§1 重要提示
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§2 基金产品概况
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§3 主要财务指标和基金净值表现
3.1 主要财务指标
单位:人民币元
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注:1、本期已实现收益指基金本期利息收入、投资收益、其他收入(不含公允价值变动收益)扣除相关费用后的余额,本期利润为本期已实现收益加上本期公允价值变动收益。
2、以上所述基金业绩指标不包括持有人认购或交易基金的各项费用(例如基金申购赎回费、基金转换费等),计入费用后实际收益水平要低于所列数字。
3.2 基金净值表现
3.2.1 本报告期基金份额净值增长率及其与同期业绩比较基准收益率的比较
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注:1、本基金属于积极型股票-债券混合基金。在实际投资运作中,本基金的股票投资在基金资产中的占比将以75%为基准,根据股市、债市等类别资产的预期风险与预期收益的综合比较与判断进行调整,为此,综合基金资产配置与市场指数代表性等因素,本基金选用市场代表性较好的中信标普300 指数、中信标普全债指数和同业存款利率加权作为本基金的投资业绩评价基准,具体业绩比较基准为5%×同业存款利率+20%×中信标普全债指数+75%×中信标普300指数。。
2、本基金对业绩比较基准采用每日再平衡的计算方法。
3.2.2 自基金合同生效以来基金份额累计净值增长率变动及其与同期业绩比较基准收益率变动的比较
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注: 截至本报告期末各项资产配置比例分别为股票投资占基金净值比例53.82%,权证投资占基金净值比例0%,债券投资占基金净值比例29.28%,现金和到期日不超过1年的政府债券占基金净值比例36.76%,符合基金合同的相关规定。
§4 管理人报告
4.1 基金经理(或基金经理小组)简介
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注:任职日期和离任日期均指公司作出决定后正式对外公告之日。证券从业年限的计算标准遵从行业协会《证券业从业人员资格管理办法》的相关规定。
4.2 管理人对报告期内本基金运作遵规守信情况的说明
在报告期内,本基金管理人遵守《证券法》、《证券投资基金法》及其系列法规和《国投瑞银景气行业证券投资基金基金合同》等有关规定,本着恪守诚信、审慎勤勉,忠实尽职的原则,为基金份额持有人的利益管理和运用基金资产。在报告期内,基金的投资决策规范,基金运作合法合规,没有损害基金份额持有人利益的行为。
4.3 公平交易专项说明
4.3.1 公平交易制度的执行情况
本报告期内,本基金管理人严格执行了公平交易相关的系列制度,通过工作制度、流程和技术手段保证公平交易原则的实现,以确保本基金管理人旗下各投资组合在研究、决策、交易执行等各方面均得到公平对待,通过对投资交易行为的监控、分析评估和信息披露来加强对公平交易过程和结果的监督,形成了有效的公平交易体系。本报告期,本基金管理人各项公平交易制度流程均得到良好地贯彻执行,未发现存在违反公平交易原则的现象。
4.3.2 异常交易行为的专项说明
本报告期内,本基金未发现异常交易行为,也未出现基金管理人管理的所有投资组合参与交易所公开竞价同日反向交易成交较少的单边交易量超过该证券当日成交量5%的情况。
4.4 管理人对报告期内基金的投资策略和业绩表现的说明
4.4.1 报告期内基金的投资策略和运作分析
虽然1季度企业盈利仍处于下降过程之中,但是,在流动性环比改善预期、资金成本持续下降和风险偏好好转的共同推动下,2012年1季度A股市场扭转了持续3个季度的下跌趋势,走出了最近一年以来幅度最大的估值修复反弹行情。1季度沪深300指数涨4.65%,创业板指数下跌6.99%,金融地产指数上涨6.66%,中证上游指数上涨10.62%,中证下游指数上涨1.52%。
1季度债券市场各品种的走势出现较大分化:中长久期的利率产品和高评级信用产品出现较大幅度调整,而中低评级信用产品涨幅较大,债券市场收益率曲线明显陡峭化。本基金1季度较早减持中长久期的利率产品,降低组合久期,有效规避了此后收益率上行的风险。
本基金虽然在2011年12月将股票仓位由55%提高到71%的较高水平,由于对本轮经济下滑过程中政策放松力度和节奏持比较谨慎的态度,股票配置集中在医药、消费、小盘成长股和低估值的金融股上,错过了上游资源品和早周期消费品估值修复的市场机会,从而导致1季度基金净值下跌1.77%。1季度,本基金在市场反弹过程中,减持了新股发行改革压力较大的小盘股、调整了医药和消费股持仓结构,增持了金融地产股。
