(上接B76版)
报告期内,公司签订了28份财务顾问协议,协议收入5,694万元,实现财务顾问收入2,464万元。
报告期内,公司取得保荐业务收入2,280万元(不包括长江保荐在长江证券公开增发项目取得的保荐收入)。
(3)证券自营业务情况
自营证券持仓情况表
单位:万元
项目 | 2011年末 | 2010年末 | ||
公允价值 | 投资成本 | 公允价值 | 投资成本 | |
交易性金融资产 | 386,567.56 | 401,584.98 | 372,007.83 | 376,618.90 |
其中:债券 | 340,908.13 | 346,301.77 | 224,944.47 | 225,072.45 |
股票 | 29,313.97 | 38,745.91 | 142,032.84 | 146,482.19 |
基金 | 16,345.46 | 16,537.30 | 4,861.12 | 4,894.86 |
资产支持证券 | - | - | 169.40 | 169.40 |
可供出售金融资产 | 608,428.28 | 632,288.97 | 448,491.28 | 442,989.83 |
其中:债券 | 548,286.71 | 569,769.06 | 397,678.34 | 397,335.42 |
股票 | 28,670.36 | 27,083.66 | 18,002.20 | 13,971.58 |
基金 | 1,147.52 | 1,410.10 | 990.60 | 909.00 |
集合理财产品 | 30,323.69 | 34,026.15 | 31,820.14 | 30,773.83 |
自营证券损益情况表
单位:万元
项 目 | 2011年度 | 2010年度 | 增减幅度 |
证券投资收益 | 13,534.91 | 116,382.98 | -88.37% |
其中:交易性金融资产 | -21,433.05 | 84,533.89 | -125.35% |
衍生金融资产 | 170.73 | - | - |
可供出售金融资产 | 34,797.23 | 31,849.09 | 9.26% |
公允价值变动收益 | -10,406.34 | -23,511.47 | 55.74% |
其中:交易性金融资产 | -10,406.34 | -23,511.47 | 55.74% |
合 计 | 3,128.57 | 92,871.51 | -96.63% |
(4)资产管理业务情况
单位:万元
项 目 | 2011年度 | 2010年度 | ||
平均受托客户资产管理规模 | 受托客户资产 管理业务净收入 | 平均受托客户资产管理规模 | 受托客户资产 管理业务净收入 | |
定向资产管理业务 | 116.42 | 53.31 | 11,377.32 | 50.15 |
集合资产管理业务 | 530,956.32 | 8,072.19 | 379,009.24 | 8,336.89 |
合 计 | 531,072.74 | 8,125.50 | 390,386.56 | 8,387.04 |
注:目前仅母公司开展资产管理业务。
2011年3月23日、6月15日、9月28日,长江证券超越理财可转债集合资产管理计划、超越理财经典策略集合资产管理计划和超越理财优享红利集合资产管理计划成立,募集资金分别为1,810,310,700.58元、1,235,958,252.82元和699,645,412.35元,其中,公司以自有资金认购长江证券超越理财经典策略集合资产管理计划35,998,784.06元、长江证券超越理财优享红利集合资产管理计划20,378,021.72元。上述集合资产管理计划已经中国证监会证监许可[2010]1650号、证监许可[2011]262号和证监许可[2011]1080号文核准。
2011年5月5日、11月9日,长江证券超越理财宝3号集合资产管理计划和长江证券超越理财量化1号集合资产管理计划成立,募集资金分别为175,324,708.34元和156,500,060.61元,其中,公司以自有资金认购金额分别为8,348,795.64元和7,452,383.84元。上述集合资产管理计划已经中国证监会证监许可[2011]100号和证监许可[2011]1323号文核准。
15、主要控股公司、参股公司的经营情况及业绩分析
(1)长江证券承销保荐有限公司
长江证券承销保荐有限公司是长江证券的全资子公司,成立于2003年11月,注册资本为人民币1亿元。
2011年该公司业务团队发展迅速,保代和准保代增至30人,各项业务得到均衡发展,IPO、公开增发、财务顾问、并购重组及公司债项目均有收获,其中IPO项目数量创近年来新高。该公司各项业务环节衔接有序,项目质量控制相对理想,并在项目创新上取得突破。2011年该公司完成IPO项目3个,公开增发项目1个,重大资产收购项目1个,公司债项目2个,实现营业收入16,133.37万元,净利润3,683.29万元。
(2)长江期货有限公司
长江期货有限公司是长江证券的全资子公司,注册资本为人民币2亿元,其经营范围包括商品期货经纪和金融期货经纪等。
2011年,该公司通过优化资源配置,大力发展金融期货和IB业务,形成了覆盖全国的四大期货IB业务服务中心,主要业务指标实现大幅度增长。全年实现期货交易金额23,343亿元,同比增长10%;期货交易市场份额0.85%,同比增长23%。2011年实现营业收入14,758.38万元,同比增长23.35%,实现净利润4,696.81万元。
(3)长江成长资本投资有限公司
长江成长资本投资有限公司是长江证券的全资子公司,成立于2009年12月8日,注册资本为人民币5亿元,其经营范围包括使用自有资金对境内企业进行股权投资,为客户提供股权投资的财务顾问服务,证监会同意的其他业务。
该公司通过对近两年以来的运营模式及项目投资经验进行总结,进一步明确了业务发展思路,充分发挥“券商背景、全程服务”的优势,为企业提供全程资本运作服务,并逐步显现提供增值服务的竞争优势。
(4)长江证券控股(香港)有限公司
长江证券控股(香港)有限公司是长江证券的全资子公司,成立于2011年1月,注册资本为港币3亿元。2011年,香港子公司完成了注册登记,确定了战略定位、竞争策略和业务发展模式,获得了证券交易、资产管理等业务牌照。
(5)长信基金管理有限责任公司
长信基金管理有限责任公司成立于2003年5月,注册资本为人民币1.5亿元,公司持有49%的股权,主要股东还包括上海海欣股份有限公司和武汉钢铁股份有限公司。其经营范围为基金管理业务、发起设立基金和中国证监会批准的其他业务等。
2011年,经深圳证监局深证局发[2011]28号批复,长信基金根据业务发展需要成立深圳分公司,主要负责基金销售(不含直销)及公司授权的其他业务。2011年,长信基金发行长信标普100等权重指数增强型证券投资基金、长信利鑫分级债券型证券投资基金和长信内需成长股票型证券投资基金3只产品,首发规模15亿份。截至2011年底,该公司管理的13只基金期末总份额为251.65亿份,基金资产规模180.81亿元,实现营业收入25,819.90万元,净利润4,826.71万元。
(6)诺德基金管理有限公司
诺德基金管理有限公司成立于2006年6月8日,注册资本为人民币1亿元,公司持有30%的股权,主要股东还包括美国LORD ABBETT公司和清华控股有限公司。其经营范围为基金管理业务、发起设立基金和中国证监会批准的其他业务等。
