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声明及提示
一、发行人声明
发行人董事会已批准本期债券募集说明书及其摘要，发行人全体董事承诺其中不存在虚假记载、误导性陈述或重大遗漏，并对其真实性、准确性、完整性承担个别和连带的法律责任。
二、发行人负责人和主管会计工作的负责人、会计机构负责人声明
发行人负责人和主管会计工作的负责人、会计部门负责人保证本期债券募集说明书及其摘要中财务报告真实、完整。
三、主承销商勤勉尽责声明
主承销商宏源证券股份有限公司对本期债券募集说明书及其摘要进行了核查，确认不存在虚假记载、误导性陈述或重大遗漏，并对其真实性、准确性和完整性承担相应的法律责任。
四、投资提示
凡欲认购本期债券的投资者，请认真阅读本募集说明书及其有关的信息披露文件，并进行独立投资判断。主管部门对本期债券发行所作出的任何决定，均不表明其对债券风险作出实质性判断。
凡认购、受让并持有本期债券的投资者，均视同自愿接受本募集说明书对本期债券各项权利义务的约定。
债券依法发行后，发行人经营变化引致的投资风险，投资者自行负责。
五、其他重大事项或风险提示
除发行人和主承销商外，发行人没有委托或授权任何其他人或实体提供未在本募集说明书中列明的信息和对本募集说明书作任何说明。
投资者若对本募集说明书及其摘要存在任何疑问，应咨询自己的证券经纪人、律师、专业会计师或其他专业顾问。
释 义
在本募集说明书摘要中，除非上下文另有规定，下列词语具有以下含义：
发行人/公司/福地公司：指江苏句容福地生态科技有限公司。
本期债券：指总额为人民币9亿元的江苏句容福地生态科技有限公司公司债券。
本次发行：指2012年江苏句容福地生态科技有限公司公司债券的发行。
募集说明书：指2012年江苏句容福地生态科技有限公司公司债券募集说明书。
管理条例：指《企业债券管理条例》（国务院令[1993]第121号）。
通知：指《国家发展改革委关于进一步改进和加强企业债券管理工作的通知》（发改财金[2004]1134号）和《关于推进企业债券市场发展、简化发行核准程序有关事项的通知》（发改财金[2008]7号）之统称。
主承销商：指宏源证券股份有限公司。
副主承销商：指财通证券有限责任公司。
分销商：指恒泰证券股份有限公司。
资金监管人/债权代理人：指交通银行股份有限公司镇江分行。
承销团：指主承销商为本期债券发行而根据承销团协议组织的，由主承销商、副主承销商和分销商组成的承销团。
余额包销：指承销团成员按承销团协议所规定的各自承销本期债券的份额承担债券发行的风险，在发行期结束后，将各自未售出的债券全部买入。
承销团协议：指主承销商与承销团其他成员为本次发行签订的《2012年江苏句容福地生态科技有限公司公司债券承销团协议》。
偿债账户：指发行人在资金监管人处开立的专门用于偿付本期债券本息的账户。
债权代理协议：指发行人与债权代理人签署的《2012年江苏句容福地生态科技有限公司公司债券债权代理协议》。
账户及资金监管协议：指发行人与资金监管人签署的《2012年江苏句容福地生态科技有限公司公司债券账户及资金监管协议》。
国家发改委：指中华人民共和国国家发展和改革委员会。
证券登记机构：指中央国债登记结算有限责任公司（简称“中央国债登记公司”）和中国证券登记结算有限责任公司（简称“中国证券登记公司”）。
元：指人民币元。
法定节假日或休息日：指中华人民共和国的法定节假日或休息日（不包括香港特别行政区、澳门特别行政区和台湾省的法定节假日和/或休息日）。
工作日: 指北京市的商业银行的对公营业日（不包括法定节假日或休息日）。
第一条 债券发行依据
本期债券业经国家发展和改革委员会发改财金[2012]271号文件批准公开发行。
第二条 本期债券发行的有关机构
一、发行人：江苏句容福地生态科技有限公司
住所：句容市华阳镇华阳东路16号
法定代表人：吴新梅
联系人：王余进、蔡伟
联系地址：句容市华阳镇华阳东路16号
联系电话：0511-87310318
传真：0511-87310318
邮政编码：212400
二、承销团
（一）主承销商：宏源证券股份有限公司
住所：新疆乌鲁木齐市文艺路233号宏源大厦
法定代表人：冯戎
联系人：杨立、李传玉、李艳东、陈一、符晨晖
联系地址：北京市西城区太平桥大街19号宏源证券大厦5层
联系电话：010－88085365、88085994、88085375
传真：010－88085373
邮政编码：100033
（二）副主承销商：财通证券有限责任公司
住所：浙江省杭州市解放路111号
法定代表人：沈继宁
联系人：雷岩
联系地址：浙江省杭州市解放路111号金钱大厦809
联系电话：0571-87828267
传真：0571-87821409
邮政编码：310009
（三）分销商：恒泰证券股份有限公司
住所：内蒙古呼和浩特市新城区新华东街111号
法定代表人：刘汝军
联系人：李海群、汪夏如
联系地址：广东省深圳市福田区福华一路中心商务大厦22楼
电话：0755-82033481
传真：0755-82032850
邮政编码：518033
三、交易所发行场所：上海证券交易所
法定代表人：张育军
联系人：段东兴
联系地址：上海市浦东南路528号
联系电话：021-68808888
传真：021-68802819
邮政编码：200120
四、托管人：
（一）中央国债登记结算有限责任公司
住所：北京市西城区金融大街10号
法定代表人：刘成相
联系人：李杨、田鹏
联系电话：010－88170735、010-88170738
传真：010－88170752
邮政编码：100033
（二）中国证券登记结算有限责任公司上海分公司
住所：上海市陆家嘴东路166 号中国保险大厦3 楼
总经理：王迪彬
联系电话：021-38874800
传真：021-58754185
邮政编码：200120
五、审计机构：江苏苏亚金诚会计师事务所有限公司
住所：南京市云南路31-1号苏建大厦21层
法定代表人：詹从才
联系人：吴恒青
联系地址：江苏省镇江市正东路10 号
联系电话：0511-84447838
传真：0511-84439647
邮政编码：212003
六、信用评级机构：上海新世纪资信评估投资服务有限公司
住所：上海市杨浦区控江路1555号A座103室K-22
法定代表人：潘洪萱
联系人：唐俊、杜晓红
联系地址：上海市汉口路398号华盛大厦14F
联系电话：021-63501349-830
传真：021-63500872
邮政编码：200001
七、发行人律师：江苏中坚汇律师事务所
住所：江苏省镇江市解放路22 号经协大厦六楼
负责人：闵建君
经办律师：闵建君、童国军
联系电话：0511－85118785
传真：0511－85118791
邮政编码：212001
八、监管银行/债权代理人：交通银行股份有限公司镇江分行
住所：镇江市解放路229号
负责人：葛晓祥
联系人：朱鸿鹦
联系地址：句容市华阳镇华阳东路2号
联系电话：0511-87289166
传 真：0511-87289166
邮政编码：212400
第三条 发行概要
一、发行人：江苏句容福地生态科技有限公司。
二、债券名称：2012年江苏句容福地生态科技有限公司公司债券（简称“12句容福地债”）。
三、发行总额：人民币9亿元。
