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    上投摩根中国优势证券投资基金招募说明书(更新)摘要
    2012-04-28       来源:上海证券报      

    (上接159版)

    中国政府一直致力于刺激内需,国内市场需求的快速增长仍然可以保持相当长时期。其中,消费升级是拉动内需的重要因素之一,住宅、轿车、传媒、娱乐、旅游等需求旺盛都是消费升级的典型表现,相关上市公司将受益匪浅。

    3)具有相对垄断优势的上市公司

    具有垄断特性的上市公司多为行业领袖,它们不仅对市场价格有相对控制力,在长期市场竞争中又拥有较高的成功确定性。现阶段体制创新和结构调整为这些上市公司发展提供新动能,上市公司自身的技术进步和广泛参与深度产业整合更拓展了未来成长空间。

    4)享有中国传统文化优势的上市公司

    具有中国传统文化天然特色的上市公司魅力独特,因为它们的产品是国外上市公司无法生产和替代的。品牌是上市公司独具的稀缺资源,中国的传统品牌上市公司受惠于自成一体的悠久文化,而奠定了上市公司的长期竞争优势。

    5)充分发挥中国自然资源优势的上市公司

    特定地区都有其独特的资源特色,只要善加利用就可以创造出可观的财富。虽然总体而言,中国并不是一个人均资源丰富的国家,但中国在某些领域的资源具备相对优势,也就培养出相应的有投资价值的上市公司。特别是现阶段由于中国自身经济持续增长和世界经济回暖,处于上游地位的大宗原材料及资源类行业拥有良好发展环境,在中国进入重工业时代的背景下,行业运行周期决定了上述行业仍将保持上升期,这些处于产业链最上端的行业在市场中会稳健发展。

    3.资产配置策略

    资产配置层面包括类别资产配置和行业资产配置,本基金不仅在股票、债券和现金三大资产类别间实施策略性调控,也通过对全球/区域行业效应进行评估后,确定行业资产配置权重。

    在资产配置层面上,基金管理人将首先严谨衡量各类别资产的风险收益特征,随着市场风险相对变化趋势,及时调整互补性资产的分配比例,实现投资组合动态管理最优化。在正常情况下,本基金投资于股票的比例为基金资产总值的30%-95%,投资于债券的比例为基金资产总值的0-50%,但现金或到期日在一年以内的政府债券不低于基金资产净值的5%。今后在有关法律法规许可时,除去以现金形式存在的基金资产外,其余基金资产可全部用于股票投资,从而可以在切实控制投资风险的前提下,真正发挥基金管理人主动管理能力,追求最大投资收益。

    在行业资产配置层面,本基金在分析全球/区域行业效应后,依据对行业基本面和景气周期的分析预测,同时考虑上市公司的行业成长性,确定基金在一定时期内的行业布局。在此基础上,本基金管理人将实施灵活的行业轮换策略,通过跟踪不同行业的相对价值以及行业景气周期变化等因素,适时调整行业资产配置权重,积极把握行业价值演化中的投资机会。

    4.债券投资管理

    配置防御性资产是控制基金组合风险的策略性手段。对于债券资产的选择,本基金将以价值分析为主线,在综合研究的基础上实施积极主动的组合投资,并主要通过类属配置与债券选择两个层次进行投资管理。

    在类属配置层次,结合对宏观经济、市场利率、债券供求等因素的综合分析,根据交易所市场与银行间市场类属资产的风险收益特征,定期对投资组合类属资产进行优化配置和调整,确定类属资产的最优权重;

    在债券选择上,本基金以长期利率趋势分析为基础,结合经济变化趋势、货币政策及不同债券品种的收益率水平、流动性和信用风险等因素,合理运用利率预期、久期管理、换券利差交易、凸性交易与骑乘收益率曲线等投资管理策略,实施积极主动的债券投资管理。

    随着国内债券市场的深入发展和结构性变迁,更多债券新品种和交易形式将增加债券投资盈利模式,本基金会密切跟踪市场动态变化,选择合适的介入机会谋求高于市场平均水平的投资回报。

