§1 重要提示
基金管理人长盛基金管理有限公司的董事会及董事保证本报告所载资料不存在虚假记载、误导性陈述或重大遗漏,并对其内容的真实性、准确性和完整性承担个别及连带责任。
基金托管人中国建设银行股份有限公司根据本基金合同规定,于2012年4月20日复核了本报告中的财务指标、净值表现和投资组合报告等内容,保证复核内容不存在虚假记载、误导性陈述或者重大遗漏。
基金管理人承诺以诚实信用、勤勉尽责的原则管理和运用基金资产,但不保证基金一定盈利。
基金的过往业绩并不代表其未来表现。投资有风险,投资者在做出投资决策前应仔细阅读本基金的招募说明书。
本报告中的财务资料未经审计。
本报告期自2012年1月1日起至2012年3月31日止。
§2 基金产品概况
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§3 主要财务指标和基金净值表现
3.1 主要财务指标
单位:人民币元
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注:1、所述基金业绩指标不包括基金份额持有人认购或交易基金的各项费用,计入费用后实际收益水平要低于所列数字。
2、所列数据截止到2012年3月31日。
3、本期已实现收益指基金本期利息收入、投资收益、其他收入(不含公允价值变动收益)扣除相关费用后的余额,本期利润为本期已实现收益加上本期公允价值变动收益。
3.2 基金净值表现
3.2.1 本报告期基金份额净值增长率及其与同期业绩比较基准收益率的比较
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3.2.2自基金合同生效以来基金份额累计净值增长率变动及其与同期业绩比较基准收益率变动的比较
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§4 管理人报告
4.1 基金经理(或基金经理小组)简介
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注:1、上表基金经理的任职日期和离任日期均指公司决定确定的聘任日期和解聘日期;
2、“证券从业年限”中“证券从业”的含义遵从行业协会《证券业从业人员资格管理办法》的相关规定等。
4.2 管理人对报告期内本基金运作遵规守信情况的说明
本报告期内,本基金管理人严格按照《证券投资基金法》及其各项实施准则、《长盛积极配置债券型证券投资基金基金合同》和其他有关法律法规、监管部门的相关规定,依照诚实信用、勤勉尽责的原则管理和运用基金资产,在严格控制投资风险的基础上,为基金份额持有人谋求最大利益,没有损害基金份额持有人利益的行为。
4.3 公平交易专项说明
4.3.1 公平交易制度的执行情况
报告期内,公司严格执行《公司公平交易细则》各项规定,在研究、投资授权与决策、交易执行等各个环节,公平对待旗下所有投资组合,包括公募基金、社保组合、特定客户资产管理组合等。具体如下:
研究支持,公司旗下所有投资组合共享公司研究部门研究成果,所有投资组合经理在公司研究平台上拥有同等权限。
投资授权与决策,公司实行投资决策委员会领导下的投资组合经理负责制,各投资组合经理在投资决策委员会的授权范围内,独立完成投资组合的管理工作。各投资组合经理遵守投资信息隔离墙制度。
交易执行,公司实行集中交易制度,所有投资组合的投资指令均由交易部统一执行委托交易。交易部依照《公司公平交易细则》的规定,场内交易,强制开启恒生交易系统公平交易程序;场外交易,严格遵守相关工作流程,保证交易执行的公平性。
投资管理行为的监控与分析评估,公司风险管理部、监察稽核部,依照《公司公平交易细则》的规定,持续、动态监督公司投资管理全过程,并进行分析评估,及时向公司管理层报告发现问题,保障公司旗下所有投资组合均被公平对待。
公司对过去4个季度的同向交易行为进行数量分析,计算溢价率、贡献率、占优比等指标,使用双边90%置信水平对1日、3日、5日的交易片段进行T检验,未发现违反公平交易及利益输送的行为。
4.3.2 异常交易行为的专项说明
报告期内,长盛同庆报经公司投资决策委员会批准,打开交易所公开竞价同日反向交易控制,因此而产生13笔交易所公开竞价同日反向交易成交较少的单边交易量超过该证券当日成交量5%的交易。具体原因如下:
