中国北车股份有限公司
2011年年度报告摘要
§1 重要提示
1.1 本公司董事会、监事会及董事、监事、高级管理人员保证本报告所载资料不存在任何虚假记载、误导性陈述或者重大遗漏，并对其内容的真实性、准确性和完整性负个别及连带责任。
本年度报告摘要摘自年度报告全文，报告全文同时刊载于www.sse.com.cn。投资者欲了解详细内容，应当仔细阅读年度报告全文。
1.2 公司全体董事出席董事会会议。
1.3 公司年度财务报告已经毕马威华振会计师事务所审计并被出具了标准无保留意见的审计报告。
1.4 公司负责人崔殿国、主管会计工作负责人高志及会计机构负责人（会计主管人员）王健声明：保证年度报告中财务报告的真实、完整。
§2 公司基本情况
2.1 基本情况简介
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2.2 联系人和联系方式
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§3 会计数据和财务指标摘要
3.1 主要会计数据
单位：人民币千元
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3.2 主要财务指标
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本公司于2011年1月4日完成了对中国北车集团沈阳机车车辆有限责任公司（以下简称“沈车公司”）的收购。由于本公司及沈车公司均受中国北方机车车辆工业集团公司（以下简称“北车集团”）控制，该收购被视为同一控制下的企业合并，2010年末数据已进行了重述，2009年有关数据按原本集团口径计算。
3.3 非经常性损益项目
单位：人民币千元
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§4股东持股情况和控制框图
4.1 前10名股东、前10名无限售条件股东持股情况表
单位：股
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4.2 公司与实际控制人之间的产权及控制关系的方框图
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§5 董事会报告
5.1 管理层讨论与分析概要
1、报告期内公司总体经营情况概述
2011年，公司经营业绩继续维持快速增长态势，2011年全年实现营业收入893.53亿元，同比增长38.91％；实现营业利润31.83亿元，同比增长60.75％；实现归属于母公司股东的净利润29.85亿元，同比增长55.16％。
2011年是“十二五”开局之年，面对世界经济增长放缓、国内经济跌宕起伏、金融市场剧烈动荡、铁路市场骤然变化等压力和挑战，公司深入落实科学发展观，认真贯彻“三步走”发展战略，积极应对错综复杂的经济形势，主动适应铁路市场的调整变化，有效处理动车组召回的重大考验，加快结构调整，深化改革创新，优化资源配置，公司生产经营持续增长，积极开拓新业务和海外市场，公司业务量不断扩大，盈利能力、管理水平、财务绩效大幅提升。已成为全球成长性最好的轨道交通装备制造商之一。
2、公司主营业务情况
（1）公司主营业务情况概述
公司的主营业务为铁路机车车辆（含动车组）、城市轨道车辆、工程机械、机电设备、环保设备、相关部件等产品的研发、制造、修理及技术服务、设备租赁等。
（2）各业务板块收入分析
2011年度各业务板块收入与上年度的比较情况如下表所示：
单位：人民币千元
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公司营业收入主要由机车、客车、动车组、城轨地铁车辆、货车、工程机械、机电产品（含配件）和其他收入构成。报告期内，公司营业收入继续保持了快速增长。
机车业务收入同比有较大幅度的增长，主要是随着中国铁路高速重载的发展，市场需求持续上升，报告期内公司按订单交付的和谐系列电力机车增长所致。
客车业务（含动车组）收入同比有较大幅度的增长，主要是在报告期内，按照订单计划，动车组大批量交付客户，动车组收入快速增长所致。
城轨地铁车辆业务收入同比保持了一定的增长，主要是报告期内，公司承接的订单在本年度交付量超过上年同期所致。
货车业务收入同比有较大幅度的增长，主要是中国铁路货运能力不断提高以及国际铁路货车需求的复苏，报告期内公司的国铁货车、自备货车、出口货车订单增加，带动货车业务收入同比大幅度的增长。
工程机械、机电产品业务（含配件）收入同比略有增长，主要是报告期内机车车辆配件业务随整机增长有所增长，工程机械、风电设备、养路机械等产品交付量保持平稳所致。
其他业务收入同比有较大幅度的增长，主要是报告期内公司拓展如现代物流业、租赁等多元产业效果明显，相关收入增加所致。
