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商业银行的信贷扩张是央行实现其货币政策目标的重要途径，也是经济总体货币需求的体现。因此商业银行的信贷扩张对货币市场利率具有举足轻重的影响。一般来说，商业银行信贷扩张越快，表明经济总体的货币需求越旺盛，货币市场利率也越高；反之，信贷扩张越慢，货币市场利率也越低。
D、国际资本流动
中国日益成为一个开放的国家，国际资本进出也更加频繁，并导致央行被动的投放或收回基础货币，造成货币市场利率的波动。在人民币汇率制度已经从钉住美元转为以市场供求为基础、参考一篮子货币进行调节、有管理的浮动汇率制度的情况下，国际资本流动对国内市场利率的影响也越发重要。
E、其他影响短期资金供求关系的因素
包括财政存款的短期变化，市场季节性、突发性的资金需求等。
（2）市场结构研究
银行间市场与交易所市场在资金供给者和需求者结构上均存在差异，利率水平因此有所不同。不同类型市场工具由于存在税负、流动性、信用风险上的差异，其收益率水平也略有不同。资金供给者、需求者结构的变化也会引起利率水平的变化。积极利用这些利率差异、利率变化就可能在保证流动性、安全性的基础上为基金资产带来更高的收益率。
（3）企业信用分析
直接融资的发展是一个长期趋势，企业债、企业短期融资券因此也将成为货币市场基金重要的投资对象。为了保障基金资产的安全，本基金将按照相关法规仅投资于具有最高信用等级的企业债、企业短期融资券。与此同时，本基金还将深入分析发行人的财务稳健性，判断发行人违约的可能性，严格控制企业债、企业短期融资券的违约风险。
2）本基金具体投资策略
（1）滚动配置策略
根据具体投资品种的市场特性采用持续投资的方法，既能提高基金资产变现能力的稳定性又能保证基金资产收益率与市场利率的基本一致。
（2）久期控制策略
根据对货币市场利率趋势的判断来配置基金资产的久期。在预期利率上升时，缩短基金资产的久期，以规避资本损失或获得较高的再投资收益；在预期利率下降时，延长基金资产的久期，以获取资本利得或锁定较高的收益率。
（3）套利策略
套利策略包括跨市场套利和跨品种套利。跨市场套利是利用同一金融工具在各个子市场的不同表现进行套利。跨品种套利是利用不同金融工具的收益率差别，在满足基金自身流动性、安全性需要的基础上寻求更高的收益率。
（4）时机选择策略
股票、债券发行以及年末效应等因素可能会使市场资金供求情况发生暂时失衡，从而推高市场利率。充分利用这种失衡就能提高基金资产的收益率。
第九部分 基金的业绩比较基准
本基金业绩比较基准为税后活期存款利率(即活期存款利率×(1－利息税率))。本基金选取这个业绩比较基准的理由：
（1）本基金为货币市场基金，其自身的特性决定了它的业绩收益与股票型或债券型基金不具有可比性。由于主要投资品种均为货币市场工具，先天决定了其低风险、高流动性与稳定收益的业绩收益特征。
（2）由于存款人能取得的利息是税后收益，所以活期存款的税后利率与本基金的业绩有更好的可比性。
第十部分 基金的风险收益特征
本货币市场基金是具有较低风险、中低收益、流动性强的证券投资基金品种。
第十一部分 基金的投资组合报告
基金管理人的董事会及董事保证本报告所载资料不存在虚假记载、误导性陈述或重大遗漏，并对其内容的真实性、准确性和完整性承担个别及连带责任。
基金托管人上海浦东发展银行股份有限公司根据本基金合同规定，于2012年1月18日复核了本报告中的财务指标、净值表现和投资组合报告等内容，保证复核内容不存在虚假记载、误导性陈述或者重大遗漏。
本报告中财务资料未经审计。
本报告期自2011年10月1日起至12月31日止。
投资组合报告
1．报告期末基金资产组合情况
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2． 报告期债券回购融资情况
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注：报告期内债券回购融资余额占基金资产净值的比例为报告期内每个交易日融资余额占资产净值比例的简单平均值
债券正回购的资金余额超过基金资产净值的20%的说明
在本报告期内本货币市场基金债券正回购的资金余额未超过资产净值的20%。
3． 基金投资组合平均剩余期限
3.1 投资组合平均剩余期限基本情况
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报告期内投资组合平均剩余期限超过180天情况说明
本报告期内本货币市场基金投资组合平均剩余期限未超过180天。
3.2 报告期末投资组合平均剩余期限分布比例
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4 .报告期末按债券品种分类的债券投资组合
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5.报告期末按摊余成本占基金资产净值比例大小排名的前十名债券投资明细
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6. “影子定价”与“摊余成本法”确定的基金资产净值的偏离
