中国化学工程股份有限公司

  2011年年度报告摘要

§1 重要提示

1.1 本公司董事会、监事会及董事、监事、高级管理人员保证本报告所载资料不存在任何虚假记载、误导性陈述或者重大遗漏，并对其内容的真实性、准确性和完整性负个别及连带责任。

本年度报告摘要摘自年度报告全文，报告全文同时刊载于www.sse.com.cn。投资者欲了解详细内容，应当仔细阅读年度报告全文。

1.2 公司全体董事出席董事会会议。

1.3 公司年度财务报告已经大华会计师事务所有限公司审计并被出具了标准无保留意见的审计报告。

1.4 公司负责人金克宁、主管会计工作负责人刘毅及会计机构负责人（会计主管人员）王洁民声明：保证年度报告中财务报告的真实、完整。

§2 公司基本情况

2.1 基本情况简介

股票简称	中国化学
股票代码	601117
上市交易所	上海证券交易所

2.2 联系人和联系方式

	董事会秘书	证券事务代表
姓名	周耀君	洪玮
联系地址	北京市东城区东直门内大街2号	北京市东城区东直门内大街2号
电话	010-59765697	010-59765697
传真	010-59765659	010-59765659
电子信箱	zhouyj@cncec.com.cn	hongw@cncec.com.cn

§3 会计数据和财务指标摘要

3.1 主要会计数据

单位：元 币种：人民币

	2011年	2010年		本年比上年增减（%）	2009年
		调整后	调整前
营业总收入	43,537,955,934.85	34,052,605,399.14	32,583,233,535.62	27.85	28,054,510,182.69
营业利润	3,034,242,107.98	2,186,848,899.52	2,155,511,129.61	38.75	1,274,772,235.61
利润总额	3,098,318,871.93	2,203,900,761.89	2,173,696,194.73	40.58	1,310,353,795.64
归属于上市公司股东的净利润	2,375,778,207.17	1,681,230,915.68	1,658,950,306.51	41.31	979,161,234.13
归属于上市公司股东的扣除非经常性损益的净利润	2,310,617,452.40	1,644,894,510.01	1,644,894,510.01	40.47	950,564,660.15
经营活动产生的现金流量净额	4,121,879,583.42	2,896,162,869.15	2,898,741,890.86	42.32	2,191,035,936.37
	2011年末	2010年末		本年末比上年末增减（%）	2009年末
		调整后	调整前
资产总额	45,656,234,466.82	35,027,257,842.72	34,261,798,773.59	30.34	31,601,281,688.31
负债总额	29,924,777,055.56	21,461,627,189.36	21,240,561,692.26	39.43	20,120,465,754.52
归属于上市公司股东的所有者权益	15,226,661,807.93	13,166,129,094.13	13,021,237,081.33	15.65	11,173,007,889.55
总股本	4,933,000,000.00	4,933,000,000.00	4,933,000,000.00	不适用	4,933,000,000.00

3.2 主要财务指标

	2011年		2010年			本年比上年增减（%）
			调整后		调整前
基本每股收益（元／股）	0.48	0.34		0.34		41.18
稀释每股收益（元／股）						不适用
用最新股本计算的每股收益（元/股）	0.48	/		/		/
扣除非经常性损益后的基本每股收益（元／股）	0.47	0.34		0.33		38.24
加权平均净资产收益率（%）	16.65	14.07		13.82		增加2.58个百分点
扣除非经常性损益后的加权平均净资产收益率（%）	16.31	13.96		13.70		增加2.35个百分点
每股经营活动产生的现金流量净额（元／股）	0.84	0.59		0.59		42.37
	2011年末	2010年末				本年末比上年末增减（%）
		调整后		调整前
归属于上市公司股东的每股净资产（元／股）	3.09	2.67		2.64		15.73
资产负债率（%）	65.54	61.27		61.99		增加4.27个百分点		63.67

3.3 非经常性损益项目

√适用 □不适用

单位：元 币种：人民币

非经常性损益项目	2011年金额	2010年金额	2009年金额
非流动资产处置损益	19,807,219.86	-9,480,272.68	7,083,791.43
计入当期损益的政府补助，但与公司正常经营业务密切相关，符合国家政策规定、按照一定标准定额或定量持续享受的政府补助除外	44,431,868.22	30,779,151.73	23,683,698.13
企业取得子公司、联营企业及合营企业的投资成本小于取得投资时应享有被投资单位可辨认净资产公允价值产生的收益	254,513.44
债务重组损益	357,574.97	937,031.17	242,570.71
同一控制下企业合并产生的子公司期初至合并日的当期净损益	20,306,341.70	22,280,609.17	11,830,889.80
除同公司正常经营业务相关的有效套期保值业务外，持有交易性金融资产、交易性金融负债产生的公允价值变动损益，以及处置交易性金融资产、交易性金融负债和可供出售金融资产取得的投资收益	2,523,158.81
除上述各项之外的其他营业外收入和支出	11,960,864.10	-4,050,845.10	4,571,499.76
其他符合非经常性损益定义的损益项目	486,550.78
少数股东权益影响额	-22,854,363.85	-878,816.53	-282,024.80
所得税影响额	-12,112,973.26	-3,250,452.09	-6,702,961.25
合计	65,160,754.77	36,336,405.67	40,427,463.78

