（上接B28版）
（4）公司通过搭建技术平台，发布《“十二五”产学研合作项目指南》，广泛吸纳具有专利技术产品的个人和研究机构，加快产品开发，支持现有产品的改型升级，促进研发产品向产业集群化方向发展，扩大公司非航空产品业务规模。
3、公司盈利能力的连续性和稳定性分析
自国家实施大飞机重大专项工程以来，航空发动机相对薄弱的现状引起了社会和国家的广泛关注。中航工业成立了振兴航空发动机产业委员会，举全集团之力支持发动机产业发展，为公司在发动机领域发展创造了良好契机。“十二五”期间，公司航空发动机发展格局将由大而全向专而精进行转变，重点发展三代机、大涵道比涡扇发动机、大中档功率燃气轮机核心技术能力，重点做好部分关键供应链的维持维护，利用能力建设契机逐步将上一代次产能向供应链转移，同时利用陕西省、西安市已经或即将出台的政治、经济、产业发展政策，抓住军民融合型航空、节能环保等新兴产业机会，持续提升产品盈利能力。
公司航空零部件转包生产业务，经过30多年的发展，在产业规模、市场形象、业务管理、技术竞争力等方面都得到了极大提升，与美国GE、普惠、英国罗罗、法国斯奈克玛等著名航空发动机制造厂商建立了长期稳定的业务合作关系，已建立起较为完善的外贸生产、管理、质量保证体系，所配装的各类发动机已达到近二十种型号，且多数为发动机上的关键件，已有近百种产品成为以上客户的唯一供应商，公司的外贸转包业务连续多年居国内同行业前列。结合前期与GEAE涡轮盘风险合作项目的成功经验，目前，公司在积极推动与世界航空发动机厂商的广泛合作，燃机项目在公司舰用产品的基础上，研究开发燃气压缩、工业电站等项目，为拓宽民用发展领域打基础，并为后续实现产品的结构升级及确保盈利能力的连续性打下坚实基础。
围绕中航工业主推九大支柱产业的核心内容，公司积极推进烟气轮机的改型升级、海底通讯结构产品、碳纤维高精牵伸设备改型、智能塔式抽油机系列产品开发、余热余压产品开发、神光延伸项目、斯特林太阳能热发电项目等业务，同时积极转型升级产品开发模式，为非航空产品及其他业务的增长注入强有力的助推剂。
4、公司未来发展的展望
4.1行业发展趋势及公司面临的市场竞争格局
4.1.1行业的发展趋势
在美国金融危机及欧债危机的陆续爆发对世界经济产生持续影响的情况下，中国在全球的经济地位日益凸显，中国的航空产业也已经成为当今世界航空市场最活跃的地区之一。据中国新闻网预测，中国在20年后将发展成为全球第二大航空市场，并且在中国快速发展的市场带动下，中国本土的飞机制造业也会得到不断壮大。预计到2030年时，中国的飞机制造商将跻身全球最大的4家航空制造商之列。根据市场展望，未来20年全球将新增超过2.78万架飞机才能满足市场需求。届时，全球客机总数将达到3.15万架，数量超过目前客机的一倍以上。另外，根据空中客车公司在新加坡航展上发布了未来20年亚太地区航空市场预测：在未来20年时间内，亚太地区各航空公司将新增飞机约9370架，总价值1.3万亿美元，占同期全球新增100座级以上飞机总量的34%。亚太地区将超过北美和欧洲，成为全球最大航空市场。
4.1.2宏观经济形势对公司的影响
