证券代码：002654 证券简称：万润科技 公告编号：2012-018
深圳万润科技股份有限公司
2011年年度报告摘要
§1 重要提示
1.1 本公司董事会、监事会及其董事、监事、高级管理人员保证本报告所载资料不存在任何虚假记载、误导性陈述或者重大遗漏，并对其内容的真实性、准确性和完整性负个别及连带责任。
本年度报告摘要摘自年度报告全文，报告全文同时刊载于巨潮资讯网(www.cninfo.com.cn) 。投资者欲了解详细内容，应当仔细阅读年度报告全文。
1.2除下列董事外，其他董事亲自出席了审议本次年报的董事会会议
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1.3 公司年度财务报告已经中审国际会计师事务所有限公司审计并被出具了标准无保留意见的审计报告。
1.4 公司负责人李志江、主管会计工作负责人卿北军及会计机构负责人(会计主管人员)邹维娇声明：保证年度报告中财务报告的真实、完整。
§2 公司基本情况
2.1 基本情况简介
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2.2 联系人和联系方式
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§3 会计数据和财务指标摘要
3.1 主要会计数据
单位：元
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3.2 主要财务指标
单位：元
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3.3 非经常性损益项目
√ 适用 □ 不适用
单位：元
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§4 股东持股情况和控制框图
4.1 前10名股东、前10名无限售条件股东持股情况表
单位：股
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4.2 公司与实际控制人之间的产权及控制关系的方框图
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§5 董事会报告
5.1 管理层讨论与分析概要
一、报告期内公司经营情况回顾
报告期内，公司实现营业收入37,444.55万元，较上年同期增长60.10%，其中主营业务收入37,062.73万元，较上年同期增长59.69%；实现营业利润6,058.63万元，较上年同期增长53.47%；归属于母公司所有者的净利润5,406.91万元，较上年同期增长49.61%。
2011年，尽管国际宏观经济形势持续动荡、国内LED产业投资形式依然严峻，但我国LED产业的应用规模和行业水平仍然得到了明显的提升，产业各个环节仍然保持了较高的增长速度。公司凭借着诸多核心竞争优势，为客户提供“客制化”、“一体化”的解决方案，在市场竞争中占据先机。报告期内，公司经营团队全力贯彻年度计划目标，采取并落实各项措施，克服了宏观经济形势不稳定，行业激烈竞争等诸多不利因素，实现了报告期营业收入大幅增长。
二、对公司未来发展的展望
（一）所处行业的发展趋势及公司面临的市场竞争格局
1、2011年我国半导体照明产业的发展特点
（1）LED照明市场渗透率仍然较低，室内照明市场起步
（2）行业投资渐归理性，资本改变产业格局的力量渐强
（3）国际巨头加速布局国内，产业整合初露端倪
（4）政府全面部署产业，创新环境进一步完善
2、行业发展趋势
（1）全球LED市场快速增长
（2）背光和照明将是LED两个最大的应用领域
（3）各国政府出台政策大力扶持LED行业
（4）LED市场需求将持续增长
3、公司面临的市场竞争格局
（1）全球LED行业竞争格局
欧美厂家逐步集中于上游外延和芯片技术的研发，通过专利授权的方式获取产业发展的利益，而产能逐步向中国大陆等地转移。
中国台湾和中国大陆的企业从产业链的上游芯片生产和中游封装环节起步，生产能力逐渐超过欧美国家。目前，中国大陆已经成为世界上重要的LED光源器件封装和LED应用产品生产基地。
（2）国内LED行业竞争格局
① 国内LED行业已形成较为完整的产业链
从区域分布来看，我国LED产业分布比较集中，初步形成了珠江三角洲、长江三角洲、环渤海地区、江西及福建地区四大区域，每一区域都初步形成了比较完整的产业链，85%以上的LED企业分布在这些地区。
② 国内LED芯片行业增长迅速，但高端市场仍由境外厂商占据
