3、合并现金流量表单位：元
| 项目 | 2011年度 | 2010年度 | 2009年度 |
| 一、经营活动产生的现金流量 | |||
| 销售商品、提供劳务收到的现金 | 746,512,771.53 | 619,397,078.35 | 498,196,122.64 |
| 收到的税费返还 | 75,580,304.79 | 49,133,546.94 | 30,065,187.03 |
| 收到的其他与经营活动有关的现金 | 9,818,023.80 | 25,464,613.74 | 7,788,074.17 |
| 经营活动现金流入小计 | 831,911,100.12 | 693,995,239.03 | 536,049,383.84 |
| 购买商品、接受劳务支付的现金 | 620,896,591.16 | 447,216,787.93 | 335,377,306.99 |
| 支付给职工以及为职工支付的现金 | 117,341,242.02 | 81,780,701.31 | 56,622,093.69 |
| 支付的各项税费 | 19,568,872.77 | 17,070,759.49 | 15,911,882.53 |
| 支付的其他与经营活动有关的现金 | 44,257,244.50 | 38,946,448.40 | 31,069,798.93 |
| 经营活动现金流出小计 | 802,063,950.45 | 585,014,697.13 | 438,981,082.14 |
| 经营活动产生的现金流量净额 | 29,847,149.67 | 108,980,541.90 | 97,068,301.70 |
| 二、投资活动产生的现金流量 | |||
| 收回投资所收到的现金 | - | 17,000,000.00 | - |
| 取得投资收益所收到的现金 | 2,335,862.38 | 1,857,086.94 | 125,870.46 |
| 处置固定资产、无形资产和其他长期资产所收回的现金净额 | 25,518,989.28 | 410,408.22 | 367,217.02 |
| 处置子公司及其他营业单位收到的现金净额 | 13,983,051.35 | -137,594.40 | - |
| 收到的其他与投资活动有关的现金 | - | - | - |
| 投资活动现金流入小计 | 41,837,903.01 | 19,129,900.76 | 493,087.48 |
| 购建固定资产、无形资产和其他长期资产所支付的现金 | 12,545,375.49 | 18,333,379.84 | 49,608,579.44 |
| 投资所支付的现金 | - | - | 17,000,000.00 |
| 取得子公司及其他营业单位支付的现金净额 | - | - | - |
| 支付的其他与投资活动有关的现金 | - | - | - |
| 投资活动现金流出小计 | 12,545,375.49 | 18,333,379.84 | 66,608,579.44 |
| 投资活动产生的现金流量净额 | 29,292,527.52 | 796,520.92 | -66,115,491.96 |
| 三、筹资活动产生的现金流量 | |||
| 吸收投资收到的现金 | - | 1,960,000.00 | - |
| 其中：子公司吸收少数股东投资收到的现金 | - | - | - |
| 取得借款收到的现金 | 34,072,061.00 | 12,569,822.46 | 16,975,000.00 |
| 收到的其他与筹资活动有关的现金 | - | - | - |
| 筹资活动现金流入小计 | 34,072,061.00 | 14,529,822.46 | 16,975,000.00 |
| 偿还债务所支付的现金 | 23,360,000.00 | 30,400,000.00 | 16,476,007.25 |
| 分配股利、利润或偿付利息支付的现金 | 39,463,865.68 | 48,796,711.67 | 4,535,369.71 |
| 其中：子公司支付给少数股东的股利、利润 | - | - | - |
| 支付的其他与筹资活动有关的现金 | 2,570,000.00 | - | - |
| 筹资活动现金流出小计 | 65,393,865.68 | 79,196,711.67 | 21,011,376.96 |
| 筹资活动产生的现金流量净额 | -31,321,804.68 | -64,666,889.21 | -4,036,376.96 |
| 四、汇率变动对现金等价物的影响 | -394,851.24 | 105,572.06 | -586,866.40 |
| 五、现金及现金等价物净增加额 | 27,423,021.27 | 45,215,745.67 | 26,329,566.38 |
