海南航空股份有限公司

  2011年年度报告摘要

§1 重要提示

1.1 本公司董事会、监事会及董事、监事、高级管理人员保证本报告所载资料不存在任何虚假记载、误导性陈述或者重大遗漏，并对其内容的真实性、准确性和完整性负个别及连带责任。

本年度报告摘要摘自年度报告全文，报告全文同时刊载于www.sse.com.cn。投资者欲了解详细内容，应当仔细阅读年度报告全文。

1.2 公司全体董事出席董事会会议。

1.3 公司年度财务报告已经普华永道中天会计事务所有限公司审计并被出具了标准无保留意见的审计报告。

1.4 公司负责人陈明、主管会计工作负责人徐洲金及会计机构负责人（会计主管人员）徐洲金声明：保证年度报告中财务报告的真实、完整。

§2 公司基本情况

2.1 基本情况简介

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2.2 联系人和联系方式

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§3 会计数据和财务指标摘要

3.1 主要会计数据

单位：千元 币种：人民币

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3.2 主要财务指标

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3.3 非经常性损益项目

√适用 □不适用

单位：千元 币种：人民币

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§4 股东持股情况和控制框图

4.1 前10名股东、前10名无限售条件股东持股情况表

单位：股

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4.2 公司与实际控制人之间的产权及控制关系的方框图

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§5 董事会报告

5.1 管理层讨论与分析概要

2011年，全球经济仍处于复苏阶段，但增长乏力。欧美多国主权债务评级遭调降，欧债问题持续恶化，发达国家经济增长疲弱拖累了全球经济发展，新兴市场和发展中国家增速则继续领先于发达国家。在欧美主权债务危机加剧的大环境下，伴随着国际油价持续波动的影响，全球航空市场呈现出明显的结构性分化：整体上呈现"客运强，货运弱"的结构性特征，客运市场增速明显强于货运市场；新兴市场增长强劲，欧美市场整体落后，中国民航业则由于国内市场需求的不断扩大保持了良好的增长态势。面对全球民航市场整体需求形势，海南航空股份有限公司董事会和管理层积极采取多项有效措施，抢抓机遇，深化转型；稳步推进国际航线的开辟，完善国际网络布局；以创新思维实施业务及管理流程再造，全面提高企业经营收益和抗风险能力，持续提升公司服务质量，使公司实现了生产经营稳步增长，安全、运行平稳正常，品牌价值日益凸显，保持了又好又快的发展态势。现将董事会2011年工作情况报告如下：

1、报告期内经营情况的回顾

（1）报告期内公司总体运营情况概况

2011年，公司完成主营业务收入242.81亿元，同比增长23.78%，其中航空客运收入232.76亿元，占主营业务收入的95.86%；货运及逾重行李收入9.23亿元，占主营业务收入的3.80%；其他收入0.82亿元，占主营业务收入的0.34%。全年实现归属上市公司股东净利润26.31亿元。

2011年，公司实现总周转量389,065万吨公里，同比增长10.32%；实现旅客运输量2,049万人，同比增长9.98%； 公司平均客座率为84.20%。

2011年度，公司新引进飞机14架，退出飞机3架，飞机总数净增11架。截至2011年12月31日，公司拥有飞机共108架，年度机队分布情况如下表所示：

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（2）经营数据摘要

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（3）报告期内公司资产构成同比发生重大变动的情况

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（4）财务数据同比发生重大变动情况

单位：千元币种：人民币

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（5）主要控股及参股公司的经营情况及业绩分析

1）中国新华航空集团有限公司

该公司注册资本22.58亿元人民币，公司所持权益比例为100%。经营范围为经批准的航空客货运输业务。报告期内营业收入 45.29亿元，净利润5.25亿元。

2）长安航空有限责任公司

该公司注册资本17.54亿元人民币，公司所持权益比例为100%。经营范围为由陕西省始发至国内部分城市的航空客货运输业务。报告期内营业收入 22.35亿元，净利润2.54亿元。

3）山西航空有限责任公司

该公司注册资本6.58亿元人民币，公司所持权益比例为100%。经营范围为经批准的航空客货运输业务。报告期内营业收入11.11亿元，净利润0.80亿元。

4）北京科航投资有限公司

北京科航注册资本1.5亿元人民币，其中公司所持权益比例为95%。经营范围为项目投资管理、销售自行开发商品房、物业管理、酒店管理、信息咨询、货物进出口、技术进出口，分支机构主要经营住宿、制售中餐、西餐、日用百货、会议服务、商务服务、机动车公共停车场服务等。报告期内营业收入1.42亿元，净利润1.73亿元。

