3、公司经营成果分析
单位：元 币种：人民币
| 项目 | 合并 | 增减额 | 增减比率（%） | 变动的主要原因 | |
| 2011年1-12月 | 2010年1-12月 | ||||
| 营业税金及附加 | 4,714,009.68 | 3,396,166.63 | 1,317,843.05 | 38.80 | 连云港神舟新能源有限公司（以下简称“连云港神舟新能源”）本年投产，新增营业税金及附加 |
| 销售费用 | 58,447,199.60 | 74,136,432.66 | -15,689,233.06 | -21.16 | 母公司退出原控股子公司上海汽车空调器厂（以下简称“汽空厂”） |
| 财务费用 | 174,501,387.12 | 96,470,985.37 | 78,030,401.75 | 80.88 | 上海神舟新能源发展有限公司（以下简称“上海神舟新能源”）及内蒙古神舟硅业有限责任公司（以下简称“神舟硅业”）新增借款增加利息支出，及神舟硅业1500吨多晶硅项目和上海神舟新能源150MW生产线投产后利息支出停止资本化，以及汇兑损益的变化 |
| 资产减值损失 | 63,679,784.26 | 37,969,246.34 | 25,710,537.92 | 67.71 | 神舟硅业计提的存货跌价损失及上海太阳能科技有限公司（以下简称“太阳能公司”）新计提的应收款项坏账准备 |
| 投资收益 | 400,166,291.89 | 304,825,874.28 | 95,340,417.61 | 31.28 | 母公司退出汽空厂产生的投资收益 |
| 营业利润 | -115,134,015.67 | 149,710,961.87 | -264,844,977.54 | -176.90 | 因光伏产品市场价格快速下跌，公司光伏产业亏损导致营业利润大幅下降 |
| 营业外收入 | 50,515,869.53 | 23,965,179.18 | 26,550,690.35 | 110.79 | 太阳能公司收到质量赔偿款及政府补助、上海航天卫星应用有限公司房屋处置收入及神舟硅业收到地方财政补助款同比增加 |
| 营业外支出 | 13,388,674.77 | 6,025,962.05 | 7,362,712.72 | 122.18 | 太阳能公司转付质量赔偿款 |
| 利润总额 | -78,006,820.91 | 167,650,179.00 | -245,656,999.91 | -146.53 | 同“营业利润” |
| 净利润 | -109,127,203.76 | 133,666,510.48 | -242,793,714.24 | -181.64 | 同“营业利润” |
| 归属于母公司所有者净利润 | 14,791,489.79 | 138,554,590.81 | -123,763,101.02 | -89.32 | 同“营业利润” |
| 少数股东损益 | -123,918,693.55 | -4,888,080.33 | -119,030,613.22 | 2435.12 | 神舟硅业亏损同比增加导致其少数股东亏损增加 |
公司是否披露过经营计划：是
公司实际经营业绩较曾公开披露过的本年度经营计划低20%以上，主要原因：
由于光伏产业整体销售价格快速下跌，本年度公司实现营业收入23.87亿元，完成预算62.82%，毛利率水平同比下降，公司光伏产业出现较大亏损，实现归属于母公司所有者净利润为1479.15万元，仅完成预算的10.63%。
4、公司财务状况分析
单位：元 币种：人民币
| 项目 | 合并 | 增减额 | 增减比率（%） | 变动的主要原因 | |
| 2011年12月31日 | 2011年1月1日 | ||||
| 货币资金 | 722,907,813.21 | 594,001,689.55 | 128,906,123.66 | 21.70 | 母公司借款增加及太阳能公司销售货款回笼 |
| 应收票据 | 290,658,462.26 | 220,329,713.40 | 70,328,748.86 | 31.92 | 太阳能公司增加票据结算货款 |
| 应收帐款 | 762,678,705.35 | 455,736,537.41 | 306,942,167.94 | 67.35 | 太阳能公司增加的未结算货款 |