§4 股东持股情况和控制框图

4.1 前10名股东、前10名无限售条件股东持股情况表

单位：股

2011年末股东总数			75,520户	本年度报告公布日前一个月末股东总数		75,380户
前10名股东持股情况
股东名称	股东性质		持股比例(%)	持股总数	持有有限售条件股份数量	质押或冻结的股份数量
中国化学工程集团公司			66.71	3,290,564,000	3,290,564,000	无
中信证券股份有限公司			3.53	174,142,925		无
神华集团有限责任公司			2.90	143,068,000		无
中国中化集团公司			2.90	143,068,000		无
全国社会保障基金理事会转持三户			2.30	113,436,000		无
中国建设银行－华夏优势增长股票型证券投资基金			1.77	87,508,272		无
中国工商银行股份有限公司－广发聚瑞股票型证券投资基金			0.88	43,470,538		无
中国建设银行－信达澳银领先增长股票型证券投资基金			0.58	28,510,934		无
中国建设银行－华宝兴业行业精选股票型证券投资基金			0.49	23,999,964		无
交通银行－海富通精选证券投资基金			0.41	20,000,042		无
前10名无限售条件股东持股情况
股东名称		持有无限售条件股份数量			股份种类
中信证券股份有限公司		174,142,925			人民币普通股
神华集团有限责任公司		143,068,000			人民币普通股
中国中化集团公司		143,068,000			人民币普通股
中国建设银行－华夏优势增长股票型证券投资基金		87,508,272			人民币普通股
中国工商银行股份有限公司－广发聚瑞股票型证券投资基金		43,470,538			人民币普通股
中国建设银行－信达澳银领先增长股票型证券投资基金		28,510,934			人民币普通股
中国建设银行－华宝兴业行业精选股票型证券投资基金		23,999,964			人民币普通股
交通银行－海富通精选证券投资基金		20,000,042			人民币普通股
中国工商银行－汇添富均衡增长股票型证券投资基金		19,500,057			人民币普通股
中国工商银行股份有限公司－广发核心精选股票型证券投资基金		18,756,590			人民币普通股
上述股东关联关系或一致行动的说明		第一大股中国化学工程集团公司与上述其他9名股东之间不存在关联关系，也不属于一致行动人。除此之外公司未知上述其他股东存在关联关系或一致行动关系。

§5 董事会报告

5.1 管理层讨论与分析概要

5.22011年，公司认真贯彻落实党中央、国务院的大政方针和国务院国资委的工作部署，坚持战略引领、科学发展，以“精细化管理年”活动为抓手，全面推动企业各项工作的深入开展，取得了明显成效。2011年公司经营领域不断拓展，企业管理更趋规范，改革改制深入推进，技术创新成果显著，队伍建设继续加强，企业党建深入开展，公司“十二五”起步平稳，开局良好。

1、报告期总体经营情况及分析

公司本报告期内经营规模和业务收入快速增长，盈利水平再创新高。2011年，公司新

签合同额1022.6亿元，同比增长99.2%。实现营业收入435.4亿元，较上年增加94.85亿元，

同比增长27.85%；实现利润总额30.98亿元，较上年增加8.94亿元，同比增长40.58%。实

现归属于母公司股东的净利润23.76亿元，较上年增加6.95亿元 ，同比增长41.31%

公司的经营规模增长、盈利能力大幅提升主要原因：一是承揽的工程中，效益较好的总

承包项目所占比重逐年增大。工程公司近90%的业务都以总承包的方式实现；二是实现的营业收入中，大额订单的合同项目增多；三是公司的经营结构经多年调整，日趋合理，各所属企业间差异化经营初显成效，内部同业竞争减弱；四是业务领域逐步拓宽，各企业在立足传统工程领域的同时，全力开拓新的经济增长点；五是各施工企业取得募集资金注资后，解决了企业资金贫乏的瓶颈，提高了企业占领市场的能力，采取更具竞争力的模式，开拓新市场，提高了本板块对公司整体的影响力，主要效益指标提升较快；六是海外经营有所突破，融入国际化程度不断提升，海外新签合同额占新签合同额的比例约为15%。

2、公司经营业务及经营情况

公司2011年主要生产经营指标完成较好，国际国内市场齐头并进，项目任务储备相对

充足，市场开拓成绩显著，在国际国内经济形势趋紧和中央企业整体效益滑坡的情况下，仍然取得了优异的成绩。公司经营成果的取得得益于公司加强集团管控，积极应对复杂的国内外经济形势，各所属子公司全面推进“精细化”管理，加快经营结构调整步伐，加强风险管控，不断开拓新的市场和领域，新签合同额持续快速增长，工程履约情况良好.主要经营指标再创历史新高。

