。公司作为国家高新技术企业，在税率优惠、新能源汽车、技术创新等方面，获得国家和地方政策扶持，公司产品均为自主品牌，在政府采购方面具有较强优势。但公司也面临经济环境瞬息万变、汽车行业市场竞争异常激烈、盈利能力偏弱等困难，对此，公司将通过机制变革提升市场的快速反应能力，通过实施MCU加强成本控制，抓住政府采购等市场机遇，采取更有力措施提升产品力和营销力，保持产品竞争优势，提升整体盈利能力。
3、报告期末公司资产构成发生重大变动情况
（1）存货年末余额占总资产比例较年初下降3个百分点，主要系公司加强精益生产，有效控制库存所致；
（2）在建工程余额占总资产比例较年初增加4个百分点，主要系本年进行乘用车基地扩建等项目投入所致；
（3）应付票据余额占总资产比例较年初下降5个百分点，主要系本年兑付到期银行承兑汇票增加所致；
（4）预收款项余额占总资产比例较年初下降3.6个百分点，主要系年初预收货款本年结算所致。
4、 报告期公司主要财务数据同比发生重大变动情况
（1）利润总额本年较上年减少48.18%，主要系本年原材料价格上涨等因素影响，主营业务毛利下降所致；
（2）财务费用本年较上年减少0.57亿元，主要系公司通过合理调配资金，自有资金运营收入增加所致；
（3）资产减值损失本年较上年减少72.76%，主要系上年公司固定资产减值较大所致；
（4） 营业外收入本年较上年增加51.91%，主要系计入当期损益的政府补助增加所致；
（5） 所得税费用本年较上年减少56.38%，主要系本年应纳税所得额减少所致。
5、 报告期公司现金流量同比发生重大变动情况
（1）经营活动产生的现金流量净额较上年减少22.88亿，主要系上年银行承兑汇票兑现所致；
（2）投资活动现金流入较上年增加4.13亿，主要系本年处置交易性金融资产收回投资所致；
（3）投资活动现金流出较上年减少2.18亿，主要系本年减少交易性金融资产投资所致；
（4）筹资活动产生的现金流量净额较上年增加5.48亿，主要系本年借款增加所致。
6、 主要供应商、客户情况
公司前5名供应商分别是合肥常青机械股份有限公司、广西玉柴机器股份有限公司、合肥车桥有限责任公司、合肥朝阳柴油机有限公司、安徽江淮松芝空调有限公司，合计采购金额占年度采购总额的14.21%，公司前5名客户分别是巴西SHC、上海奥狮汽车销售有限公司、上海驰风汽车销售服务有限公司、扬州江淮宏运客车有限公司、佛山市南海宇威汽车贸易有限公司，合计销售额占公司销售总额的8.25%。
7、报告期内公司技术创新、研发投入等情况
（1）技术创新情况
2011年，公司自主创新成果突出，公司自主研发的瑞风II代和畅、和悦RS宜家系列、瑞鹰T动版成功上市销售，商用车方面，公司还推出了最新一代高端轻卡-帅铃Ⅲ，以及威铃III、山地版、寒带版等区域适应性轻卡产品和部分增配升级车型，重卡产品实现新款轻量化牵引车、格尔发中体载货车等新品的上市销售。2011年公司通过技术创新，针对巴西市场作适应性改进的J3、J3TURIN及J6乘用车产品，在巴西上市后获得巴西市场的高度认可。公司高性能小排量发动机、自动变速箱、新能源汽车等新技术产品开发按计划取得阶段性成果，第二代同悦纯电动车按期交付使用。报告期内，公司还完成轻卡、中重卡、底盘、轿车、发动机等多项产品的开发和试制。
（2）节能减排情况
报告期内，公司系统策划、全面推进节能环保产品开发和资源节约型制造技术的推广、应用，高度重视节能减排工作，一方面通过技术创新实现节能减排，报告期内，公司实现1000辆第二代纯电动车的销售，同悦、悦悦系列轿车成功入选"节能产品惠民工程"。公司坚定不移的认为节能减排是汽车行业未来的发展方向，公司目前正在研发的小排量高性能发动机、增程型插电式混合动力新能源汽车等产品技术也是这一理念的具体践行。另一方面，公司还建立了环境保护的长效机制，修订并发布《环境保护管理制度》、《环境保护奖惩条例》等系列规章制度。报告期内，围绕雨污分流、含重金属污水治理、固废管理、能源计量管理、节水节能等重点项目，开展了大量的工作，强化治理，严密监管。由于公司对节能减排的重视，2011年分别获得"绿色企业"、"安徽省十一五节能先进企业"和"安徽省节水型企业"等荣誉称号。
（3）研发投入情况
公司作为国家高新技术企业，目前已建成了全系列卡车及客车底盘的商用车产品平台、乘用车六大产品平台、发动机四大产品平台，公司所有产品均为自主研发，一直以来对研发投入和研发能力的建设都是非常的重视，已建有国家级技术中心，并形成五层次的研发体系，2011年公司研发投入涉及全系列整车产品及发动机、变速箱等核心零部件，在新能源汽车研发方面也取得阶段性成果。
（4）自主创新对公司核心竞争力和行业地位的影响
