(上接B107版)

西北地区销售增加主要原因是公司煤炭市场主要集中西北的甘肃区域。

④主要供应商、客户情况

单位：元 币种：人民币

前五名销售客户销售收入合计	1,523,188,624.01	占销售总额比	34.13%
前五名供应商采购总额合计	976,339,749.50	占采购总额比	47.53%

（3）资产构成及期间费用等财务数据变化情况

①资产构成情况

单位：元 币种：人民币

项目	2011年	占总资产比重%	2010年	占总资产比重%	比上年增减%	占总资产比重增减%
货币资金	2,876,548,028.36	15.26	800,639,387.88	6.31	259.28	141.71
应收账款	923,286,738.05	4.90	334,285,832.71	2.64	176.20	85.82
应收利息	27,352,979.73	0.15	18,523,196.82	0.15	47.67	-0.65
其它应收款	371,715,696.86	1.97	115,503,943.76	0.91	221.82	116.51
存货	345,506,063.43	1.83	856,536,985.29	6.75	-59.66	-72.86
长期应收款	1,192,822,748.91	6.33	654,500,937.46	5.16	82.25	22.61
长期股权投资	10,279,795.14	0.05	368,978,532.12	2.91	-97.21	-98.13
在建工程	8,677,442,566.64	46.03	5,513,205,153.30	43.47	57.39	5.89
无形资产	290,790,381.90	1.54	104,132,951.24	0.82	179.25	87.87
长期待摊费用	476,972,402.20	2.53	96,143,940.26	0.76	396.10	233.76
应付利息	50,708,987.41	0.27	25,138,021.93	0.20	101.72	35.71
长期借款	4,782,864,304.39	25.37	3,394,353,690.00	26.76	40.91	-5.20
应付债券	2,971,023,427.44	15.76	984,533,789.92	7.76	201.77	103.02
长期应付款	212,400,181.98	1.13	445,044,512.54	3.51	-52.27	-67.89
其它非流动负债	43,520,000.00	0.23	12,700,000.00	0.10	242.68	130.54
资产总计	18,851,446,621.10		12,682,617,179.35		48.64

资产构成变化说明：

Ⅰ 、货币资金增加的主要原因：本年度增发、发债以及银行借款增加的资金尚未投入项目建设；

Ⅱ、应收账款增加的主要原因：房地产剥离打包销售分期收款，导致应收账款增加；

Ⅲ、 应收利息增加的主要原因：报告期计提应收TBM公司的借款利息；

Ⅳ、其他应收款增加的主要原因：为实施非能源板块剥离，处置了乌鲁木齐市商业银行、新疆亿科房地产开发有限责任公司及新疆广厦房地产交易网络有限责任公司股权，采取分期收款方式，导致其他应收款增加；

Ⅴ、存货减少的主要原因：主要是房产剥离打包销售导致报告期内公司房产存货减少；

Ⅵ、 长期应收款增加的主要原因：主要为公司控股子公司新疆广汇石油有限公司给TBM公司新增借款所致；

Ⅶ、长期股权投资减少的主要原因：为实施非能源板块剥离，处置了乌鲁木齐市商业银行、新疆亿科房地产开发有限责任公司及新疆广厦房地产交易网络有限责任公司股权；

Ⅷ、 在建工程增加的主要原因：主要为公司控股子公司新疆广汇新能源有限公司新增煤化工项目建设工程及天然气下属子公司吉木乃液化天然气公司新增项目建设工程；

Ⅸ、 无形资产增加的主要原因：主要是公司控股子公司新疆哈密广汇物流有限公司新增土地使用权及下属公司新疆富蕴广汇矿业有限公司新增采矿权所致；

Ⅹ、长期待摊费用增加的主要原因：哈密煤化工项目新增的基建期煤矿剥离成本，待生产期开始按实际开采量进行公摊；

Ⅺ、长期借款增加的主要原因：本公司控股子公司新疆广汇新能源有限公司为建设煤化工项目投入持续增加，及本年度本公司控股子公司新疆吉木乃广汇液化天然气发展有限责任公司LNG项目投入持续增加，导致借款增加；

Ⅻ、应付债券增加的主要原因：本公司本年度向社会公开发行面值为2,000,000,000.00元的6年期长期公司债券；

ⅫⅠ、长期应付款减少的原因：本公司按期支付了苏州信托有限公司及华融金融租赁股份有限公司的融资租赁款；

ⅫⅡ、其它非流动负债增加的原因：本公司之控股子公司广汇新能源收到项目建设政府补助款。

②期间费用变化情况

单位：元 币种：人民币

项目	2011年	2010年	增减比例%
销售费用	95,097,528.37	55,970,594.06	69.91
管理费用	179,167,874.56	114,509,562.26	56.47
财务费用	115,131,613.43	97,565,190.19	18.00

