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    中国冶金科工股份有限公司2011年年度报告摘要
    2012-03-30       来源:上海证券报      

    (上接B234版)

    截至2011年12月31日,本公司(母公司)资产负债率为57.14%,合并报表资产负债率为82.48%。

    ①资产流动性指标略有下降

    2011年12月31日及2010年12月31日,本公司流动比率分别为1.12及1.23,速动比率分别0.63及0.72,流动比率和速动比率略有下降。

    ②利息保障倍数有所下降

    2011年度及2010年度,本公司的利息保障倍数为2.41及3.60,同比有所下降。

    ③预收款项较高的流动负债结构

    2011年12月31日及2010年12月31日,本公司预收款项余额分别为44,543,871千元及41,725,767千元,占负债总额的16.27%及17.78%,预收款项主要为收到工程承包项目业主先期预付资金、项目备料款、已结算未完工、预收售楼款等。该部分预收款项与其他负债科目相比,在未来一般不会产生现金流出,不会造成本公司的流动性风险。

    ④融资渠道

    本公司与境内外多家大型商业银行及政策性银行等金融机构保持着长期的业务关系,信用记录良好。本公司的银行授信度高,融资渠道基本畅通。

    本公司还将采取如下措施不断提高短期偿付能力与财务结构的安全性:提高资金运营管理水平与运营效率,加速资金回收,保持资金结构的合理匹配;不断提高经营管理水平及持续推进降本增效;进一步拓展外部融资渠道,包括股权融资和长短期债权融资,以进一步优化资产负债结构,降低融资成本。

    (3)资产周转能力分析

    报告期内,由于本公司开展与政府合作的路桥施工、公辅设施建设以及保障性住房等项目,这些项目需要公司在项目施工的过程中进行垫资,应收款项、存货及负债增加较快,导致资产周转指标有所下降,主要资产周转能力指标如下:

    项 目2011年度2010年度
    总资产周转率(次/年)0.740.80
    应收账款周转率(次/年)5.195.57
    存货周转率(次/年)2.072.42

    ①总资产周转率

    2011年度及2010年度,本公司的总资产周转率分别为0.74及0.80次,在报告期内基本保持稳定,略有下降,主要原因是本公司在报告期内存货及应收账款增长较快,以及新建投资项目引起的非流动资产增加较多,而这些项目尚未投产形成产能,这种状况将会随着在建项目的投产和工程项目的资金回收而趋好。

    ②应收账款周转率

    2011年度及2010年度,本公司的应收账款周转率分别为5.19及5.57次,该比率在报告期内有所下降,主要是由于业务转型带来的应收账款的增加及回款周期的延长。

    ③存货周转率

    2011年度及2010年度,本公司的存货周转率分别为2.07及2.42次。该比率在报告期内有所下降,主要是由于本公司工程承包及房地产业务存货增加较多,相应降低了本公司总体存货周转率水平。

    3、盈利情况分析

    (1)概述

    2011年本公司在巩固冶金工程承包领域优势地位的基础上,不断拓展房屋建筑、交通基础设施工程等非冶金工程承包市场,同时资源开发和装备制造等业务方面产能不断释放,2011年整体经营保持平稳发展。

    本公司下属子公司中冶葫芦岛有色金属集团有限公司由于锌市场价格走低、加工费持续低迷等因素造成持续性亏损。此外,本公司房地产业务受外部各相关因素的影响,致使利润有所减少。2012年初,本公司在对2011年全年经营及财务状况进行初步测算的基础上,预计2011年度本公司归属于上市公司股东的净利润较2010年度下降20%-30%,并于2012年1月31日发布了提示性公告。

    公司2011年实现营业总收入230,178,204千元,同比增长11.31%,其中主营业务收入增长率为10.88%。实现利润总额6,154,641千元,同比下降19.95%;实现归属母公司所有者的净利润4,243,424千元,同比下降20.25%。2011年及2010年本公司的毛利率分别为11.92%、13.03%,同比下降1.11个百分点。

    本公司2011年主要经营指标如下:

