§1 重要提示
基金管理人的董事会及董事保证本报告所载资料不存在虚假记载、误导性陈述或重大遗漏，并对其内容的真实性、准确性和完整性承担个别及连带责任。
基金托管人中国农业银行股份有限公司根据本基金合同规定，于2012年4月20日复核了本报告中的财务指标、净值表现和投资组合报告等内容，保证复核内容不存在虚假记载、误导性陈述或者重大遗漏。
基金管理人承诺以诚实信用、勤勉尽责的原则管理和运用基金资产，但不保证基金一定盈利。
基金的过往业绩并不代表其未来表现。投资有风险，投资者在作出投资决策前应仔细阅读本基金的招募说明书及其更新。
本报告财务资料未经审计。
本报告期为2012年1月1日起至2012年3月31日止。
§2 基金产品概况
■
§3 主要财务指标和基金净值表现
3.1 主要财务指标
单位：人民币元
■
注：1.本期已实现收益指基金本期利息收入、投资收益、其他收入（不含公允价值变动收益）扣除相关费用后的余额，本期利润为本期已实现收益加上本期公允价值变动收益。由于货币市场基金采用摊余成本法核算，因此，公允价值变动收益为零，本期已实现收益和本期利润的金额相等。
2.所述基金业绩指标不包括持有人认购或交易基金的各项费用，计入费用后实际收益水平要低于所列数字。
3.2 基金净值表现
3.2.1 本报告期基金份额净值收益率及其与同期业绩比较基准收益率的比较
■
注：本基金收益分配按月结转份额。
3.2.2 自基金合同生效以来基金累计净值收益率变动及其与同期业绩比较基准收益率变动的比较
■
注：本基金成立于2005年11月10日，在建仓期结束时及截止报告期末本基金的各项投资比例已达到基金合同中规定的各项比例。
§4 管理人报告
4.1 基金经理（或基金经理小组）简介
■
注：证券从业的含义遵从行业协会《证券业从业人员资格管理办法》的相关规定。表中的任职日期和离任日期均指公司做出决定的公告日期。
4.2 管理人对报告期内本基金运作遵规守信情况的说明
本报告期内，本基金管理人严格遵守相关法律法规以及基金合同的约定，本基金运作整体合法合规，没有出现损害基金份额持有人利益的行为。
4.3 公平交易专项说明
4.3.1 公平交易制度的执行情况
本基金管理人建立了公平交易制度和流程，并严格执行制度的规定。在投资管理活动中，本基金管理人公平对待不同投资组合，确保各投资组合在获得投资信息、投资建议和投资决策方面享有平等机会；严格执行投资管理职能和交易执行职能的隔离；在交易环节实行集中交易制度，并确保公平交易可操作、可评估、可稽核、可持续；交易部运用交易系统中设置的公平交易功能并按照时间优先、价格优先的原则严格执行所有指令；对于部分债券一级市场申购、非公开发行股票申购等以公司名义进行的交易，交易部按照价格优先、比例分配的原则对交易结果进行分配，确保各投资组合享有公平的投资机会。
风险管理部事后对本报告期的公平交易执行情况进行数量统计、分析。在本报告期内，没有发生利益输送、不公平对待不同投资组合的情况。
4.3.2 异常交易行为的专项说明
本基金管理人建立了异常交易的监控与报告制度，对异常交易行为进行事前、事中和事后的监控，风险管理部定期对各投资组合的交易行为进行分析评估，向公司风险控制委员会提交公募基金和特定客户资产组合的交易行为分析报告。在本报告期内，本基金管理人旗下所有投资组合的同日反向交易成交较少的单边交易量均不超过该证券当日成交量的5%，在本报告期内也未发生因异常交易而受到监管机构的处罚情况。
4.4 报告期内基金的投资策略和业绩表现说明
4.4.1 报告期内基金投资策略和运作分析
2012年1季度，世界经济的表现略超预期，各国经济似乎都出现了探底企稳的迹象。随着希腊主权债务危机暂时缓解，欧洲主权债务危机似乎慢慢淡出市场。美国的消费、房地产及就业等表现良好，QE3的预期在逐步淡化。国内，PMI等领先指标连续多月好转，GDP环比见底的预期几乎成了共识。出人意料的是，管理层在11年11月首次降低法定存款准备金率之后，政策放松的迹象并不明显。