| 加：期初现金及现金等价物余额 | 140,104,012.65 | 94,888,266.98 | 68,558,700.60 |
| 六、期末现金及现金等价物余额 | 167,527,033.92 | 140,104,012.65 | 94,888,266.98 |
（二）发行人最近三年非经常性损益情况单位：元
| 项目 | 2011年度 | 2010年度 | 2009年度 |
| 非流动资产处置损益（包括已计提资产减值准备的冲销部分） | 1,524,401.20 | -248,128.58 | 249,748.39 |
| 越权审批，或无正式批准文件，或偶发性的税收返还、减免 | 9,841,077.30 | 9,752,826.98 | 9,824,023.49 |
| 计入当期损益的政府补助，但与公司正常经营业务密切相关，符合国家政策规定、按照一定标准定额或定量持续享受的政府补助除外 | 5,407,851.00 | 4,930,096.00 | 4,115,632.81 |
| 委托他人投资或管理资产的损益 | 2,335,862.38 | 1,857,086.94 | 125,870.46 |
| 单独进行减值测试的应收款项减值准备转回 | 15,000.00 | - | - |
| 除上述各项之外的其他营业外收入和支出 | 962,568.31 | -1,018,481.34 | 1,497,100.11 |
| 减：所得税影响数 | 1,407,724.32 | 1,413,588.78 | 997,287.97 |
| 减：少数股东损益影响金额 | 8,205.71 | -112,350.31 | 83,454.88 |
| 扣除所得税和少数股东损益后非经常性损益合计 | 18,670,830.16 | 13,972,161.53 | 14,731,632.41 |
| 归属于母公司股东的净利润 | 94,426,268.29 | 87,699,065.58 | 75,513,165.25 |
| 扣除非经常性损益后归属于母公司股东的净利润 | 75,755,438.13 | 73,726,904.05 | 60,781,532.84 |
（三）主要财务指标
| 项 目 | 2011年度 | 2010年度 | 2009年度 |
| 资产负债率（母公司） | 38.52% | 47.07% | 59.88% |
| 流动比率（倍） | 1.83 | 1.37 | 1.77 |
| 速动比率（倍） | 1.45 | 1.05 | 1.35 |
| 应收账款周转率（次） | 6.21 | 7.87 | 6.30 |
| 存货周转率（次） | 7.30 | 7.06 | 6.06 |
| 息税折旧摊销前利润（万元） | 12,916.60 | 12,272.72 | 10,910.90 |
| 利息保障倍数 | 32.10 | 27.32 | 20.39 |
| 每股经营活动现金流（元） | 0.27 | 0.97 | 2.55 |
| 每股净现金流量（元） | 0.24 | 0.40 | 0.69 |
| 加权平均净资产收益率 | 25.23% | 25.78% | 27.60% |
| 基本每股收益（元） | 0.84 | 0.78 | - |
| 基本每股收益（扣除非经常性损益）（元） | 0.67 | 0.66 | - |
| 期末无形资产（土地使用权、水面养殖权和采矿权等除外）占净资产的比例 | 0.27% | 0.35% | 0.43% |
（四）管理层讨论与分析
1、财务状况分析
报告期各年末，公司资产总额分别为50,794.69万元、60,864.55万元和64,752.79万元，呈现逐年上升的趋势，体现了公司良好的成长性。公司流动资产主要由货币资金、应收账款、其他应收款、存货等构成；公司的销售回款情况良好，应收账款的增长与销售收入的增长相匹配；公司存货均属公司正常经营所需，公司和主要客户及供应商保持长期、稳定、良好的合作关系；目前，公司订单量充足，交货及时，不存在库存积压的情况。公司非流动资产主要由固定资产、无形资产、投资性房地产等构成；公司的固定资产均统一编号，且均处于正常使用状态；无形资产主要系深圳市宝安区石岩洲石路奋达科技园土地使用权，也处于正常使用状态。公司资产质量良好，资产负债率水平合理，公司财务较稳健。
2、盈利能力分析
（1）营业收入变动分析
公司的营业收入构成按产品划分如下：
单位：万元
| 项目 | 2011年度 | 2010年度 | 2009年度 | |||
| 金额 | 比例 | 金额 | 比例 | 金额 | 比例 | |
| 主营业务收入 | 79,419.38 | 98.13% | 65,606.29 | 99.10% | 46,421.66 | 99.29% |
| 其中：多媒体音箱 | 43,665.38 | 53.95% | 36,213.81 | 54.70% | 25,445.51 | 54.43% |