    项 目2011年度2010年度
    营业总收入(千元)230,178,204206,791,816
    毛利(千元)27,434,27626,940,282
    毛利率11.92%13.03%
    营业利润(千元)5,322,7377,008,261
    营业利润率2.31%3.39%
    利润总额(千元)6,154,6417,688,603
    净利润(千元)3,712,5675,570,615
    净利润率1.61%2.69%
    归属于母公司所有者的净利润(千元)4,243,4245,320,779

    (2)营业收入的分析

    ①营业收入的构成

    本公司的主营业务包括工程承包、装备制造、资源开发、房地产开发及其他业务,营业收入情况及构成如下:

    项目2011年度2010年度
    工程承包收入(千元)177,409,198155,350,288
    比例77.08%75.12%
    装备制造收入(千元)13,838,15910,376,072
    比例6.01%5.02%
    资源开发收入(千元)12,486,15310,765,355
    比例5.42%5.21%
    房地产开发收入(千元)20,755,92625,623,817
    比例9.02%12.39%
    其他收入(千元)5,688,7684,676,284
    比例2.47%2.26%
    合计收入(千元)230,178,204206,791,816
    比例100.00%100.00%

    注:各业务板块的收入为分部对外交易收入。

    从各业务板块收入构成情况看,2011年工程承包、装备制造业务收入总额占总收入的比重分别提高1.96个百分点、0.99个百分点,其中:工程承包业务主要是公司积极拓展工程承包市场,承揽多类型工程,促进板块收入的增长;装备制造业务主要是随着部分制造企业新建生产线的投产与逐步达产,提高了板块收入的贡献度。

    ②营业收入的增长

    项 目2011年2010年
    金额(千元)增幅金额(千元)增幅
    工程承包177,409,19814.20%155,350,28813.77%
    装备制造13,838,15933.37%10,376,07213.63%
    资源开发12,486,15315.98%10,765,35541.13%
    房地产开发20,755,926-19.00%25,623,817171.47%
    其他5,688,76821.65%4,676,28454.25%
    小计230,178,20411.31%206,791,81624.74%

    2011年本公司积极克服我国钢铁行业调整对冶金建设市场带来的不利影响,采取灵活的市场营销和项目经营模式,在市政、交通、城市基础设施等非冶金领域及海外市场开拓上取得良好成效,工程承包业务营业收入保持稳定增长,同比增幅14.20%;装备制造业部分制造企业新建生产线投产与逐步达产,营业收入同比增长33.37%;资源开发业务在多晶硅产能扩大的推动下,营业收入同比增长15.98%;房地产业务同比下降19.00%,主要是受宏观经济形势及政府宏观调控政策影响,商业地产和住宅商品房销售额下降较大。

    本公司认为,在继续巩固冶金工程承包业务领域的领先地位、发挥冶金技术优势的基础上,业务结构的调整和优化是本公司的长期发展战略。本公司将逐步加大资源开发等业务在营业收入中的比重,积极发展海外冶金工程及非冶金工程承包业务,进一步优化主业结构,提高风险防范和综合竞争能力。

    (3)营业收入的地域分布分析

    加大海外市场营销力度、研判海外市场环境、提高海外收入比重是本公司重要的业务发展战略之一。为扎实推进海外市场开拓工作,本公司针对境外重点国家或区域、重点行业和客户,制定了较为详细的业务拓展计划。

    营业收入2011年2010年
    中国地区收入(千元)216,205,390194,331,140
    比例93.93%93.97%
    中国以外地区收入(千元)13,972,81412,460,676
    比例6.07%6.03%
    合计收入(千元)230,178,204206,791,816
    比例100.00%100.00%

    2011年及2010年度,本公司实现的境外营业收入分别为13,972,814千元及12,460,676千元,其中主要有西澳SINO铁矿项目等工程承包业务以及巴基斯坦山达克铜金矿的资源开发业务。

    (4)主要业务分部盈利性分析

    ①工程承包业务

    工程承包业务是本公司具有传统优势的核心业务,是目前本公司收入和利润的主要来源,该业务的收入、成本和毛利构成情况如下:

    项 目2011年度2010年度
    营业收入(千元)177,409,198155,350,288
    营业成本(千元)156,298,627137,288,345
    毛利(千元)21,110,57118,061,943
    毛利率11.90%11.63%