（3）分地区营业收入分析
2011年度分地区营业收入与上年度的比较情况如下表所示：
单位：人民币千元
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报告期内公司国内市场营业收入增幅为38.84％，国际市场收入同比增幅为39.93%，主要是报告期内，主要是报告期内公司积极开拓国内和国际市场，产能、产量和销量较上年增长较快，使国内、国外市场均有较大幅度的增长。
（4）毛利和毛利率分析
2011年度公司综合毛利及与上年度的比较情况如下表所示：
单位：人民币千元
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2011年度公司毛利较2010年度有所增长，主要原因是报告期内各业务板块收入均保持快速增长，其中动车组、城轨地铁、机车、货车增幅较大，相应贡献的毛利也大幅增长。2011年度公司毛利率较2010年度有所提高，主要原因是公司报告期产品结构优化，产量增长形成规模效益所致。
（5）主要供货商及客户情况
报告期内，公司向前5名供货商合计采购金额为774,448.4万元，占年度采购比例的11.61%；公司前5名客户的销售额合计5,555,441万元，占年度销售总额的比例为62.17%。客户集中度较高的原因在于铁道部及下属铁路局是公司的最主要客户。
3、报告期内公司主要资产、负债构成及变动情况
（1）报告期内公司主要资产构成及变动情况
截至2011年12月31日，公司主要资产构成及同比变动情况如下表所示（以净额反映）：
单位：人民币千元
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截至2011年12月31日，公司流动资产占总资产比重为64.92%，公司的资产结构呈现流动资产比重较高、非流动资产比重较低的特点，这主要与轨道交通装备制造业在经营过程中产品生产周期较长有关。
公司货币资金主要包括现金和银行存款。2011年末公司货币资金余额占总资产比重为6.21%，与公司需保持一定的货币资金存量以满足日常生产经营需要有关；货币资金余额较2010年末有所增加，但占总资产比重较2010年末有所下降，主要原因是公司2011年底因主要客户集中支付货款使公司年末持有货币资金较上年有所增加所致。
公司应收账款主要为按销售合同约定的应收销货款。从绝对额看，2011年末应收账款净额较2010年末增长了47.08%；从应收账款净额占总资产比重看，2011年末应收账款净额占总资产比重为16.38%，较2010年末的13.47%有一定增长，主要原因是本公司报告期内经营规模扩大、业务量上升、营业收入快速增长带来应收账款相应增加。
公司预付款项主要是预付给原材料和设备供货商的采购款。从绝对额看，2011年末预付款项较2010 年末减少了23.59%；从占总资产比重看，2011年末预付款项占总资产比重为7.80%，较2010年末的12.34%有较大幅度的降低。
公司存货主要为原材料、在产品和库存商品等。从绝对额看，2011 年末存货净额较2010年末增加了27.06%，主要是公司报告期内经营规模快速扩大、业务量快速上升带来存货的相应增长；从占总资产比重看，2011 年末存货净额占总资产比重为31.93%，较2010年末的30.40%略有提高。
公司固定资产主要是房屋建筑物和机器设备等。从绝对额看，2011年末固定资产净额较2010年末增长了16.32%，主要是公司为满足业务规模扩大、业务扩张以及技术更新改造升级，投资增加所带来的一定增长；从占总资产比重看，2011年末固定资产净额占总资产比重为15.85%，较2010年末的16.49%略有下降。
公司在建工程主要是为扩大生产能力、产品与技术更新改造升级所投资建设的在建项目。从绝对额看，2011年末在建工程较2010年末增加了63.64%，主要是公司2011年在建项目投入增加所致；从占总资产比重看，2011年末在建工程占总资产比重为6.57%，较2010年末的4.86%有所提高。
公司无形资产主要是土地使用权和非专利技术等。从绝对额看，2011年末无形资产净额较2010年末增长了12.87%，主要是部分投资项目配套获取的土地使用权增加所致；从占总资产比重看，2011年末无形资产净额占总资产比重为8.26%，较2010年末的8.85%略有下降。
（2）报告期内公司主要负债构成及变动情况
截至2011 年12 月31 日，公司主要负债构成及同比变动情况如下表所示：
单位：人民币千元
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截至2011年12月31日，公司流动负债占总负债的比重为91.95%，与较高的流动资产比重相对应，公司负债结构也呈现高流动负债比重的特点。（下转B18版）