| 美发小家电 | 35,049.12 | 43.30% | 29,121.35 | 43.99% | 20,789.38 | 44.47% |
| 其他 | 704.88 | 0.87% | 271.13 | 0.41% | 186.76 | 0.40% |
| 其他业务收入 | 1,517.35 | 1.87% | 599.08 | 0.90% | 330.54 | 0.71% |
| 营业收入 | 80,936.74 | 100.00% | 66,205.37 | 100.00% | 46,752.20 | 100.00% |
公司的营业收入主要来源于多媒体音箱和美发小家电，报告期内营业收入各年分别为46,752.20万元、66,205.37万元和80,936.74万元。
2010年销售收入较2009年增加19,453.17万元，增幅为41.61%。其一，经济形势良好，公司大客户逐渐提升了订单规模；其二，公司不断开拓市场，拓展新客户，新增客户如Imation当年进入前十大客户，推动了销售收入的增加；其三，公司产品不断多样化，在多媒体音箱方面公司推出应用于iPhone、iPad的系列产品，在美发小家电方面公司的卷发器、电吹风和电推剪的销售规模也逐渐提升。因此，2010年公司销售收入取得了较大的增长。
2011年销售收入较2010年增长14,731.37万元，增幅为22.25%。其一，进一步深化与核心ODM客户合作关系，其中对Sally Beauty、Imation、HOT、昆盈等重要ODM客户增长显著，公司2011年对上述四家客户的销售收入较2010年增长7,851.90万元；其二，进一步加大了自主品牌产品的推广力度，2011年自主品牌销售收入较2010年增长4,150.60万元；其三，“以点带面”新客户开发逐显成效，2011年新增Trust、The Source等重要客户，推动了公司销售收入增长。
（2）毛利率分析
| 类 别 | 2011年度 | 2010年度 | 2009年度 | ||
| 毛利率 | 增减 | 毛利率 | 增减 | 毛利率 | |
| 多媒体音箱 | 18.33% | -2.44% | 20.77% | -5.16% | 25.93% |
| 其中：ODM | 18.05% | -2.34% | 20.39% | -5.26% | 25.64% |
| OBM | 18.86% | -2.82% | 21.68% | -5.01% | 26.69% |
| 美发小家电 | 31.67% | -2.88% | 34.55% | -3.18% | 37.73% |
| 其中：直发器 | 32.89% | -2.29% | 35.18% | -2.85% | 38.02% |
| 卷发器 | 27.74% | -3.91% | 31.65% | 1.18% | 30.47% |
| 电吹风 | 18.73% | -1.57% | 20.30% | 10.30% | 10.00% |
| 推剪 | 30.40% | -16.48% | 46.88% | 9.15% | 37.73% |
| 综合毛利率 | 24.10% | -2.62% | 26.72% | -4.32% | 31.04% |
本公司多媒体音箱业务分OBM和ODM两种模式，美发小家电业务目前采取单一ODM模式。多媒体音箱业务OBM模式毛利率略高于ODM模式，是由公司自主品牌带来的小幅溢价。由于公司自主品牌建设尚处于起步和发展阶段，公司采取低价抢占市场的经营策略，因此目前自主品牌溢价幅度较小。
美发小家电产品销售毛利率高于多媒体音箱产品。公司美发小家电产品主要定位于欧美专业市场，一般通过专业美发沙龙等渠道销售，终端售价较高。专业市场消费者对产品品质、安全性、使用寿命等方面要求苛刻，而价格敏感性较低。公司产品在快速升温、使用寿命等方面具有较强优势，因此能够与专业市场一线品牌商保持长期合作，保证了公司美发小家电产品较高的毛利率。
2010年毛利率较2009年下降的主要原因是原材料价格上升和工资水平上涨。2011年毛利率较2010年下降的主要原因是美元汇率下降和工资水平上升。
（3）盈利能力趋势分析
①公司年末订单饱满
报告期各年末，已签订尚未完工交货的订单金额分别为9,869.06万元、12,249.66万元和14,841.83万元，呈现逐年上升的趋势。随着与客户合作关系的不断深化和新客户开拓，公司订单金额逐渐增加，这对公司的产能提出了新的要求。在产能允许的情况下，公司大量的订单将成为公司销售收入的重要增长点。
②品牌营销渠道的拓展
公司自主品牌营销渠道不断拓展，经销商数量逐年提升，截至2011年12月31日，公司国内经销商42家、国外经销商12家。未来公司仍将继续拓展品牌营销网络，发展优质经销商，增强品牌竞争力。
③新产品不断推出