2、对公司未来发展的展望

（1）行业分析

1、有利因素：

第一，航空运输需求持续增长

2011年中国经济保持平稳较快发展，GDP实现了9.2%的增长。2012年中国经济将持续快速发展，根据世界银行预测，2012年中国经济增速为8.4%。同时国家继续推进西部大开发，推动居民消费持续升级，持续推出扩大内需与刺激消费政策，有利于增强中国民航市场需求。在良好的经济形势下，国家民航总局预计2012年中国民航业旅客运输量将增长10.3%。

第二，国际旅游岛建设快速发展

2011年，海南省按照《海南国际旅游岛建设发展规划纲要》要求，积极推动国际体育赛事来琼举办，塑造海南国际形象；推动游乐园、特色旅游与度假区建设，打造多元化旅游市场；加快博鳌机场、游轮码头等基础设施建设。2011年5月1日，海南省正式推行国内游客离岛免税政策，"免税游"异军突起。2012年，伴随国际旅游岛建设步伐的加快和离岛免税效应的释放，将加快推动海南国际旅游购物中心建设步伐。

第三，人民币仍存升值空间

2011年人民币对美元汇率中间价由6.6227跌至6.3009，全年人民币升值幅度5.11%。2012年，世界经济仍处于复苏期，中国经济将继续保持快速发展，人民币仍有一定升值空间，这将有利于降低采购成本和财务成本，改善企业盈利状况。

第四，"十二五"期间民航发展政策利好

"十二五"期间，国家将加大民航投资，预计将达到1.5万亿元。2015年，机场数量将达到230个以上，可覆盖全国94%的经济总量、83%的人口和81%的县级行政单元。"十二五"期间，国家将对航空运输业最为突出的空域资源紧张和空管指挥能力不足进行实质性改革，有利于加快推动民航运输业的发展。同时随着地方经济的发展，地方政府发展民航及相关产业热情亦日益高涨。

2、不利因素：

第一、航油价格或将持续上涨

2011年，伴随全球经济复苏和货币政策的宽松，通货膨胀持续加重，同时美伊关系紧张、中东局势不稳，均助推了国际油价继续上涨。2012年，通货膨胀仍有加剧风险，加上中东局势继续恶化，国际油价可能再上新台阶。

第二，利率或将保持高位

为应对通货膨胀，2011年中国人民银行连续六次上调存款准备金率，累计上调3个百分点，将存款准备金率由18.5%上调至21.5%；1年期贷款基准利率由5.81%上调至6.56%。2012年初以来，中国人民银行两次下调存款准备金率，将存款准备金率下调至20.5%，1年期贷款基准利率仍保持不变。为进一步控制通货膨胀，预计2012年存款准备金率和1年期贷款基准利率仍保持高位。

第三，高铁建设持续推进

2011年国内高铁建设不断推进，郑西、沪宁、沪杭等350公里等级的高速铁路陆续建成通车，且运营状况良好，对航空运输业产生一定影响。2012年将有多条高铁通车，高铁"四纵"干线将全部贯通，新增运营里程约3500公里，并带动一系列交通枢纽点的建设，对航空运输业将产生更大冲击。

第四，市场竞争日益激烈

受欧美债务危机影响，欧美航空运输市场疲软，全球航空业利润重心移向中国市场，全球航空公司普遍看好中国市场。国际航协认为，中国市场将成为全球航空业发展的主要动力之一。2012年，全球各大航空公司将加快开拓中国市场，抢占航空市场份额，导致国内航空市场竞争日趋激烈。

2012年公司的主要生产目标是：完成运输飞行41.33万小时，总周转量42.75亿吨公里，旅客运输量2,224万人次，货邮运输量33.10万吨公里，飞行班次16.69万班次。

