美克国际家具股份有限公司

  2011年年度报告摘要

§1 重要提示

1.1 本公司董事会、监事会及董事、监事、高级管理人员保证本报告所载资料不存在任何虚假记载、误导性陈述或者重大遗漏，并对其内容的真实性、准确性和完整性负个别及连带责任。

本年度报告摘要摘自年度报告全文，报告全文同时刊载于www.sse.com.cn。投资者欲了解详细内容，应当仔细阅读年度报告全文。

1.2 未出席董事会的董事

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1.3 公司年度财务报告已经五洲松德联合会计师事务所审计并被出具了标准无保留意见的审计报告。

1.4公司负责人董事长寇卫平先生，主管会计工作负责人财务总监张建英女士，会计机构负责人财务部主任黄丽君女士声明：保证年度报告中财务报告的真实、完整。

§2 公司基本情况

2.1 基本情况简介

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2.2 联系人和联系方式

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§3 会计数据和财务指标摘要

3.1 主要会计数据

单位：元 币种：人民币

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3.2 主要财务指标

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3.3 非经常性损益项目

√适用 □不适用

单位：元 币种：人民币

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§4 股东持股情况和控制框图

4.1 前10名股东、前10名无限售条件股东持股情况表

单位：股

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4.2 公司与实际控制人之间的产权及控制关系的方框图

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§5 董事会报告

5.1 管理层讨论与分析概要

（一）2011年公司经营情况回顾

1、 报告期内总体经营情况

2011年，是公司“五五规划”的开局之年，也是经济形势异常复杂的一年。公司按照年初提出的“构建绿色绩效和强势品牌，实现企业可持续发展”的目标，紧密围绕“打造成为国内最具投资价值的上市公司之一”的主题，积极应对错综复杂的国内外经济环境的影响，通过公司全体员工的不懈努力，2011年实现了良好的经济效益和社会效益。

1）家居零售业

报告期，美克美家按照由设计优势向服务优势进而实现品牌优势的战略发展路径，运用专业的设计和服务、专业的商业模式、专业的信息化管理做强势品牌，2011年2月11日，在中国品牌研究院公布的2011年中国最有价值品牌500强上榜名单中，美克美家位居第241位，排名较2010年上升了127位，美克美家已经成为中国最有价值品牌之一。

报告期，美克美家“重新开始，从心出发”，积极实施门店群计划，继续以标准店为中心、概念店为辐射，快速完成全国各大城市网络布局。报告期完成了石家庄、江阴、无锡、南京、昆明、南宁等24家店面的开业计划，报告期末在全国34个城市共拥有69家美克美家店，子品牌“馨赏家”已经发展到64家店面。

报告期，公司稳步推进多品牌战略，根据消费结构层次全方位延伸和开发新品牌、新品类，以服务于更多消费阶层为宗旨，借助公司全资子公司Schnadig所具备的开发和设计优势，在北京、上海、广州等大中城市推出其旗下的Caracole产品品牌进入现有美克美家渠道，强化美克美家店面竞争力，2011年Caracole产品品牌展示店面已达到41家。同时，公司利用在中高端家具市场的影响力，使美国自有品牌A.R.T回归中国，报告期完成了A.R.T品牌故事，加盟策略, 盈利模型，确定了销售的产品系列，并在乌鲁木齐建立了A.R.T加盟测试模型店。报告期，美克美家与国外顾问公司合作，针对国内年轻高端家具、家居消费市场,完成了品牌价值和品牌规划，初步确定了品牌组织结构并开始后台支持系统的评估和计划。

2011年美克美家不断优化组织结构，将资源向靠近顾客的方向倾斜，可以共享资源的组织，集中管理；与消费者密切相关的组织，独立管理。在这一年，美克美家以“为你设计”为核心，举办了设计大赛、“设计大师汇”等一系列与设计相关的活动，不但为消费者提供更多与专业人士直接对话的机会，也为大众提供展现设计才华的舞台。2011年9月“设计·家”协会正式成立，这标志着设计师俱乐部真正成为由更多优秀设计师自发参与和交流合作的平台。报告期，美克美家围绕“生活需求”，向客户提供多元化的服务，通过完整统一的CRM客户管理系统平台，检查和梳理售前、售中、售后的服务项目和标准，以客户为中心，针对客户反馈和薄弱环节，不断改善提高美克美家客户服务的内容和标准，打造链条式的关系管理模式。报告期，美克美家积极拓展服务项目，不断丰富一站式服务计划的内涵，提供差异化的服务项目，为客户提供清洗窗帘和沙发业务，在全国顺利推广挂画业务，推出了“人荐人爱”项目试点，不断提升客户的满意度和忠诚度。