长盛同庆于2012年5月11日结束三年封闭期,转型为开放式证券投资基金(以下简称“开放式基金”)。为确保转型后的开放式基金保持充裕流动性,以保障基金份额持有人利益,该基金制定了数量化组合投资交易策略,并申请打开与公司旗下其他投资组合交易所市场的反向交易控制。上述申请已报经公司投资决策委员会批准。
报告期内,长盛同庆严格执行既定数量化组合投资交易策略,批量下达投资指令。公司交易部对上述指令进行严格审核,在指令分发后,通过恒生交易系统自动委托交易程序执行指令,以确保公司旗下投资组合在可能发生的反向交易中保持公平,杜绝交易执行中可能发生的利益输送行为。
报告期内未发现本基金存在异常交易行为。
4.4 报告期内基金投资策略和运作分析
进入2012年,在欧美利好经济数据和扩张政策推动下,市场情绪出现了戏剧性的转变,投资者风险偏好显著上升。
国内总体好于此前过于悲观预期的经济数据和通胀回落的滞后导致以中长端政策性金融债为代表的非信用债出现了明显的调整,而中低评级信用债随着企业融资环境的改善逐步受到市场的追捧,收益率出现了较大幅度的下行。
在市场情绪与预期的转变过程中,权益市场先扬后抑,先是在政策放松及经济触底反弹预期的推动下,以沪深300为代表的市场指数一度累积了15%左右的涨幅,但随着两会结尾,决策层明显调低经济增长目标以及对于房地产市场的强硬表态打消了投资者对于政策大幅放松的预期,市场随之出现了明显调整,回吐了年内的大部分涨幅。最终,整个1季度沪深300累计涨幅仅仅在4.65%,在全球市场相对滞后。
可转债市场走势大体跟随权益市场,但向上受制于投资者对于供给压力的担忧,向下受到债底的有效保护,个券波动幅度明显弱于正股。
在报告期内,本基金继续在一二级市场择优配置了一些资质有保障的高收益债券,并在可转债调整过程中对于一些贴近价值底线,长期增值空间较大的品种继续加大了配置力度。
4.5 报告期内基金的业绩表现
截至本报告期末,本基金份额净值为1.0741元,本季度净值增长率为0.79%,同期业绩比较基准增长率为1.11%。
4.6 管理人对宏观经济、证券市场及行业走势的简要展望
我们认为2季度宏观经济运行整体将呈现较为平稳的态势,但需关注经济增长方式转变和外围形势发展将给国内经济增加的变数,通胀同比走势在季节性和基期因素作用下预计将有所回落,但幅度存在较大不确定性,在货币政策针对性和灵活性明显加强的情况下,政策放松的节奏和方式如何影响和引导市场预期依旧有待观察。
由此来看,2季度市场仍面临着较多不确定性,但通胀回落带来的政策放松预期及资金面持续宽裕都有助于短端利率持续下滑,而企业融资环境的持续改善则有利于信用利差的稳定甚至进一步收窄,这些都是我们将在2季度着重把握的债券市场投资机会。此外,2季度政策结构性放松的举措有望继续出台,企业融资环境有望得到持续改善、在股票资产较低的估值水平下,意味着可转换债券和部分股票资产可望在2季度为组合提供更多的额外收益。
无论市场如何变化发展,我们都将秉承谨慎原则,在做好组合流动性管理的前提下,通过对于经济走势和政策动向的深入分析,灵活进行资产配置,并通过对个券个股的甄别分析,提高本基金在风险可控前提下的持续获利的能力。
§5 投资组合报告
5.1 报告期末基金资产组合情况
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5.2 报告期末按行业分类的股票投资组合
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5.3 报告期末按公允价值占基金资产净值比例大小排序的前十名股票投资明细
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5.4报告期末按债券品种分类的债券投资组合
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5.5 报告期末按公允价值占基金资产净值比例大小排名的前五名债券投资明细
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5.6 报告期末按公允价值占基金资产净值比例大小排名的前十名资产支持证券投资明细
本基金本报告期末未持有资产支持证券。
5.7 报告期末按公允价值占基金资产净值比例大小排名的前五名权证投资明细
本基金本报告期末未持有权证。
5.8 投资组合报告附注