四、债券期限：本期债券为7年期，同时设置本金提前偿付条款，第5年、第6年、第7年末分别按30%、30%、40%的比例偿还本金。
五、债券利率：本期债券为固定利率债券，票面年利率为8.70%。（该债券利率根据基准利率加上基本利差3.57%确定，基准利率为发行首日前五个工作日全国银行间同业拆借中心在上海银行间同业拆放利率网（www.shibor.org）上公布的一年期上海银行间同业拆放利率（Shanghai Interbank Offered Rate,简称Shibor）的算术平均数5.13%，基准利率保留两位小数，第三位小数四舍五入），在债券存续期内固定不变。本期债券采用单利按年计息，不计复利，逾期不另计利息。
六、还本付息方式：每年付息一次，同时设置本金提前偿付条款，于本期债券存续期第五年末、第六年末、第七年末，即于2017年4月26日、2018年4月26日、2019年4月26日分别偿还本期债券本金金额的30%、30%、40%，最后三年每年的应付利息随当年兑付的本金部分一起支付。
七、发行价格：本期债券面值100元人民币，平价发行，以1,000元为一个认购单位，认购金额必须是人民币1,000元的整数倍且不少于人民币1,000元。
八、债券形式：实名制记账式公司债券。（一）投资者认购的通过承销团公开发行的债券，在中央国债登记公司登记托管。（二）投资者认购的通过上海证券交易所发行的债券，在中国证券登记公司上海分公司登记托管。
九、发行方式: 本期债券采取通过承销团成员设置的发行网点向境内机构投资者（国家法律、法规另有规定者除外）公开发行和通过上海证券交易所向机构投资者协议发行相结合的方式。
通过承销团成员设置的发行网点面向境内机构投资者公开发行的规模预设为8亿元，在上证所向机构投资者协议发行的规模预设为1亿元。通过承销团成员设置的发行网点发行部分和在上海证券交易所协议发行部分之间采取双向回拨机制，发行人和主承销商可根据发行情况决定是否对上述预设规模进行回拨调整。
十、发行对象: （一）承销团成员设置的发行网点公开发行：在中央国债登记公司开户的中国境内机构投资者（国家法律、法规另有规定除外）；（二）上海证券交易所协议发行：持有中国证券登记公司上海分公司合格基金账户或A 股证券账户的机构投资者（国家法律、法规另有规定除外）。
十一、发行首日：本期债券发行的第一日，即2012年4月26日。
十二、发行期限：2个工作日，自发行首日起至2012年4月27日止。
十三、起息日：本期债券的起息日为发行首日，即2012年4月26日，以后本期债券存续期内每年的4月26日为该计息年度的起息日。
十四、计息期限：自2012年4月26日起至2019年4月25日止。
十五、付息日：本期债券的付息日为2013年至2019年每年的4月26日（如遇法定节假日或休息日，则顺延至其后第一个工作日）。
十六、本金兑付日：本期债券的兑付日为2017年至2019年每年的4月26日（如遇法定节假日或休息日，则顺延至其后第一个工作日）。
十七、本息兑付方式：通过本期债券托管机构和其它有关机构办理。
十八、承销方式：本期债券由宏源证券股份有限公司担任主承销商并组织承销团，以余额包销的方式承销。
十九、承销团成员：主承销商为宏源证券股份有限公司，副主承销商为财通证券有限责任公司，分销商为恒泰证券股份有限公司。
二十、债券担保：本期债券无担保。
二十一、资金监管人/债权代理人：发行人聘请交通银行股份有限公司镇江分行作为本期债券的资金监管人和债权代理人。发行人与交通银行股份有限公司镇江分行签署了《账户及资金监管协议》和《债权代理协议》，交通银行股份有限公司镇江分行将代理债券持有人监督发行人经营状况和募集资金使用情况。同时，如发行人未按募集说明书的规定履行其在本期债券项下的还本付息义务，交通银行股份有限公司镇江分行将协助或代理债券持有人向发行人追偿。
二十二、流动性支持：本期债券存续期内，当发行人对本期债券付息和兑付发生临时资金流动性不足时，交通银行股份有限公司镇江分行在符合国家法律法规和贷款要求的条件下，承诺在付息或兑付日前五个工作日给予发行人不超过9亿元的流动性支持贷款（具体金额依据每一期偿债资金缺口为准），该流动性支持贷款仅限于为本期债券偿付本息，以解决发行人本期债券本息偿付暂时资金流动性不足。
二十三、信用级别：经上海新世纪资信评估投资服务有限公司综合评定，本期债券的信用级别为AA-，发行人的主体长期信用等级为AA-。
二十四、募集资金用途：本期债券募集资金9亿元人民币，全部用于句容市丘陵地区生态高效农业推广工程。
二十五、上市安排：本期债券发行结束后1个月内，发行人将向有关证券交易场所或其它主管部门提出上市或交易流通申请。
二十六、税务提示：根据国家税收法律、法规的规定，投资者投资本期债券所应缴纳的税款由投资者自行承担。
第四条 承销方式
本期债券由主承销商宏源证券股份有限公司，副主承销商财通证券有限责任公司，分销商恒泰证券股份有限公司所组织的承销团,以余额包销的方式承销。
第五条 认购与托管
一、本期债券采用实名制记账式发行，投资者认购的本期债券在证券登记机构托管记载。
二、本期债券通过承销团成员设置的发行网点面向境内机构投资者公开发行部分由中央国债登记公司登记托管，具体手续按中央国债登记公司的《实名制记账式企业债券登记和托管业务规则》的要求办理，该规则可在中国债券信息网（http://www.chinabond.com.cn）查阅或在本期债券承销团成员设置的发行网点索取。
境内法人凭加盖其公章的营业执照（副本）或其他法人资格证明复印件、经办人身份证及授权委托书认购本期债券；境内非法人机构凭加盖其公章的有效证明复印件、经办人身份证及授权委托书认购本期债券。如法律、法规对本条所述另有规定，按照相关规定执行。
三、本期债券在上海证券交易所协议发行部分由中国证券登记公司
上海分公司登记托管。
欲参与上海证券交易所协议发行的机构投资者在发行期间与本期债券主承销商设置的发行网点联系，凭加盖其公章的营业执照（副本）或其他法人资格证明复印件、经办人身份证及授权委托书、在中国证券登记公司上海分公司开立的合格基金证券账户或 A 股证券账户卡复印件认购本期债券。
四、投资者办理认购手续时，不需要缴纳任何附加费用；在办理登记和托管手续时，须遵循债券托管机构的有关规定。
五、本期债券发行结束后，投资者可按照国家有关法律、法规进行债券的转让和质押。
第六条 债券发行网点
本期债券通过承销团设置的发行网点向境内机构投资者（国家法律、法规另有规定除外）公开发行，具体发行网点见附表一。本期债券在上海证券交易所协议发行部分的发行网点见附表一中带“◆”的发行网点。
第七条 认购人承诺
购买本期债券的投资者（包括初始购买人、二级市场的购买人及通过其他合法方式取得本期债券的投资者，下同）被视为做出以下承诺：
一、接受本募集说明书对本期债券项下权利义务的所有规定并受其约束；
二、同意本期债券《债券持有人会议规则》，接受《债权代理协议》、《账户及资金监管协议》对本期债券各项权利义务之安排；
三、本期债券的发行人依有关法律法规的规定发生合法变更，在经有关主管部门批准后并依法就该等变更进行信息披露时，投资者同意并接受这种变更；
四、本期债券的债权代理人发生合法变更，在经国家有关主管部门批准并依法就变更事项进行信息披露时，投资者同意并接受这种变更；