2011年该公司投研实力得到提升,首发规模和保有率都取得了不错的成绩; 积极探索产品创新,创新分级债券产品“诺德双翼分级债券型证券投资基金”的募集申请顺利获批。2011年该公司完成诺德优选30股票型基金的发行,首发规模11.81亿份。截至2011年底,该公司管理的6只基金总份额为42.24亿元,基金资产规模33.78亿元,实现营业收入5,069.95万元,净利润-2,000.33万元。
16、报告期内营业部、分公司情况
报告期内,公司新设营业部18家,营业部家数增加至104家;此外,公司获批设立的胶州、银川2家营业部正在筹建中。
2011年7月13日,经中国证监会核准(证监许可[2011]1088号),公司在北京市和郑州市设立北京分公司和河南分公司,河南分公司已筹建完成,北京分公司目前仍在筹建之中。2011年12月14日,经中国证监会湖北监管局核准(鄂证监机构字[2011]96号),公司获批在广州市和青岛市设立广东分公司和青岛分公司,两家分公司目前仍在筹建之中。
二、在经营中出现的问题及解决办法
2011年,证券市场呈现单边下跌,公司业绩出现了一定程度的下滑,传统业务受市场影响未能完成既定目标,创新业务的提升没有取得预期效果。公司始终坚持以客户和业务为导向,以提高公司整体实力为主攻方向,以深化零售体系改革为着力点,突破性发展资产管理业务和投行业务,通过资源整合和业务联动等一系列积极有效的措施,公司经受住了严峻的市场形势的考验,主要工作有亮点有进步,保持了良好的发展态势,为2012年打下了较好的基础,主要体现在以下几个方面:
1、打通国际市场,实施“走出去”战略
2011年度,公司国际业务拓展获得实质性进展。长江证券控股(香港)有限公司完成了注册登记,设立了经纪、期货、资产管理及融资等四家专业子公司,报告期内经纪和资产管理业务已经取得了香港证监会(SFC)核准的相关业务牌照,目前已开始试运行。公司国际市场拓展迈出了重要的一步。
2、发展核心业务,深化零售业务体系改革
报告期内,尽管市场持续低迷,行业竞争日益激烈,公司在弱市下及时调整业务发展策略:通过填补湖北省外网点空白和扩充湖北省内网点数量进一步优化营业部网点布局;建立分公司、中心营业部等管理模式,提升营业部竞争力;积极争取当地税收优惠政策,以引进大小非客户和开展大宗交易等方式做大客户资产规模;发展非通道业务鼓励营业部差异化经营,完善业务结构;通过一系列主题营销活动,进一步提升理财服务水平。报告期内,公司零售业务市场份额逆势提升,股基市场份额达到1.73%,同比增长4.48%。
3、把握市场机遇,大力发展资产管理业务和投行业务
2011年度,通过业务流程的梳理,加强调研和行业分析,积极寻找投资机会,公司资产管理业务呈现良好发展态势。报告期内,公司资产管理业务发行产品数量和发行规模均居行业第5位,期末资产规模和资产管理业务净收入均排名行业第9位。报告期内,公司推出了业内首只投资于可转债的集合理财产品。
通过加强队伍建设,加大项目培育和储备力度,培养核心客户,公司投资银行业务取得长足进步。报告期内,公司在承销数量和金额上均有所提升,实现了近年来湖北地区IPO项目零的突破;债券发行取得重大进展,在湖北省内建立了良好的沟通机制和合作关系,公司债发行实现破冰。
4、稳健发展证券投资业务,提升业务能力
2011年度,公司通过执行严格的信用评级标准,坚持前瞻性研究和对市场节奏的把握,公司证券投资业务经受住了市场大幅下跌的考验,将风险控制在较小范围内。债券类自营实现收入4.24亿元,使该项业务在整体上收益率超过市场平均水平,排名位居行业前列。
5、增强成果转化,提升研究实力和影响力
报告期内,公司研究业务强化了武汉和上海双基地策略,加强了对湖北资本市场的研究,提升了区域特色品牌,完善了内部服务体系。在2011年第九届新财富评选中公司研究实力行业排名上升到第8位,新财富上榜领域增加到6个。
2011年,公司机构客户业务拓宽了机构客户范围,在社保基金客户业务上取得重大突破,成功进入社保基金新征选的8家研究服务券商名单。机构客户业务充分利用公司营业网点资源,推动了基金产品在零售渠道的销售常态化。
6、提升创新能力,推动创新成果转化
公司深入推动全员创新,激发创新激情,营造创新氛围。2011年度,公司专项创新初见成效:“结算存管质控项目”在中国证券业协会组织的自主创新专业评价项目中荣获第一;债券质押式报价回购创新业务通过了上交所专业评审,取得了证监会无异议函,迅速开展了业务试点,把握了业务创新先机;单客户多银行存管服务准备充分,在行业推广期内首家获批开展业务推广,并率先完成了方案报审和系统上线;加大系统自主开发力度,2项软件产品获得国家版权局软件著作权,推出了“查询魔方”数据分析系统,提高对客户服务和客户分析的技术支持能力。2011年,公司全员创新数量、质量和参与度全面提高,全员创新成果182项,同比增长77%,全体员工的智慧和才能转化成推动公司快速发展的强劲动力。
7、坚持“资源整合,打整体战”
通过强化资源整合的组织协调,细化制度,固化流程,深入落实“业务合作、利益共享”机制。经过几年积累和强力推动,公司资源整合取得成效,内部业务合作明显增多,部门之间联系日趋紧密,业务合作渐入收获期。
8、提高管理水平,提升管理决策效率
提高了公司治理水平,完善公司治理基本制度建设,修订了《公司章程》和董事会专门委员会工作细则;完善了绩效考核体系,建立健全了公司对业务部门、子公司、中后台部门的公平合理的绩效考核和激励制度,实现绩效考核的系统化、规范化;大力推进人才队伍建设,深化管理干部公开竞聘上岗机制,强化“能上能下”的动态机制,实施了营业部总经理和营运总监后备干部培养计划;优化了公司经营管理日常工作体系,提升了日常运转效率,通过持续督导和协调,切实增强了执行力。
三、公司对未来发展的展望
1、对中国证券市场的展望
2011年是“十二五”规划的开局之年,中国经济虽然经历了波折和起伏,但仍保持了平稳的发展。展望2012年,世界经济复苏步伐可能放缓,国内经济复杂程度会进一步加深,宏观政策将致力于在控制物价上涨与保持经济增长之间寻求适当的平衡;财政政策将维持积极基调,以定向宽松、结构性减税为主,而货币政策将保持稳健的基调和取向,并适时进行预调微调,以促进经济保持平稳健康增长。
2012年国内宏观经济增速虽然放缓,但整体趋势仍然向好,A股市场将会改变去年单边下行格局,呈现震荡上升趋势。未来监管政策将更加市场化,发行体制改革继续深化,审批程序会快捷和简化,大力鼓励创新,新业务和新产品会继续推出,债券市场和场外市场发展获得进一步发展。
2、券商面临的挑战和机遇
受市场转好和监管层推动资本市场改革创新的举措影响,券商面临较大的发展机遇,行业增长空间较大,同时仍会面临业务转型等诸多挑战,将呈现如下几个特点:
(1)创新成为引领行业增长的新动力
推动行业创新发展,提升证券公司核心竞争力,促进证券公司做强做大成为监管新思路。对券商而言,意味着更为宽松的创新氛围,券商主动创新的动力增强。在创新路径上,券商可积极探索,合理创新,拓展业务空间,转变盈利模式,从而增加收入来源。
(2)相对宽松的政策环境带来新的业务机会
监管部门推出的一系列宽松政策将为证券业发展创造良好的外部环境,券商迎来新的业务机会。结合《证券法》、《基金法》修改,进一步缩小行政审批的范围,有利于资产管理业务发展提速;新股发行体制的改革,为投资银行业务的发展迎来了新的契机;大力推进债券市场改革,建设规范统一的债券市场,将会促进债券业务发展实现突破;建立统一监管的场外交易市场,有望推动场外市场业务大发展。
(3)行业竞争更加激烈
短期内,券商传统通道业务仍然无法摆脱同质化竞争的局面,随着网点进一步扩张,经纪业务佣金战仍将继续,佣金费率下滑进一步压缩经纪业务利润率。由于行业创新业务资源相对有限,券商在传统业务上的竞争会更加激烈。