报告期内，公司研发成功的新产品数量分别为79、98和103种，保持了较高的新产品研发数量。2010年公司研发部门运用防射频干扰技术成功解决了信号干扰这一行业内的技术难题，推出iPhone、iPad系列音箱产品；2011年公司运用无线音频模块开发技术，成功推出M8系列蓝牙音箱、Soundbar 无线音箱。在直发器、卷发器方面，公司也将创新的表面处理技术成功应用到产品中，得到客户的认可。2010年公司加强卷发器和电吹风的研发力度，2011年推出大波浪、小波浪系列卷发器，并成功研制了触摸屏系列、MP3功能系列电吹风，为2012年电吹风业务快速增长奠定了基础。
新产品开发数量迅速增加，产品线不断丰富，一方面提升了公司的收入空间，另一方面逐步淘汰低毛利的产品，有利于应对外界因素带来的成本上升。
3、现金流量分析
报告期各期，公司经营活动产生的现金流量净额分别为9,706.83万元、10,898.05万元和2,984.71万元，2010年较2009年增加1,191.22万元，主要来自于销售规模的扩大。2011年经营性现金净流量有所下降，一方面应收账款增长4,508.10万元，存货增长1,131.68万元，另一方面由于本期公司付清宝港奋达清算前货款2,200.07万元。
报告期各期，公司投资活动产生的现金流量净额分别为-6,611.55万元、79.65万元和2,929.25万元，支出主要为支付构建固定资产的款项，收入主要为处置资产和子公司收到款项。
报告期各期，公司筹资活动产生的现金流量净额分别为-403.64万元、-6,466.69万元和-3,132.18万元，主要为收到和偿还借款，以及派发现金股利。
（五）股利分配情况
1、报告期内股利分配政策
根据本公司2010年10月27日第一次股东大会决议所通过的《深圳市奋达科技股份有限公司章程》，公司股利分配政策如下：
公司分配当年税后利润时，应当提取利润的10%列入公司法定公积金。公司法定公积金累计额为公司注册资本的50%以上的，可以不再提取。
公司的法定公积金不足以弥补以前年度亏损的，在依照前款规定提取法定公积金之前，应当先用当年利润弥补亏损。
公司从税后利润中提取法定公积金后，经股东大会决议，还可以从税后利润中提取任意公积金。
公司弥补亏损和提取公积金后所余税后利润，按照股东持有的股份比例分配。
股东大会违反前款规定，在公司弥补亏损和提取法定公积金之前向股东分配利润的，股东必须将违反规定分配的利润退还公司。
公司持有的本公司股份不参与分配利润。
公司的公积金用于弥补公司的亏损、扩大公司生产经营或者转为增加公司资本。但是，资本公积金将不用于弥补公司的亏损。
法定公积金转为资本时，所留存的该项公积金将不少于转增前公司注册资本的25%。
公司可以采取现金或者股票的方式分配股利。
公司连续三年以现金方式累计分配的利润不少于该连续三年实现的年均可分配利润的百分之三十；在有条件的情况下，公司可以进行中期现金分红。
2、报告期内股利分配情况
2010年8月17日，经公司股东会决议通过，向股东分配现金红利4500万元。
2011年3月5日，经公司2010年度股东大会决议通过，公司决定以截至2010年12月31日公司总股本11,250万股为基数，向全体股东每10股派发现金股利3.2元（含税），共计分配现金股利3,600万元。
截至本招股说明书摘要签署日，公司不存在其他股利分配事宜。
3、本次股票发行前滚存利润的分配政策
根据本公司2012年2月10日召开的2012年第一次临时股东大会决议，本次发行前的滚存利润由新老股东按发行后的股份比例共享。截至2011年12月31日，公司累计未分配利润为133,003,330.88元（母公司）。
4、发行后的股利分配政策
根据本公司2011年12月6日召开的2011年第一次临时股东大会审议并通过的《关于修改上市后适用的<公司章程（草案）>股利分配条款的议案》，本次修改将《公司章程（草案）》中关于股利分配政策及决策程序调整为：
（1）公司利润分配原则：公司实行持续、稳定的利润分配政策，公司利润分配应重视对投资者的合理投资回报并兼顾公司的可持续发展。
（2）公司利润分配形式和比例：公司采取现金、股票或者现金与股票相结合的方式分配股利。
公司利润分配不得超过累计可分配利润的范围，单一年度以现金方式分配的利润不少于当年实现的可分配利润的20%。公司可以进行中期现金分红。
公司主要以现金方式分配股利，即：公司当年度实现盈利，在依法提取法定公积金后进行现金分红；若公司营业收入和净利润增长快速，且董事会认为公司股票价格与公司股本规模不匹配时，可以在满足上述现金股利分配之余，提出并实施股票股利分配预案。
（3）公司利润分配预案的实施：公司董事会按照既定利润分配政策制定利润分配预案并提交股东大会决议通过，公司董事会须在股东大会召开后两个月内完成股利的派发事项。公司董事会在利润分配预案中应当对留存的未分配利润使用计划进行说明，独立董事发表独立意见。
公司在上一会计年度实现盈利，但公司董事会在上一年度结束后未做出现金利润分配预案的，应当在定期报告中详细说明未分红的原因、未用于分红的资金留存公司的用途，独立董事还应当对此发表独立意见。
（4）利润分配政策调整的决策机制与程序：公司根据生产经营情况、投资规划和长期发展等确需调整利润分配政策的，调整后的利润分配政策不得违反中国证监会和证券交易所的有关规定。