货币市场而言，1、2月份是比较难熬的一段时间。临近年底，加上今年春节较早，银行体系对资金的需求较为集中，尽管央行进行了大规模的逆回购，货币市场利率还是冲到了9%附近的高位。春节后，各期限回购利率均出现大幅下降，1天回购接近2%的水平。值得注意的是，一直比较稳定的3个月shibor，利率也出现较大幅度的下降，表明银行体系中长期资金需求在慢慢减弱。1季度短融、shibor浮动债表现优异。各评级短融渐次表现，高评级短融价格领涨之后，AA、AA-短融收益率的降幅也非常大，目前只有A+短融收益率还维持高位。随着shibor利率的大幅下降之后shibor浮动债出现了一些调整，本基金已经减持了部分shibor浮动债。1季度本基金减持了高等级短融，增持了部分资质较好的AA-短融，同时也增加了一些协议存款。2季度前期暂时维持目前的组合。
4.4.2 报告期内基金的业绩表现
截止报告期末，本基金份额净值为1.0000元，本报告期份额净值增长率为1.2014%，同期业绩比较基准增长率为0.8726%。
4.5 管理人对宏观经济、证券市场及行业走势的简要展望
展望2季度，货币政策在1季度放松低于预期，放松力度将有所加大，预计依然会有1-2次的降准，银行体系资金将更加充裕，货币市场利率将维持在低位，央票、短融还会有继续下降的空间。
§5 投资组合报告
5.1 报告期末基金资产组合情况
■
5.2 报告期债券回购融资情况
■
注：上表中，报表期内债券回购融资余额为报告期内每日的融资余额的合计数，报告期内债券回购融资余额占基金资产净值的比例为报告期内每日融资余额占基金资产净值比例的简单平均值。
债券正回购的资金余额超过基金资产净值的20%的说明
本基金本报告期未出现债券正回购的资金余额超过基金资产净值20%的情况。
5.3 基金投资组合平均剩余期限
5.3.1 投资组合平均剩余期限基本情况
■
报告期内投资组合平均剩余期限超过180天情况说明
报告期内投资组合平均剩余期限未出现超过180天的情况。
5.3.2 报告期末投资组合平均剩余期限分布比例
■
5.4 报告期末按债券品种分类的债券投资组合
■
5.5 报告期末按摊余成本占基金资产净值比例大小排名的前十名债券投资明细
■
5.6 “影子定价”与“摊余成本法”确定的基金资产净值的偏离
■
5.7 报告期末按公允价值占基金资产净值比例大小排名的前十名资产支持证券投资明细
报告期末基金未持有资产支持证券。
5.8 投资组合报告附注
5.8.1 本基金采用摊余成本法计价，即计价对象以买入成本列示，按票面利率或商定利率每日计提利息，并考虑其买入时的溢价与折价在其剩余期限内平均摊销。本基金通过每日分红使基金份额净值维持在1.0000元。
5.8.2 本报告期内，本基金没有持有剩余期限小于397天但剩余存续期超过397天的浮动利率债券的摊余成本超过当日基金资产净值的20％的情况。
5.8.3 报告期内基金投资的前十名证券的发行主体未出现被监管部门立案调查的情况，在报告编制前一年内未受到公开谴责、处罚。
5.8.4 其他资产构成
■
5.8.5 投资组合报告附注的其他文字描述部分
1．由于四舍五入的原因，分项之和与合计项之间可能存在尾差。
2．报告期内没有需说明的证券投资决策程序。
§6 开放式基金份额变动
单位：份
■
§7 备查文件目录
7.1 备查文件目录
1、中国证监会核准泰达宏利货币市场基金设立的文件；
2、《泰达宏利货币市场基金基金合同》；
3、《泰达宏利货币市场基金招募说明书》；
4、《泰达宏利货币市场基金托管协议》。
7.2 存放地点
基金管理人和基金托管人的住所。
7.3 查阅方式
投资者可通过指定信息披露报纸（《中国证券报》、《证券时报》、《上海证券报》）或登录基金管理人互联网网址（http://www.mfcteda.com）查阅。
泰达宏利基金管理有限公司
2012年4月24日
| 基金简称 | 泰达宏利货币 |
| 交易代码 | 162206 |
| 基金运作方式 | 契约型开放式 |
| 基金合同生效日 | 2005年11月10日 |
| 报告期末基金份额总额 | 274,534,894.28份 |
| 投资目标 | 在确保本金安全性和基金财产流动性的基础上，力争为投资者获取超过业绩比较基准的收益。 |