五、本期债券的资金监管人发生合法变更，在经国家有关主管部门批准并依法就变更事项进行信息披露时，投资者同意并接受这种变更；
六、本期债券发行结束后，发行人将申请本期债券在经批准的证券交易场所上市或交易流通，并由主承销商代为办理相关手续，投资者同意并接受这种安排；
七、在本期债券的存续期限内，若发行人依据有关法律法规将其在本期债券项下的债务转让给新债务人承继时，则在下列各项条件全部满足的前提下，投资者在此不可撤销地事先同意并接受这种债务转让：
（一）本期债券发行与上市交易（如已上市交易）的批准部门对本期债券项下的债务变更无异议；
（二）就新债务人承继本期债券项下的债务，有资格的评级机构对本期债券出具不次于原债券信用级别的评级报告；
（三）原债务人与新债务人取得必要的内部授权后正式签署债务转让承继协议，新债务人承诺将按照本期债券原定条款和条件履行债务；
（四）原债务人与新债务人按照有关主管部门的要求就债务转让承继进行充分的信息披露。
第八条 债券本息兑付办法
一、利息的支付
（一）本期债券在存续期内每年付息一次，第5年、第6年和第7年每年的应付利息随当年本金的兑付一起支付。本期债券的付息日为2013年至2019年每年的4月26日（如遇法定节假日或休息日，则顺延至其后的第一个工作日）。
（二）未上市债券利息的支付通过债券托管人办理；已上市或交易流通债券利息的支付通过登记机构和有关机构办理。利息支付的具体事项将按照国家有关规定，由发行人在相关媒体上发布的付息公告中加以说明。
（三）根据国家税收法律、法规的规定，投资者投资本期债券应缴纳的有关税金由投资者自行承担。
二、本金的兑付
（一）本期债券设立提前偿还条款，分别于2017年4月26日偿还本金金额的30%；2018年4月26日偿还本金金额的30%；2019年4月26日偿还剩余的40%本金。本期债券的兑付日为2017年至2019年每年的4月26日（如遇法定节假日或休息日，则顺延至其后的第一个工作日）。
（二）未上市债券本金的兑付由债券托管人办理；已上市或交易流通债券本金的兑付通过登记机构和有关机构办理。本金兑付的具体事项将按照国家有关规定，由发行人在相关媒体上发布的兑付公告中加以说明。
第九条 发行人基本情况
一、发行人概况
公司名称：江苏句容福地生态科技有限公司
法定代表人：吴新梅
住所：句容市华阳镇华阳东路16号
注册资本：人民币100,000万元
公司类型：有限公司（国有独资）
经营范围：农业生态观光园区的开发、建设；农业产业化的投资建设；乡镇集镇建设；市政公用设施、道路基础设施的投资建设；经营管理市政府授权范围内的国有资产；土地收储、整理、开发；旅游资源开发；城乡建设。
发行人系句容市人民政府授权句容市财政局投资设立的国有独资公司，是句容市大型生态农业、旅游和公用事业的运营主体，主要从事句容市生态农产品的批发、购销、经营以及生态旅游开发、城乡供水、基础设施建设等业务。公司自成立以来，切实发挥地方国有独资公司的引导和带动作用，致力于句容市生态农业园区、旅游开发和基础设施、水务等产业的投资建设，为促进句容市生态高效农业的发展和生态环境保护，推动句容市经济社会与城乡建设的全面、协调和可持续发展做出了积极贡献。
经苏亚金诚会计师事务所审计，截至2010年12月31日，公司资产总额1,190,367.07万元，负债总额306,242.48万元，归属于母公司所有者权益为884,124.59万元。2010年度公司实现主营业务收入48,384.78万元，归属于母公司的净利润15,560.25万元。
二、发行人历史沿革
江苏句容福地生态科技有限公司前身是句容市资产经营公司，1997 年11月21日经句容市人民政府（句政发[1997]260号）《关于成立句容市资产经营公司的通知》批准并于1998年1月16日依法成立，初始注册资本50万元，股东为句容市国有资产管理局（以下简称“市国资局”）。2000年10月23日,市国资局增资200万元，注册资本增至250万元。2001年9月23日，句容市委、市政府联合出具（句委发[2001]58号）《<关于印发句容市党政机构改革实施意见>的通知》：不再保留句容市国有资产管理局，其职能并入句容市财政局（以下简称“市财政局”）。公司股东相应变更为市财政局。2006年12月22日，市财政局增资800万，公司注册资本增至1,050万元。
2007年3月22日经句容市人民政府（句政复[2007]9号）《关于句容市资产经营公司变更为江苏句容福地生态科技有限公司的批复》同意，公司更名为江苏句容福地生态科技有限公司，市财政局于2007年4月20日增资3,950万元，公司注册资本增至5,000万元。2007年12月28日，市财政局增资18,124.3096万元，公司注册资本增至23,124.3096万元。2008年12月19日，市财政局增资40,013万元，公司注册资本增至63,137.3096万元。2009年11月2日，市财政局增资36,862.6904万元，公司注册资本增至100,000万元。
三、发行人股东情况
发行人是由句容市人民政府授权句容市财政局出资组建的国有独资公司，句容市财政局为公司唯一的股东。
四、发行人公司治理和组织结构
（一）公司治理
江苏句容福地生态科技有限公司是依据《中华人民共和国公司法》设立的国有独资公司，建立了现代化的法人治理结构。句容市财政局作为公司唯一股东，依法享有出资者权利并履行有关职责。
公司根据《中华人民共和国公司法》制定了《公司章程》，公司不设立股东会，实行董事会领导下的总经理负责制。董事会设董事长一人，是公司的法定代表人，其由全体董事选举产生。董事会成员为五人，由股东委派产生。董事任期三年，任期届满，由股东继续委派，可连派连任。
董事会主要职责：审定公司的经营计划和投资方案；制订公司的年度财务预算方案、决算方案；制订公司的利润分配方案或弥补亏损方案；制定公司增加或者减少注册资本的方案；制订公司合并、分立、变更公司形式、解散方案；决定公司内部管理机构的设置；决定聘任或者解聘公司经理及其报酬事项，并根据经理的提名决定聘任或者解聘公司副经理、财务负责人及其报酬事项；制定公司的基本管理制度。
公司设监事一人，由股东决定委派产生。监事任期为三年，任期届满，经股东继续委派，可连派连任。监事行使下列职权：检查公司财务；对执行董事、高级管理人员执行公司职务的行为进行监督，对违反法律、行政法规、公司章程或者股东决议的执行董事、高级管理人员提出罢免的建议；当执行董事、高级管理人员的行为损害公司的利益时，要求执行董事、高级管理人员予以纠正；向股东提出提案；依照《公司法》第一百五十二条的规定，对执行董事、高级管理人员提起诉讼。
公司设经理，经理对董事会负责，由董事会决定聘任或者解聘。
（二）组织结构
发行人设综合管理部、农业发展部、资金管理部、工程管理部和资产运营部五个部门。发行人组织结构图如下：
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五、发行人与母公司、子公司的投资关系
发行人是句容市财政局100%控股的公司。
截至2010年12月31日，发行人下属全资子公司6家，发行人下属子公司投资关系的具体情况如下表所示：
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注：2011年5月句容市茅山创业旅游有限公司成为发行人全资子公司。
