§1 重要提示
基金管理人的董事会及董事保证本报告所载资料不存在虚假记载、误导性陈述或重大遗漏，并对其内容的真实性、准确性和完整性承担个别及连带责任。
基金托管人中国银行股份有限公司根据本基金合同规定，于2012年4月20日复核了本报告中的财务指标、净值表现和投资组合报告等内容，保证复核内容不存在虚假记载、误导性陈述或者重大遗漏。
基金管理人承诺以诚实信用、勤勉尽责的原则管理和运用基金资产，但不保证基金一定盈利。
基金的过往业绩并不代表其未来表现。投资有风险，投资者在作出投资决策前应仔细阅读本基金的招募说明书。
本报告中财务资料未经审计。
本报告期自2012年1月1日起至3月31日止。
§2 基金产品概况
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§3 主要财务指标和基金净值表现
3.1 主要财务指标
单位：人民币元
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注：（1）本基金无持有人认购或交易基金的各项费用。
（2）本期已实现收益指基金本期利息收入、投资收益、其他收入（不含公允价值变动收益）扣除相关费用后的余额，本期利润为本期已实现收益加上本期公允价值变动收益，由于货币市场基金采用摊余成本法核算，因此，公允价值变动收益为零，本期已实现收益和本期利润的金额相等。
3.2 基金净值表现
3.2.1 本报告期基金份额净值收益率及其与同期业绩比较基准收益率的比较
1．海富通货币A
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2．海富通货币B
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注：本基金收益分配按月结转份额。
3.2.2 自基金合同生效以来基金份额累计净值收益率变动及其与同期业绩比较基准收益率变动的比较
海富通货币市场证券投资基金
份额累计净值收益率与业绩比较基准收益率历史走势对比图
1、 海富通货币A
（2005年1月4日至2012年3月31日）
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2、 海富通货币B
（2006年8月1日至2012年3月31日）
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注：本基金合同于2005年1月4日生效，按基金合同规定，本基金自基金合同生效起3个月内为建仓期，截至报告日本基金的各项投资比例已达到基金合同第十五条（二）投资范围、（六）投资组合中规定的各项比例。
§4 管理人报告
4.1 基金经理（或基金经理小组）简介
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注：1、对基金的首任基金经理，其任职日期指基金合同生效日，离任日期指公司做出决定之日；非首任基金经理，其任职日期和离任日期均指公司做出决定之日。
2、证券从业年限的计算标准为：自参加证券行业的相关工作开始计算。
3、张丽洁女士自2011年12月15日开始休假。张丽洁女士休假期间，我公司基金经理邵佳民先生暂代管理本基金。该事项2011年12月12日已在指定媒体公开披露。
4.2 报告期内本基金运作遵规守信情况说明
本报告期内，本基金管理人认真遵循《中华人民共和国证券投资基金法》及其他有关法律法规、基金合同的规定，本着诚实信用、勤勉尽职的原则管理和运用基金资产，没有发生损害基金份额持有人利益的行为。
4.3 公平交易专项说明
4.3.1 公平交易制度的执行情况
公司根据证监会2011年发布的《证券投资基金管理公司公平交易制度指导意见》的具体要求，持续完善了公司投资交易业务流程和公平交易制度。制度和流程覆盖了境内上市股票、债券的一级市场申购、二级市场交易等投资管理活动，涵盖了授权、研究分析、投资决策、交易执行、业绩评估等投资管理活动相关的各个环节。同时，公司投资交易业务组织架构保证了各投资组合投资决策相对独立，确保其在获得投资信息、投资建议和实施投资决策方面享有公平的机会。
公司建立了严格的投资交易行为监控制度，公司投资交易行为监控体系由交易室、投资部、监察稽核部和风险管理部组成，各部门各司其职，对投资交易行为进行事前、事中和事后的全程监控，保证公平交易制度的执行和实现。
报告期内，公司对本基金与公司旗下所有其他投资组合之间的整体收益率差异、分投资类别（股票、债券）的收益率差异进行了分析，并采集了连续四个季度期间内、不同时间窗下（如日内、3日内、5日内）同向交易的样本，对其进行了95%置信区间，假设溢价率为0的T分布检验，检验结果表明，在T日、T+3日和T+5日不同循环期内，不管是买入或是卖出，公司各组合间买卖价差不显著，表明报告期内公司对旗下各基金进行了公平对待，不存在各投资组合之间进行利益输送的行为。
