西陇化工股份有限公司
2011年年度报告摘要
证券代码：002584 证券简称：西陇化工 公告编号：2012-015
§1 重要提示
1.1 本公司董事会、监事会及其董事、监事、高级管理人员保证本报告所载资料不存在任何虚假记载、误导性陈述或者重大遗漏，并对其内容的真实性、准确性和完整性负个别及连带责任。
本年度报告摘要摘自年度报告全文，报告全文同时刊载于《证券时报》、《中国证券报》、《上海证券报》、《证券日报》和巨潮资讯网（http://www.cninfo.com.cn） 。投资者欲了解详细内容，应当仔细阅读年度报告全文。
1.2 公司年度财务报告已经深圳市鹏城会计师事务所有限公司审计并被出具了标准无保留意见的审计报告。
1.3 公司负责人黄伟波、主管会计工作负责人杨明贵及会计机构负责人(会计主管人员)刘艳声明：保证年度报告中财务报告的真实、完整。
§2 公司基本情况
2.1 基本情况简介
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2.2 联系人和联系方式
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§3 会计数据和财务指标摘要
3.1 主要会计数据
单位：元
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3.2 主要财务指标
单位：元
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3.3 非经常性损益项目
√ 适用 □ 不适用
单位：元
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§4 股东持股情况和控制框图
4.1 前10名股东、前10名无限售条件股东持股情况表
单位：股
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4.2 公司与实际控制人之间的产权及控制关系的方框图
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§5 董事会报告
5.1 管理层讨论与分析概要
一、报告期内公司总体经营情况
2011年，世界经济受欧债危机持续发展、美国经济不振、国际金融市场大幅波动影响，全球经济复苏乏力；国内信贷偏紧，人民币继续升值，因国际大宗商品价格不断攀升，输入性通胀压力增加，经济形势也十分严峻。
化学试剂行业面临原材料、人力、环保安全成本大幅上升，竞争日趋激烈；而下游部分行业和企业受国家宏观调控和国际金融危机双重影响，产能下降、开工率普遍偏低，造成化学试剂产品市场受影响十分严重。这些不利因素给公司经营带来了巨大的压力和挑战。
公司全体员工齐心协力，通过抢抓市场机遇，加强企业内部管理，强化绩效考核等一系列措施，较好完成年度工作目标，各方面工作均取得了较好的成绩，保持了主营业务的持续发展，实现了销售收入、利润持续稳定增长。
报告期内，公司实现营业收入1,281,031,396.05元，比上年同期增长10.04%；实现利润总额97,857,170.98元，比上年同期增长10.25%；实现归属于上市公司股东的净利润82,278,619.97元，比上年同期增长12.87%；实现每股收益0.46元。
报告期内，公司资产总额为1,134,314,243.29元，比上年同期增长69.22%；归属于上市公司股东的所有者权益1,002,657,670.65元，比上年同期增长164.54%；加权平均净资产收益率为11.03%，比上年同期减少10%。
二、公司主营业务及其经营状况
公司主营业务范围：化工产品及化学试剂[涉及危险化学品项目按安全生产许可证（粤）WH安许证字（2009）D0543许可项目生产，有效期至2012年8月12日）、原料药及药用辅料(具体项目按编号为粤20110277的药品生产许可证许可项目生产，有效期至2015年12月31日)、化学肥料、塑料制品的生产；食品添加剂（具体按编号为粤卫食证字（2003）第0000A00017号的食品卫生许可证许可项目，有效期至2012年5月31日）的生产、销售；化工原料及化工产品（危险化学品经营许可证粤汕安监（乙）字[2010]000004号核准项目经营，期限至2012年8月30日）、日用化学品、玻璃器皿、五金、交电的销售；货物的进出口、技术的进出口（法律、行政法规禁止的项目除外，法律、行政法规限制的项目须取得许可证后方可经营）。（凡涉及专项规定持专批证件方可经营）
三、公司未来发展的展望
宏观经济形势对公司的影响
全球经济将低速增长
展望2012年，全球经济活力正在减弱，并且内外部失衡进一步加剧，市场信心近期大幅下降，下行风险逐渐增大，发达国家正在步入滞胀的泥潭，一方面，主要国家普遍面临主权债务压力和金融稳定风险，经济增长动力仍然不足；另一方面，由于货币政策依旧宽松，甚至存在出台新的量化宽松政策的可能，通胀压力相对较大。新兴经济体面临着外部环境复杂多变，大量热钱冲击以及政策紧缩对经济增长的抑制等问题，其经济增速将继续呈放缓态势。