    注:营业收入、成本为分部间抵消后数据

    从经营规模上看,报告期内本公司工程承包业务保持平稳增长,工程承包业务完成新签合同额227,949,654千元,同比增长4.34%,实现营业收入177,409,198千元,同比增长14.20%,主要是因本公司在把握境内外冶金工程市场的同时,积极提高房建、市政公共设施及交通基础设施等非冶金建设市场份额,非冶金工程业务规模的大幅提升,不仅弥补冶金工程收入下降的影响,同时很大程度地保证了该项业务经营规模的稳步提升。

    从经营结构上看,报告期内本公司冶金工程承包业务在板块收入的比重总体呈下降趋势,从2010年的55.52%下降至2011年的47.99%,一方面近年来本公司受国内钢铁行业调整的影响,冶金工程市场需求不足,导致收入总量下降,另一方面近年来本公司加大了对房屋建筑、市政公用设施、交通基础设施及其他工程承包业务等非冶金工程承包业务的市场开拓力度,取得了一定成效。

    从盈利能力上看,工程承包业务实现毛利21,110,571千元,同比增长16.88%,2011年及2010年本公司工程承包业务的毛利率分别为11.90%、11.63%,同比上升0.27个百分点。

    ②装备制造业务

    本公司的装备制造业务主要包括冶金设备、钢结构及其他金属制品,该业务的收入、成本、毛利构成情况如下:

    项 目2011年度2010年度
    营业收入(千元)13,838,15910,376,072
    营业成本(千元)12,637,7269,304,948
    毛利(千元)1,200,4331,071,124
    毛利率8.67%10.32%

    注:营业收入、成本为分部间抵消后数据。

    2011年度,本公司装备制造业务实现营业收入13,838,159千元,同比增长33.37%。

    2011年度,本公司装备制造业务实现毛利1,200,433千元,同比增长12.07%。2011年度及2010年度,本公司装备制造业务的毛利率分别为8.67%及10.32%,毛利率有所降低,主要受行业经济形势、原材料价格上涨等因素影响。

    ③资源开发业务

    本公司的资源开发业务包括矿山开采、冶炼及加工业务,从事矿山开采的主要有所属中冶集团铜锌有限公司等,从事冶炼业务的主要为所属中冶葫芦岛有色金属集团有限公司,从事加工业务的主要是所属多晶硅生产企业洛阳中硅高科技有限公司。报告期内,矿山业务的收入主要来自于巴基斯坦山达克铜金矿和杜达铅锌矿、内蒙古赤峰铁矿,朝阳金昌铁矿以及阿根廷铁矿等规模相对较小的资源开发项目。该业务的收入、成本、毛利构成情况如下:

    项 目2011年度2010年度
    营业收入(千元)12,486,15310,765,355
    营业成本(千元)10,925,8719,056,858
    毛利(千元)1,560,2821,708,497
    毛利率12.50%15.87%

    注:营业收入、成本为分部间抵消后数据。

    2011年度,本公司资源开发业务实现营业收入12,486,153千元,同比增长15.98%,上升的主要原因是多晶硅销量增长所致。

    本公司资源开发业务实现毛利1,560,282千元,同比下降8.68%,毛利率从2010年的15.87%下降到2011年的12.50%,主要是由于子公司中冶葫芦岛有色金属集团有限公司产品成本上升且销售价格在年度内呈现下行趋势,出现负毛利,以及销售部分以前年度库存的原材料(铜精矿)售价低于进价所致。

    ④房地产开发业务

    本公司房地产开发业务主要包括商业地产、住宅商品房、保障性住房、土地一级开发以及相关物业管理业务。该业务的收入、成本和毛利构成情况如下:

    项 目2011年度2010年度
    营业收入(千元)20,755,92625,623,817
    营业成本(千元)17,467,22419,741,390
    毛利(千元)3,288,7025,882,427
    毛利率15.84%22.96%

    注:营业收入、成本为分部间抵消后数据。

    2011年度,本公司房地产业务实现营业收入20,755,926千元,同比下降19.00%。

    本公司房地产开发业务收入下降,主要是受宏观经济形势及政府宏观调控政策影响,商业地产和住宅商品房销售额下降较大。

    2011年度本公司房地产业务实现毛利3,288,702千元,同比下降44.09%。2011年度及2010年度,本公司房地产开发业务的总体毛利率分别为15.84%和22.96%,公司毛利率下降的主要原因是由于毛利率较高的商业地产和住宅商品房业务规模占比有所下降。