2012年，全球经济由于受欧债危机影响，不确定性、复杂性不断加剧，据世界银行经济预测报告，全球经济将进入一个较长的低速增长期。从国内看，经济发展中不平衡、不协调、不可持续的问题仍然突出。从公司面临的发展环境看，一是能源、原材料等价格居高不下，人工成本持续上升；二是国家从紧的货币政策虽有微调，但短期内难有较大的松动，体制性矛盾和结构性问题仍然突出。公司是以设计生产防务产品为主的企业，同样面临着调整产品结构、加快产品升级换代的形势，同时严格控制生产、人力资源成本也成为公司提升业绩面临的主要问题之一；三是人民币汇率、利率波动对公司转包生产及外贸业务的发展和盈利带来较大的不确定性，提升公司与发达国家航空发动机生产厂商的合作层级、从航空零部件的生产向设计参与及单元体生产的转型成为重要任务。
虽然面临严峻的挑战和困难，公司也有许多有利条件和积极因素，一是国家高度重视和支持航空工业发展，公司面临着难得的战略机遇期；二是航空发动机成为制约航空工业发展的瓶颈已经达成广泛共识，举国之力实施突破，加快发展已成为当务之急；三是公司实际控制人-中航工业大力推进的“两融、三新、五化、万亿”发展战略，为公司未来发展奠定了良好的体制机制和管理基础。
4.1.3产品市场竞争格局
航空发动机及衍生产品业务：随着国家“军民结合、寓军于民”工作的不断推进，将逐步形成开放式发展的武器装备科研生产格局，同时，用户对发动机交付质量和交付节点及售后服务上提出了更高的要求，主管部门在近期修订了装备承制资格单位准入标准，鼓励更多的民企加入军工产品生产的竞争行列，加之国际航空著名企业竞争等诸多因素对公司的产品及服务质量提出了更为严峻的考验。
公司在航空零部件转包业务上面临激烈的国际竞争，一是美国等西方国家鼓励本国高端制造业回流，本土制造能力不断提升；二是公司航空零部件转包业务面临着巴西、韩国、印度等新兴国家的激烈竞争；三是国际著名航空企业与中国境内企业合资，外企OEM不断与中国企业加大合作力度，内外部竞争加剧。
非航空民品业务方面，受国家行业调控政策和产品寿命周期影响，公司主要非航空民品面临着巨大的挑战，铝型材及装饰幕墙产品市场成熟，竞争对手多，且企业受房地产建筑市场调控波及，利润空间不断受到挤压；公司风电项目技术更新慢，与同行业竞争对手相比，不具备发展优势，逐步被挤出市场；按照国家新能源、新材料及环保政策导向，公司太阳能光伏配套产品面临调整压力；非航支柱产品缺乏，亟待加强新产品开发力度。
4.2公司未来发展的展望
4.2.1公司发展战略
“十一五”期间，公司以“又好又快、做强做大”为基本发展纲领，公司规模及品牌效应不断发展升级。2011年，按照中航工业和中航工业发动机在步入“十二五”新的转型发展期提出的不断深化改革创新的要求，分析了新环境下的竞争形势，针对公司未来发展所面临的机遇和挑战，对公司发展战略进行了重新定位，即以中航工业“两融、三新、五化、万亿”为战略核心，明确了围绕“保证公司发展速度、保证科研生产任务完成、保证员工幸福指数提升”战略目标，认真落实“开源节流、精兵简政”战略举措，在确保航空发动机及衍生产品业务稳固发展的基础上，不断开拓航空零部件转包及非航空业务市场，实现可持续发展。
面临市场化竞争日趋激烈以及国家、中航工业及中航工业发动机快速发展的形势，公司要想在现有的基础上取得更大的突破，具有很大挑战和困难：航空发动机及衍生产品业务关系到国家防务需要，必须不断提高产品质量，确保优质交付；非航空民品方面虽然取得一定成绩，但激烈的竞争态势使公司要建立成熟的产品市场及扩大自主品牌影响力，仍有较大困难；航空零部件转包产品发展走向与国际形势密切相关，当前的增长趋势较以往趋缓。因此，公司要确保科学持续发展，必须转变观念、不断优化产品结构，迅速转型升级，以适应当前及未来发展环境的变化、保证公司广大股东及客户的根本利益，实现公司“十二五”发展目标。
4.2.2募集投资的续建项目