报告期，美克美家积极推进企业社会责任项目，关注和支持艺术教育发展落后地区，培养和发展中国艺术人才，致力于从艺术的角度增强人们对生活的美好感受，援助更多人实现人生理想。2011年1月6日，美克美家获得“中国青少年发展基金会”颁发的“希望工程-志愿力量奖”。

2011年，美克美家实现销售收入135,897.02 万元人民币，较上年增长26.16%。

2）营销与批发

2011年，是美国经济回升缓慢的一年，也是美国家具市场25年来最艰难的一年， 公司的美国全资子公司Schnadig及A.R.T克服外部环境的不利影响，借助产品开发、设计及创新优势，适时调整产品与客户结构，积极引入高附加值产品，扩大销售规模，2011年均实现了全球销售增长的成绩。同时充分发挥在美国建立的国际事业部对两个子公司的运营管理、协调资源、风险管理及供应链整合的职能，强化与公司家具制造和家居零售业的协同效应。报告期，国际事业部协同公司实现国外品牌回归中国计划，为公司品牌战略的实施提供了有效支持。

报告期，Schnadig积极落实公司实施高附加值产品差异化的营销策略，开发更具价值的新品类并扩大销售收入；引领产品设计开发和创新风格的趋势和潮流，建立产品营销设计基地。目前已成功开发了Caracole、Lauren等产品，并取得自2009年以来最好销售成绩。

报告期，A.R.T根据公司集成供应链（ISCO）总体实施路线图计划，积极引入了集成研发项目，通过产品分级、S&OP（一体化计划系统）流程聚焦库存管理，成功降低了滞销产品的占比，通过系统升级提升了内部运营管理的效率。

3）家具制造业

2011年，家具制造事业部在全球经济疲软，人民币升值、原材料价格上涨、工人工资调升及企业用工环境困难的经营压力下，通过全员努力基本达成了销售目标。面对内外经营压力，制造事业部积极配合公司落实十项成本改善措施，开源节流；通过客户与产品结构的调整，提升边界利润；通过开展“品质三大战役”不断提升产品品质；通过持续落实员工主张努力提升全员士气和劳动生产率，全年安全及企业环境和谐稳定。

2011年，公司启动了集成供应链项目，形成了战略采购、集成研发、成本与内部交易、一体化计划（S&OP)四项规划，并且将家具制造业定位为家居产业链中的成本中心。为此，家具制造业重新优化了组织结构，定义了制造中心、计划物料控制（PMC）等新的组织模式，为家具产业未来产销协同、效率提升奠定了良好的基础。

4）建立先进、互联且智能的供应链体系

为进一步提高公司的整体盈利能力和产品竞争力，最大限度地发挥公司家居产业链的协同效应，2011年 公司导入了集成供应链项目，按照“明确方向、构建能力、快速行动”的工作思路，借助国际咨询公司的力量，通过一体化、集成化、最优化，达到公司端对端供应链高效运营的目的，构建强健的供应链管理能力。

针对公司供应链关系管理存在的问题，并比对最佳实践，公司提出业务流程、规则、组织、IT方面的改进方向、思路和路线图，将交易支撑体系、一体化计划体系、集成研发体系、集中采购体系作为改进重点，构建1个支撑、3个协同、1个牵引的供应链关系管理体系。即标准、透明、共享的交易支撑体系，共享、规范、公开的一体化计划体系，风险共担、客户导向的集成研发体系，强化寻源、控制风险的集中采购体系，以及整体效益最大化的绩效牵引体系。

报告期，公司完成了成本与内部定价模型，将制造中心定位为成本中心，并制定了内部交易定价模型；设计了战略采购体系，从组织上将采购寻源和采购执行分离；建立了S&OP产销协同机制，实现了年度经营规划与月度产销平衡计划的制度性衔接，并建立了绩效牵引等一套完整的沟通体系，形成了月度滚动的S&OP会议机制；设计了IPD集成研发体系，规划了产品规划到产品退市的整个产品生命周期的管理，建立了各事业部在产品研发、市场推广等方面的协同机制；为保障上述设计和规划的落地，同时制定了公司未来信息化发展规划。

为构建整体效益最大化的绩效牵引体系，公司启动了首期股权激励计划，股权激励计划的推出将健全公司激励约束机制，完善多样化的激励手段，充分调动公司高层管理人员及员工的积极性，同时将员工利益、公司利益和经营者利益有机结合，充分体现统一的核心价值观，使各方共同关注公司的长远发展。

