嘉实服务增值行业证券投资基金2011年年度报告摘要

2012-03-30 来源：上海证券报

嘉实服务增值行业证券投资基金

2011年年度报告摘要

基金管理人：嘉实基金管理有限公司基金托管人：中国银行股份有限公司送出日期：2012年3月30日

§1 重要提示

基金管理人的董事会、董事保证本报告所载资料不存在虚假记载、误导性陈述或重大遗漏，并对其内容的真实性、准确性和完整性承担个别及连带的法律责任。本年度报告已经全部独立董事签字同意，并由董事长签发。

基金托管人中国银行股份有限公司根据本基金合同规定，于2012年3月22日复核了本报告中的财务指标、净值表现、利润分配情况、财务会计报告、投资组合报告等内容，保证复核内容不存在虚假记载、误导性陈述或者重大遗漏。

基金管理人承诺以诚实信用、勤勉尽责的原则管理和运用基金资产，但不保证基金一定盈利。

基金的过往业绩并不代表其未来表现。投资有风险，投资者在作出投资决策前应仔细阅读本基金的招募说明书及其更新。

本报告期自2011年1月1日起至2011年12月31日止。

本年度报告摘要摘自年度报告正文，投资者欲了解详细内容，应阅读年度报告正文。

§2 基金简介

2.1 基金基本情况

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2.2 基金产品说明

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2.3 基金管理人和基金托管人

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2.4 信息披露方式

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§3 主要财务指标、基金净值表现及利润分配情况

3.1 主要会计数据和财务指标

金额单位：人民币元

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注：（1）本期已实现收益指基金本期利息收入、投资收益、其他收入（不含公允价值变动收益）扣除相关费用后的余额，本期利润为本期已实现收益加上本期公允价值变动收益；（2）所述基金业绩指标不包括持有人认购或交易基金的各项费用，计入费用后实际收益水平要低于所列数字；（3）期末可供分配利润采用期末资产负债表中未分配利润与未分配利润中已实现部分的孰低数。

3.2 基金净值表现

3.2.1 基金份额净值增长率及其与同期业绩比较基准收益率的比较

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注：本基金业绩比较基准为：中信综合指数×80%＋中信国债指数×20%。

本基金的业绩基准指数按照构建公式每交易日进行计算，计算方式如下：

Benchmark(0)=1000

Return(t)=80%×(中信综合指数(t)/中信综合指数(t-1) -1)+20%×(中信国债指数 (t)/中信国债指数 (t-1) -1)

Benchmark(t)=(1+Return (t))×Benchmark (t-1)

其中t=1,2,3,…。

3.2.2 自基金合同生效以来基金份额累计净值增长率变动及其与同期业绩比较基准收益率变动的比较

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图：嘉实服务增值行业混合份额累计净值增长率与同期业绩比较基准收益率的历史走势对比图

（2004年4月1日至2011年12月31日）

注：按基金合同规定，本基金自基金合同生效日起6个月内为建仓期。建仓结束时本基金的各项投资比例符合基金合同第十八条（（二）投资范围和（六）投资组合比例限制）的约定：（1）在正常市场情况下，本基金资产配置的比例范围：股票资产25%-95％；债券资产0%-70%；现金或到期日在一年以内的政府债券不低于基金资产净值的5%。其中，基金投资于服务业股票的比例不低于基金股票资产的80%。（2）持有一家公司的股票，不得超过基金资产净值的10%。（3）本基金与由本基金管理人管理的其他基金持有一家公司发行的证券,不得超过该证券的10%。（4）法律法规规定的其他限制。

3.2.3 过去五年基金每年净值增长率及其与同期业绩比较基准收益率的比较

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3.3 过去三年基金的利润分配情况

单位：人民币元

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§4 管理人报告

4.1 基金管理人及基金经理情况

4.1.1 基金管理人及其管理基金的经验

本基金管理人为嘉实基金管理有限公司，成立于1999年3月25日，是经中国证监会批准设立的第一批基金管理公司之一，是中外合资基金管理公司。公司注册地在上海，总部设在北京并设深圳、成都、杭州、青岛、南京、福州、广州分公司。公司获得首批全国社保基金、企业年金投资管理人和QDII、特定资产管理业务资格。

截止2011年12月31日，基金管理人共管理2只封闭式证券投资基金、29只开放式证券投资基金，具体包括嘉实泰和封闭、嘉实丰和价值封闭、嘉实成长收益混合、嘉实增长混合、嘉实稳健混合、嘉实债券、嘉实服务增值行业混合、嘉实优质企业股票、嘉实货币、嘉实沪深300指数（LOF）、嘉实超短债债券、嘉实主题混合、嘉实策略混合、嘉实海外中国股票（QDII）、嘉实研究精选股票、嘉实多元债券、嘉实量化阿尔法股票、嘉实回报混合、嘉实基本面50指数（LOF）、嘉实价值优势股票、嘉实稳固收益债券、嘉实H股指数（QDII-LOF）、嘉实主题新动力股票、嘉实多利分级债券、嘉实领先成长股票、嘉实深证基本面120ETF、嘉实深证基本面120ETF联接、嘉实黄金（QDII-FOF-LOF）、嘉实信用债券、嘉实周期优选股票、嘉实安心货币。其中嘉实增长混合、嘉实稳健混合、嘉实债券属于嘉实理财通系列基金，同时，管理多个全国社保基金、企业年金、特定客户资产投资组合。

4.1.2 基金经理（或基金经理小组）及基金经理助理简介

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注：（1）任职日期、离任日期是指公司作出决定后公告之日；（2）证券从业的含义遵从行业协会《证券业从业人员资格管理办法》的相关规定。

4.2 管理人对报告期内本基金运作遵规守信情况的说明

报告期内，本基金管理人严格遵循了《证券法》、《证券投资基金法》及其各项配套法规、《嘉实服务增值行业证券投资基金基金合同》和其他相关法律法规的规定，本着诚实信用、勤勉尽责的原则管理和运用基金资产，在严格控制风险的基础上，为基金份额持有人谋求最大利益。本基金运作管理符合有关法律法规和基金合同的规定和约定，无损害基金份额持有人利益的行为。

