河南银鸽实业投资股份有限公司

  2011年年度报告摘要

  §1 重要提示

  1.1 本公司董事会、监事会及董事、监事、高级管理人员保证本报告所载资料不存在任何虚假记载、误导性陈述或者重大遗漏，并对其内容的真实性、准确性和完整性负个别及连带责任。

  本年度报告摘要摘自年度报告全文，报告全文同时刊载于www.sse.com.cn。投资者欲了解详细内容，应当仔细阅读年度报告全文。

  1.2 公司全体董事出席董事会会议。

  1.3 公司年度财务报告已经亚太（集团）会计师事务所有限公司审计并被出具了标准无保留意见的审计报告。

  1.4 公司负责人程志伟、主管会计工作负责人宋巨川及会计机构负责人（会计主管人员）谭洪涛声明：保证年度报告中财务报告的真实、完整。

  §2 公司基本情况

  2.1 基本情况简介

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  2.2 联系人和联系方式

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  §3 会计数据和财务指标摘要

  3.1 主要会计数据

  单位：元 币种：人民币

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  3.2 主要财务指标

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  3.3 非经常性损益项目

  √适用 □不适用

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  单位：元 币种：人民币

  §4 股东持股情况和控制框图

  4.1 前10名股东、前10名无限售条件股东持股情况表

  单位：股

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  4.2 公司与实际控制人之间的产权及控制关系的方框图

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  §5 董事会报告

  5.1 管理层讨论与分析概要

  1、 报告期内公司总体经营情况

  2011年是公司十年来面临的经济形势最为复杂，公司经营也最为困难的一年。报告期内公司生产所需的原辅材料价格一直高位运行，人力物流成本支出增大，政府宏观调控收紧银根，资金筹集成本大幅攀升，国内造纸行业产能集中释放，纸业市场严重供大于求，竞争空前激烈，公司主要产品之一文化纸销售价格不升反降，形成公司营业收入增加，但经济效益却出现亏损的局面；为增强核心竞争力、提升可持续发展能力，公司规划的多个项目建设在2011年进入资金用量高峰，由于这些项目的主体工程建设和主要生产设备采购都在本年度进行，项目使用的资金量大幅增加，致使公司年度利息支出增加较多。

  公司的经营虽面临非常不利的环境，但公司管理层始终坚持以人为本，深入贯彻落实科学发展观，大力践行诚效自主理念，采取积极应对策略，加强内部管理与风险防范，调整产品的生产计划和营销策略，压缩低利润高库存纸品的生产，增加细分市场纸品的生产，想方设法提高公司的生产经营效益；多方筹措资金，坚定不移的推动公司24万吨生活纸项目建设，为公司的长远发展提供动力。

  报告期内公司生产白浆160,702吨，较上年同期下降1.29%；生产机制纸831,628吨，较上年同期下降0.95%；实现营业收入362,860.89万元，较去年同期上升10.18%；实现利润总额-29,114.64万元，较上年同期下降589.91%；实现归属于上市公司股东的净利润-21,581.18万元，较上年同期下降735.74%。

  报告期内公司稳步推进项目建设，技术研发中心、厌氧沼气发电项目已经竣工投产，5万吨特种纸深加工、5万吨竹纤维项目、24万吨高档生活纸项目、个人卫生护理用品项目都在按计划推进。

  公司所获得的荣誉：（1）河南省造纸工业协会颁发的2010年度全省造纸工业"十强企业"称号。（2）河南省财经轻纺烟草工会和河南省造纸工业协会共同颁发的"河南省造纸行业劳动关系和谐企业"。（3）中国出版协会颁发的"十佳"造纸企业。（4）漯河市政府颁发的"漯河市市长质量奖"。

  公司是否披露过盈利预测或经营计划：是

  公司实际经营业绩较曾公开披露过的本年度盈利预测或经营计划是否低20%以上或高20%以上：是

  造成差异的原因如下：

  （1）造纸原材料价格上涨过快，造成生产成本过高，同时销售价格不能同步增长，产品毛利率下降。

  （2）因国家宏观调控影响，融资利率提高，财务费用增加较多。

  （3）再生资源增值税先征后退政策于2010年底结束，营业外收入较去年减少。

  2、 公司主营业务及其经营状况

  公司属于造纸行业，公司的主营业务范围为：纸张、纸浆及其深加工产品、百货销售；技术服务、投资咨询（国家专项规定的除外）。经营本企业自产产品及相关技术的出口业务；经营本企业生产、科研所需的原辅材料、机械设备、仪器仪表、零配件及相关技术的进口业务；经营本企业的进料加工和"三来一补"业务。