公司报告期已投入的资本性投资项目包括航空零部件转包生产线技术改造项目、航空发动机零部件生产能力建设项目、QC280/QD280燃气轮机生产能力建设项目、斯特林太阳能发动机生产及示范工程项目。2012年在已完成航空零部件转包生产线技术改造项目的基础上，拟续建资本性投资项目三个，包括航空发动机零部件生产能力建设项目、QC280/QD280燃气轮机生产能力建设项目、斯特林太阳能发动机生产及示范工程项目。
4.3风险展示和防范风险的对策
4.3.1汇率风险
2012年世界经济增长速度将进一步减缓，存在的不确定因素增多，人民币一方面面临升值压力，另一方面汇率浮动变大，这些都将在一定程度上对公司外贸转包生产发展形成一定影响和制约。
4.3.2市场风险
公司航空发动机面临国防经费投入波动风险；航空零部件转包业务面临着新的竞争对手增加，原有业务分流的风险；非航空民品面临价格竞争激烈，国家产业政策调控的风险，新产品市场认知度亟待提升的风险。
4.3.3能源、原材料、配件等物资采购风险
2011年，在能源供应及运力紧张的情况下，公司克服困难，各项能源、原材料、配件等物资采购基本能够保障生产、生活所需，但仍存在一定的风险：
（1）物资采购的不定性
部分材料需通过国外进口，在采购渠道、质量、进度以及售后服务等方面都存在着较大的风险和不定性。部分器材供应方为独家合格供应商，由于其合同饱满且受采购渠道、订货量等的影响，造成承制厂排产滞后，影响采购进度。
（2）物资采购的价格波动性
2011年，受国际、国内经济形势影响，原油、海绵钛、镍、铬、钴、铜等主要金属元素价格出现较大波动，航空煤油等价格处于高位徘徊，动力成本和原材料价格上涨。采购价格上扬，造成公司生产成本加大。
4.3.4防范风险的对策
通过引入宏观经济研究的外部资源开展预警工作、购买出口信用保险、实现多币种结算和利用承兑汇票及远期结汇等金融工具、与上下游协商争取合理的收付款周期、建立部分外购件的寄售模式等各类方式，对于当前存在的市场风险、投资风险、经营风险、汇率风险等外部环境风险设立专门的市场分析研究部门，针对新项目、新客户、新市场进行经济分析和可行性研究，规避和防范外部风险。
针对航空发动机及衍生产品板块，公司在全面优质的完成批产及科研任务，满足客户需求的同时，不断探索开发航空发动机及衍生产品业务市场。针对航空零部件转包业务，在继续保持良好合作关系的基础上，积极探索新的合作模式，从低、中、高端多方位融入世界航空产业链。针对非航空民品业务，通过加速对非航空民品运作形式的改进、创新和模式转型，以“短平快”和长远项目相结合，加快公司非航空产业格局优化、经营模式创新的步伐，推进公司非航产业的发展，形成具有“品牌价值、商业模式、集成网络”战略优势的核心竞争力。
为实现公司“开源节流”目标，公司在2012年严格控制存货占用。在原材料、成附件等采购方面，确定合理的采购量，产品分批采购前进行研究讨论，确保产品量产计划与材料采购同步。
4.4公司2012年度经营计划
4.4.1 2012年度经营目标
营业收入：73.80亿元,比上年同期增长8.44%，其中：航空发动机及衍生产品38.49亿元；外贸转包生产18.49亿元；非航空产品及贸易16.17亿元；其他业务收入0.65亿元。
4.4.2新产品项目研制计划
防务产品系列、斯特林太阳能发电装置、智能塔式抽油机、重型卡车发动机余热、ORC发电装置、海底通讯结构产品、碳纤维高精度牵伸设备等。
4.4.3 2012年度投资计划
2012年公司总投资计划42615万元；其中募投资金计划投资36490万元，投资计划如下：