| 投资策略 | 本基金将在遵守投资纪律并有效管理风险的基础上，实施稳健的投资风格和谨慎的交易操作。以价值分析为基础，数量分析为支持，采用自上而下确定投资策略和自下而上个券选择的程序，运用供求分析、久期偏离、收益率曲线配置和类属配置等积极投资策略,实现基金资产的保值增值。 |
| 业绩比较基准 | 本基金的业绩比较基准为税后一年期银行定期存款利率。 |
| 风险收益特征 | 本基金属于证券投资基金中高流动性、低风险的品种，其预期收益率和预期风险均低于股票、混合和债券型基金。 |
| 基金管理人 | 泰达宏利基金管理有限公司 |
| 基金托管人 | 中国农业银行股份有限公司 |
| 主要财务指标 | 报告期（ 2012年1月1日 － 2012年3月31日 ） |
| 1. 本期已实现收益 | 1,950,362.65 |
| 2．本期利润 | 1,950,362.65 |
| 3．期末基金资产净值 | 274,534,894.28 |
| 阶段 | 净值收益率① | 净值收益率标准差② | 业绩比较基准收益率③ | 业绩比较基准收益率标准差④ | ①-③ | ②-④ |
| 过去三个月 | 1.2014% | 0.0135% | 0.8726% | 0.0000% | 0.3288% | 0.0135% |
| 姓名 | 职务 | 任本基金的基金经理期限 | 证券从业年限 | 说明 | |
| 任职日期 | 离任日期 | ||||
| 胡振仓 | 本基金基金经理 | 2008年8月9日 | - | 9 | 硕士学位。2003年7月至2005年4月就职于乌鲁木齐市商业银行，从事债券交易与研究工作，2006年3月至2006年6月就职于国联证券公司，从事债券交易工作；2006年7月至2008年3月就职于益民基金管理有限公司，其中2006年7月至2006年11月任益民货币市场基金基金经理助理，2006年12月至2008年3月任益民货币市场基金基金经理。2008年4月加盟泰达宏利基金管理有限公司。9年证券从业经验，6年基金从业经验，具有基金从业资格。 |
| 序号 | 项目 | 金额（元） | 占基金总资产的比例（%） |
| 1 | 固定收益投资 | 154,943,609.81 | 56.27 |
| 其中：债券 | 154,943,609.81 | 56.27 | |
| 资产支持证券 | - | - | |
| 2 | 买入返售金融资产 | 78,000,557.00 | 28.33 |
| 其中：买断式回购的买入返售金融资产 | - | - | |
| 3 | 银行存款和结算备付金合计 | 40,867,974.53 | 14.84 |
| 4 | 其他资产 | 1,523,794.90 | 0.55 |
| 5 | 合计 | 275,335,936.24 | 100.00 |
| 序号 | 项目 | 占基金资产净值的比例（％） | |
| 1 | 报告期内债券回购融资余额 | 2.53 | |
| 其中：买断式回购融资 | 0.00 | ||
| 序号 | 项目 | 金额 | 占基金资产净值的比例（％） |
| 2 | 报告期末债券回购融资余额 | - | - |
| 其中：买断式回购融资 | - | - | |
| 项目 | 天数 |
| 报告期末投资组合平均剩余期限 | 153 |
| 报告期内投资组合平均剩余期限最高值 | 155 |
| 报告期内投资组合平均剩余期限最低值 | 54 |
| 序号 | 平均剩余期限 | 各期限资产占基金资产净值的比例（%） | 各期限负债占基金资产净值的比例（%） |
| 1 | 30天以内 | 28.73 | - |
| 其中：剩余存续期超过397天的浮动利率债 | - | - | |
| 2 | 30天(含)-60天 | 21.86 | - |
| 其中：剩余存续期超过397天的浮动利率债 | - | - | |
| 3 | 60天(含)-90天 | 7.36 | - |
| 其中：剩余存续期超过397天的浮动利率债 | 7.36 | - | |