六、董事、监事和高级管理人员情况
（一）董事
吴新梅女士，1963年出生，本科学历，现任福地公司董事长、法定代表人。历任句容县税务局下蜀税务所专管员、会计；句容税务局计划会计股副股长、股长；句容市地税局计划财务科科长；句容市财政局副局长、局长。
王余进先生，1969年出生，本科学历，高级会计师，现任福地公司董事。历任句容市石狮财政所、句容市财政局企财科会计；句容市国有资产管理局企业科科员、副科长；财政局国资办副主任、句容市财政局经建科科长、局长助理。
陈长城先生，1962年出生，本科学历，会计师，现任福地公司董事。历任句容市财政局行财科、农财科、预算科科长，镇江市住房公积金管理中心句容分中心主任，句容市财政局副局长。
蔡伟先生，1981年出生，本科学历，现任福地公司董事。历任句容市财政局办公室、预算科、行财科、经建科科员。
高鹏程先生，1978年出生，本科学历，中级会计师，福地公司董事会成员。历任句容市黄梅财政所会计、句容市财政局经建科科员。
（二）监事
陈明春先生，1962年出生，本科学历，现任福地公司监事，先后任职于句容市委办公室、研究室、句容市宝华镇党委、市政府办公室。
（三）高级管理人员
袁 民先生，1976年出生，本科学历，硕士学位，2011年8月起担任福地公司总经理。历任句容市城乡规划建设管理处技术员；句容市建设局村镇科副科长、科长；句容市规划局办公室主任；句容市政府办公室综合科副科长、信息新闻科科长、综合科科长、副主任。
王余进先生，1969年出生，本科学历，高级会计师，现任福地公司副总经理。履历见董事会成员介绍。
陈长城先生，1962年出生，本科学历，会计师，现任福地公司副总经理。履历见董事会成员介绍。
蔡 伟先生，1981年出生，本科学历，现任福地公司财务总监。履历见董事会成员介绍。
王文才先生，1962年出生，中专学历，工程师，现任福地公司副总经理。先后在句容市农机学校、句容市农机管理所、句容市农机工贸开发公司、苏丽达工艺服装厂任职；曾担任句容市水利农机局经济发展科科长、副局长、句容市林业局副局长。
吉田刚先生，1973年出生，硕士学历，工程师，现任福地公司副总经理。历任句容市房地产开发公司技术员，句容市银鹏建筑安装工程公司副总经理、经理，句容市银鹏房地产开发总公司副总经理、总经理，句容市建设局党委委员、句容市公共事业管理局局长。
姚宏先生，1967年出生，大专学历，助理经济师，现任福地公司副总经理，历任句容东昌粮管所成本会计、粮食局人秘股办事员、粮食局劳动服务公司主办会计、华阳粮管所副所长，句容市粮油购销总公司办公室主任、副总经理。
第十条 发行人业务情况
发行人是句容市实施生态农业开发、城市基础设施建设、水务经营管理和旅游开发的独立法人机构，近年来积极扩大生态农业建设规模，增强城乡建设力度，并以此为契机带动当地生态旅游资源的开发建设，为改善生态环境、提高农民收入、实现城乡协调发展做出了积极贡献。
一、发行人所在行业现状和前景
（一）生态农业行业
1、我国生态农业行业现状和前景
生态农业是指在保护、改善农业生态环境的前提下，遵循生态学、生态经济学规律，运用系统工程方法和现代科学技术，集约化经营的农业发展模式。生态农业是一个农业生态经济复合系统，将农业生态系统同农业经济系统综合统一起来，以取得最大的生态经济整体效益。它也是农、林、牧、副、渔各业综合起来的大农业，又是农业生产、加工、销售综合起来，适应市场经济发展的现代农业。大力发展生态农业产业有助于解决目前困扰我国传统农业生产领域中已经存在的诸多问题。
进入21世纪以后，面对巨大的人口、资源和环境压力，我国农业产品需求不断提高，化肥农药等的施用成为传统农业领域提高土地产出水平的重要途径，传统农业的污染问题已给我国的环境、经济和社会带来了严重危害。目前， 我国化肥投入以无机氮、磷为主，化肥利用率相对较低，未被利用的氮、磷元素一部分被土壤吸附，一部分通过地表径流、农田排水进入地表和地下水体，成为农业污染源之一。其次，传统农业生产中农药过量施用，残留超标。据统计，我国农药的过量施用在水稻生产中达40%，在棉花生产中超过了50%。在一些高产地区，每年施用农药可达30多次，每公顷用量高达300公斤以上，我国农产品中药残超标问题严重，直接威胁着人体健康。第三，兽药安全性较低，滥用和超标现象严重，饲料中添加违禁药品的现象仍然比较普遍。第四，农业污染导致的农产品质量安全问题已影响到我国农产品出口，近年来，发达国家对我国出口农产品的品质、质量、卫生、安全等技术要求越来越严格，技术壁垒越来越高。在受到传统农业污染影响的地区，出现了农作物减产，农作物质量下降，口感降低，一些地方的传统农作物甚至无法继续生产。
大力推进生态农业开发建设有助于解决传统农业生产的弊端，生态农业是生态化的现代农业，是一个高效益和不造成破坏的现代集约持续农业生产体系。作为绿色、生态、高产、高效的农业模式，生态农业成为解决农村、农业、农民“三农”问题的重要手段，也是解决我国传统农业所面临的环境污染、生态破坏、资源耗竭等问题的有效途径。生态农业的特征是在可行范围内主要依靠作物轮作、秸杆、牲畜粪肥、豆科作物、绿肥作物培肥地力，利用生物和人工技术防治病虫草害，尽量减少化肥、农药、动植物生长调节剂和饲料填加剂的使用量，最终实现农业和环境的协调发展，达到经济、社会、生态效益的全面提高。
经过30多年的发展，我国生态农业发展取得了长足进步，全国各地区的生态村、生态县、生态市蓬勃发展起来，初步形成了生态农业技术体系，生态农业逐渐成为农业现代化生产的一种新方式，但是生态农业推广仍然停留在“点”上，还没有形成“燎原”之势。加快生态农业建设，推进现代农业发展生态农业不仅可以充分合理地利用自然资源， 有效地提高农业生产力，而且可以保护农业生态系统，促进资源的良性循用。良好的生态环境和生态条件是农业发展和农村生态系统运行的基础和条件。
“十二五”规划强调，坚持走中国特色农业现代化道路，把保障国家粮食安全作为首要目标，加快转变农业发展方式，提高农业综合生产能力、抗风险能力、市场竞争能力。完善现代农业产业体系，发展高产、优质、高效、生态、安全农业，促进园艺产品、畜产品、水产品规模种养，加快发展设施农业和农产品加工业、流通业，促进农业生产经营专业化、标准化、规模化、集约化。大力推进现代农业示范区建设。生态农业是现代农业重要组成部分，可持续发展是我国现代农业发展的基本要求，发展生态农业则是坚持科学发展观、实现我国农业可持续发展的主要途径。未来，生态农业产业化经营，建设现代农业体系将是我国农业发展的主要方向。
2、句容市生态农业行业现状及前景
句容市地处江南，土地面积1385平方公里，其中低山、丘陵与岗坡地占87%，农业人口达到47万，是一个典型的丘陵农业地区。近年来，句容农业发展实现了三大历史性转变——从以粮油生产为主的传统农业大县转变为以发展高效农业为主导的农业大市；岗坡旱地利用从传统的低效农业转变为高效规模农业；从单纯的农产品生产模式转变为二、三产业联动发展模式。2010年句容市实现地区生产总值243.10亿元，增长13.80%；财政总收入38亿元，增长26.7%，其中一般预算收入14.6亿元，增长30%。