5.8.1 声明本基金投资的前十名证券的发行主体本期是否出现被监管部门立案调查,或在报告编制日前一年内受到公开谴责、处罚的情形
报告期内基金投资的前十名证券的发行主体无被监管部门立案调查,无在报告编制日前一年内受到公开谴责、处罚。
5.8.2 声明基金投资的前十名股票是否超出基金合同规定的备选股票库
基金投资的前十名股票,均为基金合同规定备选股票库之内的股票。
5.8.3 其他资产构成
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5.8.4 报告期末持有的处于转股期的可转换债券明细
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5.8.5 报告期末前十名股票中存在流通受限情况的说明
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5.8.6 投资组合报告附注的其他文字描述部分
由于四舍五入的原因,分项之和与合计项之间可能存在尾差。
§6 开放式基金份额变动
单位:份
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§7 备查文件目录
7.1 备查文件目录
1、中国证监会核准基金募集的文件;
2、《长盛积极配置债券型证券投资基金基金合同》;
3、《长盛积极配置债券型证券投资基金托管协议》;
4、《长盛积极配置债券型证券投资基金招募说明书》;
5、法律意见书;
6、基金管理人业务资格批件、营业执照;
7、基金托管人业务资格批件、营业执照。
7.2 存放地点
备查文件存放于基金管理人和/或基金托管人的住所。
7.3 查阅方式
投资者可到基金管理人和/或基金托管人的办公场所及/或管理人网站免费查阅备查文件。在支付工本费后,投资者可在合理时间内取得备查文件的复制件或复印件。
投资者对本报告书如有疑问,可咨询本基金管理人长盛基金管理有限公司。
客户服务中心电话:400-888-2666、010-62350088。
网址:http://www.csfunds.com.cn。
基金简称 | 长盛积极配置债券 |
基金主代码 | 080003 |
交易代码 | 080003 |
基金运作方式 | 契约型开放式 |
基金合同生效日 | 2008年10月8日 |
报告期末基金份额总额 | 835,869,874.41份 |
投资目标 | 在控制风险和保持资产流动性的基础上,通过积极主动的投资管理,追求基金资产的长期稳定增值,并力争获得超过业绩比较基准的投资业绩。 |
投资策略 | 本基金为积极投资策略的债券型基金,不同与传统债券型基金的投资策略特点,本基金在债券类资产配置上更强调积极主动管理。在债券类资产配置上,本基金通过积极投资配置相对收益率较高的企业债、公司债、可转换债、可分离交易可转债、资产支持证券等创新债券品种,并灵活运用组合久期调整、收益率曲线调整、信用利差和相对价值等策略积极把握固定收益证券市场中投资机会,以获取各类债券的超额投资收益。在股票类资产投资上,通过积极投资于一级市场和二级市场高成长性和具有高投资价值的股票,来获取股票市场的积极收益。此外,本基金还积极通过债券回购等手段提高基金资产的流动性和杠杆性用于短期投资于高收益的金融工具。 |
业绩比较基准 | 中证全债指数收益率×90%+沪深300指数收益率×10% |
风险收益特征 | 本基金为债券型基金,其长期平均风险和预期收益率低于混合型基金,高于货币市场基金。 |
基金管理人 | 长盛基金管理有限公司 |
基金托管人 | 中国建设银行股份有限公司 |
主要财务指标 | 报告期(2012年1月1日—2012年3月31日) |
1.本期已实现收益 | -15,664,303.13 |
2.本期利润 | 8,411,957.16 |
3.加权平均基金份额本期利润 | 0.0096 |
4.期末基金资产净值 | 897,806,095.42 |
5.期末基金份额净值 | 1.0741 |
阶段 | 净值增 长率① | 净值增长率标准差② | 业绩比较基准收益率③ | 业绩比较基准收益率标准差④ | ①-③ | ②-④ |
过去三个月 | 0.79% | 0.37% | 1.11% | 0.16% | -0.32% | 0.21% |