4.3.2 异常交易行为的专项说明
本报告期内，未发现本基金进行可能导致不公平交易和利益输送的异常交易。
4.4 报告期内基金的投资策略和运作分析
2012年一季度，存款准备金在二月份出现下调，大型金融机构准备金率从21%下调至20.5%。经济指标仍系统性呈现持续回落态势，但领先指标PMI数据在3月份继续维持上行走势，显示经济出现了一些结构性恢复的萌芽。从细节上看，其增长弹性仍是传统工业和项目的复苏带动。从国际经济上来看，美国在过去几个月出现经济内生性的恢复，带动了全球资本市场活跃度的提高，从而也带动了国内进出口数据的季节性回升。而对于欧洲而言，由于缺乏内生性的恢复机制，未来对国内的经济拉动也显得相对有限。在此背景下，未来贸易顺差的增速可能会低于预期，也反映了在短期内国外经济对国内的拉动仍将相对有限，而国内经济自我增长循环逻辑的建立显得更为重要和迫切。
从近期的政策取向来看上，一季度更多体现的是经济结构转型较为坚决的推进态度，及其背景下上层体制的改革，政治周期与经济周期的博弈演绎也为今年伊始的市场勾勒出了先扬后抑的走势。从中长期来看，对经济恢复萌芽的呵护言论及对传统投资、在建项目的措施上“微调”，也为经济增添了更多的保底支持。
从市场角度来看，季度初在PMI指数的重新恢复上行通道，CPI指数的下行和去年12月降准预期仍浓的背景下，无论是权益市场还是债券市场在季初均掀起一波上行的走势。但三月以来，对房地产高压政策的言论打压和基本面数据显示经济仍未完全走出低迷的双重压制下，权益市场开始出现调整，显示出与政策预期更高的敏感性。而债券市场则受益于经济基本面当期的下行惯性，CPI的趋势性下行及资金面的恢复，保持相对稳定。
从资金面角度来看，央行对准备金率的下调，银行会对信托、理财产品等影子银行渠道产品的约束，将资金由外导入体系内，也使得一季度市场资金利率水平一直维持在相对较低的位置。
在上述因素背景下，而债券市场的市场预期亦开始逐步转变，投资倾向由低风险资产向高风险资产进行切换，利率债出现了一定幅度的调整，而转债与信用债则呈现出一波上涨行情。
由于一季度资金面总体处于较为宽松的状态，因此银行存款和回购利率的趋于下行，使货币基金的增量投资标的开始向收益率更高的短期融资券倾斜。基金管理人在维系好流动性管理的背景下，对组合进行了一定的结构调整，并适度进行了杠杆操作，提高了组合收益水平。本报告期内，本基金提前结束多笔存款合约，该投资行为不存在任何利息损失。
4.5 报告期内基金的业绩表现
报告期内，A级基金净值收益率为1.1493%，同期业绩比较基准收益率为0.8614%；B级基金净值收益率为1.2095%，同期业绩比较基准收益率为0.8614%。
4.6 市场展望和投资策略
本基金认为，2012年二季度债券市场谨慎乐观，对较高收益率信用债的精耕细作是主要投资思路。与此同时，我们将把握政策面、资金面或信用事件给市场带来的相关机会。首先，对于货币政策方面，准备金率的下调与否较为关键。它是市场是否能延续对资金面乐观和政策放松预期的核心要素，也是维持市场走势的重要政策依据。由于2006年外生外汇占款带来的流动性存量及2009年内生性国投投放的流动性存量和目前管理层对经济的调整逻辑决定了准备金率的下调程度可能要低于市场预期。而从体系内来看，过去两次准备金率已经起到了价格工具的作用，基准利率短期能否下调尚存不确定性，故其带来的刚性成本在当前的资金利率水平下，可能会大大降低准备金率小幅下调带来的边际利好影响。而在此背景下，资金面仍有局部时点趋紧的概率。其次，由于市场系统性机会已经较难出现，更多的将体现在收益与风险之间的权衡，即信用债的精耕细作。而经济短期仍未走出泥潭的背景下，我们也会密切关注离散信用事件冲击下的投资机会。
对于银行存款方面，虽然市场资金的宽松导致其收益水平的快速下行，但其仍相对大部分中高资质短期融资券有收益优势，后期也将继续保持与其之间的业务合作。
基金管理人将以流动性管理为中心，精心挖掘信用利差和收益率曲线变化带来的机会，积极投资较高收益率的信用债及部分银行存款。
§5 投资组合报告
5.1 报告期末基金资产组合情况
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5.2 报告期债券回购融资情况
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注：报告期内债券回购融资余额占基金资产净值的比例为报告期内每个银行间市场交易日融资余额占资产净值比例的简单平均值。
债券正回购的资金余额超过基金资产净值的20％的说明