有关调整利润分配政策的议案由公司董事会审议后提交公司股东大会审议，该议案需经公司董事会过半数以上表决通过并经三分之二以上独立董事表决通过，独立董事应该对利润分配政策的修改发表独立意见。
股东大会在审议上述事项时，应由出席股东大会的股东（包括股东代理人）所持表决权的三分之二以上通过，且应当安排网络投票，网络投票需经参加网络投票的社会公众股股东（包括股东代理人）所持表决权过半数通过。
公司监事会应当对董事会调整后的利润分配政策进行审议，并且经半数以上监事表决通过，若公司有外部监事（不在公司担任职务的监事），则应经外部监事表决通过。
公司制定了《深圳市奋达科技股份有限公司未来分红回报规划（2011-2013）》，对未来三年的股利分配做出了进一步安排。
（1）2011-2013年度，公司在足额预留法定公积金、盈余公积金以后，每年以现金方式向股东分配股利不低于当年实现的可供分配利润的25%。
（2）在确保足额现金股利分配的前提下，公司可以另行增加股票股利分配或公积金转增股本。
（3）公司在每个会计年度结束后，由公司董事会提出股利分配预案，并提交股东大会进行表决通过。
（六）发行人控股子公司基本情况
报告期内，公司控股子公司包括奋达电器、奋达（香港）、茂宏电气、宝港奋达（因清算注销于2010年8月不再纳入合并范围）。其中，奋达电器、奋达（香港）、茂宏电气基本情况如下：
1、奋达电器
| 成立日期 | 2004年9月17日 |
| 注册资本及实收资本 | 3,800万元 |
| 股权结构 | 奋达科技持有100%股权 |
| 主要管理人员 | 董事长肖奋，总经理肖勇，副总经理苗玉庆，销售总监吴细凤 |
| 主营业务 | 美发小家电产品的研发、生产与销售 |
| 主要财务数据 | 截止2011年末，奋达电器资产总额为20067.84万元，净资产为14281.88万元；2011年度奋达电器净利润为6562.22万元 |
2、奋达（香港）
| 成立日期 | 2010年11月17日 |
| 注册资本及实收资本 | 15万美元 |
| 股权结构 | 奋达科技持有100%股权 |
| 主要管理人员 | 执行董事肖奋 |
| 主营业务 | 奋达科技海外客户接待及产品样品展示等销售支持 |
| 主要财务数据 | 截止2011年末，奋达（香港）资产总额为63.89万元，净资产为59.30万元；2011年度奋达（香港）净利润为-39.04万元 |
3、茂宏电气
| 成立日期 | 2010年6月13日 |
| 注册资本及实收资本 | 400万元 |
| 股权结构 | 奋达科技持有51%股权，惠州市新斯贝克动力科技有限公司持有49%的股权 |
| 主要管理人员 | 执行董事肖奋，总经理刘晓刚 |
| 主营业务 | 有源音响、USB电源功放技术开发；有源音响高能效功放产品的销售 |
| 主要财务数据 | 截止2011年末，茂宏电气资产总额为284.58万元，净资产为231.32万元；2011年度茂宏电气净利润为-109.57万元 |
注：以上财务数据经中审国际审计
第四节 募集资金运用
一、募集资金投资项目概况
2012年2月10日公司召开2012年第一次临时股东大会，全体股东一致同意本次股票发行募集资金将依轻重缓急用于以下项目：
1、年新增380万套多媒体音箱扩建项目
2、年新增420万套美发小家电扩建项目
3、奋达技术中心扩建项目
本次募集资金投资项目共需资金26,460万元，项目投资额及审批情况如下：
| 项目名称 | 投资额（万元） | 建设期（月） | 备案号 |
| 年新增380万套多媒体音箱扩建项目 | 10,660 | 18 | 深发改备案[2010]0302号和深发改函[2012]109号 |
| 年新增420万套美发小家电扩建项目 | 12,400 | 18 | 深发改备案[2010]0286号和深发改函[2012]110号 |
| 奋达技术中心扩建项目 | 3,400 | 18 | 深发改备案[2010]0301号和深发改函[2012]111号 |
| 合 计 | 26,460 | - | - |
若本次实际募集资金小于上述项目投资资金需求，缺口部分由本公司自筹方式解决；若实际募集资金大于上述项目投资资金需求，超出部分则用于补充公司流动资金；若本次募集资金到位时间与资金需求的时间要求不一致，公司可根据实际情况以自主资金或银行贷款先行投入，待募集资金到位后予以置换。
二、项目发展前景分析
（一）年新增380万套多媒体音箱扩建项目
多媒体音箱作为人们日常生活休闲欣赏音乐或其他音频的大众消费品，随着多媒体技术和音源设备的不断发展，以及人们生活、消费水平的持续提高，多媒体音箱的市场需求将保持较快的增长态势。
根据中国电子音响工业协会预测，2011-2013年全球发达地区市场多媒体音箱销量将达7,696.79万套、8,359.11万套、9,060.05万套，销售额达123.92亿元、134.58亿元、145.87亿元，年增长比例约为10%；2011-2013年全球发展中地区市场多媒体音箱销量将达6,246.67万套、6,978.70万套、7,811.55万套，销售额达93.08亿元、103.98亿元、116.39亿元，年增长比例约为12%。