技术在行业竞争中的地位非常重要，如果取得技术和专利的突破，企业就有可能成为行业的领导者。日本和欧美LED行业巨头凭借在外延生长和芯片制造技术上的优势，仍然占据了国内高端外延片和芯片的市场。
③ 国内LED封装行业最具国际竞争力，已成为全球LED封装基地
受益于成本优势和迅速扩大的LED应用产品市场，国内封装行业得到持续快速的增长，目前已经形成一定的产业规模，成为世界重要的LED封装生产基地，并初步形成了珠三角地区、长三角地区、福建及江西地区和环渤海地区四大LED产业密集区域。
（二）未来公司发展机遇和发展战略
1、发展机遇
（1）符合节能与环保的趋势
（2）国家产业政策扶持与鼓励
（3）LED应用领域广泛，市场增长潜力巨大
2、发展战略
公司坚持贴近客户、差异化和专业化的竞争战略，以技术为依托，实施“科技领先，品牌图强，立足LED光源制造，致力于产业链延伸，持续发展，铸就具有国际竞争优势的明星企业”的发展战略。
公司自成立以来一直专注于LED行业，紧跟LED产业发展方向。通过持续的产品开发与技术创新，立志成为本行业重要的产品、服务及技术供应商，实现客户与公司的共赢。公司目前具有本行业较丰富的技术经验积累、较为成熟的销售渠道和良好的客户基础都将成为公司发展规划和目标成功实施的保障，进一步提高公司在行业内的地位。公司自主创新能力、核心竞争优势、市场规模、市场占有率、品牌效应等都将上升到一个全新的高度。
3、2012年度经营计划
（1）研发与新产品开发计划
公司将逐步加大研发投入，引进优秀人才，继续提高自主研发能力，并强化与科研机构、高等院校的合作。
（2）品质提升计划
公司将继续强化产品检测要求，坚持“品质第一，客户至上，时效服务，持续改进”的品质方针，坚持以“预防为主，追求零缺陷”的原则来构建和完善质量管理体系，打造优质品牌，提升服务水平，强化质量竞争优势，提高市场竞争地位。
（3）市场开发计划
公司根据目前市场发展趋势，将坚持“一个中心，两个基本点”，即以提高市场占有率为中心，以规避回款风险与确保利润增长为基本点。通过“一个深挖、两个完善、三个加强”的销售策略，确保实现公司未来三年的业绩增长目标。
（4）人才战略与人才扩充计划
公司坚守“人才是企业第一核心竞争力”的理念，秉承“志同道合，德才兼备”的用人原则，实施“引入、培养并举，壮实管理团队、储备精英人才”的人才战略。
（5）融资计划
公司董事会将结合公司发展状况和企业中长期战略目标，适时通过银行贷款和在资本市场直接融资等方式筹集资金，促进公司业务快速、健康发展，保证股东利益最大化。
（三）主要风险因素
1、市场风险
随着LED应用领域不断拓展和国家产业政策的推动，LED市场需求正不断加速扩大。在此背景下，行业内现有企业进一步扩大产能以满足市场需求，同时吸引了更多资本新进入LED行业，LED封装领域的竞争将日益激烈。
2、经营风险
原材料供给阶段性波动风险
芯片为公司生产LED光源器件最为关键的原材料，其成本约占生产成本的40%，其价格的变动对经营业绩有直接影响。
3、管理风险
随着公司固定资产、经营规模的投资持续增加，子公司广东恒润的投产和达产，将增加公司经营决策、组织管理和风险控制的工作难度。
4、财务风险
（1）汇率风险
公司外销产品主要以美元和港币结算。因此，汇率的波动将在一定程度上影响公司的盈利能力。
（2）净资产收益率下降的风险
募集资金到位，公司净资产规模大幅增加，虽然本次募集资金投资项目均经过科学论证，预期效益良好，但是募集资金投资项目受到投资建设周期和达产周期的影响，如果业务收入不能保持与净资产规模同比例增长，会导致公司的净资产收益率与以前年度相比下降的风险。
5、技术风险
（1）技术更新风险
LED照明作为人类第四代照明光源技术，正处在高速发展和持续更新的过程中。若公司科研、技术改造更新缓慢，对市场发展趋势把握错误或者不能正确改进工艺及设计产品，则公司将难以保持优势的市场竞争地位，从而对公司的业绩产生不利影响。
（2）科研人才流失和核心专有技术失密的风险
若公司发生核心技术人员流失或者核心专有技术泄密，将给公司的生产、经营造成不利影响。
6、募集资金投向项目风险
（1）产能扩张的市场销售风险
本次募集资金投资项目需要一定的建设期，在项目实施过程中和项目实际建成后，可能存在市场环境、技术、相关政策等方面出现不利变化的情况，从而导致公司新增产能面临消化的市场风险。
（2）新增固定资产折旧影响经营业绩
若募集资金投资项目不能如期达产、或产生预期的经济效益，公司将因募集资金投资项目新增固定资产折旧对公司经营业绩带来一定的影响。
5.2 主营业务分行业、产品情况表
单位：万元
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5.3 报告期内利润构成、主营业务及其结构、主营业务盈利能力较前一报告期发生重大变化的原因说明