（１）本年新签合同情况

2011年，公司新签合同额1022.6亿元，同比增长99.2%，其中境内新签合同额864.4亿元，占新签合约总额的比例为84.5%；境外新签合同额158.2亿元，占新签合同总额的比例为15.5%。公司新签合同额今年首次突破千亿元大关，在国内化工建设市场，特别是煤化工市场中继续保持快速增长。其中：工程公司新签合同625.8亿元，比上年同期增加324亿元，同比增长107.4%，其中境外合同额128.4亿元，比上年同期增加65.9亿元，同比增长105.6%；建设公司新签合同396.8亿元，比上年同期增加185.3亿元，同比增长87.6%，其中境外合同额29.8亿元，比上年减少4亿元，同比降低11.8%。公司报告期内新签合同行业所占比重为：化工40%；煤化工33%；电力8%；建筑6%；石化5%；环保1%；其他7%。

公司合同额增长的主要原因是：各企业通过技术的引进、集成和自主研发，在煤化工（煤气化、煤液化、煤制天然气、煤制甲醇等）领域占据了国内绝大多数工程设计和施工承包的市场份额。目前，公司承揽煤化工领域的相关工程，已逐渐成为公司业务中的重要组成部分，从而使公司在国内市场继续保持快速增长。

（2）在建项目情况

截至2011年底，公司在建的项目1745个，结转合同总额903.5亿元，丰富的在建项目储备，为2012年度的施工经营打下坚实的基础。其中：亿元以上的项目240个，境外项目52个。从地域分布上，境内在建项目分布在除西藏外的所有省市自治区直辖市。境外项目主要分布在越南、沙特、巴基斯坦、缅甸、加蓬、俄罗斯、印度、伊朗、新加坡、印尼及中国香港等国家和地区。

（3）大额合同签署情况

公司签署的大额境内合同主要有：烟台万华搬迁一体化项目工程管理合同，合同金额为50亿元人民币；靖边能源化工综合利用启动项目工程承包合同，合同金额为68.3 亿元人民币；贵州黔西30万吨/年乙二醇项目总承包合同，合同金额为30.5亿元人民币；伊犁新天年产20亿立方米煤制天然气项目合同，合同金额为82.87亿元人民币；广远热电4×5万KW背压机组项目，合同金额27.3亿元人民币；内蒙古东源科技有限公司年产10万吨4-丁二醇项目、广远化工72万吨/年电石项目等。公司签署的大额境外合同主要有：越南DUYEN HAI（沿海）3燃煤电站总承包项目合同，合同金额为13.04亿美元；土耳其天然气储库项目总承包项目，合同金额为6.0789美元；以及在沙特吉达正式签署的KAUST科技园公用工程项目EPC总承包项目，项目合同金额约9980万美元。

４、公司资产的重大变动情况

截止本报告期末，公司总资产为456.6亿元，较上年增加106.3亿元，同比增长了34.82％。流动资产占总资产的比重为81.97%，其中货币资金占总资产的比重为38.61%。报告期内，公司主要资产采用的计量属性主要为历史成本法，部分采用公允价值计量，采用公允价值计量的主要报表项目为金融资产，主要资产计量属性在报告期内没有发生重大变化。

下表是财务报表数据变动幅度达30%（含30%）以上，且占公司报表日资产总额5%（含5%）或报告期利润总额10%（含10%）以上的项目分析：

（1）资产负债表

报表项目	年末余额	年初余额	变动金额	变动幅度%	注释
应收票据	2,467,135,852.39	1,430,032,237.13	1,037,103,615.26	72.52%	注1
应收账款	4,049,074,262.38	2,853,934,176.48	1,195,140,085.90	42.88	注2
预付款项	6,019,350,083.26	3,691,685,151.70	2,327,664,931.56	63.05	注3
存货	5,385,265,658.23	3,636,760,673.62	1,748,504,984.61	48.08	注4
预收款项	14,476,917,411.04	8,492,082,008.05	5,984,835,403.0	70.48	注5
其他应付款	2,585,564,860.46	1,896,221,973.11	689,342,887.4	36.35	注6

注1：应收票据较上年增长幅度较大，主要原因系本年工程项目增多，同时受国家货币政策影响业主为了转移资金压力，用票据支付工程款增多。

注2：应收账款较上年增长幅度较大，主要原因一是公司营业规模扩大导致应收账款增加，二是部分项目业主不能及时支付工程款。

注3：预付款项较上年增长幅度较大，主要原因系总承包项目增多，按合同约定预付的分包工程款及设备采购款增加。

注4：年末存货较年初增长幅度较大，主要原因系本年工程项目增多，年末未结算工程增大。

注5：预收款项较上年增长幅度较大，主要原因系由于今年新签合同大幅增长，新开工项目收取的设备款、工程款金额较大。

注6：其他应付款较上年增长幅度较大，主要是由于分包工程未到期质保金增加。

（2）利润表

报表项目	本年发生额	上年发生额	变动金额	变动幅度%	注释
管理费用	2,350,923,794.44	1,754,897,947.81	596,025,846.63	33.96%	注1
财务费用	-315,059,948.35	-80,016,160.84	-235,043,787.51	293.75%	注2
所得税费用	579,335,307.94	435,036,457.37	144,298,850.57	33.17%	注3