4.3 管理人对报告期内公平交易情况的专项说明

4.3.1 公平交易制度的执行情况

报告期内，本基金管理人严格执行证监会《证券投资基金管理公司公平交易制度指导意见》和公司内部公平交易制度，通过IT系统和人工监控等方式进行日常监控，公平对待旗下管理的所有基金和组合。

4.3.2 本投资组合与其他投资风格相似的投资组合之间的业绩比较

本基金与其他投资组合的投资风格不同，未与其他投资组合进行业绩比较。

4.3.3 异常交易行为的专项说明

报告期内本基金不存在异常交易行为。

4.4 管理人对报告期内基金的投资策略和业绩表现的说明

4.4.1 报告期内基金投资策略和运作分析

2011年是令所有投资者都难忘的一年，在国内经济通胀高企，流动性紧缩，海外经济复苏挫折，信托及银行理财产品分流，以及日本地震、动车事件、美国信用评级下调、欧债危机频发等众多黑天鹅事件的影响下，市场经历了股债双杀的局面，投资者的损失是较大的，整个基金行业也面临了前所未有的挑战。对于组合管理者而言，我们为在过去的一年未能给投资者创造正收益感到遗憾，另一方面，通过自身的学习和积累也总结了不少经验教训，深化了价值的投资方法，细化了行业估值比较模型，这些将是我们未来面对纷繁复杂市场的利器。

4.4.2 报告期内基金的业绩表现

截至本报告期末本基金份额净值为3.516元；本报告期基金份额净值增长率为-20.99%，业绩比较基准收益率为-22.33%。

4.5 管理人对宏观经济、证券市场及行业走势的简要展望

虽然2011年的市场是令人痛苦和沮丧的，但也释放了一定的风险，我们对2012年的市场总体看法还是谨慎乐观的，尽管我们判断今年对于投资来说仍将是非常复杂的一年。总体上投资机会会好于过去的一年但也很难有大级别趋势性行情，可能将会是价值成长股和周期股交替表现的一年。一方面，国内通货膨胀水平和预期与2011年相比将会呈现继续下行的态势，宏观政策目标将会有所改变，即由单一控制通胀水平逐步转变为保持经济稳定增长并调整经济结构，流动性紧张的局面在一定程度上得到缓解，同时2011年中国资本市场估值水平进一步下降，从这一角度看，市场整体下降空间已经不大。另一方面，尽管海外经济仍没有得到有效恢复，欧债危机还没有得到根本性的解决，但短期内进一步恶化的趋势也得到了一定的抑制和缓解。对于中国资本市场来说，估值底部和政策拐点已经出现，下一步需要等待的是盈利增速出现回升和流动性改善拐点的出现。同时，我们仍需面对宏观经济及地缘政治中诸多的不确定性因素，比如出口环境变差，海外经济复苏迟缓，过去过度投资扩张导致可能的信用事件，中东地缘政治不稳定对油价的影响，国内经济体系内流动性没有明显增加，股票大量供给有增无减等，这些都是抑制股市上行的因素。

站在目前的时点来看，2012年中国资本市场最重要的投资主线可能是中小盘成长股估值的进一步回归和分化，难有大的投资机会，而低估值的蓝筹和周期股则交替表现，但市场总体没有大的趋势性行情，至少在上半年看是这样。尽管如此，我们可以敏锐的感觉到一些品种经过2010年和2011年的股价调整已经具备了中长期的投资价值，而这正是我们擅长和期盼的，因此我们有信心在2012年为投资人获取合理的投资回报。

如何找寻这些投资品种是2012年我们必须做出的回答。我们将通过对宏观经济、政策导向、行业竞争格局的演化以及上市公司基本面的分析，来不断找寻行业和个股的内在价值和市场价格之间的差异来获取超额收益的。我们认为超额收益的来源包括风险的规避和价值的挖掘两个部分，展望2012年，一是，由于新三板可能的推出、限售股解禁压力巨大和估值体系的回归导致中小盘在2012年有较大投资风险；二是，结构性机会主要来自早周期的地产和汽车、处于景气拐点且估值合理的公用事业和盈利增长稳定且估值合理的稳定消费类品种，如食品饮料和医药中的龙头品种。同时，如果优质的中小盘个股在充分释放了估值风险后也将成为我们关注的标的。

综合起来，我们对短中期市场的判读是一季度内市场尽管存在超跌反弹的可能性，比如在一季度中后期左右，但反弹的力度不会很大，市场没有明显的板块机会，主流资金仍将以防御为主。进入二季度后，盈利增速，通胀下行及流动性拐点有可能向有利的方向发展，市场可能会有较好的反应，特别是周期类的板块。因此，我们在大类资产配置上全年将保持至少市场平均水平或以上，通过精选估值相对有吸引力的个股来创造超额收益。

4.6 管理人对报告期内基金估值程序等事项的说明

报告期内，本基金管理人严格遵守《企业会计准则》、《证券投资基金会计核算业务指引》以及中国证监会相关规定和基金合同的约定，日常估值由基金管理人与基金托管人一同进行，基金份额净值由基金管理人完成估值后，经基金托管人复核无误后由基金管理人对外公布。月末、年中和年末估值复核与基金会计账目的核对同时进行。

本基金管理人设立估值专业委员会，委员由固定收益、交易、基金运营、风险管理、法律稽核等部门负责人以及基金经理组成，负责研究、指导基金估值业务。基金管理人估值委员和基金会计均具有专业胜任能力和相关工作经历。报告期内，基金经理参加估值专业委员会会议，但不介入基金日常估值业务；参与估值流程各方之间不存在任何重大利益冲突；与估值相关的机构包括上海、深圳证券交易所，中国证券登记结算有限责任公司，中央国债登记结算有限责任公司以及中国证券业协会等。