姓名 | 职务 | 任本基金的基金经理期限 | 证券从业年限 | 说明 | |
任职日期 | 离任日期 | ||||
吴达 | 本基金基金经理,长盛环球景气行业大盘精选股票型证券投资基金基金经理。国际业务部总监。 | 2008年10月8日 | — | 10年 | 男,1979年8月出生,中国国籍。伦敦政治经济学院金融经济学硕士,CFA(美国特许金融分析师)。历任新加坡星展资产管理有限公司研究员、星展珊顿全球收益基金经理助理、星展增裕基金经理,专户投资组合经理;新加坡毕盛高荣资产管理公司亚太专户投资组合经理,资产配置委员会成员;华夏基金管理有限公司国际策略分析师、固定收益投资经理;2007年8月起加入长盛基金管理有限公司,现任国际业务部总监,长盛积极配置债券型证券投资基金(本基金)基金经理,长盛环球景气行业大盘精选股票型证券投资基金基金经理。 |
蔡宾 | 本基金基金经理,长盛同鑫保本混合型证券投资基金基金经理,长盛同禧信用增利债券型证券投资基金基金经理,固定收益部总监。 | 2008年12月19日 | 2012年3月16日 | 8年 | 男,1978年11月出生,中国国籍。毕业于中央财经大学,获硕士学位,CFA(美国特许金融分析师)。2004年6月至2006年2月就职于宝盈基金管理有限公司,曾任研究员、基金经理助理。2006年2月加入长盛基金管理有限公司,曾任研究员、社保组合助理,投资经理等。现任固定收益部总监,本基金基金经理,长盛同鑫保本混合型证券投资基金基金经理,长盛同禧信用增利债券型证券投资基金基金经理。目前已离任。 |
序号 | 项目 | 金额(元) | 占基金总资产的比例(%) |
1 | 权益投资 | 65,648,562.67 | 5.30 |
其中:股票 | 65,648,562.67 | 5.30 | |
2 | 固定收益投资 | 1,041,965,893.33 | 84.15 |
其中:债券 | 1,041,965,893.33 | 84.15 | |
资产支持证券 | - | - | |
3 | 金融衍生品投资 | - | - |
4 | 买入返售金融资产 | - | - |
其中:买断式回购的买入返售金融资产 | - | - | |
5 | 银行存款和结算备付金合计 | 68,205,675.77 | 5.51 |
6 | 其他资产 | 62,368,029.18 | 5.04 |
7 | 合计 | 1,238,188,160.95 | 100.00 |
代码 | 行业类别 | 公允价值(元) | 占基金资产净值比例(%) |
A | 农、林、牧、渔业 | - | - |
B | 采掘业 | 2,872,500.00 | 0.32 |
C | 制造业 | 18,519,600.00 | 2.06 |
C0 | 食品、饮料 | 328,400.00 | 0.04 |
C1 | 纺织、服装、皮毛 | - | - |
C2 | 木材、家具 | - | - |
C3 | 造纸、印刷 | - | - |
C4 | 石油、化学、塑胶、塑料 | - | - |
C5 | 电子 | - | - |
C6 | 金属、非金属 | 1,335,200.00 | 0.15 |
C7 | 机械、设备、仪表 | 16,856,000.00 | 1.88 |
C8 | 医药、生物制品 | - | - |
C99 | 其他制造业 | - | - |
D | 电力、煤气及水的生产和供应业 | - | - |
E | 建筑业 | - | - |
F | 交通运输、仓储业 | 3,634,961.20 | 0.40 |
G | 信息技术业 | - | - |
H | 批发和零售贸易 | 2,376,500.00 | 0.26 |
I | 金融、保险业 | 33,033,319.47 | 3.68 |
J | 房地产业 | 5,211,682.00 | 0.58 |
K | 社会服务业 | - | - |
L | 传播与文化产业 | - | - |
M | 综合类 | - | - |
合计 | 65,648,562.67 | 7.31 |
序号 | 股票代码 | 股票名称 | 数量(股) | 公允价值(元) | 占基金资产净值比例(%) |
1 | 300283 | 温州宏丰 | 700,000 | 16,856,000.00 | 1.88 |
2 | 000001 | 深发展A | 589,901 | 9,267,344.71 | 1.03 |