| 股票简称 | 中国北车 |
| 股票代码 | 601299 |
| 上市交易所 | 上海证券交易所 |
| 董事会秘书 | 证券事务代表 | |
| 姓名 | 谢纪龙 | 时景丽 |
| 联系地址 | 北京市丰台区芳城园一区15号楼 | 北京市丰台区芳城园一区15号楼 |
| 电话 | 010-51897290 | 010-51897290 |
| 传真 | 010-52608380 | 010-52608380 |
| 电子信箱 | ir@chinacnr.com | ir@chinacnr.com |
| 项目 | 2011年 | 2010年 | 本年比上年增减（%） | 2009年 | |
| 调整后 | 调整前 | ||||
| 营业总收入 | 89,353,178 | 64,322,645 | 62,184,321 | 38.91 | 40,515,922 |
| 营业利润 | 3,183,169 | 1,980,233 | 1,961,793 | 60.75 | 1,238,499 |
| 利润总额 | 3,613,820 | 2,383,280 | 2,332,756 | 51.63 | 1,608,706 |
| 归属于上市公司股东的净利润 | 2,985,173 | 1,923,905 | 1,909,089 | 55.16 | 1,315,560 |
| 归属于上市公司股东的扣除非经常性损益后的净利润 | 2,600,418 | 1,754,724 | 1,752,533 | 48.20 | 800,162 |
| 经营活动产生的现金流量净额 | -2,514,687 | 1,278,746 | 904,907 | -296.65 | 925,034 |
| 2011年末 | 2010年末 | 本年末比上年末增减（%） | 2009年末 | ||
| 调整后 | 调整前 | ||||
| 资产总额 | 97,259,731 | 80,400,680 | 77,162,202 | 20.97 | 63,341,101 |
| 负债总额 | 70,967,445 | 55,642,630 | 53,027,662 | 27.54 | 41,709,543 |
| 归属于上市公司股东的所有者权益 | 24,969,051 | 23,541,588 | 22,911,115 | 6.06 | 21,085,013 |
| 总股本 | 8,300,000 | 8,300,000 | 8,300,000 | 0.00 | 8,300,000 |
| 主要财务指标 | 2011年 | 2010年 | 本年比上年增减（%） | 2009年 | |
| 调整后 | 调整前 | ||||
| 基本每股收益（元／股） | 0.36 | 0.23 | 0.23 | 55.16 | 0.23 |
| 稀释每股收益（元／股） | — | — | — | — | — |
| 用最新股本计算的每股收益（元/股） | 0.29 | — | — | — | — |
| 扣除非经常性损益后的基本每股收益（元／股） | 0.31 | 0.21 | 0.21 | 48.2 | 0.14 |
| 加权平均净资产收益率（%） | 12.57 | 8.43 | 8.69 | 4.14个 百分点 | 18.57 |
| 扣除非经常性损益后的加权平均净资产收益率（%） | 10.97 | 7.97 | 7.97 | 3.00个 百分点 | 11.42 |
| 每股经营活动产生的现金流量净额（元／股） | -0.30 | 0.15 | 0.11 | -296.65 | 0.11 |
| 2011年末 | 2010年末 | 本年末比上年末增减（%） | 2009年末 | ||
| 调整后 | 调整前 | ||||
| 归属于上市公司股东的每股净资产（元／股） | 3.01 | 2.84 | 2.76 | 6.06 | 2.54 |
| 资产负债率（%） | 72.97 | 69.21 | 68.72 | 5.43 | 65.85 |
| 非经常性损益项目 | 2011年金额 | 2010年金额 |
| 非流动资产处置损益 | -4,289 | -11,636 |
| 计入当期损益的政府补助，但与公司正常经营业务密切相关，符合国家政策规定、按照一定标准定额或定量持续享受的政府补助除外 | 508,992 | 349,330 |
| 非货币性资产交换损益 | — | — |
| 债务重组损益 | -332 | 14 |
| 同一控制下企业合并产生的子公司期初至合并日的当期净损益 | — | 12,625 |
