江苏康缘药业股份有限公司
2011年年度报告摘要
§1 重要提示
1.1 本公司董事会、监事会及董事、监事、高级管理人员保证本报告所载资料不存在任何虚假记载、误导性陈述或者重大遗漏，并对其内容的真实性、准确性和完整性负个别及连带责任。
本年度报告摘要摘自年度报告全文，报告全文同时刊载于www.sse.com.cn。投资者欲了解详细内容，应当仔细阅读年度报告全文。
1.2 公司全体董事出席董事会会议。
1.3 公司年度财务报告已经立信会计师事务所（特殊普通合伙）审计并被出具了标准无保留意见的审计报告。
1.4 公司负责人肖伟、主管会计工作负责人陈友龙及会计机构负责人（会计主管人员）焦晓杉声明：保证年度报告中财务报告的真实、完整。
§2 公司基本情况
2.1 基本情况简介
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2.2 联系人和联系方式
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§3 会计数据和财务指标摘要
3.1 主要会计数据
单位：元 币种：人民币
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3.2 主要财务指标
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报告期末公司前三年主要会计数据和财务指标的说明
1、基本每股收益=归属于上市公司股东的净利润/（期初发行在外普通股股数+当期新发行普通股股数×已发行时间÷报告期时间）
2、经营活动产生的现金流量净额、每股经营活动产生的现金流量净额较上年同期负增长，主要系报告期内公司购买商品、接受劳务支付的现金及应收账款同比增加所致。
3、负债总额较上年末增长48.90%，主要系报告期内公司贷款增加所致。
3.3 非经常性损益项目
√适用 □不适用
单位：元 币种：人民币
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§4 股东持股情况和控制框图
4.1 前10名股东、前10名无限售条件股东持股情况表
单位：股
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前十名无限售条件股东持股情况
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4.2 公司与实际控制人之间的产权及控制关系的方框图
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§5 董事会报告
5.1 管理层讨论与分析概要
1、报告期内公司经营情况的回顾
2011年是《医药卫生体制改革近期重点实施方案》（2009—2011年）的收官之年，随着我国新医改不断推向深入，基本医疗保障制度和基本药物制度初步建立，重点体现出“保基本、强基层、建机制”的指导思想，促进了基层医疗机构和基本药物发展。
2011年，公司积极应对医药行业复杂的政策环境、成本压力持续增大的严峻形势，及时调整营销策略应对市场环境变化，强化新产品开发、优化产品结构，强化内部管理、控制成本上升，主要经济指标实现了平稳增长。做为一家致力于中药现代化的研发型企业，公司主导产品均为创新中药，尚未被列入《国家基本药物目录（基层版）》，市场集中在高端医疗机构，在新医改的大背景下，虽然公司在基层医疗分销领域采取了一系列措施，取得了一定成效，但未能达到预期目标；其次，2010年以来中药材、原辅材料价格快速上涨、劳动力成本持续上升，也影响了公司利润的增长。对照公司股权激励计划设定的业绩目标，仍有较大差距。
报告期内，公司实现营业收入153777.76万元，比上年同期增长13.21%，公司利润总额21379.91万元，比上年同期增长5.05%，实现净利润（归属于上市公司股东）18250.81万元，比上年同期增长0.98%，实现经营性现金净流量9018.68万元。其中母公司实现营业收入120505.20万元，比上年同期增长7.23%，实现利润总额19903.85万元，比上年同期增长1.84%，实现净利润17858.96万元，比上年同期增长0.81% ，实现经营性现金净流量10641.11万元。公司营业收入的增长，主要来源于热毒宁注射液销售收入的快速增长，2011年全年热毒宁注射液实现销售收入4.68亿元，同比增长44.47%。
