(上接B36版)
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4.2 公司与实际控制人之间的产权及控制关系的方框图
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§5 董事会报告
5.1 管理层讨论与分析概要
一、报告期内公司经营情况的回顾：
（一）公司总体经营情况：
2011年度，公司累计实现营业收入45,950.48万元，同比增长约15.74%，实现主营业务利润11,685.06万元，同比增加31.84%，实现净利润10,318.80万元, 同比增加38.79%；截止2011年12月31日，公司总资产123,586.52万元，归属于上市公司股东的所有者权益107,510.94万元，每股净资产6.30元，基本每股收益0.60元。
1、坚持“高端化”、“差异化”的竞争策略，扩大市场规模：
2011年，公司继续坚持“差异化、个性化”的市场战略，实施“抓优放劣”、“用优势产品占领市场”和“以服务保障销售”的销售策略，紧紧围绕国内与国外两个市场，积极拓展国内市场，进一步稳固和扩大市场规模；实施全面系统的营销管理，以营销管理为核心、以技术创新为支撑，全面开展市场开发与营销网络建设工作，公司客户目前已遍布于欧洲、北美、亚洲等地60多个国家与地区；继续加强与统一、今麦郎、克明面业、印钞系统等重点优质客户的合作与联系，不断抢占高端市场份额，国内市场销售中直销比例逐步提高，目前已达百分之八十左右；坚持品牌建设战略，通过完善商标注册保护众字商标及品牌的无形资产，公司众字商标完成在加拿大、巴西、印尼、印度4个国家的注册，取得注册证书，目前众字商标已在全球44个国家和地区获得保护。2011年9月，公司完成“浙江名牌产品”复审工作。
2、坚持“人无我有、人有我优”的开发理念，加快创新步伐：
报告期内公司在研发方面取得了阶段性成果， 2011年10月，公司被科技部火炬高技术产业开发中心认定为国家火炬计划重点高新技术企业；2011年10月，公司聚烯烃高性能（低温）热收缩薄膜被评为浙江省优秀工业新产品、新技术三等奖；2011年12月，公司EVOH薄膜及捆扎膜两个新产品试制计划项目顺利通过省级有关部门鉴定验收；2011年12月，公司被省科技厅列入省级高新技术企业研究开发中心建设计划，并批准成立嘉善高分子材料省级高新技术特色产业基地。
3、加强公司内部管理、节约和降低运营成本：
公司通过进一步建立和修订各项内控制度，并狠抓制度的执行与落实，完善法人治理结构；经常开展自查工作，加强自身监督管理，查漏补缺；加强内部管理，规范各项工作操作流程和员工行为，不断提高公司的运行效率和抗风险的能力。
在财务管理上，公司通过独立的会计核算体系和财务管理制度，严格把关，认真审核，进一步规范公司的各项经济行为，规避各项财务风险；圆满完成公司的日常核算工作，为公司各项决策及时提供各项准确有效的数据支撑。
4、坚持科学合理安排生产管理，加强生产安全：
在日常生产管理工作中，公司注重加强员工培训与教育，科学合理分解落实各生产车间生产任务，加强各生产车间的沟通与交流，保证各道工序无缝衔接；积极规范和加强现场管理，狠抓质量过程控制，确保及时高效优质的完成生产任务。
公司非常重视生产经营中的安全与环保措施，各项指标均达到国家制定的相关标准；公司对安全生产也高度重视，积极按照有关劳动安全卫生的法律法规和标准要求，结合公司具体生产情况，建立了较为完善的安全生产管理制度，并严格执行。
2011年7月，公司通过ISO22000食品安全管理体系认证，标志着公司在安全生产管理体系建设方面又迈上了一个新的台阶。2011年度，公司还完成了ISO 14001环境管理体系认证和ISO9001质量管理体系的复审和再认证工作。
二、对公司未来发展的展望:
（一）公司所处行业发展趋势：
POF热收缩膜作为一种环保型包装材料，其生产原料及生产过程无污染，单位面积原料消耗少，应用领域广泛，是目前国际上最为流行的环保型热收缩包装材料之一。随着全球经济的复苏，尤其是新兴市场的快速发展，在现有应用领域高速发展、新的应用范围不断拓展以及对其他热收缩膜产品逐步替代的背景下，我国POF热收缩膜行业发展前景广阔。
POF热收缩膜行业的发展趋势主要体现在：（1）材料轻薄化——节省能源、资源，减少环境污染；（2）使用安全化——重视人类自身健康，产品安全、无毒；（3）品种多样化——高性能、多功能，适应不同包装需求；（4）服务专业化——重视整体解决方案的提供能力；（5）产品高端化——辐射交联技术的应用带动产品向高端化发展
（二）公司业务发展目标和战略：
公司将继续大力推进新设备、新工艺、新产品的研发，为客户提供更为丰富的全系列热收缩膜产品，进一步完善国内外客户服务体系，在全球范围内深化“差异化”的竞争策略，不断开拓国内外市场，逐步缩小与全球行业龙头希悦尔公司的差距，为实现“铸造民族品牌、建设百年众成”的目标而努力，最终成为全球领先的高品质热收缩膜制造商和热收缩膜整体包装解决方案提供商。