| 除同公司正常经营业务相关的有效套期保值业务外，持有交易性金融资产、交易性金融负债产生的公允价值变动损益，以及处置交易性金融资产、交易性金融负债和可供出售金融资产取得的投资收益 | 21,218 | -176,909 |
| 单独进行减值测试的应收款项减值准备转回 | — | 592 |
| 除上述各项之外的其他营业外收入和支出 | -72,464 | 33,255 |
| 单独进行减值测试的存货跌价准备转回 | 366 | - |
| 少数股东权益影响额 | -6,128 | -5,258 |
| 所得税影响额 | -62,608 | -32,832 |
| 合计 | 384,755 | 169,181 |
| 2011年末股东总数 | 290,736户 | 本年度报告公布日前一个月末股东总数 | 281,083户 | |||
| 前10名股东持股情况 | ||||||
| 股东名称 | 股东性质 | 持股比例(%) | 持股总数 | 持有有限售条件股份数量 | 质押或冻结的股份数量 | |
| 北车集团 | 国有法人 | 61.11 | 5,071,920,923 | 5,071,920,923 | 无 | |
| 北京北车投资有限责任公司 | 国有法人 | 5.20 | 431,666,656 | 431,666,656 | 无 | |
| 全国社会保障基金理事会转持三户 | 国有法人 | 3.01 | 250,000,000 | 250,000,000 | 未知 | |
| 中国农业银行－中邮核心成长股票型证券投资基金 | 未知 | 1.64 | 135,712,309 | 0 | 未知 | |
| 中国农业银行－中邮核心优选股票型证券投资基金 | 未知 | 0.87 | 72,613,894 | 0 | 未知 | |
| 华润深国投信托有限公司－福麟1号信托计划 | 未知 | 0.72 | 59,984,914 | 0 | 未知 | |
| 中国建设银行－长城品牌优选股票型证券投资基金 | 未知 | 0.72 | 59,744,600 | 0 | 未知 | |
| 中国工商银行－南方隆元产业主题股票型证券投资基金 | 未知 | 0.69 | 57,000,000 | 0 | 未知 | |
| 中国建设银行股份有限公司－长盛同庆可分离交易股票型证券投资基金 | 未知 | 0.44 | 36,407,294 | 0 | 未知 | |
| 新华人寿保险股份有限公司－分红－团体分红－018L－FH001沪 | 未知 | 0.40 | 33,392,504 | 0 | 未知 | |
| 前10名无限售条件股东持股情况 | ||||||
| 股东名称 | 持有无限售条件股份数量 | 股份种类 | ||||
| 中国农业银行－中邮核心成长股票型证券投资基金 | 135,712,309 | 人民币普通股 | ||||
| 中国农业银行－中邮核心优选股票型证券投资基金 | 72,613,894 | 人民币普通股 | ||||
| 华润深国投信托有限公司－福麟1号信托计划 | 59,984,914 | 人民币普通股 | ||||
| 中国建设银行－长城品牌优选股票型证券投资基金 | 59,744,600 | 人民币普通股 | ||||
| 中国工商银行－南方隆元产业主题股票型证券投资基金 | 57,000,000 | 人民币普通股 | ||||
| 中国建设银行股份有限公司－长盛同庆可分离交易股票型证券投资基金 | 36,407,294 | 人民币普通股 | ||||
| 新华人寿保险股份有限公司－分红－团体分红－018L－FH001沪 | 33,392,504 | 人民币普通股 | ||||
| 中信证券股份有限公司 | 32,729,681 | 人民币普通股 | ||||
| 中国工商银行－上证50交易型开放式指数证券投资基金 | 23,599,830 | 人民币普通股 | ||||
| 中国工商银行－开元证券投资基金 | 18,234,458 | 人民币普通股 | ||||
| 上述股东关联关系或一致行动的说明 | 未知上述股东是否存在关联关系 | |||||
| 项目 | 2011年度 | 2010年度 | 增长率 | ||
| 收入 | 占比 | 收入 | 占比 | ||
| 机车 | 18,469,179 | 20.67% | 14,921,042 | 23.20% | 23.78% |
| 客车 | 27,601,989 | 30.89% | 15,101,054 | 23.48% | 82.78% |
| 其中：动车组 | 23,949,492 | 26.80% | 11,677,028 | 18.15% | 105.10% |
| 城轨地铁车辆 | 6,135,233 | 6.87% | 5,162,817 | 8.03% | 18.83% |