2010年，句容现代农业实现增加值23.6亿元，增长4.6%，粮食连续七年增收，继续保持农业增效、农民增收、农村稳定的好势头，2010年新增高效农业面积7.2万亩，其中设施农业面积2.53万亩，亩均效益3553元，增长13.7%，规模、效益、带动力同步提升。农业产业化进程加快，新认定市级农业龙头企业11家，新增无公害农产品、绿色食品、有机食品25个，创成“中国名茶之乡”，实施赤山湖退渔还湖、二干河综合整治、农村饮用水安全等工程，全面完成3座中型水库、31座小水库除险加固任务，疏浚县乡河道151.5公里、村庄河塘212座，改造塘坝224座。
2010年7月江苏省级现代农业产业园区在句容市创建成功后，句容市又被江苏省认定为应时鲜果特色产业基地，茅山镇丁庄村被江苏省认定为现代农业示范村。句容市全面完成了创建一个省级示范园，认定一个省级特色产业基地和省级现代农业示范村的目标任务，2011年句容市将继续推进“三个一”工程，做大、做强特色农业产业。目前，投资50亿元的“容天下”农业园区落户句容。至此，句容近年来投入的3亿农业园区建设基金已孵化出22个农业园区，面积近10万亩，吸引投资100多亿元。
根据句容市《2011年政府工作报告》，句容市未来将强化园区带动，创新发展现代农业。以省级现代农业产业园区建设为契机，更加积极地用现代物质条件装备农业，以现代产业体系提升农业，靠现代新型农民发展农业，进一步提升农业综合效益。按照“产业向园区集中、项目向园区集聚、政策向园区倾斜”的思路，加快省级应时鲜果产业园区白兔核心区建设，建成300亩新产品新技术展示中心、1万平方米工厂化育苗中心，整合现有高效农业基地，建设万亩高效农业示范镇和千亩高效农业示范村，新项目推广设施化种养模式，老项目改造农业装备水平，2011年预计新增设施农业面积2万亩。
“十二五”期间，句容市将打造成为产业特色鲜明的现代城市，创成国家级创新型城市，地区生产总值、财政总收入实现翻番，力争突破560亿元和94亿元，二、三产业增加值占GDP比重超过95%，旅游人次和旅游总收入均实现翻番，成为长三角地区著名的休闲度假目的地。高效农业千亩成块、万亩连片，总面积达到50万亩，建成核心区域超万亩园区4个以上、省级以上农业龙头企业5家，建设成为长三角地区的高端农副产品基地。
可以预见，现代高效生态农业建设是句容市经济发展不可或缺的重要组成部份，抓住历史机遇实现生态农业跨越式发展，必将给发行人带来广阔的发展空间。
（二）基础设施行业
1、我国基础设施建设行业的现状和前景
城市基础设施是城市发挥其职能的基础条件和主要载体，是国民经济和社会协调发展的物质基础。城市基础设施建设对于促进国家及地区经济快速健康发展、改善投资环境、强化城市综合服务功能、加强区域交流与协作有着积极的意义。
改革开放以来，随着城市基础设施建设的大力推进，我国城市化水平快速提高。中国社科院发布的城市蓝皮书称，自2000年到2009年，中国城镇化率已由36.2%提高至46.6%，年均增长约1.2%，城市经济对我国GDP贡献度达62.7%。社科院蓝皮书预计，今后一段时间，中国城市化进程仍将处于一个快速推进的时期，到2015年城市化率将达到52%左右，到2030年达到65%左右。
伴随着我国城镇化进程的加快，我国的城市化之路正面临着越来越多的环境和社会问题，其中城市环境质量下降、交通拥挤、居住条件差、失业人口增加、可利用土地资源稀缺等一系列问题的解决都要依靠地方基础设施建设行业的发展带动。住房和城乡建设部有关规划内容显示：“十二五”期间，全国各城市将加快推进市政公用事业改革，加大对市政设施建设和服务的指导监督，全面提高供给能力和服务水平，城市市政基础设施投资总额预计在7万亿元左右。随着城市化发展水平的不断提高，城市的范围将不断扩大，由原来中心城市过度承载的资源、交通、市政等压力将在经济发展过程中完成向郊区城市的转移，城市功能将向具有明确分工的副中心城市演变，由此带来的旧城改造、新城建设、拆迁安置、土地整理开发等工程也将带来大量的基础设施建设任务，因此，“十二五”期间仍然是城市基础设施建设任务量非常繁重的时期，也是市政建设企业大发展的历史机遇期。
2、句容市基础设施行业现状及前景
句容市加快城市基础设施建设，既能拉动投资、改善环境、带动产业发展，又能造福市民，为推进城乡一体化搭建载体。近年来，句容市进一步加大全面对接南京、承接南京辐射的力度，积极构筑省级经济开发区、宝华新城、临港工业集中区、郭庄道口板块、南部旅游板块“五大发展板块”，逐步缩小城乡差距，努力打造城乡一体化工程。
“十一五”期间，句容市累计完成重点工程180项，投资近300亿元，工程量和投入量超过“九五”和“十五”的总和。句容市累计投入100多亿元，实施污水处理厂、垃圾填埋场、化工企业整治、宕口关闭等一大批环境工程，提前两年完成“十一五”减排任务。“十一五”期间，新改建道路1169公里，改造老城区45万平方米，城市框架拓展至40平方公里、道路总里程增加到121公里，句容成为长三角重要的节点城市，迎来与南京的“同城时代”。
2010年，句容市一大批城建交通重点工程项目开工建设, 如疏港公路一期工程、122省道句容段拓宽改造工程、104国道句容段改造工程、沪宁城际铁路宝华山站配套工程、东西大街改造、东门桥改造、福地花园安置小区、区域供水项目等，累计完成城市建设投资17.3亿元，同比增长31.6%，城建投资占全部规模投资的14.5%，同比提高了7.8个百分点。此外，农村路桥建设按期完成，共建设农村公路200公里，改造村道四级水泥路190公里，改造农村公路危桥13座，行政村等级公路、居民集中居住点等级公路通达率达100%。2010年，句容市在完成5万平方米经济适用房建设的基础上，实施建设了12.8万平方米的福地花园安置小区，并实施建设了3万平方米保障性住房，完成了丝绸小区、新世纪公寓等5个老小区的物业配套工作，并投入80万元改善公共服务设施。
“十二五”期间，句容市将继续以高起点、高标准编制全市新市镇、新社区建设总体规划，进一步修编完善农民集中居住点规划，坚持现代技术与地域文化特色相结合的方针，大力推进旧城综合改造，切实改善居住条件，加速人口集聚、强化承载能力。统筹建设城乡供排水、交通、垃圾污水处理等重大基础设施，全市区域供水覆盖率达100%以上，城区污水集中处理率达95%、镇污水集中处理率达75%，城区天然气气化率达70%，天然气管道逐步向新市镇和农村延伸，形成现代化市域基础设施网络。未来5年将是句容市实现城乡统筹发展的关键时期，城市人口的快速增长与改善居住环境迫切需求，将大大带动城市建设以及相关基础设施建设开发产业的发展。
（三）水务行业
1、我国水务行业及发展前景
建国以来我国水务行业取得了突飞猛进的发展。统计显示，与建国初期相比我国城市供水综合生产能力增加了115倍，用水人口增加了34倍，截至2009年底，我国城市供水综合生产能力2.8亿立方米/日，供水总量502亿立方米，用水人口3.6亿人；城市污水处理事业取得了蓬勃的发展，污水处理厂数量由1978年的37座，日处理能力64万立方米，发展到2010年6月底的2,389座，日处理能力1.15亿立方米。从上个世纪90年代起特别是本世纪以来，政府积极推进市政公用事业领域改革，出台一系列相关政策，水务行业作为市政公用事业的重要组成部分，其市场化、产业化开始起步并逐渐加快，初步建立比较完善的水务行业法规体系和标准规范体系，形成相互配套的标准和技术规范。水务行业的快速发展为我国城市化进程、构建环境友好型社会起到了推动作用，城市供水设施不足的矛盾进一步得到缓解，居民用水质量得到明显改善和提高，城市污水处理也进入快速发展阶段。