在本报告期内本货币市场基金债券正回购的资金余额未超过资产净值的20%。
5.3 基金投资组合平均剩余期限
5.3.1 投资组合平均剩余期限基本情况
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报告期内投资组合平均剩余期限超过180天情况说明
在本报告期本货币市场基金投资组合平均剩余期限未超过180 天。
5.3.2 报告期末投资组合平均剩余期限分布比例
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5.4 报告期末按债券品种分类的债券投资组合
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5.5 报告期末按摊余成本占基金资产净值比例大小排名的前十名债券投资明细
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5.6“影子定价”与“摊余成本法”确定的基金资产净值的偏离
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5.7 报告期末按公允价值占基金资产净值比例大小排名的前十名资产支持证券投资明细
本基金本报告期末未持有资产支持证券。
5.8 投资组合报告附注
5.8.1 基金计价方法说明
2007 年7 月1 日基金实施新会计准则后，本基金所持有的债券（包括票据）采用摊余成本法进行估值，即估值对象以买入成本列示，按票面利率或商定利率并考虑其买入时的溢价与折价，在其剩余期限内按实际利率法进行摊销，每日计提收益。
5.8.2 本报告期内不存在剩余期限小于397天但剩余存续期超过397天的浮动利率债券的摊余成本超过当日基金资产净值的20%的情况。
5.8.3 本基金投资的前十名证券的发行主体本期未出现被监管部门立案调查，或在报告编制日前一年内受到公开谴责、处罚的情形。
5.8.4 其他各项资产构成
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§6 开放式基金份额变动
单位：份
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§7 影响投资者决策的其他重要信息
海富通基金管理有限公司成立于2003年4月，是中国首批获准成立的中外合资基金管理公司。
从2003年8月开始，海富通先后募集成立了20只公募基金。截至2012年3月31日，海富通管理的公募基金资产规模超过305亿元人民币。
作为国家人力资源和社会保障部首批企业年金基金投资管理人，截至2012年3月31日，海富通为70多家企业近170亿元的企业年金基金担任了投资管理人。作为首批特定客户资产管理业务资格的基金管理公司，截至2012年3月31日，海富通旗下专户理财管理资产规模达28亿元。2010年12月，海富通基金管理有限公司被全国社会保障基金理事会选聘为境内委托投资管理人。
2004年末开始，海富通为QFII（合格境外机构投资者）及其他多个海内外投资组合担任投资咨询顾问，截至2012年3月31日，投资咨询及海外业务规模近222亿元人民币。2011年12月，海富通全资子公司——海富通资产管理（香港）有限公司获得证监会核准批复RQFII（人民币合格境外机构投资者）业务资格，能够在香港筹集人民币资金投资境内证券市场。2012年2月，海富通资产管理（香港）有限公司已募集发行了首只RQFII产品。
海富通同时还在不断践行其社会责任。公司自2008年启动“绿色与希望-橄榄枝公益环保计划”，针对汶川震区受灾学校、上海民工小学、安徽老区小学进行了物资捐赠，向内蒙古库伦旗捐建了环保公益林。几年来，海富通的公益行动进一步升级，持续为上海民工小学学生捐献生活物资，并向安徽农村小学捐献图书室。此外，海富通还积极推进投资者教育工作，推出了以“幸福投资”为主题和特色的投资者教育活动，向投资者传播长期投资、理性投资的理念。
§8 备查文件目录
8.1 备查文件目录
（一）中国证监会批准设立海富通货币市场证券投资基金的文件
（二）海富通货币市场证券投资基金基金合同
（三）海富通货币市场证券投资基金招募说明书
（四）海富通货币市场证券投资基金托管协议
（五）中国证监会批准设立海富通基金管理有限公司的文件
（六）报告期内海富通货币市场证券投资基金在指定报刊上披露的各项公告
8.2 存放地点
上海市浦东新区陆家嘴花园石桥路66号东亚银行金融大厦36－37层本基金管理人办公地址。
8.3 查阅方式
投资者可于本基金管理人办公时间预约查阅。
海富通基金管理有限公司
二〇一二年四月二十三日
| 基金简称 | 海富通货币 | |
| 基金主代码 | 519505 | |
