⊙记者 颜剑 ○编辑 于勇

  2011年，中国私募股权交易金额再创历史新高，达152亿美元。其中，基金的交易活动约占交易金额的45%和交易数量的近60%，首次超过亚洲及国际基金；同时，过半私募股权交易金额主要发生在IT和金融服务业。

  昨日，贝恩公司发布的《2012年中国私募股权市场报告》总结了该市场的现状。该报告还称，中国的私募基金募资额持续增长，以中国为投资重心的基金在2011年共完成募资320亿美元，相比2010年的230亿增长了39%。其中，人民币基金仍是主力，占中国基金融资总额的68%。

  报告显示，国内基金公司的表现日趋活跃，目前，各类私募股权基金已部分完成和正在募集的筹款金额总计约达820亿美元。由此，贝恩预测中国私募股权行业的竞争将愈演愈烈。

  不过，由于外部市场的不确定性，诸如国际市场上欧债危机的爆发、中国去年下半年GDP增速放缓、A股市场的下滑，自去年二季度以来，募资速度开始放缓。贝恩公司全球合伙人、大中华区私募股权基金业务主席白伟历（Vinit Bhatia）预计，2012年私募股权市场募资情况仍将比较严峻。

  数据显示，上市仍是中国主要的私募股权退出平台，这占了2011年退出交易数量的66%。白伟历认为，未来该渠道仍将会成为私募基金退出主要的途径。

  他表示，首先，由于私募基金所投资的企业主要是由发起人或者创始人在运营，从私募基金的角度而言，在退出渠道的选择上他们没有很大的决定权；其次，基金在募资之时就主要定位为成长型的基金，他们在投资交易时就设定目标为，退出之时倾向于用IPO作为退出渠道；其三，由于中国正处于经济成长期，在各行各业内缺少全国性的大公司，所以，在退出投资标的之时，很难找到愿意进行收购的大公司。

  白伟历称，由于近期二级市场的低迷，以及上市公司上市之后差强人意的股价表现，这将为PE利用上市渠道退出带来挑战。

  贝恩公司全球副董事杨奕琦说，根据调查发现，私募股权基金投资回报周期正在拉长。人民币所占募资比重将保持很高的比重，而美元基金在募资量将不会有太大的变化。贝恩公司的数据显示，2007年，人民币基金占比仅为5%，而到了2011年，该数字则到了68%。

  白伟历说，越来越多的资本正流入中国，而许多企业也需要寻求资本投入，在缺少其他资本流入的方式和途径之时，中国PE行业会欣欣向荣。预计2012年中国很有可能会成为亚洲最大的PE市场。