报告期内，瑞风Ⅱ代和畅上市，进一步丰富了公司MPV的产品线，在高端市场占有一席之地。公司新帅铃的上市标志着公司高端轻卡升级换代达到了国际先进水平。公司自主研发的新能源纯电动车成功交付1585辆，是目前最大批量交付使用的新能源车，标志着公司新能源车商品化走在了自主品牌的前列。公司出口巴西的乘用车，配置公司自主开发的适应巴西市场的发动机，全年销售达37000多台，在当地市场占有率迅速提升，确立了公司出口增速行业第一的地位。公司轻卡出口继续保持行业第一，其中搭载自产发动机轻卡产品销售近万台，充分显示了公司产品的国际竞争力。
二、对公司未来发展的展望
1、行业的发展趋势及公司面临的市场竞争格局
综合国内外经济形势，公司董事会认为，2012年我国经济将会继续保持增长，汽车消费刚性需求形成的增长态势也不会改变，但增幅会有所降低。商用车由于受到房地产继续调控、高铁等基础设施建设速度放慢等影响，将很难有大的起色，而乘用车受城市交通拥堵、能源短缺、贸易壁垒越来越高等影响，竞争将更加激烈。2012年是实施"十二五"战略承上启下的重要一年，做好今年的各项工作意义重大，公司将围绕"十二五"战略规划和年度经营目标，通过机制改革创新，推行MCU管理等各种有利措施，努力开创新局面。
2、未来公司发展机遇和挑战，以及公司发展战略
2012年将是经济形势极为复杂的一年，汽车行业也将面临很多不确定因素，其中自主品牌承受的压力将更大，但随着一些国际品牌汽车企业陷入困境，国内自主品牌企业的产品品质、售后服务的不断提升，以及我国政府采购的大力支持、新能源汽车的发展等，给公司也带来了较大的发展机遇。
公司"十二五"战略：把握汽车产业发展机遇，加大全球化资本运作力度，推动业务结构优化调整，形成核心业务和战略业务协同发展的鲜明格局。巩固发展以轻卡和瑞风商务车为主体的核心业务，稳健发展以轿车为主体的战略业务，主动布局新能源汽车。坚持走质量效益型道路，质量优先规模，以品质塑造品牌。利用5到10年的时间，把江淮汽车打造成具有较强国际竞争力的中国汽车业主力厂商。
3、风险因素及拟采取的对策和措施
（1）政策风险：未来国家可能不会出台汽车相关优惠政策，同时会实施乘用车油耗管理办法、出台缺陷汽车产品召回管理条例等，都对公司产品油耗、质量等提出更高的要求。
应对措施：公司将紧密跟踪国家政策，提早应对，提升节油技术，积极研发新能源车，同时，进一步提高产品质量。
（2）市场风险：市场竞争进一步加剧，产品盈利水平不高。
应对措施：坚持以效益为中心，全面推进机制变革，推行MCU管理，从产品研发、设计、生产、销售各环节，控制产品成本，提高高附加值产品比重，同时采取各种有利措施，抓住政府采购等市场机遇，扩大产品销售规模和市场占有率，进而提升产品的盈利能力和整体的盈利水平。
5.2 主营业务分行业、产品情况表
单位:元 币种:人民币
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5.3 报告期内利润构成、主营业务及其结构、主营业务盈利能力较前一报告期发生重大变化的原因说明
报告期归属于上市公司股东的净利润较上年同期下降46.88%,主要系本年原材料价格上涨等因素影响，主营业务毛利下降所致。
§6 财务报告
6.1 本报告期无会计政策、会计估计的变更
6.2 本报告期无前期会计差错更正
6.3 与最近一期年度报告相比，合并范围发生变化的具体说明
(1) 本报告期本公司通过增资的方式取得了江淮担保70%的股权，工商变更登记手续于2011年5月办理完毕，本公司于2011年5月底实际取得了江淮担保的控制权，本报告期将其纳入合并范围。
(2) 经越南交通部批准，2011年6月本公司实际取得了越南公司51%的控股权，本报告期将其纳入合并范围。
董事长：安进
安徽江淮汽车股份有限公司
2012年3月26日
| 股票简称 | 江淮汽车 |
| 股票代码 | 600418 |
| 上市交易所 | 上海证券交易所 |
| 董事会秘书 | 证券事务代表 | |
| 姓名 | 冯梁森 | 王丽华 |
| 联系地址 | 安徽省合肥市东流路176号 | 安徽省合肥市东流路176号 |
| 电话 | 0551-2296835 | 0551-2296835 |
| 传真 | 0551-2296837 | 0551-2296837 |
| 电子信箱 | jqgf@jac.com.cn | jqgf@jac.com.cn |
| 2011年 | 2010年 | 本年比上年增减（%） | 2009年 | |
| 营业总收入 | 30,470,833,702.69 | 29,704,362,411.83 | 2.58 | 20,091,709,226.12 |