随着笔记本、上网本、平板电脑、平板电视、智能手机等新式音源设备的流行，尤其是美国苹果公司推出的iPod/iPhone/iPad等时尚高端音源设备的全球盛行，为多媒体音箱创造了一个巨大的新增市场。根据2010年10月美国苹果公司发布的iPhone手机销售数据，iPhone手机全球累计销售量已突破7,300万套，并以每季度超过1,000万套的销量递增，预计到2014年iPhone手机累计销售量将突破1.8亿台。2010年4月3日，美国苹果公司率先在美国本土推出iPad平板电脑并迅速在全球流行。根据市场研究公司iSuppli的预测，随着iPad部件供应情况的改善，未来iPad销量将快速增长，预计2011年销量将达4,370万套，2012年将达6,330万套。根据中国电子音响工业协会预测，预计到2014年iPhone系列音箱累计销量将达3,240万套，新增市场空间97.20亿元；到2012年iPad系列音箱累计销量将达2,174.40万套，新增市场空间65.23亿元。
本项目投资总额为10,660万元，其中建筑工程投资4,633万元、设备购置及安装费用3,163万元、土地使用权及其他费用投资1,264万元、铺底流动资金投资1,600万元，全部以募集资金投入。本项目计算期12年，其中建设期1.5年、第四年达产、满负荷生产期8年。项目设计年产能380万套。项目达产后每年可实现年新增营业收入32,300万元、利润总额3,883.5万元、净利润3,301.0万元、税前财务内部收益率30.5%、税后财务内部收益率26.0%、税前投资回收期（含建设期）5.0年、税后投资回收期（含建设期）5.5年、盈亏平衡点60.1%。项目具有较好的经济效益。
（二）年新增420万套美发小家电扩建项目
随着人们生活水平的不断提高，人们对美和个性化的追求得以实现，美发小家电作为发型护理造型的必备工具已在家庭日常生活中和各专业美发店广泛使用。
根据中国家用电器协会预测，2011-2013年全球发达地区直（卷）发器的销量将达12,988.85万套、14,037.05万套、15,161.42万套，销售额将达142.88亿元、154.41亿元、166.78亿元，年增长比例约为9%；全球发展中地区直（卷）发器的销量将达4,842.60万套、5,617.42万套、6,561.14万套，销售额将达53.21亿元、60.29亿元、68.19亿元，年增长比例约为13.3%。
根据中国家用电器协会预测，2011-2013年全球发达地区电吹风的销量将达15,554.77万套、16,498.94万套、17,490.53万套，销售额将达171.10亿元、181.49亿元、192.40亿元，年增长比例约为6%；随着电吹风进入普通家庭，全球发展中地区电吹风市场规模将表现出良好的增长态势，2011-2013年全球发展中地区电吹风的销量将达9,625万套、10,597.13万套、11,720.42万套，销售额将达122.77亿元、142.78亿元、165.77亿元，年增长比例约为16.3%。
本项目投资总额为12,400万元，其中建筑工程投资5,112万元、设备购置及安装费用4,014万元、土地使用权及其他费用投资1,474万元、铺底流动资金投资1,800万元，全部以募集资金投入。本项目计算期12年，其中建设期1.5年、第四年达产、满负荷生产期8年。项目设计年产能420万套。项目达产后每年可实现年新增营业收入32,532万元、利润总额6,572.1万元、净利润4,929.0万元、税前财务内部收益率39.8%、税后财务内部收益率30.7%、税前投资回收期（含建设期）4.3年、税后投资回收期（含建设期）4.9年、盈亏平衡点46.9%。项目具有较好的经济效益。
（三）奋达技术中心扩建项目
本项目投资总额为3,400万元，其中建筑工程投资1,191万元、设备购置及安装费用1,492万元、土地使用权及其他费用投资537万元、铺底流动资金投资180万元，全部以募集资金投入。本项目实施后，公司将建设一个专注于电声产品、个人护理小家电领域研发的高起点、高水平的技术平台。新的技术平台将大大增强公司的人才储备和技术储备，全面提高公司的科研开发能力，进一步加快新产品、新材料、新工艺的研发或改进速度，使公司在多媒体音箱和美发小家电产品市场竞争中保持技术上的领先优势，从而使本公司获得直接或间接的经济效益。
第五节 风险因素和其他重要事项
一、风险因素
1、市场竞争风险
小家电市场竞争激烈，国际知名品牌商、零售商主要集中在产品的开发设计、品牌运营及营销服务，而逐步将小家电产品的生产和部分开发转移至制造成本较低的国家。若公司不能持续保持较强的自主研发能力，提升品牌优势和营销能力，将面临较大的市场竞争风险。
2、技术风险
（1）技术研发风险