    (五)业绩标准基准

    本基金股票投资部分的业绩比较基准是富时中国A600指数,债券投资部分的业绩比较基准是上证国债指数;基金整体业绩比较基准=70%×富时中国A600指数收益率+25%×上证国债指数收益率+5%×同业存款利率。

    (六) 投资风险管理

    基于适度主动投资的原则,本基金将使用跟踪误差技术,通过投资组合表现与业绩基准表现的动态比较,在把握本基金投资组合的风险来源的基础上,按照调整资产配置比例、调整行业配置比例和调整个股配置比例的顺序来控制本基金投资组合的风险。

    1、 本基金投资组合的风险监控:

    本基金投资组合风险将主要来源于资产配置决策、行业配置决策和个股配置决策。因此,本基金相对于业绩基准的跟踪误差可分解如下:

    2、 本基金投资组合的风险管理:

    在对投资组合表现和业绩基准表现进行动态比较的基础上,本基金将通过层层分解的方式把握投资组合的风险来源,确定资产配置调整策略、行业配置调整策略和个股配置调整策略。

    在分解跟踪误差的过程中,本基金将首先确定需要调整的资产类别,再确定需要调整的行业类别,并最终通过个股配置的调整来达到风险控制的目标。

    资产配置调整策略:在投资组合层面,本基金将基于股票、债券和现金对投资组合跟踪误差的边际贡献,调整本基金在股票、债券和现金之间配置比例。

    行业配置调整策略:在股票组合层面,本基金将基于不同行业对股票组合跟踪误差的边际贡献,调整本基金股票组合中不同行业的配置权重相对于基准指数行业权重的偏离度。

    个股配置调整策略:在行业组合的层面,本基金将基于单一行业中不同股票对行业组合跟踪误差的边际贡献,调整本基金在单一行业中的不同个股之间的配置比例。

    (七)基金的投资组合报告

    1、报告期末基金资产组合情况

    注:截至2011年12月31日,上投摩根中国优势证券投资基金资产净值为4,844,742,043.04元,基金份额净值为 1.6923元,累计基金份额净值为4.7623元。

    2、报告期末按行业分类的股票投资组合

    3、报告期末按市值占基金资产净值比例大小排序的前十名股票明细

    4、报告期末按债券品种分类的债券投资组合

    本基金本报告期末未持有债券。

    5、报告期末按市值占基金资产净值比例大小排序的前五名债券明细

    本基金本报告期末未持有债券。

    6、报告期末按市值占基金资产净值比例大小排序的前十名资产支持证券明细

    本基金本报告期末未持有资产支持证券。

    7、 报告期末按公允价值占基金资产净值比例大小排名的前五名权证投资明细

    本基金本报告期末未持有权证。

    8、投资组合报告附注

    1)本基金投资的苏宁环球股份有限公司(下称:苏宁环球,股票代码:000718)于2011年12月28日公告其收到中国证监会《调查通知书》,《调查通知书》主要内容为因公司涉嫌信息披露违规,根据《证券法》有关规定,中国证监会决定对公司立案调查。随后,苏宁环球于2011年12月29日又对被中国证监会立案调查的情况进行公告说明:公司因为广州荔湾区白鹅潭合作开发项目信息未及时公告,涉嫌信息披露违规。

    对上述股票投资决策程序的说明:本基金管理人在投资苏宁环球前严格执行了对上市公司的调研、内部研究推荐、投资计划审批等相关投资决策流程。上述股票根据股票池审批流程进入本基金备选库,由研究员跟踪并分析。上述事件发生后,本基金管理人对上市公司进行了进一步了解和分析,认为上述事项对上市公司财务状况、经营成果和现金流量未产生重大的实质性影响,因此,没有改变本基金管理人对上述上市公司的投资判断。

    其余九名证券的发行主体没有被监管部门立案调查或在本报告编制日前一年内受到公开谴责、处罚的情况。

    2)报告期内本基金投资的前十名股票中没有在基金合同规定备选股票库之外的股票。

    3)其他资产项目包括:

    4)报告期末持有的处于转股期的可转换债券明细

    本基金本报告期末未持有处于转股期的可转换债券。

    5)报告期末前十名股票中存在流通受限情况的说明:

    本基金本报告期末前十名股票中不存在流通受限情况。

    6)投资组合报告附注的其他文字描述部分

    因四舍五入原因,投资组合报告中分项之和与合计可能存在尾差。

    六、基金的业绩

    基金管理人依照恪尽职守、诚实信用、谨慎勤勉的原则管理和运用基金财产,但不保证基金一定盈利,也不保证最低收益。基金的过往业绩并不代表其未来表现。投资有风险,投资者在做出投资决策前应仔细阅读本基金的招募说明书。

    七、基金的费用与税收

    (一) 与基金运作有关的费用:

    与基金运作有关的费用种类如下:

    1.基金管理人的管理费;

    2.基金托管人的托管费;

    3.基金的销售服务费;

    4.基金合同生效后的信息披露费;

    5.基金份额持有人大会费用;

    6.与基金相关的会计师费和律师费;

    7.基金证券交易费用;

    8.按照国家有关规定和基金合同规定可以列入的其它费用。

    (二)与基金运作有关费用的计提方法、计提标准和支付方式:

    1、基金管理人的基金管理费

    在通常情况下,基金管理费按前一日基金资产净值的1.5%年费率计提。计算方法如下:

    H=E×年管理费率÷当年天数

    H为每日应计提的基金管理费

    E为前一日基金资产净值

    基金管理费每日计提,按月支付。经基金托管人复核后于次月首日起5个工作日内从基金资产中一次性支付给基金管理人,若遇法定节假日、休息日,支付日期顺延。

    2、基金托管人的基金托管费

    在通常情况下,基金的基金托管费按前一日基金资产净值的0.25%年费率计提。计算方法如下:

    H=E×年托管费率÷当年天数

    H为每日应计提的基金托管费

    E为前一日基金资产净值

    基金托管费每日计提,按月支付。由基金管理人向基金托管人发送基金托管费划付指令,基金托管人复核后于次月首日起5个工作日内从基金资产中一次性支付给基金托管人,若遇法定节假日、休息日,支付日期顺延。

    3、基金募集期间的信息披露费、会计师费、律师费以及其他费用,不得从基金财产中列支,可以从认购费中列支。若本基金发行失败,发行费用由基金管理人承担。基金合同生效后的各项费用按有关法规列支。

    4、本条第(一)款第3至第7项费用由基金托管人根据有关法规及相应协议的规定,按费用实际支出金额支付,列入当期基金费用。

    (三)不列入基金运作费用的项目

    基金管理人和基金托管人因未履行或未完全履行义务导致的费用支出或基金资产的损失,以及处理与基金运作无关的事项发生的费用等不列入基金费用。

    (四)基金管理费和基金托管费的调整

    基金管理人和基金托管人可协商酌情调低基金的基金管理费和基金托管费,无须召开基金份额持有人大会。

    (四) 与基金销售有关的费用

    与基金销售有关的费用为申购费、赎回费和转换费,该费用具体的计算公式,费率水平参见本招募说明书第六条。

    (五) 税收

    本基金运作过程中涉及的各纳税主体,其纳税义务按国家税收法律、法规执行。

    八、其他应披露事项

    1、2011年5月19日上投摩根基金管理有限公司关于旗下基金申购费率调整的公告。

    上述公告均刊登于《上海证券报》、《证券时报》、《中国证券报》及基金管理人公司网站上。

    九、招募说明书更新部分说明

    本基金于2004年9月15日成立,至2012年3月14日运作满七年半。现依据《中华人民共和国证券投资基金法》、《证券投资基金运作管理办法》、《证券投资基金销售管理办法》、《证券投资基金信息披露管理办法》及其它有关法律法规的要求, 结合基金管理人对本基金实施的投资经营活动,对2011年10月29日公告的《上投摩根中国优势证券投资基金招募说明书》进行内容补充和更新,主要更新的内容如下:

    1、更新内容截止日为2012年3月14日,基金投资组合及基金业绩的数据截止日为2011年12月31日。

    2、在“三、基金管理人”的“基金管理人概况”中,变更了基金管理人外方股东的中文名称。

    3、在“三、基金管理人”的“主要人员情况”中,对副总经理、基金经理及投资决策委员会等信息进行了更新。

    4、在“四、基金托管人”中,对基金托管人的基本情况及相关业务经营情况进行了更新。

    5、在“五、相关服务机构”中,增加并更新了代销机构及会计师事务所的信息。

    6、在“九、基金的投资”的“基金的投资组合报告”中,根据本基金实际运作情况更新了最近一期投资组合报告的内容。

    7、在“十、基金的业绩”中,根据基金的实际运作情况,对本基金成立以来的业绩进行了说明。

    8、在“二十、基金托管协议的内容摘要”中,更新了托管人的法定代表人。

    9、在“二十二、其他应披露事项”中,列举了本基金报告期内与基金运作有重大关系的公告。

    上投摩根基金管理有限公司

    2012年4月

    序号项目金额(元)占基金总资产的比例(%)
    1权益投资4,540,158,100.3093.12
     其中:股票4,540,158,100.3093.12
    2固定收益投资--
     其中:债券--
     资产支持证券--
    3金融衍生品投资--
    4买入返售金融资产--
     其中:买断式回购的买入返售金融资产--
    5银行存款和结算备付金合计333,127,519.046.83
    6其他各项资产2,209,306.660.05
    7合计4,875,494,926.00100.00

    代码行业类别公允价值(元)占基金资产净值比例(%)
    A农、林、牧、渔业--
    B采掘业7,484,042.320.15
    C制造业1,827,048,679.9937.71
    C0食品、饮料--
    C1纺织、服装、皮毛--
    C2木材、家具--
    C3造纸、印刷--
    C4石油、化学、塑胶、塑料663,840,940.1513.70
    C5电子--
    C6金属、非金属1,163,207,739.8424.01
    C7机械、设备、仪表--
    C8医药、生物制品--
    C99其他制造业--
    D电力、煤气及水的生产和供应业9,334,536.050.19
    E建筑业8,420,008.420.17
    F交通运输、仓储业--
    G信息技术业--
    H批发和零售贸易--
    I金融、保险业22.110.00
    J房地产业2,687,870,811.4155.48
    K社会服务业--
    L传播与文化产业--
    M综合类--
     合计4,540,158,100.3093.71

    序号股票代码股票名称数量(股)公允价值(元)占基金资产净值比例(%)
    1600688S上石化71,924,157427,948,734.158.83
    2000024招商地产20,270,000364,860,000.007.53
    3600048保利地产31,456,648314,566,480.006.49
    4000718苏宁环球60,000,000314,400,000.006.49
    5000761本钢板材61,835,651288,154,133.665.95
    6000031中粮地产75,159,449285,605,906.205.90
    7000932华菱钢铁100,574,778277,586,387.285.73
    8600675中华企业70,130,770261,587,772.105.40
    9600383金地集团51,334,464254,105,596.805.24
    10600871S仪化32,536,856235,892,206.004.87

    序号名称金额(元)
    1存出保证金1,170,766.04
    2应收证券清算款348,462.67
    3应收股利-
    4应收利息86,729.90
    5应收申购款603,348.05
    6其他应收款-
    7待摊费用-
    8其他-
    9合计2,209,306.66

    阶段净值增长率①净值增长率标准差②业绩比较基准收益率③业绩比较基准收益率标准差④①-③②-④
    2005/1/1-2005/12/3111.32%0.95%-5.37%0.96%16.69%-0.01%
    2006/1/1-2006/12/31171.56%1.55%85.36%0.98%86.20%0.57%
    2007/1/1-2007/12/31150.25%2.09%109.40%1.60%40.85%0.49%
    2008/1/1-2008/12/31-57.24%2.69%-43.25%2.13%-13.99%0.56%
    2009/1/1-2009/12/3180.80%1.45%67.48%1.43%13.32%0.02%
    2010/1/1-2010/12/31-3.47%1.27%-4.20%1.09%0.73%0.18%
    2011/1/1-2011/12/31-25.76%1.44%-18.17%0.92%-7.59%0.52%