5.2 主营业务分行业、产品情况表单位:千元 币种:人民币

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§6 财务报告

6.1 本报告期无会计政策、会计估计的变更

6.2 本报告期无前期会计差错更正

股票简称	海南航空
股票代码	600221
上市交易所	上海证券交易所
股票简称	海航B股
股票代码	900945
上市交易所	上海证券交易所

	董事会秘书	证券事务代表
姓名	黄琪珺	武强
联系地址	海南省海口市国兴大道7号新海航大厦	海南省海口市国兴大道7号新海航大厦
电话	0898-66739961	0898-66739961
传真	0898-66739960	0898-66739960
电子信箱	qj_huang@hnair.com	wuqiang@hnair.com

	2011年	2010年	本年比上年增减（%）	2009年
营业总收入	26,273,246.00	21,706,147.00	21.04	15,548,363.00
营业利润	3,192,191.00	2,802,375.00	13.91	-65,540.00
利润总额	3,696,056.00	3,651,294.00	1.23	485,549.00
归属于上市公司股东的净利润	2,631,312.00	3,013,912.00	-12.69	334,670.00
归属于上市公司股东的扣除非经常性损益的净利润	1,529,891.00	2,137,864.00	-28.44	-750,269.00
经营活动产生的现金流量净额	5,988,367.00	6,476,243.00	-7.53	1,948,465.00
	2011年末	2010年末	本年末比上年末增减（%）	2009年末
资产总额	81,296,652.00	71,552,795.00	13.62	59,343,425.00
负债总额	66,725,483.00	58,113,446.00	14.82	52,157,745.00
归属于上市公司股东的所有者权益	14,476,672.00	12,465,483.00	16.13	6,548,827.00
总股本	4,125,491.00	4,125,491.00	0	3,530,253.00

	2011年	2010年	本年比上年增减（%）	2009年
基本每股收益（元／股）	0.64	0.74	-13.51	0.09
稀释每股收益（元／股）	0.64	0.74	-13.51	0.09
用最新股本计算的每股收益（元/股）	不适用	不适用	不适用	不适用
扣除非经常性损益后的基本每股收益（元／股）	0.39	0.53	-26.42	-0.21
加权平均净资产收益率（%）	19	32	减少13个百分点	5
扣除非经常性损益后的加权平均净资产收益率（%）	11	22	减少11个百分点	-12
每股经营活动产生的现金流量净额（元／股）	1.45	1.57	-7.64	0.55
	2011年末	2010年末	本年末比上年末增减（%）	2009年末
归属于上市公司股东的每股净资产（元／股）	3.51	3.02	16.23	1.86
资产负债率（%）	82.08	81.22	增加0.86个百分点	87.89

非经常性损益项目	2011年金额	2010年金额	2009年金额
非流动资产处置损益	-35,328	470,100	-30,293
计入当期损益的政府补助，但与公司正常经营业务密切相关，符合国家政策规定、按照一定标准定额或定量持续享受的政府补助除外	333,162	207,731	492,851
计入当期损益的对非金融企业收取的资金占用费			128,352

除同公司正常经营业务相关的有效套期保值业务外，持有交易性金融资产、交易性金融负债产生的公允价值变动损益，以及处置交易性金融资产、交易性金融负债和可供出售金融资产取得的投资收益	8,958	21,726	-7,016
单独进行减值测试的应收款项减值准备转回			15,492
采用公允价值模式进行后续计量的投资性房地产公允价值变动产生的损益	869,845	347,983	597,743
除上述各项之外的其他营业外收入和支出	206,031	171,088	88,531
其他符合非经常性损益定义的损益项目	96,032		6,579
少数股东权益影响额	-22,391	-66,445	-56,225
所得税影响额	-354,888	-276,135	-151,075
合计	1,101,421	876,048	1,084,939