| 应收利息 | - | 601,774.56 | -601,774.56 | -100.00 | 收回对合营企业环球科技太阳能有限责任公司（以下简称“环球科技”）的委贷利息 |
| 应收股利 | 4,983,949.73 | 37,034,076.51 | -32,050,126.78 | -86.54 | 母公司收回汽空厂上年度股利 |
| 其他应收款 | 33,617,649.60 | 65,249,748.37 | -31,632,098.77 | -48.48 | 太阳能公司收回项目质保金及出口退税款 |
| 一年内到期的非流动资产 | 84,073,750.00 | - | 84,073,750.00 | 环球科技的委托贷款 | |
| 其他流动资产 | 70,307,314.16 | - | 70,307,314.16 | 全资子公司甘肃张掖神舟光伏电力有限公司及连云港神舟新能源未确认的增值税进项税款 | |
| 工程物资 | 9,499,720.30 | - | 9,499,720.30 | 神舟硅业增加技改项目备品物资 | |
| 固定资产 | 4,918,506,602.00 | 2,600,007,066.27 | 2,318,499,535.73 | 89.17 | 神舟硅业二期3000吨/年多晶硅项目部分资产预转固及上海神舟新能源200MW高效太阳电池生产线技术改造项目预转固 |
| 在建工程 | 1,407,748,072.31 | 2,004,851,966.23 | -597,103,893.92 | -29.78 | 神舟硅业二期3000吨/年多晶硅项目部分资产预转固 |
| 开发支出 | 81,832,144.58 | 27,904,781.33 | 53,927,363.25 | 193.25 | 母公司技术中心新增开发项目资本化支出 |
| 商誉 | - | 1,083,999.72 | -1,083,999.72 | -100.00 | 是汽空厂合并产生，本期母公司减资退出汽空厂 |
| 递延所得税资产 | 11,357,271.35 | 14,919,187.46 | -3,561,916.11 | -23.87 | 减少部分主要是汽空厂形成的，本期母公司减资退出汽空厂 |
| 其他非流动资产 | - | 90,706,950.00 | -90,706,950.00 | -100.00 | 对环球科技的委托贷款转入一年内到期的非流动资产 |
| 短期借款 | 1,835,613,750.00 | 738,800,000.00 | 1,096,813,750.00 | 148.46 | 母公司、上海神舟新能源、太阳能公司及神舟硅业新增短期借款 |
| 应付票据 | 382,529,318.14 | 68,448,435.28 | 314,080,882.86 | 458.86 | 上海神舟新能源及神舟硅业增加了以票据结算的采购款 |
| 应付账款 | 963,514,866.77 | 520,528,990.94 | 442,985,875.83 | 85.10 | 神舟硅业新增工程款及连云港神舟新能源新增采购款、上海神舟新能源新增工程款 |
| 预收款项 | 40,232,246.65 | 27,356,154.91 | 12,876,091.74 | 47.07 | 太阳能公司新增预收货款 |
| 应付职工薪酬 | 4,682,646.18 | 17,260,674.85 | -12,578,028.67 | -72.87 | 母公司减资退出汽空厂及2010年预提的职工年终奖在2011年发放 |
| 应付股利 | 10,136,115.71 | 29,831,934.47 | -19,695,818.76 | -66.02 | 减少部分主要是汽空厂形成的，本期母公司已减资退出汽空厂 |
| 应缴税费 | -428,894,357.83 | -340,106,830.54 | -88,787,527.29 | 26.11 | 神舟硅业和上海神舟新能源新增设备增加的增值税进项税额 |
| 其他应付款 | 160,638,986.27 | 431,841,117.52 | -271,202,131.25 | -62.80 | 神舟硅业减少往来款 |
| 长期借款 | 2,622,000,000.00 | 1,971,190,000.00 | 650,810,000.00 | 33.02 | 母公司与神舟硅业新增长期借款 |
