交银施罗德保本混合型证券投资基金2011年年度报告摘要

2012-03-30 来源：上海证券报

交银施罗德保本混合型证券投资基金

2011年年度报告摘要

2011年12月31日

基金管理人：交银施罗德基金管理有限公司基金托管人：中国工商银行股份有限公司报告送出日期：二〇一二年三月三十日

§1 重要提示

1.1 重要提示

基金管理人的董事会、董事保证本报告所载资料不存在虚假记载、误导性陈述或重大遗漏，并对其内容的真实性、准确性和完整性承担个别及连带的法律责任。本年度报告已经三分之二以上独立董事签字同意，并由董事长签发。

基金托管人中国工商银行股份有限公司（以下简称“中国工商银行”）根据本基金合同规定，于2012年3月20日复核了本报告中的财务指标、净值表现、利润分配情况、财务会计报告、投资组合报告等内容，保证复核内容不存在虚假记载、误导性陈述或者重大遗漏。

基金管理人承诺以诚实信用、勤勉尽责的原则管理和运用基金资产，但不保证基金一定盈利。

基金的过往业绩并不代表其未来表现。投资有风险，投资者在做出投资决策前应仔细阅读本基金的招募说明书及其更新。

本年度报告摘要摘自年度报告正文，投资者欲了解详细内容，应阅读年度报告正文。

本报告期自2011年1月1日起至12月31日止。

§2 基金简介

2.1 基金基本情况

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2.2 基金产品说明

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2.3 基金管理人和基金托管人

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2.4 信息披露方式

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§3 主要财务指标、基金净值表现及利润分配情况

3.1 主要会计数据和财务指标

金额单位：人民币元

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注：1、上述基金业绩指标不包括持有人认购或交易基金的各项费用，计入费用后的实际收益水平要低于所列数字；

2、本期已实现收益指基金本期利息收入、投资收益、其他收入（不含公允价值变动收益）扣除相关费用后的余额，本期利润为本期已实现收益加上本期公允价值变动收益。

3.2 基金净值表现

3.2.1 基金份额净值增长率及其与同期业绩比较基准收益率的比较

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3.2.2 自基金合同生效以来基金份额累计净值增长率变动及其与同期业绩比较基准收益率变动的比较

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3.2.3 自基金合同生效以来基金每年净值增长率及其与同期业绩比较基准收益率的比较

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注：图示日期为2009年1月21日至2011年12月31日。基金合同生效当年的净值增长率按照当年实际存续期计算。

3.3过去三年基金的利润分配情况

单位：人民币元

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§4 管理人报告

4.1 基金管理人及基金经理情况

4.1.1 基金管理人及其管理基金的经验

本基金的基金管理人为交银施罗德基金管理有限公司。交银施罗德基金管理有限公司是经中国证监会证监基字[2005]128号文批准，于2005年8月4日成立的合资基金管理公司。公司总部设于上海，注册资本为2亿元人民币。截止到2011年12月31日，公司已经发行并管理的基金共有十八只：交银施罗德精选股票证券投资基金（基金合同生效日：2005年9月29日）、交银施罗德货币市场证券投资基金（基金合同生效日：2006年1月20日）、交银施罗德稳健配置混合型证券投资基金（基金合同生效日：2006年6月14日）、交银施罗德成长股票证券投资基金（基金合同生效日：2006年10月23日）、交银施罗德蓝筹股票证券投资基金（基金合同生效日：2007年8月8日）、交银施罗德增利债券证券投资基金（基金合同生效日：2008年3月31日）、交银施罗德环球精选价值证券投资基金（基金合同生效日：2008年8月22日）、交银施罗德保本混合型证券投资基金（基金合同生效日：2009年1月21日）、交银施罗德先锋股票证券投资基金（基金合同生效日：2009年4月10日）、上证180公司治理交易型开放式指数证券投资基金（基金合同生效日：2009年9月25日）、交银施罗德上证180公司治理交易型开放式指数证券投资基金联接基金（基金合同生效日：2009年9月29日）、交银施罗德主题优选灵活配置混合型证券投资基金（基金合同生效日：2010年6月30日）、交银施罗德趋势优先股票证券投资基金（基金合同生效日：2010年12月22日）、交银施罗德信用添利债券证券投资基金（基金合同生效日：2011年1月27日）、交银施罗德先进制造股票证券投资基金（基金合同生效日：2011年6月22日）、深证300价值交易型开放式指数证券投资基金（基金合同生效日：2011年9月22日）、交银施罗德双利债券证券投资基金（基金合同生效日：2011年9月26日）和交银施罗德深证300价值交易型开放式指数证券投资基金联接基金（基金合同生效日：2011年9月28日）。

4.1.2 基金经理（或基金经理小组）及基金经理助理的简介

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注：1、本表所列基金经理任职日期和离职日期均以基金合同生效日或公司作出决定并公告（如适用）之日为准。

2、本表所列基金经理证券从业年限中的“证券从业”的含义遵从中国证券业协会《证券业从业人员资格管理办法》的相关规定。

4.2 管理人对报告期内本基金运作遵规守信情况的说明

本报告期内，本基金管理人严格遵守《证券投资基金法》、《证券投资基金销售管理办法》、《证券投资基金运作管理办法》、基金合同和其他有关法律法规、监管部门的相关规定，本着诚实信用、勤勉尽责、安全高效的原则管理和运用基金资产，在严格控制投资风险的基础上，为基金持有人谋求最大利益。

本报告期内，本基金整体运作合规合法，无不当内幕交易和关联交易，基金投资范围、投资比例及投资组合符合有关法律法规及基金合同的约定，未发生损害基金持有人利益的行为。

4.3 管理人对报告期内公平交易情况的专项说明

4.3.1 公平交易制度的执行情况

本公司有严格的投资控制制度和风险监控制度来保证旗下基金运作的公平，报告期内本公司严格执行公平交易制度，公平对待旗下各投资组合。本投资组合与公司旗下管理的不同投资组合的整体收益率、分投资类别（股票、债券）的收益率以及不同时间窗内（同日内、5日内、10日内）同向交易的交易价格并未发现异常差异。