1）航空发动机零部件生产能力建设项目计划投资12600万元。
2）QC280/QD280舰船燃气轮机能力建设项目计划投资18000万元。
3）斯特林太阳能发动机生产及示范工程项目计划投资5890万元。
公司自有资金投资6125万元，投资项目计划如下：
1）生产线改造（新购、修理设备、生产线搬迁等）计划投资5425万元。
2）节能减排及安全、环境等费用700万元。
4.4.4 环境保护
2012年，公司环境保护工作坚持以科学发展观为统领，牢固树立安全发展理念，以环境管理和职业健康安全管理双体系认证和安全生产标准化建设为主线，以落实各项制度为抓手，严格过程控制，注重细节管理，不断提升安全生产保障能力，为公司转型发展提供可靠支撑和有力保障。
公司2012年环境保护工作目标：等级污染事故0次；环境影响评价与“三同时”执行率 100%；主要污染物达标排放。
4.4.5 拟采取的措施
（1）加快产品结构深入调整
以建立军品供应链管理体系为突破口，利用社会资源及市场调配手段，外包低端业务及劳务，调整生产线、完善人员退出机制，构建与公司发展战略相匹配的生产组织架构，实现“放开低端、突出核心、创造价值”的管理目标。积极参与新型发动机产品国际合作；继续扩大盘环类零件市场份额，加大开发MTU，PWC，PWA等项目盘、环类产品，实现样件或小批量交付；逐步开发机匣、整体叶盘、叶环、结构件、轴类产品，实现产品样件或小批量交付；继续保持并拓展外贸非航产品市场，深度开发米其林成套设备、冶金机械成套设备、国内石油机械装备；优化生产模式，开展工艺改进，建立产品优化与试制团队。
（2）优化子公司运营模式
开展子公司发展专题研究，统筹规划子公司产业布局，实施资源整合，着力发展核心支柱产品，建立市场化激励机制，加强子公司经营质量考核和风险管控，建立薪酬总量与经营规模、利润水平、EVA改善率等效益指标挂钩的管控模式。
（3）完善经济运行质量评价体系
依据公司发展阶段目标，修订经济运行质量评价体系的指标、权重及标准值，完善指数计算原则；利用信息化实现指标提取、指数计算和分析；按季度对公司整体运行情况进行回顾点评，动态监控、分析存在的问题，并及时督办处理，保障经济运行质量不断提升。
（4）改进IBSC全面绩效考核体系
聚焦公司战略，按照业务流程驱动原则，建立从公司领导班子、副总师到各单位的层层分解的IBSC绩效考核体系；确定考核管理原则，利用信息系统实现各层级目标和KPI指标的制定、分解、评价打分、战略回顾；考核结果与公司各单位效益工资总额挂钩，并作为评先评优依据。
（5）打造优秀人才队伍
推进生产组织方式变革，落实精兵简政举措，降低管理、辅助人员比例；完善分配方案及实施流程；通过“严进宽出”，加大引进国家重点院校毕业生及外部优秀人才力度；建立高端人才、行业领军人才及复合型人才培养新模式；完善人才梯队培养、考核与动态管理机制；制定《子公司人力资源管理办法》；建立“扁平优化、简约高效、政令畅通”的组织架构，打造业务精、素质精、人员精的员工队伍。
5.2 主营业务分行业、产品情况表
请见前述5.1
5.3 报告期内利润构成、主营业务及其结构、主营业务盈利能力较前一报告期发生重大变化的原因说明
请见前述5.1
§6 财务报告
6.1 本报告期无会计政策、会计估计的变更
6.2 本报告期无前期会计差错更正
6.3 董事会、监事会对会计师事务所“非标准审计报告”的说明
监事会对会计师事务所非标意见的独立意见
本报告期，公司财务报告未被出具非标意见。