——2012年日出东方太阳能股份有限公司首次公开发行A股网上路演精彩回放

  出席嘉宾

  日出东方太阳能股份有限公司 董事长、总经理 徐新建 先生

  日出东方太阳能股份有限公司 副总经理 陈荣华 先生

  日出东方太阳能股份有限公司 董事、副总经理、董事会秘书 刘 伟 先生

  日出东方太阳能股份有限公司 董事、财务负责人 李立干 先生

  广发证券股份有限公司 投资银行部副总经理兼华东一部总经理 保荐代表人 张 鹏 先生

  广发证券股份有限公司 保荐代表人 林文坛 先生

  日出东方太阳能股份有限公司

  董事长、总经理 徐新建先生致推介辞

  尊敬的各位投资者、各位网友：

  大家好！

  今天，我非常高兴能与大家一起以网络为媒介，打破地域的阻隔，就日出东方太阳能股份有限公司首次公开发行A股进行实时在线交流。在此，我谨代表公司全体员工，向长期关心、支持日出东方的各位投资者和各界朋友，关心支持太阳雨太阳能,四季沐歌太阳能的各位朋友表示衷心的感谢！并向今天参加网上交流的各位投资者和网友表示热烈的欢迎！

  日出东方太阳能股份有限公司致力于太阳能热水器、太阳能热水集成系统、太阳能采暖系统以及太阳能制冷空调系统等太阳能热利用产品的研发、生产与销售，拥有“太阳雨”、“四季沐歌”两大行业知名品牌。目前，公司凭借领先的研发和工艺技术，形成了可全面满足各种领域需求的完整产品线，已建立了江苏连云港、山东兖州、河南洛阳等生产基地， 产品销售覆盖了国内 30 多个省份以及海外近 100 个国家和地区。

  有梦想，就有可能，展望未来，我们豪情满怀。登陆资本市场后，日出东方会继续坚持“市场化、品牌化、全球化”的发展策略，将太阳能热利用产业发扬光大，努力创造更加优良的业绩，回报广大投资者，回报股东，回馈社会。

  谢谢大家！

  广发证券股份有限公司

  投资银行部副总经理兼华东一部总经理

  保荐代表人 张鹏先生致辞

  尊敬的各位投资者、各位网友：

  大家好！

  首先我谨代表广发证券股份有限公司，对所有参与日出东方太阳能股份有限公司首次公开发行A股网上路演的嘉宾和投资者表示热烈的欢迎！对长期以来，一直关心、支持日出东方的各界朋友表示衷心的感谢！

  作为目前国内太阳能热利用行业的龙头企业，日出东方致力于太阳能热水器、太阳能热水集成系统、太阳能采暖系统以及太阳能制冷空调系统等太阳能热利用产品的研发、生产与销售，目前旗下拥有“太阳雨”、“四季沐歌”两大行业知名品牌，产品销售覆盖了国内 30 多个省份以及海外近 100 个国家和地区，在世界范围内享有较高的声誉。

  作为这次日出东方首发的独家保荐人及承销商，我们感到十分荣幸。在此，我们郑重地向广大投资者推介这家运作规范、主业突出、前景广阔的优秀企业。我们将继续秉承勤勉尽职和诚信的原则，切实履行保荐机构的应尽义务，进一步促进日出东方的快速健康发展！

  最后，预祝日出东方首次公开发行股票取得圆满成功！

  谢谢大家！

  日出东方太阳能股份有限公司

  董事、副总经理、董事会秘书 刘伟先生致答谢辞

  尊敬的各位投资者、各位网友:

  非常感谢大家的积极参与！三个小时的网上交流和沟通，增进了我们的相互了解，也为我们今后建立长期稳定的信任奠定了良好基础，相信大家对日出东方太阳能股份有限公司的主营业务、品牌价值、市场前景、核心竞争力以及募投项目等情况有了一定的了解，也对公司未来的发展有了更多的信心。

  本次交流即将告一段落，但我们与广大投资者之间持续沟通的大门将永远开启。我们将继续秉承诚信、责任、感恩的核心价值观，用品牌和行业的成长守望生生不息的绿色财富，用创新和责任引领太阳能热利用健康持续发展，继续开拓进取、精益求精，以优异的业绩回报广大投资者的关心与支持！

  最后，我谨代表公司管理层和全体员工，再次对社会各界朋友对日出东方的关心、支持和帮助表示衷心的感谢！对中国证券网为我们提供这样一个交流的平台和良好的服务表示由衷的感谢！