| 预计负债 | 1,042,708.15 | 1,318,279.71 | -275,571.56 | -20.90 | 上海涂装工程有限公司工程质保金到期减少 |
| 其他非流动负债 | 217,219,907.19 | 166,085,997.91 | 51,133,909.28 | 30.79 | 上海神舟新能源和连云港神舟新能源新增的政府补助 |
| 盈余公积 | 203,592,172.58 | 167,149,140.40 | 36,443,032.18 | 21.80 | 母公司根据当年净利润提取的盈余公积 |
| 专项储备 | 203,645.68 | - | 203,645.68 | 神舟硅业按国家规定提取的安全生产费用 | |
| 外币报表折算差额 | -1,733,723.14 | -41,155.08 | -1,692,568.06 | 4112.66 | 上海航天光伏西班牙有限责任公司因记账本位币不同产生的外币报表折算差额 |
5、公司现金流量分析
单位：元 币种：人民币
| 项目 | 合 并 | 增减额 | 增减比例 （%） | 变动的主要原因 | |
| 2011年1-12月 | 2010年1-12月 | ||||
| 经营活动现金流量净额 | -583,040,701.87 | -484,400,820.02 | -98,639,881.85 | 不适用 | 因光伏产业终端市场收款期延长，连云港神舟新能源收到的贷款少于支付的采购款 |
| 投资活动现金流量净额 | -886,901,427.57 | -1,259,022,986.02 | 372,121,558.45 | 不适用 | 母公司对外投资减少及神舟硅业项目建设处于后期，建设资金支出大幅减少 |
6、主要控股公司及参股公司的经营情况及业绩分析
单位：万元 币种：人民币
| 公司名称 | 主要产品及服务 | 注册资本 | 总资产 | 净资产 | 净利润 |
| 内蒙古神舟硅业有限责任公司 | 多晶硅及下游产品、副产品的开发、制造及销售 | 219,039.00 | 449,328.09 | 180,213.82 | -24,395.08 |
| 上海神舟新能源发展有限公司 | 可再生能源技术开发、生产、销售 | 78,632.00 | 244,523.40 | 72,651.48 | -6,439.00 |
| 上海太阳能科技有限公司 | 太阳能电池单片、组件等开发销售 | 20,000.00 | 187,491.59 | -3,079.65 | -6,910.72 |
| 连云港神舟新能源有限公司 | 太阳能光伏电池片及组件的研发、生产、销售及相关测试设备及配套产品生产、销售、服务；太阳能光伏电站系统工程集成和服务。 | 25,000.00 | 51,982.99 | 25,211.31 | 211.17 |
| 上海航天控股（香港）有限公司 | 管理与服务 | 960万美元 | 13,855.40 | 5,735.91 | -568.22 |
| 上海航天光伏电力西班牙有限责任公司 | 光伏电站项目的承接，组装，运营，销售(含光伏产品) | 10万欧元 | 21,399.70 | -919.84 | -1,100.51 |
| 内蒙古中环光伏材料有限公司 | 太阳能硅棒（锭）和硅片、半导体材料及相关产品的制造、销售和技术研发 | 20,000.00 | 357,470.56 | 44,046.88 | 18,117.15 |
| 上海德尔福汽车空调系统有限公司 | 制造汽车空调组件、蒸发器、冷凝器、加热器芯、连接管、散热器及相关的系统零部件等。 | 4800万美元 | 125,468.66 | 67,105.85 | 15,199.65 |
| 成都航天模塑股份有限公司 | 开发设计、制造、销售工程注塑模具及各类模具、工程塑胶制品、日用塑胶制品、医用塑胶制品等 | 12,000.00 | 173,172.26 | 37,223.17 | 2,855.55 |
| 上海新光汽车电器有限公司 | 轿车中央电器等制造及销售 | 3,850.00 | 14,137.78 | 5,502.05 | 531.91 |
| 上海航天卫星应用有限公司 | 卫星应用系统工程等安装，调试，销售 | 2,000.00 | 2,179.19 | 673.23 | 602.17 |