4.3.2 本投资组合与其他投资风格相似的投资组合之间的业绩比较

本投资组合与公司旗下投资风格相似的其他投资组合之间的业绩表现未出现差异超过5%的情形。

4.3.3 异常交易行为的专项说明

本基金本报告期内未发现异常交易行为。

4.4 管理人对报告期内基金的投资策略和业绩表现的说明

4.4.1报告期内基金投资策略和运作分析

回顾2011年的中国A股市场与债券市场，通胀走势成为左右两个市场中期走势的核心驱动因素。为抑制通胀，2011年上半年央行三次加息总计75BP，五次上调存款准备金率总计250BP。央行紧缩货币政策的累积效应，使得以M1、M2同比表征的货币供应量在2011年特别是下半年快速下行，同时民间借贷利率与金融市场以回购利率表征的实际利率长时间维持高位。在这样的宏观背景下，2011年沪深股市与债券市场表现均不理想，2011年沪深300指数下跌25%，中信标普可转债指数下跌12.12%，中信标普全债指数仅上涨3.79%。回顾整个2011年本基金投资运作，本基金份额净值下跌0.74%，虽然本年度没能为投资者创造正回报，但考虑到2011年“股债双熊”的整体市场环境，特别是本基金6月末股票持仓24.14%，由于及时大幅降低股票仓位，本基金较好地规避了下半年基金份额净值大幅下跌的风险。

2012年1月30日，本基金结束三年保本周期，转型为一只灵活配置的混合型基金。回顾过去三年保本周期投资运作的市场环境，从本基金成立日2009年1月21日起到2011年12月30日，中信标普全债指数上涨6.56%，上证综指上涨10.30%，沪深300指数上涨15.83%，本基金截至到2011年12月31日累计净值为1.113。从绝对回报来看，本基金为投资人创造的回报与业绩比较基准三年期银行定期存款收益率几乎相当，似乎没有为投资人创造多少超额收益。然而，本基金管理人严格按照基金合同规定的CPPI机制(恒定比例组合保险机制)来运作管理保本基金。而运用CPPI机制来管理保本基金，成功的运作管理亦需要一定的市场环境配合。保本基金比较理想的投资环境即是设想在债市牛市的环境中积累一定的净值安全垫后再投资股市，从而形成良性的顺周期投资运作（上一轮保本基金运作成功，很重要的因素就是正好经历了2004年到2005年债券牛市行情，再经历2006年到2007年股市牛市行情）。回顾本基金保本期间所处的投资环境，本基金成立于2009年1月21日，处于2008年下半年以来一轮债券牛市顶部区域开始投资运作。当时的债券市场收益率水平为7天回购收益率为0.9%，1年期央票收益率为1.1%，3年期金融债收益率为1.73%。按照基金合同规定的CPPI机制，必须是先投资债券构建保本资产组合，才能为股票投资为代表的风险资产提供贴现率与风险乘数。本基金运作初期的市场环境是若债券投资稍有失误，就会造成短期净值亏损，更难以为股票投资提供积累安全垫。与债券市场相反，而当时的股市正处于一轮上涨周期的底部区域，但按照基金合同规定的CPPI机制，受到贴现率与风险资产放大系数上限的限制，能投资股票的头寸较低。而理论与实证均证明，投资组合绩效归因第一核心要素是大类资产配置。但值得庆幸的是，在过去的三年中，本基金管理人在股票投资与债券投资上均创造出了相对较高的超额收益（如果结合同时期的市场环境，以20%的沪深300指数与80%的中信标普全债指数构建基金组合，其累计收益率可能就只有百分之四点几至五点几），并且较好地管理了基金份额净值的下行波动风险，在本基金成立后的前八个季度中，有七个季度基金份额累计净值创出过新高。在2011年股市与可转债市场均出现不同程度的大幅下跌环境中，也较好地规避了市场风险。总体而言，过去三年本基金的净值波动较好地体现出了一款低风险保本基金应有的风险收益特性。随着本基金保本周期的结束，投资人会根据各自的风险收益偏好做出各自不同的投资选择。在此，对各位基金投资人给予本基金管理人的支持与信任深表感谢。

4.4.2 报告期内基金的业绩表现

截至2011年12月31日，本基金份额净值为1.073元，本报告期份额净值增长率为-0.74%，同期业绩比较基准增长率为4.54%。

4.5 管理人对宏观经济、证券市场及行业走势的简要展望

展望2012年的中国股票市场与债券市场，机遇与挑战并存。随着通胀在2011年9、10月份见顶回落，利率产品与高信用等级债券在2011年4季度率先走出一轮上涨行情。虽然2012年通胀总体处于下行态势，如果没有央行货币政策实施进一步的宽松政策措施（例如降息）出台，利率产品与高信用等级债券进一步上涨空间预计将比较有限。2012年债券市场机会可能会来自于在区分与管理风险的基础上，对不同类型的收益率相对较高的中低信用等级债券进行投资。股票市场方面，2012年上半年，保持经济稳定增长成为了政府关心的主要问题，政策趋向宽松是大概率事件。因此，预计2012年整体流动性状况大概率上会比2011年好。虽然2012年一季度经济增速可能还处于下行阶段，但从历史上看，流动性拐点出现时，市场底部出现的概率也相对较大。只要管理层在股市制度建设层面有相应的实质性举措出台，以逐渐恢复市场信心，在目前估值水平处于历史低位水平的基础上，预期2012年的A股市场表现与投资机会将比2011年好。

2012年1月30日，本基金结束三年保本周期，转型为一只灵活配置的混合型基金。本基金管理人将认真总结过去三年管理保本基金股票投资与债券投资的一些成功方法论与经验，希望在管理转型后的交银施罗德优势行业灵活配置混合型证券投资基金时，秉承“在有效控制风险的基础上争取收益”的信念，努力为基金投资人创造较好业绩回报。

4.6 管理人对报告期内基金估值程序等事项的说明

本基金管理人制定了健全、有效的估值政策和程序，经公司管理层批准后实行，并成立了估值委员会，估值委员会成员由研究部、基金运营部、风险管理部等人员和固定收益人员及基金经理组成。