4.4.2 报告期内基金的业绩表现
截止报告期末,本基金份额净值为0.8003元,本报告期份额净值增长率为-1.77%,同期业绩比较基准收益率为3.53%,基金净值增长率低于业绩基准,主要原因是基金超配的医药、消费、小盘股弱于市场,基金低配的资源品和早周期消费品强于市场。
4.5 管理人对宏观经济、证券市场及行业走势的简要展望
展望2季度,实体经济仍处于周期性和结构性下滑阶段,通胀水平逐步降低,这将为政策放松提供必要条件和空间。房地产商以量换价的持续推进有利于资金快速回笼和再投资的启动。2季度本基金在优化结构的同时,将考虑逐步提高股票仓位,股票资产配置方向朝经济结构调整受益产业和传统早周期行业侧重。债市方面,我们依旧维持前期的判断,即1季度中国经济增长的压力最大,本轮经济周期环比增速低点有较大可能出现在2012年1季度,而同比增速则有望在2季度见底。从增长的角度来看,基本面对利率产品难言支撑。本基金债券组合将继续保持低久期的策略。
§5 投资组合报告
5.1 报告期末基金资产组合情况
金额单位:人民币元
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5.2 报告期末按行业分类的股票投资组合
金额单位:人民币元
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5.3 报告期末按公允价值占基金资产净值比例大小排序的前十名股票投资明细
金额单位:人民币元
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5.4 报告期末按债券品种分类的债券投资组合
金额单位:人民币元
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5.5 报告期末按公允价值占基金资产净值比例大小排名的前五名债券投资明细
金额单位:人民币元
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5.6 报告期末按公允价值占基金资产净值比例大小排名的前十名资产支持证券投资明细
本基金本报告期末未持有资产支持证券。
5.7 报告期末按公允价值占基金资产净值比例大小排名的前五名权证投资明细
本基金本报告期末未持有权证。
5.8 投资组合报告附注
5.8.1 本基金投资的前十名证券中,包括“五粮液”3,200,000股,市值10,509万元,占
基金资产净值3.24%。根据宜宾五粮液股份有限公司2011年5月28日公告,由于该公司存
在信息披露不及时、不完整行为,中国证监会对该公司以及公司相关责任人员依法实施
了警告和罚款的处罚(具体内容请参看该公司《关于收到中国证监会《行政处罚决定书》
的公告》)。基金管理人认为,该处罚有利于促进公司加强对信息披露工作的管理,进
一步规范公司的治理结构,处罚对公司今年以来的经营活动没有产生实质性影响,未改
变公司基本面,该处罚事件尚不足以影响该股票的的投资价值,基金对该股票的投资严
格执行了基金管理人规定的投资决策程序。
除上述情况外,本基金投资的前十名证券的发行主体本期没有被监管部门立案调查
的,在报告编制日前一年内未受到公开谴责、处罚。
5.8.2 基金投资的前十名股票均属于基金合同规定备选股票库之内的股票。
5.8.3 期末其他各项资产构成
单位:人民币元
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5.8.4 报告期末持有的处于转股期的可转换债券明细
本基金本期末未持有处于转股期的可转换债券。
5.8.5 报告期末前十名股票中存在流通受限情况的说明
本基金本报告期末前十名股票不存在流通受限的情况。
5.8.6 投资组合报告附注的其他文字描述部分
本基金本期未投资托管行股票、未投资控股股东主承销的证券,未从二级市场主动投资分离交易可转债附送的权证,投资流通受限证券未违反相关法规或本基金管理公司的规定。
§6 开放式基金份额变动
单位:份
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§7 影响投资者决策的其他重要信息
报告期内基金管理人对本基金持有的因特殊事项而停牌的股票进行估值调整,指定媒体公告时间分别为2012年3月10日和2012年3月24日。
§8 备查文件目录
8.1 备查文件目录
《关于同意中融景气行业证券投资基金设立的批复》(证监基金字[2004]28号)
《国投瑞银景气行业证券投资基金基金合同》
《国投瑞银景气行业证券投资基金托管协议》
国投瑞银基金管理有限公司营业执照、公司章程及基金管理人业务资格批件