注1：本年管理费用较上年增长幅度较大，主要原因系一是各公司强化企业自主创新，当年技术研发支出增大；二是受通货膨胀影响，物价持续上涨，致使人工成本增长较快。

注2：本年财务费用较上年下降幅度较大，主要原因系一是由于贷款减少使利息支出减少；二是所属成达公司的理财项目、远期收汇项目利息收入的增加使当年的汇兑损失减少。

注3：本年所得税费用较上年增长幅度较大，主要原因系本年收入增长，利润增大。

5、公司的现金流量状况

报告期内公司现金及现金等价物的净增加额为22.31亿元，分析如下：

（１）经营活动产生现金流入438.76亿元，现金流出397.54亿元，净流入41.22亿元。

（２）投资活动产生现金流入0.81亿元，现金流出14.21亿元，投资活动产生现金净流出13.4亿元。其中投资活动产生的投资支付2.13亿元，主要内容有：公司收购中国化学工程集团公司所属的中国化学工程第四建设有限公司支付1.52亿元；五环公司投资太原中联泽农化工有限公司支付1311万元，成达公司投资成都中达投资有限公司支付1680万元、投资四川天华富帮有限责任公司支付800万元、投资新疆美丰化工有限公司支付2400万元）。公司购置资产现金流出12.07亿元。

（3）筹资活动产生现金净流出5.15亿元。本年支付股利及利息方面净支出2.18亿元（主要是股份公司本年利润分配1.48亿元，东华科技支付的少数股东股利1672万元，成达公司支付利息4070万元）。

6、公司主要子公司、参股公司的经营情况及业绩分析

公司名称	经营范围	注册资本（万元）	总资产(元）	净资产（元）	报告期净利润（元）
中国天辰工程有限公司	工程设计、技术开发及咨询、工程总承包	26,490.00	4,519,598,572.99	1,035,555,574.32	384,371,246.03
赛鼎工程有限公司	工程设计、技术开发及咨询、工程总承包	17,930.00	2,812,233,459.62	658,135,923.20	235,100,409.67
化学工业第三设计院有限公司	工程设计、技术开发及咨询、工程总承包	2,512.00	3,903,770,598.47	1,102,230,291.74	271,652,694.97
中国五环工程有限公司	工程设计、技术开发及咨询、工程总承包	35,240.00	4,276,199,042.44	835,619,846.95	202,882,834.23
华陆工程科技有限公司	工程设计、技术开发及咨询、工程总承包	26,028.00	2,404,864,528.79	770,094,854.92	216,041,327.59
中国成达工程有限公司	工程设计、技术开发及咨询、工程总承包	43,690.00	5,143,898,796.97	1,473,716,063.34	325,635,405.09
中国化学工业桂林工程有限公司	工程设计、技术开发及咨询、工程总承包	7,300.00	442,517,833.05	157,722,651.01	22,383,792.35
化学工业岩土工程有限公司	工程勘察、施工，岩土工程设计	6,620.00	429,889,879.73	138,113,312.66	13,793,373.22
中国化学工程香港有限公司	工程技术咨询、施工、工程承包和项目管理	500万港币	44,791,757.45	13,466,998.24	1,924,580.18
北京华旭工程项目管理有限公司	工程监理、工程咨询、技术咨询	600.00	56,613,673.67	9,473,470.07	2,808,129.98
印尼中化巨港电站有限公司	发电	1,200亿印尼盾	497,271,062.51	361,427,272.13	94,191,937.17
中化二建集团有限公司	建筑工程承包、施工	17,809.52	2,791,287,761.86	361,630,591.53	151,165,142.79
中国化学工程第三建设有限公司	建筑工程承包、施工	31,200.00	2,594,802,735.65	625,671,741.91	230,995,846.42
中国化学工程第四建设有限公司	建筑工程承包、施工	18,000.00	1,237,488,011.26	162,545,801.24	37,960,130.14
中国化学工程第六建设有限公司	建筑工程承包、施工	15,000.00	2,151,500,004.72	308,642,747.55	90,421,395.49
中国化学工程第七建设有限公司	建筑工程承包、施工	21,600.00	1,532,448,377.74	319,396,734.88	60,496,953.25
中国化学工程第十一建设有限公司	建筑工程承包、施工	14,470.00	1,664,467,897.33	266,279,291.05	64,928,623.10
中国化学工程第十三建设有限公司	建筑工程承包、施工	32,280.00	1,690,453,876.34	405,124,890.34	65,068,014.09
中国化学工程第十四建设有限公司	建筑工程承包、施工	7,200.00	1,224,118,068.62	148,729,057.78	35,456,936.42
中国化学工程启东新材料有限公司	化工新材料技术的引进、研发、推广服务	10,000.00	99,816,501.79	99,816,501.79	-183,498.21
四川晟达化学新材料有限公司	筹建	12,800.00	129,647,893.23	126,972,931.55	-1,027,068.45