公司严格按照新会计准则、证监会相关规定和基金合同关于估值的约定进行估值，保证基金估值的公平、合理，保持估值政策和程序的一贯性。估值委员会的研究部成员按投资品种的不同性质，研究并参考市场普遍认同的做法，建议合理的估值模型，由量化投资部进行测算和认证，认可后交各估值委员会成员从基金会计、风险、合规等方面审批，一致同意后，报公司投资总监、总经理审批。

估值委员会会定期对估值政策和程序进行评价，在发生了影响估值政策和程序的有效性及适用性的情况后，及时召开临时会议进行研究，及时修订估值方法，以保证其持续适用。估值委员会成员均具备相应的专业资格及工作经验。基金经理作为估值委员会成员，对本基金持仓证券的交易情况、信息披露情况保持应有的职业敏感，向估值委员会提供估值参考信息，参与估值政策讨论。本基金管理人参与估值流程各方之间不存在任何重大利益冲突，截止报告期末未有与任何外部估值定价服务机构签约。

4.7 管理人对报告期内基金利润分配情况的说明

本报告期内，根据相关法律法规和基金合同要求，本基金对上一年度应分配的可分配利润进行了一次收益分配，具体情况参见年度报告正文7.4.11利润分配情况。

本基金未对本报告期利润进行分配。

§5 托管人报告

5.1 报告期内本基金托管人遵规守信情况声明

2011年，本基金托管人在对交银施罗德保本混合型证券投资基金的托管过程中，严格遵守《证券投资基金法》及其他法律法规和基金合同的有关规定，不存在任何损害基金份额持有人利益的行为，完全尽职尽责地履行了基金托管人应尽的义务。

5.2 托管人对报告期内本基金投资运作遵规守信、净值计算、利润分配等情况的说明

2011年，交银施罗德保本混合型证券投资基金的管理人——交银施罗德基金管理有限公司在交银施罗德保本混合型证券投资基金的投资运作、基金资产净值计算、基金份额申购赎回价格计算、基金费用开支等问题上，不存在任何损害基金份额持有人利益的行为，在各重要方面的运作严格按照基金合同的规定进行。本报告期内，交银施罗德保本混合型证券投资基金对基金份额持有人进行了一次利润分配，分配金额为45,911,020.60元。

5.3 托管人对本年度报告中财务信息等内容的真实、准确和完整发表意见

本托管人依法对交银施罗德基金管理有限公司编制和披露的交银施罗德保本混合型证券投资基金2011年年度报告中财务指标、净值表现、利润分配情况、财务会计报告、投资组合报告等内容进行了核查，以上内容真实、准确和完整。

2012年3月20日

§6 审计报告

普华永道中天会计师事务所有限公司对交银施罗德保本混合型证券投资基金2011年12月31日的资产负债表，2011年度的利润表、所有者权益(基金净值)变动表以及财务报表附注出具了标准无保留意见的审计报告{普华永道中天审字(2012)第20424号}。投资者可通过本基金年度报告正文查看该审计报告全文。

§7 年度财务报表

7.1 资产负债表

会计主体：交银施罗德保本混合型证券投资基金

报告截止日：2011年12月31日

单位：人民币元

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注：1、报告截止日2011年12月31日，基金份额净值1.073元，基金份额总额1,722,616,254.08份。

2、本摘要中资产负债表和利润表所列附注号为年度报告正文中对应的附注号，投资者欲了解相应附注的内容，应阅读登载于基金管理人网站的年度报告正文。

7.2 利润表

会计主体：交银施罗德保本混合型证券投资基金

本报告期：2011年1月1日至2011年12月31日

单位：人民币元

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7.3 所有者权益（基金净值）变动表

会计主体：交银施罗德保本混合型证券投资基金

本报告期：2011年1月1日至2011年12月31日

单位：人民币元

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报告附注为财务报表的组成部分

本报告页码（序号）从7.1至7.4，财务报表由下列负责人签署：

基金管理公司负责人：战龙，主管会计工作负责人：许珊燕，会计机构负责人：张丽

7.4 报表附注

7.4.1 基金基本情况

交银施罗德保本混合型证券投资基金(以下简称“本基金”)经中国证券监督管理委员会(以下简称“中国证监会”)证监许可[2008]1285号《关于核准交银施罗德保本混合型证券投资基金募集的批复》核准，由交银施罗德基金管理有限公司依照《中华人民共和国证券投资基金法》和《交银施罗德保本混合型证券投资基金基金合同》负责公开募集。本基金为契约型开放式，存续期限不定，首次设立募集不包括认购资金利息共募集人民币4,953,570,766.25元，业经普华永道中天会计师事务所有限公司普华永道中天验字(2009)第012号验资报告予以验证。经向中国证监会备案，《交银施罗德保本混合型证券投资基金基金合同》于2009年1月21日正式生效，基金合同生效日的基金份额总额为4,956,375,599.84份基金份额，其中认购资金利息折合2,804,833.59份基金份额。本基金的基金管理人为交银施罗德基金管理有限公司，基金托管人为中国工商银行股份有限公司。

根据《交银施罗德保本混合型证券投资基金基金合同》的有关约定，本基金自基金合同生效之日起至三个公历年后对应日止为基金保本期(如保本周期届满的最后一日为非工作日，则保本周期到期日顺延至下一个工作日)，由中国投资担保有限公司担任保证人，为本基金的保本提供不可撤销的连带责任保证。

根据《中华人民共和国证券投资基金法》和《交银施罗德保本混合型证券投资基金基金合同》的有关规定，本基金的投资范围为国内依法发行交易的债券、股票、权证、货币市场工具以及法律法规或中国证监会允许基金投资的其他金融工具。本基金的投资组合比例为：股票、权证等收益资产占基金资产的0%-40%；债券、货币市场工具等保本资产占基金资产的60%-100%，其中基金保留的现金以及投资于到期日在一年以内的政府债券的比例合计不低于基金资产净值的5%。本基金的业绩比较基准为三年期银行定期存款收益率。