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7. 报告期末按公允价值占基金资产净值比例大小排名的前十名资产支持证券投资明细
本基金本报告期末未持有资产支持证券。
8 .投资组合报告附注
8.1本基金估值采用摊余成本法计价，即估值对象以买入成本列示，按票面利率或商定利率每日计提利息，并考虑其买入时的溢价与折价在其剩余期限内平均摊销。
8.2本报告期内货币市场基金持有剩余期限小于397天但剩余存续期超过397天的浮动利率债券，不存在该类浮动利率债券的摊余成本超过当日基金资产净值的20％的情况。
8.3报告期内本基金投资的前十名证券的发行主体没有被监管部门立案调查或在报告编制日前一年内受到证监会、证券交易所公开谴责、处罚的情况。
8.4 其他资产构成
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第十二部分 基金的业绩
本基金管理人依照恪尽职守、诚实信用、谨慎勤勉的原则管理和运用基金财产，但不保证基金一定盈利，也不保证最低收益。基金的过往业绩并不代表其未来表现。投资有风险，投资者在做出投资决策前应仔细阅读本基金的招募说明书。
（一）本基金份额净值增长率与同期业绩比较基准收益率比较表：
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（二）自基金合同生效以来A级基金累计净值收益率变动及其与同期业绩比较基准收益率变动的比较
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自基金合同生效以来B级基金累计净值收益率变动及其与同期业绩比较基准收益率变动的比较
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第十三部分、基金的费用与税收
（一）与基金运作有关的费用
1、基金费用的种类
（1）基金管理人的管理费；
（2）基金托管人的托管费；
（3）销售服务费；
(4)基金合同生效后的基金信息披露费用；
(5)基金合同生效后与基金相关的会计师费与律师费；
(6)基金份额持有人大会费用；
(7)基金的证券交易费用；
(8)银行汇划费用；
(9)按照国家有关规定和本基金合同约定，可以在基金财产中列支的其他费用。
本基金合同终止时所发生的基金财产清算费用，按实际支出额从基金财产中扣除。
2、基金费用计提方法、计提标准和支付方式
（1）基金管理人的管理费
基金管理费按前一日基金资产净值的0.33%的年费率计提。管理费的计算方法如下：
管理费的计算方法如下：
H ＝ E ×0.33%÷当年天数
H 为每日应计提的基金管理费
E 为前一日基金资产净值
基金管理费在基金合同生效后每日计提，按月支付，由基金管理人向基金托管人发送基金管理费划付指令，基金托管人复核后于次月前5个工作日内从基金财产中一次性支付给基金管理人。若遇法定节假日、休息日等，支付日期顺延。
（2） 基金托管人的托管费
基金托管费按前一日基金资产净值的0.1%的年费率计提。托管费的计算方法如下：
H = E ×0.1%÷当年天数
H 为每日应计提的基金托管费
E 为前一日基金资产净值
基金托管费在基金合同生效后每日计提，按月支付。由基金管理人向基金托管人发送基金托管费划付指令，基金托管人复核后于次月前5个工作日内从基金财产中一次性支付给基金托管人。若遇法定节假日、休息日等，支付日期顺延。
（3）销售服务费
本基金各级基金份额按照不同的费率计提销售服务费，但各级基金份额的销售服务费率均不超过0.25%年费率。各级基金份额的销售服务费计提的计算公式如下：
H＝E×R÷当年天数
H 为各级基金份额每日应计提的销售服务费
E 为前一日该级基金份额的基金资产净值
R 为该级基金份额的销售服务费率
各级基金份额的销售服务费在基金合同生效后每日计提，按月支付，由基金托管人于次月首5个工作日内从基金财产中一次性划往基金注册登记清算账户。由基金管理人支付给各销售机构，若遇法定节假日、休息日等，支付日期顺延。
各级基金份额计提的销售服务费率参见《关于汇添富货币市场基金实施基金份额分级并修改基金合同、招募说明书和托管协议的公告》。基金管理人可以调整对各级基金份额计提的销售服务费率，但销售服务费年费率最高不超过0.25%。在基金合同规定的范围内调整基金销售服务费，无须召开基金份额持有人大会。基金管理人必须最迟于新的费率实施日前3个工作日在至少一种指定媒体上刊登公告。上述（一）中4到9项费用由基金托管人根据其它有关法规及相应协议的规定，按费用实际支出金额支付，列入当期基金费用。
3、本基金不列入基金费用的项目
基金管理人和基金托管人因未履行或未完全履行义务导致的费用支出或基金资产的损失，以及处理与基金运作无关的事项发生的费用等不列入基金费用。基金合同生效前的相关费用，包括但不限于信息披露费、验资费、会计师费和律师费等不列入基金费用。
4、基金管理费和基金托管费的调整