| 4 | 90天(含)-180天 | - | - |
| 其中：剩余存续期超过397天的浮动利率债 | - | - | |
| 5 | 180天(含)-397天（含） | 41.79 | - |
| 其中：剩余存续期超过397天的浮动利率债 | - | - | |
| 合计 | 99.74 | - | |
| 序号 | 债券品种 | 摊余成本（元） | 占基金资产净值比例（%） |
| 1 | 国家债券 | - | - |
| 2 | 央行票据 | 19,537,560.44 | 7.12 |
| 3 | 金融债券 | 40,226,446.95 | 14.65 |
| 其中：政策性金融债 | 20,217,759.56 | 7.36 | |
| 4 | 企业债券 | ||
| 5 | 企业短期融资券 | 95,179,602.42 | 34.67 |
| 6 | 中期票据 | - | - |
| 7 | 其他 | - | - |
| 8 | 合计 | 154,943,609.81 | 56.44 |
| 9 | 剩余存续期超过397天的浮动利率债券 | 20,217,759.56 | 7.36 |
| 序号 | 债券代码 | 债券名称 | 债券数量（张） | 摊余成本(元) | 占基金资产净值比例（％） |
| 1 | 100236 | 10国开36 | 200,000 | 20,217,759.56 | 7.36 |
| 2 | 041258014 | 12獐子岛CP001 | 200,000 | 20,023,283.89 | 7.29 |
| 3 | 1026001 | 10三菱东银01 | 200,000 | 20,008,687.39 | 7.29 |
| 4 | 041260009 | 12蒙发CP001 | 200,000 | 20,001,048.90 | 7.29 |
| 5 | 1101096 | 11央票96 | 200,000 | 19,537,560.44 | 7.12 |
| 6 | 041265005 | 12沁和集CP001 | 100,000 | 10,097,471.35 | 3.68 |
| 7 | 041253015 | 12卧龙电气CP001 | 100,000 | 10,032,506.83 | 3.65 |
| 8 | 041260011 | 12惠天CP001 | 100,000 | 10,024,673.15 | 3.65 |
| 9 | 041260013 | 12皖盐业CP001 | 100,000 | 10,000,511.96 | 3.64 |
| 10 | 041159011 | 11国新能源CP001 | 50,000 | 5,000,233.50 | 1.82 |
| 项目 | 偏离情况 |
| 报告期内偏离度的绝对值在0.25(含)-0.5%间的次数 | 20 |
| 报告期内偏离度的最高值 | 0.3723% |
| 报告期内偏离度的最低值 | 0.0442% |
| 报告期内每个工作日偏离度的绝对值的简单平均值 | 0.2111% |
| 序号 | 名称 | 金额（元） |
| 1 | 存出保证金 | - |
| 2 | 应收证券清算款 | - |
| 3 | 应收利息 | 1,009,094.90 |
| 4 | 应收申购款 | 514,700.00 |
| 5 | 其他应收款 | - |
| 6 | 待摊费用 | - |
| 7 | 其他 | - |
| 8 | 合计 | 1,523,794.90 |
| 本报告期期初基金份额总额 | 87,565,824.24 |
| 本报告期基金总申购份额 | 889,883,943.01 |
| 减:本报告期基金总赎回份额 | 702,914,872.97 |
| 本报告期期末基金份额总额 | 274,534,894.28 |
泰达宏利货币市场基金
2012年第一季度报告
2012年3月31日
基金管理人：泰达宏利基金管理有限公司 基金托管人：中国农业银行股份有限公司 报告送出日期：2012年4月24日