| 营业利润 | 545,063,637.93 | 1,259,600,991.81 | -56.73 | 380,499,411.52 |
| 利润总额 | 706,189,263.40 | 1,362,653,704.43 | -48.18 | 423,603,083.79 |
| 归属于上市公司股东的净利润 | 617,638,173.42 | 1,162,645,394.44 | -46.88 | 335,686,648.31 |
| 归属于上市公司股东的扣除非经常性损益的净利润 | 448,164,459.58 | 1,047,357,586.05 | -57.21 | 299,108,760.65 |
| 经营活动产生的现金流量净额 | -728,444,032.47 | 1,560,119,492.76 | -146.69 | 3,356,715,657.60 |
| 2011年末 | 2010年末 | 本年末比上年末增减（%） | 2009年末 | |
| 资产总额 | 14,736,039,759.17 | 15,534,221,139.50 | -5.14 | 12,373,158,011.98 |
| 负债总额 | 8,852,776,993.58 | 10,041,523,545.29 | -11.84 | 7,941,080,612.77 |
| 归属于上市公司股东的所有者权益 | 5,722,582,074.74 | 5,370,690,480.72 | 6.55 | 4,323,110,628.63 |
| 总股本 | 1,288,736,635.00 | 1,288,736,635.00 | 0 | 1,288,736,635.00 |
| 2011年 | 2010年 | 本年比上年增减（%） | 2009年 | |
| 基本每股收益（元／股） | 0.48 | 0.90 | -46.67 | 0.26 |
| 稀释每股收益（元／股） | 0.48 | 0.90 | -46.67 | 0.26 |
| 用最新股本计算的每股收益（元/股） | 不适用 | 不适用 | 不适用 | 不适用 |
| 扣除非经常性损益后的基本每股收益（元／股） | 0.35 | 0.81 | -56.79 | 0.23 |
| 加权平均净资产收益率（%） | 11.21 | 24.13 | 减少12.92个百分点 | 8.07 |
| 扣除非经常性损益后的加权平均净资产收益率（%） | 8.14 | 21.74 | 减少13.60个百分点 | 7.19 |
| 每股经营活动产生的现金流量净额（元／股） | -0.57 | 1.21 | -147.11 | 2.60 |
| 2011年末 | 2010年末 | 本年末比上年末增减（%） | 2009年末 | |
| 归属于上市公司股东的每股净资产（元／股） | 4.44 | 4.17 | 6.47 | 3.35 |
| 资产负债率（%） | 60.08 | 64.64 | 减少4.56个百分点 | 64.18 |
| 非经常性损益项目 | 2011年金额 | 2010年金额 | 2009年金额 |
| 非流动资产处置损益 | -3,636,854.09 | -4,326,303.95 | -3,527,157.87 |
| 计入当期损益的政府补助，但与公司正常经营业务密切相关，符合国家政策规定、按照一定标准定额或定量持续享受的政府补助除外 | 163,821,407.99 | 98,763,241.81 | 46,744,113.03 |
| 计入当期损益的对非金融企业收取的资金占用费 | 523,062.65 | ||
| 企业取得子公司、联营企业及合营企业的投资成本小于取得投资时应享有被投资单位可辨认净资产公允价值产生的收益 | 389,274.07 | ||
| 除同公司正常经营业务相关的有效套期保值业务外，持有交易性金融资产、交易性金融负债产生的公允价值变动损益，以及处置交易性金融资产、交易性金融负债和可供出售金融资产取得的投资收益 | 26,908,470.07 | 32,864,063.33 | |
| 单独进行减值测试的应收款项减值准备转回 | 11,968,933.09 | ||
| 除上述各项之外的其他营业外收入和支出 | 941,071.57 | 8,226,500.69 | -197,077.4 |
| 少数股东权益影响额 | -1,172,744.31 | -233,947.12 | -710,730.32 |
| 所得税影响额 | -29,356,570.48 | -20,395,020.44 | -6,254,322.43 |
| 合计 | 169,473,713.84 | 115,287,808.39 | 36,577,887.66 |