基金管理人和基金托管人可磋商酌情降低基金管理费和基金托管费，无须召开基金份额持有人大会。调高上述费用时，按《基金法》和本基金合同规定，需召开基金份额持有人大会决议。基金管理人必须最迟于新的费率实施日前3个工作日在至少一种中国证监会指定的媒体上公告。
5、税收
基金运作过程中涉及的各纳税主体，其纳税义务按国家税收法律、法规执行。
（二）与基金销售有关的费用
1、申购费用
基金申购费的费率水平、计算公式、收取方式和使用方式参见本招募说明书正文第八章“基金份额的申购、赎回与转换”相应内容。
2、赎回费用
基金赎回费的费率水平、计算公式、收取方式和使用方式参见本招募说明书正文第八章“基金份额的申购、赎回与转换”相应内容。
3、转换费用
基金转换费的费率水平、计算公式、收取方式和使用方式参见本招募说明书正文第八章“基金份额的申购、赎回与转换”相应内容。
第十四部分 对招募说明书更新部分的说明
一、“重要提示”部分：
更新了本招募说明书所载内容截止日及有关财务数据和净值表现的截止日。
二、“三、基金管理人”部分：
更新了主要人员情况。
三、“四、基金托管人”部分：
1、更新了基金托管人概况。
2、更新了主要人员情况。
3、更新了基金托管业务经营情况。
4、更新了基金托管人的内部控制制度。
四、“五、相关服务机构”部分：
更新了基金份额发售机构的相关信息。
五、“九、基金的投资”部分：
更新了基金投资组合报告。
六、“十、基金的业绩”部分：
更新了基金业绩数据。
七、“二十二、其他应披露事项”部分：
更新了2011年9月24日至2012年3月23日期间涉及本基金的相关公告。
汇添富基金管理有限公司
2012年5月5日
| 序号 | 项目 | 金额（元） | 占基金总资产的比例（%） |
| 1 | 固定收益投资 | 1,344,951,710.37 | 33.11 |
| 其中：债券 | 1,344,951,710.37 | 33.11 | |
| 资产支持证券 | - | - | |
| 2 | 买入返售金融资产 | 149,940,344.91 | 3.69 |
| 其中：买断式回购的买入返售金融资产 | - | - | |
| 3 | 银行存款和结算备付金合计 | 2,336,024,574.87 | 57.50 |
| 4 | 其他资产 | 231,608,955.13 | 5.70 |
| 5 | 合计 | 4,062,525,585.28 | 100.00 |
| 序号 | 项目 | 占基金资产净值的比例（％） | |
| 1 | 报告期内债券回购融资余额 | 3.26 | |
| 其中：买断式回购融资 | 0.32 | ||
| 序号 | 项目 | 金额（元） | 占基金资产净值的比例（％） |
| 2 | 报告期末债券回购融资余额 | - | - |
| 其中：买断式回购融资 | - | - | |
| 项目 | 天数 |
| 报告期末投资组合平均剩余期限 | 95 |
| 报告期内投资组合平均剩余期限最高值 | 130 |
| 报告期内投资组合平均剩余期限最低值 | 73 |
| 序号 | 平均剩余期限 | 各期限资产占基金资产净值的比例（%） | 各期限负债占基金资产净值的比例（%） |
| 1 | 30天以内 | 45.60 | |
| 其中：剩余存续期超过397天的浮动利率债 | 4.73 | ||
| 2 | 30天(含)-60天 | 7.15 | |
| 其中：剩余存续期超过397天的浮动利率债 | 2.21 | ||
| 3 | 60天(含)-90天 | 4.69 | |
| 其中：剩余存续期超过397天的浮动利率债 | 0.74 | ||
| 4 | 90天(含)-180天 | 21.70 | |
| 其中：剩余存续期超过397天的浮动利率债 | 0.97 | ||
| 5 | 180天(含)-397天（含） | 15.40 | |
| 其中：剩余存续期超过397天的浮动利率债 | - | ||
| 合计 | 94.54 | ||
| 序号 | 债券品种 | 摊余成本（元） | 占基金资产净值的比例（%） |
| 1 | 国家债券 | - | - |
| 2 | 央行票据 | 193,836,147.94 | 4.78 |
| 3 | 金融债券 | 290,124,992.10 | 7.16 |
| 其中：政策性金融债 | 290,124,992.10 | 7.16 | |
| 4 | 企业债券 | 110,592,166.06 | 2.73 |
| 5 | 企业短期融资券 | 750,398,404.27 | 18.52 |
| 6 | 中期票据 | - | - |
| 7 | 其他 | - | - |
| 8 | 合计 | 1,344,951,710.37 | 33.19 |
| 9 | 剩余存续期超过397天的浮动利率债券 | 350,801,596.19 | 8.66 |
| 序号 | 债券代码 | 债券名称 | 债券数量（张） | 摊余成本(元) | 占基金资产净值比例（％） |
| 1 | 090213 | 09国开13 | 1,300,000 | 130,416,295.51 | 3.22 |