如果公司新技术和新产品研发失败，或对技术、产品及市场发展趋势把握出现偏差，将造成公司现有的技术优势和竞争实力下降，面临市场份额下降的风险。
（2）核心技术人员依赖和流失及核心技术泄密的风险
公司作为以技术和营销为先导的企业，核心技术是本公司保持行业领先地位和获得持续盈利能力的根本。核心技术人员流失、核心技术的泄密将会对本公司的正常生产和持续发展造成较大影响。
3、财务风险
（1）应收账款发生坏账的风险
报告期内，公司应收账款总额较大，占流动资产和总资产比重较高。截至2011年12月31日，公司应收账款账面价值达15,290.54 万元，占流动资产比例为35.94%，占总资产比例为23.61%，一旦发生大额坏账，将对公司经营产生不利影响。
（2）净资产收益率下降的风险
本公司2009年、2010年、2011年扣除非经常性损益后的加权平均净资产收益率分别为22.22%、21.67%和20.24%。本次募集资金到位后，公司净资产规模将在短期内大幅增长，但募集资金投资项目需要一定的建设期，且项目全面达产并产生效益需要一段时间。因此，本次发行后公司净资产收益率短期内与以前年度相比将出现一定下滑，公司存在净资产收益率下降的风险。
4、募集资金投资项目风险
（1）市场拓展风险
本次募集资金投向包括“年新增380万套多媒体音箱扩建项目”、“年新增420万套美发小家电扩建项目”和“奋达技术中心扩建项目”三个项目。如果市场需求和预测出现较大偏离，或者公司在市场拓展方面的努力不能达到预期的效果，将可能出现募投项目达不到到预期收益的风险。
（2）规模扩张导致的管理风险
随着公司业务规模的不断拓展，尤其是本次股票发行募集资金到位后，公司净资产规模和经营规模将大幅提升，将在市场开拓、生产管理、研究开发、资本运作等方面对公司的管理层提出更高的要求，如果公司人员配备、管理体系不能适应经营规模扩大的需要，公司的经营业绩将受到一定程度的影响。
（3）固定资产折旧增加导致利润下滑的风险
本次三个募投项目建成后，公司固定资产规模将增加约21,580万元，募投项目全部达产后预计年新增折旧费约1,530万元。本次募集资金投资项目建成后，公司规模效应和盈利能力的增强将抵消固定资产折旧增加的影响。但是未来市场环境、技术发展有着不确定性，如果公司募集资金项目未能实现预期收益，则公司存在因为固定资产折旧增加而导致利润下滑的风险。
5、税收政策变动的风险
（1）企业所得税追缴的风险
报告期内奋达电器、奋达塑胶、宝港奋达因上述深圳市地方税收优惠享受的税收优惠额及其分别占当期归属于母公司股东净利润的比重如下：
| 项目 | 2011年度 | 2010年度 | 2009年度 |
| 企业所得税税收优惠额（万元） | 984.11 | 975.28 | 982.40 |
| 归属于母公司股东企业所得税税收优惠额（万元） | 984.11 | 974.85 | 980.02 |
| 占归属于母公司股东净利润的比重 | 10.42% | 11.12% | 12.98% |
为避免上述企业所得税优惠可能被追缴的损失，公司控股股东及实际控制人肖奋作出承诺：“如果发生由于深圳市有关文件和国家有关部门颁布的相关规定存在差异，导致国家有关税务主管部门追缴奋达电器、奋达塑胶和宝港奋达享受企业所得税优惠被减免所得税的情形，本人愿无条件承担全部需补缴的所得税款及相关费用”。
（2）所得税税率变动风险
2008年12月16日，本公司被认定为高新技术企业，根据《高新技术企业认定管理办法》（国科发火[2008]172号）、《中华人民共和国企业所得税法》，本公司高新技术企业资格有效期为三年。2011年10月31日，本公司复审通过，继续享受高新技术企业优惠税率。如果未来国家取消高新技术企业税收优惠政策或公司不再符合高新技术企业认定条件，公司将不再享受15%的低税率优惠，税率将恢复至25%，对公司业绩产生一定影响。
二、其他重要事项
（一）重要合同
截至报告期末，公司正在履行或将要履行的重要合同有：
1、借款合同
| 贷款单位 | 借款起始日 | 借款终止日 | 币种 | 原币 | 人民币 |
| 中国工商银行宝安支行 | 2011-09-16 | 2012-02-14 | 美元 | 390,000.00 | 2,457,351.00 |
| 中国工商银行宝安支行 | 2011-11-11 | 2012-03-15 | 美元 | 540,000.00 | 3,402,486.00 |
| 中国工商银行宝安支行 | 2011-11-22 | 2012-04-13 | 美元 | 400,000.00 | 2,520,360.00 |
| 中国工商银行宝安支行 | 2011-12-15 | 2012-05-10 | 美元 | 630,000.00 | 3,969,567.00 |
| 中信银行宝安支行 | 2011-11-02 | 2012-08-02 | 人民币 | 10,000,000.00 | 10,000,000.00 |
| 兴业银行深圳南新支行 | 2011-06-21 | 2012-06-20 | 人民币 | 27,600,000.00 | 27,600,000.00 |