(4)业务发展呈现多元化
转融通业务的推出预期将提高融资融券业务对券商的利润贡献率,直接投资业务渐入收获期,保证金管理业务和股票约定式回购业务等创新业务有望扩大,固定收益产品和金融衍生品的创新加速,审批进度加快和投资范围的放宽将推动资产管理业务的发展。2012年券商业务多元化发展的趋势更加明显,券商特色化、差异化竞争将成为主流格局。
3、对公司主要业务的影响
2012年是证券市场创新和转型的关键时期,行业面临着良好的发展机遇,对公司主要业务将产生积极而正面的影响。公司零售、投行、资产管理等传统业务将会稳定发展,融资融券、股指期货等创新业务规模持续扩大,对公司的利润贡献进一步提升,推动公司业务结构和收入结构优化,向全方位的金融服务机构转型。
4、公司战略及经营计划
2012年是《公司三年发展规划(2012-2014)》实施元年,公司将坚持以业务发展为中心,以做大做强零售客户业务为重点,突破性发展资产管理业务和投行业务,大力培育利润增长点,努力改善收入结构和客户结构,通过深化资源整合和创新发展,提高公司业务整体实力。公司将切实加强总部能力建设,加快打造一流人才队伍,推动公司成为向客户提供全面、专业理财服务的一流金融企业。为实现上述目标,公司将重点做好以下工作:
(1)跟进行业发展步伐,全力推进创新发展
随着市场环境的变化和盈利模式的转变,创新将成为证券行业生存和发展的必然选择,建立、强化以市场为主导的创新机制已是大势所趋。2012年,公司将积极适应行业新政,大力推进创新发展,抢占业务先机。以客户需求为导向,依靠员工的智慧和激情,提高创新积极性,促进创新成果转化,以借鉴创新为主要途径,贴近市场研究,以产品创新为重点推动业务创新。推动激励制度和管理制度创新,跟进创新步伐,做好创新服务。加强全员创新与专项创新组织工作,提高全员创新成果数量和质量,重点推动创新成果的应用和推广。
(2)深化资源整合,提升业务合作成效
深入推进内部合作,实行“业务合作、利益共享、行政主导、市场运作”机制,推动公司整体业务水平的提高。优化业务合作相关程序,固化成熟的业务合作程序和利益分享安排。从区域和客户两个维度着手,强化主动性整合工作,做好重点区域和综合客户的开发,推动多业务协同发展。鼓励开展广泛的业务合作,丰富公司各营业网点的业务功能,利用公司整体力量赢得各项业务的突破。
(3)多途径扩大零售客户业务规模,全方位提高服务能力
复杂多变的市场现状促进现行的零售业务经营模式的不断改革,通过提供优质的差异化服务来吸引客户的业务转型是零售客户业务未来发展方向。2012年,公司将积极调整业务发展策略,坚持低成本扩张和差异化发展道路,继续优化营业网点布局,降低经营成本,提升网点经营管理水平;继续推动营业部差异化发展,加强分类指导和分类管理,因地制宜发展特色业务,打造优势明显的精品营业部;加大机构投资者开发力度,扩大客户资产规模,优化客户结构;健全客户服务体系,深入推进客户分类分级,丰富服务产品,提高服务水平。
(4)突破性发展大投行业务,发挥业务牵引作用
随着发行体制改革的深化,投行业务将迎来销售能力承压和债市大扩容等变局,投行业务之间的竞争会更加激烈,对投行的销售能力提出了更大的挑战。2012年,公司投行业务将以项目为主导,拓宽项目开发渠道,加强项目储备;增强股票定价和销售能力,提高项目质量,打造精品投行。固定收益业务将抢抓市场机遇,积极开拓公司债券业务,研究探索高收益债券等新业务,优化项目结构,加强销售渠道建设。公司将坚持特色化发展策略,围绕重点投资领域,大力拓展资金和项目来源;成立VC基金和PE基金,从以自有资金投资为主向以管理客户资金投资为主转变。在2012年的工作中,场外市场业务将充分发挥营业部力量,加大优质项目储备,为营业部开发高端零售客户提供手段。
(5)稳健开展投资业务,提升投研水平
公司自营业务将进一步加强风险控制,确保流动性安全,积极探索新的投资品种和投资方式,加强多元化产品配置。
2012年,公司将继续推进资产管理业务的突破性发展,努力扩大资产管理规模,加速提升投研水平,提升投资业绩;整合产品设计力量,进一步丰富产品线,实现产品多元化,审时度势推出适销对路的产品。
(6)大力发展融资融券和期货业务,优化盈利模式
融资融券将成为拉动券商盈利模式升级和杠杆度提升的重要引擎,公司将积极抓住转融通契机,紧跟市场动向,加大培训力度,开展有针对性的服务和宣传,提高业务水平;应对融资融券转常规的形势变化,强化督导,提高潜在客户转化率。2012年,期货市场的机遇与挑战并存,期货业务逐步转向专业服务能力的比拼。公司将坚持业务拓展以IB为主、直销为辅的发展策略,支持重点营业部实现重点突破。积极构建以理财产品、投资者俱乐部、标准化咨询服务为核心,期货公司、营业部、理财经理为主体的三级客户咨询服务体系,切实提升期货服务水平,推动业务上水平,服务上台阶,创新出成果。
(7)增强研究服务实力,积极扩宽机构客户范围
公司研究业务对外将进一步提升行业地位,对内加大服务力度,开展香港金融市场和产品研究;进一步建立区域特色品牌,开展湖北资本市场专题研究和深度服务,把握区域研究的话语权。公司机构客户业务将增强销售和服务能力,以公募基金为主体,拓展多元化机构客户,积极寻找业务机会;加强业务联动,提升重点基金公司的贡献度。
(8)做好香港子公司起步工作,与内地业务联动发展
2012年,公司将坚持战略定位,将香港子公司作为公司内地业务的延伸,向内地客户提供跨市场业务平台。以经纪业务为重点,积极开展跨市场业务培训,做好重点地区的业务拓展。完成制度建设,加强体系对接,发挥子公司的桥梁作用,引进先进的经营理念推进管理水平提高,引进成熟的产品推动业务创新。
(9)深化大营运体系建设,逐步实现“营运集约化、管理一体化”
进一步完善公司标准化营运管理制度,搭建一体化的营运支持平台,加强业务过程的质量管理。提高IT自主开发能力,IT设施以适用、先进、业内一流为原则,优化网上交易、手机证券、网站交易等交易通道服务前端系统功能,确保信息系统稳定运行,推进技术与业务的融合,实现技术部门与业务部门之间的人员流动。推进跨业务部门的业务协同支持,提升边际工作能力,提高总部人员对业务的支撑能力和水平。
(10)深入开展企业文化活动,建设鲜明的企业文化
公司的愿景是成为行业内有地位、在社会上受人尊敬的百年老店。只有建设鲜明的企业文化,将公司的文化理念变成全体员工的共识,才能充分调动激情,努力朝着既定的目标而奋斗。2012年,公司将进一步深化企业文化活动的内涵,深入开展“感动长江”、“卓越团队”等主题文化活动,大力倡导家园文化,培育感恩之心,全面营造风清气正、团结进取、追求卓越的文化氛围。
四、公司经营活动中面临的风险和已采取的对策和措施
1、公司经营活动面临的具体风险
公司业务经营活动面临的风险主要有:市场风险、经营风险、法律政策风险、流动性风险和技术风险等。具体来讲,主要表现在以下几个方面:
(1)市场风险
市场风险是指证券公司金融资产随利率、汇率、股票指数等市场因素的不利波动发生损失的风险。当证券市场行情下跌时,公司经纪、承销、自营、资产管理等业务的经营难度将加大,盈利水平将下降。
(2)经营风险
经营风险是指证券公司从事代理买卖证券、股票承销、证券自营、融资融券等业务时发生的风险。
经纪业务风险
证券市场活跃程度是我国证券公司经纪业务收入的决定性因素,受经济发展、宏观政策、利率、汇率、行业发展状况以及投资者心理等诸多因素影响,存在一定的不确定性。经纪业务竞争日益激烈,证券公司佣金水平逐渐下降,是公司经纪业务风险的主要成因。