本财务报表由本基金的基金管理人交银施罗德基金管理有限公司于2012年3月20日批准报出。

7.4.2 会计报表的编制基础

本基金的财务报表按照财政部于2006年2月15日颁布的《企业会计准则－基本准则》和38项具体会计准则、其后颁布的企业会计准则应用指南、企业会计准则解释以及其他相关规定(以下合称“企业会计准则”)、中国证监会公告[2010]5号《证券投资基金信息披露XBRL模板第3号<年度报告和半年度报告>》、中国证券业协会于2007年5月15日颁布的《证券投资基金会计核算业务指引》、《交银施罗德保本混合型证券投资基金基金合同》和在财务报表附注7.4.4所列示的中国证监会发布的有关规定及允许的基金行业实务操作编制。

7.4.3 遵循企业会计准则及其他有关规定的声明

本基金2011年度财务报表符合企业会计准则的要求，真实、完整地反映了本基金2011年12月31日的财务状况以及2011年度的经营成果和基金净值变动情况等有关信息。

7.4.4 本报告期所采用的会计政策、会计估计与最近一期年度报告相一致的说明

本报告期所采用的会计政策、会计估计与最近一期年度报告一致。

7.4.5 会计政策和会计估计变更以及差错更正的说明

7.4.5.1 会计政策变更的说明

本基金本报告期未发生会计政策变更。

7.4.5.2 会计估计变更的说明

本基金本报告期未发生会计估计变更。

7.4.5.3 差错更正的说明

本基金在本报告期间无须说明的会计差错更正。

7.4.6 税项

根据财政部、国家税务总局财税[2002]128号《关于开放式证券投资基金有关税收问题的通知》、财税[2004]78号《关于证券投资基金税收政策的通知》、财税[2005]102号《关于股息红利个人所得税有关政策的通知》、财税[2005]107号《关于股息红利有关个人所得税政策的补充通知》、财税[2008]1号《关于企业所得税若干优惠政策的通知》及其他相关财税法规和实务操作，主要税项列示如下：

(1) 以发行基金方式募集资金不属于营业税征收范围，不征收营业税。

(2) 基金买卖股票、债券的差价收入暂免征营业税和企业所得税。

(3) 对基金取得的企业债券利息收入，由发行债券的企业在向基金派发利息时代扣代缴20%的个人所得税，暂不征收企业所得税。对基金取得的股票的股息、红利收入，由上市公司在向基金派发股息、红利时暂减按50%计入个人应纳税所得额，依照现行税法规定即20%代扣代缴个人所得税，暂不征收企业所得税。

(4) 基金卖出股票按0.1%的税率缴纳股票交易印花税，买入股票不征收股票交易印花税。

7.4.7 关联方关系

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注：下述关联交易均在正常业务范围内按一般商业条款订立。

7.4.8本报告期及上年度可比期间的关联方交易

7.4.8.1 通过关联方交易单元进行的交易

本报告期内及上年度可比期间本基金无通过关联方交易单元进行的交易。

7.4.8.2关联方报酬

7.4.8.2.1基金管理费

单位：人民币元

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注：支付基金管理人交银施罗德基金公司的管理人报酬按前一日基金资产净值1.2%的年费率计提，逐日累计至每月月底，按月支付。其计算公式为：

日管理人报酬＝前一日基金资产净值×1.2%÷当年天数。

7.4.8.2.2基金托管费

单位：人民币元

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注：支付基金托管人中国工商银行的托管费按前一日基金资产净值0.2%的年费率计提，逐日累计至每月月底，按月支付。其计算公式为：

日托管费＝前一日基金资产净值×0.2%÷当年天数。

7.4.8.2.3销售服务费

无。

7.4.8.3与关联方进行银行间同业市场的债券(含回购)交易

单位：人民币元

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7.4.8.4各关联方投资本基金的情况

7.4.8.4.1报告期内基金管理人运用固有资金投资本基金的情况

本报告期内及上年度可比期间本基金未发生基金管理人运用固有资金投资本基金的情况。

7.4.8.4.2报告期末除基金管理人之外的其他关联方投资本基金的情况

本报告期末及上年度末除基金管理人之外的其他关联方无投资本基金的情况。

7.4.8.5由关联方保管的银行存款余额及当期产生的利息收入

单位：人民币元

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注：本基金的活期银行存款由基金托管人中国工商银行股份有限公司保管，按银行同业利率计息。

7.4.8.6本基金在承销期内参与关联方承销证券的情况

本报告期内及上年度可比期间本基金未在承销期内参与关联方承销证券。

7.4.8.7其他关联交易事项的说明

本报告期内及上年度可比期间本基金未发生其他关联交易事项。

7.4.9期末（2011年12月31日）本基金持有的流通受限证券

7.4.9.1因认购新发/增发证券而于期末持有的流通受限证券

于本报告期末，本基金未持有因认购新发或增发证券而流通受限的证券。

7.4.9.2期末持有的暂时停牌等流通受限股票

于本报告期末，本基金未持有暂时停牌等流通受限股票。

7.4.9.3期末债券正回购交易中作为抵押的债券

于本报告期末，本基金无从事债券正回购交易形成的卖出回购证券款余额。

7.4.10有助于理解和分析会计报表需要说明的其他事项

(1) 公允价值

(a) 不以公允价值计量的金融工具

不以公允价值计量的金融资产和负债主要包括应收款项和其他金融负债，其账面价值与公允价值相差很小。

(b) 以公允价值计量的金融工具

(i) 金融工具公允价值计量的方法

根据在公允价值计量中对计量整体具有重大意义的最低层级的输入值，公允价值层级可分为：

第一层级：相同资产或负债在活跃市场上(未经调整)的报价。

第二层级：直接(比如取自价格)或间接(比如根据价格推算的)可观察到的、除第一层级中的市场报价以外的资产或负债的输入值。

第三层级：以可观察到的市场数据以外的变量为基础确定的资产或负债的输入值(不可观察输入值)。

(ii) 各层次金融工具公允价值

于2011年12月31日，本基金持有的以公允价值计量的金融工具中属于第一层级的余额为57,223,416.55元，属于第二层级的余额为815,157,000.00元，无属于第三层级的余额(2010年12月31日：第一层级1,186,923,251.90元，第二层级1,307,727,000.00元，无第三层级)。