3 | 601166 | 兴业银行 | 669,893 | 8,922,974.76 | 0.99 |
4 | 600000 | 浦发银行 | 810,000 | 7,233,300.00 | 0.81 |
5 | 601328 | 交通银行 | 1,520,000 | 7,159,200.00 | 0.80 |
6 | 601006 | 大秦铁路 | 349,176 | 2,601,361.20 | 0.29 |
7 | 000002 | 万 科A | 300,000 | 2,484,000.00 | 0.28 |
8 | 600123 | 兰花科创 | 50,000 | 2,221,500.00 | 0.25 |
9 | 000024 | 招商地产 | 100,000 | 2,050,000.00 | 0.23 |
10 | 600111 | 包钢稀土 | 20,000 | 1,335,200.00 | 0.15 |
序号 | 债券品种 | 公允价值(元) | 占基金资产净值比例(%) |
1 | 国家债券 | 38,289,828.60 | 4.26 |
2 | 央行票据 | - | - |
3 | 金融债券 | - | - |
其中:政策性金融债 | - | - | |
4 | 企业债券 | 598,628,878.13 | 66.68 |
5 | 企业短期融资券 | 40,333,000.00 | 4.49 |
6 | 中期票据 | - | - |
7 | 可转债 | 364,714,186.60 | 40.62 |
8 | 其他 | - | - |
9 | 合计 | 1,041,965,893.33 | 116.06 |
序号 | 债券代码 | 债券名称 | 数量(张) | 公允价值(元) | 占基金资产净值比例(%) |
1 | 110015 | 石化转债 | 2,358,360 | 238,383,028.80 | 26.55 |
2 | 113002 | 工行转债 | 710,600 | 76,936,662.00 | 8.57 |
3 | 115003 | 中兴债1 | 688,231 | 66,741,201.23 | 7.43 |
4 | 126013 | 08青啤债 | 683,200 | 63,373,632.00 | 7.06 |
5 | 126017 | 08葛洲债 | 586,470 | 53,574,034.50 | 5.97 |
序号 | 名称 | 金额(元) |
1 | 存出保证金 | 250,000.00 |
2 | 应收证券清算款 | 49,769,156.71 |
3 | 应收股利 | - |
4 | 应收利息 | 12,256,921.42 |
5 | 应收申购款 | 91,951.05 |
6 | 其他应收款 | - |
7 | 待摊费用 | - |
8 | 其他 | - |
9 | 合计 | 62,368,029.18 |
序号 | 债券代码 | 债券名称 | 公允价值(元) | 占基金资产净值比例(%) |
1 | 110015 | 石化转债 | 238,383,028.80 | 26.55 |
2 | 113002 | 工行转债 | 76,936,662.00 | 8.57 |
3 | 113001 | 中行转债 | 47,360,000.00 | 5.28 |
4 | 110011 | 歌华转债 | 1,096,495.80 | 0.12 |
序号 | 股票代码 | 股票名称 | 流通受限部分 的公允价值(元) | 占基金资产净值比例(%) | 流通受限 情况说明 |
1 | 300283 | 温州宏丰 | 16,856,000.00 | 1.88 | 新股锁定 |
报告期期初基金份额总额 | 910,119,615.60 |
报告期期间基金总申购份额 | 7,490,059.59 |
减:报告期期间基金总赎回份额 | 81,739,800.78 |
报告期期间基金拆分变动份额(份额减少以“-”填列) | - |
报告期期末基金份额总额 | 835,869,874.41 |
长盛积极配置债券型证券投资基金
2012年第一季度报告
2012年3月31日
基金管理人:长盛基金管理有限公司 基金托管人:中国建设银行股份有限公司 报告送出日期:2012年4月21日