| 基金运作方式 | 契约型开放式 | |
| 基金合同生效日 | 2005年1月4日 | |
| 报告期末基金份额总额 | 2,620,902,180.61份 | |
| 投资目标 | 在力争本金安全和资产充分流动性的前提下，追求超过业绩比较基准的收益。 | |
| 投资策略 | 根据宏观经济指标（主要包括：利率水平、通货膨胀率、GDP增长率、货币供应量、就业率水平、国际市场利率水平、汇率），决定债券组合的剩余期限（长/中/短）和比例分布。根据各类资产的流动性特征（主要包括：平均日交易量、交易场所、机构投资者持有情况、回购抵押数量、分拆转换进程），决定组合中各类资产的投资比例。根据债券的信用等级及担保状况，决定组合的风险级别。 | |
| 业绩比较基准 | 税后一年期银行定期存款利率 | |
| 风险收益特征 | 本货币市场基金是具有较低风险、流动性强的证券投资基金品种。 | |
| 基金管理人 | 海富通基金管理有限公司 | |
| 基金托管人 | 中国银行股份有限公司 | |
| 下属两级基金的基金简称 | 海富通货币A | 海富通货币B |
| 下属两级基金的交易代码 | 519505 | 519506 |
| 报告期末下属两级基金的份额总额 | 701,141,281.22份 | 1,919,760,899.39份 |
| 主要财务指标 | 报告期(2012年1月1日-2012年3月31日) | |
| 海富通货币A | 海富通货币B | |
| 1．本期已实现收益 | 9,815,178.22 | 27,041,092.05 |
| 2．本期利润 | 9,815,178.22 | 27,041,092.05 |
| 3．期末基金资产净值 | 701,141,281.22 | 1,919,760,899.39 |
| 阶段 | 净值收益率① | 净值收益率标准差② | 业绩比较基准收益率③ | 业绩比较基准收益率标准差④ | ①－③ | ②－④ |
| 过去三个月 | 1.1493% | 0.0064% | 0.8614% | 0.0000% | 0.2879% | 0.0064% |
| 阶段 | 净值收益率① | 净值收益率标准差② | 业绩比较基准收益率③ | 业绩比较基准收益率标准差④ | ①－③ | ②－④ |
| 过去三个月 | 1.2095% | 0.0064% | 0.8614% | 0.0000% | 0.3481% | 0.0064% |
| 姓名 | 职务 | 任本基金的基金经理期限 | 证券从业年限 | 说明 | |
| 任职日期 | 离任日期 | ||||
| 张丽洁 | 本基金的基金经理；海富通稳进增利分级债券基金经理 | 2008-2-14 | - | 9年 | 经济学硕士学位，2002年7月至2004年7月就职于南京银行股份有限公司，从事债券交易工作，2004年8月加入海富通基金管理有限公司，任助理固定收益分析师、组合经理，2008年2月起任海富通货币基金经理。2011年9月起兼任海富通稳进增利分级债券基金经理。 |
| 序号 | 项目 | 金额（元） | 占基金总资产的比例（％） |
| 1 | 固定收益投资 | 1,137,229,672.79 | 38.89 |
| 其中：债券 | 1,137,229,672.79 | 38.89 | |
| 资产支持证券 | - | - | |
| 2 | 买入返售金融资产 | 150,000,465.00 | 5.13 |
| 其中：买断式回购的买入返售金融资产 | - | - | |
| 3 | 银行存款和结算备付金合计 | 1,603,082,737.38 | 54.83 |
| 4 | 其他各项资产 | 33,652,432.50 | 1.15 |
| 5 | 合计 | 2,923,965,307.67 | 100.00 |
| 序号 | 项目 | 占基金资产净值比例（％） | |
| 1 | 报告期内债券回购融资余额 | 1.35 | |
| 其中：买断式回购融资 | - | ||
| 序号 | 项目 | 金额 | 占基金资产净值的比例（％） |
| 2 | 报告期末债券回购融资余额 | 288,799,246.80 | 11.02 |
| 其中：买断式回购融资 | - | - | |
| 项目 | 天数 |
| 报告期末投资组合平均剩余期限 | 95 |
| 报告期内投资组合平均剩余期限最高值 | 102 |
| 报告期内投资组合平均剩余期限最低值 | 58 |
| 序号 | 平均剩余期限 | 各期限资产占基金资产净值的比例（%） | 各期限负债占基金资产净值的比例（％） |
| 1 | 30天以内 | 21.84 | 11.02 |