□ 适用 √ 不适用
§6 财务报告
6.1 与最近一期年度报告相比，会计政策、会计估计和核算方法发生变化的具体说明
□ 适用 √ 不适用
6.2 重大会计差错的内容、更正金额、原因及其影响
□ 适用 √ 不适用
6.3 与最近一期年度报告相比，合并范围发生变化的具体说明
√ 适用 □ 不适用
公司已于2010年12月转让所持有的武汉光谷万润光电有限公司的全部股权。至此,武汉光谷万润光电有限公司不再纳入公司合并范围。
6.4 董事会、监事会对会计师事务所“非标准审计报告”的说明
□ 适用 √ 不适用
6.5 对2012年1-3月经营业绩的预计
□ 适用 √ 不适用
深圳万润科技股份有限公司
董 事 长
李 志 江
二○一二年四月十六日
| 未亲自出席董事姓名 | 未亲自出席董事职务 | 未亲自出席会议原因 | 被委托人姓名 |
| 李志江 | 董事长 | 因公出国 | 罗明 |
| 张中汉 | 董事 | 因公出国 | 刘平 |
| 股票简称 | 万润科技 |
| 股票代码 | 002654 |
| 上市交易所 | 深圳证券交易所 |
| 董事会秘书 | 证券事务代表 | |
| 姓名 | 郝军 | 万建平 |
| 联系地址 | 深圳市光明新区光明办事处圳美公常路北侧雅盛科技工业园厂房B栋 | 深圳市光明新区光明办事处圳美公常路北侧雅盛科技工业园厂房B栋 |
| 电话 | 0755-29199416 | 0755-33953399-8827 |
| 传真 | 0755-33236389 | 0755-33236389 |
| 电子信箱 | wanrun@mason-led.com | wanjp@masonled.com |
| 2011年 | 2010年 | 本年比上年增减 | 2009年 | |
| 营业总收入（元） | 374,445,456.37 | 233,887,621.46 | 60.10% | 137,303,118.41 |
| 营业利润（元） | 60,586,314.14 | 39,478,537.88 | 53.47% | 20,398,321.73 |
| 利润总额（元） | 62,694,377.16 | 41,655,783.00 | 50.51% | 20,691,377.81 |
| 归属于上市公司股东的净利润（元） | 54,069,051.00 | 36,139,868.42 | 49.61% | 19,121,886.48 |
| 归属于上市公司股东的扣除非经常性损益的净利润（元） | 52,277,197.43 | 34,877,154.95 | 49.89% | 18,858,136.01 |
| 经营活动产生的现金流量净额（元） | 56,627,495.41 | 26,896,475.91 | 110.54% | 16,011,946.90 |
| 2011年末 | 2010年末 | 本年末比上年末增减 | 2009年末 | |
| 资产总额（元） | 426,615,309.46 | 328,188,774.78 | 29.99% | 173,126,123.14 |
| 负债总额（元） | 178,262,120.90 | 133,904,637.22 | 33.13% | 69,511,226.91 |
| 归属于上市公司股东的所有者权益（元） | 248,353,188.56 | 194,284,137.56 | 27.83% | 101,289,869.14 |
| 总股本（股） | 66,000,000.00 | 66,000,000.00 | 0.00% | 50,000,000.00 |
| 2011年 | 2010年 | 本年比上年增减 | 2009年 | |
| 基本每股收益（元/股） | 0.82 | 0.70 | 17.14% | 0.38 |
| 稀释每股收益（元/股） | 0.82 | 0.70 | 17.14% | 0.38 |
| 用最新股本计算的每股收益（元/股） | 0.61 | - | - | - |
| 扣除非经常性损益后的基本每股收益（元/股） | 0.79 | 0.68 | 16.18% | 0.38 |
| 加权平均净资产收益率（％） | 24.43% | 28.47% | -4.04% | 20.85% |
| 扣除非经常性损益后的加权平均净资产收益率（％） | 23.62% | 27.48% | -3.86% | 20.56% |
| 每股经营活动产生的现金流量净额（元/股） | 0.86 | 0.41 | 109.76% | 0.32 |