| 货车 | 12,582,596 | 14.08% | 9,456,049 | 14.70% | 33.06% |
| 工程机械、机电产品（含配件） | 9,438,005 | 10.56% | 9,024,308 | 14.03% | 4.58% |
| 其它 | 15,126,176 | 16.93% | 10,657,375 | 16.56% | 41.93% |
| 合计 | 89,353,178 | 100.00% | 64,322,645 | 100% | 38.91% |
| 项目 | 2011年度 | 2010年度 | 增长率 | ||
| 收入 | 占比 | 收入 | 占比 | ||
| 国内市场 | 83,075,286 | 92.97% | 59,836,042 | 93.02% | 38.84% |
| 国际市场 | 6,277,892 | 7.03% | 4,486,603 | 6.98% | 39.93% |
| 合计 | 89,353,178 | 100% | 64,322,645 | 100% | 38.91% |
| 项目 | 2011年 | 2010年 | 增长率 |
| 营业收入 | 89,353,178 | 64,322,645 | 38.91% |
| 营业成本 | 77,348,786 | 55,837,455 | 38.52% |
| 营业税金及附加 | 298,149 | 180,860 | 64.85% |
| 毛利 | 11,706,243 | 8,304,330 | 40.97% |
| 毛利率 | 13.10% | 12.91% | 1.48% |
| 项目 | 2011年12月31日 | 2010年12月31日 | 增减率 | ||
| 金额 | 占比 | 金额 | 占比 | ||
| 货币资金 | 6,037,811 | 6.21% | 5,325,000 | 6.62% | 13.39% |
| 应收账款 | 15,928,559 | 16.38% | 10,829,705 | 13.47% | 47.08% |
| 预付款项 | 7,582,292 | 7.80% | 9,923,791 | 12.34% | -23.59% |
| 存货 | 31,054,409 | 31.93% | 24,441,229 | 30.40% | 27.06% |
| 流动资产合计 | 63,138,857 | 64.92% | 52,637,907 | 65.47% | 19.95% |
| 固定资产 | 15,418,031 | 15.85% | 13,254,745 | 16.49% | 16.32% |
| 在建工程 | 6,391,554 | 6.57% | 3,905,845 | 4.86% | 63.64% |
| 无形资产 | 8,032,962 | 8.26% | 7,117,045 | 8.85% | 12.87% |
| 非流动资产合计 | 34,120,874 | 35.08% | 27,762,773 | 34.53% | 22.90% |
| 资产总计 | 97,259,731 | 100.00% | 80,400,680 | 100.00% | 20.97% |
| 项目 | 2011年12月31日 | 2010年12月31日 | 增减率 | ||
| 金额 | 占比 | 金额 | 占比 | ||
| 短期借款 | 10,110,520 | 14.25% | 1,457,870 | 2.62% | 593.51% |
| 应付票据 | 8,099,667 | 11.41% | 7,053,300 | 12.68% | 14.84% |
| 应付账款 | 22,686,461 | 31.97% | 16,936,124 | 30.44% | 33.95% |
| 预收款项 | 11,339,980 | 15.98% | 17,802,073 | 31.99% | -36.30% |
| 其他流动负债 | 7,987,852 | 11.26% | 4,009,003 | 7.20% | 99.25% |
| 流动负债合计 | 65,253,812 | 91.95% | 51,465,208 | 92.49% | 26.79% |
| 长期借款 | 219,660 | 0.31% | 22,365 | 0.04% | 882.16% |
| 其他非流动负债 | 4,595,303 | 6.48% | 4,123,027 | 7.41% | 11.45% |
| 非流动负债合计 | 5,713,633 | 8.05% | 4,177,422 | 7.51% | 36.77% |
| 负债合计 | 70,967,445 | 100.00% | 55,642,630 | 100.00% | 27.54% |