    (5) 主要供应商、客户情况

    报告期内,本公司自前五大供应商的购货额占本公司营业成本的比例不超过10%。同期,本公司自前五大客户取得的营业收入占本公司总营业收入的比例不超过10%。

    (6)公司主要子公司、参股公司的经营情况及业绩分析

    本公司部分子公司净利润对合并报表净利润的影响较为重大,主要情况如下表:

    单位:千元

    子公司名称资产总计所有者权益净利润营业总收入
    中国有色工程有限公司9,818,4213,990,229759,2425,364,359
    中国二十冶集团有限公司23,442,4362,794,832604,18621,929,525
    中冶天工集团有限公司12,590,8961,971,755518,96716,198,027
    上海宝冶集团有限公司15,316,3243,101,838510,10516,739,818
    中冶赛迪集团有限公司13,273,2163,432,995489,8379,406,918
    中国二十二冶集团有限公司20,654,3892,980,877467,43715,020,437
    中冶南方工程技术有限公司10,076,8823,614,251455,6667,747,477
    中冶置业集团有限公司36,364,9793,944,395429,6324,614,186
    中冶京诚工程技术有限公司20,332,3864,165,020428,18813,653,013
    中国五冶集团有限公司11,777,6081,716,450395,09514,088,979
    中冶西澳矿业有限公司8,033,120-444,130-437,6968,114,725
    中冶葫芦岛有色金属集团有限公司10,959,646-3,267,017-2,414,7197,635,910

    此外,上述子公司的业务性质、经营范围、注册资本等相关信息详见公司财务报告。

    (7)主要成本费用项目

    报告期内,本公司主要成本费用构成及变动如下:

    项 目2011年度2010年度
    营业成本(千元)202,743,928179,851,534
    营业税金及附加(千元)6,156,4896,167,847
    销售费用(千元)1,835,8221,530,159
    管理费用(千元)9,791,8728,461,583
    财务费用(千元)3,812,8612,743,071

    ①营业成本

    本公司营业成本主要包括材料成本、分包成本、人工成本、机械设备使用费及其他间接费用等,其中材料成本、分包成本、人工成本是本公司营业成本的主要构成部分。

    2011年度及2010年度,本公司的营业成本分别为202,743,928千元及179,851,534千元。2011年较2010年的增幅为12.73%,同期的营业收入增长比例为11.31%,营业成本增长略高于营业收入的增长。

    ②营业税金及附加

    2011年度及2010年度,本公司的营业税金及附加分别为6,156,489千元和6,167,847千元,2011年较2010年度的降幅为0.18%,主要是由于本年计提的土地增值税下降所致。

    ③销售费用

    本公司销售费用主要为职工薪酬、运输费及广告费等。2011年度及2010年度,本公司的销售费用分别为1,835,822千元和1,530,159千元。2011年及2010年度,销售费用占同期营业收入的比重分别为0.80%和0.74%,2011年度销售费用占营业收入的比例有所上升主要是由于销售人员薪酬、运输费用、广告费用等同比有所上升。

    ④管理费用

    本公司的管理费用主要包括职工薪酬、研发费、办公费用等。2011年度及2010年度,本公司的管理费用分别为9,791,872千元和8,461,583千元,管理费用占同期营业收入的比例分别为4.25%和4.09%,2011年较2010年管理费用的增幅为15.72%,增长较多的是职工薪酬和研发费用。

    ⑤财务费用

    本公司的财务费用包括业务开展过程中发生的借款费用、利息收入、汇兑损益及银行手续费等。2011年度及2010年度,本公司的财务费用分别为3,812,861千元和2,743,071千元。财务费用在营业收入中所占比重分别为1.66%和1.33%。2011年度较2010年度财务费用的增幅为39.00%,主要原因是本公司利息支出较上年同期有所增加。

    (8)利润表其他项目分析

    ①所得税费用

    本公司所得税依照于中国境内取得的应纳税所得额及适用的税率计提。其他地区应纳税所得的税项根据本公司经营所在国家/所受管辖区域的现行法律、解释公告和惯例,按照适用税率计算。