(iii) 公允价值所属层次间的重大变动

对于证券交易所上市的股票和债券，若出现重大事项停牌、交易不活跃(包括涨跌停时的交易不活跃)、或属于非公开发行等情况，本基金分别于停牌日至交易恢复活跃日期间、交易不活跃期间及限售期间不将相关股票和债券的公允价值列入第一层级；并根据估值调整中采用的不可观察输入值对于公允价值的影响程度，确定相关股票和债券公允价值应属第二层级或第三层级。

(iv) 第三层次公允价值余额和本期变动金额

无。

(2) 除公允价值外，截至资产负债表日本基金无需要说明的其他重要事项。

§8 投资组合报告

8.1 期末基金资产组合情况

金额单位：人民币元

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8.2 期末按行业分类的股票投资组合

本基金本报告期末未持有股票。

8.3 期末按公允价值占基金资产净值比例大小排序的前十名股票投资明细

本基金本报告期末未持有股票。

8.4 报告期内股票投资组合的重大变动

8.4.1 累计买入金额超出期初基金资产净值2%或前20名的股票明细

金额单位：人民币元

■

注：“本期累计买入金额”按买入成交金额（成交单价乘以成交数量）填列，不考虑相关交易费用。

8.4.2 累计卖出金额超出期初基金资产净值2%或前20名的股票明细

金额单位：人民币元

■

注：“本期累计卖出金额”按卖出成交金额（成交单价乘以成交数量）填列，不考虑相关交易费用。

8.4.3 买入股票的成本总额及卖出股票的收入总额

单位：人民币元

■

注：“买入股票成本”或“卖出股票收入”均按买卖成交金额（成交单价乘以成交数量）填列，不考虑相关交易费用。

8.5 期末按债券品种分类的债券投资组合

金额单位：人民币元

■

8.6 期末按公允价值占基金资产净值比例大小排名的前五名债券投资明细

金额单位：人民币元

■

8.7 期末按公允价值占基金资产净值比例大小排名的前十名资产支持证券投资明细

本基金本报告期末未持有资产支持证券。

8.8 期末按公允价值占基金资产净值比例大小排名的前五名权证投资明细

本基金本报告期末未持有权证。

8.9 投资组合报告附注

8.9.1 报告期内本基金投资的前十名证券的发行主体未被监管部门立案调查，在本报告编制日前一年内本基金投资的前十名证券的发行主体未受到公开谴责和处罚。

8.9.2 本基金投资的前十名股票中，没有超出基金合同规定的备选股票库之外的股票，至期末本基金未持有股票。

8.9.3 期末其他各项资产构成

单位：人民币元

■

8.9.4 期末持有的处于转股期的可转换债券明细

本基金本报告期末未持有处于转股期的可转换债券。

8.9.5 期末前十名股票中存在流通受限情况的说明

本基金本报告期末未持有股票。

8.9.6投资组合报告附注的其他文字描述部分

由于四舍五入的原因，分项之和与合计项之间可能存在尾差。

§9 基金份额持有人信息

9.1 期末基金份额持有人户数及持有人结构

份额单位：份

■

§10 开放式基金份额变动

单位：份

■

注：1、如果本报告期间发生转换入、红利再投业务，则总申购份额中包含该业务；

2、如果本报告期间发生转换出业务，则总赎回份额中包含该业务。

§11 重大事件揭示

11.1基金份额持有人大会决议

报告期内未召开基金份额持有人大会。

11.2 基金管理人、基金托管人的专门基金托管部门的重大人事变动

1、基金管理人的重大人事变动：2011年1月26日本基金管理人发布公告，经公司第二届董事会第二十一次会议审议通过，任命战龙先生担任公司总经理。2011年8月22日本基金管理人发布公告，经公司第二届董事会第三十次会议审议通过，任命苏奋先生担任公司督察长，吴建中先生不再担任公司督察长。

2、报告期内，基金托管人的专门基金托管部门未发生重大人事变动。

11.3 涉及基金管理人、基金财产、基金托管业务的诉讼

报告期内，未发生涉及本基金管理人、基金财产、基金托管业务的诉讼事项。

11.4 基金投资策略的改变

报告期内本基金投资策略未发生改变。

11.5 为基金进行审计的会计师事务所情况

报告期内，为本基金提供审计服务的会计师事务所为普华永道中天会计师事务所，本期审计费用为95,000.00元。自本基金基金合同生效以来，本基金未改聘为其审计的会计师事务所。

11.6 管理人、托管人及其高级管理人员受稽查或处罚等情况

报告期内，本基金管理人、基金托管人及其高级管理人员未受监管部门稽查或处罚。

11.7 基金租用证券公司交易单元的有关情况

11.7.1基金租用证券公司交易单元进行股票投资及佣金支付情况

金额单位：人民币元

■

11.7.2基金租用证券公司交易单元进行其他证券投资的情况

金额单位：人民币元

■

注：1、报告期内,本基金新增交易单元为东方证券股份有限公司、民生证券有限责任公司、齐鲁证券有限公司、东吴证券股份有限公司、瑞银证券有限责任公司和广发证券股份有限公司，其它交易单元未发生变化；

2、租用证券公司专用席位的选择标准主要包括：券商基本面评价（财务状况、经营状况）、券商研究机构评价报告质量、及时性和数量）、券商每日信息评价（及时性和有效性）和券商协作表现评价等四个方面；

3、租用证券公司专用席位的程序：首先根据租用证券公司专用席位的选择标准进行综合评价，然后根据评价选择基金专用席位。研究部提交方案，并上报公司批准。

§12 影响投资者决策的其他重要信息

本基金的保本周期期限为三年，自本基金基金合同生效日（即2009年1月21日）起至三个公历年后对应日止，如该对应日为非工作日，保本周期到期日顺延至下一个工作日，即2012年1月30日。本基金保本周期到期后，已按照《交银施罗德保本混合型证券投资基金基金合同》的约定变更为非保本的混合型基金，即“交银施罗德优势行业灵活配置混合型证券投资基金”（以下简称“交银优势行业混合”）。基金托管人及基金注册登记机构不变，基金代码亦保持不变为“519697”。转型后基金的投资目标、投资策略及基金费率等按照《交银施罗德优势行业灵活配置混合型证券投资基金基金合同》相关规定进行运作。前述修改变更事项已按照相关法律法规及基金合同的约定履行相关手续。