4.7 管理人对报告期内基金利润分配情况的说明

（1）本基金的基金管理人于2011年1月18日发布《嘉实服务增值行业证券投资基金2010年年度收益分配公告》，实施本基金2010年度利润分配，每10份基金份额发放红利0.10元，具体参见本报告“7.4.11 利润分配情况”。

（2）根据本报告3.1.1“本期利润”为-1,749,280,446.64元，以及本基金基金合同（二十三(二)基金收益分配原则）“5.如果基金当期出现亏损，则不进行收益分配”的约定，本基金未实施2011年度利润分配，符合基金合同的约定。

§5 托管人报告

5.1 报告期内本基金托管人遵规守信情况声明

本报告期内，中国银行股份有限公司（以下称“本托管人”）在对嘉实服务增值行业证券投资基金（以下称“本基金”）的托管过程中，严格遵守《证券投资基金法》及其他有关法律法规、基金合同和托管协议的有关规定，不存在损害基金份额持有人利益的行为，完全尽职尽责地履行了应尽的义务。

5.2 托管人对报告期内本基金投资运作遵规守信、净值计算、利润分配等情况的说明

本报告期内，本托管人根据《证券投资基金法》及其他有关法律法规、基金合同和托管协议的规定，对本基金管理人的投资运作进行了必要的监督，对基金资产净值的计算、基金份额申购赎回价格的计算以及基金费用开支等方面进行了认真地复核，未发现本基金管理人存在损害基金份额持有人利益的行为。

5.3 托管人对本年度报告中财务信息等内容的真实、准确和完整发表意见

本报告中的财务指标、净值表现、收益分配情况、财务会计报告（注：财务会计报告中的“金融工具风险及管理”部分未在托管人复核范围内）、投资组合报告等数据真实、准确和完整。

§6 审计报告

嘉实服务增值行业证券投资基金2011年度财务会计报告已由普华永道中天会计师事务所有限公司审计、注册会计师汪棣、吴海霞签字出具了“无保留意见的审计报告”（普华永道中天审字(2012)第20401号）。

投资者可通过登载于本基金管理人网站的年度报告正文查看审计报告全文

§7 年度财务报表

7.1 资产负债表

会计主体：嘉实服务增值行业证券投资基金

报告截止日： 2011年12月31日

单位：人民币元

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注：报告截止日2011年12月31日，基金份额净值3.516元，基金份额总额1,742,849,495.23份。

7.2 利润表

会计主体：嘉实服务增值行业证券投资基金

本报告期： 2011年1月1日至 2011年12月31日

单位：人民币元

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7.3 所有者权益（基金净值）变动表

会计主体：嘉实服务增值行业证券投资基金

本报告期：2011年1月1日至 2011年12月31日

单位：人民币元

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报表附注为财务报表的组成部分。

本报告 7.1 至 7.4 财务报表由下列负责人签署：

______赵学军______ ______李松林______ ____王红____

基金管理公司负责人主管会计工作负责人会计机构负责人

7.4 报表附注

7.4.1 本报告期所采用的会计政策、会计估计与最近一期年度报告相一致的说明

本报告期所采用的会计政策、会计估计与最近一期年度报告一致。

7.4.2 差错更正的说明

本基金在本报告期间无须说明的会计差错更正。

7.4.3 关联方关系

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7.4.4 本报告期及上年度可比期间的关联方交易

下述关联方交易均在正常业务范围内按一般商业条款订立。

7.4.4.1 通过关联方交易单元进行的交易

本期（2011年1月1日至2011年12月31日）及上年度可比期间(2010年1月1日至2010年12月31日)，本基金未通过关联方交易单元进行交易。

7.4.4.2 关联方报酬

7.4.4.2.1 基金管理费

单位：人民币元

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注：支付基金管理人嘉实基金管理有限公司的管理人报酬按前一日基金资产净值1.5%的年费率计提，逐日累计至每月月底，按月支付。其计算公式为：日管理人报酬＝前一日基金资产净值 X 1.5% / 当年天数。

7.4.4.2.2 基金托管费

单位：人民币元

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注：支付基金托管人中国银行的托管费按前一日基金资产净值0.25%的年费率计提，逐日累计至每月月底，按月支付。其计算公式为：日托管费＝前一日基金资产净值 X 0.25% / 当年天数。

7.4.4.3 与关联方进行银行间同业市场的债券(含回购)交易

单位：人民币元

■

7.4.4.4 各关联方投资本基金的情况

7.4.4.4.1 报告期内基金管理人运用固有资金投资本基金的情况

本期（2011年1月1日至2011年12月31日）及上年度可比期间（2010年1月1日至2010年12月31日），基金管理人未运用固有资金投资本基金。

7.4.4.4.2 报告期末除基金管理人之外的其他关联方投资本基金的情况

本期末（2011年12月31日）及上年度末（2010年12月31日），其他关联方未持有本基金。

7.4.4.5 由关联方保管的银行存款余额及当期产生的利息收入

单位：人民币元

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注：本基金的银行存款由基金托管人中国银行保管，按银行同业利率计息。

7.4.4.6 本基金在承销期内参与关联方承销证券的情况

本期（2011年1月1日至2011年12月31日）及上年度可比期间(2010年1月1日至2010年12月31日)，本基金未在承销期内参与认购关联方承销的证券。

7.4.5 期末（ 2011年12月31日）本基金持有的流通受限证券

7.4.5.1 因认购新发/增发证券而于期末持有的流通受限证券

本期末（2011年12月31日），本基金未持有因认购新发/增发证券而流通受限的证券。

7.4.5.2 期末持有的暂时停牌等流通受限股票

金额单位：人民币元

■

7.4.5.3 期末债券正回购交易中作为抵押的债券

7.4.5.3.1 银行间市场债券正回购

本期末（2011年12月31日），本基金无银行间市场债券正回购余额。

7.4.5.3.2 交易所市场债券正回购

本期末（2011年12月31日），本基金无证券交易所债券正回购余额。

§8 投资组合报告

8.1 期末基金资产组合情况

金额单位：人民币元

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8.2 期末按行业分类的股票投资组合

金额单位：人民币元

■

8.3 期末按公允价值占基金资产净值比例大小排序的前十名股票投资明细

金额单位：人民币元

■

注：投资者欲了解本报告期末基金投资的所有股票明细，应阅读登载于本基金管理人网站（http://www.jsfund.cn）的年度报告正文。

8.4 报告期内股票投资组合的重大变动

8.4.1 累计买入金额超出期初基金资产净值2%的股票明细

金额单位：人民币元

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8.4.2 累计卖出金额超出期初基金资产净值2%的股票明细