7、公司技术创新情况

（1）报告期内技术创新情况

2011年，公司在加大技术投入力度的基础上，继续加强技术创新管理，技术创新体制机制进一步完善。本年度，公司技术创新投入约为6.4亿元。其中技术开发资金4.5亿元，技术装备更新改造1.8亿元，同时，还获得国家财政支持1200多万元。

公司加强技术创新管理工作的主要内容有：公司制定了公司“十二五”技术发展规划和加强企业技术创新的指导意见，明确了公司“十二五”期间技术创新的方针、目标、方向和重点任务；修订完善了《技术创新项目管理》、《知识产权管理》、《科学技术奖评审办法》和《技术创新项目费用管理规定》以及《技术创新奖励基金管理办法》等一系列制度和管理办法，规范了技术创新工作的管理，保障了创新活动的有序开展；完善了技术创新激励机制，加大了科技奖励力度。2011年用于技术创新奖励的资金达1000余万元，公司还开展了第二届科学技术奖的评审奖励工作，共有技术发明奖4项，科技进步奖16项获得奖励；开展了2009－2010年度公司工法评审、认定工作。

（２）技术创新对企业业务的影响

公司在整合科技资源，技术创新平台建设中取得了新的进展。公司充分利用产学研战略联盟平台，进行重点项目的研究开发。与清华大学合作的“流化床甲醇制烯烃新工艺”被列入国家高技术研究发展计划（863计划），与华东理工大学合作的“生物质与煤混燃发电技术与示范”项目被列入国家科技支撑计划；与德国ZEMAG公司合作开发的褐煤干燥成型工艺技术，已应用于内蒙古呼伦贝尔金新化工有限公司50万吨合成氨/80万吨尿素项目，项目已经于2011年11月开车成功，生产出合格型煤产品。公司还充分利用自身的技术链条、资源、人才和资金成立专门的技术研发中心，重点开发企业所需的新技术、新工艺。目前，公司共有企业技术（研发）中心14家，其中10家被认定为省级技术中心；有3家企业还设立了博士后工作站。

公司在重点领域的技术研发中取得了新的突破。公司围绕“十二五”技术发展规划，以市场为导向，以工程为依托，积极开展行业重点领域的关键技术的研发，在煤制烯烃、合成气制乙醇、煤制乙二醇、绿色己内酰胺、己二酸、多晶硅等催化剂技术和工艺技术的研发方面，取得了新的突破。2011年，公司共获国家授权专利68项，其中发明24项，实用新型44项。全国优秀工程勘察设计奖1项，国家级工法5项；省部级科技进步奖6项，省部级优秀工程勘察设计奖9项，省部级工法36项。

公司通过积极参与国家和行业标准建设，赢得了行业的话语权。2011年，公司共主编和参编《化学工业循环冷却水系统设计规范》和《工业金属管道工程施工质量验收规范》等国家标准34项；主编、参编《工业设备管道外防腐设计规定》和《化工设备工程施工及验收规范》等行业标准92项。

（二）对公司未来发展的展望

１、公司所处行业的发展趋势及公司面临的市场竞争格局

公司未来面临的国际国内形势将更趋严峻复杂。一、国际市场需求将进一步减弱。国际金融危机的影响仍在继续蔓延，世界经济下行风险明显加大，全球范围内存在诸多不稳定因素，部分地区政权更迭，局势动荡，引发全球经济进入一个较长时期的低速增长期，国际市场将陷入低迷。同时，国际工程承包市场面临着更多的诸如市场准入、技术壁垒、劳务输入限制等保护主义限制。这些对企业最直接的影响就是市场萎缩、需求不足，市场风险、安全风险、政治风险加大。对公司的国际化经营，特别是开拓海外市场将带来十分不利的影响。二、国内经济增长存在下行压力。由于外需明显减弱、国内需求有所放缓、居民消费增长难度加大，今年经济增速预计将低于去年。经济增速放缓将导致部分行业产能过剩加剧。另外，地方财政风险和土地市场交易趋冷对地方投资融资能力形成制约；企业要素成本上升已成为常态。这些对公司承揽任务、回收资金、降低成本以及控制项目风险都将带来更大的挑战。

在充分认识所面临的各项困难和问题的同时，公司也看到了一些有利条件和积极因素。当前及今后一个时期，我国工业化、信息化、城镇化、市场化、国际化深入发展，国内市场潜力很大；国家加快转变经济发展方式、调整结构布局、加速产业升级，发展战略性新兴产业，加快“走出去”步伐，给企业发展提供了广阔的空间；全球产业结构的深度调整，新一轮科技革命的孕育发展，也为企业获取有关技术、在一些领域实现跨越式发展创造了条件，给公司在更大范围配置资源提供了契机，有利于公司更好地利用国际国内两种资源。