| 其中：剩余存续期超过397天的浮动利率债 | 1.12 | - | |
| 2 | 30天(含)—60天 | 37.37 | - |
| 其中：剩余存续期超过397天的浮动利率债 | - | - | |
| 3 | 60天(含)—90天 | 18.66 | - |
| 其中：剩余存续期超过397天的浮动利率债 | 3.00 | - | |
| 4 | 90天(含)—180天 | 13.26 | - |
| 其中：剩余存续期超过397天的浮动利率债 | 2.96 | - | |
| 5 | 180天(含)—397天（含） | 19.15 | - |
| 其中：剩余存续期超过397天的浮动利率债 | - | - | |
| 合计 | 110.28 | 11.02 |
| 序号 | 债券品种 | 摊余成本（元） | 占基金资产净值比例 （％） |
| 1 | 国家债券 | - | - |
| 2 | 央行票据 | - | - |
| 3 | 金融债券 | 190,298,197.76 | 7.26 |
| 其中：政策性金融债 | 190,298,197.76 | 7.26 | |
| 4 | 企业债券 | 185,540,740.65 | 7.08 |
| 5 | 企业短期融资券 | 761,390,734.38 | 29.05 |
| 6 | 中期票据 | - | - |
| 7 | 其他 | - | - |
| 8 | 合计 | 1,137,229,672.79 | 43.39 |
| 9 | 剩余存续期超过397天的浮动利率债券 | 185,540,740.65 | 7.08 |
| 序号 | 债券代码 | 债券名称 | 债券数量 (张) | 摊余成本（元） | 占基金资产净值比例（％） |
| 1 | 110222 | 11国开22 | 1,500,000 | 149,995,056.17 | 5.72 |
| 2 | 041158008 | 11皖高速CP001 | 1,400,000 | 140,617,415.44 | 5.37 |
| 3 | 041161012 | 11浙交投CP001 | 1,000,000 | 100,519,067.77 | 3.84 |
| 4 | 1181249 | 11神火CP01 | 800,000 | 80,022,866.36 | 3.05 |
| 5 | 058031 | 05中信债1 | 800,000 | 78,662,188.96 | 3.00 |
| 6 | 068007 | 06首都机场债 | 800,000 | 77,654,802.16 | 2.96 |
| 7 | 1181252 | 11浙商集CP01 | 500,000 | 49,454,530.49 | 1.89 |
| 8 | 070219 | 07国开19 | 400,000 | 40,303,141.59 | 1.54 |
| 9 | 041262009 | 12东方CP001 | 400,000 | 40,271,555.66 | 1.54 |
| 10 | 1181204 | 11东源CP01 | 400,000 | 40,000,556.30 | 1.53 |
| 项目 | 偏离情况 |
| 报告期内偏离度的绝对值在0.25(含)-0.5%间的次数 | 2次 |
| 报告期内偏离度的最高值 | 0.2702% |
| 报告期内偏离度的最低值 | 0.0431% |
| 报告期内每个工作日偏离度的绝对值的简单平均值 | 0.1635% |
| 序号 | 名称 | 金额（元） |
| 1 | 存出保证金 | - |
| 2 | 应收证券清算款 | - |
| 3 | 应收利息 | 33,651,432.50 |
| 4 | 应收申购款 | 1,000.00 |
| 5 | 其他应收款 | - |
| 6 | 待摊费用 | - |
| 7 | 其他 | - |
| 8 | 合计 | 33,652,432.50 |
| 项目 | 海富通货币A | 海富通货币B |
| 本报告期期初基金份额总额 | 759,029,037.90 | 2,211,656,339.39 |
| 本报告期基金总申购份额 | 1,253,665,569.06 | 2,251,937,508.99 |
| 减：本报告期基金总赎回份额 | 1,311,553,325.74 | 2,543,832,948.99 |
| 本报告期期末基金份额总额 | 701,141,281.22 | 1,919,760,899.39 |
海富通货币市场证券投资基金
2012年第一季度报告
2012年3月31日
基金管理人：海富通基金管理有限公司 基金托管人：中国银行股份有限公司 报告送出日期： 二〇一二年四月二十三日