| 兴业银行深圳南新支行 | 2011-08-09 | 2012-06-20 | 人民币 | 20,000,000.00 | 20,000,000.00 |
| 合计 | 69,949,764.00 | ||||
2、销售合同
| 序号 | 客户名称 | 订单数量（套） | 订单金额（万美元） |
| 1 | Fenda Audio（India）Pvt.Ltd. | 87,580 | 215.25 |
| 2 | Altec Lansing | 179,532 | 155.68 |
| 3 | Hifi Orient Thai Public Co., Ltd. | 79,884 | 137.93 |
| 4 | 昆盈 | 85,682 | 59.91 |
| 5 | Imation | 20,910 | 49.56 |
| 6 | Cyber Acoustics | 33,316 | 40.67 |
| 7 | The Source Bell Electronics Inc. | 12,660 | 34.97 |
| 8 | Farouk Systems | 227,951 | 343.00 |
| 9 | Sally Beauty | 180,776 | 203.22 |
| 10 | HOT | 164,077 | 131.16 |
| 11 | Corioliss | 38,096 | 65.20 |
| 12 | Aircom Asia Ltd. | 33,266 | 39.67 |
（二）重大诉讼或仲裁事项
截至本招股说明书摘要签署日，公司没有重大诉讼或仲裁事项，公司控股股东、公司控股子公司、公司的董事、监事、高级管理人员、核心技术人员没有作为一方当事人的任何重大诉讼或仲裁事项。
第六节 本次发行各方当事人和发行时间安排
一、本次发行的有关当事人
| 各方当事人 | 名 称 | 住所 | 联系电话 | 传真 | 经办人或联系人 |
| 发行人 | 深圳市奋达科技股份有限公司 | 深圳市宝安区石岩洲石路奋达科技园 | 0755-27353923 | 0755-27486663 | 谢玉平 |
| 保荐人 | 华泰联合证券有限责任公司 | 深圳市深南大道4011号香港中旅大厦25楼 | 0755-82492205 | 0755-82493959 | 任文冠、秦伟、严绍东 |
| 发行人律师 | 北京市中伦律师事务所 | 中国北京市建国门外大街甲6号SK大厦36/37层 | 010-59572288 | 010-59572255 | 任理峰、谢珊 |
| 发行人会计师 | 中审国际会计师事务所有限公司 | 北京海淀区阜城路73 号裕惠大厦12 层 | 010-68731010 | 010-68479956 | 谢军、 王艳宾 |
| 资产评估机构 | 深圳市天健国众联资产评估土地房地产估价有限公司 | 深圳市罗湖区深南东路2019号东乐大厦1008室 | 0755-25132063 | 0755-25132275 | 王文涛、 熊钢 |
| 股票登记机构 | 中国证券登记结算有限责任公司深圳分公司 | 深圳市深南中路1093号中信大厦18楼 | 0755-25938000 | 0755-25988122 | —— |
| 收款银行 | 中国工商银行深圳分行盛庭苑支行 | —— | —— | —— | —— |
| 拟上市的证券交易所 | 深圳证券交易所 | 深圳市深南东路5045号 | 0755-82083333 | 0755-82083190 | —— |
二、发行时间安排
| 询价推介时间 | 2012年5月16日——2012年5月22日 |
| 定价公告刊登日期 | 2012年5月24日 |
| 申购日期和缴款日期 | 2012年5月25日 |
| 股票上市日期 | [ ]年[ ]月[ ]日 |
第七节 备查文件
一、备查文件
投资者可以查阅与本次公开发行有关的所有正式法律文书，该等文书也在深圳证券交易报指定网站http：//www.cninfo.com.cn上披露，具体如下：
1、招股说明书
2、发行保荐书及保荐工作报告
3、财务报表及审计报告
4、内部控制专项鉴证报告
5、经会计师核验的非经常性损益明细表
6、法律意见书及律师工作报告
7、公司章程（草案）
8、中国证监会核准本次发行的文件
9、其他与本次发行有关的重要文件
二、查阅地点、时间
（一）查阅时间
每周一至周五上午9：00—11：00，下午2：30—4：30
（二）查阅地点
发行人：深圳市奋达科技股份有限公司
联系地址：深圳市宝安区石岩洲石路奋达科技园
董事会秘书：谢玉平
电话：0755-27353923传真：0755-27486663
保荐人（主承销商）：华泰联合证券有限责任公司
联系地址：深圳市深南大道4011号香港中旅大厦17楼
联系人：严绍东、秦力、章武、胡跃明
电话：0755-82492205 传真：0755-82493959