在取得成效的同时，我国水务行业仍面临十分严峻的挑战。由于行业特性，水务行业是国内改革幅度和变化较小的行业，诸如经济效益低下、运作效率不高、对政府的依赖度过大、融资渠道狭窄等国有化、事业化传统体制的弊端仍较为明显，从根本上消除上述弊端，需要政府和水务行业长期的共同努力。同时，随着我国社会经济的发展，水资源短缺与水需求矛盾日益突出，水环境治理与建设和谐生态社会的课题亟待破解。一是供水环境污染日益严重，城市水域受污染率高达90％以上；二是污水处理设施建设仍滞后于城市化进程，管网不配套，运行效率不高，每年损失自来水近100亿立方米，高于南水北调中线输水量；三是缺水城市范围进一步扩大，全国660多个城市中，有400多个缺水，110多个严重缺水。
近年来，城市供水总量增长较慢，但随着水价的上涨和管理的规范，城市供水行业的销售收入却以较快的速度增长。2009年行业销售收入649亿元，虽然同比增长率较前几年有所下降，但其7.46%的增速仍然远高于城市供水的增速。我国污水排放量和行业收入近几年呈现爆发式的增长，但价格较低带来的毛利率下滑和产能相对过剩带来的费用居高不下导致行业的税前利润率一直偏低；随着2008年以来污水处理费价格上升的提速，行业盈利能力正在恢复，在国家政策的带动下，该行业未来将进入较长的一段高速成长期。
水是生命之源、生产之要、生态之基。兴水利、除水害，事关人类生存、经济发展、社会进步，历来是治国安邦的大事。促进经济长期平稳较快发展和社会和谐稳定，夺取全面建设小康社会新胜利，必须下决心加快水利发展，切实增强水利支撑保障能力，实现水资源可持续利用。2011年中共中央1号文件《中共中央国务院关于加快水利改革发展的决定》充分指明了水务行业在未来国民经济发展中举足轻重的地位。据预测，我国的水务市场2010-2015年期间的市场份额近万亿。政府日益提高的节能环保要求、市政公用的继续开放、环境产业政策的推进以及投融资环境的日趋完善，为水务行业“十二五”的发展打下一个厚实的基础。2010-2015年期间，我国城市供水行业的投资需求为2,200亿元，平均每年新增投资约360亿元；我国城市污水处理行业的投资需求为7,000亿元（含污泥处理处置投资1,500亿元），平均每年新增投资1,100亿元；污水再生利用投资为300亿元。可以预见，经过市场的供需调节以及国家政策的调整控制，水务行业将迎来一个潜力巨大的发展时期，特别是供水、污水处理的发展空间巨大。
2、句容市水务行业现状及前景
句容市境内河道纵横，共有大小沟河40余条，中小型水库（湖）63座，水源充足，多数水质良好，但局部也存在河流水质恶化的现象。秦淮河水系贯穿市境西南部及中部，是句容市工农业与生活饮用水的主要水源。句容市在2008年启动区域供水工程，目前区域供水主干网及到镇政府所在地镇区的管网建设已经完成，但镇以下区域供水支管网尚未建设，部分乡镇仍然依靠老化的乡镇水厂供水，而大多数乡镇水厂水源所在地都是当地水库，随着人口的增加以及乡镇工业的发展，生活污水和工业废水不断排入周边水源，地表水水质日益恶化，水体功能逐步降低或丧失，部分水源的水质已不能满足供水水源的要求，出现水质型缺水的问题，必须考虑集中的供水水源，实施区域供水。
2010年，句容市全力实施供水工程，全年实施12项供水主管网工程和18项小区给水工程，全年共安装DN100以上管道29014.7米，DN100以下管道9805米，新增用水户5725户。围绕供水工作，加大资金投入，完成规模5万立方米，蓄水能力7500立方米的二水厂清水池扩建工程，目前运行情况良好。
未来，句容将继续全面推进区域供水建设，根据《句容市城市总体规划（2005-2020）》和《句容市给水工程规划（2007-2020）》，自备水源给水的工矿企业和公共设施的用水量应纳入城市用水量中，由句容城乡给水工程进行统一供水，综合分析，2020年句容市城市供水总需水量为65.4×104m3/d。综上所述，句容水务建设投资数额未来仍将呈持续增长态势，给当地人民群众生活带来极大方便的同时，呈现出经济与环境协调发展的局面。
（四）旅游行业
1、我国旅游行业现状及前景
旅游业，也称为旅游产业，是凭借旅游资源和设施，专门或者主要从事招徕、接待游客的综合性行业。在人民物质逐渐富足的今日，旅游业能够满足人们日益增长的精神文明的需要。通过旅游使人们缓解工作压力,改善健康情况,开阔眼界，增长知识，推动社会生产的发展。旅游业的发展同时又直接、间接地促进国民经济有关部门的发展，并促使这些部门不断改进和完善各种设施、增加服务项目，提高服务质量。随着社会的发展，旅游业日益显示它在国民经济中的支柱地位。
从行业收益来看，2010年随着全球经济复苏，旅游人次恢复到2008年的水平，旅游业表现出强劲的增长潜力。2010年，我国旅游业三大市场实现了全面恢复并较快增长。据旅游局统计，本年度国内旅游人数达21亿人次，比上年增长10.6%；国内旅游收入1.26万亿元，增长23.5%；全国旅游业总收入1.57万亿元，增长21.7%。据世界旅游组织预测，2011年，我国旅游人次将以适中的速度继续增长，预计全年旅游人次仍将增长在4%到5%之间。持续的高增长态势让我们看到旅游业已经率先摆脱金融危机低迷，进入又一个黄金时代。
从行业所处环境来看，近10年来，我国GDP以年均10%以上的速度迅猛增长，进入了人均GDP3000美元的新阶段。随着小康社会进程的稳步推进，我国人均消费水平将持续增长，居民消费方式将发生重大变化，消费将由实物消费为主走上实物消费与服务消费并重的轨道。按照旅游经济发展规律，我国旅游消费需求已经达到爆发性增长的基线。从国家旅游局的统计来看，国内旅游人均花费从1994年的195元增长至2010年的595元，复合年均增长率达到7%以上。随着假日、休息日、带薪休假等休息时间趋近于中等发达国家水平，一个巨大的旅游消费市场已经形成，旅游将成为城镇居民生活的基本内容和刚性需求。此外，为应对此次金融危机，政府宏观调控政策加大了高速公路、高速铁路、民航等交通基础的建设，财政补贴以及减税等政策引发了居民家庭汽车拥有量激增，导致了交通格局和居民出行方式的变化，也推动旅游市场规模不断壮大。人民主观消费需求增长以及客观运输条件的便利都成为旅游业持续发展的推动力。
从行业发展前景来看，“十二五”时期，我国旅游业的总体发展目标和预期指标：到2015年，国内旅游人数达33亿人次，年均增长10%；入境过夜游客人数达9000万人次，年均增长8%；出境旅游人数达8300万人次，年均增长9%。到2015年，旅游业总收入年均增长12%以上，旅游业增加值占全国GDP的比重提高到4.5%，占服务业增加值的比重达到12%。目前，我国刚刚实现每年人均出游1次的目标，而世界上的发达国家美、日、韩人均出游均在7次以上，与世界发达国家相比，我国旅游市场可开发前景广阔。而2009年出台《国务院关于加快发展旅游业的意见》，也将旅游业提升为国家重点关注的行业。旅游市场本身不断增加的需求以及宏观政策上的支持，未来的我国旅游行业发展态势一片良好。
2、句容市旅游行业现状及前景