金额单位：人民币元

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8.4.3 买入股票的成本总额及卖出股票的收入总额

单位：人民币元

■

注：8.4.1项“买入金额”、8.4.2项“卖出金额”及8.4.3项“买入成本”、“卖出收入”均按买入或卖出成交金额（成交单价乘以成交数量）填列，不考虑相关交易费用。

8.5 期末按债券品种分类的债券投资组合

金额单位：人民币元

■

8.6 期末按公允价值占基金资产净值比例大小排名的前五名债券投资明细

金额单位：人民币元

■

注：报告期末，本基金仅持有上述3只债券。

8.7 期末按公允价值占基金资产净值比例大小排序的前十名资产支持证券投资明细

报告期末，本基金未持有资产支持证券。

8.8 期末按公允价值占基金资产净值比例大小排名的前五名权证投资明细

报告期末，本基金未持有权证。

8.9 投资组合报告附注

8.9.1 报告期内本基金投资的前十名证券的发行主体未被监管部门立案调查，在本报告编制日前一年内本基金投资的前十名证券的发行主体未受到公开谴责、处罚。

8.9.2 本基金投资的前十名股票中，没有超出基金合同规定的备选股票库之外的股票。

8.9.3 期末其他各项资产构成

单位：人民币元

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8.9.4 期末持有的处于转股期的可转换债券明细

报告期末，本基金未持有处于转股期的可转换债券。

8.9.5 期末前十名股票中存在流通受限情况的说明

金额单位：人民币元

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§9 基金份额持有人信息

9.1 期末基金份额持有人户数及持有人结构

份额单位：份

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9.2 期末基金管理人的从业人员持有本开放式基金的情况

■

§10 开放式基金份额变动

单位：份

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注：报告期期间基金总申购份额含红利再投、转换入份额；基金总赎回份额含转换出份额。

§11 重大事件揭示

11.1 基金份额持有人大会决议

报告期内无基金份额持有人大会决议。

11.2 基金管理人、基金托管人的专门基金托管部门的重大人事变动

（1）基金管理人的重大人事变动情况

2011年5月起，王忠民先生因任期届满并退休，不再担任本基金管理人董事长职务，公司董事兼总经理赵学军先生代任董事长职务；2011年8月起安奎先生任本基金管理人董事长。

（2）基金托管人的专门基金托管部门的重大人事变动情况

本报告期内，根据证监会《关于核准中国银行股份有限公司李爱华基金行业高级管理人员任职资格的批复》，李爱华先生担任本基金托管人——中国银行托管及投资者服务部总经理。因工作调动，董杰先生不再担任中国银行托管及投资者服务部总经理，刘慧军女士不再担任中国银行托管及投资者服务部副总经理。上述人事变动已按相关规定备案、公告。

11.3 涉及基金管理人、基金财产、基金托管业务的诉讼

报告期内无涉及本基金管理人、基金财产、基金托管业务的诉讼事项。

11.4 基金投资策略的改变

报告期内本基金投资策略未发生改变。

11.5 为基金进行审计的会计师事务所情况

报告期内本基金未改聘为其审计的会计师事务所。报告年度应支付给普华永道中天会计师事务所有限公司的审计费150,000.00元，该审计机构连续8年为本基金提供审计服务。

11.6 管理人、托管人及其高级管理人员受稽查或处罚等情况

报告期内，本基金管理人、托管人及其高级管理人员无受稽查或处罚等情况。

11.7 基金租用证券公司交易单元的有关情况

11.7.1 基金租用证券公司交易单元进行股票投资及佣金支付情况

金额单位：人民币元

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注1：本表“佣金”指本基金通过单一券商的交易单元进行股票、权证等交易而合计支付该等券商的佣金合计。

注2：交易单元的选择标准和程序

（1）经营行为规范，在近一年内无重大违规行为；

（2）公司财务状况良好；

（3）有良好的内控制度，在业内有良好的声誉；

（4）有较强的研究能力，能及时、全面、定期提供质量较高的宏观、行业、公司和证券市场研究报告，并能根据基金投资的特殊要求，提供专门的研究报告；

（5）建立了广泛的信息网络，能及时提供准确地信息资讯服务。

基金管理人根据以上标准进行考察后确定租用券商的交易单元。基金管理人与被选择的券商签订协议，并通知基金托管人。

注3：报告期内，本基金退租以下交易单元：英大证券有限责任公司上海交易单元1个；东海证券有限责任公司上海交易单元1个。

注4：中信建投证券有限责任公司更名为中信建投证券股份有限公司。

11.7.2 基金租用证券公司交易单元进行其他证券投资的情况

金额单位：人民币元

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投资者对本报告如有疑问，可咨询本基金管理人嘉实基金管理有限公司，咨询电话400-600-8800，或发E-mail:service@jsfund.cn。

嘉实基金管理有限公司

2012年3月30日

基金名称嘉实服务增值行业证券投资基金
基金简称嘉实服务增值行业混合
基金主代码 070006
基金运作方式契约型开放式
基金合同生效日 2004年4月1日
基金管理人嘉实基金管理有限公司
基金托管人中国银行股份有限公司
报告期末基金份额总额 1,742,849,495.23份
基金合同存续期不定期