（三）2012年的工作思路和主要目标：
2012年，公司将在董事会的正确领导和管理层的共同努力下，继续坚持差异化的发展战略，夯实管理基础，理顺管理流程，逐步构建高效运作的生产运营管理机制，打造适应现代化高新技术企业要求的管理团队；努力提升工艺技术，提高生产效率和产品质量，不断开发新产品，确立和稳固行业龙头地位，拓展销售模式和销售渠道，努力为客户提供优质的产品和服务。
1、加快新产品研发力度，为公司长远发展奠定基础：公司将在积极拓展现有POF热收缩膜产品市场空间的同时，紧密围绕市场需求，加强对其他类型热收缩膜产品的研制与开发，加快PVDC高阻隔热收缩膜等新产品研发的步伐，丰富公司热收缩膜产品，更好的满足和服务客户的需求。同时，公司将积极跟踪研究市场动态，为公司战略目标的实现研究和储备产品研发力量。
大力开展技术创新工作，采取对外引进和对内整合的办法，积极引进科研人才，壮大研发队伍，加强与科研院校的合作的力度，提高企业内部的研发力量和自主创新能力，使公司在市场竞争中持续具备技术优势。
2、构建统一高效的营销服务体系，扩大市场规模：公司将继续坚持“诚信拥抱客户”以及“差异化、个性化”的销售策略，努力开拓市场渠道，特别针对高附加值产品的优质重点客户加强合作力度，并积极跟踪潜在优质客户，为公司新产品以及高附加值产品的市场拓展储备良好的基础，抢占高端市场份额。积极参加国内外展会，发展、加大出口贸易，进一步开拓国外市场。加强销售队伍建设，拓展销售渠道，继续优化产品应用服务能力。
3、建立和培养一支高素质的人才队伍，实现公司可持续发展：要持续保持公司的创新能力和竞争实力，人才是关键，公司将采取多种方式，大力组建一直专业素质高、技术力量硬的员工队伍。一是充分挖掘现有人力资源的潜力，在公司员工中开展再教育培训，以及通过内部轮岗培训和定岗培训等多种形式培养复合型人才和专业岗位人才，不断提高员工综合技能和专业技能，；二是加强专业技术、经营管理等各类人才的引进，壮大公司科研技术力量和管理队伍，促使内部员工良性竞争和主动进步，以适应公司不断发展和提高的技能要求，为公司实施业务发展计划提供必要的人才储备；三是积极探索和不断完善对各类人才有持久吸引力的绩效评价体系和相应的激励机制，实现人力资源的可持续发展。
4、加强和提高内部管理水平，完善公司治理：公司将继续严格按照法律、法规和相关规章制度，继续健全和完善公司治理结构和制度建设，以维护公司全体股东的利益为目标，切实提升公司治理水平，保障公司持续、健康、稳定的发展。
（四）未来发展战略所需资金来源情况：
通过2010年12月首次公开发行股票募集资金，已为实现公司既定的经营目标提供充足的资金来源，此外，自有资金的积累以及通过自身良好的银行资信融资等方式也可为公司解决部分未来发展所需资金。
（五）对公司未来发展战略和经营目标的实现可能产生不利影响的主要风险因素及公司应对策略：
1、主要风险因素：
（1）公司生产经营所需的主要原材料为线性低密度聚乙烯及共聚聚丙烯，其作为石油化工行业的下游产品，其价格与国际原油价格息息相关，且原材料占主营业务成本比重较高，尽管公司具有向下游转移原材料成本上升压力的能力，但原材料的涨价仍对公司的盈利能力具有一定的不确定因素。公司存在主要原材料价格波动风险。
（2）公司主要原材料的采购主要为进口，且70%以上采购于陶氏化学和巴赛尔，不排除主要供应商由于重大生产事故、战乱、自然灾害等不可预测因素的影响，而导致本公司出现原材料短缺、价格或品质发生波动的情形，公司存在供应商集中的风险。
2、公司应对策略：
针对上述风险，公司将不断提高技术水平与生产效率、优化核心工艺、改善产品结构、提高产品质量、加强品牌建设、实施“高端化、差异化”经营策略，使公司产品获得较高的市场认可度及较强的议价能力，公司产品的价格与原材料价格保持同方向近似比例的变动，甚至能够形成产品价格与原材料价格变动的“剪刀差”，从而增厚自身利润。同时，公司已向多个供应商进行采购，以分散供应商集中风险。
5.2 主营业务分行业、产品情况表
单位：万元
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5.3 报告期内利润构成、主营业务及其结构、主营业务盈利能力较前一报告期发生重大变化的原因说明
□ 适用 √ 不适用
§6 财务报告
6.1 与最近一期年度报告相比，会计政策、会计估计和核算方法发生变化的具体说明
□ 适用 √ 不适用
6.2 重大会计差错的内容、更正金额、原因及其影响
□ 适用 √ 不适用
6.3 与最近一期年度报告相比，合并范围发生变化的具体说明
□ 适用 √ 不适用
6.4 董事会、监事会对会计师事务所“非标准审计报告”的说明
□ 适用 √ 不适用