| 2011年末股东总数 | 121,205户 | 本年度报告公布日前一个月末股东总数 | 124,841户 | |||||
| 前10名股东持股情况 | ||||||||
| 股东名称 | 股东性质 | 持股比例(%) | 持股总数 | 持有有限售条件股份数量 | 质押或冻结的股份数量 | |||
| 安徽江淮汽车集团有限公司 | 国有法人 | 34.76 | 447,906,544 | 215,868,240 | 无 | |||
| 合肥市国有资产控股有限公司 | 国有法人 | 3.91 | 50,400,000 | 无 | ||||
| 中国银行－大成蓝筹稳健证券投资基金 | 其他 | 2.95 | 38,049,200 | 无 | ||||
| 上海浦东发展银行－广发小盘成长股票型证券投资基金 | 其他 | 2.56 | 33,000,806 | 无 | ||||
| 新华人寿保险股份有限公司－分红－团体分红－018L－FH001沪 | 其他 | 1.85 | 23,817,391 | 无 | ||||
| 中国人民财产保险股份有限公司－传统－普通保险产品－008C－CT001沪 | 其他 | 1.31 | 16,915,948 | 无 | ||||
| 中国工商银行－广发稳健增长证券投资基金 | 其他 | 1.29 | 16,596,178 | 无 | ||||
| 中国建设银行股份有限公司－广发内需增长灵活配置混合型证券投资基金 | 其他 | 1.25 | 16,077,155 | 无 | ||||
| 中国农业银行－大成创新成长混合型证券投资基金 | 其他 | 0.97 | 12,510,389 | 无 | ||||
| 中国人民人寿保险股份有限公司－分红－个险分红 | 其他 | 0.68 | 8,800,729 | 无 | ||||
| 前10名无限售条件股东持股情况 | ||||||||
| 股东名称 | 持有无限售条件股份数量 | 股份种类 | ||||||
| 安徽江淮汽车集团有限公司 | 232,038,304 | 人民币普通股 | ||||||
| 合肥市国有资产控股有限公司 | 50,400,000 | 人民币普通股 | ||||||
| 中国银行－大成蓝筹稳健证券投资基金 | 38,049,200 | 人民币普通股 | ||||||
| 上海浦东发展银行－广发小盘成长股票型证券投资基金 | 33,000,806 | 人民币普通股 | ||||||
| 新华人寿保险股份有限公司－分红－团体分红－018L－FH001沪 | 23,817,391 | 人民币普通股 | ||||||
| 中国人民财产保险股份有限公司－传统－普通保险产品－008C－CT001沪 | 16,915,948 | 人民币普通股 | ||||||
| 中国工商银行－广发稳健增长证券投资基金 | 16,596,178 | 人民币普通股 | ||||||
| 中国建设银行股份有限公司－广发内需增长灵活配置混合型证券投资基金 | 16,077,155 | 人民币普通股 | ||||||
| 中国农业银行－大成创新成长混合型证券投资基金 | 12,510,389 | 人民币普通股 | ||||||
| 中国人民人寿保险股份有限公司－分红－个险分红 | 8,800,729 | 人民币普通股 | ||||||
| 上述股东关联关系或一致行动的说明 | 前十名无限售条件流通股股东中,安徽江淮汽车集团有限公司与其他股东不存在关联关系和一致行动人关系,其它股东之间未知是否存在关联关系和一致行动人关系。 | |||||||
| 主营业务分行业情况 | ||||||
| 分行业 | 营业收入 | 营业成本 | 毛利率(%) | 营业收入比上年增减(%) | 营业成本比上年增减(%) | 毛利率比上年增减（%） |
| 汽车制造业 | 28,967,237,171.87 | 25,118,697,806.90 | 13.29 | 2.13 | 4.89 | 减少2.29个百分点 |
| 主营业务分产品情况 | ||||||
| 分产品 | 营业收入 | 营业成本 | 毛利率(%) | 营业收入比上年增减(%) | 营业成本比上年增减(%) | 毛利率比上年增减（%） |
| 整 车 | 26,977,573,437.33 | 23,335,937,938.46 | 13.50 | 2.19 | 5.08 | 减少2.38个百分点 |
| 底盘及其他 | 1,989,663,734.54 | 1,782,759,868.44 | 10.40 | 1.31 | 2.46 | 减少1.00个百分点 |