期间费用变化说明：

Ⅰ 、销售费用增加的主要原因：

① 公司新增煤炭销售业务，支付的铁路发运物流服务费增加；

② 公司业务扩大，销售人员增多，人工成本、差旅费、房租等增加；

Ⅱ、管理费用增加的主要原因：管理人员增多，人工成本、差旅费、房租等增加；

Ⅲ、财务费用增加的主要原因：借款（包括发债）增加导致利息增加。

（4）现金流变动情况

单位：元 币种：人民币

项目	2011年	2010年	增减比例%
经营活动产生的现金流量净额	541,341,815.55	519,379,159.88	4.23
投资活动产生的现金流量净额	-3,515,717,295.59	-3,465,778,185.91	-1.44
筹资活动产生的现金流量净额	5,182,843,130.86	2,878,697,450.75	80.04

现金流变动说明：

Ⅰ 经营活动产生的现金流量净额增加的主要原因：销售收入增加使得货款回笼量增加。

Ⅱ 投资活动产生的现金流量净支出额增加主要原因：投资建设资金投入量增加。

Ⅲ 筹资活动产生的现金流量净额增加的主要原因：公司借款（包括发债）增加。

（5）主要控股公司经营情况

截止2011年12月31日，公司共拥有控股公司50家。其中，原有控股公司33家，2011年通过新设方式新增塔城广汇天然气有限责任公司、克州广汇天然气发展有限公司、阿克苏广汇天然气发展有限公司、精河县新广汇天然气有限公司、三门峡广汇液化天然气有限公司、舟曲县广汇天然气发展有限责任公司、桂林广汇天然气发展有限责任公司、迭部县广汇天然气有限责任公司、宁夏广汇天然气有限公司、贵州广汇天然气有限公司、民勤县广汇天然气有限责任公司、山东汇科能源发展有限责任公司、乌拉特中旗广汇天然气有限责任公司、新疆广汇煤化工有限公司、新疆富蕴广汇矿业有限公司、新疆红淖三铁路有限公司、宁夏中卫广汇能源发展有限公司17家控股公司。主要控股公司经营情况如下：

①新疆广汇液化天然气发展有限责任公司：主要从事液化天然气生产、销售、运输业务及燃气管网工程投资和燃气应用技术研究开发。截止2011年12月31日，该公司注册资本 1,066,524,463元，总资产3,007,524,122.98元，净资产1,562,615,428.08元。报告期内，该公司采购原料气4.13亿立方米，生产液化天然气3.47亿立方米，销售3.46亿立方米（其中：自产LNG3.39亿立方米）。实现营业收入1,319,483,820.21元，营业利润294,733,154.81 元，净利润246,779,906.51元。公司从该项业务中获得的收益占公司净利润的24.79%。

②新疆亚中物流商务网络有限责任公司：主要从事商品贸易、房地产开发和经营、房屋租赁和销售业务。截止2011年12月31日，该公司注册资本600,000,000.00元，总资产3,048,114,355.13元，净资产2,558,209,520.47元。报告期内,该公司实现营业收入 2,261,197,434.98元，净利润610,016,006.41元。其中：商品贸易业务实现营业收入950,827,349.18元，营业利润53,296,629.16元，净利润42,541,365.38元。公司从该项业务中获得的收益占公司净利润的4.36%。

该公司之控股公司新疆亿科房地产开发有限责任公司和分公司广汇美居物流园从事的房地产开发销售业务，在报告期内实现营业收入1,204,833,078.19元，营业利润549,071,308.18元，净利润398,553,910.74元。公司从该项业务中获得的净利润占公司净利润的40.81%。

该公司之分公司广汇美居物流园从事的商铺租赁业务，在报告期内实现营业收入246,812,889.38元，营业利润153,043,549.63元，净利润141,293,310.86元。公司从该项业务中获得的净利润占公司净利润的14.47%。

（6）加大自主创新能力，提高企业核心竞争力

①公司的分布式LNG能源供应模式被列入“国家能源发展十二五规划”，同时，公司作为主编单位的首个《液化天然气（LNG）汽车加气站技术规范》国家级行业标准已正式发布实施，LNG作为清洁能源在汽车运输领域的推广应用获得国家政策支持。

②为了从战略上充分把握LNG行业现状、发展趋势和市场机会，积极扩大公司能源产业的声誉和影响力，主动将公司能源产业纳入国家能源规划管理，奠定公司LNG清洁能源产业发展基础。受国家能源局委托，与中国国际工程咨询公司、中国市政工程华北院、上海交通大学四家共同承担《国家能源发展“十二五”规划子课题——小型液化天然气在我国天然气供应格局中的重要地位》的课题研究工作，目前，该课题已作为重要依据纳入国家十二五LNG规划。