| 2011年末 | 2010年末 | 本年末比上年末增减 | 2009年末 | |
| 归属于上市公司股东的每股净资产（元/股） | 3.76 | 2.94 | 27.89% | 2.03 |
| 资产负债率（％） | 41.79% | 40.80% | 0.99% | 40.15% |
| 非经常性损益项目 | 2011年金额 | 附注（如适用） | 2010年金额 | 2009年金额 |
| 非流动资产处置损益 | 42,534.51 | -851,536.64 | -293,827.45 | |
| 计入当期损益的政府补助，但与公司正常经营业务密切相关，符合国家政策规定、按照一定标准定额或定量持续享受的政府补助除外 | 2,065,528.51 | 2,759,160.10 | 1,014,588.42 | |
| 除上述各项之外的其他营业外收入和支出 | 0.00 | -422,078.20 | -427,704.89 | |
| 所得税影响额 | -316,209.45 | -222,831.79 | -29,305.61 | |
| 合计 | 1,791,853.57 | - | 1,262,713.47 | 263,750.47 |
| 2011年末股东总数 | 17 | 本年度报告公布日前一个月末股东总数 | 7,695 | |||||||
| 前10名股东持股情况 | ||||||||||
| 股东名称 | 股东性质 | 持股比例 | 持股总数 | 持有有限售条件股份数量 | 质押或冻结的股份数量 | |||||
| 罗小艳 | 境内自然人 | 22.73% | 15,000,000 | 15,000,000 | 0 | |||||
| 李志江 | 境内自然人 | 19.42% | 12,820,000 | 12,820,000 | 0 | |||||
| 李驰 | 境内自然人 | 12.12% | 8,000,000 | 8,000,000 | 0 | |||||
| 嘉铭投资有限公司 | 境内非国有法人 | 8.97% | 5,920,000 | 5,920,000 | 0 | |||||
| 罗明 | 境内自然人 | 7.62% | 5,026,000 | 5,026,000 | 0 | |||||
| 国信弘盛投资有限公司 | 国有法人 | 6.97% | 4,600,000 | 4,600,000 | 0 | |||||
| 深圳市齐心控股有限公司 | 境内非国有法人 | 4.70% | 3,100,000 | 3,100,000 | 0 | |||||
| 深圳市江明投资发展有限公司 | 境内非国有法人 | 3.79% | 2,500,000 | 2,500,000 | 0 | |||||
| 罗平 | 境内自然人 | 3.33% | 2,200,000 | 2,200,000 | 0 | |||||
| 张中汉 | 境内自然人 | 3.18% | 2,100,000 | 2,100,000 | 0 | |||||
| 前10名无限售条件股东持股情况 | ||||||||||
| 股东名称 | 持有无限售条件股份数量 | 股份种类 | ||||||||
| 无 | 0 | 人民币普通股 | ||||||||
| 上述股东关联关系或一致行动的说明 | 前10名股东中，李志江与罗小艳系配偶关系，李驰系李志江与罗小艳之女，三人系公司同一实际控制人；罗明系罗小艳之胞弟，罗平系罗小艳之胞妹；深圳市江明江明投资发展有限公司系公司同一实际控制人之一李志江控制的企业，李志江直接持有其60.20%股权，罗明直接持有其5.60%的股权。 | |||||||||
| 主营业务分行业情况 | ||||||
| 分行业 | 营业收入 | 营业成本 | 毛利率 | 营业收入比上年增减 | 营业成本比上年增减 | 毛利率比上年增减 |
| 电子元器件制造业 | 37,062.73 | 25,975.51 | 29.91% | 59.69% | 70.29% | -4.36% |
| 主营业务分产品情况 | ||||||
| 分产品 | 营业收入 | 营业成本 | 毛利率 | 营业收入比上年增减 | 营业成本比上年增减 | 毛利率比上年增减 |
| LED光源器件 | 27,878.70 | 19,530.90 | 29.94% | 54.88% | 68.13% | -5.52% |
| LED应用照明产品 | 8,073.50 | 5,475.69 | 32.18% | 87.06% | 90.78% | -1.33% |
| 红外线接收头 | 1,110.53 | 968.92 | 12.75% | 24.34% | 26.38% | -1.41% |