报告期，公司持续推进内控体系建设，以防范风险和提高效率为重点，对现有管理制度、职责分工和业务流程进行全面梳理，力求促进各项管理工作实现程序化、规范化、制度化、标准化，建立一套设计科学、简洁实用、运行有效的内部控制体系，有效防范风险，增强抵御风险的能力，为实现公司战略发展目标提供合理保障。

公司致力于为消费者提供品质优良的产品、高水准的服务、风格化的购物环境和家居设计，为希望实现自我价值的员工提供事业的平台，共同关注客户需求，持续回报社会和股东，公司常年积极履行社会责任，先后在扶贫、救灾、环保、教育、社区发展、志愿服务、艺术、员工互助等领域支持和参与社会公益慈善事业。2011年公司向塔城和喀什地区的贫困乡和学校捐助38万余元；公司积极响应国家低碳环保的号召，从细微处入手，节能降耗；与高校和供应商合作，有序推进水性涂料的开发应用工作，从源头控制有机废气的排放；关注员工的身心健康，通过EAP员工援助计划，持续提升员工的工作和生活品质。

报告期，公司实现营业收入256,067.30万元，较上年增长6.02%，主要原因为公司零售业务增长所致；实现营业利润20,913.91 万元，较上年同期增长59.58%，主要原因为零售业务收入贡献的营业利润较上年同期有较大增幅；实现归属于母公司所有者的净利润19,638.27 万元，较上年同期增长114.43%，主要原因为公司子公司美克美家利润较上年同期有所增加，同时公司2010年11月通过非公开发行股票拥有美克美家100%股权，其利润在报告期全部归属于母公司。

2、公司主营业务及其经营状况

1）主营业务分行业、分产品情况表

单位：元 币种：人民币

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2）主营业务分地区情况表

单位：元 币种：人民币

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3、主要供应商、客户情况

单位：元 币种：人民币

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4、报告期公司资产构成同比发生重大变化的说明

单位：元 币种：人民币

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1) 报告期末货币资金占资产总额的比例较期初减少11.12%，主要原因为本期公司全资子公司美克美家新建店面利用募集资金致使货币资金较年初有所减少；

2）报告期末应收账款占资产总额的比例较期初减少4.99%，主要原因为公司加强应收账款的管理，根据外部市场缩短出口客户的账期所致；

3）报告期末固定资产占资产总额的比例较期初增加5.36%，主要原因为美克美家本年购置店面以及新开店面装修费用支出所致。

5、报告期公司主要财务数据同比发生重大变化的说明

单位：元 币种：人民币

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1）营业税金及附加同比增长47.68%，主要原因为本期公司零售业务增长致使缴纳城建税、教育费附加等税金较上年同期有所增加；

2）销售费用同比增长25.38%，主要原因为公司全资子公司美克美家提升开店速度，致使本期人工费用、办公费用、折旧费用以及资产使用费用较上年同期有所增加；

3）管理费用同比增长16.62%，主要原因为公司零售业务以及批发业务增长相应管理人员的工资、办公费用较上年同期有所增加；

4）财务费用同比下降5.95%，主要原因为汇兑损失较上年同期有所降低，同时存款利息收入增长对冲了财务费用支出；

5）资产减值损失同比减少46.30%，主要原因为本期应收账款减少致使坏账准备金较上年同期有所减少，同时加强存货的管理致使存货跌价准备有所降低；

6）公允价值变动收益同比减少145.70%，主要原因为本期公司操作远期外汇产品，期末未到期合约按公允价值计算产生的浮动净损失所致；

7）投资收益同比增加3802.54%，主要原因为本期操作对公理财产品、远期外汇等金融及衍生工具类业务取得的投资收益；

8）营业外收入同比增加105.06%，主要原因为美克美家本期收到政府补助款增加所致；

9）营业外支出同比增加43.98%，主要原因为本期公益性对外捐赠金额增加所致；

10）所得税费用同比增加62.66%，主要原因为按照所得税准则核算，递延所得税费用较上年同期有所增加，同时本期美克美家业务增长所得税费用较上年同期有所增加；

11）归属于母公司所有者的净利润同比增加114.43%，主要原因为美克美家利润较上年同期有所增加，同时公司2010年11月通过非公开发行股票拥有美克美家100%股权，其利润在报告期全部归属于母公司；