2、对公司未来发展的展望

2012年是公司能源战略初见成效的能源元年，也是承上启下的关键一年。公司将聚焦清洁能源发展战略，瞄准国际石油、天然气同行业先进水平，充分利用好“国际国内两种资源，产品资本两个市场”，以提升企业价值，创造社会财富，促进和谐发展为使命，以保障国家能源安全，造福边疆为己任，全力以赴地发展清洁能源产业，全面转型能源产业，做大做强能源产业，为国家经济发展、和谐社会建设做出更大贡献。

（1）公司主要业务所处行业的发展趋势及规划

①以液化天然气（LNG）为核心的能源业务：国际能源机构预测全球的天然气消费量未来25年增长将超过50%，由3.18万亿立方米提高至2035年的5.1万亿立方米，需求增速快于煤炭与原油，平均增速达1.8%。预计2015年我国天然气缺口将超过800亿立方米。根据国家发改委颁布的《产业结构调整指导目录（2011年本）》，“液化天然气技术开发与应用”、“液化天然气储运”均属于鼓励类产业。国家政策鼓励推广清洁能源将有力支持天然气行业的快速发展。

公司的分布式LNG能源供应模式被列入“国家能源发展十二五规划”，同时，公司作为主编单位的首个《液化天然气（LNG）汽车加气站技术规范》国家级行业标准已正式发布实施，LNG作为清洁能源在汽车运输领域的推广应用获得国家政策支持。

随着公司在哈密投资建设的年产4.9亿立方米LNG工程和在吉木乃投资建设的年产5亿立方米LNG工程的相继投产，公司未来在LNG市场的占有率将大幅提升。

②煤化工业务：2011年5月，工信部发布了《关于促进新疆工业通信业和信息化发展的若干政策意见》，对新疆部分地区和行业实行差别化政策支持，包括对钢铁、煤炭转化加工、水泥、电力等行业的发展区别对待。2012年2月3日，工信部发布《石化和化学工业“十二五”发展规划》，鼓励石化化工企业与煤炭、电力等企业联合，形成若干个以大型企业为主体的“煤电化热一体化”产业集群和大型煤化工生产基地；要求在煤炭富集区适当布局现代煤化工项目，在有条件的地方利用高硫煤和低阶煤发展煤化工产业。该规划的发布，对正确引导公司煤化工产业的发展方向具有积极的意义。

③煤炭销售业务：甘肃煤炭资源储量1656亿吨，位列全国第六，但由于资源分布严重不均衡以及开发程度较低，近年来一直处于净调入省份，甘肃省整体呈现河西走廊调入煤炭的态势。由于产业西移、疆煤的价格优势将导致未来甘肃煤炭调入量大幅上升。新疆煤炭资源总预测储量为2.19万亿吨，占全国的41%。公司在哈密地区拥有的煤炭资源量达17.6亿吨。哈密地理位置相对优越，交通便利，是内地连接新疆、中亚地区及南北疆的重要通道，也是“疆煤东运”、“疆电外送”的桥头堡和重要枢纽。2011年11月，国家发改委分别对发电电价和销售电价进行调整，平均每度电价上涨0.025元。同时国家发改委对煤炭销售价格进行了限价，必然激发各电厂的发电积极性，同时也将逐步抑制电厂的亏损。因此，未来煤炭需求量将会大幅上升。哈密地区的地销市场随着淖毛湖煤炭资源的大规模开发，吸引着投资者纷纷在淖毛湖投资创办兰炭厂，必将掀起哈密地销市场的一个高峰。

2、2012年经营计划

2012年是公司能源项目产能集中释放的一年，除LNG产量和煤炭产运销量均成倍增长外，哈密新能源项目和斋桑项目投入运营后，甲醇、原油等一批新的能源产品也将投放市场。公司将重点做好以下几项工作：

①确保斋桑油气田项目在2012年三季度完成通气，原油进口完成4万吨目标，南伊玛谢夫和普里多罗日项目完成两国政府审批、交割、人员招聘、外派和项目融资等工作，并继续在哈萨克斯坦开展资源获取工作；