句容市旅游资源丰富，市区东南坐落着著名的道教圣地茅山。山峰峻峭，洞天争奇，素有道家“第一福地、第八洞天”之称，在东南亚地区享有盛名，为江南历史名胜，江苏省甲级风景区，国家AAAA级风景名胜区。市区西北有我国佛教“律宗第一名山”宝华山，是我国著名的国家级森林公园，森林覆盖率高达92%，其“林麓之美、峰峦之秀、洞壑之深、烟霞之胜”被视为四大奇景。此外，句容市还拥有九龙山、赤山湖等一批优质旅游资源，独特的自然景观和人文景观，为当地旅游事业的发展提供了得天独厚的条件。
凭借独特的旅游资源优势，近年来句容市大力推进旅游产业的开发，先后成功举办了茅山旅游文化节、宝华山泡山节、句容葡萄节等特色节庆活动，2010年句容市荣膺“国际最佳休闲养生基地”称号，扩大了句容市的知名度和影响力。根据句容市2010年国民经济和社会发展统计公报，2010年全市接待游客1000万人次，增长21%，全年实现旅游业务总收入100.06亿元，增长244%，当年完成茅山50公里道路绿化、亮化工程，建成新游客服务中心、生态停车场、入口休闲广场及购物街，启动红庙楚王涧景区建设。
未来，句容市在充分利用自然资源优势、继续深度开发现有旅游景区的同时，将更加注重旅游业的产业升级，抓好茅山风景区开发、建设，把茅山风景区建成长三角地区重要旅游目的地、国内著名风景名胜区、国家5A级旅游区，加快推进宝华山风景区深度开发，全面启动赤山湖开发建设和茅山乡村旅游大观园建设，进一步完善景区配套设施建设，带动相关产业发展。大力推进生态旅游、休闲旅游的概念，将当地特色产业和旅游业有机结合，将句容市打造成为国家级休闲农业与乡村旅游示范城市。
二、发行人在行业中的地位和竞争优势
（一）行业地位
发行人是句容市生态农业、基础设施建设、水务和旅游行业的龙头企业，也是句容市政府主要的市场化经营的投资主体，经营句容市政府授权范围内的国有资产，对其依法行使经营、收益、投资、保值增值职责。
（二）竞争优势
1、发行人所处区域自然条件优势明显
发行人地处句容市，区位优越明显。句容市位于南京城市圈的核心圈层，也是上海都市圈的紧密圈层，东连镇江丹徒区、常州金坛市，西接南京江宁区，东南和西南分别与常州溧阳市、南京溧水县相邻，北靠南京栖霞区，并隔长江与扬州仪征相望。
发行人所属区域气候条件较好，属亚热带中部季风型气候，冬冷夏热，具有四季分明、光照充足、雨量充沛、无霜期长、光热雨量与农作物生长发育同季的特点，适宜多种农作物生长，有利于发行人生态农业产业发展。
发行人所属区域土地资源丰富，地质条件好，区域内水田、旱地及山林地资源俱全。土壤主要为黄棕壤和砂壤土，并培育成大面积以水稻土和旱作土为主体的耕作土壤，土壤环境质量符合有机食品产地环境要求。
发行人所属区域河流密布，水源充足，水质良好，水域面积30万亩。其中主要河流有李塔河、浦溪河、方溪河等多条河流，农业灌溉条件优越，有利于形成有机农业开发所需的清洁、独立浇灌体系。
发行人所属区域生物资源丰富，句容市有林面积达40万亩，主要有杉、松、棣等木材；盛产青梅、葡萄、草莓、杮、桃等应季水果；句容市也是全国重要的出口花卉生产基地，涵盖80多个优质花卉品种。
发行人所处区域自然条件优势明显，丘陵山区面积大、旅游资源丰富、森林植被覆盖率高、农业园区特色明显、生态环境优越、生态观光农业发展空间大，是建设现代高效农业的潜力所在。
2、主营业务产品需求量大
本期债券募投项目为句容市丘陵地区生态高效农业推广工程，该项目投产后，发行人主要产品集中于稻谷、果蔬、茶叶等产品。发行人地处长江三角洲，该区域是我国经济最发达和最具活力的地区之一，该区域人口占全国的1/10，是国内农产品的主要消费市场之一。长三角经济圈是全国最大的经济圈，其经济总量相当于全国国内生产总值20%，且年增长率远高于全国平均水平。长三角经济圈的进出口总额，财政收入，消费品零售总额均居全国第一。发行人依靠所在区域快捷的航空运输，四通八达的公路运输和贯穿南北的铁路线，发行人主营产品可覆盖长三角，销售辐射半径约四百公里，可将蔬菜、水果等农产品迅速供应上海、南京、苏州、杭州等大中型城市。
3、句容市政府高度重视和政策支持
发行人是经句容市政府批准设立的国有独资公司，也是句容市政府重点构建的农业产业化经营龙头企业，其肩负着句容市生态农业、基础设施建设和水务经营等行业的开发建设任务，积极履行资本运营、经营国有资产的职责，其业务发展获得了句容市政府的高度重视，并给予政策上的支持。句容市政府通过优先土地配置、税收优惠、经营资产划转等形式对发行人进行全方位的支持。
在长三角经济快速发展的大环境下，发行人作为句容市生态农业、旅游开发、水务经营的投资开发建设主体将获得更多的主业发展机会。发行人业务规模逐渐扩大,持续盈利能力不断增强，其经营业务已经进入持续、稳定、快速的发展阶段。
4、发行人具备发展生态高效农业的技术优势
发行人依托科研院所的技术优势，逐步确立了发展生态高效农业的技术优势。南京农业大学、南京林业大学、江苏省农业科学院、扬州大学农学院、江苏省农林职业技术学院、江苏省丘陵地区镇江农业科学研究所等科研院所逐步在句容建立了农科教联合体，形成了产学研相结合的开发模式。其中，江苏丘陵地区镇江农业科学研究所先后在白兔镇、后白镇创办了农业科技示范园，带动了各镇农户发展草莓、葡萄、无花果等高效经济作物。2010年，白兔应时鲜果生产基地跻身全省首批现代农业产业园。
发行人依靠当地农业技术优势促进地区农业产业发展，并依靠多个行业齐头并进发展，有效分散了发行人的经营风险。
5、充足的土地储备
句容市政府为降低发行人农业经营风险，鼓励发行人多样化经营，赋予其土地开发职能，要求发行人协助市政府对纳入城市规划的部分国有存量土地和集体土地在年度用地指标内进行收购储备并进行一级开发。目前，发行人子公司拥有21,578.61亩的优质土地资源，在当前城市土地普遍稀缺，土地供给高度紧张的背景下，发行人充足的土地储备，为公司的长久持续发展奠定了扎实的基础。
6、旅游资源丰富
句容市东临历史名城镇江，西接六朝古都南京，与古城扬州隔江相望，历史文化悠久，名胜古迹众多，是我国著名的旅游城市，旅游资源丰富。茅山坐落于市区东南部，是我国著名的道家圣地，山峰峻峭，洞天争奇，素有“第一福地，第八洞天”之美誉，已形成了以九霄万福宫、元符万宁宫、老子神像、喜客泉、华阳洞、仙人洞、新四军纪念馆、苏南抗战胜利纪念碑等景点为主体的旅游群系。
“十二五”期间，句容市将继续抓好茅山风景区开发、建设，把茅山风景区建成长三角地区重要旅游目的地、国内著名风景名胜区、国家5A级旅游区。随着茅山风景区的深入开发建设，发行人的旅游业务收入将呈现不断增长态势，多行业的全面布局增强了发行人抵御行业周期风险的能力。
7、显著的协同效应和良好的信用水平
发行人在各项业务运营管理之间具有显著的协同效应。生态高效农业和旅游资源的开发与建设带动基础设施业务的发展。同时，句容市城市基础设施的不断建设与完善也将给句容市生态高效农业及旅游业的发展提供更为快速、便捷的服务，具有良好的互动互补性。
另外，发行人具有良好的信用水平，与多家商业银行建立了稳固的合作关系，历年的到期贷款偿付率和到期利息偿付率均为100%，无任何逾期贷款。发行人显著的协同效应、良好的信用水平和较强的融资能力，为公司的发展提供了较强的支撑。
三、发行人主营业务模式、状况及发展规划
（一）发行人主营业务模式