投资银行业务风险
投资银行业务风险是指证券公司在企业上市过程中因未能勤勉尽责或尽职调查不到位,公开招募文件信息披露在真实、准确、完整性方面不充分等过失而受到监管机构处罚的风险;推荐企业发行上市,对企业改制上市方案、企业发展前景判断失误,导致发行上市失败的信誉损失风险;对二级市场的走势判断错误,包销发行上市或增发配股的股票卖不出去而引发的财务风险;在证券承销业务承揽过程中因不当承诺而引起的违规或违约风险等。
自营业务风险
二级市场的价格大幅波动会给公司的自营业务带来较大的风险。公司自营业务面临着选择证券投资品种时决策不当、证券买卖时操作不当、证券持仓度过高等风险。
资产管理业务风险
资产管理业务运作中,因业务人员操作不当而发生有悖资产管理合同或协议事项的情况,资产管理业务交易系统发生故障等引起投资者投诉,都将给资产管理业务产生不利影响。
融资融券业务风险
当二级市场价格出现大幅波动,公司融资融券客户帐户发生穿仓时,公司可能需要向客户追偿,面临客户违约的风险。
创新业务风险
公司在进行金融创新探索过程中,存在因对金融创新产品的研究深度不够、创新产品设计存在缺陷而给公司带来经济损失、法律纠纷和信誉损害的风险;同时,公司在开展创新业务时可能因对创新业务的风险点认识不全面、对创新业务的风险大小估计不足、对创新业务的风险控制机制不健全、对创新业务的风险控制措施不完善或执行不到位等原因而导致的业务风险,从而给公司造成损失。
(3)法律政策风险
法律政策风险是指由于违反有关法律、监管规章、交易所业务规则等,以及因未适应国家法律、法规和政策的变化,导致公司遭受罚款、吊销资格、赔偿、合同损失或信誉受损的可能。公司经营活动中,如果业务管理和规范不能及时跟进国家法律法规和监管机构条例变化而违反有关法律法规和规章制度,就可能受到中国证监会等监管机构罚款、暂停或取消业务资格等行政处罚,甚至被托管或关闭。
(4)流动性风险
证券公司的流动性风险是指金融工具不能及时变现和资金周转出现困难而产生的风险。公司在业务经营中,一旦受宏观政策、市场情况变化、经营不力、信誉度下降等原因的影响,导致资金周转不灵、流通堵塞,不能及时获得足额融资款项,就会引起流动性风险。
(5)技术风险
信息技术风险可能来源于物理设施、设备、程序、操作流程、管理制度、人为因素等多个方面。公司各项业务均高度依赖于信息技术的支持,电力保障、通讯保障、行业服务商水平、电子设备及系统软件质量、公司系统运维水平、计算机病毒、地震等自然灾害等都会对系统的设计和运行产生重大影响。当信息系统运行故障时,可能会导致公司交易系统受限甚至瘫痪,这将影响公司的正常业务和服务质量,损害公司的信誉,甚至会给公司带来经济损失和法律纠纷。
2、主要风险因素在本报告期内的表现
报告期内,国际宏观经济环境恶化,欧债危机持续蔓延,国内经济面临高通胀压力,货币政策收缩,A股市场和债券市场双双下跌,面临的风险状况较2010年更为复杂。公司自营证券投资业务遭受一定程度的市场风险,通过及时预警、提示风险、控制仓位、谨慎投资策略等方式进行控制,未出现重大风险;公司坚持规范经营,不断健全合规管理体系,建立风控合规专员机制,未产生法律政策风险;公司进一步完善管理制度、优化业务流程,加强各项业务的风险监控工作,未产生重大操作风险;公司资产结构优良、财务状况良好,净资本充足,未出现流动性风险;公司重视信息技术系统的投入,加强信息技术系统的建设和管理维护,严格按照操作管理程序进行经常和定期相结合的检查和维护,提高信息系统的业务覆盖范围和深度,保证各系统的安全稳定运行,未产生技术风险。
3、公司已采取的对策和措施
针对上述风险,公司已采取多种措施,对风险进行防范和控制:
(1)完善净资本监控体系,健全压力测试机制
报告期内,公司遵照监管部门要求开展年度综合压力测试分析和行业统一情景压力测试,根据经营管理情况,在确定2011年度公司自营投资规模和风险限额、实施现金分红、对外担保、开展创新业务等重大事项前均进行专项压力测试,评估各因素的影响大小或幅度,关注经济环境、市场环境等各种变化因素,模拟计算所有因素共同作用时对公司净资本等风险控制指标的影响,保证净资本指标持续符合监管要求,确保风险在公司可承受的范围内,为经营管理层提供决策参考。
(2)实行自营投资业务限额管理
根据公司净资本、业务战略、风险收益、可承受损失等因素,公司经营管理层每年初确定自营证券投资规模上限和风险限额,提请董事会授权后落实,再将投资规模上限和风险限额分解到各投资部门,投资决策委员会在此范围内每月依据市场情况和投资状况进行调整,有效管理自营投资业务风险。
(3)细化投资业务风险监控指标
2011年,公司推进投资业务风险监控指标分级管理工作,针对不同业务和证券品种下达风险控制指标,依据指标的性质和重要性将指标细分为监管类和公司内部控制类指标,在公司内部控制类指标中又根据授权管理的不同分为董事会、办公会、投资决策管理委员会和部门的四级监控指标,并在风控系统中进行参数设置,对风险指标进行固化,实时监控,及时预警并进行超限处理。通过采用风控指标分级管理模式,实行分级预警和超限处理,完善了相应的审批和授权机制,提高了风险监控指标的实施效率。
(4)建立创新业务风险管理体系
报告期内,公司建立了实施股指期货套期保值的业务流程、明确该业务的组织架构及相应的职责、从监管规定和内部控制指标要求两个层面建立股指期货套保的风险监控指标。公司对融资融券业务加强了事前和事中两个阶段的监控,事前严格对客户进行征信评级,根据客户的风险承受能力和理财水平选择相应的额度进行授信,事中通过实时监控系统对风控指标进行监控,及时预警。
(5)加强动态监控系统的建设
报告期内,公司加强风险控制指标动态监控系统建设,定期升级维护净资本监控系统、投资业务监控系统和经纪业务监控系统,建立融资融券、股指期货等创新业务的风险监控系统,不断健全完善系统功能,规范系统操作流程,加强系统授权管理,保障系统稳定、安全的运行,增强动态监控系统的监控效率,切实提升风险控制水平。
五、公司融资渠道和负债结构等情况
1、公司融资渠道
报告期内,公司日常经营的融资渠道主要包括银行间同业市场拆借和债券回购等,主要用于短期业务资金周转。2011年3月,公司通过公开增发方式发行新股募集资金24.76亿元。
2、公司负债结构
2011年末,公司负债总额为171.59亿元,扣除客户交易结算资金后,公司对外负债总额为41.36亿元,主要为短期负债。截至本报告期末,公司无重大到期未偿还债务和对外担保情况,公司的资产负债率(扣除客户交易结算资金)较低,2011年末为26.44%,与2010年末基本持平。公司货币类资产是负债(扣除客户交易结算资金)的0.87倍,公司偿债能力较强,不存在债务偿还风险,未来面临的财务风险较小。
3、公司维持流动性水平所采取的措施和相关的管理政策
公司重视流动性管理,为了保持流动性水平,满足各项业务对资金的需求,主要采取以下措施和相关管理政策:(1)制定和颁布相关制度,规范资金管理,提高资金使用效益,强调资金安全性、流动性和收益性的有机结合。(2)实行客观、合理的全面预算管理,优先配置安全性和流动性较高的金融产品,增加公司根据流动性情况调整资金配置的弹性空间,并充分考虑开展各项业务对流动性的需求,为业务拓展预留充足资金。(3)建立和完善内部风险监控系统及压力测试机制,保证公司流动性水平。(4)注重维持和培育融资渠道,加强与银行的合作,为公司合理安排负债结构,提高盈利水平提供支持。
六、公司风险控制指标说明
