恒天凯马股份有限公司
2011年年度报告摘要
§1 重要提示
1.1 本公司董事会、监事会及董事、监事、高级管理人员保证本报告所载资料不存在任何虚假记载、误导性陈述或者重大遗漏，并对其内容的真实性、准确性和完整性负个别及连带责任。
本年度报告摘要摘自年度报告全文，报告全文同时刊载于www.sse.com.cn。投资者欲了解详细内容，应当仔细阅读年度报告全文。
1.2 如有董事未出席董事会，应当单独列示其姓名
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1.3 公司年度财务报告已经天职国际会计师事务所有限公司审计并被出具了标准无保留意见的审计报告。
1.4 公司负责人傅伟民、主管会计工作负责人郭云飞及会计机构负责人（会计主管人员）胡亚萍声明：保证年度报告中财务报告的真实、完整。
§2 公司基本情况
2.1 基本情况简介
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2.2 联系人和联系方式
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§3 会计数据和财务指标摘要
3.1 主要会计数据
单位：元 币种：人民币
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3.2 主要财务指标
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3.3 非经常性损益项目
√适用 □不适用
单位：元 币种：人民币
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§4 股东持股情况和控制框图
4.1 前10名股东、前10名无限售条件股东持股情况表
单位：股
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4.2 公司与实际控制人之间的产权及控制关系的方框图
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§5 董事会报告
5.1 管理层讨论与分析概要
1、报告期内公司总体经营情况
2011年公司外部发展环境发生很大变化，受国家汽车下乡等政策退出及国家执行新燃油公告等一系列措施出台的影响，公司所处的商用车行业增长乏力，公司主导产品载货汽车销量出现了明显下降；同时受通胀影响，原材料和劳动力成本不断上升，公司主营业务毛利率下滑，削弱了盈利能力。2011年度公司实现营业收入58.39亿元，比上年减少5.37%；公司实现利润总额0.989亿元，比上年下降67.95%；实现净利润0.655亿元，比上年减少73.43%；归属母公司的净利润0.236亿元，比上年减少86.39%。在众多困难面前，公司紧紧围绕"激情、创新、超越"的年度工作主线，聚力抓调整、蓄力谋发展，攻坚克难，生产经营保持了基本稳定，为持续发展奠定了基础。
2、公司主营业务及经营状况
载货汽车业务。由于市场环境变化和前两年需求透支的影响，公司主导产品载货汽车销量明显下滑。2011年，公司销售载货汽车7.4万辆，比2010年减少24.63%。
发动机业务。由于国家不断加大农机购机补贴力度，农机市场持续向好，山东华源莱动内燃机有限公司的产品虽然受到了汽车行业低迷影响，但在农机市场得到了增长；无锡华源凯马发动机有限公司保持稳定增长。2011年公司销售各类柴油机66.6万台，比2010年增长1.9%，其中销售小型汽、柴油机及机组28.9万台,比2010年增长4.3%。
进出口业务。2011年公司进出口业务创历史新高，上海凯宁进出口有限公司实现营业收入突破10亿元人民币；无锡华源凯马发动机有限公司、黑龙江富锦凯马车轮制造有限公司的产品出口业务同比均明显增长。
3、报告期内重点工作
（1）战略合作进展顺利。经过前期筹备，2011年10月底，东风汽车股份有限公司与山东凯马汽车有限公司共同合资的山东东风凯马车辆有限公司揭牌成立并开始生产。
（2）项目建设稳步推进。二十万辆载货汽车生产基地（一期工程）扩建项目完成厂房建设和设备安装调试，进入投产试运行阶段，二期工程项目正在推进；山东华源莱动内燃机有限公司国Ⅲ/国Ⅳ高速柴油机改造（一期工程）项目进入投产试运行阶段。
（3）技术创新取得成果。公司2011年完成新产品开发及改进项目16项。凯马汽车完成开发并投放市场的新产品80多种；华源莱动、无锡凯马着力开发新型环保柴油机；南昌凯马通过煤矿机械产品开发、试制和渠道开拓，已实现了小批量生产和销售。
（4）降本增效常抓不懈。面对成本上升和市场需求下降的困难，各企业采取各种措施降本增效。凯马汽车加大比价采购力度，及时调整产品价格；华源莱动积极改进试车工艺，降低生产成本；无锡凯马通过调整产品结构，全年综合毛利率与上年持平；南昌凯马减亏取得成效。2011年度公司安全生产、节能减排工作平稳有序，2011年公司综合能源消耗量比上年同期下降。