②加快哈密煤化工项目烟墩化学品中转库和铁路专用线的建设进程，全面开展煤化工二期项目前期工作；

③车辆推广与建站两个业务互动的方式拓展车用CNG、LNG销售工作；

④努力完成1500万吨煤炭的运销任务；

⑤确保吉木乃LNG一期项目投产达标，着手准备二期项目前期工作；

⑥确保红淖三铁路按计划开工；

⑦完成富蕴煤制气项目供水工程通水目标，做好富蕴煤炭综合开发项目和宁夏中卫项目前期工作。

在做好上述工作的同时，预计公司2012年净利润较上年度增长100%以上。

3、2012年资金需求、使用计划及来源情况

（1）资金需求：不超过110亿元

（2）资金使用计划：

①保证公司2012年正常生产经营所需资金，重点确保LNG、煤炭、甲醇和石油等产品的生产、销售所需；

②保证公司2012年新建项目所需资金，重点确保红淖三铁路、LNG加注站、淖毛湖煤矿和斋桑油气田等项目建设所需。

（3）融资计划

①对2012年内到期的银行借款12.7亿元，可采取先还后贷、转贷或续贷等方式继续延长借款期限；

②通过银行借款、票据融资、融资租赁、信托等方式融资67.3亿元；

③通过非公开定向发行债券融资工具方式或向保险资产管理公司融资不超过30亿元人民币。

（4）担保方式

①用公司及所属控股子公司固定资产提供抵押担保；

②由公司对所属控股子公司或所属控股子公司之间相互提供信用担保；

③由公司控股股东新疆广汇实业投资（集团）有限责任公司提供信用担保或资产抵押、质押担保。

4、公司未来发展所面临的风险因素分析及对策

①能源发展的运输风险：公司能源项目均位于西北地区，距离内地市场运距长、运费高、风险大。目前，公司正在大力开展能源物流通道建设工作，除已建成的淖毛湖-柳沟矿用公路外，红柳河-淖毛湖的铁路建设也将全面展开；同时，加快重要节点建设步伐，陆续考察甘肃武威、河南省三门峡、宁夏中卫等地，并启动了宁夏中卫和江苏启东两个中转仓储基地的基础建设工作，通过建设分布式仓储设施，将自主生产、采购其他供应商产品等有机结合起来，采用复合供应模式为客户就近提供能源产品，降低运输成本，在扩大能源市场占有率的同时降低能源运输风险。

②新项目相关建设手续办理不及时风险：由于公司新投资项目骤然增多且手续繁杂，在较短时间内无法及时完成相关手续的办理，影响了部分项目的顺利运营。公司将进一步加强项目的各项前期管理，配备专门力量办理相关手续，确保新投资项目能够在规范化轨道上运行。

③资金筹措不到位的风险：公司的能源项目正处于大规模建设阶段，需要大量的资金保障，而根据目前国家宏观调控政策分析，将极有可能对公司的资金筹措造成影响。公司将采取更多、更加灵活的融资方式，确保各能源项目的资金需求。

④管理水平和人力资源发展滞后的风险：随着业务规模的急剧扩大，公司目前的组织架构和管控体系已不能适应三大能源板块的发展；中高层管理人才和专业技术人才严重不足，已影响到能源产业战略的顺利实施。为此，公司已针对目前的人力资源现状制订出符合未来发展的《人力资源战略规划》，建立起以内部加强培训和外部专业人才引进相结合的人才储备制度，尽快使公司人力资源开发工作适应能源战略的转型步伐。

5.2 主营业务分行业、产品情况表

请见前述5.1

5.3 报告期内利润构成、主营业务及其结构、主营业务盈利能力较前一报告期发生重大变化的原因说明

请见前述5.1

§6 财务报告

6.1 本报告期无会计政策、会计估计的变更

6.2 本报告期无前期会计差错更正

6.3 与最近一期年度报告相比，合并范围发生变化的具体说明

1．与上年相比本年新增合并单位十七家：塔城天然气、克州天然气、阿克苏天然气、精河天然气、三门峡天然气、舟曲天然气、桂林天然气、迭部天然气、宁夏天然气、贵州天然气、民勤天然气、山东汇科、乌拉特天然气、广汇煤化工、富蕴矿业、红淖三铁路、中卫物流，均为本年投资新设并达到实质控制的公司。

2．与上年相比本年减少合并单位三家，其中：新疆库车广汇新能源开发有限公司（以下简称“库车新能源”）和新疆广汇城市清洁燃料有限责任公司（以下简称“城市清洁”）于本年度办理注销、新疆亿科房地产开发有限责任公司（以下简称“亿科房地产”）于2011年6月转让。

3．本年不再纳入合并范围的子公司、特殊目的主体、通过受托经营或承租等方式形成控制权的经营实体

名称	原合计持股比例	年初净资产	处置日净资产	年初至处置日 净利润	备注
亿科房地产	100%	258,576,179.14	115,253,663.37	27,627,419.43	*
库车新能源	100%	292,657,868.91	291,881,332.29	(776,536.62)
城市清洁	100%	103,279.09	102,842.49	(436.60)

* 为加快公司能源战略实施步伐，集中有效人力和资金投入到能源产业中，本公司根据2011 年6 月15 日关于新疆广汇实业股份有限公司2011 年第二次临时股东大会决议审议通过的《关于剥离公司房地产开发和销售业务的议案》，将新疆亿科房地产开发有限责任公司100%股权转让给新疆广汇房地产开发有限公司，转让价格为122,244,400.00 元，截止2011 年12月31日，相关工商变更登记手续已办理完毕。

董事长： 尚继强

新疆广汇实业股份有限公司

2012年4月20日