有关本基金保本周期到期安排及转型为交银优势行业混合后的相关运作业务规则详情请查阅本基金管理人2012年1月13日发布的《交银施罗德保本混合型证券投资基金保本周期到期安排及交银施罗德优势行业灵活配置混合型证券投资基金转型后运作相关业务规则的公告》及刊登于2012年1月13日《中国证券报》、《上海证券报》和《证券时报》上的交银优势行业混合的《基金合同摘要》、《招募说明书》等。投资者亦可通过本基金管理人网站或相关代销机构查阅交银优势行业混合的相关基金法律文件。

交银施罗德基金管理有限公司

二〇一二年三月三十日

基金简称交银保本混合
基金主代码 519697
交易代码 519697
基金运作方式契约型开放式
基金合同生效日 2009年1月21日
基金管理人交银施罗德基金管理有限公司
基金托管人中国工商银行股份有限公司
报告期末基金份额总额 1,722,616,254.08份
基金合同存续期不定期

投资目标在确保保本周期到期时本金安全的基础上，通过保本资产与收益资产的动态配置和有效的组合管理，寻求组合资产的稳定增长和保本期间收益的最大化。
投资策略本基金利用恒定比例组合保险（CPPI，Constant Proportion Portfolio Insurance）原理，动态调整保本资产与收益资产的投资比例，以实现基金资产在保本基础上的保值增值目的。
业绩比较基准三年期银行定期存款收益率
风险收益特征本基金是一只保本混合型基金，在证券投资基金中属于低风险品种。

项目基金管理人基金托管人
名称交银施罗德基金管理有限公司中国工商银行股份有限公司
信息披露负责人姓名陈超赵会军
联系电话 021-61055050 010-66105799
电子邮箱 xxpl@jysld.com,disclosure@jysld.com custody@icbc.com.cn
客户服务电话 400-700-5000，021-61055000 95588
传真 021-61055054 010-66105798

登载基金年度报告正文的管理人互联网网址 www.jyfund.com，www.jysld.com，www.bocomschroder.com
基金年度报告备置地点基金管理人的办公场所

3.1.1 期间数据和指标 2011年 2010年 2009年1月21日（基金合同生效日）至2009年12月31日
本期已实现收益 2,092,886.22 183,032,821.63 253,763,825.22
本期利润 -17,841,679.34 130,120,559.50 319,177,436.04
加权平均基金份额本期利润 -0.0090 0.0462 0.0744
本期基金份额净值增长率 -0.74% 4.33% 7.50%
3.1.2 期末数据和指标 2011年末 2010年末 2009年末
期末可供分配基金份额利润 0.073 0.101 0.062
期末基金资产净值 1,847,594,726.26 2,547,798,039.38 3,539,273,215.90
期末基金份额净值 1.073 1.101 1.075

阶段份额净值增长率① 份额净值增长率标准差② 业绩比较基准收益率③ 业绩比较基准收益率标准差④ ①－③ ②－④
过去三个月 1.32% 0.06% 1.16% 0.02% 0.16% 0.04%
过去六个月 0.37% 0.15% 2.34% 0.02% -1.97% 0.13%
过去一年 -0.74% 0.28% 4.54% 0.01% -5.28% 0.27%
自基金合同生效起至今 11.33% 0.31% 11.52% 0.01% -0.19% 0.30%

年度每10份基金份额分红数现金形式发放总额再投资形式发放总额年度利润分配合计备注
2011年 0.200 45,911,020.60 - 45,911,020.60 -
2010年 0.200 64,607,254.98 - 64,607,254.98 -
2009年 - - - - -
合计 0.400 110,518,275.58 - 110,518,275.58 -

姓名职务任本基金的基金经理期限证券从业年限说明
任职日期离任日期
张迎军本基金的基金经理、交银施罗德趋势优先股票证券投资基金基金经理、公司固定收益部副总经理 2009-01-21 - 11年张迎军先生，经济学硕士。历任申银万国证券研究所市场研究部、策略研究部研究员，中国太平洋保险（集团）股份有限公司资金运用管理中心投资经理，太平洋资产管理有限公司组合管理部组合经理。2008年加入交银施罗德基金管理有限公司。

资产附注号本期末
2011年12月31日
上年度末
2010年12月31日
资产：
银行存款 7.4.7.1 558,189,979.72 48,322,767.07
结算备付金 1,022,340.76 3,376,875.66
存出保证金 778,908.59 604,435.49
交易性金融资产 7.4.7.2 872,380,416.55 2,494,650,251.90
其中：股票投资 - 753,721,514.01
基金投资 - -
债券投资 872,380,416.55 1,740,928,737.89
资产支持证券投资 - -
衍生金融资产 7.4.7.3 - -
买入返售金融资产 7.4.7.4 400,300,950.45 25,000,000.00
应收证券清算款 48,680.94 155,643,595.89
应收利息 7.4.7.5 23,302,937.94 26,649,074.05
应收股利 - -
应收申购款 - -
递延所得税资产 - -
其他资产 7.4.7.6 - -
资产总计 1,856,024,214.95 2,754,247,000.06
负债和所有者权益附注号本期末
2011年12月31日
上年度末
2010年12月31日
负债：
短期借款 - -
交易性金融负债 - -
衍生金融负债 7.4.7.3 - -
卖出回购金融资产款 - 200,000,000.00
应付证券清算款 - -
应付赎回款 2,061,808.14 922,339.11
应付管理人报酬 1,912,038.20 2,660,705.39
应付托管费 318,673.03 443,450.89
应付销售服务费 - -
应付交易费用 7.4.7.7 121,298.04 1,024,890.60
应交税费 2,101,889.64 577,873.40
应付利息 - 158,453.24
应付利润 - -
递延所得税负债 - -
其他负债 7.4.7.8 1,913,781.64 661,248.05
负债合计 8,429,488.69 206,448,960.68
所有者权益：
实收基金 7.4.7.9 1,722,616,254.08 2,313,447,227.91
未分配利润 7.4.7.10 124,978,472.18 234,350,811.47
所有者权益合计 1,847,594,726.26 2,547,798,039.38
负债和所有者权益总计 1,856,024,214.95 2,754,247,000.06