2、报告期内其他工作情况
报告期内，公司按照“十二五”技术创新规划实施第三轮新产品开发，扎实推进重点品种的研究进度，完成了南京中医药大学第一批“康缘中医药科技创新基金”项目验收及遴选工作；启动北京中医药大学“康缘中医药科技创新基金”项目评审；与沈阳药科大学合作共建“生物培养技术联合实验室”。
报告期内，公司获得LRQ及LRQ缓释片、BKL咀嚼片3个临床研究批件，天舒胶囊中药保护品种续保获批，金振口服液治疗手足口病循证医学临床验证完成总结报告，达到预期目标；完成自主立项中药新药7项，保健食品5项。
报告期内，公司的重大项目申报以及知识产权保护工作取得积极成果。先后获科技部“十二五”第一、二批重大新药创制项目5项，973计划项目1项，国家工信部中药材扶持计划1项，国家火炬计划1项，国家重点新产品1项。获得国内发明专利授权16件，国外发明专利授权2件，香港专利授权6件。截至2011年末累计获得国内发明专利授权108件，国外发明专利授权14件，香港专利授权9件。
报告期内，公司获得省部级科技奖项5个，“中药资源化学研究体系建立及其应用”获得国家科技进步奖二等奖，“中药注射液质量控制技术体系的建立与应用”获得江苏省科技进步一等奖，“桂枝茯苓胶囊过程控制关键技术的建立与应用”获得中华中医药学会科技进步一等奖、中华全国工商业联合会科技进步一等奖，“现代中药技术创新体系的建立与应用”获得江苏省企业技术创新奖。
报告期内，公司为了建立股东与主要经营管理团队之间的利益共享与约束机制，吸引和稳定优秀管理人才和业务骨干，增强公司的核心竞争力，实现企业可持续发展，公司实施了首次A股限制性股票激励计划，通过定向增发方式，授予62名激励对象共7,600,000股。
报告期内，公司考虑到控股子公司连云港康嘉国际贸易有限公司（简称“康嘉公司”）资产相对于公司医药工业资产的盈利能力较弱，对公司整体收益指标造成了摊薄，并且影响了公司整体的成长性。经第四届董事会第十一次会议审议，公司于2011年9月21日与江苏经略实业发展有限公司（简称“江苏经略”）签署了《出资转让协议》，将公司持有的康嘉公司86%的股权即86万元人民币出资以258万元价格全部转让给江苏经略。
3、对公司未来发展的展望
（1）公司所处行业发展趋势及面临的市场竞争格局
“十二五”时期，我国中药行业面临的国内外环境总体有利，是调整结构转型升级的关键时期，由于人口增长，老龄化进程加快，医保体系不断健全，居民支付能力增强，人民群众日益提升的健康需求逐步得到释放，我国已成为全球药品消费增速最快的地区之一。国务院在《工业转型升级规划（2011-2015年）》中明确提出：医药行业要以提高重大疾病防治能力和提升居民健康水平为目标，坚持继承和创新相结合，发展疗效确切、物质基础清楚、作用机理明确、质量稳定可控的现代中药。同时，影响行业发展的不确定因素增多，可以说机遇和挑战并存。
（2）公司未来发展战略和2012年经营计划
由于公司受国家医改政策、销售举措未达预期及中药材原辅材料价格上涨、成本上升等不利因素影响，导致经营业绩无法达到《股权激励计划》中规定的2011-2013年限制性股票的解锁条件，公司因而终止了实施股权激励计划，短期内会给公司形象带来一定影响。从长远看，终止实施股权激励计划是公司在分析各种影响因素，对公司近期经营目标进一步明确定位、修正刚性经营指标后的理性选择，但不会影响公司致力创新中药发展的战略定位，不会改变公司厚朴远志、博思精艺、追求创新卓越的理念文化，不会影响公司管理团队的勤勉尽职，不会改变公司持续健康发展的轨迹，因此也不会对公司未来的发展产生重大影响。公司管理团队将继续认真履行职业经理人的职责，尽力为股东创造价值，实现公司整体的可持续发展。
在营销方面，公司将积极推进营销系统改革，牢固树立“经营为纲、终端为王、消化为本、竞争为魂”的指导思想，以省级公司为单元贯彻2012年的营销政策，激发营销人员积极性；以终端品种广覆盖和多品种导入为核心，建立医疗终端开发激励机制,追踪终端覆盖率提升，促进重点医院存量增长，强化核心城市百强连锁、区域连锁的覆盖与占有，加强分销渠道整合，抓实分销会议和商业三员维护。