投资目标在力争资本本金安全和流动性前提下超过业绩比较基准，在追求长期稳定增长的同时不放弃短期收益。
投资策略在全面评估证券市场现阶段的系统性风险和预测证券市场中长期预期收益率并制定资产配置比例的基础上，制订本基金资产在股票、债券和现金等大类资产的配置比例、调整原则和调整范围。同时，根据合适的定性、定量指标选择服务业及其他产业内具有竞争优势的上市公司所发行的股票，获取稳定的长期回报。
业绩比较基准投资基准指数＝中信综合指数×80％＋中信国债指数×20％
风险收益特征本基金属于中等风险证券投资基金

项目基金管理人基金托管人
名称嘉实基金管理有限公司中国银行股份有限公司
信息披露负责人姓名胡勇钦唐州徽
联系电话（010）65215588 （010）66594855
电子邮箱 service@jsfund.cn tgxxpl@bank-of-china.com
客户服务电话 400-600-8800 95566
传真（010）65182266 （010）66594942

登载基金年度报告正文的管理人互联网网址 http://www.jsfund.cn
基金年度报告备置地点北京市建国门北大街8号华润大厦8层
嘉实基金管理有限公司

3.1.1 期间数据和指标 2011年 2010年 2009年
本期已实现收益 -486,180,750.28 1,247,074,677.39 1,871,616,326.03
本期利润 -1,749,280,446.64 1,376,709,386.10 2,549,460,444.42
加权平均基金份额本期利润 -0.9183 0.7526 1.6337
本期加权平均净值利润率 -22.68% 19.05% 51.51%
本期基金份额净值增长率 -20.99% 17.87% 77.01%
3.1.2 期末数据和指标 2011年末 2010年末 2009年末
期末可供分配利润 4,385,661,893.60 6,662,611,314.96 3,791,625,154.27
期末可供分配基金份额利润 2.5164 3.0189 2.4547
期末基金资产净值 6,128,511,388.83 9,844,979,395.28 5,921,798,218.06
期末基金份额净值 3.516 4.461 3.834
3.1.3 累计期末指标 2011年末 2010年末 2009年末
基金份额累计净值增长率 314.80% 425.01% 345.41%

阶段份额净值增长率① 份额净值增长率标准差② 业绩比较基准收益率③ 业绩比较基准收益率标准差④ ①－③ ②－④
过去三个月 -4.56% 1.14% -9.31% 1.18% 4.75% -0.04%
过去六个月 -13.01% 1.07% -20.00% 1.13% 6.99% -0.06%
过去一年 -20.99% 1.10% -22.33% 1.07% 1.34% 0.03%
过去三年 64.84% 1.41% 37.50% 1.34% 27.34% 0.07%
过去五年 96.00% 1.70% 42.66% 1.72% 53.34% -0.02%
自基金合同生效起至今 314.80% 1.50% 83.99% 1.54% 230.81% -0.04%

年度每10份基金份额分红数现金形式发放总额再投资形式发放总额年度利润分配合计备注
2011 0.1000 9,092,431.41 12,060,697.72 21,153,129.13 2010年度利润分配于2011年实施
2010 0.5000 26,536,275.84 50,654,465.97 77,190,741.81 2009年度应分利润于2010年实施
2009 - - - -
合计 0.6000 35,628,707.25 62,715,163.69 98,343,870.94

姓名职务任本基金的基金经理
（助理）期限
证券从业年限说明
任职日期离任日期
陈勤本基金基金经理,嘉实价值优势股票基金经理 2008年3月20日 - 9年曾任瑞士信贷第一波士顿投资银行证券分析师，华夏基金管理有限公司基金经理助理，银华基金管理有限公司投资管理部，曾任银华优势企业混合基金经理。2007年11月加盟嘉实基金管理有限公司。工商管理硕士（MBA）、经济学硕士、特许金融分析师（CFA），具有基金从业资格，国籍加拿大。

资产附注号本期末
2011年12月31日
上年度末
2010年12月31日
资产：
银行存款 7.4.7.1 481,018,835.57 536,907,650.18
结算备付金 10,791,589.28 38,330,609.10
存出保证金 4,223,319.42 7,602,117.31
交易性金融资产 7.4.7.2 5,614,025,428.57 9,142,169,011.22
其中：股票投资 5,265,791,428.57 8,882,961,011.22
基金投资 - -
债券投资 348,234,000.00 259,208,000.00
资产支持证券投资 - -
衍生金融资产 7.4.7.3 - -
买入返售金融资产 7.4.7.4 - -
应收证券清算款 65,021,192.88 157,235,384.41
应收利息 7.4.7.5 6,431,407.19 8,173,139.99
应收股利 - -
应收申购款 16,618,010.38 8,600,538.25
递延所得税资产 - -
其他资产 7.4.7.6 - -
资产总计 6,198,129,783.29 9,899,018,450.46
负债和所有者权益附注号本期末
2011年12月31日
上年度末
2010年12月31日
负债：
短期借款 - -
交易性金融负债 - -
衍生金融负债 7.4.7.3 - -
卖出回购金融资产款 - -
应付证券清算款 4,297,582.68 16,420,213.71
应付赎回款 48,046,195.92 2,403,946.61
应付管理人报酬 8,142,152.01 12,442,183.79
应付托管费 1,357,025.31 2,073,697.33
应付销售服务费 - -
应付交易费用 7.4.7.7 5,792,802.91 18,823,704.61
应交税费 741,392.44 741,392.44
应付利息 - -
应付利润 - -
递延所得税负债 - -
其他负债 7.4.7.8 1,241,243.19 1,133,916.69
负债合计 69,618,394.46 54,039,055.18
所有者权益：
实收基金 7.4.7.9 1,742,849,495.23 2,206,971,457.56
未分配利润 7.4.7.10 4,385,661,893.60 7,638,007,937.72
所有者权益合计 6,128,511,388.83 9,844,979,395.28
负债和所有者权益总计 6,198,129,783.29 9,899,018,450.46