| 上海涂装工程有限公司 | 涂装工程，机电设备工程 | 2,030.00 | 3,573.14 | 2,313.27 | -380.85 |
| 上海复合材料科技有限公司 | 复合材料及其产品开发、制造及销售 | 4,623.20 | 13,014.62 | 7,899.02 | 1,282.87 |
| 上海康巴赛特科技发展有限公司 | 新材料的技术开发、生产、销售 | 11,000.00 | 12,953.17 | 11,000.42 | 185.46 |
公司净利润影响达到10%以上的子公司或参股公司的经营情况及业绩
单位：元 币种：人民币
| 公司名称 | 主营业务收入 | 主营业务利润 | 净利润 | 净利润与去年同期增减比率（%） | 贡献的投资收益 | 占上市公司净利润比率（%） |
| 内蒙古神舟硅业有限责任公司 | 170,265,970.97 | -112,322,282.05 | -243,950,822.64 | 不适用 | -132,032,730.32 | -892.63 |
| 上海神舟新能源发展有限公司 | 1,414,105,876.65 | 667,496.35 | -64,389,968.57 | -1,032.29 | -64,345,695.73 | -435.02 |
| 上海太阳能科技有限公司 | 2,281,948,980.61 | 60,778,143.46 | -69,107,182.12 | -4,386.05 | -53,854,875.54 | -364.09 |
| 连云港神舟新能源有限公司 | 646,339,008.86 | 11,952,462.89 | 2,111,666.01 | 148,427.92 | 2,111,666.01 | 14.28 |
| 上海航天控股（香港）有限公司 | 816,250.00 | 816,250.00 | -5,682,179.40 | 不适用 | -5,682,179.40 | -38.42 |
| 上海航天光伏电力西班牙有限责任公司 | 4,051,093.76 | 572,299.93 | -11,005,113.97 | 不适用 | -9,904,602.57 | -66.96 |
| 内蒙古中环光伏材料有限公司 | 1,139,436,343.36 | 247,845,713.64 | 181,171,480.37 | 203.85 | 36,604,487.91 | 247.47 |
| 上海德尔福汽车空调系统有限公司 | 1,809,933,264.34 | 297,684,913.35 | 151,996,457.64 | -5.04 | 54,112,394.04 | 365.83 |
| 成都航天模塑股份有限公司 | 937,106,794.20 | 194,169,500.60 | 28,555,530.73 | 22.18 | 8,489,361.32 | 57.39 |
| 上海新光汽车电器有限公司 | 92,766,884.65 | 11,675,013.56 | 5,319,117.01 | -41.60 | 6,205,412.29 | 41.95 |
| 上海航天卫星应用有限公司 | 6,021,740.68 | 5,049.02 | 5,118,479.58 | 34.60 | ||
| 上海涂装工程有限公司 | 58,267,941.92 | 9,247,065.09 | -3,808,477.68 | -197.44 | -3,427,629.91 | -23.17 |
| 上海复合材料科技有限公司 | 115,332,911.33 | 40,117,950.96 | 12,828,706.05 | 4.80 | 8,360,467.73 | 56.52 |
| 上海康巴赛特科技发展有限公司 | 54,479,122.93 | 10,105,797.34 | 1,854,582.19 | 63.41 | 1,854,582.19 | 12.54 |
7、对公司未来发展的展望
（1）公司所处的行业发展趋势及分析
1）光伏产业
受欧洲债务危机的持续影响，近期欧洲光伏市场增长有所放缓，美国、日本、包括中国等新兴市场的政策支持力度则有明显加强，未来几年光伏应用市场的主要增长点可能将有所转移。
从长远看，随着光伏产业的工艺革新与技术进步，光伏发电成本与传统能源发电成本之间的差距将进一步缩小，最终将实现光伏发电的平价上网，使得太阳能成为真正具有竞争力的能源，并迎来新一轮的爆发性产业发展机遇。