在研发方面，围绕公司“十二五”技术创新中期战略规划，系统规划及组织实施技术创新平台建设，瞄准国内外创新药物及药物创新研究的发展方向及技术要求，确立科学的研发战略思路，调整和拓展外部合作领域、研究方向，强化康缘现代中药研究院“开放、领先、国际”的发展宗旨，“面向市场、面向产业化”的服务意识，促进创新成果的达成。
在生产管理方面，科学规划生产功能区，引进先进制造设备和高技术专业人才，提高公司现代化制药装备水平，满足各类剂型产能扩充要求。扎实做好新版GMP的贯彻落实，提高公司GMP管理水平，完成中试车间及重点剂型的新版GMP认证，确保重点新药品种通过现场检查。同时开展生产系统虚拟独立核算，打破现有的核算方式，通过费用包干制对各车间和职能部门进行考核。继续开展技术改进，降低能耗、提高产出，保持2012年生产成本收入比水平相对稳定。
在财务管理方面，充分发挥财务系统的监督、控制和管理作用，强化费用管理制度，建立系统、规范的销售费用控制机制，有效控制和评估销售、研发、生产等各级费用；强化生产成本控制力，对生产经营过程中的事前、事中、事后做到费用预控制，形成系统的生产成本监控机制；进一步明确财务部、营销财务部、商务部的职责分工，建立相互制约的管理机制。
5.2 主营业务分行业、产品情况表
单位:元 币种:人民币
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（1）报告期内，公司出口贸易营业收入较去年同期减少40.72%、营业成本较去年同期减少40.88%，主要系2011年8月公司出售连云港康嘉国际贸易有限公司股权，2011年9月起康嘉贸易不再纳入公司合并报表范围所致。
（2）报告期内，公司注射液产品营业收入同比增长42.91%，主要系热毒宁注射液单品种销售收入突破4.68亿元，同比增长44.47%所致。
§6 财务报告
6.1 本报告期无会计政策、会计估计的变更
6.2 本报告期无前期会计差错更正
6.3 与最近一期年度报告相比，合并范围发生变化的具体说明
1、与上期相比本期新增合并单位1家，原因为：本期公司以2000万元投资新设全资子公司江苏盛翔医药有限公司。
2、本期减少合并单位1家，原因为：本期公司以258万元的价格对外转让原持有的控股子公司连云港康嘉国际贸易有限公司86%的股权。
董事长：肖伟
江苏康缘药业股份有限公司
2012年4月5日
| 股票简称 | 康缘药业 |
| 股票代码 | 600557 |
| 上市交易所 | 上海证券交易所 |
| 董事会秘书 | 证券事务代表 | |
| 姓 名 | 程 凡 | 解金亮 |
| 联系地址 | 江苏省连云港市新浦区海昌南路58号 | 江苏省连云港市新浦区海昌南路58号 |
| 电 话 | 0518-85521990 | 0518-85521990 |
| 传 真 | 0518-85521990 | 0518-85521990 |
| 电子信箱 | chf@kanion.com | fzb@kanion.com |
| 主要会计数据 | 2011年 | 2010年 | 本年比上年增减（%） | 2009年 |
| 营业总收入 | 1,537,777,598.95 | 1,358,307,649.94 | 13.21 | 968,532,693.32 |
| 营业利润 | 183,022,533.99 | 183,675,460.74 | -0.36 | 159,359,954.18 |
| 利润总额 | 213,799,066.91 | 203,522,123.68 | 5.05 | 177,444,122.16 |
| 归属于上市公司股东的净利润 | 182,508,139.39 | 180,728,871.33 | 0.98 | 160,268,157.07 |
| 归属于上市公司股东的扣除非经常性损益的净利润 | 156,238,366.89 | 164,149,566.36 | -4.82 | 144,989,669.28 |
| 经营活动产生的现金流量净额 | 90,186,765.69 | 166,399,114.97 | -45.80 | -21,867,537.05 |
| 2011年末 | 2010年末 | 本年末比上年末增减（%） | 2009年末 | |
| 资产总额 | 2,581,406,604.69 | 1,987,481,196.13 | 29.88 | 1,445,408,236.35 |
