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    基金淡看短期市场波动
    布局中长期机会
    2012-05-23       来源:上海证券报      

      ⊙记者 安仲文 ○编辑 张亦文

      

      政策放松力度逐步加码或提振基金对后市行情的信心,相关的基金报告也显示多数基金经理看多中长期行情,淡化市场短期波动。在具体品种上,基金经理认为当下可以增持家电、券商、环保、通信等政策敏感性资产。

      5月份以来跌宕起伏的行情并没有削弱机构投资者做多的热情,板块轮动切换所带来的投资机会使得市场继续保持较高的人气。在具体板块上,医药股无疑成为近期市场表现最为优异的板块。数据显示5月1日至22日,根据申万一级行业分类,医药生物板块平均涨幅为5.54%,而同期上证综指涨幅为-0.96%。景顺长城独门重仓股广州药业更是成为医药板块的黑马,涨幅高达68.77%。

      众禄基金研究中心分析师张小青指出,5月以来广州药业涨势上涨主要得益于王老吉商标纠纷案落幕,广州集团最终赢得商标,以及公司披露重组预案,促使其连续放量大涨。根据广州药业2012年一季报发现,广州药业前十大股东中仅景顺长城能源基建一只基金,共持有141万股,占总股本比例为0.17%。

      “当下投资选股更为重要,由于市场中长期向好,对市场的短期波动不要太看重。”景顺长城能源基建基金经理余广向上海证券报表示,对未来的市场保持相对乐观,尽管存在很多不确定性,但这些不利因素的预期已有较为充分的反映。余广认为,从长线来看,优质的公司能穿越经济周期的波动,投资这类型公司能获得长期回报,在现阶段,特别是市场比较悲观、股票估值处于历史底部的情况下,应该更多的关注具体品种的选择。

      尽管各种不确定性因素依然拨动着投资者的神经,但政策空间的打开无疑对市场中长期走势具有指导性意义。博时特定资产管理部投资经理王雪峰昨日也认为,目前可以看到政府高层正在全国密集地调研,发改委也在加快项目审批的进度,因此政府并不会在现阶段“无为而治”,而会选择“有所作为”,从长期来看,A股下跌空间会比较有限。王雪峰强调看好环保、水利水电、通信信息等政策扶持行业,以及稳定增长医药、旅游行业等。

      “虽然短期对市场继续持谨慎态度,但仍然存在结构性投资机会。”大成基金昨日认为,市场仍将以震荡整理为主,但从最近银行股的下跌来看,市场似乎预期刺激经济的手段会落到降息措施上来,相信部分板块后市仍有机会。投资者须适时调整投资结构,比如增持政策敏感性资产,受益于消费政策刺激的家电股,或受益于创新政策的券商股,等等。

      海通证券的一份基金研究报告也指出,当前多数基金认为A股未来将继续震荡向上。报告认为,从技术面上,最近两次的调整,底部都在不断抬高,市场的趋势是向上。而经济面上,二季度是经济筑底时期,预计未来经济将逐步走出底部。

      在基金具体的品种选择上,海通证券的研究报告认为,蓝筹股的估值修复行情有望持续,且蓝筹股相对估值较低,业绩增长较稳定,具有“进可攻,退可守”的特征,多数基金在板块方面依然看好蓝筹风格股票。