2011年末股东总数			214,290户	本年度报告公布日前一个月末股东总数		213,363户
前10名股东持股情况
股东名称	股东性质		持股比例(%)	持股总数	持有有限售条件股份数量	质押或冻结的股份数量
大新华航空有限公司	其他		41.60	1,716,394,743		质押1,621,244,066
海口美兰国际机场有限责任公司	其他		10.46	431,424,451		质押173,000,000
海南省发展控股有限公司	其他		7.21	297,619,047	297,619,047	未知
海航集团有限公司	其他		7.21	297,619,047	297,619,047	质押297,619,047
长江租赁有限公司	其他		6.27	258,835,549		质押92,062,909
American Aviation LDC	其他		2.62	108,043,201		未知
中国光大银行股份有限公司－光大保德信量化核心证券投资	其他		0.84	34,678,739		未知
中国工商银行－南方成份精选股票型证券投资基金	其他		0.21	8,776,324		未知
华夏成长证券投资基金	其他		0.19	7,800,000		未知
中国工商银行－易方达价值精选股票型证券投资基金	其他		0.17	7,000,000		未知
前10名无限售条件股东持股情况
股东名称		持有无限售条件股份数量			股份种类
大新华航空有限公司		1,716,394,743			人民币普通股
海口美兰国际机场有限责任公司		431,424,451			人民币普通股
长江租赁有限公司		258,835,549			人民币普通股
American Aviation LDC		108,043,201			境内上市外资股
中国光大银行股份有限公司－光大保德信量化核心证券投资		34,678,739			人民币普通股
中国工商银行－南方成份精选股票型证券投资基金		8,776,324			人民币普通股
华夏成长证券投资基金		7,800,000			人民币普通股
中国工商银行－易方达价值精选股票型证券投资基金		7,000,000			人民币普通股
中国工商银行股份有限公司－华夏沪深300指数证券投资基金		6,261,565			人民币普通股
中国国旅集团有限公司		6,212,512			人民币普通股
上述股东关联关系或一致行动的说明		公司前十大股东中大新华航空有限公司、海口美兰国际机场有限责任公司、海航集团有限公司存在关联关系，但不同属于上市公司持股变动信息披露管理规定的一致行动人。American Aviation LDC实际控制人为大新华航空有限公司，长江租赁有限公司为海航集团有限公司间接控股子公司。

机型	B737-300	B737-400	B737-700	B737-800	B767-300	A330-200	A330-300	A340-600	合计
架数	6	8	3	75	3	6	4	3	108

指标	2011年	2010年	增减（%）
可用座公里(ASK)	4,244,793	3,934,676	7.88
运输总周转量（万吨公里）	389,065	352,683	10.32
客运总周转量（万吨公里）	317,626	285,774	11.15
货邮总周转量（万吨公里）	71,439	66,909	6.77
飞行总公里（万公里）	23,681	22,437	5.54
总飞行小时（小时）	368,468	348,814	5.63
飞行班次（班次）	151,148	144,403	4.67
飞机日利用率（小时）	9.81	10.19	-3.73
旅客运输量（万人）	2,049	1,863	9.98
货邮运输量（万吨）	29.20	28.25	3.36
平均客座率(%)	84.20	81.74	3.01
平均载运率(%)	72.07	71.21	1.21

项目	占总资产的比重（增加或减少）	变动原因
长期股权投资	3.38%	上升主要系本年度增资大新华技术以及购买天津航空、祥鹏航空股权所致
投资性房地产	-5.39%	下降主要系本年处置部分投资性物业所致。
在建工程	3.16%	上升主要系支付购买飞机预付进度款所致。

项目	本年数	上年同期数	增减（%）	变动原因
营业收入	26,273,246	21,706,147	21.04	主要系机队规模扩大导致客货运输收入增长所致。
营业成本	19,497,987	15,492,922	25.85	主要系航油成本、租赁费、起降费、折旧费、民航建设基金等增长所致。
营业税金及附加	802,878	627,576	27.93	主要系营业收入增长所致。
财务费用-净额	2,003,902	1,588,286	26.17	主要系借款及债券增长、银行利率上调等导致利息支出增加所致。
公允价值变动损益	869,871	354,823	145.16	主要系投资性房地产评估增值所致。
投资收益	197,884	25,685	670.43	主要系转让长期股权投资所致。
营业外收入	580,720	896,871	-35.25	主要系本年资产转让收益减少所致。
营业外支出	76,855	47,952	60.27	主要系本年固定资产处置损失增加所致。
所得税费用	861,848	430,396	100.25	主要系以往年度税务亏损于去年度已基本使用完毕。

主营业务分产品情况
分产品	营业收入	营业成本	毛利率(%)	营业收入比上年增减(%)	营业成本比上年增减(%)	毛利率比上年增减（%）
客运收入	23,275,882	17,802,380	23.52	24.14	24.93	减少1.84个百分点
货运及逾重行李收入	922,910	705,881	23.52	11.70	12.64	减少2个百分点
其他	81,718	0	0	109.74	0	增加0个百分点