2）高端汽配和新材料应用产业
国家“十二五”规划纲要明确提出，要大力发展新能源汽车产业。中国有望成为全球汽车制造中心和最大汽车销售市场，并将维持较长时间的稳定增长期。
纤维复合材料应用产业已渗透包括航空航天及交通运输、建材建筑、电力电气等多个领域，预计未来几年将保持30%以上的年增长率。
（2）新年度的经营计划以及采取的措施
2012年，公司计划实现营业收入34.30亿元，比本年度增长43.70%。但鉴于对光伏行业2012年走势的预测，随着多晶硅企业扩产产能的释放，全球多晶硅产量仍将有一定幅度的增长，多晶硅产品价格可能维持2011年末的水平，处于低位。同时，对公司经营现状分析，神舟硅业短期内难以将生产成本控制在合理水平，仍将出现较大亏损。受其影响，预计公司经营业绩将有较大幅度的下降。
为此，公司将通过产业发展与资本融资相结合、战略合作、技术创新、电站开发模式完善等多种方式，全力改善经营状况。同时，推进与控股股东的资产整合进程，优化公司资产结构，提升公司经营业绩。
1）依托优势，创新转型，提高综合竞争力
光伏产业：公司承继十余年国内外光伏电站建设的经验积淀，在意大利、德国等国家拥有近200MW光伏电站储备项目。随着国内开发模式日趋成熟，在继续深化与大型电力集团和地方政府的战略合作之下，公司短期内将以电站出售模式为主，中长期以电站出售与光伏产品金融营销相结合的模式为主，全力推进终端市场开发，努力提升光伏产品检测、组件和电池片销售、光伏系统设计、光伏电站建设及销售、EPC总包等各环节的经济效益。同时，加大技术研发投入和专业人才队伍建设，提高综合竞争力。
汽配产业：数十载优质客户积累和技术夯实，公司汽配产业已步入稳步发展时期，未来几年，产品更新换代将是重中之中。公司将积极作为，灵活应对环境变化，在成功与国内外知名整车企业实现战略联盟，推进互利合作，加快进入全球采购体系进程的同时，着重开发EPS系统、ABS和无刷电机等新产品，并推动其产业化进程；以宝马项目为突破口，努力跻身世界巨头全球采购体系。
新材料应用产业：公司将进一步深化“军民融合”的策略，继续扩大军品配套市场，积极拓展复合材料民用领域。
2）苦练内功，加快升级，夯实管理平台
进一步完善光伏产业成本中心和利润中心格局，降低生产成本，使各环节产品的市场竞争力及整体运营效率有明显提升，为公司光伏业务提供稳定优质产品，努力提升产业整体盈利能力。
确保汽配产业三企整合实现平稳过渡，逐步完成产品结构的调整，加快实施新产业化项目，增强技术创新能力，为公司可持续发展提供动力。
继续完善全面风险管理体系，针对光伏市场瞬息万变的特点，强调管理效率与执行力并济，一方面通过风险评估、持续改进，梳理和优化内控流程，提倡强支撑、短流程；另一方面加强授权控制，从提高效率、严格规范和加强管理等方面，提升监管能力。 继续推进精益生产管理，重点落实降本增效、提高产品品质、压缩库存、提高生产效率等工作。通过业务流程平台建设，优化公司内外部门户，实现重点管理流程信息化和企业知识管理信息化；优化ERP系统，搭建集采购、生产、销售、服务为一体的光伏产业链经营管理信息平台，提高经营管理的有效性、协同性和执行力。
（3）资金需求、使用计划及来源情况
为确保公司持续健康发展，公司将通过银行贷款、项目贷款、资本市场融资、筹措产业发展基金等多种方式，为产业发展提供资金支持。
（4）可能对公司产生不利影响因素的风险因素及采取的对策
1）光伏产业
产能名义过剩，价格大幅波动，市场变化迅速是当前光伏行业面临的主要困难。公司将以订单指导生产，从原料采购端控制价格，确保库存安全，降低生产成本，增强议价能力，以应对变化的市场。同时，凭借自主创新能力和系统集成能力较强的优势，提高产品质量，提升品牌效应。
组件价格的下降给光伏电站建设创造了良好的时机。公司已经根据全球市场状况和公司综合能力，制定了“国内为主，国外为辅，重点区域实现突破，积极开拓新兴市场”的销售策略，继续利用央企背景和资源，拓展与大型电力集团的合作，积极参与国内大型荒漠电站以及金太阳工程的招标工作。
2）高端汽配产业
新产品研发、样机试制到小批量生产的周期较长，部分产品尚取得阶段性成果，形成新的经济增长点还尚待时日。公司将加强市场研究和策划，已经并将继续跟踪国内外主要整车厂新车型开发计划，狠抓新项目落实，凭借领先技术、优良品质及完善的售后服务，争取在更多的新车型上实现配套，做强产业。同时，以精益生产为抓手，在成本控制、品质改善、人员管理等方面积极采取措施，全面提升精益管理水平。