本报告期内在中国证监会指定信息披露报刊上披露的信息公告原文
国投瑞银景气行业证券投资基金2012年第一季度报告原文
8.2 存放地点
中国广东省深圳市福田区金田路4028号荣超经贸中心46层
存放网址:http://www.ubssdic.com
8.3 查阅方式
投资者可在营业时间免费查阅,也可按工本费购买复印件
咨询电话:400-880-6868
国投瑞银基金管理有限公司
二〇一二年四月二十一日
本报告中财务资料未经审计。 本报告期自2012年1月1日起至3月31日止。 |
基金简称 | 国投瑞银景气行业混合 |
基金主代码 | 121002 |
交易代码 | 前端:121002 后端:128002 |
基金运作方式 | 契约型开放式 |
基金合同生效日 | 2004年4月29日 |
报告期末基金份额总额 | 4,049,840,595.31份 |
投资目标 | 本基金的投资目标是“积极投资、追求适度风险收益”,即采取积极混合型投资策略,把握景气行业先锋股票的投资机会,在有效控制风险的基础上追求基金资产的中长期稳健增值。 |
投资策略 | 4、权证投资策略 合理估计权证合理价值,根据权证合理价值与其市场价格间的差幅即“估值差价(Value Price)”以及权证合理价值对定价参数的敏感性,结合标的股票合理价值考量,决策买入、持有或沽出权证。 |
业绩比较基准 | 5%×同业存款利率+20%×中信标普全债指数+75%×中信标普300指数 |
风险收益特征 | 本基金采取积极型投资策略,主要投资于景气行业先锋股票,具有适度风险回报特征,其风险收益高于平衡型基金,低于纯股票基金。 |
基金管理人 | 国投瑞银基金管理有限公司 |
基金托管人 | 中国光大银行股份有限公司 |
主要财务指标 | 报告期(2012年1月1日-2012年3月31日) |
1.本期已实现收益 | -195,920,195.69 |
2.本期利润 | -58,335,399.68 |
3.加权平均基金份额本期利润 | -0.0143 |
4.期末基金资产净值 | 3,241,102,788.46 |
5.期末基金份额净值 | 0.8003 |
阶段 | 净值增长率① | 净值增长率标准差② | 业绩比较基准收益率③ | 业绩比较基准收益率标准差④ | ①-③ | ②-④ |
过去三个月 | -1.77% | 1.07% | 3.53% | 1.13% | -5.30% | -0.06% |
姓名 | 职务 | 任本基金的基金经理期限 | 证券从业年限 | 说明 | |
任职日期 | 离任日期 | ||||
马少章 | 基金经 理 | 2011年9月3日 | - | 14 | 中国籍,硕士,具有基金从业资格。曾任职于金信证券、东吴基金及红塔证券。2008年4月加入国投瑞银。现兼任国投瑞银稳健增长基金和国投瑞银新兴产业基金基金经理。 |
序号 | 项目 | 金额 | 占基金总资产的比例(%) |
1 | 权益投资 | 1,744,468,995.58 | 53.61 |
其中:股票 | 1,744,468,995.58 | 53.61 | |
2 | 固定收益投资 | 948,989,112.90 | 29.16 |
其中:债券 | 948,989,112.90 | 29.16 | |
资产支持证券 | - | - | |
3 | 金融衍生品投资 | - | - |
4 | 买入返售金融资产 | - | - |
其中:买断式回购的买入返售金融资产 | - | - | |
5 | 银行存款和结算备付金合计 | 539,846,016.36 | 16.59 |
6 | 其他各项资产 | 20,820,848.98 | 0.64 |
7 | 合计 | 3,254,124,973.82 | 100.00 |
代码 | 行业类别 | 公允价值 | 占基金资产净值比例(%) |
A | 农、林、牧、渔业 | 19,211,064.36 | 0.59 |
B | 采掘业 | - | - |
C | 制造业 | 852,448,601.32 | 26.30 |
C0 | 食品、饮料 | 340,884,649.56 | 10.52 |
C1 | 纺织、服装、皮毛 | - | - |
C2 | 木材、家具 | - | - |
C3 | 造纸、印刷 | - | - |
C4 | 石油、化学、塑胶、塑料 | - | - |
C5 | 电子 | 7,902,340.00 | 0.24 |
C6 | 金属、非金属 | 17,300,000.00 | 0.53 |
C7 | 机械、设备、仪表 | 66,632,914.52 | 2.06 |
C8 | 医药、生物制品 | 419,728,697.24 | 12.95 |
C99 | 其他制造业 | - | - |