    报告期内,本公司所得税费用情况如下:

    项 目2011年度2010年度
    金额增幅金额增幅
    所得税费用(千元)2,442,07415.30%2,117,98855.53%
    所得税费用/利润总额39.68%-27.55%-

    2011年度与2010年度相比,所得税费用增加了15.30%,主要是由于本公司下属企业亏损且预计无法在税法规定弥补亏损的年限内实现盈利因此没有确认递延所得税资产的子公司亏损额增加所致。

    ②归属于母公司及少数股东的净利润

    2011年度,本公司实现归属于本公司母公司的净利润为4,243,424千元,同比减少20.25%,主要是由于本公司子公司中冶葫芦岛有色金属集团有限公司2011年度的亏损金额增加所致。

    单位:千元

    项 目2011年度2010年度
    净利润(千元)3,712,5675,570,615
    其中:归属母公司股东(千元)4,243,4245,320,779
    归属少数股东(千元)-530,857249,836
    归属母公司股东利润/净利润114.30%95.52%

    2011年度,归属母公司股东净利润占净利润总额的比重有所上升,主要是不同控股比例子公司利润变动引起。

    (9)非经常性损益分析

    2011年度及2010年度,本公司的非经常性损益金额分别为1,058,119千元及803,426千元,占利润总额的比例分别为17.19%及10.45%。

    2011年度相比2010年度,本公司非经常性损益增长31.70%,主要原因是本公司下属子公司获得政府补助额有所增加,以及处置可供出售金融资产取得的投资收益增长。

    (10)利润分配分析

    根据财政部《关于编制合并会计报告中利润分配问题的请示的复函》(财会函[2000]7号):“编制合并会计报表的公司,其利润分配以母公司的可供分配的利润为依据。合并会计报表中可供分配利润不能作为母公司实际分配利润的依据”,以及《企业会计准则第2号—长期股权投资》的规定,本公司在编制母公司报表时,对下属子公司的长期股权投资采用成本法核算。作为控股型的母公司,只有下属子公司宣告分配股利时,才能确认投资收益,形成母公司的净利润。

    本公司2011年初未分配利润为7,604,857千元,2011年度实现归属于母公司净利润4,243,424千元, 2011年末未分配利润为10,950,111千元;母公司2011年初未分配利润为915,455千元,2011年中经2010年度股东周年大会批准,以公司2010年末总股本1,911,000万股为基数,向全体股东每10股派发现金红利人民币0.47元(含税),共计人民币898,170千元,2011年度净利润-925,244千元,2011年末未分配利润为-907,959千元。

    4、现金流量分析

    本公司的现金流量情况如下:

    单位:千元

    项 目2011年度2010年度
    经营活动产生的现金流量净额-12,631,374-25,120,555
    投资活动产生的现金流量净额-7,874,571-11,334,730
    筹资活动产生的现金流量净额23,988,75231,177,684
    汇率变动对现金及现金等价物的影响-64,261-160,684
    现金及现金等价物净增加额3,418,546-5,438,285

    (1)经营活动

    2011年度及2010年度本公司经营活动产生的现金流量净额分别为-12,631,374千元和-25,120,555千元。本公司2011年及2010年经营活动产生的现金流入主要来自销售产品和提供服务收到的现金,分别占经营活动现金流入的比重为97.61%和97.80%。

    本公司经营活动产生的现金流出主要为购买商品和接受劳务所支付的现金、支付给职工以及为职工支付的现金、支付的各项税费等,2011年度及2010年度占经营活动现金流出的比重分别为84.22%、5.80%、4.82%及85.03%、5.56%、4.40%。

    2011年度,本公司经营活动产生的现金流量净额为-12,631,374千元。经营活动产生现金流量净额为负,主要是为应对钢铁行业调整在冶金工程方面业务的下降,拓展了城市基础设施、保障性住房、环境工程等非冶金领域业务,在该类业务上采取的BT等经营模式的增加,以及支付的履约保证金、投标保证金、项目合作保证金和押金等的增加。目前,公司已采取措施对新增BT项目加以控制,以改善经营活动现金流量。