２、公司发展战略及业务发展规划

通过持续创新和精细化管理，推进多工程领域的全过程服务和产业运营、资本运营，实现规模和效益的同步增长，形成多元利润支撑，实现跨越式发展，做强做优中国化学，把公司打造成为世界一流的“钻石”企业。秉承“工程立业、技术领先、产业支撑”发展理念，转变发展方式，把公司打造为以工程承包服务为主体的承包商；以工程及工艺技术研发为主体的专利商；以化工新材料等战略性新兴产业为主体的运营商。“工程立业”就是要以具有核心竞争力的技术优势和行业地位为全球客户提供全过程、多领域的工程服务。“技术领先”就是要通过持续创新掌握先进的工艺技术、工程技术和项目管理技术，并拥有自主知识产权，为客户提供具有高科技含量的产品和服务。“产业支撑”就是要调整单一结构，积极开拓具有发展前景的以化工新材料、环保等战略性新兴产业，形成新的经济增长点。

３、新年度经营计划和主要措施

（１）经营计划：

2012年公司计划实现的主要经济指标是，计划实现主营业务收入500亿元。公司将正确处理规模与效益、做大与做强的关系。衡量规模与效益的标准，真正实现两者的同步增长，进而做优做强。

（２）主要措施

突出工程主业，在做强做优上下功夫。进一步突出经营在企业发展中的地位和作用。一、继续加强国内外市场开拓力度。要密切关注国际国内经济形势的变化，及时把握国家的有关政策动向，深入研究对行业和企业的影响，准确掌握市场动态，适时调整经营思路。二、继续推进经营结构调整。瞄准政策导向、市场走向、技术趋向，发挥比较优势，突出特色化与差异化经营。加强技术研发，更好地发挥技术引领市场的作用。充分利用已取得的综合甲级等各种资质，不断拓展新的业务领域。三、继续开展大型项目经营。增强集团协调能力，真正有效整合内外部资源，提高国内国际经营的集约化程度，在大业主、资源型业主、大型项目跟踪方面，争取新突破。四、继续强化海外经营。依托产品工艺技术优势和工程化优势，加大新市场的开拓。加强与外国政府部门、产业集团、工程公司等不同层次的交流与合作，加快海外布局。五、继续抓好在建工程项目。靠质量、技术、品牌赢得业主和市场，通过项目实施促进经营工作，形成良性互动。

实施转型升级，在产业支撑上下功夫。公司将把转型升级放在更加突出的位置，以更强烈的效益意识，提升发展质量。在扩大工程主业规模的同时，注重企业发展方式的转变。一、发展战略性新兴产业。在突出工程主业的基础上，本着更积极、更稳重的原则和态度，推动江苏启东、四川南充、福建福州等地项目的实施，打造“中国化学”产业基地，推进战略性新兴产业的形成和发展。逐步形成工程、产业、技术、金融齐头并进，一业为主、多元发展的良好格局。二、以设立财务公司为契机，开展资本运营。实现产业资本与金融资本的有效融合，走以产促融、以融带产、产融结合的发展道路。今年，公司将完成好财务公司的筹建，包括财务公司治理结构建设、各项业务规章制度建设、各类专业人员招聘、培训等工作，本着遵循稳健经营、风险防控的原则，尽快营业，开展工作。

强化技术创新，在竞争实力上下功夫。公司将坚持技术领先，加快提升自主创新能力。一、强化创新攻关，集中资源，认真抓好重点技术创新项目的研发，进一步提高项目的实施效率，切实做好技术创新成果的验收工作，力争突破一批关键核心技术。二、完善促进技术创新的激励机制，创新技术人才的选拔机制，对技术人才实行分类管理。加快建立健全集团和企业两级技术中心，推进企业内部技术中心的升级。使公司所属的建设公司力争进入高新技术企业行列。三、加大研发投入。继续探索建立多元化、多渠道的资金投入途径和方式，建立稳定的技术投入增长机制，确保技术创新投入满足技术创新工作的需求。四、加强知识产权管理。促进技术创新活动与成果转化的结合，提高企业知识产权创造、管理、保护和运用能力。积极推进知识产权向标准的转化，增强行业话语权。充分利用已建项目的示范作用，积极推动FMTP（甲醇制丙烯）、煤制乙二醇、煤制芳烃、褐煤干燥提质、煤热解等重点技术的推广应用。四、坚持文化引领，在品牌建设上下功夫。今年公司将围绕品牌建设加大工作力度。通过不断的努力、拼搏，将“中国化学”打造成特色突出、技术精湛、管理科学、产品先进、服务真诚的在国内外有影响的知名品牌，将公司打造成国际一流的“钻石”企业。

4、可能对公司未来发展战略和经营目标产生不利影响的风险因素

(1) 战略风险分析

国内外环境变化对公司的影响。国际上，金融危机的爆发，尤其是欧债危机的蔓延，使全球经济增长步伐放缓，主要发达经济体进入相对低迷期，各国政府实施刺激性经济政策，努力引导经济发展正企稳回升，缓慢复苏。在此过程中充满着各种不确定、不稳定因素，全球经济结构和竞争格局或面临重大调整。同时，各国贸易保护主义有所抬头，围绕市场、资源、产业等方面的国际竞争更趋激烈。国家加快转变经济发展方式和结构调整，大力推动支持产业结构调整升级。重点发展低碳循环经济和传统产业改造升级，大力培育和发展战略性新兴产业，遏制高耗能、高污染行业发展。未来传统石油和化学工业发展将受限，而新能源、新材料、绿色化工行业将面临巨大发展空间。近年来国内劳动力、土地、燃料动力等要素成本价格持续上升，导致企业加快转型升级、转变发展方式的压力加大。