12）少数股东权益同比减少99.97%，主要原因为公司本期持有美克美家100%股权，其收益本期全部归属于母公司利润所有。

6、报告期公司现金流量构成情况

单位：元 币种：人民币

未出席董事姓名	未出席董事职务	未出席董事的说明	被委托人姓名
冯东明	董事	出差	寇卫平
江 鹏	独立董事	出差	沈建文

股票简称	美克股份
股票代码	600337
上市交易所	上海证券交易所

	董事会秘书	证券事务代表
姓名	黄新	冯蜀军
联系地址	新疆乌鲁木齐市北京南路506号	新疆乌鲁木齐市北京南路506号
电话	0991-3836028	0991-3836028
传真	0991-3838191、3628809	0991-3838191、3628809
电子信箱	mkzq@markor.com.cn	mkzq1@markor.com.cn

	2011年	2010年	本年比上年增减（%）	2009年
营业总收入	2,560,672,989.50	2,415,188,131.72	6.02	1,869,477,658.75
营业利润	209,139,068.46	131,052,444.32	59.58	91,306,191.24
利润总额	225,692,261.32	138,581,715.26	62.86	104,134,631.27
归属于上市公司股东的净利润	196,382,709.57	91,583,134.30	114.43	45,236,253.61
归属于上市公司股东的扣除非经常性损益的净利润	180,742,892.04	83,904,774.97	115.41	35,361,932.83
经营活动产生的现金流量净额	399,962,650.80	152,276,893.21	162.65	265,760,621.76
	2011年末	2010年末	本年末比上年末增减（%）	2009年末
资产总额	3,690,721,409.75	3,707,734,953.43	-0.46	2,593,338,212.32
负债总额	1,210,187,049.20	1,380,844,989.81	-12.36	1,067,066,861.74
归属于上市公司股东的所有者权益	2,478,227,572.95	2,324,591,823.02	6.61	1,390,146,695.05
总股本	632,680,419.00	632,680,419.00	0	510,604,020.00

	2011年	2010年	本年比上年增减（%）	2009年
基本每股收益（元／股）	0.31	0.18	72.22	0.09
稀释每股收益（元／股）	0.31	0.18	72.22	0.09
用最新股本计算的每股收益（元/股）	不适用	不适用	不适用	不适用
扣除非经常性损益后的基本每股收益（元／股）	0.29	0.16	81.25	0.07
加权平均净资产收益率（%）	8.18	6.22	增加1.96个百分点	3.30
扣除非经常性损益后的加权平均净资产收益率（%）	7.53	5.70	增加1.83个百分点	2.59
每股经营活动产生的现金流量净额（元／股）	0.63	0.24	162.50	0.52
	2011年末	2010年末	本年末比上年末增减（%）	2009年末
归属于上市公司股东的每股净资产（元／股）	3.92	3.67	6.81	2.72
资产负债率（%）	32.79	37.24	减少4.45个百分点	41.15

非经常性损益项目	2011年金额	2010年金额	2009年金额
非流动资产处置损益	-3,319,101.29	-335,333.19	-4,815.47
计入当期损益的政府补助，但与公司正常经营业务密切相关，符合国家政策规定、按照一定标准定额或定量持续享受的政府补助除外	18,371,896.36	8,662,505.20	13,284,793.19
除同公司正常经营业务相关的有效套期保值业务外，持有交易性金融资产、交易性金融负债产生的公允价值变动损益，以及处置交易性金融资产、交易性金融负债和可供出售金融资产取得的投资收益	8,136,819.05	1,753,891.51
除上述各项之外的其他营业外收入和支出	-1,166,172.98	-797,901.07	-451,537.69
其他符合非经常性损益定义的损益项目	-2,282,400.00
少数股东权益影响额	0.00	-45,143.63	-370,902.32
所得税影响额	-4,101,223.61	-1,559,659.49	-2,583,216.93
合计	15,639,817.53	7,678,359.33	9,874,320.78