5.2 主营业务分行业、产品情况表
（1）主营业务分行业、产品情况
单位：万元 币种：人民币
| 分行业或分产品 | 2011年1-12月 | 毛利率（%） | 营业收入比上年同期增减（%） | 营业成本比上年同期增减（%） | 毛利率比上年同期增减（%） | |
| 营业收入 | 营业成本 | |||||
| 光伏 | 178,118.00 | 184,909.34 | -3.82 | 20.78 | 31.71 | 减少8.62个百分点 |
| 汽车零配件 | 27,009.20 | 22,562.97 | 16.47 | -62.19 | -58.53 | 减少7.36个百分点 |
| 新材料 | 16,981.20 | 11,672.53 | 31.26 | 10.82 | 0.40 | 增加7.14个百分点 |
| 其他业务 | 5,824.30 | 4,899.59 | 15.88 | 54.83 | 92.60 | 减少16.49个百分点 |
| 合 计 | 227,932.70 | 224,044.43 | 1.71 | -4.23 | 7.21 | 减少10.48个百分点 |
| 分产品 | ||||||
| 太阳能电池组件产品 | 164,334.74 | 171,393.38 | -4.30 | 46.46 | 68.67 | 减少13.74个百分点 |
| 汽车电子类 | 24,514.97 | 20,610.72 | 15.93 | 26.96 | 46.26 | 减少11.09个百分点 |
（2）主营业务分地区情况
单位：万元 币种：人民币
| 地区 | 2011年1-12月 营业收入 | 2010年1-12月 营业收入 | 营业收入比 上年增减（%） |
| 华东 | 352,555.93 | 153,653.89 | 129.45 |
| 东北 | 3,587.72 | 4,082.32 | -12.12 |
| 西北 | 89,523.99 | 7,442.31 | 1102.91 |
| 华北 | 16,360.42 | 16,998.29 | -3.75 |
| 其他 | 4,712.73 | 17,302.46 | -72.76 |
| 小计 | 466,740.78 | 199,479.28 | 133.98 |
| 内部抵消 | -283,687.11 | -26,954.00 | 不适用 |
| 国外 | 44,879.03 | 65,465.52 | -31.45 |
| 合计 | 227,932.70 | 237,990.80 | -4.23 |
5.3 报告期内利润构成、主营业务及其结构、主营业务盈利能力较前一报告期发生重大变化的原因说明
报告期内，公司光伏产品销量同比增加，但受欧洲市场政策影响，销售价格快速下跌，毛利率水平同比下降；汽车零配件产业根据公司战略规划，年初整体退出原控股子公司汽空厂，营业收入和利润同比减少；新材料应用产业军品任务饱满且技术日益提升，其营业收入和利润总额均同比增加。
§6 财务报告
6.1 本报告期无会计政策、会计估计的变更
6.2 本报告期无前期会计差错更正
6.3 与最近一期年度报告相比，合并范围发生变化的具体说明
1、公司投资960万美元设立了上海航天控股（香港）有限公司，持有其100%的股权，报告期将其纳入公司合并财务报表的合并范围。
2、公司投资500万元设立了甘肃张掖神舟光伏电力有限公司，持有其100%的股权，报告期将其纳入公司合并财务报表的合并范围。
3、公司投资500万元设立了甘肃神舟光伏电力有限公司，持有其100%的股权，报告期将其纳入公司合并财务报表的合并范围。
4、公司投资500万元设立了青海神舟光伏电力有限公司，持有其100%的股权，报告期将其纳入公司合并财务报表的合并范围。
5、公司投资71.3274万欧元设立了MANSEL SOLAR S.R.L，持有其100%的股权，报告期将其纳入公司合并财务报表的合并范围。
6、公司减资退出上海汽车空调器厂，减资完成后，公司不再持有上海汽车空调器厂的股权，上海汽车空调器厂和其下属上海莲南汽车附件有限公司、上海汽车空调配件有限公司、芜湖上汽空汽车空调配件有限公司不再纳入公司合并财务报表的合并范围。
董事长：姜文正
上海航天汽车机电股份有限公司
2012年4月26日