竞争对手及其产品对集团公司的影响。2011年，我国建筑业受国家固定资产投资拉动，保持较快增长态势。“十二五”期间，国内建筑业发展前景仍广阔。建筑业的发展促进了建筑企业的发展扩张，市场上竞争日益激烈。集团公司所在化工工程建设行业主要竞争对手为工业产品集团内的建设队伍以及国际工程公司。中石油、中石化、中海油等中央企业集团所属的勘察、设计和施工企业，虽然主要承接其集团内部的工程，但也在不断寻找集团外部的业务，对公司形成了一定的冲击。此外，国际工程公司进入中国市场也加剧了工程承包市场上的竞争。国际工程公司具有先进的工艺技术和项目管理经验，一些国际著名工程公司加强自身研发能力，或与有关科研机构共同开发，或与专利商保持密切合作，拥有和掌握核心技术，通过技术领先优势占据工程承包市场。目前因地域和文化、价格等因素，在国内市场竞争中尚无法对我们形成较大影响，但是它们的进入还是给我们带来了一定压力和启发。

通过对上述战略风险的研究分析，公司研究制定了“十二五”发展战略，在调研和对标的基础上，深入、透彻的分析了国内外经济形势和行业发展趋势，进而提出了“工程立业、技术领先、产业支撑”的企业战略定位，提出了“十二五”末再造一个中国化学的宏伟目标和把公司打造成为“国内领先、世界一流的知名企业”的发展战略，同时规划了为实现战略目标而规划的实施内容和实施保障，为公司在“十二五”时期的发展指明了道路。

（2）财务风险分析

1. 重大资产损失风险。公司主要采用工程总承包、施工总承包模式来开展业务，在承揽项目和提供项目服务过程中有一定规模的采购和分包工作，由于公司承接的项目较多且布局较为分散，存在个别项目的采购或分包活动偏离预期，招标过程、授标单位、标的物价格或质量存在问题导致主合同无法有效执行，致使项目存在整体亏损的风险；公司承接和执行工程项目中，存在低价中标，项目执行成本高的风险；在工程执行或结算过程中，存在业主延期支付工程款，公司存在应收账款未进行及时催收、对账，以及对异常应收款项未及时追索或者未采取有效保全措施的风险；公司拓展与主业有关的投融资项目，其中部分股权投资是出于承揽工程的战略考虑，在此类股权投资中存在不能进行有效监管，发生损失未及时采取有效措施的风险。资产损失风险的主要管理措施是：集中采购和建立合格分包商体系；项目投标前认真测算项目成本，保证项目利润；加强应收工程款和工程拖欠款的清收，保障工程款的及时回收；对投资项目动态监控，加强投资风险预警，建立规范的投资退出机制，防止投资损失的发生。

2. 经营现金流量风险：若客户不能及时支付工程预付款、进度款、结算款，则公司推进合同工程的施工将面临较大的资金压力；若客户对工程款的调度设置各类限制，则公司将不能滚动使用资金、加速资金的周转、提高其使用效率。若客户延迟返还公司为开展工程承包业务而提供的各类保证金，则公司为其他项目提供保证金的资金压力将进一步加大。总之，若公司无法保持良好的资金周转能力和流动性，将削弱公司项目承揽和运营的能力，并使公司面临较为不利的财务状况。经营现金流风险的主要管理措施是：公司制定了严格的资金、预算、成本管理等制度，尽量减少项目执行过程中的资金占用量及资金占用时间，提高资金的利用效率；积极开拓资金来源，与相关金融机构保持良好的业务合作关系；通过本次公开发行股份募集的资金大部分用于补充重点项目的流动资金和补充公司流动资金，将增强公司的整体资金实力。

3. 债务保障状况风险：公司主要从事化工、石油化工、煤化工、多晶硅等行业的工程承包业务，业主大多按工程进度付款，但在项目执行过程中，可能发生由于业主拖延支付或付款能力不佳，导致付款不及时或应收账款发生坏账损失的情况。公司开展的工程承包业务受宏观经济形势影响较大，如果国家宏观经济走势改变进入紧缩周期，或者由于国家宏观调控，化工、石油化工、煤化工、多晶硅等行业出现拐点，公司应收账款损失可能增加，将对本公司财务状况和经营成果产生不利影响。债务保障状况风险的主要管理措施是：就应收账款采用了比较稳健的坏账计提政策，坏账准备计提充分，账面余额能够覆盖公司每年实际发生的坏账损失。

4. 关联方往来的风险：公司所属各级子公司，均为自负盈亏并独立核算的法人公司，各公司的业务依据公司总部主业发展方向进行产业布局，围绕从事化工、石油化工、煤化工、多晶硅等行业的工程承包业务进行上下游的延伸，因此，在关联方关系中存在关联交易、交叉持股、资金关联、以及担保等服务关联等情况，存在相应潜在的关联风险。