| 2 | 041155003 | 11沪城投CP001 | 1,000,000 | 100,000,000.00 | 2.47 |
| 3 | 1101088 | 11央行票据88 | 1,000,000 | 97,029,470.99 | 2.39 |
| 4 | 1101096 | 11央票96 | 1,000,000 | 96,806,676.95 | 2.39 |
| 5 | 100230 | 10国开30 | 800,000 | 79,809,923.73 | 1.97 |
| 6 | 0980147 | 09中航工债浮 | 600,000 | 61,461,804.20 | 1.52 |
| 7 | 041151007 | 11中铁建CP001 | 500,000 | 50,185,687.28 | 1.24 |
| 8 | 041152001 | 11国电集CP004 | 500,000 | 50,098,670.23 | 1.24 |
| 9 | 1181353 | 11重汽CP01 | 500,000 | 50,082,001.65 | 1.24 |
| 10 | 1181183 | 11津城建CP01 | 500,000 | 50,005,302.76 | 1.23 |
| 项目 | 偏离情况 |
| 报告期内偏离度的绝对值在0.25(含)-0.5%间的次数 | - |
| 报告期内偏离度的最高值 | 0.09% |
| 报告期内偏离度的最低值 | -0.16% |
| 报告期内每个交易日偏离度的绝对值的简单平均值 | 0.06% |
| 序号 | 名称 | 金额（元） |
| 1 | 存出保证金 | 250,000.00 |
| 2 | 应收证券清算款 | - |
| 3 | 应收利息 | 24,693,464.40 |
| 4 | 应收申购款 | 206,665,490.73 |
| 5 | 其他应收款 | - |
| 6 | 待摊费用 | - |
| 7 | 其他 | - |
| 8 | 合计 | 231,608,955.13 |
| 阶段 | 基金分级 | 净值收益率（1） | 净值收益率标准差（2） | 业绩比较基准收益率（3） | 业绩比较基准收益率标准差（4） | (1)－(3) | (2)－(4) |
| 2006年3月23日（基金合同生效日）至2006年12月31日 | A级 | 1.4437% | 0.0045% | 1.4804% | 0.0003% | -0.0367% | 0.0042% |
| 2007年1月1日至2007年12月31日 | A级 | 3.6792% | 0.0105% | 2.7850% | 0.0019% | 0.8942% | 0.0086% |
| 2007年5月22日（基金份额拆分日）至2007年12月31日 | B级 | 2.9713% | 0.0123% | 1.9660% | 0.0015% | 1.0053% | 0.0108% |
| 2008年1月1日至2008年12月31日 | A级 | 3.2705% | 0.0131% | 3.7621% | 0.0012% | -0.4916% | 0.0119% |
| 2008年1月1日至2008年12月31日 | B级 | 3.5181% | 0.0131% | 3.7621% | 0.0012% | -0.2440% | 0.0119% |
| 2009年1月1日至2009年12月31日 | A级 | 1.3065% | 0.0053% | 0.5982% | 0.0017% | 0.7083% | 0.0036% |
| 2009年1月1日至2009年12月31日 | B级 | 1.5506% | 0.0053% | 0.5982% | 0.0017% | 0.9524% | 0.0036% |
| 2010年1月1日至2010年12月31日 | A级 | 1.6683% | 0.0030% | 0.3600% | 0.0000% | 1.3083% | 0.0030% |
| 2010年1月1日至2010年12月31日 | B级 | 1.9125% | 0.0030% | 0.3600% | 0.0000% | 1.5525% | 0.0030% |
| 2011年1月1日至2011年12月31日 | A级 | 3.7689% | 0.0029% | 0.4697% | 0.0001% | 3.2992% | 0.0028% |
| 2011年1月1日至2011年12月31日 | B级 | 4.0165% | 0.0029% | 0.4697% | 0.0001% | 3.5468% | 0.0028% |
| 2006年3月23日（基金合同生效日）至2011年12月31日 | A级 | 16.0868% | 0.0082% | 9.7835% | 0.0038% | 6.3033% | 0.0044% |
| 2007年5月22日（基金份额拆分日）至2011年12月31日 | B级 | 14.7477% | 0.0088% | 7.3199% | 0.0042% | 7.4278% | 0.0046% |