项目附注号本期
2011年1月1日至2011年12月31日
上年度可比期间
2010年1月1日至2010年12月31日
一、收入 -1,555,394,860.97 1,593,359,845.86
1.利息收入 23,050,434.29 19,842,430.74
其中：存款利息收入 7.4.7.11 4,747,450.16 5,616,014.31
债券利息收入 18,156,731.67 13,703,977.67
资产支持证券利息收入 - -
买入返售金融资产收入 146,252.46 522,438.76
其他利息收入 - -
2.投资收益 -318,434,731.01 1,441,013,871.98
其中：股票投资收益 7.4.7.12 -382,632,528.67 1,392,466,964.97
基金投资收益 - -
债券投资收益 7.4.7.13 16,322,871.85 4,006,338.13
资产支持证券投资收益 - -
衍生工具收益 7.4.7.14 - -
股利收益 7.4.7.15 47,874,925.81 44,540,568.88
3.公允价值变动收益 7.4.7.16 -1,263,099,696.36 129,634,708.71
4.汇兑收益 - -
5.其他收入 7.4.7.17 3,089,132.11 2,868,834.43
减：二、费用 193,885,585.67 216,650,459.76
1．管理人报酬 116,130,153.81 107,797,140.22
2．托管费 19,355,025.64 17,966,190.02
3．销售服务费 - -
4．交易费用 7.4.7.18 57,884,722.11 89,611,703.69
5．利息支出 - 800,830.92
其中：卖出回购金融资产支出 - 800,830.92
6．其他费用 7.4.7.19 515,684.11 474,594.91
三、利润总额 -1,749,280,446.64 1,376,709,386.10
减：所得税费用 - -
四、净利润 -1,749,280,446.64 1,376,709,386.10

项目本期
2011年1月1日至2011年12月31日
实收基金未分配利润所有者权益合计
一、期初所有者权益（基金净值） 2,206,971,457.56 7,638,007,937.72 9,844,979,395.28
二、本期经营活动产生的基金净值变动数（本期利润） - -1,749,280,446.64 -1,749,280,446.64
三、本期基金份额交易产生的基金净值变动数 -464,121,962.33 -1,481,912,468.35 -1,946,034,430.68
其中：1.基金申购款 413,383,421.79 1,275,654,369.79 1,689,037,791.58
2.基金赎回款 -877,505,384.12 -2,757,566,838.14 -3,635,072,222.26
四、本期向基金份额持有人分配利润产生的基金净值变动 - -21,153,129.13 -21,153,129.13
五、期末所有者权益（基金净值） 1,742,849,495.23 4,385,661,893.60 6,128,511,388.83
项目上年度可比期间
2010年1月1日至2010年12月31日
实收基金未分配利润所有者权益合计
一、期初所有者权益（基金净值） 1,544,658,566.01 4,377,139,652.05 5,921,798,218.06
二、本期经营活动产生的基金净值变动数（本期利润） - 1,376,709,386.10 1,376,709,386.10
三、本期基金份额交易产生的基金净值变动数 662,312,891.55 1,961,349,641.38 2,623,662,532.93
其中：1.基金申购款 1,415,959,888.47 4,312,457,508.35 5,728,417,396.82
2.基金赎回款 -753,646,996.92 -2,351,107,866.97 -3,104,754,863.89
四、本期向基金份额持有人分配利润产生的基金净值变动 - -77,190,741.81 -77,190,741.81
五、期末所有者权益（基金净值） 2,206,971,457.56 7,638,007,937.72 9,844,979,395.28

关联方名称与本基金的关系
嘉实基金管理有限公司基金管理人、基金注册登记机构、基金销售机构
中国银行股份有限公司（“中国银行”）基金托管人、基金代销机构
中诚信托有限责任公司基金管理人的股东
立信投资有限责任公司基金管理人的股东
德意志资产管理(亚洲)有限公司基金管理人的股东
国都证券有限责任公司与基金管理人同受重大影响的公司、基金代销机构

项目本期
2011年1月1日至2011年12月31日
上年度可比期间
2010年1月1日至2010年12月31日
当期发生的基金应支付的管理费 116,130,153.81 107,797,140.22
其中：支付销售机构的客户维护费 6,429,118.43 5,349,393.19

项目本期
2011年1月1日至2011年12月31日
上年度可比期间
2010年1月1日至2010年12月31日
当期发生的基金应支付的托管费 19,355,025.64 17,966,190.02

本期
2011年1月1日至2011年12月31日
银行间市场交易的各关联方名称债券交易金额基金逆回购基金正回购
基金买入基金卖出交易
金额
利息
收入
交易金额利息支出
中国银行 59,586,000.00 240,180,059.88 - - - -
上年度可比期间
2010年1月1日至2010年12月31日
银行间市场交易的各关联方名称债券交易金额基金逆回购基金正回购
基金买入基金卖出交易
金额
利息
收入
交易金额利息支出
中国银行 99,650,000.00 - - - 405,272,000.00 270,607.35

关联方
名称
本期
2011年1月1日至2011年12月31日
上年度可比期间
2010年1月1日至2010年12月31日
期末余额当期利息收入期末余额当期利息收入
中国银行 481,018,835.57 4,489,544.18 536,907,650.18 5,173,166.93

股票
代码
股票
名称
停牌日期停牌
原因
期末
估值单价
复牌
日期
复牌
开盘单价
数量
（股）
期末
成本总额
期末估值总额备注
600315 上海家化 2011-12-30 重大事项停牌 34.09 2012-1-4 34.75 5,433,649 200,651,075.26 185,233,094.41 -

序号项目金额占基金总资产的比例（%）
1 权益投资 5,265,791,428.57 84.96
其中：股票 5,265,791,428.57 84.96
2 固定收益投资 348,234,000.00 5.62
其中：债券 348,234,000.00 5.62
资产支持证券 - -
3 金融衍生品投资 - -
4 买入返售金融资产 - -
其中：买断式回购的买入返售金融资产 - -
5 银行存款和结算备付金合计 491,810,424.85 7.93
6 其他各项资产 92,293,929.87 1.49
合计 6,198,129,783.29 100.00