  谢谢大家！

  发行篇

  问：您好，请问公司本次发行情况？

  林文坛：您好！本次发行采用网下向询价对象询价配售与网上资金申购发行相结合的方式进行。本次发行数量为10,000万股，其中网下发行2,000万股，占本次发行数量的20%；网上发行8,000万股，占本次发行数量的80%。本次发行的初步询价工作已于2012年5月7日（T-3日）完成。本次发行价格区间为人民币20.00元/股-21.50元/股（含上限和下限）。本次网上发行日为2012年5月10日（T日），申购时间为上交所正常交易时间（上午9:30至11:30，下午13:00至15:00）。申购简称为“日出申购”；申购代码为“732366”。详细情况请查阅我们在上海证券交易所披露的初步询价及推介公告和网上资金申购发行公告等。谢谢！

  问：作为投行专业人士，保荐代表人认为“优质企业”的判断标准是什么？

  林文坛：您好！这是个见仁见智的问题，我个人认为优质公司起码有以下几个方面的要求：所处行业是成长性行业；有领先的技术水平、管理水平等综合竞争优势；公司有明确的可以持续发展、独特的经营和盈利模式；公司有良好的发展前景和较强的抗风险能力；还有，公司一定要有较强的获利能力，等等。谢谢！

  问：向路演嘉宾张鹏提问：正式公开发行是几号?

  张鹏：您好！本次网上发行日为2012年5月10日（T日），申购时间为上交所正常交易时间（上午9:30至11:30，下午13:00至15:00）。申购简称为“日出申购”；申购代码为“732366”。详细情况请查阅并参考初步询价及推介公告、网上资金申购发行公告，该等公告已经通过上海证券交易所披露。谢谢！

  问：本次发行募投项目的情况？

  刘伟：公司的募投项目为：连云港生产基地年产160万台太阳能热水器建设项目、沈阳生产基地年产50万台太阳能热水器建设项目、30万台阳台壁挂式太阳能热水器建设项目、营销网络建设项目、研发中心建设项目及其他与主营业务相关的营运资金项目。谢谢！

  行业篇

  问：国家的法规政策对行业的发展有什么影响？

  陈荣华：太阳能是一种重要的可再生能源，国家将可再生能源的开发利用列为能源发展的优先领域，为此国家和地方政府连续颁布了鼓励扶持太阳能光热产业发展的重要政策性文件，从而为行业未来提供更大发展空间。比如：《中华人民共和国可再生能源法》、《推进全国太阳能热利用工作实施方案》、《关于加快太阳能热水系统推广应用工作的通知》、《可再生能源发展“十一五”规划》、《循环经济促进法》、《国务院办公厅关于搞活流通扩大消费的意见》、 《可再生能源建筑应用城市示范实施方案》、《进一步推进可再生能源建筑应用的通知》、《“十二五”节能减排综合性工作方案》及地方政府各项扶持政策等。 谢谢！

  问：公司所属行业归属国家哪些部门的管理？

  陈荣华：目前我国太阳能热利用行业已经基本形成了以国家能源局为主管单位，全国和地方性行业协会为自律组织的管理格局。国家能源局主管国内太阳能行业的发展政策和长期规划，研究国内外能源开发利用情况，提出能源发展战略和重大政策。太阳能热利用行业的全国性学术团体组织与行业自律组织主要有中国可再生能源学会、中华全国工商业联合会新能源商会、中国农村能源行业协会太阳能热利用专业委员会、中国资源综合利用协会可再生能源专委会等。目前大部分省也基本建立了地方性太阳能行业协会，如江苏省可再生能源行业协会、广东太阳能协会、山东太阳能行业协会等，这些地方性行业协会促进了当地光热企业的交流和发展。 谢谢！

  问：我国太阳能热利用行业发展概况？

  刘伟：真空管式太阳能热水器是目前我国太阳能热利用技术的主要应用领域，市场化程度最为成熟，而且整个真空管式太阳能热水器产业链从配套部件到整机生产都拥有完整的自主知识产权。我国已发展成为全球太阳能热水器生产和应用大国，并正在向创造强迈进。2010 年我国生产的太阳能热水器集热面积达4,900万平方米，保有量1.68亿平方米左右，占全球总保有量的一半以上。