D | 电力、煤气及水的生产和供应业 | 30,735,811.15 | 0.95 |
E | 建筑业 | - | - |
F | 交通运输、仓储业 | 165,240,000.00 | 5.10 |
G | 信息技术业 | 6,624,000.00 | 0.20 |
H | 批发和零售贸易 | 6,426,000.00 | 0.20 |
I | 金融、保险业 | 500,819,052.35 | 15.45 |
J | 房地产业 | 157,343,669.00 | 4.85 |
K | 社会服务业 | 5,620,797.40 | 0.17 |
L | 传播与文化产业 | - | - |
M | 综合类 | - | - |
合计 | 1,744,468,995.58 | 53.82 |
序号 | 股票代码 | 股票名称 | 数量(股) | 公允价值 | 占基金资产净值比例(%) |
1 | 600276 | 恒瑞医药 | 9,377,467 | 245,970,959.41 | 7.59 |
2 | 600125 | 铁龙物流 | 18,000,000 | 165,240,000.00 | 5.10 |
3 | 600887 | 伊利股份 | 7,200,000 | 158,688,000.00 | 4.90 |
4 | 600036 | 招商银行 | 10,046,404 | 119,552,207.60 | 3.69 |
5 | 601601 | 中国太保 | 6,039,232 | 116,496,785.28 | 3.59 |
6 | 000858 | 五 粮 液 | 3,200,000 | 105,088,000.00 | 3.24 |
7 | 600000 | 浦发银行 | 10,536,794 | 94,093,570.42 | 2.90 |
8 | 600048 | 保利地产 | 7,872,924 | 88,885,311.96 | 2.74 |
9 | 002004 | 华邦制药 | 2,460,000 | 87,772,800.00 | 2.71 |
10 | 601318 | 中国平安 | 2,031,566 | 74,314,684.28 | 2.29 |
序号 | 债券品种 | 公允价值 | 占基金资产净值比例(%) |
1 | 国家债券 | - | - |
2 | 央行票据 | 440,743,000.00 | 13.60 |
3 | 金融债券 | 462,186,000.00 | 14.26 |
其中:政策性金融债 | 462,186,000.00 | 14.26 | |
4 | 企业债券 | 46,060,112.90 | 1.42 |
5 | 企业短期融资券 | - | - |
6 | 中期票据 | - | - |
7 | 可转债 | - | - |
8 | 其他 | - | - |
9 | 合计 | 948,989,112.90 | 29.28 |
序号 | 债券代码 | 债券名称 | 数量(张) | 公允价值 | 占基金资产净值比例(%) |
1 | 1101088 | 11央行票据88 | 1,200,000 | 116,076,000.00 | 3.58 |
2 | 100236 | 10国开36 | 1,000,000 | 100,910,000.00 | 3.11 |
3 | 1101032 | 11央行票据32 | 1,000,000 | 100,880,000.00 | 3.11 |
4 | 070313 | 07进出13 | 1,000,000 | 100,260,000.00 | 3.09 |
5 | 1101094 | 11央行票据94 | 800,000 | 77,392,000.00 | 2.39 |
序号 | 名称 | 金额 |
1 | 存出保证金 | 1,750,000.00 |
2 | 应收证券清算款 | 4,088,696.80 |
3 | 应收股利 | - |
4 | 应收利息 | 14,953,967.34 |
5 | 应收申购款 | 28,184.84 |
6 | 其他应收款 | - |
7 | 待摊费用 | - |
8 | 其他 | - |
9 | 合计 | 20,820,848.98 |
本报告期期初基金份额总额 | 4,079,527,338.88 |
本报告期基金总申购份额 | 5,069,736.34 |
减:本报告期基金总赎回份额 | 34,756,479.91 |
本报告期基金拆分变动份额 | - |
本报告期期末基金份额总额 | 4,049,840,595.31 |
国投瑞银景气行业证券投资基金
2012年第一季度报告
2012年3月31日
基金管理人:国投瑞银基金管理有限公司 基金托管人:中国光大银行股份有限公司 报告送出日期:2012年4月21日