2011年12月31日母公司净资本为 86.12亿元,专项合并的净资本89.87亿元。报告期内,公司风险控制指标动态监控机制能够及时监控以净资本为核心的各项风险控制指标的变动情况,并根据变化情况采取有效措施,以确保各项风险控制指标持续符合监管要求。公司净资本等主要风险控制指标均持续达标,未出现超过预警值或超过规定标准的情况。公司每月按照监管要求及时向相关机构报送公司月度净资本计算表、风险控制指标监管报表和风险资本准备计算表。
七、公司合规管理体系建设情况
按照中国证监会颁布的《证券公司合规管理试行规定》(以下简称《试行规定》)等各项法律法规的规定,公司在2011年度全面实施了合规管理制度,公司在启动各项合规管理工作的基础上,通过倡导和推进合规文化建设,促进合规管理工作制度化、规范化、科学化,切实保障了公司合规管理工作的有效性。
1、有效履行了审查、监督和检查的合规管理职能
2011年度,公司组织合规部门对公司重大经营活动、新产品和新业务方案等进行了相应的合规审查,完成了新设营业部、单客户多银行存管业务、债券报价回购业务、零售客户服务平台和集合理财产品的合规审查,提供了专业、高效和优质的咨询服务。
2011年度,公司组织完成了多家营业部的定期内部审计,开展了对全资子公司长江证券承销保荐有限公司和长江成长资本投资有限公司的年度合规检查工作,同时对公司资产管理业务、IB业务、员工执业行为、反洗钱等进行了专项合规检查。公司坚持以合规为基础,业务发展与强化基础管理双管齐下,切实履行了检查监督和建议职责,为保障公司重大决策和各项业务的合规经营起到了重要作用。
2、进一步完善合规管理的基础性工作
2011年度,公司组织法律事务与合规管理部跟踪法律、法规变动,督导公司有关部门修改、完善有关管理制度和业务流程,将法律、法规各项要求落实到公司的规章制度中,并落实到相应的业务体系,逐步贯穿到决策、执行、监督和反馈等各个环节。2011年,公司先后制定或修订了《公司发布研究报告管理办法》、《公司证券投资顾问管理办法》、《公司信息系统项目管理办法》、《公司营运总监管理办法》和《公司股份报价转让推荐挂牌业务内核工作制度》等十多项制度,公司不断健全保障机制,持续优化合规制度体系,努力提高合规运作水平。同时,公司继续按月推出《监管动态报告》,落实中国证监会颁布的新规定和重要要求,推进外部监管信息搜集、整理、分析、宣导工作,全面、及时和专业地为公司提供合规管理信息和建议,对公司日常经营和员工执业行为管理起到了潜移默化的支持作用。监管动态报告以贴近实际的方式开展了合规培训,促进了公司合规管理水平的提高和合规文化建设的深入。
3、深入合规管理专项工作的探索
2011年度,公司进一步推进风控合规专员机制,制定、梳理和细化了营业部风控合规专员的工作标准和内容,公司已经初步建立了风控合规专员相对独立的报告路径和互动工作平台,借助平台和月报机制实现了对合规事项的咨询和反馈,合规风险的报告与处置,合规工作任务的下达、执行和反馈,逐步形成了全面、有效的系统和工作机制;公司合规管理系统现已初具形态,将合规咨询、审查、监督、检查和培训等功能进行了整合,并融入了对合规管理的思考和实践经验,为风控合规人员提供了专业的辅助工具和交流平台。
4、信息隔离和反洗钱工作有序开展
2011年度,根据证券监管部门的最新规定,公司制定并颁布了《公司信息隔离墙管理试行办法》,就具体管理事项制定了相应的操作指引,并在合规管理平台中设置了“信息隔离管理”模块,建立健全了敏感信息知情人登记、跨墙管理、观察名单、限制名单等多项流程,公司组织开展了多次信息隔离的专题培训,将信息隔离制度的执行情况纳入合规检查的范畴。公司在2011年度积极稳妥地开展了反洗钱工作,组织了对多家营业部的反洗钱检查,落实了客户风险等级划分制度,对身份证明过期的客户重新进行身份识别,持续开展客户过期身份证件清理工作,针对单客户多银行存管等创新业务的开展,积极探索和推进了针对创新业务的大额和可疑交易识别的配套工作,切实贯彻反洗钱相关法律法规的各项要求。
八、公司内部检查稽核情况
2011年,公司内部审计部门通过坚持“风险导向、服务管理”的审计理念,深化“跟踪业务发展、及时发现问题、注重风险化解、促进业务发展”的工作方针,全面监督公司资产及各项业务运营的真实性、合法性,有效的防范了各类风险。公司内部审计部门采取以营业部审计为主体,结合管理热点适时开展专项审计的工作方法,启用技术手段,通过审阅、观察、抽样及分析性复核等方法,对公司的经营管理及内部控制的遵循情况实施了较为全面的审计。
1、对63家营业部进行了现场审计,基于风险评估和审计历史研判确立了7项审计样本选取原则,并根据装修工作情况完成营业部装修决算审计以及员工监察工作,全面提高审计的质量及效率;
2、紧贴公司业务发展和管理需要,开展专项审计工作6项,开展公司内部控制自我评价专项工作,为执行《企业内部控制配套指引》打好基础;紧跟公司零售业务体系改革,针对管理热点开展跟踪审计;开展对长江成长资本投资有限公司的专项审计,推动公司加强对各控股子公司内部控制体系建立健全情况的督促与管理;根据监管要求,对公司募集资金存放与使用情况、基金销售业务开展专项审计;
3、围绕推进审计工作规范化目标,梳理并初步拟定经纪业务内部审计工作指引,建立审计项目质量控制体系和审计发现共享机制;启动了稽核审计平台建设的第一期工作,审计工作信息化建设取得了初步成效;开展审计调研交流活动,建立良好的业务学习、知识分享机制,提升员工专业素质和技能。
九、公司内部控制体系工作计划和实施方案
为了贯彻财政部、证监会等五部委颁布的《企业内部控制基本规范》及相关配套指引政策,落实监管机构对内控体系建设的具体要求,进一步完善公司的内部控制体系,提高公司经营管理水平和风险防范能力,公司制定以下工作计划以加强内部控制体系建设。
1、2012年度内部控制体系建设计划
为了确保内部控制规范实施工作顺利开展,公司拟成立内控工作领导小组及项目组,切实推进公司内部控制规范体系建设工作。同时,公司拟聘请中介机构或专业人士对公司进行内控培训,提高公司内部控制管理水平。公司将结合监管要求和实际情况,统筹兼顾,做好实施内控规范的各项准备、实施方案的具体落实以及整改固化工作。
2、内部控制体系建设实施方案
2012 年,公司将从以下三个方面落实内部控制体系建设工作:
(1)内控实施工作
拟定内控规范实施工作方案,确定内控评估和梳理工作范围,并组织开展对企业内控规范的培训,统一全员对内控体系工作的认识,提高内控实施的辐射力。同时,公司还将进行内控评估和梳理工作,制定内控缺陷整改方案,完善内控缺陷整改等方式,将内部控制体系工作贯穿公司各项业务当中,力争做到及时发现、迅速处理,不留隐患,不留死角。
(2)内控自我评价工作
公司将在前期风险评估、内控梳理和整改工作的基础上,组织实施每年度的内控自我评价并披露内控自我评价报告。
(3)内控审计工作
公司将聘请内控审计会计师事务所进行内控审计并披露内控审计报告,以通过外部中介的专业力量,进一步折射公司内控实施工作成效,强化公司内控体系工作效果。
十、公司投资情况
1、报告期内公司募集资金和募集资金投资情况
(1)募集资金使用情况
① 配股募集资金运用
单位:万元
募集资金总额 | 320,226.15 | 本年度投入募集资金总额 | 5,914.81(不含银行手续费) | |||||||
报告期内变更用途的募集资金总额 | - | |||||||||
累计变更用途的募集资金总额 | - | 已累计投入募集资金总额 | 315,534.98 (不含银行手续费) | |||||||
累计变更用途的募集资金总额比例 | - | |||||||||