发行人的主营业务集中在四个板块：一是生态农业板块，包括下属子公司直接经营的茶场、粮油收购等业务。发行人通过相关职能部门举行有机生态农产品的技术培训，并不断完善公司产供销体系建设。二是城市基础设施建设板块，包括城区改造及配套设施建设，市政交通基础设施建设，土地前期整理和储备开发等业务；三是水务板块，包括供水、排水及管网敷设等业务；四是旅游板块，在2011年5月成功取得江苏茅山旅游有限公司的全部股权后，将为发行人带来可观的茅山风景区门票收入，并带动酒店、餐饮、娱乐等相关旅游产业的发展，旅游板块将成为发行人新的利润增长点。
发行人立足于生态农业，利用公司化农业经营方式，组织农民发展生态高效农业，落实生态高效农业建设工程，改善当地农业生产资源，建立现代化的农业配套体系，加大生态有机农业发展力度，发展农业高、中端产品，推动生态高效农业的规模化发展，提高农业综合生产能力，进而带动和促进当地农业的发展，实现农业增效、农民增收和农村繁荣。
同时，发行人业务具备多元化经营特点，利用有利地理环境的优势和特点，将生态农业领域作为战略发展方向，围绕当地农民的生产和发展，其业务获得了市政府重点支持，生态农业与水务经营采取市场化经营与国家指导价格经营相结合的模式，在保持物价稳定的前提下尽量扩大公司盈利空间。发行人的基础设施建设业务采取政府委托代建模式，积极参与市政府基建项目的招投标，获得的投资建设收益有效支撑了自身经营业务的可持续发展。此外，旅游板块的崛起将有利于发行人产业多元化，促进各产业的协同发展，进一步提升发行人经营的市场化程度。
（二）发行人主营业务状况
1、生态农业行业
生态高效农业方面，发行人依托句容市自然资源优势，以市场需求为导向，以精深加工为重点，提升生态高效农业的市场竞争力。2010年粮食收储方面完成销售收入10352万元，购销总量近10万吨，发放储备粮收购资金2590万元，自营粮收购资金1425万元，圆满完成地方储备11500吨，收购自营粮食6800多吨。为争取粮源，公司采取派驻异地和全作收购等形式，从苏北等地购入粮食5000多吨。
依托福地公司良好的农业科技实力和技术优势，公司投资9.8亿元建设句容生态高效农业示范工程项目，完善项目区内农田灌溉和水利设施，建设生态高效农业示范园，推动全市农业产业结构提升、优化，保护和改善生态环境，变资源环境优势为地方经济优势。
2010年，发行人有机茶叶产量达到5.7万斤，产值1430万元，各茶场着力改善茶叶种植软硬环境，加大基础设施投入，进行茶园改造，机械设备更新，道路厂房改造，修建贯通茶场的道路网络。2010年，发行人所属茶场生产情况如下表所示：
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资料来源：发行人提供
发行人主要围绕句容市农业调整的重点产业类型，重点开发生态高效有机农业，促进句容市农村经济可持续发展、农业效益稳步提高。
2、基础设施行业
根据句容市经济和社会发展规划，发行人进一步明确政府投资主体的功能定位，确立了重大项目投资、盘活资产存量、调整债务结构、强化内部管理等工作重点，建立了政府项目市场化运作的基本框架，取得积极成效。发行人成立以来，分别投资建设了生态高效农业工程、城乡区域供水工程、乡镇污水处理厂等一批与句容城市建设及老百姓生活息息相关的城市基础设施建设项目，大大提升了城市综合功能，改善了投资环境，带动土地升值与资源深度开发，有效的促进了句容经济的快速发展。
发行人获市政府授权开发市政道路、河道两侧、绿地周边等可开发的地块，在征迁后进行配套市政基础设施建设变生地为熟地，然后交由句容市土地储备中心实行招标、拍卖、挂牌出让，以获取土地开发收益。在土地整理开发方面，公司具有独特优势，包括资金、规模、信誉和政府支持方面的优势。
2007年-2010年公司完成土地收储14252亩，土地整理收入达到14.58亿元（详见下表）。土地开发业务保持稳定、快速的发展。
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资料来源：发行人提供
3、水务行业
发行人全资子公司句容市自来水总公司通过扩大区域供水范围、发展新用户和提高制水能力，增加了自来水的供水量和销售量。2008～2010年分别实现自来水销售收入1441.35万元、1585.14万元和1914.17万元。2010年末，句容市自来水总公司实现DN100以上管网长达1060公里，已延伸至边城、白兔、后白等周边乡镇，供水量和供水人口分别为7.5万m3/d和18万人，较2009年分别增长53%和20%，供水量和供水人口增长趋势明显，句容市区用水普及率为100%，水质综合合格率达到100%。由于供水量和供水人口增长趋势明显，带来业务成本及投资额度增加也较快，管网建设也在同步加快发展。句容市自来水总公司近年供水情况如下表所示：
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资料来源：发行人提供
(下转B7版)
| 序号 | 子公司名称 | 注册资本 | 主营业务 | 投资比率 |
| 1 | 句容市自来水总公司 | 445万 | 自来水生产、供应；供水管道安装及维修；建筑材料及配件销售等。 | 100% |
| 2 | 句容市粮油购销总公司 | 50万元 | 农副产品及其制品购销、加工；军粮供应；粮油机械制造、销售、维修等。 | 100% |
| 3 | 句容市赵庄林苗场 | 70万元 | 茶种植、制作、销售；林木种子种植；园艺植物培植、销售。 | 100% |
| 4 | 句容市张庙茶场 | 56.9万元 | 茶销售；花木、水果种植、销售。 | 100% |
| 5 | 句容市下蜀茶场 | 100万元 | 茶叶种植、制作、销售。 | 100% |
| 6 | 句容市方山茶场 | 90万元 | 茶叶种植、制作、销售。 | 100% |
| 名称 | 产量（斤） | 总产值 （万元） | 茶园面积（亩） |
| 句容赵庄林苗场 | 15621 | 402 | 2000 |
| 张庙茶场 | 20236 | 506 | 1800 |
| 下蜀茶场 | 12075 | 302 | 2000 |
| 方山茶场 | 9000 | 220 | 2000 |
| 合计 | 56932 | 1430 | 7800 |
| 年度 | 收储面积（亩） | 收入（万元） |
| 2007年 | 1,666.86 | 24,926.49 |
| 2008年 | 8,089.65 | 38,439.07 |
| 2009年 | 3,701.19 | 47,526.12 |
| 2010年 | 794.81 | 34,904.80 |
| 合计 | 14,252.51 | 145,796.48 |
| 年份 | 年供水量 （×104m3） | 平均日给水量 （×104m3/d） | 供水人口 （万人） |
| 2010年 | 2737.50 | 7.50 | 18 |
| 2009年 | 1791.02 | 4.91 | 15 |
| 2008年 | 1592.34 | 4.36 | 14.5 |
| 2007年 | 1502.81 | 4.12 | 14 |
| 2006年 | 1479.14 | 4.05 | 13.6 |
发行人
江苏句容福地生态科技有限公司
主承销商
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2012年4月