| 负债总额 | 1,106,578,961.78 | 743,187,372.12 | 48.90 | 367,227,233.16 |
| 归属于上市公司股东的所有者权益 | 1,435,872,808.83 | 1,209,173,803.04 | 18.75 | 1,071,771,227.88 |
| 总股本 | 423,246,691 | 415,646,691 | 1.83 | 319,728,224 |
| 主要财务指标 | 2011年 | 2010年 | 本年比上年增减（%） | 2009年 |
| 基本每股收益（元／股） | 0.44 | 0.43 | 2.33 | 0.38 |
| 稀释每股收益（元／股） | 0.44 | 0.43 | 2.33 | 0.38 |
| 用最新股本计算的每股收益（元/股） | 不适用 | 不适用 | 不适用 | 不适用 |
| 扣除非经常性损益后的基本每股收益（元／股） | 0.37 | 0.39 | -5.13 | 0.35 |
| 加权平均净资产收益率（%） | 14.15 | 15.95 | 减少1.80个百分点 | 15.54 |
| 扣除非经常性损益后的加权平均净资产收益率（%） | 12.11 | 14.48 | 减少2.37个百分点 | 14.05 |
| 每股经营活动产生的现金流量净额（元／股） | 0.21 | 0.40 | -47.50 | -0.05 |
| 2011年末 | 2010年末 | 本年末比上年末增减（%） | 2009年末 | |
| 归属于上市公司股东的每股净资产（元／股） | 3.39 | 2.91 | 16.49 | 2.58 |
| 资产负债率（%） | 42.87 | 37.39 | 增加5.48个百分点 | 25.41 |
| 非经常性损益项目 | 2011年金额 | 2010年金额 | 2009年金额 |
| 非流动资产处置损益 | 2,056,839.23 | -69,669.74 | 33,137.29 |
| 计入当期损益的政府补助，但与公司正常经营业务密切相关，符合国家政策规定、按照一定标准定额或定量持续享受的政府补助除外 | 28,150,328.44 | 21,034,869.37 | 20,961,596.40 |
| 除上述各项之外的其他营业外收入和支出 | 1,353,535.76 | -1,118,536.69 | -2,910,565.71 |
| 少数股东权益影响额 | -438,388.57 | -263,841.09 | -40,196.56 |
| 所得税影响额 | -4,852,542.36 | -3,003,516.88 | -2,765,483.63 |
| 合计 | 26,269,772.50 | 16,579,304.97 | 15,278,487.79 |
| 2011年末股东总数 | 17,105户 | 本年度报告公布日前 一个月末股东总数 | 16,915户 | ||||||
| 前十名股东持股情况 | |||||||||
| 股东名称 | 股东 性质 | 持股比例(%) | 持股总数 | 报告期 内增减 | 持有有限售条件股份数量 | 质押或冻结的股份数量 | |||
| 江苏康缘集团有限责任公司 | 境内非国有法人 | 25.64 | 108,539,579 | 108,539,579 | 无 | ||||
| 连云港康贝尔医疗器械有限公司 | 境内非国有法人 | 5.23 | 22,132,338 | 0 | 无 | ||||
| 中国农业银行－长城安心回报混合型证券投资基金 | 其他 | 3.07 | 13,000,000 | 0 | 未知 | ||||
| 肖 伟 | 境内 自然人 | 2.79 | 11,808,082 | 0 | 无 | ||||
| 中国平安人寿保险股份有限公司－传统－普通保险产品 | 其他 | 2.25 | 9,507,424 | 2,529,423 | 0 | 未知 | |||
| 中国工商银行股份有限公司－广发行业领先股票型证券投资基金 | 其他 | 2.22 | 9,413,615 | 3,122,917 | 0 | 未知 | |||
| 招商银行股份有限公司－光大保德信优势配置股票型证券投资基金 | 其他 | 2.18 | 9,234,388 | 5,202,383 | 0 | 未知 | |||