承诺投资项目和超募资金投向 | 是否已变更项目(含部分变更) | 募集资金承诺投资总额 | 调整后投资总额(1) | 本年度投入金额 | 截至期末累计投入金额(2) | 截至期末投资进度(%)(3)=(2)/(1) | 项目达到预定可使用状态日期(如适用) | 本年度实现的效益 | 是否达到预计效益 | 项目可行性是否发生重大变化 |
承诺投资项目 | ||||||||||
1、优化公司营业部布局,加强公司网点建设,择机收购证券类相关资产,提高网点覆盖率,提升渠道效率,拓展渠道功能 | 否 | 320,226.15 | 320,226.15 | 4,500.00 | ― | 各营业部取得营业执照时 | 391.17 | ― | 否 | |
2、增加证券承销准备金,增强投资银行承销业务实力 | 否 | 20,000.00 | ― | 2010年2月 | 2,485.48 | ― | 否 | |||
3、适度提高证券投资业务规模 | 否 | 220,000.00 | ― | 2009年12月及2010年2月 | -1,979.28 | ― | 否 | |||
4、开展客户资产管理业务 | 否 | 3,541.22 | ― | 2010年2月及9月 | -407.69 | ― | 否 | |||
5、开展金融衍生品及其它创新类业务 | 否 | 50,000.00 | ― | 2009年12月及2010年2月 | 119.64 | ― | 否 | |||
6、适时拓展国际业务 | 否 | 5,000.00 | 5,000.00 | ― | 2011年4月 | -151.63 | ― | 否 | ||
7、适度加大对参、控股公司的投入 | 否 | 10,000.00 | ― | 2010年4月 | 2,542.63 | ― | 否 | |||
8、加大基础设施建设,保障业务安全运行 | 否 | 914.81 | 2,493.76 | ― | ― | - | ― | 否 | ||
承诺投资项目小计 | ― | 320,226.15 | 320,226.15 | 5,914.81 | 315,534.98 | ― | ― | 3,000.32 | ― | ― |
超募资金投向 | 无 | |||||||||
超募资金投向小计 | ― | - | - | - | - | ― | ― | - | ― | ― |
合计 | ― | 320,226.15 | 320,226.15 | 5,914.81 | 315,534.98 | ― | ― | 3,000.32 | ― | ― |
未达到计划进度或预计收益的情况和原因(分具体项目) | 公司未发生此种情况。 | |||||||||
项目可行性发生重大变化的情况说明 | 公司未发生此种情况。 | |||||||||
超募资金的金额、用途及使用进展情况 | 公司不存在超募集资金。 | |||||||||
募集资金投资项目实施地点变更情况 | 公司未发生此种情况。 | |||||||||
募集资金投资项目实施方式调整情况 | 公司未发生此种情况。 | |||||||||
募集资金投资项目先期投入及置换情况 | 公司未发生此种情况。 | |||||||||
用闲置募集资金暂时补充流动资金情况 | 公司未发生此种情况。 | |||||||||
项目实施出现募集资金结余的金额及原因 | 募投项目部分未完成,不存在募投项目结余。 | |||||||||
尚未使用的募集资金用途及去向 | 公司尚未使用的募集资金用途为加大基础设施建设,设立光谷后援中心。截至本报告期末,尚未使用的募集资金仍在公司募集资金专户存储。 | |||||||||
募集资金使用及披露中存在的问题或其他情况 | 无 |
②公开增发募集资金运用
单位:万元
募集资金总额 | 247,637.36 | 本年度投入募集资金总额 | 248,647.22 (不含支付银行手续费,含使用资金利息金额) | ||||||||||
报告期内变更用途的募集资金总额 | - | 已累计投入募集资金总额 | 248,647.22 (不含支付银行手续费,含使用资金利息金额) | ||||||||||
累计变更用途的募集资金总额 | - | ||||||||||||
累计变更用途的募集资金总额比例 | - | ||||||||||||
承诺投资项目和超募资金投向 | 是否已变更项目(含部分变更) | 募集资金承诺投资总额 | 调整后投资总额(1) | 本年度投入金额 | 截至期末累计投入金额(2) | 截至期末投资进度(%)(3)=(2)/(1) | 项目达到预定可使用状态日期(如适用) | 本年度实现的效益 | 是否达到预计效益 | 项目可行性是否发生重大变化 | |||
承诺投资项目 | |||||||||||||
1、开展融资融券等创新业务 | 否 | 247,637.36 | 247,637.36 | 87,925.37 | 87,925.37 | ― | 2011年5月及12月 | 4,843.73 | ― | 否 | |||
2、适度提高证券投资业务规模 | 否 | 140,000.00 | 140,000.00 | ― | 2011年5月 | 1,327.72 | ― | 否 | |||||
3、加大对子公司的投入 | 否 | 19,721.85 | 19,721.85 | ― | 2011年8月 | -598.10 | ― | 否 | |||||
4、进一步加强营业网点建设 | 否 | 1,000.00 | 1,000.00 | ― | 2011年9月 | -170.76 | ― | 否 | |||||
承诺投资项目小计 | - | 247,637.36 | 247,637.36 | 248,647.22 | 248,647.22 | ― | ― | 5,402.59 | ― | - | |||
超募资金投向 | 无 | ||||||||||||
超募资金投向小计 | ― | - | - | - | - | ― | ― | - | ― | ― | |||
合计 | ― | 247,637.36 | 247,637.36 | 248,647.22 | 248,647.22 | ― | ― | 5,402.59 | ― | ― | |||
未达到计划进度或预计收益的情况和原因(分具体项目) | 公司未发生此种情况。 | ||||||||||||
项目可行性发生重大变化的情况说明 | 公司未发生此种情况。 | ||||||||||||
超募资金的金额、用途及使用进展情况 | 公司不存在超募集资金。 | ||||||||||||
募集资金投资项目实施地点变更情况 | 公司未发生此种情况。 | ||||||||||||
募集资金投资项目实施方式调整情况 | 公司未发生此种情况。 | ||||||||||||
募集资金投资项目先期投入及置换情况 | 公司未发生此种情况。 | ||||||||||||
用闲置募集资金暂时补充流动资金情况 | 公司未发生此种情况。 | ||||||||||||
项目实施出现募集资金结余的金额及原因 | 公司募投资金已使用完毕,不存在募集资金结余。 | ||||||||||||
尚未使用的募集资金用途及去向 | 公司募集资金已使用完毕。 | ||||||||||||
募集资金使用及披露中存在的问题或其他情况 | 无 |
(2)报告期内,公司不存在变更募集资金投资项目情况。
(3)尚未使用的募集资金进展情况
①配股募集资金
承诺投资项目:加大基础设施建设,保障业务安全运行