国内经济环境总体良好
展望2012年，2012年宏观经济政策重在“保增长”。在全球经济前景黯淡、房地产调控和产能过剩风险增加的大背景下，2012年经济增长将比2011年有所放缓，宏观经济政策需要在稳增长、调结构、控通胀之间取得最佳平衡，在当前形势下尤其要把保增长放在更加突出的位置。
在此形势下，国内经济环境总体良好。虽然，国内经济增长也存在一些不利因素：刺激性政策逐步退出以及严厉的房地产调控政策将使得经济增速进一步放缓，地方财政风险和土地市场交易趋冷对地方投资融资能力形成制约，资源、劳动力成本上升抬高了经济增长的成本，出口放缓对工业生产形成一定压力。但是，国家“十二五”规划第二年进入投资项目集中建设阶段，中西部不断承接东部产业转移逐步成为带动经济增长的新亮点，扩大居民消费的政策体系不断完善将进一步扩大消费对经济增长的贡献。
2012年度经营计划
2012年，公司的生产经营面临着严峻的挑战。如何应对低迷的外部市场实现2012年各项生产经营目标，将是企业着重考虑和解决的经营工作难题。为此，公司将从以下几项重点工作为突破，采取有效措施，确保全年指标的完成。
销售方面，调整营销策略，对新兴行业实施战略聚焦战略。
“十二五”规划纲要提出，以重大技术突破和重大发展为需求，促进新兴科技与新兴产业的深度融合，在继续做大做强高技术产业的基础上，把战略性新兴产业培育成为先导性、支柱性产业。国家发改委颁布的《产业结构调整指导目录(2011年)进一步明确了产业结构升级的方向，同时强化了新一代信息技术、节能环保、新能源作为新兴产业的先要地位。
公司化学试剂产品中PCB用化学试剂、超净高纯试剂广泛用于电子信息产业（包括汽车电子、消费电子、照明电子、航天电子、家用及工业整机、电子元器件、PCB、半导体、平板显示、新能源电池等多个行业领域）、生物技术、新能源、高端装备等新兴战略产业。
新兴战略产业的迅猛发展，为PCB用化学试剂、超净高纯试剂的发展和市场开拓提供了前所未有的机遇。
2012年，市场营销的重点要放在电子、医药、能源、精细化工等行业。
同时，整合营销资源，扩大营销网络，实现市场占有率及经营业绩的提升，提高市场竞争力。
加快高端化学试剂产品的开发，进一步优化产品结构。
为适应电子信息产业、生物技术、节能环保等新兴产业对于高端化学试剂的需求，2012年，努力做好超净高纯类化学试剂产品技术攻关和开发，尽快形成新开发的品种产业化、规模化，以进一步优化公司产品结构。
整合生产资源，抓好生产经营工作。
2012年，公司将进一步整合四川生产基地、汕头生产基地的生产资源，做到协同生产，资源最大化利用。
同时，在生产管理过程中，以降低消耗、提高收率为重心，进一步节本降耗、挖潜增效。如对电、蒸汽等用量大的高耗能设备和装置进行分析，研究降低能耗的技改措施，解决影响收率的设备、工艺问题。
2012年，公司将加快佛山西陇5万吨PCB和1万吨超净高纯化学试剂募投项目的建设，争取早日达产，释放产能；满足日益增长的市场需求。
抓好物流管理，降低物流成本，提高物流效率。
继续理顺物流管理思路和流程，科学设计管理框架、运作模式；认真总结以往物流配送及运输工作的经验，采取有力措施，力争低成本高效率。加强运输环节的精细管理，进一步降低运输损耗；加强仓储、采购流程各环节的时限管控，提高工作效率和服务质量；加强到货物资的管理，努力降低库存。
同时，做好大宗化学品、原辅材料、包装物等物资的议质、议价采购能力和管理。不仅要在优化采购渠道、提高采购质量、降低采购成本上下大力气，而且要在管理上形成新突破，要按照现代供应链管理的理念，进一步完善采购、仓储、管理、后评价和考核流程、追溯制度。
营运管理方面，深入推进管理工作流程优化工作。
从管理模式和管理流程上进行深层次研究，深入推进管理流程和管理制度建设，从而提高企业的管理效率，适应经营规模的快速增长的要求。
强化人才战略，深化人力资源管理。
不断培养与发展企业未来需要的人才，逐步提升在职员工的任职能力。2012年，随着广州科学城高端化学试剂研发中心募投项目的全面建成，不同层次和结构的研发人才的招聘和培育方面将是人力资源管理工作的重心。
对公司未来发展战略和经营目标的实现产生不利影响的风险因素及对策
公司可能面临的风险因素：
①能源、金属价格波动风险，原材料价格可能大幅度上涨；
②下游行业产能过剩，市场行情持续低迷。
③通胀持续影响，企业成本支出大幅度增加，为生产经营带来了严重压力。
公司拟采取的对策和措施：
加强自主创新力度，优化产品结构；大力整合生产资源，加强生产管理、成本管理，确保公司生产装置安全、优质、高效、低耗、长周期、高负荷运行，实现降本增效；充分发挥规模、质量、品牌、管理、技术等优势，实施品牌战略，打造行业精品；继续实施客户信用政策，提高企业抗风险能力，积极化解各种不利因素影响，推动公司经济效益的持续增长。
5.2 主营业务分行业、产品情况表
单位：万元
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5.3 报告期内利润构成、主营业务及其结构、主营业务盈利能力较前一报告期发生重大变化的原因说明