项目附注号本期
2011年1月1日至2011年12月31日
上年度可比期间
2010年1月1日至2010年12月31日
一、收入 17,858,232.42 186,026,447.88
1.利息收入 75,217,599.71 85,060,295.28
其中：存款利息收入 7.4.7.11 5,462,645.08 1,439,102.24
债券利息收入 56,517,177.08 81,413,711.08
资产支持证券利息收入 - 1,514,497.91
买入返售金融资产收入 13,237,777.55 692,984.05
其他利息收入 - -
2.投资收益（损失以“-”填列） -39,391,954.21 149,565,777.24
其中：股票投资收益 7.4.7.12 -37,524,828.38 137,656,809.77
基金投资收益 - -
债券投资收益 7.4.7.13 -6,259,038.62 9,744,520.59
资产支持证券投资收益 7.4.7.14 - 263,227.80
衍生工具收益 7.4.7.15 - -
股利收益 7.4.7.16 4,391,912.79 1,901,219.08
3.公允价值变动收益（损失以“-”号填列） 7.4.7.17 -19,934,565.56 -52,912,262.13
4.汇兑收益（损失以“-”号填列） - -
5.其他收入（损失以“-”号填列） 7.4.7.18 1,967,152.48 4,312,637.49
减：二、费用 35,699,911.76 55,905,888.38
1．管理人报酬 25,539,191.83 36,346,564.23
2．托管费 4,256,531.95 6,057,760.72
3．销售服务费 - -
4．交易费用 7.4.7.19 3,254,610.00 6,559,288.47
5．利息支出 2,220,487.25 6,496,004.82
其中：卖出回购金融资产支出 2,220,487.25 6,496,004.82
6．其他费用 7.4.7.20 429,090.73 446,270.14
三、利润总额（亏损总额以“-”号填列） -17,841,679.34 130,120,559.50
减：所得税费用 - -
四、净利润（净亏损以“-”号填列） -17,841,679.34 130,120,559.50

项目本期
2011年1月1日至2011年12月31日
实收基金未分配利润所有者权益合计
一、期初所有者权益（基金净值） 2,313,447,227.91 234,350,811.47 2,547,798,039.38
二、本期经营活动产生的基金净值变动数（本期利润） - -17,841,679.34 -17,841,679.34
三、本期基金份额交易产生的基金净值变动数（净值减少以“-”号填列） -590,830,973.83 -45,619,639.35 -636,450,613.18
其中：1.基金申购款 - - -
2.基金赎回款 -590,830,973.83 -45,619,639.35 -636,450,613.18
四、本期向基金份额持有人分配利润产生的基金净值变动（净值减少以“-”号填列） - -45,911,020.60 -45,911,020.60
五、期末所有者权益（基金净值） 1,722,616,254.08 124,978,472.18 1,847,594,726.26
项目上年度可比期间
2010年1月1日至2010年12月31日
实收基金未分配利润所有者权益合计
一、期初所有者权益（基金净值） 3,291,437,377.04 247,835,838.86 3,539,273,215.90
二、本期经营活动产生的基金净值变动数（本期利润） - 130,120,559.50 130,120,559.50
三、本期基金份额交易产生的基金净值变动数（净值减少以“-”号填列） -977,990,149.13 -78,998,331.91 -1,056,988,481.04
其中：1.基金申购款 - - -
2.基金赎回款 -977,990,149.13 -78,998,331.91 -1,056,988,481.04
四、本期向基金份额持有人分配利润产生的基金净值变动（净值减少以“-”号填列） - -64,607,254.98 -64,607,254.98
五、期末所有者权益（基金净值） 2,313,447,227.91 234,350,811.47 2,547,798,039.38

关联方名称与本基金的关系
交银施罗德基金管理有限公司(“交银施罗德基金公司”) 基金管理人、基金销售机构
中国工商银行股份有限公司(“中国工商银行”) 基金托管人、基金代销机构
交通银行股份有限公司(“交通银行”) 基金管理人的股东、基金代销机构
施罗德投资管理有限公司基金管理人的股东
中国国际海运集装箱(集团)股份有限公司基金管理人的股东

项目本期
2011年1月1日至2011年12月31日
上年度可比期间
2010年1月1日至2010年12月31日
当期发生的基金应支付的管理费 25,539,191.83 36,346,564.23
其中：支付销售机构的客户维护费 3,673,725.62 5,139,080.14

项目本期
2011年1月1日至2011年12月31日
上年度可比期间
2010年1月1日至2010年12月31日
当期发生的基金应支付的托管费 4,256,531.95 6,057,760.72

本期
2011年1月1日至2011年12月31日
银行间市场交易的各关联方名称债券交易金额基金逆回购基金正回购
基金买入基金卖出交易金额利息收入交易金额利息支出
交通银行 - - - - - -
中国工商银行 - - - - - -
上年度可比期间
2010年1月1日至2010年12月31日
银行间市场交易的各关联方名称债券交易金额基金逆回购基金正回购
基金买入基金卖出交易金额利息收入交易金额利息支出
交通银行 52,193,356.16 - - - - -
中国工商银行 20,137,219.16 - - - - -

关联方
名称
2011年1月1日至
2011年12月31日
2010年1月1日至
2010年12月31日
期末余额当期利息收入期末余额当期利息收入
中国工商银行 18,189,979.72 343,008.73 48,322,767.07 1,369,736.62

序号项目金额占基金总资产的比例（%）
1 权益投资 - -
其中：股票 - -
2 固定收益投资 872,380,416.55 47.00
其中：债券 872,380,416.55 47.00
资产支持证券 - -
3 金融衍生品投资 - -
4 买入返售金融资产 400,300,950.45 21.57
其中：买断式回购的买入返售金融资产 - -
5 银行存款和结算备付金合计 559,212,320.48 30.13
6 其他各项资产 24,130,527.47 1.30
7 合计 1,856,024,214.95 100.00