公司第五届董事会第二十一次会议审议通过了《关于设立公司光谷后援中心的议案》,同意公司设立长江证券光谷后援中心,并授权公司经营管理层根据项目投资预算签署有关合同,办理设立事项的相关手续。报告期内,根据公司于2010年7月13日与武汉光谷金融港发展有限公司签署的《协议书》的约定,武汉光谷金融港发展有限公司如期实施项目建设工作,公司也按照协议约定履行付款义务,支付二期工程款914.81万元,目前双方履行协议状况良好。
②公开增发募集资金
截至本报告期末,公司公开增发募集资金及其利息已使用完毕,不存在尚未使用的募集资金。
(4)审计机构鉴证意见
众环海华会计师事务所对公司募集资金年度存放与使用情况进行了专项审核,并出具了《年度募集资金存放与使用情况鉴证报告》(众环专字(2012)234号)。报告认为:“长江证券董事会编制的《关于2011年度募集资金存放与使用情况的专项报告》符合《深交所主板上市公司规范运作指引》的规定,在所有重大方面如实反映了长江证券2011年度募集资金的存放与使用情况。”
2、报告期内公司非募集资金发生的其他投资情况
2011年,公司新增对汉口银行股份有限公司长期股权投资2,924.96万元,取得汉口银行股份有限公司2,000万股股份,占其总股本的0.57%,该股权投资已经公司第六届董事会第四次会议审议通过。截至本报告期末,该股权已完成过户。
十一、会计师事务所审计意见
公司2011年度财务报告已经由众环海华会计师事务所审计,并出具了标准无保留意见的审计报告。
十二、董事会日常工作情况
1、报告期内的董事会会议召开及决议披露情况
报告期内,公司共召开了5次董事会会议,其中3次以现场方式召开,2次以通讯方式召开,所有会议审议事项均获得出席会议董事的全票通过,会议决议公告均在指定信息披露媒体披露。
(1)公司第六届董事会第三次会议于2011年3月4日以通讯方式召开,通报公司增发项目发行情况。
(2)公司第六届董事会第四次会议于2011年4月26日在湖北省武汉市召开,会议决议公告刊登在2011年4月28日的《中国证券报》、《上海证券报》、《证券时报》、《证券日报》和巨潮资讯网(www.cninfo.com.cn)。
(3)公司第六届董事会第五次会议于2011年7月31日在陕西省西安市召开,会议决议公告刊登在2011年8月2日的《中国证券报》、《上海证券报》、《证券时报》、《证券日报》和巨潮资讯网(www.cninfo.com.cn)。
(4)公司第六届董事会第六次会议于2011年10月20日以通讯方式召开,会议决议公告刊登在2011年10月21日的《中国证券报》、《上海证券报》、《证券时报》、《证券日报》和巨潮资讯网(www.cninfo.com.cn)。
(5)公司第六届董事会第七次会议于2011年11月6日在湖北省武汉市召开,会议决议公告刊登在2011年11月8日的《中国证券报》、《上海证券报》、《证券时报》、《证券日报》和巨潮资讯网(www.cninfo.com.cn)。
2、报告期内独立董事工作情况
(1)公司第六届董事会第四次会议中,独立董事对公司2010年度关联方资金往来和对外担保、公司日常关联交易、公司内部控制自我评价报告、公司2010年年度财务审计报告、公司聘用2011年度审计机构、公司为长江保荐提供担保承诺、公司独立董事候选人、聘任公司总裁事项发表了独立意见,同时,公司独立董事在2010年年度股东大会上做了2010年度独立董事述职报告。
(2)公司第六届董事会第五次会议中,独立董事对推荐叶烨先生为公司第六届董事会董事候选人、2011年半年度报告若干事项发表了独立意见。
(3)公司第六届董事会第七次会议中,公司独立董事对聘任公司高级管理人员事项发表了独立意见。
3、报告期内董事会专门委员会工作情况
报告期内,公司共组织召开16次董事会专门委员会会议,其中发展战略委员会4次、风险管理委员会3次、审计委员会5次、薪酬与提名委员会4次。
(1)发展战略委员会
2011年1月14日,发展战略委员会第一次会议对公司2011年度财务预算报告发表了专项意见。
2011年7月30日,发展战略委员会第二次会议对公司增设分公司、修改《公司董事会发展战略委员会工作细则》事项发表了专项意见。
2011年9月18日,发展战略委员会第三次会议对公司三年发展规划(2012-2014)发表了专项意见。
2011年12月28日,发展战略委员会第四次会议对公司2012年度经营工作计划发表了专项意见。
(2)风险管理委员会
2011年4月8日,风险管理委员会第一次会议对公司2011年自营证券投资规模和风险限额、关于以自有资金参与集合资产管理计划、公司2010年风险控制指标报告和修改《公司董事会风险管理委员会工作细则》事项发表了专项意见。
2011年7月30日,风险管理委员会第二次会议对公司2011年半年度风险控制指标报告发表了专项意见。
2011年12月15日,风险管理委员会第三次会议对公司2012年自营证券投资规模和风险限额、公司2012年以自有资金参与集合资产管理计划和公司融资融券业务开展规模事项发表专项意见。
(3)审计委员会
2011年1月4日,审计委员会第一次会议对公司2010年年度报告审计工作计划、公司2010年第四季度募集资金存放与实际使用情况的专项报告、公司2011年财务预算发表了专项意见。
2011年4月25日,审计委员会第二次会议对公司2010年年度报告及其摘要、公司2010年度内部审计工作报告、公司2011年第一季度报告、聘用2011年度审计机构、公司2011年第一季度募集资金存放与使用情况的专项报告发表了专项意见,听取了武汉众环会计师事务所有限责任公司关于公司2010年年审工作的汇报。
2011年7月31日,审计委员会第三次会议对公司2011年半年度报告及其摘要、公司2011年半年度募集资金存放与使用情况的专项报告发表了专项意见。
2011年10月19日,审计委员会第四次会议对公司2011年第三季度报告、公司2011年第三季度募集资金存放与使用情况的专项报告发表了专项意见。
2011年12月28日,审计委员会第五次会议对公司2012年度财务预算报告、公司第六届董事会审计委员会2011年度工作总结和2012年度工作计划发表了专项意见,听取了公司2011年年度报告审计工作计划。
(4)薪酬与提名委员会
2011年4月7日,薪酬与提名委员会第一次会议对公司更换独立董事、提名叶烨先生为公司总裁候选人事项发表了专项意见。
2011年6月20日,薪酬与提名委员会第二次会议对公司人力资源管理咨询公司选聘工作的报告发表了专项意见。
2011年7月30日,薪酬与提名委员会第三次会议对公司经营管理层2010年度绩效考核结果及运用、推荐公司董事候选人事项发表了专项意见。
2011年11月5日,薪酬与提名委员会第四次会议对聘任公司高级管理人员事项发表了专项意见。
4、董事会对股东大会决议的执行情况
(1)2011年5月26日,公司2010年年度股东大会审议通过了《公司2010年年度董事会工作报告》、《公司2010年度监事会工作报告》、《公司2010年度财务决算报告》、《关于公司2010年度利润分配的预案》、《公司2010年年度报告及其摘要》、《公司2010年度风险控制指标报告》、《公司2010年度募集资金存放与使用情况的专项报告》、《关于修改〈长江证券股份有限公司章程〉的议案》、《关于更换公司独立董事的议案》、《关于公司为长江证券承销保荐有限公司提供担保承诺的议案》、《关于公司聘用2011年度审计机构的议案》和《关于公司增发募集资金使用的议案》,听取了《公司2010年度独立董事述职报告》。
上述事项已按相关规定在巨潮资讯网等指定媒体披露。
修改后的《公司章程》已按照相关规定向中国证监会湖北监管局报备。
公司已按照决议要求,聘请武汉众环会计师事务所为公司2011年度审计机构。