□ 适用 √ 不适用
§6 财务报告
6.1 与最近一期年度报告相比，会计政策、会计估计和核算方法发生变化的具体说明
□ 适用 √ 不适用
6.2 重大会计差错的内容、更正金额、原因及其影响
□ 适用 √ 不适用
6.3 与最近一期年度报告相比，合并范围发生变化的具体说明
□ 适用 √ 不适用
6.4 董事会、监事会对会计师事务所“非标准审计报告”的说明
□ 适用 √ 不适用
6.5 对2012年1-3月经营业绩的预计
□ 适用 √ 不适用
| 股票简称 | 西陇化工 |
| 股票代码 | 002584 |
| 上市交易所 | 深圳证券交易所 |
| 董事会秘书 | 证券事务代表 | |
| 姓名 | 邬军晖 | 罗世旺 |
| 联系地址 | 广东省汕头市潮汕路西陇中街１－３号 | 广州市德政北路５３８号达信大厦２１楼 |
| 电话 | ０７５４－８２４８１５０３ | ０２０－６２６１２１８８－４０８ |
| 传真 | ０７５４－８２４９３１２８ | ０２０－６２６１２１００ |
| 电子信箱 | ｗｕｊｈ＠ｘｌｈｇ．ｃｎ | ｌｕｏｓｗ＠ｘｌｈｇ．ｃｎ |
| 2011年 | 2010年 | 本年比上年增减（％） | 2009年 | |
| 营业总收入（元） | 1,281,031,396.05 | 1,164,155,333.17 | 10.04% | 881,978,026.82 |
| 营业利润（元） | 89,554,025.59 | 84,676,937.49 | 5.76% | 62,754,558.70 |
| 利润总额（元） | 97,857,170.98 | 88,762,300.67 | 10.25% | 67,647,551.62 |
| 归属于上市公司股东的净利润（元） | 82,278,619.97 | 72,894,397.98 | 12.87% | 57,278,758.90 |
| 归属于上市公司股东的扣除非经常性损益的净利润（元） | 75,117,671.42 | 69,399,570.63 | 8.24% | 53,082,031.47 |
| 经营活动产生的现金流量净额（元） | -34,244,486.09 | 40,155,818.67 | -185.28% | 49,543,766.86 |
| 2011年末 | 2010年末 | 本年末比上年末增减（％） | 2009年末 | |
| 资产总额（元） | 1,134,314,243.29 | 670,305,788.11 | 69.22% | 614,799,487.02 |
| 负债总额（元） | 131,656,572.64 | 291,290,276.60 | -54.80% | 298,923,557.55 |
| 归属于上市公司股东的所有者权益（元） | 1,002,657,670.65 | 379,015,511.51 | 164.54% | 315,875,929.47 |
| 总股本（股） | 200,000,000.00 | 150,000,000.00 | 33.33% | 150,000,000.00 |
| 2011年 | 2010年 | 本年比上年增减（％） | 2009年 | |
| 基本每股收益（元/股） | 0.46 | 0.49 | -6.12% | 0.38 |
| 稀释每股收益（元/股） | 0.46 | 0.49 | -6.12% | 0.38 |
| 扣除非经常性损益后的基本每股收益（元/股） | 0.42 | 0.46 | -8.70% | 0.35 |
| 加权平均净资产收益率（％） | 11.03% | 21.03% | -10.00% | 19.54% |
| 扣除非经常性损益后的加权平均净资产收益率（％） | 10.07% | 20.02% | -9.95% | 18.11% |
| 每股经营活动产生的现金流量净额（元/股） | -0.17 | 0.27 | -162.96% | 0.33 |
| 2011年末 | 2010年末 | 本年末比上年末增减（％） | 2009年末 | |
| 归属于上市公司股东的每股净资产（元/股） | 5.01 | 2.53 | 98.02% | 2.11 |
| 资产负债率（％） | 11.61% | 43.46% | -31.85% | 48.62% |
| 非经常性损益项目 | 2011年金额 | 附注（如适用） | 2010年金额 | 2009年金额 |
| 非流动资产处置损益 | -122,315.27 | -2,116,315.29 | -44,608.43 | |
| 计入当期损益的政府补助，但与公司正常经营业务密切相关，符合国家政策规定、按照一定标准定额或定量持续享受的政府补助除外 | 9,030,608.70 | 6,284,391.30 | 4,756,818.18 | |
| 债务重组损益 | 0.00 | 0.00 | -151,011.22 | |