    (2)投资活动

    本公司投资活动的现金流入主要为收回投资、取得投资收益、处置长期资产等所取得的现金,2011年度及2010年度分别占到投资活动现金流入的比重为28.77%、5.56%、15.54%及53.14%、4.64%、9.64%。现金流出主要为购建固定资产、无形资产和其他长期资产所支付的现金以及投资所支付的现金等,2011年度及2010年度分别占投资活动现金流出的比重为91.25%、8.38%及82.33%、16.97%。

    2011年度及2010年度,本公司投资活动产生的现金流量净额为-7,874,571千元和-11,334,730千元,本公司投资活动主要在装备制造、资源开发业务。

    (3)筹资活动

    本公司筹资活动的现金流入主要为吸收投资、取得借款等收到的现金,分别占到2011年及2010年度筹资活动现金流入的比重为2.79%、97.21%及1.94%、98.05%;本公司筹资活动的现金流出主要为偿还债务所支付的现金、分配股利、利润或偿还利息所支付的现金等,分别占到2011年度及2010年度筹资活动现金流出的89.50%、10.07%及93.35%、5.56%。

    2011年度及2010年度,本公司筹资活动产生的现金流量净额分别为23,988,752千元和31,177,684千元,主要是为满足投资活动及经营活动资金需求而进行的筹资。

    5、对公司未来发展的展望

    虽然国家对钢铁行业的宏观调控政策对本公司冶金工程承揽带来一定的影响,但国家经济结构调整及世界产业调整也将给本公司带来一定机遇。

    国际上,随着世界经济的逐步回暖,一些新兴经济体和发展中国家经济增速加快,一些国家扩大钢铁产能、增加钢铁投资的意愿强烈,为本公司“走出去”开拓工程承包市场提供了机遇。

    在国内,货币政策对本公司工程承包和房地产业务带来一定的影响,资金成本上升。但同时,国家加快城镇化进程,加大对保障性住房、城市棚户区改造等民生领域和社会事业支持保障力度,为本公司工程业务和保障性住房开发业务提供了一定的资金保障。随着国家环境保护的力度加大,城市污水处理和城市固体废弃物处置产业的市场空间越来越大,这也是本公司的一个优势产业。以上均为本公司在非钢市场的开拓提供了机遇。从国内钢铁行业来看,随着国家对节能和工业污染治理、发展循环经济的重视以及对钢铁企业环保标准的提高,钢铁企业加大对节能环保方面的建设力度,同时,国家鼓励和扶持大型钢铁企业提高产业集中度、调整优化结构,为本公司继续巩固钢铁行业市场份额提供了市场空间。

    5.3 主营业务分行业、产品情况表

    请见前述5.2。

    5.4 报告期内利润构成、主营业务及其结构、主营业务盈利能力较前一报告期发生重大变化的原因说明

    请见前述5.2

    §6 财务报告

    6.1 本报告期无会计政策、会计估计的变更

    6.2 本报告期无前期会计差错更正

    6.3 董事会、监事会对会计师事务所“非标准审计报告”的说明

    (一)董事会对会计师事务所“非标准审计报告”的说明

    普华永道中天会计师事务所有限公司(简称“普华”)为本公司2011年度财务报告出具了普华永道中天审字[2012]第10059号带强调事项段的无保留意见的审计报告。

    1、普华强调事项的具体内容如下:

    “我们提醒财务报表使用者关注:如财务报表附注五(9)所披露的个别合同,因其累计发生的项目成本已超过业主认可的合同总金额,中国中冶对其评估后,管理层确信合同成本可以收回,且无需计提预计合同损失,该合同最终会否出现损失因取决于对项目成本的专项审计结果并协商确定而具有重大不确定性。本段内容不影响已发表的审计意见。 ”