2011年6月30日,公司在巨潮资讯网等指定媒体刊登了《公司2010年度分红派息实施方案》,向全体股东每10股派发现金红利人民币3.00元(含税),截止本报告期末,公司2010年度分红方案已实施完毕。
(2)2011年8月18日,公司2011年第一次临时股东大会审议通过了《关于增补公司董事的议案》、《关于修改公司章程的议案》、《关于修改公司董事会发展战略委员会工作细则的议案》和《关于修改公司董事会审计委员会工作细则的议案》。
上述事项已按相关规定在巨潮资讯网等指定媒体披露。
修改后的公司章程已按照相关规定向中国证监会湖北监管局报备。
5、内幕信息知情人管理制度的建立及执行情况
(1)2010年4月9日,公司第五届董事会第二十二次会议审议通过了《公司内幕信息知情人登记管理制度》,明确了公司内幕信息知情人的范围和登记管理办法,以及内幕信息的保密和使用规定。为进一步加强公司内幕信息管理工作,深入贯彻落实中国证监会《关于上市公司建立内幕信息知情人登记管理制度的规定》(证监会公告[2011]30号)和中国证监会湖北监管局《关于加强内幕信息管理、完善内幕信息知情人登记管理制度的通知》(鄂证监公司字[2011]47号)的要求,对《公司内幕信息及知情人登记管理制度》进行了修改,进一步明晰了内幕信息管理的职责分工,内幕信息知情人的范围,内幕信息在公开前的报告、传递、编制、审核、披露等各环节所有内幕信息知情人名单的建立,以及知情人知悉内幕信息的内容和时间等相关档案的建立和保存等内容。该制度修改案已经公司第六届董事会第十次会议审议通过,并按照规定向中国证监会湖北监管局报备。
(2)报告期内,公司严格按照《公司内幕信息及知情人登记管理制度》的规定,加强内幕信息保密工作,认真做好内幕信息知情人的登记管理工作,能够如实、完整记录内幕信息在公开披露前的报告、传递、编制、审核和披露等各环节所有内幕信息知情人的名单。
(3)为了防止敏感信息在存在利益冲突的部门之间不当流动,公司根据证券业协会的指引修订并颁布了《公司信息隔离墙管理试行办法》及相应的具体操作指引,搭建起信息隔离墙基本管理框架。公司各部门严格按照规定,对利益冲突进行了有效识别,对跨墙行为进行审批和监控,对观察名单和限制名单严格按照制度规定入单、出单,并进行相应监测,促使公司存在利益冲突的业务部门之间的信息隔离墙切实有效。
(4)公司在定期报告公告前30日、业绩预告和业绩快报公告前10日以及其他重大事项披露期间等敏感期内对公司董事、监事、高级管理人员及其他内幕信息知情人进行提醒,并对上述人员在敏感期内买卖股票及其衍生品种的情况进行了自查。报告期内,公司不存在内幕信息知情人在影响公司股价的重大敏感信息披露前利用内幕信息买卖公司股票及其衍生品种的情况,未发生公司及相关人员因涉嫌内幕交易被监管部门采取监管措施及行政处罚措施的情形。
十三、公司2011年度利润分配预案、现金分红政策在本报告期内的执行情况及前三年现金分红情况
1、公司2011年度利润分配预案
经众环海华会计师事务所有限公司审计,公司2011年度合并报表中归属于上市公司股东的净利润为434,982,780.89元,母公司2011年度净利润为421,208,741.25元。
根据《公司法》、《证券法》、《企业会计准则》、《金融企业财务规则》及《公司章程》等有关规定,按母公司净利润的10%分别提取法定盈余公积金42,120,874.13元、一般风险准备金42,120,874.13元、交易风险准备金42,120,874.13元,三项提取共计126,362,622.39元,加上2011年初母公司未分配利润2,388,106,440.05元,减去2011年度分配的2010年度现金红利711,370,151.70元,2011年末可供投资者分配的利润为1,971,582,407.21元。
从公司发展和股东利益等综合因素考虑,公司2011年度利润分配预案如下:
以公司2011年末总股本2,371,233,839股为基数,向全体股东每10股派发现金红利1.00 元(含税),共分配现金红利237,123,383.90元,剩余未分配利润1,734,459,023.31元结转以后年度。本预案尚需提交公司2011年度股东大会审议。
2、公司现金分红政策在本报告期内的执行情况
根据公司2010年度股东大会审议通过的《关于公司2010年度利润分配的预案》,以公司总股本2,371,233,839股为基数,向全体股东每10股派发现金红利3.00元(含税),公司于2011年6月29日刊登了《长江证券股份有限公司2010年度分红派息实施公告》,利润分配工作已于2011年7月实施完毕。
3、公司前三年现金分红情况
单位:元
分红年度 | 现金分红金额 (含税) | 分红年度合并报表中归属于上市公司股东的净利润 | 占合并报表中归属于上市公司股东的净利润的比率 | 年度可分配利润 |
2010年 | 711,370,151.70 | 1,282,992,638.19 | 55.45% | 2,388,106,440.05 |
2009年 | 868,493,535.60 | 1,372,001,538.58 | 63.30% | 2,379,634,572.79 |
2008年 | 167,480,000.00 | 701,627,150.25 | 23.87% | 1,632,149,934.00 |
最近三年累计现金分红金额占最近年均净利润的比例 | 156.17% |
5.2 主营业务分行业、产品情况表
单位:万元
主营业务分行业情况 | ||||||
分行业 | 营业收入 | 营业成本 | 营业利润率 | 营业收入比上年增减 | 营业成本比上年增减 | 营业利润率比上年 增减 |
经纪业务 | 152,287.60 | 89,858.26 | 40.99% | -21.67% | -0.83% | 减少12.41个百分点 |
证券自营业务 | -3,365.68 | 2,893.28 | -185.96% | -103.76% | -69.60% | 减少275.34个百分点 |
资产管理业务 | 8,125.50 | 4,374.85 | 46.16% | -3.12% | 9.56% | 减少6.23个百分点 |
投资银行业务 | 19,059.15 | 12,872.59 | 32.46% | -4.36% | 14.98% | 减少11.36个百分点 |
5.3 报告期内利润构成、主营业务及其结构、主营业务盈利能力较前一报告期发生重大变化的原因说明
√ 适用 □ 不适用
报告期内,在公司多种措施的推动下,公司经纪业务市场份额持续提升,增幅在上市券商中处于领先水平,但受市场成交量萎缩,佣金水平进一步下滑,以及竞争加剧等原因,行业经纪业务收入大幅下降,公司经纪业务利润也随之下降40%;公司自营业务在A股指数大幅下挫的影响下出现亏损,自营业务利润大幅下降,其他主营业务收入无重大变化。
§6 财务报告
6.1 与最近一期年度报告相比,会计政策、会计估计和核算方法发生变化的具体说明
□ 适用 √ 不适用
6.2 重大会计差错的内容、更正金额、原因及其影响
□ 适用 √ 不适用
6.3 与最近一期年度报告相比,合并范围发生变化的具体说明
√ 适用 □ 不适用
报告期内,公司新增纳入合并范围子公司5家:公司发起设立1家全资子公司长江证券控股(香港)有限公司,长江证券控股(香港)有限公司发起设立4家全资子公司(长江证券经纪(香港)有限公司、长江证券期货(香港)有限公司、长江证券资产管理(香港)有限公司、长江证券融资(香港)有限公司)。截至报告期末,公司纳入合并范围的子公司增加到8家。
6.4 董事会、监事会对会计师事务所“非标准审计报告”的说明
□ 适用 √ 不适用