6.5 对2012年1-3月经营业绩的预计
□ 适用 √ 不适用
| 2011年末股东总数 | 9,775 | 本年度报告公布日前一个月末股东总数 | 9,455 | |||||
| 前10名股东持股情况 | ||||||||
| 股东名称 | 股东性质 | 持股比例（%） | 持股总数 | 持有有限售条件股份数量 | 质押或冻结的股份数量 | |||
| 陈大魁 | 境内自然人 | 54.80% | 93,536,000 | 93,536,000 | 0 | |||
| 陈健 | 境内自然人 | 7.50% | 12,800,000 | 12,800,000 | 0 | |||
| 嘉善众嘉投资有限公司 | 境内非国有法人 | 4.07% | 6,944,000 | 6,944,000 | 0 | |||
| 利保丰益（北京）资本运营中心（有限合伙） | 境内非国有法人 | 3.00% | 5,120,000 | 0 | 0 | |||
| 刘伟钧 | 境内自然人 | 2.06% | 3,512,800 | 0 | 0 | |||
| 兵器财务有限责任公司 | 境内非国有法人 | 1.86% | 3,178,261 | 0 | 0 | |||
| 广发证券－交行－广发集合资产管理计划(3号） | 境内非国有法人 | 1.54% | 2,624,524 | 0 | 0 | |||
| 吴军 | 境内自然人 | 0.94% | 1,600,000 | 1,600,000 | 0 | |||
| 马黎声 | 境内自然人 | 0.75% | 1,280,000 | 1,280,000 | 0 | |||
| 潘德祥 | 境内自然人 | 0.56% | 960,000 | 960,000 | 0 | |||
| 黄旭生 | 境内自然人 | 0.56% | 960,000 | 960,000 | 0 | |||
| 前10名无限售条件股东持股情况 | ||||||||
| 股东名称 | 持有无限售条件股份数量 | 股份种类 | ||||||
| 利保丰益（北京）资本运营中心（有限合伙） | 5,120,000 | 人民币普通股 | ||||||
| 刘伟钧 | 3,512,800 | 人民币普通股 | ||||||
| 兵器财务有限责任公司 | 3,178,261 | 人民币普通股 | ||||||
| 广发证券－交行－广发集合资产管理计划(3号） | 2,624,524 | 人民币普通股 | ||||||
| 兴和证券投资基金 | 885,327 | 人民币普通股 | ||||||
| 中国人寿保险股份有限公司－传统－普通保险产品-005L-CT001深 | 863,302 | 人民币普通股 | ||||||
| 招商银行－银河创新成长股票型证券投资基金 | 600,006 | 人民币普通股 | ||||||
| 广发证券股份有限公司 | 558,772 | 人民币普通股 | ||||||
| 中国对外经济贸易信托有限公司－新股Ｃ1 | 426,558 | 人民币普通股 | ||||||
| 中国人寿财产保险股份有限公司－传统－普通保险产品 | 367,920 | 人民币普通股 | ||||||
| 上述股东关联关系或一致行动的说明 | 3、_控股股东陈大魁持有本公司第三大股东嘉善众嘉投资有限公司46.083%的股权，众嘉投资持有本公司694.4万股，占股本比例为4.07%； 4、_除上述关系外，未知上述股东之间是否存在关联关系，也未知上述股东之间是否属于《上市公司股东持股变动信息披露管理办法》中规定的一致行动人。 | |||||||
| 主营业务分行业情况 | ||||||
| 分行业 | 营业收入 | 营业成本 | 毛利率（%） | 营业收入比上年增减（%） | 营业成本比上年增减（%） | 毛利率比上年增减（%） |
| POF热收缩膜 | 45,557.77 | 30,564.02 | 32.91% | 15.14% | 17.08% | -1.11% |
| 主营业务分产品情况 | ||||||
| 分产品 | 营业收入 | 营业成本 | 毛利率（%） | 营业收入比上年增减（%） | 营业成本比上年增减（%） | 毛利率比上年增减（%） |
| POF普通型膜 | 32,635.61 | 23,158.81 | 29.04% | 11.53% | 13.61% | -1.29% |
| POF交联膜 | 9,939.35 | 5,537.75 | 44.28% | 23.96% | 28.61% | -2.02% |
| POF高性能膜 | 1,856.19 | 1,127.30 | 39.27% | 9.97% | 9.64% | 0.18% |
| 其他 | 1,126.62 | 740.16 | 34.30% | 87.16% | 91.40% | -1.46% |