  我国太阳能热利用行业发展前景广阔，应用范围逐步拓展，欢迎广大投资者持续关注我们这个行业。谢谢！

  问：行业区域性是怎样的？

  徐新建：我国华东、华中、华北地区是目前太阳能热水器产品消费的主力市场；东北、 西南、西北地区是行业未来的潜力市场，虽然目前普及率不高，但自然条件优越，未来有较大的增长空间。从产品供给来看，我国太阳能热水器生产企业基本形成江苏、北京、山东和浙江四大产业集群。随着行业龙头企业能力的不断增强，目前我们的总的市场和边远市场经过企业的推动将来也会成为重点市场。 谢谢！

  问：太阳能热水器和热水工程系统的上游及下游行业有哪些？

  刘伟：1、上游行业情况

  公司的上游行业包括真空管、毛坯管、聚氨酯以及不锈钢板、镀锌板、彩涂板等金属板材行业。上述行业基本属于充分竞争性行业，其市场供应比较充足，本行业需要的大多数原材料从国内都可以得到较为充足的供应。金属板材在太阳 能热水器的生产成本中占比相对较大，行业经营业绩对金属板材价格的变动相对较为敏感。

  2、下游行业情况

  太阳能热水器属于生活中消费性产品，为各级终端用户（家庭及商业）提供热能。因此，人们生活水平的高低和消费习惯会影响产品的最终销售。目前，随着民众生活水平的提高以及环保意识的增强，太阳能热水器作为一种清洁能源产品，其安全、环保、经济的特点越来越受到消费者的认同。 谢谢！

  问：行业特有的经营模式是怎样的？

  刘伟： 太阳能热水器行业特点是用户数量多、覆盖面广、专业性强；此外，太阳能热水器相对于传统燃气热水器、电热水器而言，其产品认知度有待提高。 目前，行业内大中型企业最典型的经营模式是“树立公众品牌形象+ 构建当地化营销渠道 + 科普示范”，在此基础上建立自有的专卖店和售后网络渠道，同时有实力的公司正在积极拓展工程销售渠道，也就是以商用、工业用为主要应用领域的专门经销渠道。 谢谢！

  问： 向副总经理陈荣华提问：行业季节性特点是什么？

  陈荣华：太阳能热水器行业的生产经营存在一定的季节性特征，春季和秋季一般来说是行业的相对销售旺季。另外，作为生活消费性产品，生产企业往往会在重大的节假日举办优惠促销活动，重大节假日节点销量相对较大。 谢谢！

  经营篇

  问：公司的主营业务是什么？

  徐新建：公司致力于太阳能热水器、太阳能热水工程系统、太阳能采暖系统以及太阳能制冷空调系统等太阳能热利用产品的研发、生产与销售，目前主要产品为真空管式、热管式、平板式等太阳能热水器以及太阳能热水工程系统。 谢谢！

  问：公司的采购模式是怎样的？

  陈荣华：公司以采购管理制度、供应商管理制度为基础，具体采购工作由生产计划部、采购部、品管部和仓储部共同负责，生产计划部下达采购计划，采购部具体落实，品管部负责质量检验，仓储部负责标识、验证和仓储管理。 谢谢！

  问：公司的销售模式是怎样的？

  刘伟：公司采用先收款，后生产，再发货的销售模式。商业流通渠道在消费品生产企业核心竞争力中占据着非常重要的地位，经销模式是公司最主要的销售模式。 谢谢！

  问：公司的技术创新能力如何？

  李立干： 为保持公司在行业内的技术领先优势，公司通过研发中心跟踪国内外太阳能热利用技术最新的发展态势，通过产学研一体化模式，不断提高公司的技术水平，推进公司技术进步。公司先后承担了多项国家火炬计划项目、省火炬计划项目。2005年，公司被江苏省科技厅认定为高新技术企业；2008年，公司及子公司北京四季沐歌分别被认定为高新技术企业。2011年，公司已通过高新技术企业复审，并取得换发后的高新技术企业证书；北京四季沐歌也取得了高新技术企业证书。 谢谢！

  问：公司的整体经营目标？

  李立干： 发行当年和未来两到三年内，公司将继续实施完善产业布局战略，并不断加大研发投入、加强技术创新、完善管理制度及运行机制、加强与国内外科研机构合作，将更多高品质、高技术含量、高附加值、适应市场需求的太阳能热水器、太阳能热水工程系统、太阳能采暖设备、太阳能制冷空调系统等产品推向市场。同时，公司将继续扩大现有零售市场领先优势，并加大对迅速崛起的工程市场和国际新兴市场的开发力度，进一步提升公司品牌影响力及主营产品的市场占有率。 谢谢！