序号股票代码股票名称本期累计买入金额占期初基金资产净值比例（％）
1 600519 贵州茅台 33,566,702.61 1.32
2 600016 民生银行 33,018,200.00 1.30
3 000157 中联重科 30,912,717.89 1.21
4 002202 金风科技 30,104,264.25 1.18
5 002304 洋河股份 27,053,014.84 1.06
6 000401 冀东水泥 26,498,386.54 1.04
7 002118 紫鑫药业 25,828,513.54 1.01
8 601818 光大银行 23,079,964.64 0.91
9 600585 海螺水泥 22,577,130.43 0.89
10 601169 北京银行 19,220,684.19 0.75
11 600000 浦发银行 18,974,549.87 0.74
12 000759 中百集团 17,690,286.98 0.69
13 000651 格力电器 17,098,712.40 0.67
14 000983 西山煤电 16,568,171.58 0.65
15 002375 亚厦股份 16,286,489.14 0.64
16 600837 海通证券 15,551,277.99 0.61
17 600064 南京高科 15,548,274.22 0.61
18 000800 一汽轿车 14,872,096.15 0.58
19 600031 三一重工 13,187,626.99 0.52
20 600488 天药股份 12,795,596.78 0.50

序号股票代码股票名称本期累计卖出金额占期初基金资产净值比例（％）
1 600519 贵州茅台 72,236,919.21 2.84
2 601118 海南橡胶 68,118,721.30 2.67
3 000800 一汽轿车 52,843,922.02 2.07
4 002028 思源电气 45,575,792.40 1.79
5 600600 青岛啤酒 43,653,517.07 1.71
6 601601 中国太保 36,254,564.75 1.42
7 600016 民生银行 35,645,600.00 1.40
8 601318 中国平安 34,979,080.49 1.37
9 002304 洋河股份 34,160,763.95 1.34
10 600511 国药股份 28,857,385.49 1.13
11 600713 南京医药 28,304,717.69 1.11
12 600588 用友软件 28,213,188.84 1.11
13 000157 中联重科 27,719,936.10 1.09
14 002118 紫鑫药业 27,548,783.89 1.08
15 300015 爱尔眼科 25,335,727.75 0.99
16 002202 金风科技 24,824,966.34 0.97
17 600858 银座股份 24,240,197.45 0.95
18 600062 双鹤药业 23,475,981.36 0.92
19 000401 冀东水泥 22,738,007.42 0.89
20 600631 百联股份 22,223,108.18 0.87

买入股票的成本（成交）总额 602,271,245.09
卖出股票的收入（成交）总额 1,302,520,293.76

序号债券品种公允价值占基金资产净值比例（％）
1 国家债券 - -
2 央行票据 - -
3 金融债券 189,655,000.00 10.26
其中：政策性金融债 189,655,000.00 10.26
4 企业债券 572,221,416.55 30.97
5 企业短期融资券 110,504,000.00 5.98
6 中期票据 - -
7 可转债 - -
8 其他 - -
9 合计 872,380,416.55 47.22

序号债券代码债券名称数量（张）公允价值占基金资产净值比例（％）
1 088050 08渝城投债 1,100,000 109,901,000.00 5.95
2 090407 09农发07 1,000,000 100,180,000.00 5.42
3 098054 09杭城投债 1,000,000 100,130,000.00 5.42
4 1080111 10渝江北嘴债 1,000,000 95,360,000.00 5.16
5 1181220 11中铝业CP02 600,000 60,264,000.00 3.26

序号名称金额
1 存出保证金 778,908.59
2 应收证券清算款 48,680.94
3 应收股利 -
4 应收利息 23,302,937.94
5 应收申购款 -
6 其他应收款 -
7 待摊费用 -
8 其他 -
9 合计 24,130,527.47

持有人户数(户) 户均持有的基金份额持有人结构
机构投资者个人投资者
持有份额占总份额比例持有份额占总份额比例
20,161 85,443.00 64,521,474.95 3.75% 1,658,094,779.13 96.25%

基金合同生效日(2009年1月21日)基金份额总额 4,956,375,599.84
本报告期期初基金份额总额 2,313,447,227.91
本报告期基金总申购份额 -
减：本报告期基金总赎回份额 590,830,973.83
本报告期基金拆分变动份额 -
本报告期期末基金份额总额 1,722,616,254.08

券商名称交易单元数量股票交易应支付该券商的佣金备注
成交金额占当期股票成交总额的比例佣金占当期佣金总量的比例
北京高华证券有限责任公司 1 613,877,751.65 32.23% 521,794.09 32.91% -
华创证券有限责任公司 2 437,319,081.28 22.96% 361,708.60 22.81% -
长江证券股份有限公司 1 427,958,282.91 22.47% 347,718.74 21.93% -
齐鲁证券有限公司 2 134,271,022.50 7.05% 111,736.31 7.05% -
国开证券有限责任公司 1 99,692,180.22 5.23% 84,737.75 5.34% -
瑞银证券有限责任公司 1 78,740,816.34 4.13% 63,977.30 4.04% -
广发证券股份有限公司 1 38,984,385.25 2.05% 31,675.21 2.00% -
东吴证券股份有限公司 1 38,659,693.15 2.03% 32,860.58 2.07% -
东方证券股份有限公司 1 18,187,529.73 0.95% 15,458.57 0.98% -
民生证券有限责任公司 2 16,920,795.82 0.89% 13,748.18 0.87% -

券商名称债券交易回购交易权证交易
成交金额占当期债券成交总额的比例成交金额占当期回购成交总额的比例成交金额占当期权证成交总额的比例
北京高华证券有限责任公司 467,614,996.17 56.61% 2,828,900,000.00 45.02% - -
华创证券有限责任公司 54,394,712.55 6.58% 1,120,000,000.00 17.83% - -
长江证券股份有限公司 156,632,561.06 18.96% - - - -
齐鲁证券有限公司 97,411,608.27 11.79% 595,000,000.00 9.47% - -
国开证券有限责任公司 32,299,935.34 3.91% 1,442,100,000.00 22.95% - -
瑞银证券有限责任公司 15,175,189.71 1.84% - - - -
东吴证券股份有限公司 - - 207,000,000.00 3.29% - -
东方证券股份有限公司 - - 90,000,000.00 1.43% - -
民生证券有限责任公司 2,539,645.16 0.31% - - - -

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