2011年末股东总数	15,274户				本年度报告公布日前一个月末股东总数			21,842户
前10名股东持股情况
股东名称			股东性质	持股比例(%)		持股总数	持有有限售条件股份数量	质押或冻结的股份数量
美克投资集团有限公司			境内非国有法人	41.56		262,962,486	46,307,978
香港博伊西家具有限公司			境外法人	5.32		33,669,013
高运控股集团有限公司			未知	2.37		15,000,000
中国工商银行－易方达价值成长混合型证券投资基金			未知	2.22		14,055,647
中国农业银行－中海分红增利混合型开放式证券投资基金			未知	2.06		13,016,098
江苏瑞华投资控股集团有限公司			未知	2.05		13,000,000
深圳市合赢投资管理有限公司			未知	1.90		12,000,000
天津凯石益盛股权投资基金合伙企业（有限合伙）			未知	1.74		11,000,000
杭州如山创业投资有限公司			未知	1.74		11,000,000
中国工商银行－中海能源策略混合型证券投资基金			未知	1.68		10,653,348
前10名无限售条件股东持股情况
股东名称		持有无限售条件股份数量			股份种类
美克投资集团有限公司		216,654,508
香港博伊西家具有限公司		33,669,013
高运控股集团有限公司		15,000,000
中国工商银行－易方达价值成长混合型证券投资基金		14,055,647
中国农业银行－中海分红增利混合型开放式证券投资基金		13,016,098
江苏瑞华投资控股集团有限公司		13,000,000
深圳市合赢投资管理有限公司		12,000,000
天津凯石益盛股权投资基金合伙企业（有限合伙）		11,000,000
杭州如山创业投资有限公司		11,000,000
中国工商银行－中海能源策略混合型证券投资基金		10,653,348
上述股东关联关系或一致行动的说明		中海分红增利混合型开放式证券投资基金、中海能源策略混合型证券投资基金的基金管理人均为中海基金管理有限公司。其他无限售条件流通股股东之间以及前十名无限售条件流通股股东与前十名股东之间未知其关联关系或是否存在《上市公司股东持股变动信息披露管理办法》规定的一致行动人情况。

分行业或分产品	营业收入	营业成本	营业利润率(%)	营业收入比上年同期增减（％）	营业成本比上年同期增减（％）	营业利润率比上年同期增减（%）
行业
家具行业	2,535,180,400.21	1,319,789,183.06	47.94	6.03	-7.32	7.50
产品
出口家具产品	638,535,152.46	491,746,365.91	22.99	-35.17	-36.60	1.75
零售家具商品	1,383,696,029.16	502,516,286.47	63.68	27.50	14.41	4.15
批发家具商品	512,949,218.59	325,526,530.68	36.54	59.88	55.62	1.74
合计	2,535,180,400.21	1,319,789,183.06	47.94	6.03	-7.32	7.50

地区	营业收入	营业收入比上年增减(％)
国外	1,151,484,371.05	-11.81
国内	1,383,696,029.16	27.50

向前五名供应商采购金额合计	409,761,837.26	占采购总额比重（％）	31.16
向前五名客户销售金额合计	443,771,812.21	占销售总额比重（％）	17.45

项目	金额		占资产总额比例（％）		增减比例（％）
	期末数	期初数	期末数	期初数
总资产	3,690,721,409.75	3,707,734,953.43	100.00	100.00
货币资金	610,994,495.66	1,026,061,851.67	16.55	27.67	-11.12
应收账款	183,252,437.74	369,289,937.24	4.97	9.96	-4.99
存货	906,611,013.64	764,513,826.68	24.56	20.62	3.94
长期股权投资	0.00	24,367,687.00		0.66	-0.66
固定资产	1,169,278,527.68	975,782,886.19	31.68	26.32	5.36
在建工程	135,506,778.35	51,668,331.54	3.67	1.39	2.28
短期借款	204,914,299.68	266,152,437.58	5.55	7.18	-1.63
长期借款	230,444,062.00	370,792,838.00	6.24	10.00	-3.76

项目	2011年度	2010年度	增减金额	增减比例（％）
营业税金及附加	14,623,266.61	9,902,024.88	4,721,241.73	47.68
销售费用	704,309,767.13	561,761,208.53	142,548,558.60	25.38
管理费用	264,878,409.20	227,127,340.44	37,751,068.76	16.62
财务费用	43,003,123.54	45,721,903.17	-2,718,779.63	-5.95
资产减值损失	6,480,536.57	12,067,143.84	-5,586,607.27	-46.30
公允价值变动收益	-728,934.41	1,595,041.51	-2,323,975.92	-145.70
投资收益	6,199,182.69	158,850.00	6,040,332.69	3802.54
营业外收入	19,178,554.30	9,352,681.35	9,825,872.95	105.06
营业外支出	2,625,361.44	1,823,410.41	801,951.03	43.98
所得税费用	29,300,904.75	18,013,491.73	11,287,413.02	62.66
归属于母公司所有者的净利润	196,382,709.57	91,583,134.30	104,799,575.27	114.43
少数股东权益	8,647.00	28,985,089.23	-28,976,442.23	-99.97

  (下转B10版)