⊙记者 黄颖 实习生 董铮铮 ○编辑 朱绍勇

  广东省推广应用LED照明产品工作会议5月28日在广州召开，会议出台了《广东省推广使用LED照明产品实施方案》，要求3年内普及LED公用照明，实现全省同比口径下照明节能50%以上。多家券商发布研究报告指出，LED照明行业未来将持续受益于节能补贴政策的出台。

  LED行业景气度回升

  兴业证券认为，台湾LED产业链产能利用率提升对大陆LED产业带来的积极影响。台湾LED产业链对TV背光需求较为倚重，在产能一定前提下，背光需求的旺盛将对显示屏、照明等其他需求产生挤压，带动中低端产品订单向大陆产业链转移。订单转移、需求回暖也将纾缓产能过剩带来的产品价格和毛利率下滑，使大陆LED产业基本面环比改善。

  安信证券也认为，随着背光和照明市场需求的恢复，2012年LED需求开始逐步企稳，价格下降速度也有所缓解。3月台湾LED产业营收环比大幅回升，芯片、封装和背光模组环比回升幅度分别达到17%、20%和5%；4月芯片、封装和背光模组营收环比增速分别为5%、1%和1%；4月台湾LED封装厂产能利用率达到80%-90%，均体现出产业需求逐步企稳的趋势。

  国信证券表示，LED照明产品性价比优势已经开始显现，节能需求较高的商用照明市场已经开始启动。高工LED数据显示2012年国内室内照明产值达到306亿元，增速达到64%。作为一种新型节能照明产品，下游经销商客户更加希望利用新的卖点(LED照明产品)来吸引高端客户，同时获得高毛利率。

  政策扶持确定性很强

  十二五规划制定了能耗下降和二氧化碳排放下降指数，从发改委公布的“十二五”期间节能减排指标来看，广东省节能减排任务最为艰巨，其节能减排目标高于广东的预期水平和全国的平均水平。

  广发证券认为，节能减排是各届政府一致目标，在政府对节能减排工作一如既往的支持下，广东省也积极响应中央号召，制定了《广东省推广使用LED照明产品实施方案》。作为目前节能最有效的方式LED照明获得国家政策扶持的确定性很强，也有望在全国范围内得到推广和发展。

  近期有机构比较了目前集中降低碳排放的方式，得到的结论是LED照明的综合经济效益是最好的。从费用上来看，LED照明投资和维护费用均较小，若以节约相同的电能来计算，其单位成本是采用太阳能方式的30%。

  国信证券认为，按照此次规划的LED产业产值的增速来看，此次为直接拉动下游需求而不是采用补贴的方式，政策扶植力度更大更直接。国内大部分LED企业都位于广东省，此次广东省出台的政策主要扶植LED照明产品需求，主营业务以照明产品为主的LED企业市场需求预计将会保持快速增长。

  在行业扶植政策利好的推动下，国信证券建议继续重点关注主营业务中照明比例较大的LED封装芯片和LED照明灯具企业，个股方面，重点推荐长方照明、鸿利光电、瑞丰光电、万润科技、德豪润达、勤上光电，同时，受益下游需求带动，上游芯片厂商如三安光电、士兰微、乾照光电等公司也有望受益。