代码行业类别公允价值占基金资产净值比例（％）
A 农、林、牧、渔业 96,498,548.64 1.57
B 采掘业 243,217,554.36 3.97
C 制造业 3,298,681,926.59 53.83
C0 食品、饮料 1,010,103,259.32 16.48
C1 纺织、服装、皮毛 89,125,594.80 1.45
C2 木材、家具 - -
C3 造纸、印刷 - -
C4 石油、化学、塑胶、塑料 291,968,307.11 4.76
C5 电子 274,170,226.40 4.47
C6 金属、非金属 259,045,627.68 4.23
C7 机械、设备、仪表 748,903,732.51 12.22
C8 医药、生物制品 625,365,178.77 10.20
C99 其他制造业 - -
D 电力、煤气及水的生产和供应业 64,613,516.30 1.05
E 建筑业 119,306,929.95 1.95
F 交通运输、仓储业 - -
G 信息技术业 409,575,999.94 6.68
H 批发和零售贸易 224,298,008.91 3.66
I 金融、保险业 426,547,846.88 6.96
J 房地产业 383,051,097.00 6.25
K 社会服务业 - -
L 传播与文化产业 - -
M 综合类 - -
合计 5,265,791,428.57 85.92

序号股票代码股票名称数量（股）公允价值占基金资产净值比例（％）
1 600383 金地集团 63,737,460 315,500,427.00 5.15
2 600519 贵州茅台 1,483,032 286,670,085.60 4.68
3 600000 浦发银行 28,904,042 245,395,316.58 4.00
4 000423 东阿阿胶 4,434,414 190,458,081.30 3.11
5 600315 上海家化 5,433,649 185,233,094.41 3.02
6 000651 格力电器 10,579,925 182,926,903.25 2.98
7 600406 国电南瑞 4,748,261 148,145,743.20 2.42
8 000937 冀中能源 8,551,125 144,171,967.50 2.35
9 002475 立讯精密 3,714,665 129,641,808.50 2.12
10 000877 天山股份 5,983,752 126,855,542.40 2.07

序号股票代码股票名称本期累计买入金额占期初基金资产净值比例（％）
1 600036 招商银行 581,024,749.49 5.90
2 600000 浦发银行 463,048,805.63 4.70
3 600383 金地集团 456,256,481.76 4.63
4 000858 五粮液 443,216,196.05 4.50
5 600585 海螺水泥 410,342,042.90 4.17
6 600519 贵州茅台 408,575,187.83 4.15
7 000937 冀中能源 408,377,496.10 4.15
8 000401 冀东水泥 389,311,083.51 3.95
9 000423 东阿阿胶 359,588,924.93 3.65
10 601601 中国太保 338,759,815.06 3.44
11 600048 保利地产 322,734,890.95 3.28
12 601318 中国平安 298,071,692.46 3.03
13 600016 民生银行 291,176,858.20 2.96
14 000651 格力电器 278,749,244.86 2.83
15 600271 航天信息 275,178,471.79 2.80
16 600031 三一重工 269,166,796.13 2.73
17 002304 洋河股份 263,691,370.44 2.68
18 601088 中国神华 261,022,670.56 2.65
19 600720 祁连山 243,725,645.60 2.48
20 600085 同仁堂 231,439,256.02 2.35
21 600449 宁夏建材 202,871,784.04 2.06
22 600376 首开股份 199,508,135.86 2.03

序号股票代码股票名称本期累计卖出金额占期初基金资产净值比例（％）
1 600036 招商银行 612,165,989.83 6.22
2 000858 五粮液 472,079,519.73 4.80
3 601601 中国太保 453,487,899.14 4.61
4 601318 中国平安 431,484,438.04 4.38
5 000401 冀东水泥 416,640,567.15 4.23
6 600585 海螺水泥 342,866,499.66 3.48
7 600048 保利地产 340,841,169.34 3.46
8 000568 泸州老窖 329,131,271.97 3.34
9 002304 洋河股份 327,153,375.22 3.32
10 600519 贵州茅台 310,158,788.73 3.15
11 600406 国电南瑞 284,417,836.45 2.89
12 600887 伊利股份 275,563,008.05 2.80
13 000423 东阿阿胶 272,065,901.52 2.76
14 000651 格力电器 269,466,832.19 2.74
15 600720 祁连山 267,777,853.15 2.72
16 600031 三一重工 259,980,294.64 2.64
17 000895 双汇发展 256,355,518.17 2.60
18 600970 中材国际 251,863,712.92 2.56
19 000876 新希望 244,524,057.71 2.48
20 601088 中国神华 237,775,427.24 2.42
21 000060 中金岭南 223,469,487.51 2.27
22 600030 中信证券 215,025,827.14 2.18
23 000937 冀中能源 211,490,789.48 2.15
24 002106 莱宝高科 210,300,812.42 2.14
25 600498 烽火通信 207,056,088.28 2.10
26 600376 首开股份 205,193,482.33 2.08
27 600489 中金黄金 198,432,931.94 2.02
28 601006 大秦铁路 198,222,900.20 2.01

买入股票成本（成交）总额 17,728,270,760.53
卖出股票收入（成交）总额 19,697,216,108.15

序号债券品种公允价值占基金资产净值比例（％）
1 国家债券 - -
2 央行票据 348,234,000.00 5.68
3 金融债券 - -
其中：政策性金融债 - -
4 企业债券 - -
5 企业短期融资券 - -
6 中期票据 - -
7 可转债 - -
8 其他 - -
合计 348,234,000.00 5.68

序号债券代码债券名称数量（张）公允价值占基金资产净值比例（％）
1 1101024 11央行票据24 1,600,000 154,784,000.00 2.53
2 1101018 11央行票据18 1,000,000 96,820,000.00 1.58
3 1101088 11央行票据88 1,000,000 96,630,000.00 1.58