| 中国建设银行－信达澳银领先增长股票型证券投资基金 | 其他 | 1.87 | 7,897,820 | 7,897,820 | 0 | 未知 | |||
| 中国光大银行股份有限公司－国投瑞银景气行业证券投资基金 | 其他 | 1.69 | 7,140,219 | 7,140,219 | 0 | 未知 | |||
| 中国平安财产保险股份有限公司－传统－普通保险产品 | 其他 | 1.62 | 6,872,149 | 4,196,770 | 未知 | ||||
| 股东名称 | 持有无限售条件股份的数量 | 股份种类 | |
| 连云港康贝尔医疗器械有限公司 | 22,132,338 | 人民币普通股 | |
| 中国农业银行－长城安心回报混合型证券投资基金 | 13,000,000 | 人民币普通股 | |
| 肖 伟 | 11,808,082 | 人民币普通股 | |
| 中国平安人寿保险股份有限公司－传统－普通保险产品 | 9,507,424 | 人民币普通股 | |
| 中国工商银行股份有限公司－广发行业领先股票型证券投资基金 | 9,413,615 | 人民币普通股 | |
| 招商银行股份有限公司－光大保德信优势配置股票型证券投资基金 | 9,234,388 | 人民币普通股 | |
| 中国建设银行－信达澳银领先增长股票型证券投资基金 | 7,897,820 | 人民币普通股 | |
| 中国光大银行股份有限公司－国投瑞银景气行业证券投资基金 | 7,140,219 | 人民币普通股 | |
| 中国平安财产保险股份有限公司－传统－普通保险产品 | 6,872,149 | 人民币普通股 | |
| 中国工商银行－中海能源策略混合型证券投资基金 | 6,447,447 | 人民币普通股 | |
| 上述股东关联关系或一致行动的说明 | 前十大股东中，江苏康缘集团有限责任公司和肖伟先生存在关联关系，肖伟先生为江苏康缘集团有限责任公司第一大股东。公司未知其他股东之间、其他股东与前十名无限售条件股东之间是否存在关联关系或一致行动人关系；公司未知前十名无限售条件股东之间是否存在关联关系或一致行动人关系。 | ||
| 主营业务分行业情况 | ||||||
| 分行业 | 营业收入 | 营业成本 | 营业利润率(%) | 营业收入比上年增减(%) | 营业成本比上年增减(%) | 营业利润率比 上年增减（%） |
| 医药工业 | 1,490,480,032.21 | 382,245,769.08 | 74.35 | 16.49 | 27.48 | 减少2.21个百分点 |
| 出口贸易 | 45,104,389.55 | 39,736,197.85 | 11.90 | -40.72 | -40.88 | 增加0.23个百分点 |
| 合 计 | 1,535,584,421.76 | 421,981,966.93 | 72.52 | 13.28 | 14.96 | 减少0.40个百分点 |
| 主营业务分产品情况 | ||||||
| 分产品 （母公司） | 营业收入 | 营业成本 | 营业利润率(%) | 营业收入比上年增减(%) | 营业成本比上年增减(%) | 营业利润率比 上年增减（%） |
| 胶囊 | 650,083,935.20 | 177,169,320.89 | 72.75 | -9.85 | 5.53 | 减少3.97个百分点 |
| 口服液 | 27,447,543.62 | 6,706,518.28 | 75.57 | -11.52 | -12.01 | 增加0.14个百分点 |
| 颗粒剂、冲剂 | 7,812,089.65 | 5,930,874.69 | 24.08 | 13.32 | 24.48 | 减少6.81个百分点 |
| 片丸剂 | 39,673,882.62 | 36,131,000.74 | 8.93 | 42.81 | 60.73 | 减少10.16个百分点 |
| 注射液 | 477,841,327.03 | 109,897,234.06 | 77.00 | 42.91 | 20.81 | 增加4.21个百分点 |
| 合 计 | 1,202,858,778.12 | 335,834,948.66 | 72.08 | 7.29 | 14.34 | 减少1.72个百分点 |