  5.1.1.1 主营业务分行业、分产品情况

  单位:元 币种:人民币

  ■

  5.1.1.2 主营业务分地区情况

  单位:元 币种:人民币

  ■

  ■

  （3）主要供应商、客户情况

  单位：万元 币种：人民币

  3、报告期公司资产构成及费用同比发生重大变动的说明

  （1）资产负债表项目

  单位：元 币种：人民币

  ■

  1、货币资金：降低的主要原因为归还融资和投入项目建设。

  2、应收账款：增加的主要原因为销售货款未结算。

  3、预付账款：增加的主要原因为项目预付款增加。

  4、在建工程：增加的主要原因为生活纸及竹纤维项目投入增加。

  5、应付票据：增加的主要原因为票据结算增加。

  6、应交税费：主要系增值税进项税额留抵所致。

  7、其他应付款：主要系新增漯河银鸽实业集团有限公司借款1亿元所致。

  8、其他流动负债：主要系归还3亿元短期融资券所致。

  9、长期应付款：主要系归还融资租赁租金所致。

  10、长期借款：主要系到期偿还及转入一年内到期的非流动负债所致。

  （2）利润表项目

  单位：元 币种：人民币

  ■

  1、营业成本：增加的主要原因为木浆、原煤等主要原材料价格上涨幅度较大。

  2、营业税金及附加：降低的主要原因为公司产品毛利率降低及部分公司固定资产投入较大，固定资产进项税额较多所致。

  3、财务费用：增加的主要原因为公司融资增加及信贷利率水平提高。

  4、资产减值损失:增加的主要原因为应收款项增加增提坏账准备及存货计提减值准备所致。

  5、所得税费用：主要系公司亏损相应确认了递延所得税资产所致。

  （3）现金流量表项目

  经营活动净现金流量为负值，主要原因为：公司经营亏损及应收账款增加。

  4、公司主要控股公司及参股公司的经营情况及业绩分析

  (1）控股公司经营情况

  单位：元 币种：人民币

  ■

  (2）参股公司经营情况 单位：元 币种：人民币

  ■

  5、对公司设备利用情况、订单的获取情况、产品的销售或积压情况、主要技术人员变动情况等与公司经营相关的重要信息的讨论与分析

  报告期内，公司的生产设备运转良好，主导产品文化纸、包装纸、生活纸、特种纸设备开工率100%。产品销售采用直销和代销相结合、以代销为主的模式，订单的获取基本能满足生产需要。公司产品库存合理，产销率达到100.07%。公司主要销售市场和地区分布没有发生变化。公司主要生产技术及技术人员没有发生重大变动。

  6、公司技术创新、节能环保情况

  公司始终坚持以科学发展观为指导，按照国家、省相关要求，结合公司实际情况，不断加大对节能减排和科技创新项目的投入。报告期内公司依靠自身科研实力，开发了多种新产品，在技术创新和项目改造方面做出了很多卓有成效的工作，成功开发聚银活性纸、食品包装纸、格拉辛纸、彩色纸等20余个新产品。

  公司一向重视节能减排工作，报告期内公司通过技术和设备改造，制浆造纸总的用水量降底到21-26吨/吨纸，远远低于制浆造纸行业用水标准40吨/吨纸；降低了污染物排放量和排放浓度，将造纸废水COD从120mg/L降低至80mg/L。经过计算，2011年COD减排了694吨，SO2减排了3427.2吨。报告期内公司节能减排项目和工程有数十项：利用生产产生的沼气建设了沼气发电项目，电机系统节能改造工程，余热余压利用技改工程项目等。

  （二）对公司未来发展的展望

  1、新年度生产经营计划

  2012 年计划实现销售收入40.77亿元人民币，费用计划为40.53亿元人民币。

  2、分析所处行业的发展趋势及公司面临的市场竞争格局

  公司属于造纸行业，为技术、资金密集型和资源约束型产业，在经历了2011年国内外复杂的经济形势后，2012年国内外经济发展将趋向回稳态势；国内造纸行业也将处于新的供求关系平衡状态，公司生产所需的各种生产要素价格将会处于回落平稳阶段，公司的生产经营将面临一个较为稳定的经济环境。

  由于造纸行业的规模经济性，国内在建和计划建设的造纸项目单个项目的产能都非常大，对整个造纸行业的供求关系构成冲击，造纸行业未来将有激烈的竞争。

  针对造纸行业的发展前景，公司增强忧患意识，危机意识，加快公司产品结构调整，减少低技术含量产品、普通产品和原材料资源型产品的生产，增加价值链高端产品、系列化产品、细分市场产品的生产；加强公司的生产经营管理，扎实做好各项工作，提高公司在造纸行业的竞争力。

  3、2012年公司将重点做好以下几点工作：

  （1）、加快融合步伐

  根据本公司实际控制人河南煤业化工集团有限责任公司的战略部署，加快组织机构、管理制度、体系、体制、理念的融合，通过整合资源、管理、技术、人才、市场，利用好集团公司现有的各种资源，快速壮大公司的整体实力。

  （2）、加大考核力度

  建立公司目标责任考核机制，推行常规化、精细化、专业化、制度化的绩效考核。分级分类合理授权，调动公司员工自主能动性。完善公司考核评价体系和公司绩效管理体系形成领导力和执行力的有机统一。

  （3）、加紧产品结构调整

  产品结构调整遵循从低技术含量向高技术含量，从普通产品向细分产品调整，从原材料资源型产品向价值链高端产品调整，从单一品种向系列产品调整，切实提高产品竞争力和市场应变能力。

  （4）、加大项目建设的推进力度

  项目建设是2012公司的重要工作内容，抓好已投产项目的综合效能，确保投产项目效能的尽快实现；加快在建项目和续建项目的进度，24万吨高档生活纸项目一期12万吨上半年要完成试生产和市场投放，个人卫生护理用品纸尿裤、卫生巾和四川银鸽5万吨竹纤维项目及制品深加工项目要确保质量，按时完成。

  （5）、做好公司资金的管理

  2012年公司将加强资金的使用管理，压缩公司生产资金使用规模，做好资金筹划，提高信贷资金的使用效率，减少公司财务费用的支出。

  4、 公司是否编制并披露新年度的盈利预测：否

  5、 为实现未来发展战略的资金需求及使用计划，以及资金来源情况

  6、 2012年度，公司资金筹措将围绕维持生产经营的正常需要及保证项目建设的顺利推进进行，公司将主要通过经营回款及金融机构贷款来解决资金需求。

  §6财务报告

  6.1 本报告期无会计政策、会计估计的变更

  6.2 本报告期无前期会计差错更正