| 除同公司正常经营业务相关的有效套期保值业务外，持有交易性金融资产、交易性金融负债产生的公允价值变动损益，以及处置交易性金融资产、交易性金融负债和可供出售金融资产取得的投资收益 | 0.00 | 0.00 | 13,856.93 | |
| 除上述各项之外的其他营业外收入和支出 | -605,148.04 | -82,712.83 | 331,794.39 | |
| 所得税影响额 | -1,142,196.84 | -590,535.83 | -710,122.42 | |
| 合计 | 7,160,948.55 | - | 3,494,827.35 | 4,196,727.43 |
| 2011年末股东总数 | 14,490 | 本年度报告公布日前一个月末股东总数 | 14,231 | |||||
| 前10名股东持股情况 | ||||||||
| 股东名称 | 股东性质 | 持股比例（%） | 持股总数 | 持有有限售条件股份数量 | 质押或冻结的股份数量 | |||
| 黄伟波 | 境内自然人 | 18.30% | 36,600,000 | 36,600,000 | 0 | |||
| 黄伟鹏 | 境内自然人 | 18.30% | 36,600,000 | 36,600,000 | 0 | |||
| 黄少群 | 境内自然人 | 18.30% | 36,600,000 | 36,600,000 | 0 | |||
| 深圳市恒汇鑫投资发展有限公司 | 境内非国有法人 | 4.13% | 8,250,000 | 8,250,000 | 0 | |||
| 汕头市名远投资有限公司 | 境内非国有法人 | 3.71% | 7,426,500 | 7,426,500 | 0 | |||
| 深圳市深港优势创业投资合伙企业（有限合伙） | 境内非国有法人 | 3.71% | 7,425,000 | 7,425,000 | 0 | |||
| 黄侦杰 | 境内自然人 | 3.05% | 6,099,000 | 6,099,000 | 0 | |||
| 黄侦凯 | 境内自然人 | 3.05% | 6,099,000 | 6,099,000 | 0 | |||
| 深圳市年利达创业投资有限公司 | 境内非国有法人 | 1.35% | 2,700,000 | 2,700,000 | 0 | |||
| 广州迅飓投资有限公司 | 境内非国有法人 | 1.10% | 2,200,500 | 2,200,500 | 0 | |||
| 前10名无限售条件股东持股情况 | ||||||||
| 股东名称 | 持有无限售条件股份数量 | 股份种类 | ||||||
| 中国银行－长盛同智优势成长混合型证券投资基金 | 1,262,000 | 人民币普通股 | ||||||
| 严玉莺 | 463,800 | 人民币普通股 | ||||||
| 莫丽英 | 429,700 | 人民币普通股 | ||||||
| 王云庆 | 384,000 | 人民币普通股 | ||||||
| 柳小英 | 382,001 | 人民币普通股 | ||||||
| 金云珍 | 361,600 | 人民币普通股 | ||||||
| 文华山 | 304,600 | 人民币普通股 | ||||||
| 厦门市海凯投资管理有限公司 | 301,600 | 人民币普通股 | ||||||
| 李晓晖 | 301,500 | 人民币普通股 | ||||||
| 应雯静 | 283,229 | 人民币普通股 | ||||||
| 上述股东关联关系或一致行动的说明 | 黄伟波、黄伟鹏、黄少群、黄侦凯、黄侦杰是公司实际控制人，其中黄伟波、黄伟鹏、黄少群为兄弟，黄侦凯、黄侦杰系黄伟波之子。 | |||||||
| 主营业务分行业情况 | ||||||
| 分行业 | 营业收入 | 营业成本 | 毛利率（%） | 营业收入比上年增减（%） | 营业成本比上年增减（%） | 毛利率比上年增减（%） |
| 化工产品 | 127,969.76 | 104,415.76 | 18.41% | 9.95% | 9.75% | 0.15% |
| 主营业务分产品情况 | ||||||
| 分产品 | 营业收入 | 营业成本 | 毛利率（%） | 营业收入比上年增减（%） | 营业成本比上年增减（%） | 毛利率比上年增减（%） |
| 超净高纯 | 4,669.02 | 3,075.13 | 34.14% | 19.80% | 17.75% | 1.13% |
| PCB | 36,837.48 | 27,117.37 | 26.39% | 25.20% | 25.03% | 0.08% |
| 通用试剂 | 55,966.87 | 47,341.56 | 15.41% | 10.10% | 10.75% | -0.46% |
| 原料药及食品添加剂 | 4,375.81 | 3,437.00 | 21.45% | 3.20% | 3.55% | -0.24% |
| 原料 | 26,120.58 | 23,444.70 | 10.24% | -6.70% | -5.35% | -1.32% |