    2、有关情况说明

    关于附注五(9)中所披露的个别合同的有关情况为:2007年8月,中冶集团与中信泰富下属企业—Sino Iron Pty Ltd 签订西澳SINO铁矿项目协议,合同总额17.5亿美元。后经协议各方一致同意,中冶集团在协议项下的合同权利和义务变更为本公司子公司——中冶西澳矿业有限公司享有和承担。该项目于2009年4月开工,由于中信泰富方面对工艺方案的多次调整及对澳洲的法律、标准及汇率波动估计不足等原因,双方自2009年下半年开始就调整总包价格进行商谈,并于2010年5月11日签订补充协议二,增加合同额8.35亿美元,于2011年12月30日签订补充协议三,增加合同额8.22亿美元。截至目前,该项目合同金额已增加至34.07亿美元。尽管该项目最终结果取决于项目成本专项审计结果并协商确定,本公司认为,中国中冶与中信泰富方面已就西澳SINO铁矿项目建立了良好的沟通协调机制,项目成本问题将得到合理解决,合同项下已发生的合同成本和完成该合同预计将要发生的合同成本预计都能够收回,从而根据实际已发生成本确认收入,不确认毛利,同时认为也不需要计提预计合同损失。

    上述强调事项已在2011年度财务报表附注中进行了披露,符合《企业会计准则》及相关信息披露的规定。

    3、公司采取的措施

    本公司将继续加强对西澳SINO铁矿项目的现场管理工作,严控成本,不断提升精细化管理水平。按照与中信泰富方面签订的协议要求,着手整理历史资料,完备项目成本专项审计的相关准备工作。加快项目的建设进度,力争于2012年5月31日前完成第一条生产线,于2012年8月31日和2012年12月31日前分别完成第一条、第二条生产线投产。同时,努力推进该项目与业主方中信泰富的工程结算及后续谈判工作。当发现合同成本不可能收回时,或预计合同总成本超过合同总收入时,将于发现当期将无法收回的成本确认为预计合同损失。

    4、公司管理层对强调事项的意见

    截至2011年12月31日,西澳SINO铁矿项目累计发生的项目成本超过业主认可的合同总金额人民币7.5亿元,预计完成该合同尚需发生的成本为人民币55亿元(已包含于附注五(49)所列明的合同结果不能可靠估计的合同中)。截至本报告日,就本合同项下总包方的已完工未结算金额扣除从业主收到的预收款为人民币44.5亿元,已完工未结算金额尚在与业主方办理结算的过程中,但本公司与业主方已达成共识,对合同项下后续成本通过联合执行机制等更好的控制合同成本,最终能回收的合同金额需经对项目成本的专项审计并协商后方能确定,从而该合同结果目前尚不能可靠估计。然而,本公司评估后认为,截至财务报告批准日,合同项下已发生的合同成本和完成该合同预计将要发生的合同成本都能够收回,从而根据实际已发生成本确认收入,不确认毛利,也无需计提预计合同损失。

    由于该合同的最终合同金额需待对项目成本的专项审计并协商后确定,从而该合同结果存在重大不确定性。因此,按上述的评估而在本年度确认的资产、负债和损益也可能需按合同的推进而在未来年度作出重大调整。本公司会持续关注该合同与业主方的结算情况、对项目成本的专项审计及协商情况等,当发现合同成本不可能收回时,或预计合同总成本超过合同总收入时,将于发现当期将无法收回的成本确认为预计合同损失。

    5、公司董事会及独立董事对强调事项的意见

    公司董事会认为,普华永道中天会计师事务所有限公司为本公司出具的审计报告对公司2011年12月31日财务状况及2011年度经营成果给予了客观评价,其所强调事项的相关情况是真实的。公司已在2011年度财务报表附注中对强调事项的相关情况进行了披露,符合《企业会计准则》及相关信息披露的规定。管理层已对相关事项采取了大量的措施,并制定了积极的解决方案。董事会对管理层采取的措施表示认可和支持,将对此持续给予关注并与管理层继续共同推进有关工作的落实。

    公司独立董事认为,普华永道中天会计师事务所有限公司出具的审计报告对公司2011年12月31日财务状况及2011年度经营成果给予了客观评价。公司董事会就该会计师事务所出具的审计意见做出的说明反映了公司的实际状况。我们将进一步关注并要求公司认真做好西澳SINO铁矿项目的管理工作,特别是施工进展、成本控制、相关文件和资料的收集整理与项目成本专项审计等工作,保证项目成本的有效收回。

    (二)监事会对会计师事务所非标意见的独立意见

    2011年度会计师事务所对公司年度报告出具了带强调事项的无保留意见的审计报告。监事会认为,该报告是审慎、客观的,并对所强调事项进行关注。