（5）管理体系不断完善。2011年度公司不断深化执行全面预算、授权经营、绩效考核、责任追究制度；强化信息化建设，启动领导决策辅助系统试点，无锡凯马ERP一期建设顺利验收；强化风险管控，完善了总法律顾问工作制度等相关规章制度。
4、主要供应商、客户情况
报告期内，公司前五名供应商合计采购额83685万元，占全年采购总额的16.01%，前五名客户合计销售收入66051万元，占全年销售收入的11.31%
5、报告期内公司资产负债表、利润表、现金流量表变动情况分析
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6、主要控股公司、对公司净利润产生重大影响的控参股公司经营情况及业绩分析
（1）山东凯马汽车制造有限公司
注册资本38000万元，本公司持有其 75.29%的股权，主要从事载货汽车及配件的生产和销售。报告期末总资产为191399万元，所有者权益为90379万元，实现营业收入266379万元、利润总额7497万元。
（2）山东华源莱动内燃机有限公司
注册资本19300万元，本公司持有其66.68%的股权，主要从事内燃机及配件的生产和销售。报告期末总资产为89063万元，所有者权益为18221万元，实现营业收入144588万元、利润总额2544万元。
（3）无锡华源凯马发动机有限公司
注册资本3500万元，本公司持有其35%的股权，主要从事小型内燃机及配套机械的生产和销售。报告期末总资产为52347万元，所有者权益为10708万元，实现营业收入50346万元、利润总额4013万元。
（4）南昌凯马有限公司
注册资本30000万元，本公司持有其89.91%的股权，主要从事机床和矿山机械的生产和销售。报告期末总资产为44078万元，所有者权益为21408万元，实现营业收入19102万元、利润总额-1389万元。
7、对公司未来发展的展望
（1）公司面临的形势
2012年宏观经济形势及行业形势，既有发展机遇，也有潜在的风险挑战。根据中央经济工作会议精神，2012年我国仍将实施积极的财政政策和稳健的货币政策，"三农"、节能减排、交通运输等基础设施建设仍是国家重点投资领域，矿机市场面临重大发展机遇。同时，农机行业政策效应呈递减趋势，市场竞争日益白热化。面对这些错综复杂的形势，必须准确、客观地分析和预判，把握机遇，在不确定性中寻找确定性，提高驾驭能力，推进公司的持续发展。
（2）2012 年度工作计划
2012年公司经营目标：实现营业收入66 亿元。
2012年总体工作思路：全面贯彻落实党的十七届六中全会精神，以"创新驱动、品质提升、文化聚力、效益递增"为工作主线，加快机制创新和产品结构调整步伐，全面提升公司的运营质量，坚持"协同、求是、奋进"的企业精神，转变增长方式，提高盈利能力，积蓄增长动能，实现凯马经营规模和经济效益长期平稳较快增长。
(a)深化制度改革，高质量构建长效机制。进一步完善全面预算制度；从鼓励企业持续增长和减少预算偏离度的价值导向出发，调整完善公司业绩考核制度；完善内控体系，加强财务管控，推进信息化系统建设。
(b)创新营销方式，高效率推进市场拓展。全面加强凯马汽车与东风股份的战略合作；积极拓展传统客户，布局新兴市场；加快新产品市场推广，积极拓展海外市场。
(c)加快新品开发，高起点推动结构调整。以市场为导向，加大研发投入力度，推进新品商品化进程；以节能、环保、可靠、安全等技术为突破重点，满足日趋严格的节能减排和环保法规要求；以产学研联合开发为手段，加快研发队伍的培养和建设，提升创新能力；加快重点技改技措项目实施与推进，密切关注已完工项目的运行情况，确保达产达效。
(d)优化资源配置，高标准提升运营质量。进一步完善生产组织调整，加强成本控制；高度重视经营风险，确保资金安全、有效运转；坚持安全发展，降低能源消耗。
(e)加强文化建设，高层次构筑人才梯队。制定人力资源发展规划，完善选人用人机制，培育良好的人才发展环境。
5.2 主营业务分行业、产品情况表
单位:元 币种:人民币
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5.3 报告期内利润构成、主营业务及其结构、主营业务盈利能力较前一报告期发生重大变化的原因说明
受国家扶持汽车产业政策退出的影响，公司主导产品所处的商用车行业受到严重冲击，载货汽车销售下降幅度较大，营业收入同比下降23.95%，加上原材料价格上涨、劳动力成本上升等因素，该类产品盈利能力明显下降，产品毛利率较去年同期下降6.60%，实现利润同比减少23150万元，降幅75.54%。
§6 财务报告
6.1 本报告期无会计政策、会计估计的变更
6.2 本报告期无前期会计差错更正
6.3 与最近一期年度报告相比，合并范围发生变化的具体说明
（1）本公司设立于墨西哥的子公司WORLDBEST KAMA MACHINERY MEXICO,S.A.DE C.V.多年没有经营业务，2011年8月23日办理完成清算注销手续。
（2） 子公司山东凯马汽车制造有限公司投资设立山东东风凯马车辆有限公司，于2011年9月29日成立，持股比例51%。