序号名称金额
1 存出保证金 4,223,319.42
2 应收证券清算款 65,021,192.88
3 应收股利 -
4 应收利息 6,431,407.19
5 应收申购款 16,618,010.38
6 其他应收款 -
7 待摊费用 -
8 其他 -
合计 92,293,929.87

序号股票代码股票名称流通受限部分的公允价值占基金资产净值比例（%）流通受限情况说明
1 600315 上海家化 185,233,094.41 3.02 重大事项停牌

持有人户数(户) 户均持有的基金份额持有人结构
机构投资者个人投资者
持有份额占总份额比例持有份额占总份额比例
142,251 12,251.93 564,346,764.38 32.38% 1,178,502,730.85 67.62%

项目持有份额总数（份）占基金总份额比例
基金管理公司所有从业人员持有本开放式基金 787,738.35 0.05%

基金合同生效日（ 2004年4月1日）基金份额总额 9,033,444,910.92
本报告期期初基金份额总额 2,206,971,457.56
本报告期基金总申购份额 413,383,421.79
减:本报告期基金总赎回份额 877,505,384.12
本报告期基金拆分变动份额 -
本报告期期末基金份额总额 1,742,849,495.23

券商名称单元
数量
股票交易应支付该券商的佣金备注
成交金额占当期股票成交总额的比例佣金占当期佣金总量的比例
海通证券股份有限公司 2 4,552,263,764.15 12.17% 3,802,469.69 12.17% -
中国银河证券股份有限公司 2 2,800,756,504.95 7.49% 2,297,152.71 7.35% -
中信证券股份有限公司 3 2,761,831,326.97 7.38% 2,255,979.12 7.22% -
广发证券股份有限公司 2 2,458,372,504.38 6.57% 2,046,638.22 6.55% -
北京高华证券有限责任公司 1 2,418,940,499.26 6.47% 2,056,086.80 6.58% -
华西证券有限责任公司 1 2,103,229,313.39 5.62% 1,787,733.92 5.72% -
中银国际证券有限责任公司 2 1,929,977,101.81 5.16% 1,640,474.94 5.25% -
国泰君安证券股份有限公司 4 1,726,733,298.79 4.62% 1,402,978.76 4.49% -
中信建投证券股份有限公司 2 1,422,116,046.23 3.80% 1,193,743.73 3.82% -
招商证券股份有限公司 1 1,420,990,093.78 3.80% 1,154,558.77 3.70% -
渤海证券股份有限公司 1 1,206,281,356.22 3.22% 1,025,335.12 3.28% -
中国建银投资证券有限责任公司 2 972,147,382.58 2.60% 814,104.87 2.61% -
中国国际金融有限公司 2 925,107,544.89 2.47% 775,676.86 2.48% -
民生证券有限责任公司 2 913,975,870.26 2.44% 769,159.46 2.46% -
申银万国证券股份有限公司 2 913,472,155.05 2.44% 776,452.64 2.49% -
光大证券股份有限公司 1 871,950,956.92 2.33% 741,156.95 2.37% -
平安证券有限责任公司 2 871,929,271.65 2.33% 741,130.83 2.37% -
兴业证券股份有限公司 1 790,186,920.47 2.11% 671,660.22 2.15% -
长江证券股份有限公司 1 738,846,871.56 1.98% 600,317.96 1.92% -
国信证券股份有限公司 1 701,867,459.78 1.88% 596,588.48 1.91% -
湘财证券有限责任公司 1 614,940,410.17 1.64% 522,693.97 1.67% -
齐鲁证券有限公司 1 473,352,785.69 1.27% 384,602.12 1.23% -
东北证券股份有限公司 2 473,351,136.85 1.27% 389,521.50 1.25% -
安信证券股份有限公司 3 461,782,962.85 1.23% 388,202.46 1.24% -
财富证券有限责任公司 1 386,681,983.03 1.03% 314,181.35 1.01% -
中信金通证券有限责任公司 1 365,404,029.09 0.98% 310,591.95 0.99% -
华宝证券经纪有限责任公司 1 349,208,513.74 0.93% 296,825.36 0.95% -
广发华福证券有限责任公司 1 291,025,412.05 0.78% 247,370.50 0.79% -
方正证券股份有限公司 1 290,889,751.70 0.78% 247,258.29 0.79% 新增
华泰证券股份有限公司 2 261,698,287.24 0.70% 212,631.55 0.68% -
华泰联合证券有限责任公司 2 254,062,406.33 0.68% 206,426.58 0.66% -
信达证券股份有限公司 1 229,209,684.71 0.61% 194,830.91 0.62% -
东方证券股份有限公司 2 157,241,913.96 0.42% 127,759.23 0.41% 新增1个
长城证券有限责任公司 2 135,138,935.23 0.36% 109,801.47 0.35% -
国金证券股份有限公司 2 84,474,205.35 0.23% 71,802.73 0.23% -
宏源证券股份有限公司 1 77,192,436.04 0.21% 65,614.08 0.21% 新增
大通证券股份有限公司 1 - - - - -
东吴证券有限责任公司 1 - - - - -
东兴证券股份有限公司 1 - - - - -
国元证券股份有限公司 1 - - - - -
华融证券股份有限公司 1 - - - - -
瑞银证券有限责任公司 1 - - - - -
天源证券经纪有限公司 1 - - - - 新增
新时代证券有限责任公司 1 - - - - -
英大证券有限责任公司 1 - - - - -
浙商证券有限责任公司 1 - - - - -
中国民族证券有限责任公司 1 - - - - -
中航证券有限公司 1 - - - - -

券商名称债券交易债券回购交易权证交易
成交金额占当期债券成交总额的比例成交金额占当期债券回购成交总额的比例成交金额占当期权证成交总额的比例
海通证券股份有限公司 6,417,349.00 100.00% - - - -

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