  问：税收优惠政策及政府补助对公司财务的影响？

  李立干：2009年、2010年及2011年，公司是高新技术企业享受企业所得税的优惠，公司依法享受的所得税政策优惠金额和政府补助影响数占当期利润总额的比例为14.80%、11.36%和10.88%。优惠政策占比逐年下降，所得税税收优惠政策和政府补助对公司的经营业绩具有一定程度的影响，但不构成重大依赖，且影响比例逐年降低。 谢谢。

  问：公司未来分红回报规划是什么？

  陈荣华：股东特别是中小投资者对公司的支持，是公司发行上市和使用募集资金进行项目投资，得以实现跨越式发展的重要因素。公司建立对投资者持续、稳定、科学的回报规划与机制，对股利分配作出制度性安排。

  1、公司分红回报原则：实行持续、稳定的利润分配政策。

  2、公司分红回报政策调整机制：公司将根据生产经营情况、投资规划和长期发展，董事会每三年重新考虑利润分配政策的合理性，充分考虑公司下一阶段盈利规模、现金流量状况、发展所处阶段等情况，对利润分配政策适时作出必要的修订，报股东大会审议通过，并据以制定公司年度或中期分红方案。

  3、2011-2013年分红回报的具体计划：2011-2013年每年采取现金分红的比例不低于当年实现的可分配利润的20%。谢谢！

  发展篇

  问：公司的发展战略是什么？

  徐新建：公司秉持“创世界名牌，做百年企业”经营理念，以太阳能热水器及太阳能热水工程系统等光热转换产品为核心业务，逐步拓展其它新能源应用领域，坚持“市场化走下去、品牌化走上去、全球化走出去”的发展策略，通过不断推进技术创新和管理创新，持续打造产品、价值、人才 “三条流水线”，形成技术领先、运营高效和品牌卓越的竞争优势，实现健康可持续发展，成为世界最大的太阳能热利用企业。

  具体做法：首先要说明的是太阳能热利用行业它分低温应用（100度以下），中温应用（100—250度），高温应用（250—400度）。（1）继续扩大我们在低温领域目前已经建立的全方位的领先优势，完善我们的产品线，提高市场占有率。实施我们在国内的产业布局，适时的进行行业整合。（2）加快中温技术和产品完善，和规模化生产。实现未来更大的中温市场的突破。加快高温技术的研发。（3）加快我们国际化的进程，因为太阳能热利用产业是中国人靠自主创新创造出来的产业，在这个领域中我们这个产业具有绝对的国际竞争力。加速我们国际化能力的建设，实施制造能力的当地化，品牌和人才的国际化，创造更大的市场空间。 谢谢！

  问：公司未来的发展计划有哪些？

  刘伟：1、 技术创新与产品研发计划

  2、市场开拓和网络建设

  3、国际化战略

  4、生产基地拓展计划

  5、再融资计划

  谢谢！

  问：公司技术创新机制是怎样的？

  陈荣华：（1）公司以技术创新作为制高点，重点选择具有市场潜力、科技含量高、适合企业发展的新产品进行开发。制定技术创新目标，倡导和组织科技攻关，形成企业未来的重点产品。

  （2）公司将技术创新与建设一支科研队伍相结合，形成促进企业不断发展的动力机制。营造一个有利于人尽其才、才尽其用的环境和条件。注重加强科研机构建设，在资金、人员、试验条件等方面增加投入，强化科研人员激励机制，为科研人员更好发挥作用创造较好的环境和条件，使其为不断提高产品质量、技术开发做出努力。

  （3）公司通过产学研相结合，充分利用博士后工作站、国家级企业技术中心等平台优势，形成引进、吸收、创新的同步推进机制，围绕新产品、新技术、新工艺等开展技术创新活动。

  谢谢！

  问：阳台壁挂式太阳能热水器产品市场前景分析？

  刘伟：2007年以来，在国家政策的引导下，全国多个省、市出台了对12层以下房屋强制安装太阳能热水器的政策配套文件，但由于建筑物上能接收太阳光的部分为建筑屋面、南立面和东西立面，而普通太阳能热水器因占用空间较大，大多需要安装在建筑屋面，使其在中高层建筑应用上存在一定局限。阳台壁挂式太阳能热水器由于占用空间小、外形美观，适宜于中高层建筑的一体化安装。随着我国中高层建筑日益增多，以及太阳能与建筑一体化技术的逐步成熟，阳台壁挂式太阳能热水器产业化步伐的加快，未来市场空间广阔。谢谢。

  文字整理 李霞 本版编辑 李魁领

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