关联方往来风险的主要管理措施是：针对关联关系的复杂特点，针对性地控制关联风险的发生，如以关联关系为基础，实行统一授信管理；尽量减少或避免交叉持股的发生；建立风险预警体系；建立重大事项风险提示制度；监控贷款资金流向，保证项目贷款资金专款专用；关注内部担保额度大的企业成员，杜绝信用风险事件的发生等措施规避关联方往来风险。

5. 筹资风险：公司近几年将在江苏启东、四川南充等地进行产业投资，投资金额大，仅靠自有资金难以保证项目需求，必须对外筹资。目前，国家继续实行稳健的货币政策，新增贷款规模十分有限，这大大增加了融资的难度，能否及时筹到资金面临较大的不确定性。即使资金落实，资金成本也将是比较高的。筹资面临的问题，必将对项目建设的进度、成本、未来效益测算带来不利影响。

筹资风险的主要管理措施是：密切关注资金市场的变化，积极与金融机构沟通，设计、优化融资方案。如果融资不能落实，公司将考虑对投资和建设方案做出适当调整。

（3）市场风险分析

化工石化工程业是全球建筑业中紧随房屋建筑业和交通建设业外的第三大行业。随着全球经济逐步走出金融危机的阴霾，全球范围内的化工石化业资本投资正在恢复，许多因金融危机而延期或取消的项目重新启动，市场整体情况逐步向好。然而，全球政治和经济的不稳定仍然在放大风险，尽管投资者对市场前景表示乐观，但对投资决策更加谨慎。近年来，由于地区间资源分布、劳动力成本、环境保护制度、经济发展速度等的不平衡，欧美及日本等发达地区所占市场份额呈下降趋势，中东、亚洲和非洲成为引领市场复苏的引擎，新建项目呈现出规模大、附加值高等特点，同时各国出于刺激本国经济复苏的考虑更青睐于本国承包商，通过允许本国承包商提高标价等方式提高贸易壁垒。

针对上述市场风险的主要管理措施是：一、大力推动海外经营市场布局工作，同时逐步拓展业务模式和区域领域，积极探索采用EPC、BOT、PMC、特许经营和项目融资等国际通行方式开展国际工程总承包，承揽附加值高、影响力大的工程项目。实现由简单工程承包向技术、资本、管理、标准、服务输出的综合性工程承包经营方向的转变，培育和提升企业的品牌形象。二、通过经营风险防范机制的建设来防控市场风险。2011年，根据国资委有关加强中央企业风险防范与控制要求，在征求各企业意见基础上，公司下发了《工程公司建设工程项目经营风险防范管理规定》和《建设公司建设工程项目经营风险防范管理规定》，经营风险防范工作有了更充分的依据和准则，对经营风险防范工作起到进一步的推动和重要作用。

（4）利率、汇率风险分析

由于公司目前银行借款较少，因此利率调整对公司整体影响不大。2011年，人民币兑美元汇率连创新高，人民币升值压力巨大。公司海外经营主要是带动机电设备出口的工程总承包和施工总承包。就近期看，汇率变动使公司以前年度签订的一些境外项目折算收入减少的同时，增加设备材料费和人工成本，对项目收益带来较大不利影响。

利率、汇率变动风险的主要管理措施是：一是发挥资金集中优势，加强资金调剂，减少外部借款规模，2012年也将利用财务公司这一新的平台，加强资金运作，提高资金收益。二是通过锁定汇率、明确结算货币、改变采购途径等方式以及金融手段减少汇率变动给公司带来的冲击；在进行项目投标报价阶段即考虑可能出现的汇率变动情况，在报价中均已进行风险补偿。2012年，人民币升值趋势仍然明显，公司将在涉外经营活动中充分考虑并防范与此相关的汇率风险。

5.3 主营业务分行业、产品情况表

单位:元 币种:人民币

主营业务分行业情况
分行业	营业收入	营业成本	毛利率(%)	营业收入比上年增减(%)	营业成本比上年增减(%)	毛利率比上年增减（%）
工程施工（承包）	36,738,576,572.16	32,542,407,079.82	11.42	22.70	23.24	减少0.39个百分点
勘察、设计及服务	3,209,971,100.45	1,849,489,939.05	42.38	46.64	20.78	增加12.33个百分点
其他	3,288,727,880.68	2,677,130,930.10	18.60	88.44	129.87	减少14.67个百分点

5.4 报告期内利润构成、主营业务及其结构、主营业务盈利能力较前一报告期发生重大变化的原因说明

本年度，股份公司实现利润总额30.98亿元，比上年同期增长8.94亿元，增长了40.58％；实现净利润25.19亿元，比上年同期增长了42.4％。从利润来源看，增长的主要原因是：（一）主营业务收入总体增长，带动利润的增长，是股份公司利润增长的主要来源。新增收入93.61亿元，按今年平均毛利率计算形成新增利润13.36亿元；

（二）本年投资收益增加1,370万元。

§6 财务报告

6.1 本报告期无会计政策、会计估计的变更

6.2 本报告期无前期会计差错更正

董事长：金克宁

中国化学工程股份有限公司

2012年4月18日